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柠檬味阳光

2026-09-15 06:44:09

【早6点速递】颐海国际：稳增长+高股息标的

【早6点速递】颐海国际：稳增长+高股息标的近期我们组织20+公司交流，将重点公司核心点整理汇报。 [玫瑰]1、#复调行业需求稳增、供给收缩。26Q2大众品符合预期甚至有略超预期点的三个板块：乳业产业链、复调、大健康。根据沙利文数据，复调行业维持中小个位数增长；根据调味品协会数据，调味品行业存续数量从高点40.4万家回落至25年底33.7万家，退出企业以复调为主，且近几年多家5亿体量以下复调公司寻求卖身。预计龙

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幸运锦鲤

2026-09-10 16:17:10

🔥【国金食饮】颐海国际更新：H2预计经营稳健，建议关注高股息+出海弹性！

🔥【国金食饮】颐海国际更新：H2预计经营稳健，建议关注高股息+出海弹性！ 🌟#公司7-8月第三方延续H1增长趋势，海外、KA仍是主要增长驱动，大B下半年有望加速。公司未来增长重心进一步向第三方倾斜，渠道改革及供应链优化持续释放利润弹性。今日受海底捞减持影响股价调整，当前13xpe，90%+分红率，#股息率接近7%。 🌟B端业务：大B 当前合作客户已有数百家，战略从“拓客户”转向“提升单客份额”，逐步从香辛料

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听牛市的声音

2026-08-26 16:41:33

【8月26日业绩交流合集】农夫山泉/H&H国际/颐海国际【勿转】

流合集】农夫山泉/H&H国际/颐海国际【勿转】 1️⃣农夫山泉一、业绩指引&分红：在年初收入双位数指引基础上新增利润双位数增长，7-8月表现符合预期（渠道反馈提速明显）。分红每年动态制定、不承诺固定比例。二、增长引擎：茶饮领跑，无糖茶未见天花板。①茶饮料增速居首，东方树叶市占已超80%，但未见天花板——饮用人群持续扩容、频次提升，有糖向无糖转变趋势延续，无糖茶增速将持续快于其他品类，规模效应推动分部利润率提升。②功能饮料

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迷人大眼睛

2026-08-26 08:57:46

颐海国际中报：第三方+关联方稳健增长，26H1净利率超预期

颐海国际中报：第三方+关联方稳健增长，26H1净利率超预期公司26H1收入/净利润33.47/3.76亿元，同比增长14.32%/21.36%，收入符合预期，净利润超预期。 [玫瑰]1、#收入拆分（1）26H1第三方收入同比增长13.65%，符合预期，提价贡献明显。拆分各品类量价：26H1第三方火锅调料量价分别变动+12.12%/7.47%，中式复调量价分别变动-3.35%/+6.59%，方便

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青春的书签

2026-07-13 12:24:58

[红包]颐海国际更新20260713

[红包]颐海国际更新20260713 [庆祝]#26H1更新 1）第三方预计双位数增长，其中小B去年同期4月开始做，基数低增速快，聚焦街边店、小餐饮等场景拓展；大B增长20%+，聚焦客户深度合作而非简单拓客；C端KA渠道受益定制需求双位数增长、流通渠道承压；海外增长30%+，泰国工厂产能利用率抬升，盈利改善。2）关联方预计上半年增长，Q2海底捞堂食企稳，外卖增量受益 #利润端油脂锁价，包材占比不高，H1

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-20 13:50:16

【国泰海通食饮】βα兼具，“老登”调味品景气回归！

中炬高新、千禾味业、天味食品、颐海国际】！调味品景气度显著改善。从周期角度看，经历2020-2022年公共卫生事件导致渠道库存持续推高以及2023年去库存的全面调整之后，从2024年起行业重新回归结构升级的良性发展周期，具体表现为健康化、高端化及复合化的产品持续迭代，从海天报表看，2024-2025年吨毛利持续提升。展望2026年，在出行人数及频率持续提升以及低基数的背景下，我们看好餐饮需求延续复苏趋势，有望推动行业重新回归

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海天味业
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中炬高新
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千禾味业
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天味食品
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颐海国际

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红柿通

热爱评论的老韭菜

2026-04-13 01:07:46

【国金食饮】餐饮链近况更新

6年PE为30x/24x。 ✨颐海国际：#26年第三方营收目标双位数增长，关联方预计企稳修复，全年预计收入增长高单。#利润率维度H1尚有提升空间（渠道调改、产品提价、费率优化），H2仍需观察。#Q1第三方符合内部双位数增长目标、关联方翻台率企稳恢复正增且利润率稳定，#当前26年PE为16x，股息率超5%。

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安井食品
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海天味业
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千禾味业
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中炬高新
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颐海国际

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微笑天使

2026-03-25 07:47:34

颐海国际2025年业绩点评：盈利略超预期，盈利提升+低估标的重点推荐！

【中信食饮】[太阳]颐海国际2025年业绩点评：盈利略超预期，盈利提升+低估标的重点推荐！！！ 🔺2025年公司实现收入66.13亿元、同比+1.1%，实现归母净利润8.54亿元、同比+15.5%。2025H2公司收入36.85亿元、同比+2.0%，归母净利润5.44亿元、同比+26.3%。公司收入基本符合预期，净利润超出市场预期1000w+，核心在于（1）提价如期兑现到毛利率提升，（2下半年控费超预期）。此外，2

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颐海国际

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韭头竹蜻蜓

2026-02-09 09:14:27

【重视顺周期】从“价”看大众品：颐海国际

视顺周期】从“价”看大众品：#颐海国际 [玫瑰]1、#激励机制进一步优化。公司机制是运营底层逻辑，2026年初公司末位淘汰考核加强，且激励机制改为存量+增量（10%+增长才能拿到绩效奖金）激励，增强研发和销售团队积极性。 [玫瑰]2、#第三方“价”重新开启向上周期。2021年第三方主动直接降价后，公司第三方价盘持续向下。2025H1最后一轮降价后发现价格失灵，出厂价开始触底回升、进入新一轮向上周期。出厂价提升后，公司终端价仍低

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安井食品

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捡一树洞的坚果

2025-12-29 13:39:49

颐海国际红利新增颐海国际推荐25年股息率626年指引第三方双位数增长财通食

（颐海国际）红利新增【颐海国际】推荐：25年股息率6%，26年指引第三方双位数增长【财通食饮】 #核心增长抓手：B端和海外 1、2025年第三方收入或实现中低个位数增长，整体小个位数增长。1）2025年第三方业务增速较上半年（6%+）略有放缓，关联方收入降幅收窄。2）#B端2025年收入预计超3亿元，预计翻番增长，其中：大B增速翻倍，小B团队新成立、尚在起量阶段。3）#海外2025年收入约4亿元，增

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韭头竹蜻蜓

2025-11-16 21:06:25

安井食品燕京啤酒颐海国际等国金食饮周观点111610月消费数据回暖关

【安井食品燕京啤酒颐海国际等】🔥【国金食饮】周观点1116：10月消费数据回暖，关注低位配置机会 🌟餐饮链：10月宏观数据显示消费逐步回暖，CPI、社零数据均有改善，期待后续服务性消费政策催化。从微观数据看，上游餐饮链企业具备低库存+旺季备货催化，出货情况普遍反馈好于Q3。我们持续推荐#估值低位、内生有变化的公司。 ✨当前板块多数公司26年估值处于15-20x之间，位于历史估值中枢低位。龙头通过拓展新客户，开发

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五彩斑斓的漂流

2025-09-22 09:06:06

食饮底部标的之2颐海国际千禾味业颐海国际第三方收入稳增长净利率磨底玫瑰

【食饮底部标的之2】颐海国际+千禾味业 #颐海国际：第三方收入稳增长，净利率磨底 [玫瑰]1、2B和海外驱动，第三方收入稳增长：（1）2B：25H1大B收入1.5亿+，同比翻倍增长，公司上半年成立小B团队，预计全年B端收入4亿+，额外贡献2亿收入。（2）海外：25H1海外收入2.6亿左右（第三方1.9亿+特海0.7亿），增速30%+，预计全年增速30%+。（3）家庭端：家庭便利化需求提升，性价比产品在局部市场定点推广

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猴哥股讯

2023-06-19 17:34:31

火锅行业增长放缓，附调业务下半年转型麻辣香锅或酸菜鱼，颐海国际如何应对？

的挑战，实现业务的健康发展。颐海国际上半年的表现相对来说还比较一般，特别是对于酸菜鱼产品而言，这个产品的销量一直没有很好的提升。虽然酸菜鱼市场规模相对较大，但是消费者往往会比较习惯一款产品的口味和价格，如果不断更改会让消费者产生困惑和疑虑。对于酸菜鱼的推广还需要更多的时间和努力去让消费者更接受这款产品。而方便速食部分，自热米饭和冲泡粉丝表现还不错，但是小火锅的基数相对比较高，其在上半年的增长并不明显，甚至有一些老化的担忧。

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颐海国际

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夜长梦山

2023-04-02 21:56:12

【中金大众食品跟踪11】年报与1Q预期逐步落地，建议布局2Q23低基数弹性标的

内烘焙保持复苏态势。 [烟花]颐海国际：2H22利润表现超预期。1-2月中个位数增长，预计1Q增速6-8%。全年公司希望达到20%左右第三方增长目标，关注今年小B端业务进展，有望贡献额外增量。预调酒：预计Q1收入同增约50%，强爽保持高占比、高复购。

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安井食品
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颐海国际

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金融民工1990

长线持有

2022-12-09 23:24:03

颐海国际公司交流

20221208颐海国际公司交流近况 10月第三方双位数增长，11月放缓（主要是物流影响，终端需求没什么变化）。1-11双位数增长。底料：终端70%+售点调价了，增长明显。复调：H1小龙虾增速高，H2季节性影响没有太大增长，酸菜鱼、香锅为主速食：7-8月放缓，9月恢复关联方：下滑但幅度比H1收窄。展望 l 调味品：双位数增长，但回不到30%+高增长，预计十几的增速；大单品口味已经出得差不多了，新的大单

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颐海国际

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