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不服就干
2025-08-19 06:35:52
永创智能重要更新:机器人已获得订单
【永创智能】重要更新:机器人已获得订单,单台价值量超预期机器人已有订单,单台价值量超预期。客户为原本下游客户,销售形式为组装为生产线销售,机器人为轮式双臂机器人,用于捆扎码垛。 年售打包机6w台、广泛落地新消费场景。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,主要为# ppmt等消费类客户。存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 公司机器人正在开发二代、三代,已应用的机器人有助于帮助公司加快迭代。一代机器人出货至客户处,# 实际应用有
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永创智能
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不服就干
2025-08-18 18:57:00
PCB/CCL板块点评
PCB/CCL板块点评 今日早盘PCB/CCL板块表现亮眼,南亚新材(+20%)、方正科技(+10%)、宏和科技(+10%)等个股领涨。 [發]我们认为当前市场流动性充裕,成长风格仍为主导,资金偏好业绩确定性强、低估值的板块,PCB/CCL核心公司2Q及全年业绩呈现高增长态势,且后续存在持续超预期的可能性,横向对比其他板块,当前估值水平仍具吸引力,重申积极观点。 [發]上下游产业链多重催化共振: #上游:上周五建滔积层板、瑞兴科技等发布涨价通知,需求端驱动CCL涨价预期加强,同时持续向电子布、铜
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深南电路
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不服就干
2025-08-18 18:53:04
奕瑞科技25H1收入/利润同比+4%/+9%
【奕瑞科技|持续重点推荐】25H1收入/利润同比+4%/+9%,业绩加速迎拐点,主业反转+晶圆厂带来更大弹性,建议积极布局! [玫瑰]经营情况:Q2收入/利润加速修复,盈利能力同步向上 1)25H1收入10.67亿元(+3.94%),归母净利润3.35亿元(+8.82%),扣非归母净利润3.28亿元(-2.11%); 2)单季度看,25Q2收入5.85亿元(+9.32%),归母净利润1.91亿元(+13.86%),扣非归母净利润1.87亿元(+4.01%)。 3)25H1毛利率52.97%,同比
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奕瑞科技
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不服就干
2025-08-18 18:52:38
算力最核心的元器件-芯片电感
算力最核心的元器件-芯片电感 🌸NV价值量提升,ASIC爆发,市场容量翻三倍以上,40e市场空间,且功耗提升持续膨胀。NV分立H100单GPU用25个,GB200双GPU+CPU共70+颗,GB300价值量提升单柜预计2-4w元;2026年ASIC数量约740-790万颗,单芯片对应30颗+,价格预计在4-6元,ASIC市场容量爆发,NV+ASIC 40e市场,且持续扩容,TLVR价值量翻三倍。 🌸极好的竞争格局:产品高附加值,产品总成本占比低,客户价格敏感度低&有一定技术及资金壁垒,玩家数
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顺络电子
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不服就干
2025-08-18 18:51:38
影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好
影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好 [庆祝]#影石创新:高速增长的全球影像设备龙头 影石创新作为全球全景相机龙头(2023年市场份额高达67.2%)和运动相机市场全球份额第二位,17-24年营收CAGR高达66.15%、归母净利 CAGR 高达105.5%。公司业绩高增长的本质原因在于:一是运动/全景相机具备显著的“新消费”特性,驱动行业渗透率快速提升;二是影石的全方位系统性创新推动公司份额持续提升。 [庆祝]#深刻理解影石:“创新”是影石的基本底色和核心竞争力 影石不到十年时间即成
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影石创新
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2025-08-18 14:19:14
永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道
【国金电新】永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道 #光伏边框龙头、市占率行业领先。公司为光伏边框龙头, 2024年光伏边框出货34.85万吨,测算市占率约12%居行业首位。25H1预计实现归母净利0.5-0.6亿元、同降66.02%-71.68%,主要因光伏行业盈利承压导致边框加工费下降。 #“反内卷”扎实推进驱动光伏景气度修复、边框份额有望向头部集中。近期顶层“反内卷”信号密集释放,光伏行业积极推进,行业持续亏损背景下,市场化出清、协会及企业自律协同,同时辅以相关政府部
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永臻股份
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2025-08-18 12:51:12
兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间
兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间 (一)液冷组件 1、#液冷:新增数据中心液冷服务器快接头、冷板等组件,已通过台湾配套英伟达等,持续扩展液冷组件品类。 2、AI服务器:机箱结构件,单价2K-6K元,收入23年0.2亿,24年增至0.8亿,倍速增长。通过台湾鸿海等,配套苹果、英伟达、戴尔等。 3、已与云图签约,拓宽液冷对外销售渠道,布局液冷服务器数据中心的综合解决方案。近期与英特尔有重大合作落地。 (二)机器人 1、与Nidec深度合作,从新能源车电驱动的电机电控向机器人快速延伸。近期
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兴瑞科技
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2025-08-17 21:10:57
易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI
【DBJX】易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI,主业有望拓展ODM市场,重点推荐 #公司为EMS行业核心制造商,客户超过300家,覆盖工控、医疗、通信设备、汽车电子、高端消费电子等领域,产品超6,000种,并且在海外有产能布局。 #服务器业务需求强劲,主业支撑性强。公司通讯板块业务包括为PCBA及整机组装业务,该板块业务受到服务器需求增长驱动表现高速增长,主业工控、汽车电子等业务需求稳健,业绩支撑型好,25~26年业绩有望达到2.5亿、3.5亿,对应可看到70亿市值。 #从EMS
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易德龙
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不服就干
2025-08-16 12:17:19
刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑
【华西有色晏溶团队】刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑 根据SMM,近年来全球钴市场持续面临供应过剩压力,导致价格大幅下滑。国际金属钴价格一度最低下降到9.6美元/磅,钴原料价格更是探至5.78美元/磅的低位。价格暴跌严重冲击了刚果(金)的财政收入以及全球钴冶炼企业的盈利能力。为了消化过剩库存,减少市场供应,缓解库存压力,从而提振钴价,刚果(金)政府于2025年2月22日首次实施钴出口禁令,该禁令长达4个月。该政策初期效果显著:国际金属钴价格从10美元/磅反弹至15美
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寒锐钴业
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不服就干
2025-08-15 17:39:12
AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力!
AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力! [太阳]供需缺口持续下粮食安全问题升级,农业生产“耕种管收”四环节积极向机械化、无人化迈进。人口增长与消费升级推动粮食需求刚性扩张,而土地资源约束叠加农业劳动力持续萎缩,供需错配下农业科技迎来战略机遇期。农业生产环节包括“耕、种、管、收”,目前“耕、种、收”环节已初步完成大型农机的机器替人,解决了大规模土地耕作的“有无”问题。后续期待 AI 赋能大型农机的智能控制,“管”环节机器替人空间仍较大,目前农业无人机、农业无人车等新兴装备正从概念
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中联重科
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2025-08-15 13:17:29
8月15日地产大涨点评
【国金地产】8月15日地产大涨点评 今日行情:今日早盘申万地产指数大涨超过+2%,衢州发展、信达地产等多股涨停。港股内房股指数大涨+2.3%。 今天上涨或因:①前期北京五环外限购套数取消后,其他一线落地宽松政策的预期有所提升;②市场传言将推动央企和AMC收储存量房;③地产目前整体估值相比其他板块偏低,在高位板块催化有限的情况下,市场资金在不同板块内进行高低切。 展望:从政策方向来看,今年下半年或有望:①一线城市进一步放松限购;②存量房收储条件进一步放松,收储有望加速落地。下半年继续看好本轮地产的
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越秀地产
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2025-08-15 05:30:06
怡合达中报点评
【怡合达】中报点评: 事件:怡合达公布2025年半年度报告。上半年公司实现营业收入14.61亿元,同比增18.70%;归属于上市公司股东的净利润2.82亿元,同比增加26.49%,业绩超预期。 一、“无人工厂”成为发展方向,自动化设备国产化率进一步提升,中国设备市场规模稳增(2025-2030 CAGR 8.5%),公司FA业务渗透率仅15%,对标米思米国内份额(约30%),向上空间明确。 二、非标件(FB)的“第二曲线”爆发式增长:2025年H1高增,成为利润增速(+26.49%)>营收增速(
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怡合达
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2025-08-13 21:21:56
SOFC千亿蓝海启动
【国金电新】SOFC千亿蓝海启动 SOFC千亿蓝海启动。数据中心电源资本开支加大,预期30年看向40GW市场规模,单GW资本开支100-200亿元,以10%中期市场渗透空间看,1000亿元市场规模。 海外迈入商业化进展,与科技巨头合作订单频现。全球SOFC龙头Bloom Energy自24年起获得大量订单。近期宣布,90天内为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务,与美国电力1GW供应协议承诺初始订购等,并计划26年产能达到2GW。 规模爆发+补贴下,经济性显现。Bloom energy 燃料电池
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壹石通
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2025-08-13 11:34:42
“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】
🚟中信主题策略刘易团队-“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】双江并表促25H1收入高增,享受全球AIDC建设景气📈 #变压器绝缘油业务高增 近日,公司公告25H1财报,公司25H1实现营收6.73亿(YoY+44%),归母净利润0.3亿(YoY-31%)。其中,变压器绝缘油(双江能源)实现收入2.41亿,收入占比提升至约36%,同比增长约801%,系公司收入增长的核心动力。电缆附件主业毛利率有所承压,致公司整体利润有所下滑。 #双江能源享受全球AIDC建设景气 1、AIDC建设
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长缆科技
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不服就干
2025-08-12 19:14:13
工业富联推荐逻辑更新
【长江电子】工业富联推荐逻辑更新: 1)三季度GB200/300机柜出货预期9千台,环比增长2倍,单三季度业绩将环比陡增; 2)公司海外产能基地布局完善,受到关税影响小,苹果和英伟达享受关税豁免; 3)上修公司2025-2026年净利润到320-350e、600e+,看1.2万亿以上市值。
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工业富联
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2025-08-19 06:35:52
永创智能重要更新:机器人已获得订单
【永创智能】重要更新:机器人已获得订单,单台价值量超预期机器人已有订单,单台价值量超预期。客户为原本下游客户,销售形式为组装为生产线销售,机器人为轮式双臂机器人,用于捆扎码垛。 年售打包机6w台、广泛落地新消费场景。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,主要为# ppmt等消费类客户。存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 公司机器人正在开发二代、三代,已应用的机器人有助于帮助公司加快迭代。一代机器人出货至客户处,# 实际应用有
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永创智能
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2025-08-18 18:57:00
PCB/CCL板块点评
PCB/CCL板块点评 今日早盘PCB/CCL板块表现亮眼,南亚新材(+20%)、方正科技(+10%)、宏和科技(+10%)等个股领涨。 [發]我们认为当前市场流动性充裕,成长风格仍为主导,资金偏好业绩确定性强、低估值的板块,PCB/CCL核心公司2Q及全年业绩呈现高增长态势,且后续存在持续超预期的可能性,横向对比其他板块,当前估值水平仍具吸引力,重申积极观点。 [發]上下游产业链多重催化共振: #上游:上周五建滔积层板、瑞兴科技等发布涨价通知,需求端驱动CCL涨价预期加强,同时持续向电子布、铜
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2025-08-18 18:53:04
奕瑞科技25H1收入/利润同比+4%/+9%
【奕瑞科技|持续重点推荐】25H1收入/利润同比+4%/+9%,业绩加速迎拐点,主业反转+晶圆厂带来更大弹性,建议积极布局! [玫瑰]经营情况:Q2收入/利润加速修复,盈利能力同步向上 1)25H1收入10.67亿元(+3.94%),归母净利润3.35亿元(+8.82%),扣非归母净利润3.28亿元(-2.11%); 2)单季度看,25Q2收入5.85亿元(+9.32%),归母净利润1.91亿元(+13.86%),扣非归母净利润1.87亿元(+4.01%)。 3)25H1毛利率52.97%,同比
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算力最核心的元器件-芯片电感
算力最核心的元器件-芯片电感 🌸NV价值量提升,ASIC爆发,市场容量翻三倍以上,40e市场空间,且功耗提升持续膨胀。NV分立H100单GPU用25个,GB200双GPU+CPU共70+颗,GB300价值量提升单柜预计2-4w元;2026年ASIC数量约740-790万颗,单芯片对应30颗+,价格预计在4-6元,ASIC市场容量爆发,NV+ASIC 40e市场,且持续扩容,TLVR价值量翻三倍。 🌸极好的竞争格局:产品高附加值,产品总成本占比低,客户价格敏感度低&有一定技术及资金壁垒,玩家数
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不服就干
2025-08-18 18:51:38
影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好
影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好 [庆祝]#影石创新:高速增长的全球影像设备龙头 影石创新作为全球全景相机龙头(2023年市场份额高达67.2%)和运动相机市场全球份额第二位,17-24年营收CAGR高达66.15%、归母净利 CAGR 高达105.5%。公司业绩高增长的本质原因在于:一是运动/全景相机具备显著的“新消费”特性,驱动行业渗透率快速提升;二是影石的全方位系统性创新推动公司份额持续提升。 [庆祝]#深刻理解影石:“创新”是影石的基本底色和核心竞争力 影石不到十年时间即成
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永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道
【国金电新】永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道 #光伏边框龙头、市占率行业领先。公司为光伏边框龙头, 2024年光伏边框出货34.85万吨,测算市占率约12%居行业首位。25H1预计实现归母净利0.5-0.6亿元、同降66.02%-71.68%,主要因光伏行业盈利承压导致边框加工费下降。 #“反内卷”扎实推进驱动光伏景气度修复、边框份额有望向头部集中。近期顶层“反内卷”信号密集释放,光伏行业积极推进,行业持续亏损背景下,市场化出清、协会及企业自律协同,同时辅以相关政府部
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兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间
兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间 (一)液冷组件 1、#液冷:新增数据中心液冷服务器快接头、冷板等组件,已通过台湾配套英伟达等,持续扩展液冷组件品类。 2、AI服务器:机箱结构件,单价2K-6K元,收入23年0.2亿,24年增至0.8亿,倍速增长。通过台湾鸿海等,配套苹果、英伟达、戴尔等。 3、已与云图签约,拓宽液冷对外销售渠道,布局液冷服务器数据中心的综合解决方案。近期与英特尔有重大合作落地。 (二)机器人 1、与Nidec深度合作,从新能源车电驱动的电机电控向机器人快速延伸。近期
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兴瑞科技
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易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI
【DBJX】易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI,主业有望拓展ODM市场,重点推荐 #公司为EMS行业核心制造商,客户超过300家,覆盖工控、医疗、通信设备、汽车电子、高端消费电子等领域,产品超6,000种,并且在海外有产能布局。 #服务器业务需求强劲,主业支撑性强。公司通讯板块业务包括为PCBA及整机组装业务,该板块业务受到服务器需求增长驱动表现高速增长,主业工控、汽车电子等业务需求稳健,业绩支撑型好,25~26年业绩有望达到2.5亿、3.5亿,对应可看到70亿市值。 #从EMS
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易德龙
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2025-08-16 12:17:19
刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑
【华西有色晏溶团队】刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑 根据SMM,近年来全球钴市场持续面临供应过剩压力,导致价格大幅下滑。国际金属钴价格一度最低下降到9.6美元/磅,钴原料价格更是探至5.78美元/磅的低位。价格暴跌严重冲击了刚果(金)的财政收入以及全球钴冶炼企业的盈利能力。为了消化过剩库存,减少市场供应,缓解库存压力,从而提振钴价,刚果(金)政府于2025年2月22日首次实施钴出口禁令,该禁令长达4个月。该政策初期效果显著:国际金属钴价格从10美元/磅反弹至15美
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AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力!
AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力! [太阳]供需缺口持续下粮食安全问题升级,农业生产“耕种管收”四环节积极向机械化、无人化迈进。人口增长与消费升级推动粮食需求刚性扩张,而土地资源约束叠加农业劳动力持续萎缩,供需错配下农业科技迎来战略机遇期。农业生产环节包括“耕、种、管、收”,目前“耕、种、收”环节已初步完成大型农机的机器替人,解决了大规模土地耕作的“有无”问题。后续期待 AI 赋能大型农机的智能控制,“管”环节机器替人空间仍较大,目前农业无人机、农业无人车等新兴装备正从概念
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2025-08-15 13:17:29
8月15日地产大涨点评
【国金地产】8月15日地产大涨点评 今日行情:今日早盘申万地产指数大涨超过+2%,衢州发展、信达地产等多股涨停。港股内房股指数大涨+2.3%。 今天上涨或因:①前期北京五环外限购套数取消后,其他一线落地宽松政策的预期有所提升;②市场传言将推动央企和AMC收储存量房;③地产目前整体估值相比其他板块偏低,在高位板块催化有限的情况下,市场资金在不同板块内进行高低切。 展望:从政策方向来看,今年下半年或有望:①一线城市进一步放松限购;②存量房收储条件进一步放松,收储有望加速落地。下半年继续看好本轮地产的
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2025-08-15 05:30:06
怡合达中报点评
【怡合达】中报点评: 事件:怡合达公布2025年半年度报告。上半年公司实现营业收入14.61亿元,同比增18.70%;归属于上市公司股东的净利润2.82亿元,同比增加26.49%,业绩超预期。 一、“无人工厂”成为发展方向,自动化设备国产化率进一步提升,中国设备市场规模稳增(2025-2030 CAGR 8.5%),公司FA业务渗透率仅15%,对标米思米国内份额(约30%),向上空间明确。 二、非标件(FB)的“第二曲线”爆发式增长:2025年H1高增,成为利润增速(+26.49%)>营收增速(
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怡合达
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2025-08-13 21:21:56
SOFC千亿蓝海启动
【国金电新】SOFC千亿蓝海启动 SOFC千亿蓝海启动。数据中心电源资本开支加大,预期30年看向40GW市场规模,单GW资本开支100-200亿元,以10%中期市场渗透空间看,1000亿元市场规模。 海外迈入商业化进展,与科技巨头合作订单频现。全球SOFC龙头Bloom Energy自24年起获得大量订单。近期宣布,90天内为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务,与美国电力1GW供应协议承诺初始订购等,并计划26年产能达到2GW。 规模爆发+补贴下,经济性显现。Bloom energy 燃料电池
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2025-08-13 11:34:42
“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】
🚟中信主题策略刘易团队-“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】双江并表促25H1收入高增,享受全球AIDC建设景气📈 #变压器绝缘油业务高增 近日,公司公告25H1财报,公司25H1实现营收6.73亿(YoY+44%),归母净利润0.3亿(YoY-31%)。其中,变压器绝缘油(双江能源)实现收入2.41亿,收入占比提升至约36%,同比增长约801%,系公司收入增长的核心动力。电缆附件主业毛利率有所承压,致公司整体利润有所下滑。 #双江能源享受全球AIDC建设景气 1、AIDC建设
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2025-08-12 19:14:13
工业富联推荐逻辑更新
【长江电子】工业富联推荐逻辑更新: 1)三季度GB200/300机柜出货预期9千台,环比增长2倍,单三季度业绩将环比陡增; 2)公司海外产能基地布局完善,受到关税影响小,苹果和英伟达享受关税豁免; 3)上修公司2025-2026年净利润到320-350e、600e+,看1.2万亿以上市值。
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永创智能重要更新:机器人已获得订单
【永创智能】重要更新:机器人已获得订单,单台价值量超预期机器人已有订单,单台价值量超预期。客户为原本下游客户,销售形式为组装为生产线销售,机器人为轮式双臂机器人,用于捆扎码垛。 年售打包机6w台、广泛落地新消费场景。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,主要为# ppmt等消费类客户。存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 公司机器人正在开发二代、三代,已应用的机器人有助于帮助公司加快迭代。一代机器人出货至客户处,# 实际应用有
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PCB/CCL板块点评
PCB/CCL板块点评 今日早盘PCB/CCL板块表现亮眼,南亚新材(+20%)、方正科技(+10%)、宏和科技(+10%)等个股领涨。 [發]我们认为当前市场流动性充裕,成长风格仍为主导,资金偏好业绩确定性强、低估值的板块,PCB/CCL核心公司2Q及全年业绩呈现高增长态势,且后续存在持续超预期的可能性,横向对比其他板块,当前估值水平仍具吸引力,重申积极观点。 [發]上下游产业链多重催化共振: #上游:上周五建滔积层板、瑞兴科技等发布涨价通知,需求端驱动CCL涨价预期加强,同时持续向电子布、铜
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奕瑞科技25H1收入/利润同比+4%/+9%
【奕瑞科技|持续重点推荐】25H1收入/利润同比+4%/+9%,业绩加速迎拐点,主业反转+晶圆厂带来更大弹性,建议积极布局! [玫瑰]经营情况:Q2收入/利润加速修复,盈利能力同步向上 1)25H1收入10.67亿元(+3.94%),归母净利润3.35亿元(+8.82%),扣非归母净利润3.28亿元(-2.11%); 2)单季度看,25Q2收入5.85亿元(+9.32%),归母净利润1.91亿元(+13.86%),扣非归母净利润1.87亿元(+4.01%)。 3)25H1毛利率52.97%,同比
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奕瑞科技
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算力最核心的元器件-芯片电感
算力最核心的元器件-芯片电感 🌸NV价值量提升,ASIC爆发,市场容量翻三倍以上,40e市场空间,且功耗提升持续膨胀。NV分立H100单GPU用25个,GB200双GPU+CPU共70+颗,GB300价值量提升单柜预计2-4w元;2026年ASIC数量约740-790万颗,单芯片对应30颗+,价格预计在4-6元,ASIC市场容量爆发,NV+ASIC 40e市场,且持续扩容,TLVR价值量翻三倍。 🌸极好的竞争格局:产品高附加值,产品总成本占比低,客户价格敏感度低&有一定技术及资金壁垒,玩家数
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顺络电子
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影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好
影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好 [庆祝]#影石创新:高速增长的全球影像设备龙头 影石创新作为全球全景相机龙头(2023年市场份额高达67.2%)和运动相机市场全球份额第二位,17-24年营收CAGR高达66.15%、归母净利 CAGR 高达105.5%。公司业绩高增长的本质原因在于:一是运动/全景相机具备显著的“新消费”特性,驱动行业渗透率快速提升;二是影石的全方位系统性创新推动公司份额持续提升。 [庆祝]#深刻理解影石:“创新”是影石的基本底色和核心竞争力 影石不到十年时间即成
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永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道
【国金电新】永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道 #光伏边框龙头、市占率行业领先。公司为光伏边框龙头, 2024年光伏边框出货34.85万吨,测算市占率约12%居行业首位。25H1预计实现归母净利0.5-0.6亿元、同降66.02%-71.68%,主要因光伏行业盈利承压导致边框加工费下降。 #“反内卷”扎实推进驱动光伏景气度修复、边框份额有望向头部集中。近期顶层“反内卷”信号密集释放,光伏行业积极推进,行业持续亏损背景下,市场化出清、协会及企业自律协同,同时辅以相关政府部
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兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间
兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间 (一)液冷组件 1、#液冷:新增数据中心液冷服务器快接头、冷板等组件,已通过台湾配套英伟达等,持续扩展液冷组件品类。 2、AI服务器:机箱结构件,单价2K-6K元,收入23年0.2亿,24年增至0.8亿,倍速增长。通过台湾鸿海等,配套苹果、英伟达、戴尔等。 3、已与云图签约,拓宽液冷对外销售渠道,布局液冷服务器数据中心的综合解决方案。近期与英特尔有重大合作落地。 (二)机器人 1、与Nidec深度合作,从新能源车电驱动的电机电控向机器人快速延伸。近期
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兴瑞科技
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易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI
【DBJX】易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI,主业有望拓展ODM市场,重点推荐 #公司为EMS行业核心制造商,客户超过300家,覆盖工控、医疗、通信设备、汽车电子、高端消费电子等领域,产品超6,000种,并且在海外有产能布局。 #服务器业务需求强劲,主业支撑性强。公司通讯板块业务包括为PCBA及整机组装业务,该板块业务受到服务器需求增长驱动表现高速增长,主业工控、汽车电子等业务需求稳健,业绩支撑型好,25~26年业绩有望达到2.5亿、3.5亿,对应可看到70亿市值。 #从EMS
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易德龙
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刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑
【华西有色晏溶团队】刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑 根据SMM,近年来全球钴市场持续面临供应过剩压力,导致价格大幅下滑。国际金属钴价格一度最低下降到9.6美元/磅,钴原料价格更是探至5.78美元/磅的低位。价格暴跌严重冲击了刚果(金)的财政收入以及全球钴冶炼企业的盈利能力。为了消化过剩库存,减少市场供应,缓解库存压力,从而提振钴价,刚果(金)政府于2025年2月22日首次实施钴出口禁令,该禁令长达4个月。该政策初期效果显著:国际金属钴价格从10美元/磅反弹至15美
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AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力!
AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力! [太阳]供需缺口持续下粮食安全问题升级,农业生产“耕种管收”四环节积极向机械化、无人化迈进。人口增长与消费升级推动粮食需求刚性扩张,而土地资源约束叠加农业劳动力持续萎缩,供需错配下农业科技迎来战略机遇期。农业生产环节包括“耕、种、管、收”,目前“耕、种、收”环节已初步完成大型农机的机器替人,解决了大规模土地耕作的“有无”问题。后续期待 AI 赋能大型农机的智能控制,“管”环节机器替人空间仍较大,目前农业无人机、农业无人车等新兴装备正从概念
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8月15日地产大涨点评
【国金地产】8月15日地产大涨点评 今日行情:今日早盘申万地产指数大涨超过+2%,衢州发展、信达地产等多股涨停。港股内房股指数大涨+2.3%。 今天上涨或因:①前期北京五环外限购套数取消后,其他一线落地宽松政策的预期有所提升;②市场传言将推动央企和AMC收储存量房;③地产目前整体估值相比其他板块偏低,在高位板块催化有限的情况下,市场资金在不同板块内进行高低切。 展望:从政策方向来看,今年下半年或有望:①一线城市进一步放松限购;②存量房收储条件进一步放松,收储有望加速落地。下半年继续看好本轮地产的
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越秀地产
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怡合达中报点评
【怡合达】中报点评: 事件:怡合达公布2025年半年度报告。上半年公司实现营业收入14.61亿元,同比增18.70%;归属于上市公司股东的净利润2.82亿元,同比增加26.49%,业绩超预期。 一、“无人工厂”成为发展方向,自动化设备国产化率进一步提升,中国设备市场规模稳增(2025-2030 CAGR 8.5%),公司FA业务渗透率仅15%,对标米思米国内份额(约30%),向上空间明确。 二、非标件(FB)的“第二曲线”爆发式增长:2025年H1高增,成为利润增速(+26.49%)>营收增速(
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怡合达
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SOFC千亿蓝海启动
【国金电新】SOFC千亿蓝海启动 SOFC千亿蓝海启动。数据中心电源资本开支加大,预期30年看向40GW市场规模,单GW资本开支100-200亿元,以10%中期市场渗透空间看,1000亿元市场规模。 海外迈入商业化进展,与科技巨头合作订单频现。全球SOFC龙头Bloom Energy自24年起获得大量订单。近期宣布,90天内为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务,与美国电力1GW供应协议承诺初始订购等,并计划26年产能达到2GW。 规模爆发+补贴下,经济性显现。Bloom energy 燃料电池
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“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】
🚟中信主题策略刘易团队-“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】双江并表促25H1收入高增,享受全球AIDC建设景气📈 #变压器绝缘油业务高增 近日,公司公告25H1财报,公司25H1实现营收6.73亿(YoY+44%),归母净利润0.3亿(YoY-31%)。其中,变压器绝缘油(双江能源)实现收入2.41亿,收入占比提升至约36%,同比增长约801%,系公司收入增长的核心动力。电缆附件主业毛利率有所承压,致公司整体利润有所下滑。 #双江能源享受全球AIDC建设景气 1、AIDC建设
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长缆科技
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2025-08-12 19:14:13
工业富联推荐逻辑更新
【长江电子】工业富联推荐逻辑更新: 1)三季度GB200/300机柜出货预期9千台,环比增长2倍,单三季度业绩将环比陡增; 2)公司海外产能基地布局完善,受到关税影响小,苹果和英伟达享受关税豁免; 3)上修公司2025-2026年净利润到320-350e、600e+,看1.2万亿以上市值。
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2025-08-19 06:35:52
永创智能重要更新:机器人已获得订单
【永创智能】重要更新:机器人已获得订单,单台价值量超预期机器人已有订单,单台价值量超预期。客户为原本下游客户,销售形式为组装为生产线销售,机器人为轮式双臂机器人,用于捆扎码垛。 年售打包机6w台、广泛落地新消费场景。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,主要为# ppmt等消费类客户。存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 公司机器人正在开发二代、三代,已应用的机器人有助于帮助公司加快迭代。一代机器人出货至客户处,# 实际应用有
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永创智能
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PCB/CCL板块点评
PCB/CCL板块点评 今日早盘PCB/CCL板块表现亮眼,南亚新材(+20%)、方正科技(+10%)、宏和科技(+10%)等个股领涨。 [發]我们认为当前市场流动性充裕,成长风格仍为主导,资金偏好业绩确定性强、低估值的板块,PCB/CCL核心公司2Q及全年业绩呈现高增长态势,且后续存在持续超预期的可能性,横向对比其他板块,当前估值水平仍具吸引力,重申积极观点。 [發]上下游产业链多重催化共振: #上游:上周五建滔积层板、瑞兴科技等发布涨价通知,需求端驱动CCL涨价预期加强,同时持续向电子布、铜
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奕瑞科技25H1收入/利润同比+4%/+9%
【奕瑞科技|持续重点推荐】25H1收入/利润同比+4%/+9%,业绩加速迎拐点,主业反转+晶圆厂带来更大弹性,建议积极布局! [玫瑰]经营情况:Q2收入/利润加速修复,盈利能力同步向上 1)25H1收入10.67亿元(+3.94%),归母净利润3.35亿元(+8.82%),扣非归母净利润3.28亿元(-2.11%); 2)单季度看,25Q2收入5.85亿元(+9.32%),归母净利润1.91亿元(+13.86%),扣非归母净利润1.87亿元(+4.01%)。 3)25H1毛利率52.97%,同比
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算力最核心的元器件-芯片电感
算力最核心的元器件-芯片电感 🌸NV价值量提升,ASIC爆发,市场容量翻三倍以上,40e市场空间,且功耗提升持续膨胀。NV分立H100单GPU用25个,GB200双GPU+CPU共70+颗,GB300价值量提升单柜预计2-4w元;2026年ASIC数量约740-790万颗,单芯片对应30颗+,价格预计在4-6元,ASIC市场容量爆发,NV+ASIC 40e市场,且持续扩容,TLVR价值量翻三倍。 🌸极好的竞争格局:产品高附加值,产品总成本占比低,客户价格敏感度低&有一定技术及资金壁垒,玩家数
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影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好
影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好 [庆祝]#影石创新:高速增长的全球影像设备龙头 影石创新作为全球全景相机龙头(2023年市场份额高达67.2%)和运动相机市场全球份额第二位,17-24年营收CAGR高达66.15%、归母净利 CAGR 高达105.5%。公司业绩高增长的本质原因在于:一是运动/全景相机具备显著的“新消费”特性,驱动行业渗透率快速提升;二是影石的全方位系统性创新推动公司份额持续提升。 [庆祝]#深刻理解影石:“创新”是影石的基本底色和核心竞争力 影石不到十年时间即成
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永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道
【国金电新】永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道 #光伏边框龙头、市占率行业领先。公司为光伏边框龙头, 2024年光伏边框出货34.85万吨,测算市占率约12%居行业首位。25H1预计实现归母净利0.5-0.6亿元、同降66.02%-71.68%,主要因光伏行业盈利承压导致边框加工费下降。 #“反内卷”扎实推进驱动光伏景气度修复、边框份额有望向头部集中。近期顶层“反内卷”信号密集释放,光伏行业积极推进,行业持续亏损背景下,市场化出清、协会及企业自律协同,同时辅以相关政府部
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兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间
兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间 (一)液冷组件 1、#液冷:新增数据中心液冷服务器快接头、冷板等组件,已通过台湾配套英伟达等,持续扩展液冷组件品类。 2、AI服务器:机箱结构件,单价2K-6K元,收入23年0.2亿,24年增至0.8亿,倍速增长。通过台湾鸿海等,配套苹果、英伟达、戴尔等。 3、已与云图签约,拓宽液冷对外销售渠道,布局液冷服务器数据中心的综合解决方案。近期与英特尔有重大合作落地。 (二)机器人 1、与Nidec深度合作,从新能源车电驱动的电机电控向机器人快速延伸。近期
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易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI
【DBJX】易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI,主业有望拓展ODM市场,重点推荐 #公司为EMS行业核心制造商,客户超过300家,覆盖工控、医疗、通信设备、汽车电子、高端消费电子等领域,产品超6,000种,并且在海外有产能布局。 #服务器业务需求强劲,主业支撑性强。公司通讯板块业务包括为PCBA及整机组装业务,该板块业务受到服务器需求增长驱动表现高速增长,主业工控、汽车电子等业务需求稳健,业绩支撑型好,25~26年业绩有望达到2.5亿、3.5亿,对应可看到70亿市值。 #从EMS
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刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑
【华西有色晏溶团队】刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑 根据SMM,近年来全球钴市场持续面临供应过剩压力,导致价格大幅下滑。国际金属钴价格一度最低下降到9.6美元/磅,钴原料价格更是探至5.78美元/磅的低位。价格暴跌严重冲击了刚果(金)的财政收入以及全球钴冶炼企业的盈利能力。为了消化过剩库存,减少市场供应,缓解库存压力,从而提振钴价,刚果(金)政府于2025年2月22日首次实施钴出口禁令,该禁令长达4个月。该政策初期效果显著:国际金属钴价格从10美元/磅反弹至15美
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AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力!
AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力! [太阳]供需缺口持续下粮食安全问题升级,农业生产“耕种管收”四环节积极向机械化、无人化迈进。人口增长与消费升级推动粮食需求刚性扩张,而土地资源约束叠加农业劳动力持续萎缩,供需错配下农业科技迎来战略机遇期。农业生产环节包括“耕、种、管、收”,目前“耕、种、收”环节已初步完成大型农机的机器替人,解决了大规模土地耕作的“有无”问题。后续期待 AI 赋能大型农机的智能控制,“管”环节机器替人空间仍较大,目前农业无人机、农业无人车等新兴装备正从概念
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8月15日地产大涨点评
【国金地产】8月15日地产大涨点评 今日行情:今日早盘申万地产指数大涨超过+2%,衢州发展、信达地产等多股涨停。港股内房股指数大涨+2.3%。 今天上涨或因:①前期北京五环外限购套数取消后,其他一线落地宽松政策的预期有所提升;②市场传言将推动央企和AMC收储存量房;③地产目前整体估值相比其他板块偏低,在高位板块催化有限的情况下,市场资金在不同板块内进行高低切。 展望:从政策方向来看,今年下半年或有望:①一线城市进一步放松限购;②存量房收储条件进一步放松,收储有望加速落地。下半年继续看好本轮地产的
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怡合达中报点评
【怡合达】中报点评: 事件:怡合达公布2025年半年度报告。上半年公司实现营业收入14.61亿元,同比增18.70%;归属于上市公司股东的净利润2.82亿元,同比增加26.49%,业绩超预期。 一、“无人工厂”成为发展方向,自动化设备国产化率进一步提升,中国设备市场规模稳增(2025-2030 CAGR 8.5%),公司FA业务渗透率仅15%,对标米思米国内份额(约30%),向上空间明确。 二、非标件(FB)的“第二曲线”爆发式增长:2025年H1高增,成为利润增速(+26.49%)>营收增速(
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怡合达
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SOFC千亿蓝海启动
【国金电新】SOFC千亿蓝海启动 SOFC千亿蓝海启动。数据中心电源资本开支加大,预期30年看向40GW市场规模,单GW资本开支100-200亿元,以10%中期市场渗透空间看,1000亿元市场规模。 海外迈入商业化进展,与科技巨头合作订单频现。全球SOFC龙头Bloom Energy自24年起获得大量订单。近期宣布,90天内为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务,与美国电力1GW供应协议承诺初始订购等,并计划26年产能达到2GW。 规模爆发+补贴下,经济性显现。Bloom energy 燃料电池
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“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】
🚟中信主题策略刘易团队-“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】双江并表促25H1收入高增,享受全球AIDC建设景气📈 #变压器绝缘油业务高增 近日,公司公告25H1财报,公司25H1实现营收6.73亿(YoY+44%),归母净利润0.3亿(YoY-31%)。其中,变压器绝缘油(双江能源)实现收入2.41亿,收入占比提升至约36%,同比增长约801%,系公司收入增长的核心动力。电缆附件主业毛利率有所承压,致公司整体利润有所下滑。 #双江能源享受全球AIDC建设景气 1、AIDC建设
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工业富联推荐逻辑更新
【长江电子】工业富联推荐逻辑更新: 1)三季度GB200/300机柜出货预期9千台,环比增长2倍,单三季度业绩将环比陡增; 2)公司海外产能基地布局完善,受到关税影响小,苹果和英伟达享受关税豁免; 3)上修公司2025-2026年净利润到320-350e、600e+,看1.2万亿以上市值。
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永创智能重要更新:机器人已获得订单
【永创智能】重要更新:机器人已获得订单,单台价值量超预期机器人已有订单,单台价值量超预期。客户为原本下游客户,销售形式为组装为生产线销售,机器人为轮式双臂机器人,用于捆扎码垛。 年售打包机6w台、广泛落地新消费场景。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,主要为# ppmt等消费类客户。存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 公司机器人正在开发二代、三代,已应用的机器人有助于帮助公司加快迭代。一代机器人出货至客户处,# 实际应用有
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PCB/CCL板块点评
PCB/CCL板块点评 今日早盘PCB/CCL板块表现亮眼,南亚新材(+20%)、方正科技(+10%)、宏和科技(+10%)等个股领涨。 [發]我们认为当前市场流动性充裕,成长风格仍为主导,资金偏好业绩确定性强、低估值的板块,PCB/CCL核心公司2Q及全年业绩呈现高增长态势,且后续存在持续超预期的可能性,横向对比其他板块,当前估值水平仍具吸引力,重申积极观点。 [發]上下游产业链多重催化共振: #上游:上周五建滔积层板、瑞兴科技等发布涨价通知,需求端驱动CCL涨价预期加强,同时持续向电子布、铜
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奕瑞科技25H1收入/利润同比+4%/+9%
【奕瑞科技|持续重点推荐】25H1收入/利润同比+4%/+9%,业绩加速迎拐点,主业反转+晶圆厂带来更大弹性,建议积极布局! [玫瑰]经营情况:Q2收入/利润加速修复,盈利能力同步向上 1)25H1收入10.67亿元(+3.94%),归母净利润3.35亿元(+8.82%),扣非归母净利润3.28亿元(-2.11%); 2)单季度看,25Q2收入5.85亿元(+9.32%),归母净利润1.91亿元(+13.86%),扣非归母净利润1.87亿元(+4.01%)。 3)25H1毛利率52.97%,同比
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算力最核心的元器件-芯片电感
算力最核心的元器件-芯片电感 🌸NV价值量提升,ASIC爆发,市场容量翻三倍以上,40e市场空间,且功耗提升持续膨胀。NV分立H100单GPU用25个,GB200双GPU+CPU共70+颗,GB300价值量提升单柜预计2-4w元;2026年ASIC数量约740-790万颗,单芯片对应30颗+,价格预计在4-6元,ASIC市场容量爆发,NV+ASIC 40e市场,且持续扩容,TLVR价值量翻三倍。 🌸极好的竞争格局:产品高附加值,产品总成本占比低,客户价格敏感度低&有一定技术及资金壁垒,玩家数
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影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好
影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好 [庆祝]#影石创新:高速增长的全球影像设备龙头 影石创新作为全球全景相机龙头(2023年市场份额高达67.2%)和运动相机市场全球份额第二位,17-24年营收CAGR高达66.15%、归母净利 CAGR 高达105.5%。公司业绩高增长的本质原因在于:一是运动/全景相机具备显著的“新消费”特性,驱动行业渗透率快速提升;二是影石的全方位系统性创新推动公司份额持续提升。 [庆祝]#深刻理解影石:“创新”是影石的基本底色和核心竞争力 影石不到十年时间即成
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影石创新
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2025-08-18 14:19:14
永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道
【国金电新】永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道 #光伏边框龙头、市占率行业领先。公司为光伏边框龙头, 2024年光伏边框出货34.85万吨,测算市占率约12%居行业首位。25H1预计实现归母净利0.5-0.6亿元、同降66.02%-71.68%,主要因光伏行业盈利承压导致边框加工费下降。 #“反内卷”扎实推进驱动光伏景气度修复、边框份额有望向头部集中。近期顶层“反内卷”信号密集释放,光伏行业积极推进,行业持续亏损背景下,市场化出清、协会及企业自律协同,同时辅以相关政府部
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永臻股份
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2025-08-18 12:51:12
兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间
兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间 (一)液冷组件 1、#液冷:新增数据中心液冷服务器快接头、冷板等组件,已通过台湾配套英伟达等,持续扩展液冷组件品类。 2、AI服务器:机箱结构件,单价2K-6K元,收入23年0.2亿,24年增至0.8亿,倍速增长。通过台湾鸿海等,配套苹果、英伟达、戴尔等。 3、已与云图签约,拓宽液冷对外销售渠道,布局液冷服务器数据中心的综合解决方案。近期与英特尔有重大合作落地。 (二)机器人 1、与Nidec深度合作,从新能源车电驱动的电机电控向机器人快速延伸。近期
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兴瑞科技
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2025-08-17 21:10:57
易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI
【DBJX】易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI,主业有望拓展ODM市场,重点推荐 #公司为EMS行业核心制造商,客户超过300家,覆盖工控、医疗、通信设备、汽车电子、高端消费电子等领域,产品超6,000种,并且在海外有产能布局。 #服务器业务需求强劲,主业支撑性强。公司通讯板块业务包括为PCBA及整机组装业务,该板块业务受到服务器需求增长驱动表现高速增长,主业工控、汽车电子等业务需求稳健,业绩支撑型好,25~26年业绩有望达到2.5亿、3.5亿,对应可看到70亿市值。 #从EMS
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易德龙
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刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑
【华西有色晏溶团队】刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑 根据SMM,近年来全球钴市场持续面临供应过剩压力,导致价格大幅下滑。国际金属钴价格一度最低下降到9.6美元/磅,钴原料价格更是探至5.78美元/磅的低位。价格暴跌严重冲击了刚果(金)的财政收入以及全球钴冶炼企业的盈利能力。为了消化过剩库存,减少市场供应,缓解库存压力,从而提振钴价,刚果(金)政府于2025年2月22日首次实施钴出口禁令,该禁令长达4个月。该政策初期效果显著:国际金属钴价格从10美元/磅反弹至15美
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寒锐钴业
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2025-08-15 17:39:12
AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力!
AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力! [太阳]供需缺口持续下粮食安全问题升级,农业生产“耕种管收”四环节积极向机械化、无人化迈进。人口增长与消费升级推动粮食需求刚性扩张,而土地资源约束叠加农业劳动力持续萎缩,供需错配下农业科技迎来战略机遇期。农业生产环节包括“耕、种、管、收”,目前“耕、种、收”环节已初步完成大型农机的机器替人,解决了大规模土地耕作的“有无”问题。后续期待 AI 赋能大型农机的智能控制,“管”环节机器替人空间仍较大,目前农业无人机、农业无人车等新兴装备正从概念
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中联重科
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2025-08-15 13:17:29
8月15日地产大涨点评
【国金地产】8月15日地产大涨点评 今日行情:今日早盘申万地产指数大涨超过+2%,衢州发展、信达地产等多股涨停。港股内房股指数大涨+2.3%。 今天上涨或因:①前期北京五环外限购套数取消后,其他一线落地宽松政策的预期有所提升;②市场传言将推动央企和AMC收储存量房;③地产目前整体估值相比其他板块偏低,在高位板块催化有限的情况下,市场资金在不同板块内进行高低切。 展望:从政策方向来看,今年下半年或有望:①一线城市进一步放松限购;②存量房收储条件进一步放松,收储有望加速落地。下半年继续看好本轮地产的
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越秀地产
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怡合达中报点评
【怡合达】中报点评: 事件:怡合达公布2025年半年度报告。上半年公司实现营业收入14.61亿元,同比增18.70%;归属于上市公司股东的净利润2.82亿元,同比增加26.49%,业绩超预期。 一、“无人工厂”成为发展方向,自动化设备国产化率进一步提升,中国设备市场规模稳增(2025-2030 CAGR 8.5%),公司FA业务渗透率仅15%,对标米思米国内份额(约30%),向上空间明确。 二、非标件(FB)的“第二曲线”爆发式增长:2025年H1高增,成为利润增速(+26.49%)>营收增速(
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怡合达
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2025-08-13 21:21:56
SOFC千亿蓝海启动
【国金电新】SOFC千亿蓝海启动 SOFC千亿蓝海启动。数据中心电源资本开支加大,预期30年看向40GW市场规模,单GW资本开支100-200亿元,以10%中期市场渗透空间看,1000亿元市场规模。 海外迈入商业化进展,与科技巨头合作订单频现。全球SOFC龙头Bloom Energy自24年起获得大量订单。近期宣布,90天内为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务,与美国电力1GW供应协议承诺初始订购等,并计划26年产能达到2GW。 规模爆发+补贴下,经济性显现。Bloom energy 燃料电池
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壹石通
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2025-08-13 11:34:42
“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】
🚟中信主题策略刘易团队-“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】双江并表促25H1收入高增,享受全球AIDC建设景气📈 #变压器绝缘油业务高增 近日,公司公告25H1财报,公司25H1实现营收6.73亿(YoY+44%),归母净利润0.3亿(YoY-31%)。其中,变压器绝缘油(双江能源)实现收入2.41亿,收入占比提升至约36%,同比增长约801%,系公司收入增长的核心动力。电缆附件主业毛利率有所承压,致公司整体利润有所下滑。 #双江能源享受全球AIDC建设景气 1、AIDC建设
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长缆科技
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不服就干
2025-08-12 19:14:13
工业富联推荐逻辑更新
【长江电子】工业富联推荐逻辑更新: 1)三季度GB200/300机柜出货预期9千台,环比增长2倍,单三季度业绩将环比陡增; 2)公司海外产能基地布局完善,受到关税影响小,苹果和英伟达享受关税豁免; 3)上修公司2025-2026年净利润到320-350e、600e+,看1.2万亿以上市值。
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工业富联
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2025-08-19 06:35:52
永创智能重要更新:机器人已获得订单
【永创智能】重要更新:机器人已获得订单,单台价值量超预期机器人已有订单,单台价值量超预期。客户为原本下游客户,销售形式为组装为生产线销售,机器人为轮式双臂机器人,用于捆扎码垛。 年售打包机6w台、广泛落地新消费场景。公司目前打包机产品广销各个下游领域,存量客户超10万家,主要为# ppmt等消费类客户。存量打包机数量以百万计,一台打包机需配合1-2名工人,下游自带大规模人形机器人应用场景。 公司机器人正在开发二代、三代,已应用的机器人有助于帮助公司加快迭代。一代机器人出货至客户处,# 实际应用有
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永创智能
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2025-08-18 18:57:00
PCB/CCL板块点评
PCB/CCL板块点评 今日早盘PCB/CCL板块表现亮眼,南亚新材(+20%)、方正科技(+10%)、宏和科技(+10%)等个股领涨。 [發]我们认为当前市场流动性充裕,成长风格仍为主导,资金偏好业绩确定性强、低估值的板块,PCB/CCL核心公司2Q及全年业绩呈现高增长态势,且后续存在持续超预期的可能性,横向对比其他板块,当前估值水平仍具吸引力,重申积极观点。 [發]上下游产业链多重催化共振: #上游:上周五建滔积层板、瑞兴科技等发布涨价通知,需求端驱动CCL涨价预期加强,同时持续向电子布、铜
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深南电路
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2025-08-18 18:53:04
奕瑞科技25H1收入/利润同比+4%/+9%
【奕瑞科技|持续重点推荐】25H1收入/利润同比+4%/+9%,业绩加速迎拐点,主业反转+晶圆厂带来更大弹性,建议积极布局! [玫瑰]经营情况:Q2收入/利润加速修复,盈利能力同步向上 1)25H1收入10.67亿元(+3.94%),归母净利润3.35亿元(+8.82%),扣非归母净利润3.28亿元(-2.11%); 2)单季度看,25Q2收入5.85亿元(+9.32%),归母净利润1.91亿元(+13.86%),扣非归母净利润1.87亿元(+4.01%)。 3)25H1毛利率52.97%,同比
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奕瑞科技
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2025-08-18 18:52:38
算力最核心的元器件-芯片电感
算力最核心的元器件-芯片电感 🌸NV价值量提升,ASIC爆发,市场容量翻三倍以上,40e市场空间,且功耗提升持续膨胀。NV分立H100单GPU用25个,GB200双GPU+CPU共70+颗,GB300价值量提升单柜预计2-4w元;2026年ASIC数量约740-790万颗,单芯片对应30颗+,价格预计在4-6元,ASIC市场容量爆发,NV+ASIC 40e市场,且持续扩容,TLVR价值量翻三倍。 🌸极好的竞争格局:产品高附加值,产品总成本占比低,客户价格敏感度低&有一定技术及资金壁垒,玩家数
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顺络电子
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2025-08-18 18:51:38
影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好
影石创新:创新驱动的全球影像设备龙头,长期看好 [庆祝]#影石创新:高速增长的全球影像设备龙头 影石创新作为全球全景相机龙头(2023年市场份额高达67.2%)和运动相机市场全球份额第二位,17-24年营收CAGR高达66.15%、归母净利 CAGR 高达105.5%。公司业绩高增长的本质原因在于:一是运动/全景相机具备显著的“新消费”特性,驱动行业渗透率快速提升;二是影石的全方位系统性创新推动公司份额持续提升。 [庆祝]#深刻理解影石:“创新”是影石的基本底色和核心竞争力 影石不到十年时间即成
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影石创新
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永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道
【国金电新】永臻股份深度:边框龙头规模优势渐显,收购捷诺威切入高成长赛道 #光伏边框龙头、市占率行业领先。公司为光伏边框龙头, 2024年光伏边框出货34.85万吨,测算市占率约12%居行业首位。25H1预计实现归母净利0.5-0.6亿元、同降66.02%-71.68%,主要因光伏行业盈利承压导致边框加工费下降。 #“反内卷”扎实推进驱动光伏景气度修复、边框份额有望向头部集中。近期顶层“反内卷”信号密集释放,光伏行业积极推进,行业持续亏损背景下,市场化出清、协会及企业自律协同,同时辅以相关政府部
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兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间
兴瑞科技:液冷新秀,机器人催化不断,3倍空间 (一)液冷组件 1、#液冷:新增数据中心液冷服务器快接头、冷板等组件,已通过台湾配套英伟达等,持续扩展液冷组件品类。 2、AI服务器:机箱结构件,单价2K-6K元,收入23年0.2亿,24年增至0.8亿,倍速增长。通过台湾鸿海等,配套苹果、英伟达、戴尔等。 3、已与云图签约,拓宽液冷对外销售渠道,布局液冷服务器数据中心的综合解决方案。近期与英特尔有重大合作落地。 (二)机器人 1、与Nidec深度合作,从新能源车电驱动的电机电控向机器人快速延伸。近期
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易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI
【DBJX】易德龙推荐:成长方向布局机器人PCB轴向电机+AI,主业有望拓展ODM市场,重点推荐 #公司为EMS行业核心制造商,客户超过300家,覆盖工控、医疗、通信设备、汽车电子、高端消费电子等领域,产品超6,000种,并且在海外有产能布局。 #服务器业务需求强劲,主业支撑性强。公司通讯板块业务包括为PCBA及整机组装业务,该板块业务受到服务器需求增长驱动表现高速增长,主业工控、汽车电子等业务需求稳健,业绩支撑型好,25~26年业绩有望达到2.5亿、3.5亿,对应可看到70亿市值。 #从EMS
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刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑
【华西有色晏溶团队】刚果(金)钴出口禁令导致全球钴供给大幅下降,对后市钴价或有支撑 根据SMM,近年来全球钴市场持续面临供应过剩压力,导致价格大幅下滑。国际金属钴价格一度最低下降到9.6美元/磅,钴原料价格更是探至5.78美元/磅的低位。价格暴跌严重冲击了刚果(金)的财政收入以及全球钴冶炼企业的盈利能力。为了消化过剩库存,减少市场供应,缓解库存压力,从而提振钴价,刚果(金)政府于2025年2月22日首次实施钴出口禁令,该禁令长达4个月。该政策初期效果显著:国际金属钴价格从10美元/磅反弹至15美
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AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力!
AI垂类应用系列报告(二):AI+农机:重塑田野生产力! [太阳]供需缺口持续下粮食安全问题升级,农业生产“耕种管收”四环节积极向机械化、无人化迈进。人口增长与消费升级推动粮食需求刚性扩张,而土地资源约束叠加农业劳动力持续萎缩,供需错配下农业科技迎来战略机遇期。农业生产环节包括“耕、种、管、收”,目前“耕、种、收”环节已初步完成大型农机的机器替人,解决了大规模土地耕作的“有无”问题。后续期待 AI 赋能大型农机的智能控制,“管”环节机器替人空间仍较大,目前农业无人机、农业无人车等新兴装备正从概念
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8月15日地产大涨点评
【国金地产】8月15日地产大涨点评 今日行情:今日早盘申万地产指数大涨超过+2%,衢州发展、信达地产等多股涨停。港股内房股指数大涨+2.3%。 今天上涨或因:①前期北京五环外限购套数取消后,其他一线落地宽松政策的预期有所提升;②市场传言将推动央企和AMC收储存量房;③地产目前整体估值相比其他板块偏低,在高位板块催化有限的情况下,市场资金在不同板块内进行高低切。 展望:从政策方向来看,今年下半年或有望:①一线城市进一步放松限购;②存量房收储条件进一步放松,收储有望加速落地。下半年继续看好本轮地产的
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怡合达中报点评
【怡合达】中报点评: 事件:怡合达公布2025年半年度报告。上半年公司实现营业收入14.61亿元,同比增18.70%;归属于上市公司股东的净利润2.82亿元,同比增加26.49%,业绩超预期。 一、“无人工厂”成为发展方向,自动化设备国产化率进一步提升,中国设备市场规模稳增(2025-2030 CAGR 8.5%),公司FA业务渗透率仅15%,对标米思米国内份额(约30%),向上空间明确。 二、非标件(FB)的“第二曲线”爆发式增长:2025年H1高增,成为利润增速(+26.49%)>营收增速(
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SOFC千亿蓝海启动
【国金电新】SOFC千亿蓝海启动 SOFC千亿蓝海启动。数据中心电源资本开支加大,预期30年看向40GW市场规模,单GW资本开支100-200亿元,以10%中期市场渗透空间看,1000亿元市场规模。 海外迈入商业化进展,与科技巨头合作订单频现。全球SOFC龙头Bloom Energy自24年起获得大量订单。近期宣布,90天内为甲骨文的AI数据中心提供现场供电服务,与美国电力1GW供应协议承诺初始订购等,并计划26年产能达到2GW。 规模爆发+补贴下,经济性显现。Bloom energy 燃料电池
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“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】
🚟中信主题策略刘易团队-“AIDC”主题核心品种之【长缆科技002879】双江并表促25H1收入高增,享受全球AIDC建设景气📈 #变压器绝缘油业务高增 近日,公司公告25H1财报,公司25H1实现营收6.73亿(YoY+44%),归母净利润0.3亿(YoY-31%)。其中,变压器绝缘油(双江能源)实现收入2.41亿,收入占比提升至约36%,同比增长约801%,系公司收入增长的核心动力。电缆附件主业毛利率有所承压,致公司整体利润有所下滑。 #双江能源享受全球AIDC建设景气 1、AIDC建设
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工业富联推荐逻辑更新
【长江电子】工业富联推荐逻辑更新: 1)三季度GB200/300机柜出货预期9千台,环比增长2倍,单三季度业绩将环比陡增; 2)公司海外产能基地布局完善,受到关税影响小,苹果和英伟达享受关税豁免; 3)上修公司2025-2026年净利润到320-350e、600e+,看1.2万亿以上市值。
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