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2026-01-07 21:02:10
[玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间
[烟花]玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间,浆纸一体化进一步打开盈利空间【国金轻工】 [庆祝]价格端:下游需求支撑作用明显,Q3以来包装纸价已有明显回升。25年前11月,箱板纸/瓦楞纸/白卡纸表观消费量同比分别+0.4%/+5.6%/+7.6%,下游消费量稳步恢复对纸价支撑作用明显。9月以来逐渐进入包装纸传统消费旺季,且多家纸企在盈利空间显著收窄的压力下连发涨价函。截止25年底,箱板/瓦楞/白卡纸价较8月底分别+310/+220/+50元/吨,提价效果较明显。 [太
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2026-01-07 12:41:15
【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发
【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发 🚀星舰产能跨越,迈向规模化工业制造:马斯克在社交媒体 X 上表示,星舰(Starship)将进入大规模量产阶段,目标年产量预计可高达 10,000 枚。这一宏大目标是为了利用星舰实现低成本、高频次的太空运输体系,从大规模发射“星链”卫星,到将货物与人类送往月球、火星,乃至实现“地球点对点超高速运输”。 🚀硬件迭代升级,星舰 V4 长度增加:马斯克表示,正在研发中的星舰4号将在现有规格基础上进行显著调整,其长度预计
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2026-01-07 11:21:36
#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】
#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】 🔥#黄仁勋:中国客户对H200的需求“非常高” 在CES 2026期间,英伟达CEO黄仁勋表示,英伟达已重启云端AI加速器H200供应链,中国客户对H200的需求“非常高”。“客户需求很高,价值相当高、非常高。”黄仁勋补充说,英伟达已经重新“激活”了供应链,H200系统已经开始生产,并准备在剩余监管细节解决后对华发货。 H200总计算性能达H20的6倍以上,配备141GB的HBM3e显存,内存带宽高达4.8TB/s。据悉:一个8芯片的模
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2026-01-07 11:04:54
通信速递:持续重点推荐中瓷电子!
📬通信速递:#持续重点推荐中瓷电子! [太阳]#继续坚定看好中瓷电子。公司是国内稀缺的静电卡盘/陶瓷加热盘的核心供应商,批量出货头部半导体设备厂商,受益国产替代加速和存储等设备需求爆发。 #[太阳]从产业跟踪来看,公司在光模块陶瓷基板与相干管壳两条主线上的竞争力仍在持续强化,且 26 年需求释放的确定性不断提高。目前公司在xc的陶瓷基板的供货份额约在 50% 左右,随着产能扩张、交付稳定性和良率优势进一步体现,叠加旭创 800G/1.6T 放量节奏明确,#从客户订单指引反馈看基板份额有望提升至
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中瓷电子
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2026-01-07 10:49:53
【ZX军工】菲利华近况更新260107
【ZX军工】菲利华近况更新260107 近日市场传闻NVL144 CPX机柜CCL降级,我们也联合电子组、机械组做了求证,了解到的情况和各位领导做个汇报: 1、行业看,目前仍为多个方案并行,M9、M8.5均有,最终方案尚未确定。 2、我们对产业链相关公司做了验证,包括菲利华,均表示该传言不实。 3、Q布的渗透率提升为行业重要发展趋势,伴随机柜的迭代,会看到Q布用量的大幅度提升,无需对行业首款用Q布机柜的用量做过度博弈。我们坚定看好Q布产业趋势,以及菲利华作为全球Q布龙头的长期投资价值
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2026-01-07 09:03:09
AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看?
AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看? 春季躁动将至,配置提升可期:从AI算力全产业链对比,光通信目前看仍是26-27年增长非常快,且27-30年有显著通胀逻辑的环节(来自于scale-up增量TAM和ASIC渗透率提升),且行业稳固格局已经过2年的检验。我们推荐作为春季躁动核心配置品种,其他环节中,PCB、液冷环节最佳。 TPU下修传闻不可靠:据《韩国经济日报》报道传闻谷歌TPU下修。但结合Semi的报告,Anthropic后续将直接购买近100w个TPUv7单元,将由Broadcom
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2026-01-06 17:28:52
hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案
🍁hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案,美股vicor(vicr)最为受益 此次大会黄仁勋确认Rubin架构进入全面量产阶段,相对Blackwell(GB200)的1200W,Rubin的单片TDP飙升至2300w。这种情况下,传统侧向供电会压降失控,只有通过VPD让电流从芯片下方直达核心,才能将损耗降低。 这个方案引入意味着散热量不再只集中在芯片正面,PCB 背面的电源组件也需要极高的散热效率,英伟达这次展示了两相冷板液冷技术,以应对这种垂直分布电源。 最后一个Ru
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卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手
卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手 卫龙在25年2季度后股价一直有所回调,一方面与港股新消费情绪整体遇冷有关,另一方面也反应了部分市场隐忧:1)魔芋产品基数不断提升后,是否还能维持一定增长性?2)盐津大力推广大魔王是否会对公司产生一定竞争压力?3)面制品持续下滑,辣条行业竞争激烈,是否可以企稳? 站在目前的点位,我们认为上述问题无需担忧,1)明年魔芋产品增长仍有诸多抓手:麻酱产品月销已经接近1亿,牛肝菌魔芋在山姆已经得到消费者验证,铺向通渠后有望成长为一个新的大口味,进一步挖掘不吃辣口味客
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【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
[太阳]25年两机业务新签订单20亿左右(24年两机收入9.5亿)。受益于海外AI算力对电力需求持续高增,燃气轮机叶片需求高景气,同时全球叶片产能吃紧,公司过去两年两机业务快速增长。本轮转债募资扩产后,公司月产值有望从0.7~0.8亿元向2亿元迈进。有利支撑公司未来五年业绩增长。 [太阳]绑定国内外一线大客户。海外客户方面,公司目前主要与贝克休斯、西门子能源、安萨尔多、GE航空等燃机&航发客户深度合作,订单持续超预期。国内客户方面,公司持续
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【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106
()【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106 --------- 1️⃣蓝箭航天在1月5日被抽中现场检查。 不谈投行经验,只谈现状。2025年共16家企业被抽中现场检查,目前还没有一家因现场检查发现重大问题而撤回申请或审核终止,其中包括大家熟悉的太阳翼电池龙头电科蓝天(25年7月被抽中)。 2️⃣航天科工火箭接近30%股权挂牌转让,估值约为112亿元。 科工火箭的核心产品是快舟系列固体运载火箭,且已向液体可回收型号拓展,2024年1月完成试验箭垂直起降试验。表明 ①商业航天将逐渐”头部
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2026-01-06 11:29:23
【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的
【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的🚀 #澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划。2025年7月,澳大利亚联邦政府正式推出“更便宜的家用电池计划”,拟耗资23亿澳元用于户储电池补贴。用户可凭小型技术证书(STC)抵扣安装成本,能够让可用容量50kWh以内的户储电池减少20%~30%的费用,即每千瓦时最高补贴约372澳元,补贴金额逐年递减,预计2030年结束。2025年12月,澳大利亚政府追加近49亿澳元用于户用储能补贴,即【预算总额激增至72亿澳元】。澳大利亚政府
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2026-01-06 09:02:27
脑机接口产业更新专家要点
() 【东吴计算机】脑机接口产业更新专家要点 #Neuralink能实现26年量产,最主要来自: 1)植入电极无需在脑硬膜开孔,脑芯片电极线可以直接穿过硬脑膜,风险降低 2)通过手术机器人植入速度加快,缩短手术时; 3)电极和针头夹具成本降低,手术费用大幅下降。 #Neuralink手术成本主要来自电极和手术设备,128根电极(1024通道),单根点击成本5-6k RMB,手术设备集成了6个高精度电子显微镜和一套复杂的实时成像与算法系统,造价上千万。 #国内侵入式方案和Neuralink仍有差距
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2026-01-06 08:55:38
20260105-锂电推荐更新
() 【长江电新】20260105-锂电推荐更新:天赐发布检修公告,利于6F谈价及散单涨价重启 1、天赐材料今日公告了部分基地液体六氟磷酸锂产线停产检修的公告,计划于2026年3月1日起,对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修,预计检修时间为20天至30天。15万吨液体6F折固约5万吨,停产20-30天即影响0.27-0.41万吨,按考虑LIFSI后6F添加量11%-12%计算,对应电解液2.2-3.7万吨,预计占行业月产量的10%-15%,即使考虑1-2月库存平滑占1季度行业产
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2026-01-06 08:53:51
【良信股份】建议持续关注固态断路器
【良信股份】建议持续关注#固态断路器 1、AIDC 800vdc生态要推进,末端直流配电也需要同步升级,最理想的方案就是用固态断路器。 2、良信的优势是直流断路器有大量应用案例(新能源),对直流电路特性研究深刻。 3、目前良信已有固态断路器产品,积极送样对接中,26年会配合大客户会在国内搭样本工程。
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2026-01-06 07:39:31
智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现
智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现 大厂持续加快布局 科技大厂加快入局,25Q2小米AI拍摄眼镜率先发布,25Q4阿里夸克AI眼镜(带显+不带显两款)发布、消费者使用端反馈良好,26年字节产品也有望发布。26年国内外科技大厂新品规划较多,国内关注字节、小米等持续升级产品,海外关注Meta、苹果、亚马逊、谷歌等产品陆续发布,行业销量有望加速扩容。 把握卡位稀缺的环节龙头 26年智能眼镜首次纳入国补,补贴比例15%(单件补贴不超500元)。当前智能眼镜产品痛点在于佩戴体验、软硬件
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[玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间
[烟花]玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间,浆纸一体化进一步打开盈利空间【国金轻工】 [庆祝]价格端:下游需求支撑作用明显,Q3以来包装纸价已有明显回升。25年前11月,箱板纸/瓦楞纸/白卡纸表观消费量同比分别+0.4%/+5.6%/+7.6%,下游消费量稳步恢复对纸价支撑作用明显。9月以来逐渐进入包装纸传统消费旺季,且多家纸企在盈利空间显著收窄的压力下连发涨价函。截止25年底,箱板/瓦楞/白卡纸价较8月底分别+310/+220/+50元/吨,提价效果较明显。 [太
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【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发
【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发 🚀星舰产能跨越,迈向规模化工业制造:马斯克在社交媒体 X 上表示,星舰(Starship)将进入大规模量产阶段,目标年产量预计可高达 10,000 枚。这一宏大目标是为了利用星舰实现低成本、高频次的太空运输体系,从大规模发射“星链”卫星,到将货物与人类送往月球、火星,乃至实现“地球点对点超高速运输”。 🚀硬件迭代升级,星舰 V4 长度增加:马斯克表示,正在研发中的星舰4号将在现有规格基础上进行显著调整,其长度预计
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#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】
#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】 🔥#黄仁勋:中国客户对H200的需求“非常高” 在CES 2026期间,英伟达CEO黄仁勋表示,英伟达已重启云端AI加速器H200供应链,中国客户对H200的需求“非常高”。“客户需求很高,价值相当高、非常高。”黄仁勋补充说,英伟达已经重新“激活”了供应链,H200系统已经开始生产,并准备在剩余监管细节解决后对华发货。 H200总计算性能达H20的6倍以上,配备141GB的HBM3e显存,内存带宽高达4.8TB/s。据悉:一个8芯片的模
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通信速递:持续重点推荐中瓷电子!
📬通信速递:#持续重点推荐中瓷电子! [太阳]#继续坚定看好中瓷电子。公司是国内稀缺的静电卡盘/陶瓷加热盘的核心供应商,批量出货头部半导体设备厂商,受益国产替代加速和存储等设备需求爆发。 #[太阳]从产业跟踪来看,公司在光模块陶瓷基板与相干管壳两条主线上的竞争力仍在持续强化,且 26 年需求释放的确定性不断提高。目前公司在xc的陶瓷基板的供货份额约在 50% 左右,随着产能扩张、交付稳定性和良率优势进一步体现,叠加旭创 800G/1.6T 放量节奏明确,#从客户订单指引反馈看基板份额有望提升至
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【ZX军工】菲利华近况更新260107
【ZX军工】菲利华近况更新260107 近日市场传闻NVL144 CPX机柜CCL降级,我们也联合电子组、机械组做了求证,了解到的情况和各位领导做个汇报: 1、行业看,目前仍为多个方案并行,M9、M8.5均有,最终方案尚未确定。 2、我们对产业链相关公司做了验证,包括菲利华,均表示该传言不实。 3、Q布的渗透率提升为行业重要发展趋势,伴随机柜的迭代,会看到Q布用量的大幅度提升,无需对行业首款用Q布机柜的用量做过度博弈。我们坚定看好Q布产业趋势,以及菲利华作为全球Q布龙头的长期投资价值
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AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看?
AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看? 春季躁动将至,配置提升可期:从AI算力全产业链对比,光通信目前看仍是26-27年增长非常快,且27-30年有显著通胀逻辑的环节(来自于scale-up增量TAM和ASIC渗透率提升),且行业稳固格局已经过2年的检验。我们推荐作为春季躁动核心配置品种,其他环节中,PCB、液冷环节最佳。 TPU下修传闻不可靠:据《韩国经济日报》报道传闻谷歌TPU下修。但结合Semi的报告,Anthropic后续将直接购买近100w个TPUv7单元,将由Broadcom
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hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案
🍁hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案,美股vicor(vicr)最为受益 此次大会黄仁勋确认Rubin架构进入全面量产阶段,相对Blackwell(GB200)的1200W,Rubin的单片TDP飙升至2300w。这种情况下,传统侧向供电会压降失控,只有通过VPD让电流从芯片下方直达核心,才能将损耗降低。 这个方案引入意味着散热量不再只集中在芯片正面,PCB 背面的电源组件也需要极高的散热效率,英伟达这次展示了两相冷板液冷技术,以应对这种垂直分布电源。 最后一个Ru
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卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手
卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手 卫龙在25年2季度后股价一直有所回调,一方面与港股新消费情绪整体遇冷有关,另一方面也反应了部分市场隐忧:1)魔芋产品基数不断提升后,是否还能维持一定增长性?2)盐津大力推广大魔王是否会对公司产生一定竞争压力?3)面制品持续下滑,辣条行业竞争激烈,是否可以企稳? 站在目前的点位,我们认为上述问题无需担忧,1)明年魔芋产品增长仍有诸多抓手:麻酱产品月销已经接近1亿,牛肝菌魔芋在山姆已经得到消费者验证,铺向通渠后有望成长为一个新的大口味,进一步挖掘不吃辣口味客
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【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
[太阳]25年两机业务新签订单20亿左右(24年两机收入9.5亿)。受益于海外AI算力对电力需求持续高增,燃气轮机叶片需求高景气,同时全球叶片产能吃紧,公司过去两年两机业务快速增长。本轮转债募资扩产后,公司月产值有望从0.7~0.8亿元向2亿元迈进。有利支撑公司未来五年业绩增长。 [太阳]绑定国内外一线大客户。海外客户方面,公司目前主要与贝克休斯、西门子能源、安萨尔多、GE航空等燃机&航发客户深度合作,订单持续超预期。国内客户方面,公司持续
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【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106
()【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106 --------- 1️⃣蓝箭航天在1月5日被抽中现场检查。 不谈投行经验,只谈现状。2025年共16家企业被抽中现场检查,目前还没有一家因现场检查发现重大问题而撤回申请或审核终止,其中包括大家熟悉的太阳翼电池龙头电科蓝天(25年7月被抽中)。 2️⃣航天科工火箭接近30%股权挂牌转让,估值约为112亿元。 科工火箭的核心产品是快舟系列固体运载火箭,且已向液体可回收型号拓展,2024年1月完成试验箭垂直起降试验。表明 ①商业航天将逐渐”头部
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【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的
【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的🚀 #澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划。2025年7月,澳大利亚联邦政府正式推出“更便宜的家用电池计划”,拟耗资23亿澳元用于户储电池补贴。用户可凭小型技术证书(STC)抵扣安装成本,能够让可用容量50kWh以内的户储电池减少20%~30%的费用,即每千瓦时最高补贴约372澳元,补贴金额逐年递减,预计2030年结束。2025年12月,澳大利亚政府追加近49亿澳元用于户用储能补贴,即【预算总额激增至72亿澳元】。澳大利亚政府
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脑机接口产业更新专家要点
() 【东吴计算机】脑机接口产业更新专家要点 #Neuralink能实现26年量产,最主要来自: 1)植入电极无需在脑硬膜开孔,脑芯片电极线可以直接穿过硬脑膜,风险降低 2)通过手术机器人植入速度加快,缩短手术时; 3)电极和针头夹具成本降低,手术费用大幅下降。 #Neuralink手术成本主要来自电极和手术设备,128根电极(1024通道),单根点击成本5-6k RMB,手术设备集成了6个高精度电子显微镜和一套复杂的实时成像与算法系统,造价上千万。 #国内侵入式方案和Neuralink仍有差距
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20260105-锂电推荐更新
() 【长江电新】20260105-锂电推荐更新:天赐发布检修公告,利于6F谈价及散单涨价重启 1、天赐材料今日公告了部分基地液体六氟磷酸锂产线停产检修的公告,计划于2026年3月1日起,对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修,预计检修时间为20天至30天。15万吨液体6F折固约5万吨,停产20-30天即影响0.27-0.41万吨,按考虑LIFSI后6F添加量11%-12%计算,对应电解液2.2-3.7万吨,预计占行业月产量的10%-15%,即使考虑1-2月库存平滑占1季度行业产
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【良信股份】建议持续关注固态断路器
【良信股份】建议持续关注#固态断路器 1、AIDC 800vdc生态要推进,末端直流配电也需要同步升级,最理想的方案就是用固态断路器。 2、良信的优势是直流断路器有大量应用案例(新能源),对直流电路特性研究深刻。 3、目前良信已有固态断路器产品,积极送样对接中,26年会配合大客户会在国内搭样本工程。
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智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现
智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现 大厂持续加快布局 科技大厂加快入局,25Q2小米AI拍摄眼镜率先发布,25Q4阿里夸克AI眼镜(带显+不带显两款)发布、消费者使用端反馈良好,26年字节产品也有望发布。26年国内外科技大厂新品规划较多,国内关注字节、小米等持续升级产品,海外关注Meta、苹果、亚马逊、谷歌等产品陆续发布,行业销量有望加速扩容。 把握卡位稀缺的环节龙头 26年智能眼镜首次纳入国补,补贴比例15%(单件补贴不超500元)。当前智能眼镜产品痛点在于佩戴体验、软硬件
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[玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间
[烟花]玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间,浆纸一体化进一步打开盈利空间【国金轻工】 [庆祝]价格端:下游需求支撑作用明显,Q3以来包装纸价已有明显回升。25年前11月,箱板纸/瓦楞纸/白卡纸表观消费量同比分别+0.4%/+5.6%/+7.6%,下游消费量稳步恢复对纸价支撑作用明显。9月以来逐渐进入包装纸传统消费旺季,且多家纸企在盈利空间显著收窄的压力下连发涨价函。截止25年底,箱板/瓦楞/白卡纸价较8月底分别+310/+220/+50元/吨,提价效果较明显。 [太
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【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发
【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发 🚀星舰产能跨越,迈向规模化工业制造:马斯克在社交媒体 X 上表示,星舰(Starship)将进入大规模量产阶段,目标年产量预计可高达 10,000 枚。这一宏大目标是为了利用星舰实现低成本、高频次的太空运输体系,从大规模发射“星链”卫星,到将货物与人类送往月球、火星,乃至实现“地球点对点超高速运输”。 🚀硬件迭代升级,星舰 V4 长度增加:马斯克表示,正在研发中的星舰4号将在现有规格基础上进行显著调整,其长度预计
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#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】
#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】 🔥#黄仁勋:中国客户对H200的需求“非常高” 在CES 2026期间,英伟达CEO黄仁勋表示,英伟达已重启云端AI加速器H200供应链,中国客户对H200的需求“非常高”。“客户需求很高,价值相当高、非常高。”黄仁勋补充说,英伟达已经重新“激活”了供应链,H200系统已经开始生产,并准备在剩余监管细节解决后对华发货。 H200总计算性能达H20的6倍以上,配备141GB的HBM3e显存,内存带宽高达4.8TB/s。据悉:一个8芯片的模
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通信速递:持续重点推荐中瓷电子!
📬通信速递:#持续重点推荐中瓷电子! [太阳]#继续坚定看好中瓷电子。公司是国内稀缺的静电卡盘/陶瓷加热盘的核心供应商,批量出货头部半导体设备厂商,受益国产替代加速和存储等设备需求爆发。 #[太阳]从产业跟踪来看,公司在光模块陶瓷基板与相干管壳两条主线上的竞争力仍在持续强化,且 26 年需求释放的确定性不断提高。目前公司在xc的陶瓷基板的供货份额约在 50% 左右,随着产能扩张、交付稳定性和良率优势进一步体现,叠加旭创 800G/1.6T 放量节奏明确,#从客户订单指引反馈看基板份额有望提升至
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2026-01-07 10:49:53
【ZX军工】菲利华近况更新260107
【ZX军工】菲利华近况更新260107 近日市场传闻NVL144 CPX机柜CCL降级,我们也联合电子组、机械组做了求证,了解到的情况和各位领导做个汇报: 1、行业看,目前仍为多个方案并行,M9、M8.5均有,最终方案尚未确定。 2、我们对产业链相关公司做了验证,包括菲利华,均表示该传言不实。 3、Q布的渗透率提升为行业重要发展趋势,伴随机柜的迭代,会看到Q布用量的大幅度提升,无需对行业首款用Q布机柜的用量做过度博弈。我们坚定看好Q布产业趋势,以及菲利华作为全球Q布龙头的长期投资价值
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AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看?
AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看? 春季躁动将至,配置提升可期:从AI算力全产业链对比,光通信目前看仍是26-27年增长非常快,且27-30年有显著通胀逻辑的环节(来自于scale-up增量TAM和ASIC渗透率提升),且行业稳固格局已经过2年的检验。我们推荐作为春季躁动核心配置品种,其他环节中,PCB、液冷环节最佳。 TPU下修传闻不可靠:据《韩国经济日报》报道传闻谷歌TPU下修。但结合Semi的报告,Anthropic后续将直接购买近100w个TPUv7单元,将由Broadcom
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hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案
🍁hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案,美股vicor(vicr)最为受益 此次大会黄仁勋确认Rubin架构进入全面量产阶段,相对Blackwell(GB200)的1200W,Rubin的单片TDP飙升至2300w。这种情况下,传统侧向供电会压降失控,只有通过VPD让电流从芯片下方直达核心,才能将损耗降低。 这个方案引入意味着散热量不再只集中在芯片正面,PCB 背面的电源组件也需要极高的散热效率,英伟达这次展示了两相冷板液冷技术,以应对这种垂直分布电源。 最后一个Ru
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卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手
卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手 卫龙在25年2季度后股价一直有所回调,一方面与港股新消费情绪整体遇冷有关,另一方面也反应了部分市场隐忧:1)魔芋产品基数不断提升后,是否还能维持一定增长性?2)盐津大力推广大魔王是否会对公司产生一定竞争压力?3)面制品持续下滑,辣条行业竞争激烈,是否可以企稳? 站在目前的点位,我们认为上述问题无需担忧,1)明年魔芋产品增长仍有诸多抓手:麻酱产品月销已经接近1亿,牛肝菌魔芋在山姆已经得到消费者验证,铺向通渠后有望成长为一个新的大口味,进一步挖掘不吃辣口味客
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【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
[太阳]25年两机业务新签订单20亿左右(24年两机收入9.5亿)。受益于海外AI算力对电力需求持续高增,燃气轮机叶片需求高景气,同时全球叶片产能吃紧,公司过去两年两机业务快速增长。本轮转债募资扩产后,公司月产值有望从0.7~0.8亿元向2亿元迈进。有利支撑公司未来五年业绩增长。 [太阳]绑定国内外一线大客户。海外客户方面,公司目前主要与贝克休斯、西门子能源、安萨尔多、GE航空等燃机&航发客户深度合作,订单持续超预期。国内客户方面,公司持续
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【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106
()【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106 --------- 1️⃣蓝箭航天在1月5日被抽中现场检查。 不谈投行经验,只谈现状。2025年共16家企业被抽中现场检查,目前还没有一家因现场检查发现重大问题而撤回申请或审核终止,其中包括大家熟悉的太阳翼电池龙头电科蓝天(25年7月被抽中)。 2️⃣航天科工火箭接近30%股权挂牌转让,估值约为112亿元。 科工火箭的核心产品是快舟系列固体运载火箭,且已向液体可回收型号拓展,2024年1月完成试验箭垂直起降试验。表明 ①商业航天将逐渐”头部
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【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的
【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的🚀 #澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划。2025年7月,澳大利亚联邦政府正式推出“更便宜的家用电池计划”,拟耗资23亿澳元用于户储电池补贴。用户可凭小型技术证书(STC)抵扣安装成本,能够让可用容量50kWh以内的户储电池减少20%~30%的费用,即每千瓦时最高补贴约372澳元,补贴金额逐年递减,预计2030年结束。2025年12月,澳大利亚政府追加近49亿澳元用于户用储能补贴,即【预算总额激增至72亿澳元】。澳大利亚政府
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脑机接口产业更新专家要点
() 【东吴计算机】脑机接口产业更新专家要点 #Neuralink能实现26年量产,最主要来自: 1)植入电极无需在脑硬膜开孔,脑芯片电极线可以直接穿过硬脑膜,风险降低 2)通过手术机器人植入速度加快,缩短手术时; 3)电极和针头夹具成本降低,手术费用大幅下降。 #Neuralink手术成本主要来自电极和手术设备,128根电极(1024通道),单根点击成本5-6k RMB,手术设备集成了6个高精度电子显微镜和一套复杂的实时成像与算法系统,造价上千万。 #国内侵入式方案和Neuralink仍有差距
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20260105-锂电推荐更新
() 【长江电新】20260105-锂电推荐更新:天赐发布检修公告,利于6F谈价及散单涨价重启 1、天赐材料今日公告了部分基地液体六氟磷酸锂产线停产检修的公告,计划于2026年3月1日起,对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修,预计检修时间为20天至30天。15万吨液体6F折固约5万吨,停产20-30天即影响0.27-0.41万吨,按考虑LIFSI后6F添加量11%-12%计算,对应电解液2.2-3.7万吨,预计占行业月产量的10%-15%,即使考虑1-2月库存平滑占1季度行业产
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【良信股份】建议持续关注固态断路器
【良信股份】建议持续关注#固态断路器 1、AIDC 800vdc生态要推进,末端直流配电也需要同步升级,最理想的方案就是用固态断路器。 2、良信的优势是直流断路器有大量应用案例(新能源),对直流电路特性研究深刻。 3、目前良信已有固态断路器产品,积极送样对接中,26年会配合大客户会在国内搭样本工程。
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智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现
智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现 大厂持续加快布局 科技大厂加快入局,25Q2小米AI拍摄眼镜率先发布,25Q4阿里夸克AI眼镜(带显+不带显两款)发布、消费者使用端反馈良好,26年字节产品也有望发布。26年国内外科技大厂新品规划较多,国内关注字节、小米等持续升级产品,海外关注Meta、苹果、亚马逊、谷歌等产品陆续发布,行业销量有望加速扩容。 把握卡位稀缺的环节龙头 26年智能眼镜首次纳入国补,补贴比例15%(单件补贴不超500元)。当前智能眼镜产品痛点在于佩戴体验、软硬件
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[玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间
[烟花]玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间,浆纸一体化进一步打开盈利空间【国金轻工】 [庆祝]价格端:下游需求支撑作用明显,Q3以来包装纸价已有明显回升。25年前11月,箱板纸/瓦楞纸/白卡纸表观消费量同比分别+0.4%/+5.6%/+7.6%,下游消费量稳步恢复对纸价支撑作用明显。9月以来逐渐进入包装纸传统消费旺季,且多家纸企在盈利空间显著收窄的压力下连发涨价函。截止25年底,箱板/瓦楞/白卡纸价较8月底分别+310/+220/+50元/吨,提价效果较明显。 [太
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【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发
【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发 🚀星舰产能跨越,迈向规模化工业制造:马斯克在社交媒体 X 上表示,星舰(Starship)将进入大规模量产阶段,目标年产量预计可高达 10,000 枚。这一宏大目标是为了利用星舰实现低成本、高频次的太空运输体系,从大规模发射“星链”卫星,到将货物与人类送往月球、火星,乃至实现“地球点对点超高速运输”。 🚀硬件迭代升级,星舰 V4 长度增加:马斯克表示,正在研发中的星舰4号将在现有规格基础上进行显著调整,其长度预计
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#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】
#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】 🔥#黄仁勋:中国客户对H200的需求“非常高” 在CES 2026期间,英伟达CEO黄仁勋表示,英伟达已重启云端AI加速器H200供应链,中国客户对H200的需求“非常高”。“客户需求很高,价值相当高、非常高。”黄仁勋补充说,英伟达已经重新“激活”了供应链,H200系统已经开始生产,并准备在剩余监管细节解决后对华发货。 H200总计算性能达H20的6倍以上,配备141GB的HBM3e显存,内存带宽高达4.8TB/s。据悉:一个8芯片的模
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通信速递:持续重点推荐中瓷电子!
📬通信速递:#持续重点推荐中瓷电子! [太阳]#继续坚定看好中瓷电子。公司是国内稀缺的静电卡盘/陶瓷加热盘的核心供应商,批量出货头部半导体设备厂商,受益国产替代加速和存储等设备需求爆发。 #[太阳]从产业跟踪来看,公司在光模块陶瓷基板与相干管壳两条主线上的竞争力仍在持续强化,且 26 年需求释放的确定性不断提高。目前公司在xc的陶瓷基板的供货份额约在 50% 左右,随着产能扩张、交付稳定性和良率优势进一步体现,叠加旭创 800G/1.6T 放量节奏明确,#从客户订单指引反馈看基板份额有望提升至
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【ZX军工】菲利华近况更新260107
【ZX军工】菲利华近况更新260107 近日市场传闻NVL144 CPX机柜CCL降级,我们也联合电子组、机械组做了求证,了解到的情况和各位领导做个汇报: 1、行业看,目前仍为多个方案并行,M9、M8.5均有,最终方案尚未确定。 2、我们对产业链相关公司做了验证,包括菲利华,均表示该传言不实。 3、Q布的渗透率提升为行业重要发展趋势,伴随机柜的迭代,会看到Q布用量的大幅度提升,无需对行业首款用Q布机柜的用量做过度博弈。我们坚定看好Q布产业趋势,以及菲利华作为全球Q布龙头的长期投资价值
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AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看?
AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看? 春季躁动将至,配置提升可期:从AI算力全产业链对比,光通信目前看仍是26-27年增长非常快,且27-30年有显著通胀逻辑的环节(来自于scale-up增量TAM和ASIC渗透率提升),且行业稳固格局已经过2年的检验。我们推荐作为春季躁动核心配置品种,其他环节中,PCB、液冷环节最佳。 TPU下修传闻不可靠:据《韩国经济日报》报道传闻谷歌TPU下修。但结合Semi的报告,Anthropic后续将直接购买近100w个TPUv7单元,将由Broadcom
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hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案
🍁hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案,美股vicor(vicr)最为受益 此次大会黄仁勋确认Rubin架构进入全面量产阶段,相对Blackwell(GB200)的1200W,Rubin的单片TDP飙升至2300w。这种情况下,传统侧向供电会压降失控,只有通过VPD让电流从芯片下方直达核心,才能将损耗降低。 这个方案引入意味着散热量不再只集中在芯片正面,PCB 背面的电源组件也需要极高的散热效率,英伟达这次展示了两相冷板液冷技术,以应对这种垂直分布电源。 最后一个Ru
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卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手
卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手 卫龙在25年2季度后股价一直有所回调,一方面与港股新消费情绪整体遇冷有关,另一方面也反应了部分市场隐忧:1)魔芋产品基数不断提升后,是否还能维持一定增长性?2)盐津大力推广大魔王是否会对公司产生一定竞争压力?3)面制品持续下滑,辣条行业竞争激烈,是否可以企稳? 站在目前的点位,我们认为上述问题无需担忧,1)明年魔芋产品增长仍有诸多抓手:麻酱产品月销已经接近1亿,牛肝菌魔芋在山姆已经得到消费者验证,铺向通渠后有望成长为一个新的大口味,进一步挖掘不吃辣口味客
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【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
[太阳]25年两机业务新签订单20亿左右(24年两机收入9.5亿)。受益于海外AI算力对电力需求持续高增,燃气轮机叶片需求高景气,同时全球叶片产能吃紧,公司过去两年两机业务快速增长。本轮转债募资扩产后,公司月产值有望从0.7~0.8亿元向2亿元迈进。有利支撑公司未来五年业绩增长。 [太阳]绑定国内外一线大客户。海外客户方面,公司目前主要与贝克休斯、西门子能源、安萨尔多、GE航空等燃机&航发客户深度合作,订单持续超预期。国内客户方面,公司持续
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【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106
()【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106 --------- 1️⃣蓝箭航天在1月5日被抽中现场检查。 不谈投行经验,只谈现状。2025年共16家企业被抽中现场检查,目前还没有一家因现场检查发现重大问题而撤回申请或审核终止,其中包括大家熟悉的太阳翼电池龙头电科蓝天(25年7月被抽中)。 2️⃣航天科工火箭接近30%股权挂牌转让,估值约为112亿元。 科工火箭的核心产品是快舟系列固体运载火箭,且已向液体可回收型号拓展,2024年1月完成试验箭垂直起降试验。表明 ①商业航天将逐渐”头部
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【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的
【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的🚀 #澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划。2025年7月,澳大利亚联邦政府正式推出“更便宜的家用电池计划”,拟耗资23亿澳元用于户储电池补贴。用户可凭小型技术证书(STC)抵扣安装成本,能够让可用容量50kWh以内的户储电池减少20%~30%的费用,即每千瓦时最高补贴约372澳元,补贴金额逐年递减,预计2030年结束。2025年12月,澳大利亚政府追加近49亿澳元用于户用储能补贴,即【预算总额激增至72亿澳元】。澳大利亚政府
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脑机接口产业更新专家要点
() 【东吴计算机】脑机接口产业更新专家要点 #Neuralink能实现26年量产,最主要来自: 1)植入电极无需在脑硬膜开孔,脑芯片电极线可以直接穿过硬脑膜,风险降低 2)通过手术机器人植入速度加快,缩短手术时; 3)电极和针头夹具成本降低,手术费用大幅下降。 #Neuralink手术成本主要来自电极和手术设备,128根电极(1024通道),单根点击成本5-6k RMB,手术设备集成了6个高精度电子显微镜和一套复杂的实时成像与算法系统,造价上千万。 #国内侵入式方案和Neuralink仍有差距
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20260105-锂电推荐更新
() 【长江电新】20260105-锂电推荐更新:天赐发布检修公告,利于6F谈价及散单涨价重启 1、天赐材料今日公告了部分基地液体六氟磷酸锂产线停产检修的公告,计划于2026年3月1日起,对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修,预计检修时间为20天至30天。15万吨液体6F折固约5万吨,停产20-30天即影响0.27-0.41万吨,按考虑LIFSI后6F添加量11%-12%计算,对应电解液2.2-3.7万吨,预计占行业月产量的10%-15%,即使考虑1-2月库存平滑占1季度行业产
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【良信股份】建议持续关注固态断路器
【良信股份】建议持续关注#固态断路器 1、AIDC 800vdc生态要推进,末端直流配电也需要同步升级,最理想的方案就是用固态断路器。 2、良信的优势是直流断路器有大量应用案例(新能源),对直流电路特性研究深刻。 3、目前良信已有固态断路器产品,积极送样对接中,26年会配合大客户会在国内搭样本工程。
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智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现
智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现 大厂持续加快布局 科技大厂加快入局,25Q2小米AI拍摄眼镜率先发布,25Q4阿里夸克AI眼镜(带显+不带显两款)发布、消费者使用端反馈良好,26年字节产品也有望发布。26年国内外科技大厂新品规划较多,国内关注字节、小米等持续升级产品,海外关注Meta、苹果、亚马逊、谷歌等产品陆续发布,行业销量有望加速扩容。 把握卡位稀缺的环节龙头 26年智能眼镜首次纳入国补,补贴比例15%(单件补贴不超500元)。当前智能眼镜产品痛点在于佩戴体验、软硬件
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[玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间
[烟花]玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间,浆纸一体化进一步打开盈利空间【国金轻工】 [庆祝]价格端:下游需求支撑作用明显,Q3以来包装纸价已有明显回升。25年前11月,箱板纸/瓦楞纸/白卡纸表观消费量同比分别+0.4%/+5.6%/+7.6%,下游消费量稳步恢复对纸价支撑作用明显。9月以来逐渐进入包装纸传统消费旺季,且多家纸企在盈利空间显著收窄的压力下连发涨价函。截止25年底,箱板/瓦楞/白卡纸价较8月底分别+310/+220/+50元/吨,提价效果较明显。 [太
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【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发
【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发 🚀星舰产能跨越,迈向规模化工业制造:马斯克在社交媒体 X 上表示,星舰(Starship)将进入大规模量产阶段,目标年产量预计可高达 10,000 枚。这一宏大目标是为了利用星舰实现低成本、高频次的太空运输体系,从大规模发射“星链”卫星,到将货物与人类送往月球、火星,乃至实现“地球点对点超高速运输”。 🚀硬件迭代升级,星舰 V4 长度增加:马斯克表示,正在研发中的星舰4号将在现有规格基础上进行显著调整,其长度预计
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#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】 🔥#黄仁勋:中国客户对H200的需求“非常高” 在CES 2026期间,英伟达CEO黄仁勋表示,英伟达已重启云端AI加速器H200供应链,中国客户对H200的需求“非常高”。“客户需求很高,价值相当高、非常高。”黄仁勋补充说,英伟达已经重新“激活”了供应链,H200系统已经开始生产,并准备在剩余监管细节解决后对华发货。 H200总计算性能达H20的6倍以上,配备141GB的HBM3e显存,内存带宽高达4.8TB/s。据悉:一个8芯片的模
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通信速递:持续重点推荐中瓷电子!
📬通信速递:#持续重点推荐中瓷电子! [太阳]#继续坚定看好中瓷电子。公司是国内稀缺的静电卡盘/陶瓷加热盘的核心供应商,批量出货头部半导体设备厂商,受益国产替代加速和存储等设备需求爆发。 #[太阳]从产业跟踪来看,公司在光模块陶瓷基板与相干管壳两条主线上的竞争力仍在持续强化,且 26 年需求释放的确定性不断提高。目前公司在xc的陶瓷基板的供货份额约在 50% 左右,随着产能扩张、交付稳定性和良率优势进一步体现,叠加旭创 800G/1.6T 放量节奏明确,#从客户订单指引反馈看基板份额有望提升至
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2026-01-07 10:49:53
【ZX军工】菲利华近况更新260107
【ZX军工】菲利华近况更新260107 近日市场传闻NVL144 CPX机柜CCL降级,我们也联合电子组、机械组做了求证,了解到的情况和各位领导做个汇报: 1、行业看,目前仍为多个方案并行,M9、M8.5均有,最终方案尚未确定。 2、我们对产业链相关公司做了验证,包括菲利华,均表示该传言不实。 3、Q布的渗透率提升为行业重要发展趋势,伴随机柜的迭代,会看到Q布用量的大幅度提升,无需对行业首款用Q布机柜的用量做过度博弈。我们坚定看好Q布产业趋势,以及菲利华作为全球Q布龙头的长期投资价值
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2026-01-07 09:03:09
AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看?
AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看? 春季躁动将至,配置提升可期:从AI算力全产业链对比,光通信目前看仍是26-27年增长非常快,且27-30年有显著通胀逻辑的环节(来自于scale-up增量TAM和ASIC渗透率提升),且行业稳固格局已经过2年的检验。我们推荐作为春季躁动核心配置品种,其他环节中,PCB、液冷环节最佳。 TPU下修传闻不可靠:据《韩国经济日报》报道传闻谷歌TPU下修。但结合Semi的报告,Anthropic后续将直接购买近100w个TPUv7单元,将由Broadcom
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2026-01-06 17:28:52
hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案
🍁hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案,美股vicor(vicr)最为受益 此次大会黄仁勋确认Rubin架构进入全面量产阶段,相对Blackwell(GB200)的1200W,Rubin的单片TDP飙升至2300w。这种情况下,传统侧向供电会压降失控,只有通过VPD让电流从芯片下方直达核心,才能将损耗降低。 这个方案引入意味着散热量不再只集中在芯片正面,PCB 背面的电源组件也需要极高的散热效率,英伟达这次展示了两相冷板液冷技术,以应对这种垂直分布电源。 最后一个Ru
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卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手
卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手 卫龙在25年2季度后股价一直有所回调,一方面与港股新消费情绪整体遇冷有关,另一方面也反应了部分市场隐忧:1)魔芋产品基数不断提升后,是否还能维持一定增长性?2)盐津大力推广大魔王是否会对公司产生一定竞争压力?3)面制品持续下滑,辣条行业竞争激烈,是否可以企稳? 站在目前的点位,我们认为上述问题无需担忧,1)明年魔芋产品增长仍有诸多抓手:麻酱产品月销已经接近1亿,牛肝菌魔芋在山姆已经得到消费者验证,铺向通渠后有望成长为一个新的大口味,进一步挖掘不吃辣口味客
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【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
[太阳]25年两机业务新签订单20亿左右(24年两机收入9.5亿)。受益于海外AI算力对电力需求持续高增,燃气轮机叶片需求高景气,同时全球叶片产能吃紧,公司过去两年两机业务快速增长。本轮转债募资扩产后,公司月产值有望从0.7~0.8亿元向2亿元迈进。有利支撑公司未来五年业绩增长。 [太阳]绑定国内外一线大客户。海外客户方面,公司目前主要与贝克休斯、西门子能源、安萨尔多、GE航空等燃机&航发客户深度合作,订单持续超预期。国内客户方面,公司持续
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【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106
()【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106 --------- 1️⃣蓝箭航天在1月5日被抽中现场检查。 不谈投行经验,只谈现状。2025年共16家企业被抽中现场检查,目前还没有一家因现场检查发现重大问题而撤回申请或审核终止,其中包括大家熟悉的太阳翼电池龙头电科蓝天(25年7月被抽中)。 2️⃣航天科工火箭接近30%股权挂牌转让,估值约为112亿元。 科工火箭的核心产品是快舟系列固体运载火箭,且已向液体可回收型号拓展,2024年1月完成试验箭垂直起降试验。表明 ①商业航天将逐渐”头部
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【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的
【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的🚀 #澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划。2025年7月,澳大利亚联邦政府正式推出“更便宜的家用电池计划”,拟耗资23亿澳元用于户储电池补贴。用户可凭小型技术证书(STC)抵扣安装成本,能够让可用容量50kWh以内的户储电池减少20%~30%的费用,即每千瓦时最高补贴约372澳元,补贴金额逐年递减,预计2030年结束。2025年12月,澳大利亚政府追加近49亿澳元用于户用储能补贴,即【预算总额激增至72亿澳元】。澳大利亚政府
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脑机接口产业更新专家要点
() 【东吴计算机】脑机接口产业更新专家要点 #Neuralink能实现26年量产,最主要来自: 1)植入电极无需在脑硬膜开孔,脑芯片电极线可以直接穿过硬脑膜,风险降低 2)通过手术机器人植入速度加快,缩短手术时; 3)电极和针头夹具成本降低,手术费用大幅下降。 #Neuralink手术成本主要来自电极和手术设备,128根电极(1024通道),单根点击成本5-6k RMB,手术设备集成了6个高精度电子显微镜和一套复杂的实时成像与算法系统,造价上千万。 #国内侵入式方案和Neuralink仍有差距
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20260105-锂电推荐更新
() 【长江电新】20260105-锂电推荐更新:天赐发布检修公告,利于6F谈价及散单涨价重启 1、天赐材料今日公告了部分基地液体六氟磷酸锂产线停产检修的公告,计划于2026年3月1日起,对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修,预计检修时间为20天至30天。15万吨液体6F折固约5万吨,停产20-30天即影响0.27-0.41万吨,按考虑LIFSI后6F添加量11%-12%计算,对应电解液2.2-3.7万吨,预计占行业月产量的10%-15%,即使考虑1-2月库存平滑占1季度行业产
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2026-01-06 08:53:51
【良信股份】建议持续关注固态断路器
【良信股份】建议持续关注#固态断路器 1、AIDC 800vdc生态要推进,末端直流配电也需要同步升级,最理想的方案就是用固态断路器。 2、良信的优势是直流断路器有大量应用案例(新能源),对直流电路特性研究深刻。 3、目前良信已有固态断路器产品,积极送样对接中,26年会配合大客户会在国内搭样本工程。
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智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现
智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现 大厂持续加快布局 科技大厂加快入局,25Q2小米AI拍摄眼镜率先发布,25Q4阿里夸克AI眼镜(带显+不带显两款)发布、消费者使用端反馈良好,26年字节产品也有望发布。26年国内外科技大厂新品规划较多,国内关注字节、小米等持续升级产品,海外关注Meta、苹果、亚马逊、谷歌等产品陆续发布,行业销量有望加速扩容。 把握卡位稀缺的环节龙头 26年智能眼镜首次纳入国补,补贴比例15%(单件补贴不超500元)。当前智能眼镜产品痛点在于佩戴体验、软硬件
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[玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间
[烟花]玖龙纸业更新:包装纸整体供需格局改善有望刺激纸价进入温和修复区间,浆纸一体化进一步打开盈利空间【国金轻工】 [庆祝]价格端:下游需求支撑作用明显,Q3以来包装纸价已有明显回升。25年前11月,箱板纸/瓦楞纸/白卡纸表观消费量同比分别+0.4%/+5.6%/+7.6%,下游消费量稳步恢复对纸价支撑作用明显。9月以来逐渐进入包装纸传统消费旺季,且多家纸企在盈利空间显著收窄的压力下连发涨价函。截止25年底,箱板/瓦楞/白卡纸价较8月底分别+310/+220/+50元/吨,提价效果较明显。 [太
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2026-01-07 12:41:15
【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发
【华西计算机】商业航天:星舰开启“工业化”量产纪元,国产海射“望海潮”蓄势待发 🚀星舰产能跨越,迈向规模化工业制造:马斯克在社交媒体 X 上表示,星舰(Starship)将进入大规模量产阶段,目标年产量预计可高达 10,000 枚。这一宏大目标是为了利用星舰实现低成本、高频次的太空运输体系,从大规模发射“星链”卫星,到将货物与人类送往月球、火星,乃至实现“地球点对点超高速运输”。 🚀硬件迭代升级,星舰 V4 长度增加:马斯克表示,正在研发中的星舰4号将在现有规格基础上进行显著调整,其长度预计
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东方日升
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2026-01-07 11:21:36
#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】
#H200需求强劲、看好中国AI产业向上 【国海计算机】 🔥#黄仁勋:中国客户对H200的需求“非常高” 在CES 2026期间,英伟达CEO黄仁勋表示,英伟达已重启云端AI加速器H200供应链,中国客户对H200的需求“非常高”。“客户需求很高,价值相当高、非常高。”黄仁勋补充说,英伟达已经重新“激活”了供应链,H200系统已经开始生产,并准备在剩余监管细节解决后对华发货。 H200总计算性能达H20的6倍以上,配备141GB的HBM3e显存,内存带宽高达4.8TB/s。据悉:一个8芯片的模
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2026-01-07 11:04:54
通信速递:持续重点推荐中瓷电子!
📬通信速递:#持续重点推荐中瓷电子! [太阳]#继续坚定看好中瓷电子。公司是国内稀缺的静电卡盘/陶瓷加热盘的核心供应商,批量出货头部半导体设备厂商,受益国产替代加速和存储等设备需求爆发。 #[太阳]从产业跟踪来看,公司在光模块陶瓷基板与相干管壳两条主线上的竞争力仍在持续强化,且 26 年需求释放的确定性不断提高。目前公司在xc的陶瓷基板的供货份额约在 50% 左右,随着产能扩张、交付稳定性和良率优势进一步体现,叠加旭创 800G/1.6T 放量节奏明确,#从客户订单指引反馈看基板份额有望提升至
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【ZX军工】菲利华近况更新260107
【ZX军工】菲利华近况更新260107 近日市场传闻NVL144 CPX机柜CCL降级,我们也联合电子组、机械组做了求证,了解到的情况和各位领导做个汇报: 1、行业看,目前仍为多个方案并行,M9、M8.5均有,最终方案尚未确定。 2、我们对产业链相关公司做了验证,包括菲利华,均表示该传言不实。 3、Q布的渗透率提升为行业重要发展趋势,伴随机柜的迭代,会看到Q布用量的大幅度提升,无需对行业首款用Q布机柜的用量做过度博弈。我们坚定看好Q布产业趋势,以及菲利华作为全球Q布龙头的长期投资价值
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AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看?
AI/光通信随笔:新年伊始,光模块板块怎么看? 春季躁动将至,配置提升可期:从AI算力全产业链对比,光通信目前看仍是26-27年增长非常快,且27-30年有显著通胀逻辑的环节(来自于scale-up增量TAM和ASIC渗透率提升),且行业稳固格局已经过2年的检验。我们推荐作为春季躁动核心配置品种,其他环节中,PCB、液冷环节最佳。 TPU下修传闻不可靠:据《韩国经济日报》报道传闻谷歌TPU下修。但结合Semi的报告,Anthropic后续将直接购买近100w个TPUv7单元,将由Broadcom
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hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案
🍁hc海外:2026年ces展会上,Rubin确定会用vpd方案,美股vicor(vicr)最为受益 此次大会黄仁勋确认Rubin架构进入全面量产阶段,相对Blackwell(GB200)的1200W,Rubin的单片TDP飙升至2300w。这种情况下,传统侧向供电会压降失控,只有通过VPD让电流从芯片下方直达核心,才能将损耗降低。 这个方案引入意味着散热量不再只集中在芯片正面,PCB 背面的电源组件也需要极高的散热效率,英伟达这次展示了两相冷板液冷技术,以应对这种垂直分布电源。 最后一个Ru
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卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手
卫龙美味:重视底部机会,仍具多个成长抓手 卫龙在25年2季度后股价一直有所回调,一方面与港股新消费情绪整体遇冷有关,另一方面也反应了部分市场隐忧:1)魔芋产品基数不断提升后,是否还能维持一定增长性?2)盐津大力推广大魔王是否会对公司产生一定竞争压力?3)面制品持续下滑,辣条行业竞争激烈,是否可以企稳? 站在目前的点位,我们认为上述问题无需担忧,1)明年魔芋产品增长仍有诸多抓手:麻酱产品月销已经接近1亿,牛肝菌魔芋在山姆已经得到消费者验证,铺向通渠后有望成长为一个新的大口味,进一步挖掘不吃辣口味客
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【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
【ZX机械】应流股份基本面无变化,持续重点推荐
[太阳]25年两机业务新签订单20亿左右(24年两机收入9.5亿)。受益于海外AI算力对电力需求持续高增,燃气轮机叶片需求高景气,同时全球叶片产能吃紧,公司过去两年两机业务快速增长。本轮转债募资扩产后,公司月产值有望从0.7~0.8亿元向2亿元迈进。有利支撑公司未来五年业绩增长。 [太阳]绑定国内外一线大客户。海外客户方面,公司目前主要与贝克休斯、西门子能源、安萨尔多、GE航空等燃机&航发客户深度合作,订单持续超预期。国内客户方面,公司持续
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【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106
()【ZX航空航天】商业航天催化与观点更新260106 --------- 1️⃣蓝箭航天在1月5日被抽中现场检查。 不谈投行经验,只谈现状。2025年共16家企业被抽中现场检查,目前还没有一家因现场检查发现重大问题而撤回申请或审核终止,其中包括大家熟悉的太阳翼电池龙头电科蓝天(25年7月被抽中)。 2️⃣航天科工火箭接近30%股权挂牌转让,估值约为112亿元。 科工火箭的核心产品是快舟系列固体运载火箭,且已向液体可回收型号拓展,2024年1月完成试验箭垂直起降试验。表明 ①商业航天将逐渐”头部
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【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的
【浙商电新】固德威:澳洲户储补贴计划引爆需求,澳洲户储核心受益标的🚀 #澳大利亚推出72亿澳元户用电池补贴计划。2025年7月,澳大利亚联邦政府正式推出“更便宜的家用电池计划”,拟耗资23亿澳元用于户储电池补贴。用户可凭小型技术证书(STC)抵扣安装成本,能够让可用容量50kWh以内的户储电池减少20%~30%的费用,即每千瓦时最高补贴约372澳元,补贴金额逐年递减,预计2030年结束。2025年12月,澳大利亚政府追加近49亿澳元用于户用储能补贴,即【预算总额激增至72亿澳元】。澳大利亚政府
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脑机接口产业更新专家要点
() 【东吴计算机】脑机接口产业更新专家要点 #Neuralink能实现26年量产,最主要来自: 1)植入电极无需在脑硬膜开孔,脑芯片电极线可以直接穿过硬脑膜,风险降低 2)通过手术机器人植入速度加快,缩短手术时; 3)电极和针头夹具成本降低,手术费用大幅下降。 #Neuralink手术成本主要来自电极和手术设备,128根电极(1024通道),单根点击成本5-6k RMB,手术设备集成了6个高精度电子显微镜和一套复杂的实时成像与算法系统,造价上千万。 #国内侵入式方案和Neuralink仍有差距
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20260105-锂电推荐更新
() 【长江电新】20260105-锂电推荐更新:天赐发布检修公告,利于6F谈价及散单涨价重启 1、天赐材料今日公告了部分基地液体六氟磷酸锂产线停产检修的公告,计划于2026年3月1日起,对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂产线进行停产检修,预计检修时间为20天至30天。15万吨液体6F折固约5万吨,停产20-30天即影响0.27-0.41万吨,按考虑LIFSI后6F添加量11%-12%计算,对应电解液2.2-3.7万吨,预计占行业月产量的10%-15%,即使考虑1-2月库存平滑占1季度行业产
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【良信股份】建议持续关注固态断路器
【良信股份】建议持续关注#固态断路器 1、AIDC 800vdc生态要推进,末端直流配电也需要同步升级,最理想的方案就是用固态断路器。 2、良信的优势是直流断路器有大量应用案例(新能源),对直流电路特性研究深刻。 3、目前良信已有固态断路器产品,积极送样对接中,26年会配合大客户会在国内搭样本工程。
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智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现
智能眼镜点评:大厂加快布局,关注26年产品大年龙头表现 大厂持续加快布局 科技大厂加快入局,25Q2小米AI拍摄眼镜率先发布,25Q4阿里夸克AI眼镜(带显+不带显两款)发布、消费者使用端反馈良好,26年字节产品也有望发布。26年国内外科技大厂新品规划较多,国内关注字节、小米等持续升级产品,海外关注Meta、苹果、亚马逊、谷歌等产品陆续发布,行业销量有望加速扩容。 把握卡位稀缺的环节龙头 26年智能眼镜首次纳入国补,补贴比例15%(单件补贴不超500元)。当前智能眼镜产品痛点在于佩戴体验、软硬件
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