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不服就干
2025-07-25 04:31:34
上海将发放智能网联汽车示范运营牌照
【东吴计算机】上海将发放智能网联汽车示范运营牌照 根据21世纪经济报道,上海将于2025WAIC期间发放智能网联汽车示范运营牌照,意味着公众可以在服务范围内打到Robotaxi,传统出租车企业将和科技企业合作运营。 Robotaxi整车成本持续降低,本地+出海有望加速。萝卜快跑RT6整车成本已降至20+万元。2025年Q1萝卜快跑在全球提供超140万次出行服务,同比+75%。头部如小马、文远知行等车厂牵手Uber加速出海全球化。 Robovan订单高增。Robovan商业化节奏相较robotax
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不服就干
2025-07-24 14:52:51
重磅新品发布,峰值潜力超100亿
重磅新品发布,峰值潜力超100亿 #事件: 近日,锦波生物举行重源新生HiveCOL全球首发会,发布最新产品注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶(国械注准20253130751) ❤️我们认为 #HiveCOL功效: 自然型塑、长效维持 #HiveCOL打法: 顺势而为、操作友好 #HiveCOL价值: 重新定义抗衰标准、引领自然美学 #HiveCOL峰值: 面向医美高消费人群、峰值潜力超100亿 ❤️展望25全年,冻干纤维以强运营力和多规格驱动成长,凝胶新品提供第二增长曲线。中长期看,公司战略引入
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不服就干
2025-07-24 07:59:16
特斯拉Q2电话会机器人部分总结
【申万机器人】特斯拉Q2电话会机器人部分总结 1、Optimus的设计正在改进,目前是2.0接近2.5版本,未来3.0版本的设计会非常精致;后续可能会进一步优化,但不需要根本性改变; 2、今年年底/三个月后可能会推出3.0原型机,明年开始规模化量产,会加快生产速度,五年内达到每年100万台的产量目标; 3、生产节奏的不确定性在于,当所有部件都是新的,生产速度取决于供应链最薄弱的环节和内部流程,因此初期的产量预测很难,但对五年后的情况有信心; 4、股东大会(11月6日)会展示一些Optimus;
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2025-07-23 21:26:11
吉利汽车观点再再再再再更新
【国金电新】吉利汽车观点再再再再再更新:反内卷情形下核心受益,看好公司新车周期及盈利 1、#反内卷情形下公司是最大受益者。市场此前最担心的莫过于比亚迪发动价格战挤压公司盈利能力,叠加部分公司负面信息不断,导致市场对公司悲观情绪爆发,此前的连续大跌属于极度悲观情绪下的错杀。但目前在:1)反内卷背景下,#政策层面对车企价格工具的使用提出管制,尤其是已上市车型降价的行为;2)电车增速&渗透率大幅放缓,#市场转入零和博弈,市场进攻方会逐步蚕食防守方的市场份额。在价格工具被冻结的大背景下,#最有效的进攻武
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吉利汽车
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不服就干
2025-07-23 15:16:09
焦煤期货涨11%
焦煤期货涨11%:相关通知属实 反内卷之风吹向煤炭领域。7月22日下午,一则国家能源局综合司发布的促进煤炭供应平稳有序的通知在网上流传。通知显示,今年以来,全国煤炭供需形势总体宽松,价格持续下行,部分煤矿企业“以量补价”,超公告产能组织生产,严重扰乱煤炭市场秩序。为规范煤矿企业生产行为,促进煤炭供应平稳有序,国家能源局拟于近期在重点产煤省(区)组织开展煤矿生产情况核查工作。23日上午,从国家能源局的多个渠道确认,该通知属实。据知情人士介绍,该文件是由煤炭司主导负责。
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贵州茅台
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2025-07-22 09:57:27
稀土进出口数据凸显行业景气态势
【稀土进出口数据凸显行业景气态势】 #出口:显著恢复。2025年6月,国内稀土永磁出口量3187.8吨,环比+157.5%;其中对美出口352.8吨,环比+659.7%。从出口均价来看,6月出口均价35.9万元/吨,其中对美出口均价32.8万元/吨;5月出口均价34.2万元/吨,其中对美出口均价37.6万元/吨。2025年1-6月,稀土及其制品共计出口5.94万吨,同比-3.2%。 #进口:矿产进口下降。2025年6月,国内进口稀土金属矿50.0吨,环比-95.5%,主要系美国矿因关税等原因停止
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2025-07-21 12:53:14
一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大?
长江煤炭】一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大? 【近期要点】 煤炭板块当前处于产能利用率低&库存偏高&盈利较差状态,说明当前供给过剩程度突出,所以反内卷可能性较大;此外,煤炭板块估值较低,估值优势排序上焦炭>焦煤>动力煤,由此可见双焦权益弹性更大。看好基本面困境改善叠加宏观预期升温下煤炭攻守兼备的投资性价比。通缩压力下提出的“反内卷”措施具备时代意义,若后续接力联储降息或国内刺激带来的需求侧改善,则煤价改善的持续性和幅度更当可期。同时,对于权益而言,煤价稳定构筑的红
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山煤国际
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2025-07-21 11:25:20
深南电路AI领域进展顺利载板涨价进一步增厚
深南电路:AI领域进展顺利,载板涨价进一步增厚利润 [庆祝]PCB海外客户进展顺利,后续产能充足:1)深南公司ASIC客户放量顺利,海外头部算力厂商也在接触中,正交背板等领域均有布局,在高端PCB产能紧张背景下有望加速导入海外头部厂商;2)从产能端来看,公司下半年南通四期及泰国工厂均连线投产,缓解产能瓶颈,后续扩产有望进一步加速,业绩有望进一步上修! [玫瑰]载板涨价公司利润进一步受益:受金等上游原材料价格上涨及存储等领域需求回暖,以BT载板为代表的IC载板迎来涨价,公司国内IC载板营收体量最大
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深南电路
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2025-07-21 09:31:36
创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑
[庆祝]【浙商医药┃郭双喜】创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑 [烟花]【投资策略】: 看好全球创新药“中国化” 估值重塑。我们认为基于本土创新药期在双抗、ADC等领域厚积薄发,中国本土创新药开始进入全球化加速期,我们看好越来越多海外药企尤其是MNC核心管线“中国化” 前景,以及给本土创新药带来的估值全球重塑的机会。 [玫瑰]#H股:信达生物、科伦博泰、先声药业、康方生物、荣昌生物、科济药业、康诺亚等; [玫瑰]#A股:泽璟制药、恒瑞医药、科伦药业、迪哲医药、贝达药业、智翔金泰等。
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2025-07-21 06:30:06
展望8月中美新一轮经贸会谈
国金地缘政治周观察|展望8月中美新一轮经贸会谈【国金政策与战略组】 近期,美国财政贝森特、商务部长卢特尼克多次表态,将在8月初与中国开启新一轮经贸会谈。通过梳理近期中美双方的表态,以及中美整体贸易谈判进程,我们判断8月新一轮经贸会谈的议题将包括: 20%芬太尼关税可能得到一定程度的减免。20%芬太尼关税减免的触发条件是美国总统认定芬太尼对国家安全的威胁得到缓解,本周特朗普首次对中国在芬太尼管控方面予以“正面评价”,这是美国总统对中方芬太尼管控的肯定。中国采购1-2000亿美国商品和服务,并且管控
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中信证券
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不服就干
2025-07-20 16:29:14
6月国内钴进出口数据点评
#6月国内钴进出口数据点评:原料进口大幅下降,在途库存明显减少 #原料进口:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到达国内,7月进口量我们预计将进一步减少。在途库存对国内钴供给的补充大幅下降,国内将进入加速消耗库存阶段,原料短缺问题愈发严重。 #电钴出口:6月电钴出口930吨,5月出
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腾远钴业
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不服就干
2025-07-18 14:28:44
北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交
【北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交】 #第一批 公告发布时间:7月14日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 14日市场价格:当日市场价格58.3万元/吨 竞价时间结果:竞价时间7月15日10点-11点,成交56.6/56.65万元/吨。 #第二批 公告发布时间:7月15日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 15日市场价格:57.5万元/吨,较前一日跌0.8万 竞价时间结果:竞价时间7月16日10:00—10:30,成交56.7
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北方稀土
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2025-07-18 08:02:17
LEC授权展调研感受反馈
【华创传媒】LEC授权展调研感受反馈(天络行、上影元超预期!) [太阳]这几天LEC授权展在上海进行,参与展会的主要是各大IP方/IP代理方,展示自身IP并To B对接各行业授权商务。调研下来有以下分享: 1⃣️超预期亮点: #天络行版权大超预期!!!: IP授权代理新晋势力,最新拿到华纳所有IP(除哈利波特/猫和老鼠外)的全部版权全国总代理,包括不限于:飞天小女警、兔八哥、权力的游戏、指环王、六人行等等,最近开发了敦煌+飞天小女警联动图库非常有意思(可私戳图库展示),业务进展值得期待。#再次重
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2025-07-17 09:47:42
2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段
2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段 [太阳]#截至7月15日:共72家计算机公司发布中报预告 以各公司业绩预告指引的中位数计:2025H1,预计合计净利润-24.16亿元,去年同期-40.18亿元,同比+39.88%;2025Q1,预计合计净利润-1.97亿元,去年同期-9.06亿元,同比+78.22%。 2025Q2业绩超预期,#验证我们此前判断判断,核心是数字化、智能化驱动下游需求增长,行业最艰难阶段已过,且减员控费开始收效。2025年,#行业已经进入了由AI驱动的新阶
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2025-07-16 10:42:59
特朗普宣布对印尼征收19%关税
特朗普宣布对印尼征收19%关税,继续推荐开润股份250716 [玫瑰]特朗普15日宣布,美国与印度尼西亚达成协议,美国将对印尼征收19%关税——该水平好于上周的32%、也好于越南的20%、柬埔寨的36%,上周市场担忧印尼的长逻辑有所破坏,此次降低有利于提振信心。 [玫瑰]继续推荐开润股份:美国占比17%,全部由印尼产能覆盖。我们分析,公司未来确定性及超预期可能性在于利润率弹性,1)Q2箱包和服装收入端估计双位数增长、考虑嘉乐并表因素则表观更高,我们估计Q2扣非有望+30%;2)Q1若还原汇兑损失
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2025-07-25 04:31:34
上海将发放智能网联汽车示范运营牌照
【东吴计算机】上海将发放智能网联汽车示范运营牌照 根据21世纪经济报道,上海将于2025WAIC期间发放智能网联汽车示范运营牌照,意味着公众可以在服务范围内打到Robotaxi,传统出租车企业将和科技企业合作运营。 Robotaxi整车成本持续降低,本地+出海有望加速。萝卜快跑RT6整车成本已降至20+万元。2025年Q1萝卜快跑在全球提供超140万次出行服务,同比+75%。头部如小马、文远知行等车厂牵手Uber加速出海全球化。 Robovan订单高增。Robovan商业化节奏相较robotax
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2025-07-24 14:52:51
重磅新品发布,峰值潜力超100亿
重磅新品发布,峰值潜力超100亿 #事件: 近日,锦波生物举行重源新生HiveCOL全球首发会,发布最新产品注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶(国械注准20253130751) ❤️我们认为 #HiveCOL功效: 自然型塑、长效维持 #HiveCOL打法: 顺势而为、操作友好 #HiveCOL价值: 重新定义抗衰标准、引领自然美学 #HiveCOL峰值: 面向医美高消费人群、峰值潜力超100亿 ❤️展望25全年,冻干纤维以强运营力和多规格驱动成长,凝胶新品提供第二增长曲线。中长期看,公司战略引入
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2025-07-24 07:59:16
特斯拉Q2电话会机器人部分总结
【申万机器人】特斯拉Q2电话会机器人部分总结 1、Optimus的设计正在改进,目前是2.0接近2.5版本,未来3.0版本的设计会非常精致;后续可能会进一步优化,但不需要根本性改变; 2、今年年底/三个月后可能会推出3.0原型机,明年开始规模化量产,会加快生产速度,五年内达到每年100万台的产量目标; 3、生产节奏的不确定性在于,当所有部件都是新的,生产速度取决于供应链最薄弱的环节和内部流程,因此初期的产量预测很难,但对五年后的情况有信心; 4、股东大会(11月6日)会展示一些Optimus;
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吉利汽车观点再再再再再更新
【国金电新】吉利汽车观点再再再再再更新:反内卷情形下核心受益,看好公司新车周期及盈利 1、#反内卷情形下公司是最大受益者。市场此前最担心的莫过于比亚迪发动价格战挤压公司盈利能力,叠加部分公司负面信息不断,导致市场对公司悲观情绪爆发,此前的连续大跌属于极度悲观情绪下的错杀。但目前在:1)反内卷背景下,#政策层面对车企价格工具的使用提出管制,尤其是已上市车型降价的行为;2)电车增速&渗透率大幅放缓,#市场转入零和博弈,市场进攻方会逐步蚕食防守方的市场份额。在价格工具被冻结的大背景下,#最有效的进攻武
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焦煤期货涨11%
焦煤期货涨11%:相关通知属实 反内卷之风吹向煤炭领域。7月22日下午,一则国家能源局综合司发布的促进煤炭供应平稳有序的通知在网上流传。通知显示,今年以来,全国煤炭供需形势总体宽松,价格持续下行,部分煤矿企业“以量补价”,超公告产能组织生产,严重扰乱煤炭市场秩序。为规范煤矿企业生产行为,促进煤炭供应平稳有序,国家能源局拟于近期在重点产煤省(区)组织开展煤矿生产情况核查工作。23日上午,从国家能源局的多个渠道确认,该通知属实。据知情人士介绍,该文件是由煤炭司主导负责。
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稀土进出口数据凸显行业景气态势
【稀土进出口数据凸显行业景气态势】 #出口:显著恢复。2025年6月,国内稀土永磁出口量3187.8吨,环比+157.5%;其中对美出口352.8吨,环比+659.7%。从出口均价来看,6月出口均价35.9万元/吨,其中对美出口均价32.8万元/吨;5月出口均价34.2万元/吨,其中对美出口均价37.6万元/吨。2025年1-6月,稀土及其制品共计出口5.94万吨,同比-3.2%。 #进口:矿产进口下降。2025年6月,国内进口稀土金属矿50.0吨,环比-95.5%,主要系美国矿因关税等原因停止
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一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大?
长江煤炭】一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大? 【近期要点】 煤炭板块当前处于产能利用率低&库存偏高&盈利较差状态,说明当前供给过剩程度突出,所以反内卷可能性较大;此外,煤炭板块估值较低,估值优势排序上焦炭>焦煤>动力煤,由此可见双焦权益弹性更大。看好基本面困境改善叠加宏观预期升温下煤炭攻守兼备的投资性价比。通缩压力下提出的“反内卷”措施具备时代意义,若后续接力联储降息或国内刺激带来的需求侧改善,则煤价改善的持续性和幅度更当可期。同时,对于权益而言,煤价稳定构筑的红
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深南电路AI领域进展顺利载板涨价进一步增厚
深南电路:AI领域进展顺利,载板涨价进一步增厚利润 [庆祝]PCB海外客户进展顺利,后续产能充足:1)深南公司ASIC客户放量顺利,海外头部算力厂商也在接触中,正交背板等领域均有布局,在高端PCB产能紧张背景下有望加速导入海外头部厂商;2)从产能端来看,公司下半年南通四期及泰国工厂均连线投产,缓解产能瓶颈,后续扩产有望进一步加速,业绩有望进一步上修! [玫瑰]载板涨价公司利润进一步受益:受金等上游原材料价格上涨及存储等领域需求回暖,以BT载板为代表的IC载板迎来涨价,公司国内IC载板营收体量最大
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创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑
[庆祝]【浙商医药┃郭双喜】创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑 [烟花]【投资策略】: 看好全球创新药“中国化” 估值重塑。我们认为基于本土创新药期在双抗、ADC等领域厚积薄发,中国本土创新药开始进入全球化加速期,我们看好越来越多海外药企尤其是MNC核心管线“中国化” 前景,以及给本土创新药带来的估值全球重塑的机会。 [玫瑰]#H股:信达生物、科伦博泰、先声药业、康方生物、荣昌生物、科济药业、康诺亚等; [玫瑰]#A股:泽璟制药、恒瑞医药、科伦药业、迪哲医药、贝达药业、智翔金泰等。
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2025-07-21 06:30:06
展望8月中美新一轮经贸会谈
国金地缘政治周观察|展望8月中美新一轮经贸会谈【国金政策与战略组】 近期,美国财政贝森特、商务部长卢特尼克多次表态,将在8月初与中国开启新一轮经贸会谈。通过梳理近期中美双方的表态,以及中美整体贸易谈判进程,我们判断8月新一轮经贸会谈的议题将包括: 20%芬太尼关税可能得到一定程度的减免。20%芬太尼关税减免的触发条件是美国总统认定芬太尼对国家安全的威胁得到缓解,本周特朗普首次对中国在芬太尼管控方面予以“正面评价”,这是美国总统对中方芬太尼管控的肯定。中国采购1-2000亿美国商品和服务,并且管控
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6月国内钴进出口数据点评
#6月国内钴进出口数据点评:原料进口大幅下降,在途库存明显减少 #原料进口:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到达国内,7月进口量我们预计将进一步减少。在途库存对国内钴供给的补充大幅下降,国内将进入加速消耗库存阶段,原料短缺问题愈发严重。 #电钴出口:6月电钴出口930吨,5月出
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北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交
【北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交】 #第一批 公告发布时间:7月14日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 14日市场价格:当日市场价格58.3万元/吨 竞价时间结果:竞价时间7月15日10点-11点,成交56.6/56.65万元/吨。 #第二批 公告发布时间:7月15日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 15日市场价格:57.5万元/吨,较前一日跌0.8万 竞价时间结果:竞价时间7月16日10:00—10:30,成交56.7
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北方稀土
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LEC授权展调研感受反馈
【华创传媒】LEC授权展调研感受反馈(天络行、上影元超预期!) [太阳]这几天LEC授权展在上海进行,参与展会的主要是各大IP方/IP代理方,展示自身IP并To B对接各行业授权商务。调研下来有以下分享: 1⃣️超预期亮点: #天络行版权大超预期!!!: IP授权代理新晋势力,最新拿到华纳所有IP(除哈利波特/猫和老鼠外)的全部版权全国总代理,包括不限于:飞天小女警、兔八哥、权力的游戏、指环王、六人行等等,最近开发了敦煌+飞天小女警联动图库非常有意思(可私戳图库展示),业务进展值得期待。#再次重
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2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段
2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段 [太阳]#截至7月15日:共72家计算机公司发布中报预告 以各公司业绩预告指引的中位数计:2025H1,预计合计净利润-24.16亿元,去年同期-40.18亿元,同比+39.88%;2025Q1,预计合计净利润-1.97亿元,去年同期-9.06亿元,同比+78.22%。 2025Q2业绩超预期,#验证我们此前判断判断,核心是数字化、智能化驱动下游需求增长,行业最艰难阶段已过,且减员控费开始收效。2025年,#行业已经进入了由AI驱动的新阶
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特朗普宣布对印尼征收19%关税
特朗普宣布对印尼征收19%关税,继续推荐开润股份250716 [玫瑰]特朗普15日宣布,美国与印度尼西亚达成协议,美国将对印尼征收19%关税——该水平好于上周的32%、也好于越南的20%、柬埔寨的36%,上周市场担忧印尼的长逻辑有所破坏,此次降低有利于提振信心。 [玫瑰]继续推荐开润股份:美国占比17%,全部由印尼产能覆盖。我们分析,公司未来确定性及超预期可能性在于利润率弹性,1)Q2箱包和服装收入端估计双位数增长、考虑嘉乐并表因素则表观更高,我们估计Q2扣非有望+30%;2)Q1若还原汇兑损失
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上海将发放智能网联汽车示范运营牌照
【东吴计算机】上海将发放智能网联汽车示范运营牌照 根据21世纪经济报道,上海将于2025WAIC期间发放智能网联汽车示范运营牌照,意味着公众可以在服务范围内打到Robotaxi,传统出租车企业将和科技企业合作运营。 Robotaxi整车成本持续降低,本地+出海有望加速。萝卜快跑RT6整车成本已降至20+万元。2025年Q1萝卜快跑在全球提供超140万次出行服务,同比+75%。头部如小马、文远知行等车厂牵手Uber加速出海全球化。 Robovan订单高增。Robovan商业化节奏相较robotax
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重磅新品发布,峰值潜力超100亿
重磅新品发布,峰值潜力超100亿 #事件: 近日,锦波生物举行重源新生HiveCOL全球首发会,发布最新产品注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶(国械注准20253130751) ❤️我们认为 #HiveCOL功效: 自然型塑、长效维持 #HiveCOL打法: 顺势而为、操作友好 #HiveCOL价值: 重新定义抗衰标准、引领自然美学 #HiveCOL峰值: 面向医美高消费人群、峰值潜力超100亿 ❤️展望25全年,冻干纤维以强运营力和多规格驱动成长,凝胶新品提供第二增长曲线。中长期看,公司战略引入
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2025-07-24 07:59:16
特斯拉Q2电话会机器人部分总结
【申万机器人】特斯拉Q2电话会机器人部分总结 1、Optimus的设计正在改进,目前是2.0接近2.5版本,未来3.0版本的设计会非常精致;后续可能会进一步优化,但不需要根本性改变; 2、今年年底/三个月后可能会推出3.0原型机,明年开始规模化量产,会加快生产速度,五年内达到每年100万台的产量目标; 3、生产节奏的不确定性在于,当所有部件都是新的,生产速度取决于供应链最薄弱的环节和内部流程,因此初期的产量预测很难,但对五年后的情况有信心; 4、股东大会(11月6日)会展示一些Optimus;
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2025-07-23 21:26:11
吉利汽车观点再再再再再更新
【国金电新】吉利汽车观点再再再再再更新:反内卷情形下核心受益,看好公司新车周期及盈利 1、#反内卷情形下公司是最大受益者。市场此前最担心的莫过于比亚迪发动价格战挤压公司盈利能力,叠加部分公司负面信息不断,导致市场对公司悲观情绪爆发,此前的连续大跌属于极度悲观情绪下的错杀。但目前在:1)反内卷背景下,#政策层面对车企价格工具的使用提出管制,尤其是已上市车型降价的行为;2)电车增速&渗透率大幅放缓,#市场转入零和博弈,市场进攻方会逐步蚕食防守方的市场份额。在价格工具被冻结的大背景下,#最有效的进攻武
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2025-07-23 15:16:09
焦煤期货涨11%
焦煤期货涨11%:相关通知属实 反内卷之风吹向煤炭领域。7月22日下午,一则国家能源局综合司发布的促进煤炭供应平稳有序的通知在网上流传。通知显示,今年以来,全国煤炭供需形势总体宽松,价格持续下行,部分煤矿企业“以量补价”,超公告产能组织生产,严重扰乱煤炭市场秩序。为规范煤矿企业生产行为,促进煤炭供应平稳有序,国家能源局拟于近期在重点产煤省(区)组织开展煤矿生产情况核查工作。23日上午,从国家能源局的多个渠道确认,该通知属实。据知情人士介绍,该文件是由煤炭司主导负责。
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2025-07-22 09:57:27
稀土进出口数据凸显行业景气态势
【稀土进出口数据凸显行业景气态势】 #出口:显著恢复。2025年6月,国内稀土永磁出口量3187.8吨,环比+157.5%;其中对美出口352.8吨,环比+659.7%。从出口均价来看,6月出口均价35.9万元/吨,其中对美出口均价32.8万元/吨;5月出口均价34.2万元/吨,其中对美出口均价37.6万元/吨。2025年1-6月,稀土及其制品共计出口5.94万吨,同比-3.2%。 #进口:矿产进口下降。2025年6月,国内进口稀土金属矿50.0吨,环比-95.5%,主要系美国矿因关税等原因停止
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2025-07-21 12:53:14
一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大?
长江煤炭】一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大? 【近期要点】 煤炭板块当前处于产能利用率低&库存偏高&盈利较差状态,说明当前供给过剩程度突出,所以反内卷可能性较大;此外,煤炭板块估值较低,估值优势排序上焦炭>焦煤>动力煤,由此可见双焦权益弹性更大。看好基本面困境改善叠加宏观预期升温下煤炭攻守兼备的投资性价比。通缩压力下提出的“反内卷”措施具备时代意义,若后续接力联储降息或国内刺激带来的需求侧改善,则煤价改善的持续性和幅度更当可期。同时,对于权益而言,煤价稳定构筑的红
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2025-07-21 11:25:20
深南电路AI领域进展顺利载板涨价进一步增厚
深南电路:AI领域进展顺利,载板涨价进一步增厚利润 [庆祝]PCB海外客户进展顺利,后续产能充足:1)深南公司ASIC客户放量顺利,海外头部算力厂商也在接触中,正交背板等领域均有布局,在高端PCB产能紧张背景下有望加速导入海外头部厂商;2)从产能端来看,公司下半年南通四期及泰国工厂均连线投产,缓解产能瓶颈,后续扩产有望进一步加速,业绩有望进一步上修! [玫瑰]载板涨价公司利润进一步受益:受金等上游原材料价格上涨及存储等领域需求回暖,以BT载板为代表的IC载板迎来涨价,公司国内IC载板营收体量最大
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创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑
[庆祝]【浙商医药┃郭双喜】创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑 [烟花]【投资策略】: 看好全球创新药“中国化” 估值重塑。我们认为基于本土创新药期在双抗、ADC等领域厚积薄发,中国本土创新药开始进入全球化加速期,我们看好越来越多海外药企尤其是MNC核心管线“中国化” 前景,以及给本土创新药带来的估值全球重塑的机会。 [玫瑰]#H股:信达生物、科伦博泰、先声药业、康方生物、荣昌生物、科济药业、康诺亚等; [玫瑰]#A股:泽璟制药、恒瑞医药、科伦药业、迪哲医药、贝达药业、智翔金泰等。
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2025-07-21 06:30:06
展望8月中美新一轮经贸会谈
国金地缘政治周观察|展望8月中美新一轮经贸会谈【国金政策与战略组】 近期,美国财政贝森特、商务部长卢特尼克多次表态,将在8月初与中国开启新一轮经贸会谈。通过梳理近期中美双方的表态,以及中美整体贸易谈判进程,我们判断8月新一轮经贸会谈的议题将包括: 20%芬太尼关税可能得到一定程度的减免。20%芬太尼关税减免的触发条件是美国总统认定芬太尼对国家安全的威胁得到缓解,本周特朗普首次对中国在芬太尼管控方面予以“正面评价”,这是美国总统对中方芬太尼管控的肯定。中国采购1-2000亿美国商品和服务,并且管控
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2025-07-20 16:29:14
6月国内钴进出口数据点评
#6月国内钴进出口数据点评:原料进口大幅下降,在途库存明显减少 #原料进口:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到达国内,7月进口量我们预计将进一步减少。在途库存对国内钴供给的补充大幅下降,国内将进入加速消耗库存阶段,原料短缺问题愈发严重。 #电钴出口:6月电钴出口930吨,5月出
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2025-07-18 14:28:44
北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交
【北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交】 #第一批 公告发布时间:7月14日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 14日市场价格:当日市场价格58.3万元/吨 竞价时间结果:竞价时间7月15日10点-11点,成交56.6/56.65万元/吨。 #第二批 公告发布时间:7月15日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 15日市场价格:57.5万元/吨,较前一日跌0.8万 竞价时间结果:竞价时间7月16日10:00—10:30,成交56.7
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2025-07-18 08:02:17
LEC授权展调研感受反馈
【华创传媒】LEC授权展调研感受反馈(天络行、上影元超预期!) [太阳]这几天LEC授权展在上海进行,参与展会的主要是各大IP方/IP代理方,展示自身IP并To B对接各行业授权商务。调研下来有以下分享: 1⃣️超预期亮点: #天络行版权大超预期!!!: IP授权代理新晋势力,最新拿到华纳所有IP(除哈利波特/猫和老鼠外)的全部版权全国总代理,包括不限于:飞天小女警、兔八哥、权力的游戏、指环王、六人行等等,最近开发了敦煌+飞天小女警联动图库非常有意思(可私戳图库展示),业务进展值得期待。#再次重
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2025-07-17 09:47:42
2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段
2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段 [太阳]#截至7月15日:共72家计算机公司发布中报预告 以各公司业绩预告指引的中位数计:2025H1,预计合计净利润-24.16亿元,去年同期-40.18亿元,同比+39.88%;2025Q1,预计合计净利润-1.97亿元,去年同期-9.06亿元,同比+78.22%。 2025Q2业绩超预期,#验证我们此前判断判断,核心是数字化、智能化驱动下游需求增长,行业最艰难阶段已过,且减员控费开始收效。2025年,#行业已经进入了由AI驱动的新阶
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2025-07-16 10:42:59
特朗普宣布对印尼征收19%关税
特朗普宣布对印尼征收19%关税,继续推荐开润股份250716 [玫瑰]特朗普15日宣布,美国与印度尼西亚达成协议,美国将对印尼征收19%关税——该水平好于上周的32%、也好于越南的20%、柬埔寨的36%,上周市场担忧印尼的长逻辑有所破坏,此次降低有利于提振信心。 [玫瑰]继续推荐开润股份:美国占比17%,全部由印尼产能覆盖。我们分析,公司未来确定性及超预期可能性在于利润率弹性,1)Q2箱包和服装收入端估计双位数增长、考虑嘉乐并表因素则表观更高,我们估计Q2扣非有望+30%;2)Q1若还原汇兑损失
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上海将发放智能网联汽车示范运营牌照
【东吴计算机】上海将发放智能网联汽车示范运营牌照 根据21世纪经济报道,上海将于2025WAIC期间发放智能网联汽车示范运营牌照,意味着公众可以在服务范围内打到Robotaxi,传统出租车企业将和科技企业合作运营。 Robotaxi整车成本持续降低,本地+出海有望加速。萝卜快跑RT6整车成本已降至20+万元。2025年Q1萝卜快跑在全球提供超140万次出行服务,同比+75%。头部如小马、文远知行等车厂牵手Uber加速出海全球化。 Robovan订单高增。Robovan商业化节奏相较robotax
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2025-07-24 14:52:51
重磅新品发布,峰值潜力超100亿
重磅新品发布,峰值潜力超100亿 #事件: 近日,锦波生物举行重源新生HiveCOL全球首发会,发布最新产品注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶(国械注准20253130751) ❤️我们认为 #HiveCOL功效: 自然型塑、长效维持 #HiveCOL打法: 顺势而为、操作友好 #HiveCOL价值: 重新定义抗衰标准、引领自然美学 #HiveCOL峰值: 面向医美高消费人群、峰值潜力超100亿 ❤️展望25全年,冻干纤维以强运营力和多规格驱动成长,凝胶新品提供第二增长曲线。中长期看,公司战略引入
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特斯拉Q2电话会机器人部分总结
【申万机器人】特斯拉Q2电话会机器人部分总结 1、Optimus的设计正在改进,目前是2.0接近2.5版本,未来3.0版本的设计会非常精致;后续可能会进一步优化,但不需要根本性改变; 2、今年年底/三个月后可能会推出3.0原型机,明年开始规模化量产,会加快生产速度,五年内达到每年100万台的产量目标; 3、生产节奏的不确定性在于,当所有部件都是新的,生产速度取决于供应链最薄弱的环节和内部流程,因此初期的产量预测很难,但对五年后的情况有信心; 4、股东大会(11月6日)会展示一些Optimus;
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吉利汽车观点再再再再再更新
【国金电新】吉利汽车观点再再再再再更新:反内卷情形下核心受益,看好公司新车周期及盈利 1、#反内卷情形下公司是最大受益者。市场此前最担心的莫过于比亚迪发动价格战挤压公司盈利能力,叠加部分公司负面信息不断,导致市场对公司悲观情绪爆发,此前的连续大跌属于极度悲观情绪下的错杀。但目前在:1)反内卷背景下,#政策层面对车企价格工具的使用提出管制,尤其是已上市车型降价的行为;2)电车增速&渗透率大幅放缓,#市场转入零和博弈,市场进攻方会逐步蚕食防守方的市场份额。在价格工具被冻结的大背景下,#最有效的进攻武
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焦煤期货涨11%
焦煤期货涨11%:相关通知属实 反内卷之风吹向煤炭领域。7月22日下午,一则国家能源局综合司发布的促进煤炭供应平稳有序的通知在网上流传。通知显示,今年以来,全国煤炭供需形势总体宽松,价格持续下行,部分煤矿企业“以量补价”,超公告产能组织生产,严重扰乱煤炭市场秩序。为规范煤矿企业生产行为,促进煤炭供应平稳有序,国家能源局拟于近期在重点产煤省(区)组织开展煤矿生产情况核查工作。23日上午,从国家能源局的多个渠道确认,该通知属实。据知情人士介绍,该文件是由煤炭司主导负责。
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稀土进出口数据凸显行业景气态势
【稀土进出口数据凸显行业景气态势】 #出口:显著恢复。2025年6月,国内稀土永磁出口量3187.8吨,环比+157.5%;其中对美出口352.8吨,环比+659.7%。从出口均价来看,6月出口均价35.9万元/吨,其中对美出口均价32.8万元/吨;5月出口均价34.2万元/吨,其中对美出口均价37.6万元/吨。2025年1-6月,稀土及其制品共计出口5.94万吨,同比-3.2%。 #进口:矿产进口下降。2025年6月,国内进口稀土金属矿50.0吨,环比-95.5%,主要系美国矿因关税等原因停止
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一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大?
长江煤炭】一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大? 【近期要点】 煤炭板块当前处于产能利用率低&库存偏高&盈利较差状态,说明当前供给过剩程度突出,所以反内卷可能性较大;此外,煤炭板块估值较低,估值优势排序上焦炭>焦煤>动力煤,由此可见双焦权益弹性更大。看好基本面困境改善叠加宏观预期升温下煤炭攻守兼备的投资性价比。通缩压力下提出的“反内卷”措施具备时代意义,若后续接力联储降息或国内刺激带来的需求侧改善,则煤价改善的持续性和幅度更当可期。同时,对于权益而言,煤价稳定构筑的红
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深南电路AI领域进展顺利载板涨价进一步增厚
深南电路:AI领域进展顺利,载板涨价进一步增厚利润 [庆祝]PCB海外客户进展顺利,后续产能充足:1)深南公司ASIC客户放量顺利,海外头部算力厂商也在接触中,正交背板等领域均有布局,在高端PCB产能紧张背景下有望加速导入海外头部厂商;2)从产能端来看,公司下半年南通四期及泰国工厂均连线投产,缓解产能瓶颈,后续扩产有望进一步加速,业绩有望进一步上修! [玫瑰]载板涨价公司利润进一步受益:受金等上游原材料价格上涨及存储等领域需求回暖,以BT载板为代表的IC载板迎来涨价,公司国内IC载板营收体量最大
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创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑
[庆祝]【浙商医药┃郭双喜】创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑 [烟花]【投资策略】: 看好全球创新药“中国化” 估值重塑。我们认为基于本土创新药期在双抗、ADC等领域厚积薄发,中国本土创新药开始进入全球化加速期,我们看好越来越多海外药企尤其是MNC核心管线“中国化” 前景,以及给本土创新药带来的估值全球重塑的机会。 [玫瑰]#H股:信达生物、科伦博泰、先声药业、康方生物、荣昌生物、科济药业、康诺亚等; [玫瑰]#A股:泽璟制药、恒瑞医药、科伦药业、迪哲医药、贝达药业、智翔金泰等。
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展望8月中美新一轮经贸会谈
国金地缘政治周观察|展望8月中美新一轮经贸会谈【国金政策与战略组】 近期,美国财政贝森特、商务部长卢特尼克多次表态,将在8月初与中国开启新一轮经贸会谈。通过梳理近期中美双方的表态,以及中美整体贸易谈判进程,我们判断8月新一轮经贸会谈的议题将包括: 20%芬太尼关税可能得到一定程度的减免。20%芬太尼关税减免的触发条件是美国总统认定芬太尼对国家安全的威胁得到缓解,本周特朗普首次对中国在芬太尼管控方面予以“正面评价”,这是美国总统对中方芬太尼管控的肯定。中国采购1-2000亿美国商品和服务,并且管控
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6月国内钴进出口数据点评
#6月国内钴进出口数据点评:原料进口大幅下降,在途库存明显减少 #原料进口:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到达国内,7月进口量我们预计将进一步减少。在途库存对国内钴供给的补充大幅下降,国内将进入加速消耗库存阶段,原料短缺问题愈发严重。 #电钴出口:6月电钴出口930吨,5月出
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北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交
【北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交】 #第一批 公告发布时间:7月14日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 14日市场价格:当日市场价格58.3万元/吨 竞价时间结果:竞价时间7月15日10点-11点,成交56.6/56.65万元/吨。 #第二批 公告发布时间:7月15日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 15日市场价格:57.5万元/吨,较前一日跌0.8万 竞价时间结果:竞价时间7月16日10:00—10:30,成交56.7
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LEC授权展调研感受反馈
【华创传媒】LEC授权展调研感受反馈(天络行、上影元超预期!) [太阳]这几天LEC授权展在上海进行,参与展会的主要是各大IP方/IP代理方,展示自身IP并To B对接各行业授权商务。调研下来有以下分享: 1⃣️超预期亮点: #天络行版权大超预期!!!: IP授权代理新晋势力,最新拿到华纳所有IP(除哈利波特/猫和老鼠外)的全部版权全国总代理,包括不限于:飞天小女警、兔八哥、权力的游戏、指环王、六人行等等,最近开发了敦煌+飞天小女警联动图库非常有意思(可私戳图库展示),业务进展值得期待。#再次重
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2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段
2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段 [太阳]#截至7月15日:共72家计算机公司发布中报预告 以各公司业绩预告指引的中位数计:2025H1,预计合计净利润-24.16亿元,去年同期-40.18亿元,同比+39.88%;2025Q1,预计合计净利润-1.97亿元,去年同期-9.06亿元,同比+78.22%。 2025Q2业绩超预期,#验证我们此前判断判断,核心是数字化、智能化驱动下游需求增长,行业最艰难阶段已过,且减员控费开始收效。2025年,#行业已经进入了由AI驱动的新阶
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特朗普宣布对印尼征收19%关税
特朗普宣布对印尼征收19%关税,继续推荐开润股份250716 [玫瑰]特朗普15日宣布,美国与印度尼西亚达成协议,美国将对印尼征收19%关税——该水平好于上周的32%、也好于越南的20%、柬埔寨的36%,上周市场担忧印尼的长逻辑有所破坏,此次降低有利于提振信心。 [玫瑰]继续推荐开润股份:美国占比17%,全部由印尼产能覆盖。我们分析,公司未来确定性及超预期可能性在于利润率弹性,1)Q2箱包和服装收入端估计双位数增长、考虑嘉乐并表因素则表观更高,我们估计Q2扣非有望+30%;2)Q1若还原汇兑损失
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上海将发放智能网联汽车示范运营牌照
【东吴计算机】上海将发放智能网联汽车示范运营牌照 根据21世纪经济报道,上海将于2025WAIC期间发放智能网联汽车示范运营牌照,意味着公众可以在服务范围内打到Robotaxi,传统出租车企业将和科技企业合作运营。 Robotaxi整车成本持续降低,本地+出海有望加速。萝卜快跑RT6整车成本已降至20+万元。2025年Q1萝卜快跑在全球提供超140万次出行服务,同比+75%。头部如小马、文远知行等车厂牵手Uber加速出海全球化。 Robovan订单高增。Robovan商业化节奏相较robotax
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重磅新品发布,峰值潜力超100亿
重磅新品发布,峰值潜力超100亿 #事件: 近日,锦波生物举行重源新生HiveCOL全球首发会,发布最新产品注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶(国械注准20253130751) ❤️我们认为 #HiveCOL功效: 自然型塑、长效维持 #HiveCOL打法: 顺势而为、操作友好 #HiveCOL价值: 重新定义抗衰标准、引领自然美学 #HiveCOL峰值: 面向医美高消费人群、峰值潜力超100亿 ❤️展望25全年,冻干纤维以强运营力和多规格驱动成长,凝胶新品提供第二增长曲线。中长期看,公司战略引入
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特斯拉Q2电话会机器人部分总结
【申万机器人】特斯拉Q2电话会机器人部分总结 1、Optimus的设计正在改进,目前是2.0接近2.5版本,未来3.0版本的设计会非常精致;后续可能会进一步优化,但不需要根本性改变; 2、今年年底/三个月后可能会推出3.0原型机,明年开始规模化量产,会加快生产速度,五年内达到每年100万台的产量目标; 3、生产节奏的不确定性在于,当所有部件都是新的,生产速度取决于供应链最薄弱的环节和内部流程,因此初期的产量预测很难,但对五年后的情况有信心; 4、股东大会(11月6日)会展示一些Optimus;
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不服就干
2025-07-23 21:26:11
吉利汽车观点再再再再再更新
【国金电新】吉利汽车观点再再再再再更新:反内卷情形下核心受益,看好公司新车周期及盈利 1、#反内卷情形下公司是最大受益者。市场此前最担心的莫过于比亚迪发动价格战挤压公司盈利能力,叠加部分公司负面信息不断,导致市场对公司悲观情绪爆发,此前的连续大跌属于极度悲观情绪下的错杀。但目前在:1)反内卷背景下,#政策层面对车企价格工具的使用提出管制,尤其是已上市车型降价的行为;2)电车增速&渗透率大幅放缓,#市场转入零和博弈,市场进攻方会逐步蚕食防守方的市场份额。在价格工具被冻结的大背景下,#最有效的进攻武
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吉利汽车
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2025-07-23 15:16:09
焦煤期货涨11%
焦煤期货涨11%:相关通知属实 反内卷之风吹向煤炭领域。7月22日下午,一则国家能源局综合司发布的促进煤炭供应平稳有序的通知在网上流传。通知显示,今年以来,全国煤炭供需形势总体宽松,价格持续下行,部分煤矿企业“以量补价”,超公告产能组织生产,严重扰乱煤炭市场秩序。为规范煤矿企业生产行为,促进煤炭供应平稳有序,国家能源局拟于近期在重点产煤省(区)组织开展煤矿生产情况核查工作。23日上午,从国家能源局的多个渠道确认,该通知属实。据知情人士介绍,该文件是由煤炭司主导负责。
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2025-07-22 09:57:27
稀土进出口数据凸显行业景气态势
【稀土进出口数据凸显行业景气态势】 #出口:显著恢复。2025年6月,国内稀土永磁出口量3187.8吨,环比+157.5%;其中对美出口352.8吨,环比+659.7%。从出口均价来看,6月出口均价35.9万元/吨,其中对美出口均价32.8万元/吨;5月出口均价34.2万元/吨,其中对美出口均价37.6万元/吨。2025年1-6月,稀土及其制品共计出口5.94万吨,同比-3.2%。 #进口:矿产进口下降。2025年6月,国内进口稀土金属矿50.0吨,环比-95.5%,主要系美国矿因关税等原因停止
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2025-07-21 12:53:14
一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大?
长江煤炭】一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大? 【近期要点】 煤炭板块当前处于产能利用率低&库存偏高&盈利较差状态,说明当前供给过剩程度突出,所以反内卷可能性较大;此外,煤炭板块估值较低,估值优势排序上焦炭>焦煤>动力煤,由此可见双焦权益弹性更大。看好基本面困境改善叠加宏观预期升温下煤炭攻守兼备的投资性价比。通缩压力下提出的“反内卷”措施具备时代意义,若后续接力联储降息或国内刺激带来的需求侧改善,则煤价改善的持续性和幅度更当可期。同时,对于权益而言,煤价稳定构筑的红
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山煤国际
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2025-07-21 11:25:20
深南电路AI领域进展顺利载板涨价进一步增厚
深南电路:AI领域进展顺利,载板涨价进一步增厚利润 [庆祝]PCB海外客户进展顺利,后续产能充足:1)深南公司ASIC客户放量顺利,海外头部算力厂商也在接触中,正交背板等领域均有布局,在高端PCB产能紧张背景下有望加速导入海外头部厂商;2)从产能端来看,公司下半年南通四期及泰国工厂均连线投产,缓解产能瓶颈,后续扩产有望进一步加速,业绩有望进一步上修! [玫瑰]载板涨价公司利润进一步受益:受金等上游原材料价格上涨及存储等领域需求回暖,以BT载板为代表的IC载板迎来涨价,公司国内IC载板营收体量最大
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2025-07-21 09:31:36
创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑
[庆祝]【浙商医药┃郭双喜】创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑 [烟花]【投资策略】: 看好全球创新药“中国化” 估值重塑。我们认为基于本土创新药期在双抗、ADC等领域厚积薄发,中国本土创新药开始进入全球化加速期,我们看好越来越多海外药企尤其是MNC核心管线“中国化” 前景,以及给本土创新药带来的估值全球重塑的机会。 [玫瑰]#H股:信达生物、科伦博泰、先声药业、康方生物、荣昌生物、科济药业、康诺亚等; [玫瑰]#A股:泽璟制药、恒瑞医药、科伦药业、迪哲医药、贝达药业、智翔金泰等。
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2025-07-21 06:30:06
展望8月中美新一轮经贸会谈
国金地缘政治周观察|展望8月中美新一轮经贸会谈【国金政策与战略组】 近期,美国财政贝森特、商务部长卢特尼克多次表态,将在8月初与中国开启新一轮经贸会谈。通过梳理近期中美双方的表态,以及中美整体贸易谈判进程,我们判断8月新一轮经贸会谈的议题将包括: 20%芬太尼关税可能得到一定程度的减免。20%芬太尼关税减免的触发条件是美国总统认定芬太尼对国家安全的威胁得到缓解,本周特朗普首次对中国在芬太尼管控方面予以“正面评价”,这是美国总统对中方芬太尼管控的肯定。中国采购1-2000亿美国商品和服务,并且管控
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2025-07-20 16:29:14
6月国内钴进出口数据点评
#6月国内钴进出口数据点评:原料进口大幅下降,在途库存明显减少 #原料进口:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到达国内,7月进口量我们预计将进一步减少。在途库存对国内钴供给的补充大幅下降,国内将进入加速消耗库存阶段,原料短缺问题愈发严重。 #电钴出口:6月电钴出口930吨,5月出
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2025-07-18 14:28:44
北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交
【北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交】 #第一批 公告发布时间:7月14日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 14日市场价格:当日市场价格58.3万元/吨 竞价时间结果:竞价时间7月15日10点-11点,成交56.6/56.65万元/吨。 #第二批 公告发布时间:7月15日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 15日市场价格:57.5万元/吨,较前一日跌0.8万 竞价时间结果:竞价时间7月16日10:00—10:30,成交56.7
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北方稀土
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2025-07-18 08:02:17
LEC授权展调研感受反馈
【华创传媒】LEC授权展调研感受反馈(天络行、上影元超预期!) [太阳]这几天LEC授权展在上海进行,参与展会的主要是各大IP方/IP代理方,展示自身IP并To B对接各行业授权商务。调研下来有以下分享: 1⃣️超预期亮点: #天络行版权大超预期!!!: IP授权代理新晋势力,最新拿到华纳所有IP(除哈利波特/猫和老鼠外)的全部版权全国总代理,包括不限于:飞天小女警、兔八哥、权力的游戏、指环王、六人行等等,最近开发了敦煌+飞天小女警联动图库非常有意思(可私戳图库展示),业务进展值得期待。#再次重
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2025-07-17 09:47:42
2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段
2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段 [太阳]#截至7月15日:共72家计算机公司发布中报预告 以各公司业绩预告指引的中位数计:2025H1,预计合计净利润-24.16亿元,去年同期-40.18亿元,同比+39.88%;2025Q1,预计合计净利润-1.97亿元,去年同期-9.06亿元,同比+78.22%。 2025Q2业绩超预期,#验证我们此前判断判断,核心是数字化、智能化驱动下游需求增长,行业最艰难阶段已过,且减员控费开始收效。2025年,#行业已经进入了由AI驱动的新阶
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2025-07-16 10:42:59
特朗普宣布对印尼征收19%关税
特朗普宣布对印尼征收19%关税,继续推荐开润股份250716 [玫瑰]特朗普15日宣布,美国与印度尼西亚达成协议,美国将对印尼征收19%关税——该水平好于上周的32%、也好于越南的20%、柬埔寨的36%,上周市场担忧印尼的长逻辑有所破坏,此次降低有利于提振信心。 [玫瑰]继续推荐开润股份:美国占比17%,全部由印尼产能覆盖。我们分析,公司未来确定性及超预期可能性在于利润率弹性,1)Q2箱包和服装收入端估计双位数增长、考虑嘉乐并表因素则表观更高,我们估计Q2扣非有望+30%;2)Q1若还原汇兑损失
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2025-07-25 04:31:34
上海将发放智能网联汽车示范运营牌照
【东吴计算机】上海将发放智能网联汽车示范运营牌照 根据21世纪经济报道,上海将于2025WAIC期间发放智能网联汽车示范运营牌照,意味着公众可以在服务范围内打到Robotaxi,传统出租车企业将和科技企业合作运营。 Robotaxi整车成本持续降低,本地+出海有望加速。萝卜快跑RT6整车成本已降至20+万元。2025年Q1萝卜快跑在全球提供超140万次出行服务,同比+75%。头部如小马、文远知行等车厂牵手Uber加速出海全球化。 Robovan订单高增。Robovan商业化节奏相较robotax
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2025-07-24 14:52:51
重磅新品发布,峰值潜力超100亿
重磅新品发布,峰值潜力超100亿 #事件: 近日,锦波生物举行重源新生HiveCOL全球首发会,发布最新产品注射用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白凝胶(国械注准20253130751) ❤️我们认为 #HiveCOL功效: 自然型塑、长效维持 #HiveCOL打法: 顺势而为、操作友好 #HiveCOL价值: 重新定义抗衰标准、引领自然美学 #HiveCOL峰值: 面向医美高消费人群、峰值潜力超100亿 ❤️展望25全年,冻干纤维以强运营力和多规格驱动成长,凝胶新品提供第二增长曲线。中长期看,公司战略引入
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中信证券
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2025-07-24 07:59:16
特斯拉Q2电话会机器人部分总结
【申万机器人】特斯拉Q2电话会机器人部分总结 1、Optimus的设计正在改进,目前是2.0接近2.5版本,未来3.0版本的设计会非常精致;后续可能会进一步优化,但不需要根本性改变; 2、今年年底/三个月后可能会推出3.0原型机,明年开始规模化量产,会加快生产速度,五年内达到每年100万台的产量目标; 3、生产节奏的不确定性在于,当所有部件都是新的,生产速度取决于供应链最薄弱的环节和内部流程,因此初期的产量预测很难,但对五年后的情况有信心; 4、股东大会(11月6日)会展示一些Optimus;
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特斯拉1倍做空股票ETF
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2025-07-23 21:26:11
吉利汽车观点再再再再再更新
【国金电新】吉利汽车观点再再再再再更新:反内卷情形下核心受益,看好公司新车周期及盈利 1、#反内卷情形下公司是最大受益者。市场此前最担心的莫过于比亚迪发动价格战挤压公司盈利能力,叠加部分公司负面信息不断,导致市场对公司悲观情绪爆发,此前的连续大跌属于极度悲观情绪下的错杀。但目前在:1)反内卷背景下,#政策层面对车企价格工具的使用提出管制,尤其是已上市车型降价的行为;2)电车增速&渗透率大幅放缓,#市场转入零和博弈,市场进攻方会逐步蚕食防守方的市场份额。在价格工具被冻结的大背景下,#最有效的进攻武
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焦煤期货涨11%
焦煤期货涨11%:相关通知属实 反内卷之风吹向煤炭领域。7月22日下午,一则国家能源局综合司发布的促进煤炭供应平稳有序的通知在网上流传。通知显示,今年以来,全国煤炭供需形势总体宽松,价格持续下行,部分煤矿企业“以量补价”,超公告产能组织生产,严重扰乱煤炭市场秩序。为规范煤矿企业生产行为,促进煤炭供应平稳有序,国家能源局拟于近期在重点产煤省(区)组织开展煤矿生产情况核查工作。23日上午,从国家能源局的多个渠道确认,该通知属实。据知情人士介绍,该文件是由煤炭司主导负责。
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2025-07-22 09:57:27
稀土进出口数据凸显行业景气态势
【稀土进出口数据凸显行业景气态势】 #出口:显著恢复。2025年6月,国内稀土永磁出口量3187.8吨,环比+157.5%;其中对美出口352.8吨,环比+659.7%。从出口均价来看,6月出口均价35.9万元/吨,其中对美出口均价32.8万元/吨;5月出口均价34.2万元/吨,其中对美出口均价37.6万元/吨。2025年1-6月,稀土及其制品共计出口5.94万吨,同比-3.2%。 #进口:矿产进口下降。2025年6月,国内进口稀土金属矿50.0吨,环比-95.5%,主要系美国矿因关税等原因停止
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一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大?
长江煤炭】一周总结(7.13-7.20):“反内卷”下哪些煤炭公司弹性较大? 【近期要点】 煤炭板块当前处于产能利用率低&库存偏高&盈利较差状态,说明当前供给过剩程度突出,所以反内卷可能性较大;此外,煤炭板块估值较低,估值优势排序上焦炭>焦煤>动力煤,由此可见双焦权益弹性更大。看好基本面困境改善叠加宏观预期升温下煤炭攻守兼备的投资性价比。通缩压力下提出的“反内卷”措施具备时代意义,若后续接力联储降息或国内刺激带来的需求侧改善,则煤价改善的持续性和幅度更当可期。同时,对于权益而言,煤价稳定构筑的红
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深南电路AI领域进展顺利载板涨价进一步增厚
深南电路:AI领域进展顺利,载板涨价进一步增厚利润 [庆祝]PCB海外客户进展顺利,后续产能充足:1)深南公司ASIC客户放量顺利,海外头部算力厂商也在接触中,正交背板等领域均有布局,在高端PCB产能紧张背景下有望加速导入海外头部厂商;2)从产能端来看,公司下半年南通四期及泰国工厂均连线投产,缓解产能瓶颈,后续扩产有望进一步加速,业绩有望进一步上修! [玫瑰]载板涨价公司利润进一步受益:受金等上游原材料价格上涨及存储等领域需求回暖,以BT载板为代表的IC载板迎来涨价,公司国内IC载板营收体量最大
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创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑
[庆祝]【浙商医药┃郭双喜】创新药策略:看好全球创新药“中国化” 估值重塑 [烟花]【投资策略】: 看好全球创新药“中国化” 估值重塑。我们认为基于本土创新药期在双抗、ADC等领域厚积薄发,中国本土创新药开始进入全球化加速期,我们看好越来越多海外药企尤其是MNC核心管线“中国化” 前景,以及给本土创新药带来的估值全球重塑的机会。 [玫瑰]#H股:信达生物、科伦博泰、先声药业、康方生物、荣昌生物、科济药业、康诺亚等; [玫瑰]#A股:泽璟制药、恒瑞医药、科伦药业、迪哲医药、贝达药业、智翔金泰等。
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展望8月中美新一轮经贸会谈
国金地缘政治周观察|展望8月中美新一轮经贸会谈【国金政策与战略组】 近期,美国财政贝森特、商务部长卢特尼克多次表态,将在8月初与中国开启新一轮经贸会谈。通过梳理近期中美双方的表态,以及中美整体贸易谈判进程,我们判断8月新一轮经贸会谈的议题将包括: 20%芬太尼关税可能得到一定程度的减免。20%芬太尼关税减免的触发条件是美国总统认定芬太尼对国家安全的威胁得到缓解,本周特朗普首次对中国在芬太尼管控方面予以“正面评价”,这是美国总统对中方芬太尼管控的肯定。中国采购1-2000亿美国商品和服务,并且管控
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6月国内钴进出口数据点评
#6月国内钴进出口数据点评:原料进口大幅下降,在途库存明显减少 #原料进口:6月国内钴湿法冶炼中间品进口量1.89万吨(折5670金属吨),全部来自刚果金,5月进口量4.95万吨,6月环比下降61.8%。刚果金的钴到国内运输周期我们预计3-4个月,6月进口原料大幅下降,反映出在刚果金2月22号第一次禁令前出境的海外在途库存已基本到达国内,7月进口量我们预计将进一步减少。在途库存对国内钴供给的补充大幅下降,国内将进入加速消耗库存阶段,原料短缺问题愈发严重。 #电钴出口:6月电钴出口930吨,5月出
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北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交
【北方稀土连续四批竞价 昨与今均以最高价成交】 #第一批 公告发布时间:7月14日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 14日市场价格:当日市场价格58.3万元/吨 竞价时间结果:竞价时间7月15日10点-11点,成交56.6/56.65万元/吨。 #第二批 公告发布时间:7月15日 量价:100吨金属镨钕,起拍价56.5万元,报警价57.2万元 15日市场价格:57.5万元/吨,较前一日跌0.8万 竞价时间结果:竞价时间7月16日10:00—10:30,成交56.7
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【华创传媒】LEC授权展调研感受反馈(天络行、上影元超预期!) [太阳]这几天LEC授权展在上海进行,参与展会的主要是各大IP方/IP代理方,展示自身IP并To B对接各行业授权商务。调研下来有以下分享: 1⃣️超预期亮点: #天络行版权大超预期!!!: IP授权代理新晋势力,最新拿到华纳所有IP(除哈利波特/猫和老鼠外)的全部版权全国总代理,包括不限于:飞天小女警、兔八哥、权力的游戏、指环王、六人行等等,最近开发了敦煌+飞天小女警联动图库非常有意思(可私戳图库展示),业务进展值得期待。#再次重
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2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段
2025Q2业绩预告汇总增速78%,迎接计算机行业新阶段 [太阳]#截至7月15日:共72家计算机公司发布中报预告 以各公司业绩预告指引的中位数计:2025H1,预计合计净利润-24.16亿元,去年同期-40.18亿元,同比+39.88%;2025Q1,预计合计净利润-1.97亿元,去年同期-9.06亿元,同比+78.22%。 2025Q2业绩超预期,#验证我们此前判断判断,核心是数字化、智能化驱动下游需求增长,行业最艰难阶段已过,且减员控费开始收效。2025年,#行业已经进入了由AI驱动的新阶
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特朗普宣布对印尼征收19%关税
特朗普宣布对印尼征收19%关税,继续推荐开润股份250716 [玫瑰]特朗普15日宣布,美国与印度尼西亚达成协议,美国将对印尼征收19%关税——该水平好于上周的32%、也好于越南的20%、柬埔寨的36%,上周市场担忧印尼的长逻辑有所破坏,此次降低有利于提振信心。 [玫瑰]继续推荐开润股份:美国占比17%,全部由印尼产能覆盖。我们分析,公司未来确定性及超预期可能性在于利润率弹性,1)Q2箱包和服装收入端估计双位数增长、考虑嘉乐并表因素则表观更高,我们估计Q2扣非有望+30%;2)Q1若还原汇兑损失
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