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不服就干
2025-10-27 11:02:39
9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41%
9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41% [太阳]光伏:9月国内新增装机9.66GW,同比-54%,环比+31%,环比改善符合预期;1-9月累计装机240.27GW,同比+49%。 #“月度组件实际出货量”显著较“月度装机”平滑: 历史上光伏项目抢装后,组件补装工作仍将持续一段时间,从组件月度出货角度看将保持相对稳定的节奏,正如我们此前所预计的,即使25H2并网数据可能会有显著跌落,但组件需求释放将相对平滑。 [红包]投资建议:行业基本面触底明确、部分公司Q3业绩有望同环
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中信证券
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不服就干
2025-10-27 11:01:49
继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求
20251026-继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求 1、锂电产业链的基本面还在不断超预期,10月24日6F散单报价达到9.5-10万,较节前7万不到加速上涨,年内交付的大客户长单价格也将超过7万,整体传导顺畅。碳酸锂得益于年末旺季以及前期供给影响,库存持续去化近期价格逼近8万元。铁锂、负极的涨价处于客户逐步落地阶段,关注后续成本端上涨的进一步驱动。其余材料如隔膜、铜箔等也有价格困境反转、持续修复的预期。若后续材料价格超预期上涨,电池同样产能紧张的背景下,进一步传导带动盈利改善
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不服就干
2025-10-27 10:59:38
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度: 1)泡泡玛特过去6个交易日跌幅20%,主要与空头做空公司有关。根据wind股票卖空情况,过去6个交易日泡泡未平仓卖空股数大幅增加,周四增长至1213万股,是泡泡近2年卖空股票数新高。截至周五,已降至514万股。 2)从基本面角度,看多核心分歧在两点: 一是关于Labubu的生命周期。我们认为labubu已经走过0到1和1到10两个最难的阶段,从10到100的关键因素包括开店,运营等多方面。我们预计Labubu今年销售额突破135亿,已经成为绝
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泡泡玛特
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不服就干
2025-10-27 08:16:26
铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
🔮【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 🔮近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 🔮冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障冶炼厂盈利能力。日西韩
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金诚信
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2025-10-27 06:12:19
科学仪器数据库更新
【科学仪器】科学仪器数据库更新 1-9M25公开招标数据统计: —通用电子测量仪器:1-9M25总计中标金额约1.52亿元,同比上升71.15%,整体国产化率约37.3%,示波器/信号发生器/频谱仪/矢网分析仪国产化率分别为20.0%/46.2%/53.3%/44.3%。1-9M25电子测量仪器中:国产化中思仪科技占比较高。波形和信号发生器国产化中思仪科技占比较高,分别为29.43%、11.46%;频谱仪国产率较高,其中思仪科技占据37.87%;矢网分析仪国产化大幅提升,环比+356.10%,其
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鼎阳科技
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2025-10-26 19:30:15
人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 西工大研制AI仿生水母机器人,开启深海探测新路径。(来源:钛媒体) 2. 湃特纳机器人获得A 轮融资。(来源:Wind) 3. 俄罗斯 Rosatom 推出核电“蜘蛛机器人”:核反应堆焊缝检测效率提升三倍。(来源:IT之家) 4. 美的集团公布国际专利申请:“距离信息的确定方法及装置、可读存储介质和机器人”。(来源:证券之星) 5. 京东物流:未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机。(来源:Wind)
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中信证券
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不服就干
2025-10-24 20:57:13
华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市
【兴证医药】华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市 2025年10月24日,华东医药EGFR抑制剂马来酸美凡厄替尼片(迈瑞东,曾用名:迈华替尼)在中国获批上市,用于EGFR L858R置换突变的NSCLC一线治疗。 2015年,中美华东与迈泰生物和华东医药集团新药研究院签订协议,取得中国市场的权益。 21号外显子L858R置换突变占EGFR突变30-40%。三代EGFR-TKI在L858R置换突变人群中的疗效不及19号外显子缺失突变,既往对照一代和/或二代未观察到OS获益。 临床3期结果显示,在
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华东医药
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2025-10-24 14:17:19
山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上
山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上 🔹山特25Q1-3营业收入同比+2%、+4%、+5%,新签订单同比+3%、+10%、+16% #整体业绩边际向上、采矿业务拉动 🔹山特25Q1-3矿机新签订单同比+10%、+18%、+24%,其中非洲中东、北美、澳洲贡献主要增长 #矿机业务增长动能强劲 🔹#美元降息→矿企Capex扩张→矿机需求增长: 美元此轮降息节奏相对温和、仍有较大空间,反映在矿业,PakerBay数据显示矿企资本开支持平运行、露天矿机出货自24Q4起增速转正、温和复苏。
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徐工机械
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2025-10-24 14:16:32
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现! 受益AI PCB扩产浪潮,同时AI算力高多层HDI板对脉冲、三合一等高端电镀设备需求提升,#公司营收利润实现双高增。 •2025Q1-Q3营收7.57亿元,同比增长30.58%,归母0.85亿元,同比增长24.80%。 •单Q3营收3.14亿元,同比增长67.20%,归母0.43亿元,同比+236.93%。 #盈利能力逐季回升。25Q3毛利率36.09%,同比-3.09pct,环比+1.14pct,净利率13.67%,同比+6.89pct,环
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2025-10-24 07:25:47
华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善
【华泰医药代雯团队】华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善 ☀️公司公告1-9M25实现营收18.69亿元(同比持平), 归母净亏损/扣非归母净亏损1.20/2.28亿元, 同比减亏74.2/54.2%。其中3Q25营收7.55亿元(+14.5% yoy), 归母净亏损/扣非归母净亏损0.16/0.25亿元, 同比减亏90.3/85.3%。1-9M25公司实现大幅减亏,主因持续推进降本增效,整体费用实现较大改善。展望全年,我们看好基因测序国内业务在商务部禁令与市场需求共振下
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华大智造
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不服就干
2025-10-23 21:02:05
存储板块投资思考
🔥【民生电子】存储板块投资思考:# 如何正确的理解库存 存储板块Q3季报之际,围绕库存的讨论一直持续。 市场有部分观点认为,底部屯库存只为了一次性收益;但也有部分观点认为,低库存会影响公司后续的业绩释放。 实际上,#二者都是片面的。库存之增减,取决于公司的战略规划和业务模式,我们在此解读如下: 1⃣高库存战略 昨天我们讲了,以#德明利为代表的企业,选择在周期底部囤货+帮原厂消化产能,雪中送炭,可以#促进和原厂的战略合作。后续也有望向虚拟IDM转型。 此外,底部屯多库存,也可以拉高公司的库存周转
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中信证券
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不服就干
2025-10-23 10:42:48
2025年10月第3周酒店跟踪
2025年10月第3周酒店跟踪 · 核心结论:十一后第二周进入淡季,入住率下滑幅度略有收窄,ADR涨幅有所回落,整体RevPAR同比略增,表现和9月份下旬淡季接近。不过值得注意的是,商务需求有所回暖,一线新一线城市RevPAR同比正增长,二线及下城市同比负增长(暑期是低线城市表现明显优于高线)。分档次看经济型和中档型表现相对坚挺,高端豪华型酒店RevPAR同比转负。供给保持同比9%左右增长未见明显放缓,酒店集团中亚朵开店明显提速。 · 全部:2025年10月13日~10月19日,周平均Occ为5
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君亭酒店
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2025-10-23 07:01:37
继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇
[太阳]继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇【东吴环保公用】 事件:河南储能新政发布,明确2025年新型储能达到500万千瓦以上,力争达600万千瓦;2030年达1500万千瓦;以储能电站系统循环电效率75%为基准,上网电量0.383元/kwh保底收益;推动全钒液流电池产业发展 #边际变化一之大储: 各省大储实配小时数、使用效率已高于1.0强配时代,推荐稀缺资产大储运营商南网储能,对应25年PE 20倍左右; #边际变化二之工商业储能: 发电侧现货市场已经到来,用电侧现货市场呼之欲出,
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南网能源
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不服就干
2025-10-22 20:44:01
工业富联深度跟踪
🔥工业富联深度跟踪:从OpenAI大订单看算力服务器空间|中信计算机 ---------- 🎈OpenAI一个月内连续三次下单GW级别算力基建,2026年开始将进行26GW算力基建,公司计划到2033年将建设250GW数据中心。我们认为26GW新订单有望分别给NVIDIA、AMD、博通贡献千亿美元级别营收,支撑百亿亿日均token(10^6T tokens/day)推理需求,其远期规划250GW或将打开数万亿美元市场空间,支撑数千亿亿日均token(10^7T tokens/day)推理需求
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不服就干
2025-10-22 14:22:35
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向,蕴藏着巨大的发展潜力,建议版块战略配置: 1、深部地下空间开发,发展地下数据中心、能源储存及高精度地下实验室,利用地层恒温、抗震等特性,为前沿科研与数字经济提供关键支撑。2、深地资源绿色利用。推动地热能的规模化清洁供暖与发电,实现深部矿产与油气资源的智能、安全、高效开采,保障国家能源资源安全。3、相关高端装备制造,聚焦智能钻探设备、深地探测传感器等核心装备的研发与制造,构建自主可控的产业链。 深地经济对地下空间洞穴资源的开发对于工程机械、凿岩机械、地下
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2025-10-27 11:02:39
9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41%
9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41% [太阳]光伏:9月国内新增装机9.66GW,同比-54%,环比+31%,环比改善符合预期;1-9月累计装机240.27GW,同比+49%。 #“月度组件实际出货量”显著较“月度装机”平滑: 历史上光伏项目抢装后,组件补装工作仍将持续一段时间,从组件月度出货角度看将保持相对稳定的节奏,正如我们此前所预计的,即使25H2并网数据可能会有显著跌落,但组件需求释放将相对平滑。 [红包]投资建议:行业基本面触底明确、部分公司Q3业绩有望同环
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2025-10-27 11:01:49
继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求
20251026-继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求 1、锂电产业链的基本面还在不断超预期,10月24日6F散单报价达到9.5-10万,较节前7万不到加速上涨,年内交付的大客户长单价格也将超过7万,整体传导顺畅。碳酸锂得益于年末旺季以及前期供给影响,库存持续去化近期价格逼近8万元。铁锂、负极的涨价处于客户逐步落地阶段,关注后续成本端上涨的进一步驱动。其余材料如隔膜、铜箔等也有价格困境反转、持续修复的预期。若后续材料价格超预期上涨,电池同样产能紧张的背景下,进一步传导带动盈利改善
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2025-10-27 10:59:38
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度: 1)泡泡玛特过去6个交易日跌幅20%,主要与空头做空公司有关。根据wind股票卖空情况,过去6个交易日泡泡未平仓卖空股数大幅增加,周四增长至1213万股,是泡泡近2年卖空股票数新高。截至周五,已降至514万股。 2)从基本面角度,看多核心分歧在两点: 一是关于Labubu的生命周期。我们认为labubu已经走过0到1和1到10两个最难的阶段,从10到100的关键因素包括开店,运营等多方面。我们预计Labubu今年销售额突破135亿,已经成为绝
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铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
🔮【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 🔮近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 🔮冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障冶炼厂盈利能力。日西韩
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科学仪器数据库更新
【科学仪器】科学仪器数据库更新 1-9M25公开招标数据统计: —通用电子测量仪器:1-9M25总计中标金额约1.52亿元,同比上升71.15%,整体国产化率约37.3%,示波器/信号发生器/频谱仪/矢网分析仪国产化率分别为20.0%/46.2%/53.3%/44.3%。1-9M25电子测量仪器中:国产化中思仪科技占比较高。波形和信号发生器国产化中思仪科技占比较高,分别为29.43%、11.46%;频谱仪国产率较高,其中思仪科技占据37.87%;矢网分析仪国产化大幅提升,环比+356.10%,其
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2025-10-26 19:30:15
人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 西工大研制AI仿生水母机器人,开启深海探测新路径。(来源:钛媒体) 2. 湃特纳机器人获得A 轮融资。(来源:Wind) 3. 俄罗斯 Rosatom 推出核电“蜘蛛机器人”:核反应堆焊缝检测效率提升三倍。(来源:IT之家) 4. 美的集团公布国际专利申请:“距离信息的确定方法及装置、可读存储介质和机器人”。(来源:证券之星) 5. 京东物流:未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机。(来源:Wind)
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华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市
【兴证医药】华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市 2025年10月24日,华东医药EGFR抑制剂马来酸美凡厄替尼片(迈瑞东,曾用名:迈华替尼)在中国获批上市,用于EGFR L858R置换突变的NSCLC一线治疗。 2015年,中美华东与迈泰生物和华东医药集团新药研究院签订协议,取得中国市场的权益。 21号外显子L858R置换突变占EGFR突变30-40%。三代EGFR-TKI在L858R置换突变人群中的疗效不及19号外显子缺失突变,既往对照一代和/或二代未观察到OS获益。 临床3期结果显示,在
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山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上
山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上 🔹山特25Q1-3营业收入同比+2%、+4%、+5%,新签订单同比+3%、+10%、+16% #整体业绩边际向上、采矿业务拉动 🔹山特25Q1-3矿机新签订单同比+10%、+18%、+24%,其中非洲中东、北美、澳洲贡献主要增长 #矿机业务增长动能强劲 🔹#美元降息→矿企Capex扩张→矿机需求增长: 美元此轮降息节奏相对温和、仍有较大空间,反映在矿业,PakerBay数据显示矿企资本开支持平运行、露天矿机出货自24Q4起增速转正、温和复苏。
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2025-10-24 14:16:32
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现! 受益AI PCB扩产浪潮,同时AI算力高多层HDI板对脉冲、三合一等高端电镀设备需求提升,#公司营收利润实现双高增。 •2025Q1-Q3营收7.57亿元,同比增长30.58%,归母0.85亿元,同比增长24.80%。 •单Q3营收3.14亿元,同比增长67.20%,归母0.43亿元,同比+236.93%。 #盈利能力逐季回升。25Q3毛利率36.09%,同比-3.09pct,环比+1.14pct,净利率13.67%,同比+6.89pct,环
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华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善
【华泰医药代雯团队】华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善 ☀️公司公告1-9M25实现营收18.69亿元(同比持平), 归母净亏损/扣非归母净亏损1.20/2.28亿元, 同比减亏74.2/54.2%。其中3Q25营收7.55亿元(+14.5% yoy), 归母净亏损/扣非归母净亏损0.16/0.25亿元, 同比减亏90.3/85.3%。1-9M25公司实现大幅减亏,主因持续推进降本增效,整体费用实现较大改善。展望全年,我们看好基因测序国内业务在商务部禁令与市场需求共振下
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2025-10-23 21:02:05
存储板块投资思考
🔥【民生电子】存储板块投资思考:# 如何正确的理解库存 存储板块Q3季报之际,围绕库存的讨论一直持续。 市场有部分观点认为,底部屯库存只为了一次性收益;但也有部分观点认为,低库存会影响公司后续的业绩释放。 实际上,#二者都是片面的。库存之增减,取决于公司的战略规划和业务模式,我们在此解读如下: 1⃣高库存战略 昨天我们讲了,以#德明利为代表的企业,选择在周期底部囤货+帮原厂消化产能,雪中送炭,可以#促进和原厂的战略合作。后续也有望向虚拟IDM转型。 此外,底部屯多库存,也可以拉高公司的库存周转
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2025年10月第3周酒店跟踪
2025年10月第3周酒店跟踪 · 核心结论:十一后第二周进入淡季,入住率下滑幅度略有收窄,ADR涨幅有所回落,整体RevPAR同比略增,表现和9月份下旬淡季接近。不过值得注意的是,商务需求有所回暖,一线新一线城市RevPAR同比正增长,二线及下城市同比负增长(暑期是低线城市表现明显优于高线)。分档次看经济型和中档型表现相对坚挺,高端豪华型酒店RevPAR同比转负。供给保持同比9%左右增长未见明显放缓,酒店集团中亚朵开店明显提速。 · 全部:2025年10月13日~10月19日,周平均Occ为5
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2025-10-23 07:01:37
继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇
[太阳]继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇【东吴环保公用】 事件:河南储能新政发布,明确2025年新型储能达到500万千瓦以上,力争达600万千瓦;2030年达1500万千瓦;以储能电站系统循环电效率75%为基准,上网电量0.383元/kwh保底收益;推动全钒液流电池产业发展 #边际变化一之大储: 各省大储实配小时数、使用效率已高于1.0强配时代,推荐稀缺资产大储运营商南网储能,对应25年PE 20倍左右; #边际变化二之工商业储能: 发电侧现货市场已经到来,用电侧现货市场呼之欲出,
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2025-10-22 20:44:01
工业富联深度跟踪
🔥工业富联深度跟踪:从OpenAI大订单看算力服务器空间|中信计算机 ---------- 🎈OpenAI一个月内连续三次下单GW级别算力基建,2026年开始将进行26GW算力基建,公司计划到2033年将建设250GW数据中心。我们认为26GW新订单有望分别给NVIDIA、AMD、博通贡献千亿美元级别营收,支撑百亿亿日均token(10^6T tokens/day)推理需求,其远期规划250GW或将打开数万亿美元市场空间,支撑数千亿亿日均token(10^7T tokens/day)推理需求
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2025-10-22 14:22:35
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向,蕴藏着巨大的发展潜力,建议版块战略配置: 1、深部地下空间开发,发展地下数据中心、能源储存及高精度地下实验室,利用地层恒温、抗震等特性,为前沿科研与数字经济提供关键支撑。2、深地资源绿色利用。推动地热能的规模化清洁供暖与发电,实现深部矿产与油气资源的智能、安全、高效开采,保障国家能源资源安全。3、相关高端装备制造,聚焦智能钻探设备、深地探测传感器等核心装备的研发与制造,构建自主可控的产业链。 深地经济对地下空间洞穴资源的开发对于工程机械、凿岩机械、地下
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9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41%
9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41% [太阳]光伏:9月国内新增装机9.66GW,同比-54%,环比+31%,环比改善符合预期;1-9月累计装机240.27GW,同比+49%。 #“月度组件实际出货量”显著较“月度装机”平滑: 历史上光伏项目抢装后,组件补装工作仍将持续一段时间,从组件月度出货角度看将保持相对稳定的节奏,正如我们此前所预计的,即使25H2并网数据可能会有显著跌落,但组件需求释放将相对平滑。 [红包]投资建议:行业基本面触底明确、部分公司Q3业绩有望同环
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2025-10-27 11:01:49
继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求
20251026-继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求 1、锂电产业链的基本面还在不断超预期,10月24日6F散单报价达到9.5-10万,较节前7万不到加速上涨,年内交付的大客户长单价格也将超过7万,整体传导顺畅。碳酸锂得益于年末旺季以及前期供给影响,库存持续去化近期价格逼近8万元。铁锂、负极的涨价处于客户逐步落地阶段,关注后续成本端上涨的进一步驱动。其余材料如隔膜、铜箔等也有价格困境反转、持续修复的预期。若后续材料价格超预期上涨,电池同样产能紧张的背景下,进一步传导带动盈利改善
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2025-10-27 10:59:38
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度: 1)泡泡玛特过去6个交易日跌幅20%,主要与空头做空公司有关。根据wind股票卖空情况,过去6个交易日泡泡未平仓卖空股数大幅增加,周四增长至1213万股,是泡泡近2年卖空股票数新高。截至周五,已降至514万股。 2)从基本面角度,看多核心分歧在两点: 一是关于Labubu的生命周期。我们认为labubu已经走过0到1和1到10两个最难的阶段,从10到100的关键因素包括开店,运营等多方面。我们预计Labubu今年销售额突破135亿,已经成为绝
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2025-10-27 08:16:26
铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
🔮【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 🔮近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 🔮冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障冶炼厂盈利能力。日西韩
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2025-10-27 06:12:19
科学仪器数据库更新
【科学仪器】科学仪器数据库更新 1-9M25公开招标数据统计: —通用电子测量仪器:1-9M25总计中标金额约1.52亿元,同比上升71.15%,整体国产化率约37.3%,示波器/信号发生器/频谱仪/矢网分析仪国产化率分别为20.0%/46.2%/53.3%/44.3%。1-9M25电子测量仪器中:国产化中思仪科技占比较高。波形和信号发生器国产化中思仪科技占比较高,分别为29.43%、11.46%;频谱仪国产率较高,其中思仪科技占据37.87%;矢网分析仪国产化大幅提升,环比+356.10%,其
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2025-10-26 19:30:15
人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 西工大研制AI仿生水母机器人,开启深海探测新路径。(来源:钛媒体) 2. 湃特纳机器人获得A 轮融资。(来源:Wind) 3. 俄罗斯 Rosatom 推出核电“蜘蛛机器人”:核反应堆焊缝检测效率提升三倍。(来源:IT之家) 4. 美的集团公布国际专利申请:“距离信息的确定方法及装置、可读存储介质和机器人”。(来源:证券之星) 5. 京东物流:未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机。(来源:Wind)
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2025-10-24 20:57:13
华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市
【兴证医药】华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市 2025年10月24日,华东医药EGFR抑制剂马来酸美凡厄替尼片(迈瑞东,曾用名:迈华替尼)在中国获批上市,用于EGFR L858R置换突变的NSCLC一线治疗。 2015年,中美华东与迈泰生物和华东医药集团新药研究院签订协议,取得中国市场的权益。 21号外显子L858R置换突变占EGFR突变30-40%。三代EGFR-TKI在L858R置换突变人群中的疗效不及19号外显子缺失突变,既往对照一代和/或二代未观察到OS获益。 临床3期结果显示,在
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华东医药
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2025-10-24 14:17:19
山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上
山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上 🔹山特25Q1-3营业收入同比+2%、+4%、+5%,新签订单同比+3%、+10%、+16% #整体业绩边际向上、采矿业务拉动 🔹山特25Q1-3矿机新签订单同比+10%、+18%、+24%,其中非洲中东、北美、澳洲贡献主要增长 #矿机业务增长动能强劲 🔹#美元降息→矿企Capex扩张→矿机需求增长: 美元此轮降息节奏相对温和、仍有较大空间,反映在矿业,PakerBay数据显示矿企资本开支持平运行、露天矿机出货自24Q4起增速转正、温和复苏。
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2025-10-24 14:16:32
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现! 受益AI PCB扩产浪潮,同时AI算力高多层HDI板对脉冲、三合一等高端电镀设备需求提升,#公司营收利润实现双高增。 •2025Q1-Q3营收7.57亿元,同比增长30.58%,归母0.85亿元,同比增长24.80%。 •单Q3营收3.14亿元,同比增长67.20%,归母0.43亿元,同比+236.93%。 #盈利能力逐季回升。25Q3毛利率36.09%,同比-3.09pct,环比+1.14pct,净利率13.67%,同比+6.89pct,环
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2025-10-24 07:25:47
华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善
【华泰医药代雯团队】华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善 ☀️公司公告1-9M25实现营收18.69亿元(同比持平), 归母净亏损/扣非归母净亏损1.20/2.28亿元, 同比减亏74.2/54.2%。其中3Q25营收7.55亿元(+14.5% yoy), 归母净亏损/扣非归母净亏损0.16/0.25亿元, 同比减亏90.3/85.3%。1-9M25公司实现大幅减亏,主因持续推进降本增效,整体费用实现较大改善。展望全年,我们看好基因测序国内业务在商务部禁令与市场需求共振下
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2025-10-23 21:02:05
存储板块投资思考
🔥【民生电子】存储板块投资思考:# 如何正确的理解库存 存储板块Q3季报之际,围绕库存的讨论一直持续。 市场有部分观点认为,底部屯库存只为了一次性收益;但也有部分观点认为,低库存会影响公司后续的业绩释放。 实际上,#二者都是片面的。库存之增减,取决于公司的战略规划和业务模式,我们在此解读如下: 1⃣高库存战略 昨天我们讲了,以#德明利为代表的企业,选择在周期底部囤货+帮原厂消化产能,雪中送炭,可以#促进和原厂的战略合作。后续也有望向虚拟IDM转型。 此外,底部屯多库存,也可以拉高公司的库存周转
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2025-10-23 10:42:48
2025年10月第3周酒店跟踪
2025年10月第3周酒店跟踪 · 核心结论:十一后第二周进入淡季,入住率下滑幅度略有收窄,ADR涨幅有所回落,整体RevPAR同比略增,表现和9月份下旬淡季接近。不过值得注意的是,商务需求有所回暖,一线新一线城市RevPAR同比正增长,二线及下城市同比负增长(暑期是低线城市表现明显优于高线)。分档次看经济型和中档型表现相对坚挺,高端豪华型酒店RevPAR同比转负。供给保持同比9%左右增长未见明显放缓,酒店集团中亚朵开店明显提速。 · 全部:2025年10月13日~10月19日,周平均Occ为5
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2025-10-23 07:01:37
继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇
[太阳]继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇【东吴环保公用】 事件:河南储能新政发布,明确2025年新型储能达到500万千瓦以上,力争达600万千瓦;2030年达1500万千瓦;以储能电站系统循环电效率75%为基准,上网电量0.383元/kwh保底收益;推动全钒液流电池产业发展 #边际变化一之大储: 各省大储实配小时数、使用效率已高于1.0强配时代,推荐稀缺资产大储运营商南网储能,对应25年PE 20倍左右; #边际变化二之工商业储能: 发电侧现货市场已经到来,用电侧现货市场呼之欲出,
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2025-10-22 20:44:01
工业富联深度跟踪
🔥工业富联深度跟踪:从OpenAI大订单看算力服务器空间|中信计算机 ---------- 🎈OpenAI一个月内连续三次下单GW级别算力基建,2026年开始将进行26GW算力基建,公司计划到2033年将建设250GW数据中心。我们认为26GW新订单有望分别给NVIDIA、AMD、博通贡献千亿美元级别营收,支撑百亿亿日均token(10^6T tokens/day)推理需求,其远期规划250GW或将打开数万亿美元市场空间,支撑数千亿亿日均token(10^7T tokens/day)推理需求
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2025-10-22 14:22:35
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向,蕴藏着巨大的发展潜力,建议版块战略配置: 1、深部地下空间开发,发展地下数据中心、能源储存及高精度地下实验室,利用地层恒温、抗震等特性,为前沿科研与数字经济提供关键支撑。2、深地资源绿色利用。推动地热能的规模化清洁供暖与发电,实现深部矿产与油气资源的智能、安全、高效开采,保障国家能源资源安全。3、相关高端装备制造,聚焦智能钻探设备、深地探测传感器等核心装备的研发与制造,构建自主可控的产业链。 深地经济对地下空间洞穴资源的开发对于工程机械、凿岩机械、地下
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9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41%
9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41% [太阳]光伏:9月国内新增装机9.66GW,同比-54%,环比+31%,环比改善符合预期;1-9月累计装机240.27GW,同比+49%。 #“月度组件实际出货量”显著较“月度装机”平滑: 历史上光伏项目抢装后,组件补装工作仍将持续一段时间,从组件月度出货角度看将保持相对稳定的节奏,正如我们此前所预计的,即使25H2并网数据可能会有显著跌落,但组件需求释放将相对平滑。 [红包]投资建议:行业基本面触底明确、部分公司Q3业绩有望同环
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继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求
20251026-继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求 1、锂电产业链的基本面还在不断超预期,10月24日6F散单报价达到9.5-10万,较节前7万不到加速上涨,年内交付的大客户长单价格也将超过7万,整体传导顺畅。碳酸锂得益于年末旺季以及前期供给影响,库存持续去化近期价格逼近8万元。铁锂、负极的涨价处于客户逐步落地阶段,关注后续成本端上涨的进一步驱动。其余材料如隔膜、铜箔等也有价格困境反转、持续修复的预期。若后续材料价格超预期上涨,电池同样产能紧张的背景下,进一步传导带动盈利改善
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2025-10-27 10:59:38
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度: 1)泡泡玛特过去6个交易日跌幅20%,主要与空头做空公司有关。根据wind股票卖空情况,过去6个交易日泡泡未平仓卖空股数大幅增加,周四增长至1213万股,是泡泡近2年卖空股票数新高。截至周五,已降至514万股。 2)从基本面角度,看多核心分歧在两点: 一是关于Labubu的生命周期。我们认为labubu已经走过0到1和1到10两个最难的阶段,从10到100的关键因素包括开店,运营等多方面。我们预计Labubu今年销售额突破135亿,已经成为绝
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2025-10-27 08:16:26
铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
🔮【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 🔮近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 🔮冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障冶炼厂盈利能力。日西韩
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科学仪器数据库更新
【科学仪器】科学仪器数据库更新 1-9M25公开招标数据统计: —通用电子测量仪器:1-9M25总计中标金额约1.52亿元,同比上升71.15%,整体国产化率约37.3%,示波器/信号发生器/频谱仪/矢网分析仪国产化率分别为20.0%/46.2%/53.3%/44.3%。1-9M25电子测量仪器中:国产化中思仪科技占比较高。波形和信号发生器国产化中思仪科技占比较高,分别为29.43%、11.46%;频谱仪国产率较高,其中思仪科技占据37.87%;矢网分析仪国产化大幅提升,环比+356.10%,其
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人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 西工大研制AI仿生水母机器人,开启深海探测新路径。(来源:钛媒体) 2. 湃特纳机器人获得A 轮融资。(来源:Wind) 3. 俄罗斯 Rosatom 推出核电“蜘蛛机器人”:核反应堆焊缝检测效率提升三倍。(来源:IT之家) 4. 美的集团公布国际专利申请:“距离信息的确定方法及装置、可读存储介质和机器人”。(来源:证券之星) 5. 京东物流:未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机。(来源:Wind)
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华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市
【兴证医药】华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市 2025年10月24日,华东医药EGFR抑制剂马来酸美凡厄替尼片(迈瑞东,曾用名:迈华替尼)在中国获批上市,用于EGFR L858R置换突变的NSCLC一线治疗。 2015年,中美华东与迈泰生物和华东医药集团新药研究院签订协议,取得中国市场的权益。 21号外显子L858R置换突变占EGFR突变30-40%。三代EGFR-TKI在L858R置换突变人群中的疗效不及19号外显子缺失突变,既往对照一代和/或二代未观察到OS获益。 临床3期结果显示,在
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山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上
山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上 🔹山特25Q1-3营业收入同比+2%、+4%、+5%,新签订单同比+3%、+10%、+16% #整体业绩边际向上、采矿业务拉动 🔹山特25Q1-3矿机新签订单同比+10%、+18%、+24%,其中非洲中东、北美、澳洲贡献主要增长 #矿机业务增长动能强劲 🔹#美元降息→矿企Capex扩张→矿机需求增长: 美元此轮降息节奏相对温和、仍有较大空间,反映在矿业,PakerBay数据显示矿企资本开支持平运行、露天矿机出货自24Q4起增速转正、温和复苏。
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东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现! 受益AI PCB扩产浪潮,同时AI算力高多层HDI板对脉冲、三合一等高端电镀设备需求提升,#公司营收利润实现双高增。 •2025Q1-Q3营收7.57亿元,同比增长30.58%,归母0.85亿元,同比增长24.80%。 •单Q3营收3.14亿元,同比增长67.20%,归母0.43亿元,同比+236.93%。 #盈利能力逐季回升。25Q3毛利率36.09%,同比-3.09pct,环比+1.14pct,净利率13.67%,同比+6.89pct,环
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华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善
【华泰医药代雯团队】华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善 ☀️公司公告1-9M25实现营收18.69亿元(同比持平), 归母净亏损/扣非归母净亏损1.20/2.28亿元, 同比减亏74.2/54.2%。其中3Q25营收7.55亿元(+14.5% yoy), 归母净亏损/扣非归母净亏损0.16/0.25亿元, 同比减亏90.3/85.3%。1-9M25公司实现大幅减亏,主因持续推进降本增效,整体费用实现较大改善。展望全年,我们看好基因测序国内业务在商务部禁令与市场需求共振下
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2025-10-23 21:02:05
存储板块投资思考
🔥【民生电子】存储板块投资思考:# 如何正确的理解库存 存储板块Q3季报之际,围绕库存的讨论一直持续。 市场有部分观点认为,底部屯库存只为了一次性收益;但也有部分观点认为,低库存会影响公司后续的业绩释放。 实际上,#二者都是片面的。库存之增减,取决于公司的战略规划和业务模式,我们在此解读如下: 1⃣高库存战略 昨天我们讲了,以#德明利为代表的企业,选择在周期底部囤货+帮原厂消化产能,雪中送炭,可以#促进和原厂的战略合作。后续也有望向虚拟IDM转型。 此外,底部屯多库存,也可以拉高公司的库存周转
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2025年10月第3周酒店跟踪
2025年10月第3周酒店跟踪 · 核心结论:十一后第二周进入淡季,入住率下滑幅度略有收窄,ADR涨幅有所回落,整体RevPAR同比略增,表现和9月份下旬淡季接近。不过值得注意的是,商务需求有所回暖,一线新一线城市RevPAR同比正增长,二线及下城市同比负增长(暑期是低线城市表现明显优于高线)。分档次看经济型和中档型表现相对坚挺,高端豪华型酒店RevPAR同比转负。供给保持同比9%左右增长未见明显放缓,酒店集团中亚朵开店明显提速。 · 全部:2025年10月13日~10月19日,周平均Occ为5
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继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇
[太阳]继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇【东吴环保公用】 事件:河南储能新政发布,明确2025年新型储能达到500万千瓦以上,力争达600万千瓦;2030年达1500万千瓦;以储能电站系统循环电效率75%为基准,上网电量0.383元/kwh保底收益;推动全钒液流电池产业发展 #边际变化一之大储: 各省大储实配小时数、使用效率已高于1.0强配时代,推荐稀缺资产大储运营商南网储能,对应25年PE 20倍左右; #边际变化二之工商业储能: 发电侧现货市场已经到来,用电侧现货市场呼之欲出,
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工业富联深度跟踪
🔥工业富联深度跟踪:从OpenAI大订单看算力服务器空间|中信计算机 ---------- 🎈OpenAI一个月内连续三次下单GW级别算力基建,2026年开始将进行26GW算力基建,公司计划到2033年将建设250GW数据中心。我们认为26GW新订单有望分别给NVIDIA、AMD、博通贡献千亿美元级别营收,支撑百亿亿日均token(10^6T tokens/day)推理需求,其远期规划250GW或将打开数万亿美元市场空间,支撑数千亿亿日均token(10^7T tokens/day)推理需求
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2025-10-22 14:22:35
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向,蕴藏着巨大的发展潜力,建议版块战略配置: 1、深部地下空间开发,发展地下数据中心、能源储存及高精度地下实验室,利用地层恒温、抗震等特性,为前沿科研与数字经济提供关键支撑。2、深地资源绿色利用。推动地热能的规模化清洁供暖与发电,实现深部矿产与油气资源的智能、安全、高效开采,保障国家能源资源安全。3、相关高端装备制造,聚焦智能钻探设备、深地探测传感器等核心装备的研发与制造,构建自主可控的产业链。 深地经济对地下空间洞穴资源的开发对于工程机械、凿岩机械、地下
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9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41%
9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41% [太阳]光伏:9月国内新增装机9.66GW,同比-54%,环比+31%,环比改善符合预期;1-9月累计装机240.27GW,同比+49%。 #“月度组件实际出货量”显著较“月度装机”平滑: 历史上光伏项目抢装后,组件补装工作仍将持续一段时间,从组件月度出货角度看将保持相对稳定的节奏,正如我们此前所预计的,即使25H2并网数据可能会有显著跌落,但组件需求释放将相对平滑。 [红包]投资建议:行业基本面触底明确、部分公司Q3业绩有望同环
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继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求
20251026-继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求 1、锂电产业链的基本面还在不断超预期,10月24日6F散单报价达到9.5-10万,较节前7万不到加速上涨,年内交付的大客户长单价格也将超过7万,整体传导顺畅。碳酸锂得益于年末旺季以及前期供给影响,库存持续去化近期价格逼近8万元。铁锂、负极的涨价处于客户逐步落地阶段,关注后续成本端上涨的进一步驱动。其余材料如隔膜、铜箔等也有价格困境反转、持续修复的预期。若后续材料价格超预期上涨,电池同样产能紧张的背景下,进一步传导带动盈利改善
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不服就干
2025-10-27 10:59:38
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度: 1)泡泡玛特过去6个交易日跌幅20%,主要与空头做空公司有关。根据wind股票卖空情况,过去6个交易日泡泡未平仓卖空股数大幅增加,周四增长至1213万股,是泡泡近2年卖空股票数新高。截至周五,已降至514万股。 2)从基本面角度,看多核心分歧在两点: 一是关于Labubu的生命周期。我们认为labubu已经走过0到1和1到10两个最难的阶段,从10到100的关键因素包括开店,运营等多方面。我们预计Labubu今年销售额突破135亿,已经成为绝
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泡泡玛特
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2025-10-27 08:16:26
铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
🔮【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 🔮近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 🔮冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障冶炼厂盈利能力。日西韩
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金诚信
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2025-10-27 06:12:19
科学仪器数据库更新
【科学仪器】科学仪器数据库更新 1-9M25公开招标数据统计: —通用电子测量仪器:1-9M25总计中标金额约1.52亿元,同比上升71.15%,整体国产化率约37.3%,示波器/信号发生器/频谱仪/矢网分析仪国产化率分别为20.0%/46.2%/53.3%/44.3%。1-9M25电子测量仪器中:国产化中思仪科技占比较高。波形和信号发生器国产化中思仪科技占比较高,分别为29.43%、11.46%;频谱仪国产率较高,其中思仪科技占据37.87%;矢网分析仪国产化大幅提升,环比+356.10%,其
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2025-10-26 19:30:15
人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 西工大研制AI仿生水母机器人,开启深海探测新路径。(来源:钛媒体) 2. 湃特纳机器人获得A 轮融资。(来源:Wind) 3. 俄罗斯 Rosatom 推出核电“蜘蛛机器人”:核反应堆焊缝检测效率提升三倍。(来源:IT之家) 4. 美的集团公布国际专利申请:“距离信息的确定方法及装置、可读存储介质和机器人”。(来源:证券之星) 5. 京东物流:未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机。(来源:Wind)
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中信证券
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2025-10-24 20:57:13
华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市
【兴证医药】华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市 2025年10月24日,华东医药EGFR抑制剂马来酸美凡厄替尼片(迈瑞东,曾用名:迈华替尼)在中国获批上市,用于EGFR L858R置换突变的NSCLC一线治疗。 2015年,中美华东与迈泰生物和华东医药集团新药研究院签订协议,取得中国市场的权益。 21号外显子L858R置换突变占EGFR突变30-40%。三代EGFR-TKI在L858R置换突变人群中的疗效不及19号外显子缺失突变,既往对照一代和/或二代未观察到OS获益。 临床3期结果显示,在
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华东医药
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不服就干
2025-10-24 14:17:19
山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上
山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上 🔹山特25Q1-3营业收入同比+2%、+4%、+5%,新签订单同比+3%、+10%、+16% #整体业绩边际向上、采矿业务拉动 🔹山特25Q1-3矿机新签订单同比+10%、+18%、+24%,其中非洲中东、北美、澳洲贡献主要增长 #矿机业务增长动能强劲 🔹#美元降息→矿企Capex扩张→矿机需求增长: 美元此轮降息节奏相对温和、仍有较大空间,反映在矿业,PakerBay数据显示矿企资本开支持平运行、露天矿机出货自24Q4起增速转正、温和复苏。
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徐工机械
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2025-10-24 14:16:32
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现! 受益AI PCB扩产浪潮,同时AI算力高多层HDI板对脉冲、三合一等高端电镀设备需求提升,#公司营收利润实现双高增。 •2025Q1-Q3营收7.57亿元,同比增长30.58%,归母0.85亿元,同比增长24.80%。 •单Q3营收3.14亿元,同比增长67.20%,归母0.43亿元,同比+236.93%。 #盈利能力逐季回升。25Q3毛利率36.09%,同比-3.09pct,环比+1.14pct,净利率13.67%,同比+6.89pct,环
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东威科技
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2025-10-24 07:25:47
华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善
【华泰医药代雯团队】华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善 ☀️公司公告1-9M25实现营收18.69亿元(同比持平), 归母净亏损/扣非归母净亏损1.20/2.28亿元, 同比减亏74.2/54.2%。其中3Q25营收7.55亿元(+14.5% yoy), 归母净亏损/扣非归母净亏损0.16/0.25亿元, 同比减亏90.3/85.3%。1-9M25公司实现大幅减亏,主因持续推进降本增效,整体费用实现较大改善。展望全年,我们看好基因测序国内业务在商务部禁令与市场需求共振下
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华大智造
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2025-10-23 21:02:05
存储板块投资思考
🔥【民生电子】存储板块投资思考:# 如何正确的理解库存 存储板块Q3季报之际,围绕库存的讨论一直持续。 市场有部分观点认为,底部屯库存只为了一次性收益;但也有部分观点认为,低库存会影响公司后续的业绩释放。 实际上,#二者都是片面的。库存之增减,取决于公司的战略规划和业务模式,我们在此解读如下: 1⃣高库存战略 昨天我们讲了,以#德明利为代表的企业,选择在周期底部囤货+帮原厂消化产能,雪中送炭,可以#促进和原厂的战略合作。后续也有望向虚拟IDM转型。 此外,底部屯多库存,也可以拉高公司的库存周转
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2025-10-23 10:42:48
2025年10月第3周酒店跟踪
2025年10月第3周酒店跟踪 · 核心结论:十一后第二周进入淡季,入住率下滑幅度略有收窄,ADR涨幅有所回落,整体RevPAR同比略增,表现和9月份下旬淡季接近。不过值得注意的是,商务需求有所回暖,一线新一线城市RevPAR同比正增长,二线及下城市同比负增长(暑期是低线城市表现明显优于高线)。分档次看经济型和中档型表现相对坚挺,高端豪华型酒店RevPAR同比转负。供给保持同比9%左右增长未见明显放缓,酒店集团中亚朵开店明显提速。 · 全部:2025年10月13日~10月19日,周平均Occ为5
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2025-10-23 07:01:37
继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇
[太阳]继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇【东吴环保公用】 事件:河南储能新政发布,明确2025年新型储能达到500万千瓦以上,力争达600万千瓦;2030年达1500万千瓦;以储能电站系统循环电效率75%为基准,上网电量0.383元/kwh保底收益;推动全钒液流电池产业发展 #边际变化一之大储: 各省大储实配小时数、使用效率已高于1.0强配时代,推荐稀缺资产大储运营商南网储能,对应25年PE 20倍左右; #边际变化二之工商业储能: 发电侧现货市场已经到来,用电侧现货市场呼之欲出,
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2025-10-22 20:44:01
工业富联深度跟踪
🔥工业富联深度跟踪:从OpenAI大订单看算力服务器空间|中信计算机 ---------- 🎈OpenAI一个月内连续三次下单GW级别算力基建,2026年开始将进行26GW算力基建,公司计划到2033年将建设250GW数据中心。我们认为26GW新订单有望分别给NVIDIA、AMD、博通贡献千亿美元级别营收,支撑百亿亿日均token(10^6T tokens/day)推理需求,其远期规划250GW或将打开数万亿美元市场空间,支撑数千亿亿日均token(10^7T tokens/day)推理需求
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2025-10-22 14:22:35
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向,蕴藏着巨大的发展潜力,建议版块战略配置: 1、深部地下空间开发,发展地下数据中心、能源储存及高精度地下实验室,利用地层恒温、抗震等特性,为前沿科研与数字经济提供关键支撑。2、深地资源绿色利用。推动地热能的规模化清洁供暖与发电,实现深部矿产与油气资源的智能、安全、高效开采,保障国家能源资源安全。3、相关高端装备制造,聚焦智能钻探设备、深地探测传感器等核心装备的研发与制造,构建自主可控的产业链。 深地经济对地下空间洞穴资源的开发对于工程机械、凿岩机械、地下
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9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41%
9月光伏/风电新增装机9.7/3.3GW,同比-54%/-41% [太阳]光伏:9月国内新增装机9.66GW,同比-54%,环比+31%,环比改善符合预期;1-9月累计装机240.27GW,同比+49%。 #“月度组件实际出货量”显著较“月度装机”平滑: 历史上光伏项目抢装后,组件补装工作仍将持续一段时间,从组件月度出货角度看将保持相对稳定的节奏,正如我们此前所预计的,即使25H2并网数据可能会有显著跌落,但组件需求释放将相对平滑。 [红包]投资建议:行业基本面触底明确、部分公司Q3业绩有望同环
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中信证券
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2025-10-27 11:01:49
继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求
20251026-继续推荐锂电:材料涨价持续超预期,中期预期差仍是需求 1、锂电产业链的基本面还在不断超预期,10月24日6F散单报价达到9.5-10万,较节前7万不到加速上涨,年内交付的大客户长单价格也将超过7万,整体传导顺畅。碳酸锂得益于年末旺季以及前期供给影响,库存持续去化近期价格逼近8万元。铁锂、负极的涨价处于客户逐步落地阶段,关注后续成本端上涨的进一步驱动。其余材料如隔膜、铜箔等也有价格困境反转、持续修复的预期。若后续材料价格超预期上涨,电池同样产能紧张的背景下,进一步传导带动盈利改善
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2025-10-27 10:59:38
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度
继续推荐泡泡玛特,从下跌原因,估值,业绩等几个角度: 1)泡泡玛特过去6个交易日跌幅20%,主要与空头做空公司有关。根据wind股票卖空情况,过去6个交易日泡泡未平仓卖空股数大幅增加,周四增长至1213万股,是泡泡近2年卖空股票数新高。截至周五,已降至514万股。 2)从基本面角度,看多核心分歧在两点: 一是关于Labubu的生命周期。我们认为labubu已经走过0到1和1到10两个最难的阶段,从10到100的关键因素包括开店,运营等多方面。我们预计Labubu今年销售额突破135亿,已经成为绝
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2025-10-27 08:16:26
铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性
🔮【国投证券金属】铜:宏微观利好共振,持续看好铜价弹性 🔮近期矿端供给扰动不断:除了Grasberg影响25/26年分别20/27万吨产量外,Teck因尾矿设施工程下修QB矿产量25/26/27/28年分别约4/8/4/5万吨。Escondida10月出现工人死亡事故。供给强扰动对平衡影响大,2025年大概率降至负增,2026年供给增量下修至29万吨,对应供给增速仅1%,供需趋紧格局延续。 🔮冶炼端产量调整压力增加。自由港冶端计划脱离全球铜精矿销售的基准定价体系以保障冶炼厂盈利能力。日西韩
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科学仪器数据库更新
【科学仪器】科学仪器数据库更新 1-9M25公开招标数据统计: —通用电子测量仪器:1-9M25总计中标金额约1.52亿元,同比上升71.15%,整体国产化率约37.3%,示波器/信号发生器/频谱仪/矢网分析仪国产化率分别为20.0%/46.2%/53.3%/44.3%。1-9M25电子测量仪器中:国产化中思仪科技占比较高。波形和信号发生器国产化中思仪科技占比较高,分别为29.43%、11.46%;频谱仪国产率较高,其中思仪科技占据37.87%;矢网分析仪国产化大幅提升,环比+356.10%,其
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人形机器人每日新闻
【东北计算机】人形机器人每日新闻 —————————————— 1. 西工大研制AI仿生水母机器人,开启深海探测新路径。(来源:钛媒体) 2. 湃特纳机器人获得A 轮融资。(来源:Wind) 3. 俄罗斯 Rosatom 推出核电“蜘蛛机器人”:核反应堆焊缝检测效率提升三倍。(来源:IT之家) 4. 美的集团公布国际专利申请:“距离信息的确定方法及装置、可读存储介质和机器人”。(来源:证券之星) 5. 京东物流:未来5年拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机。(来源:Wind)
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华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市
【兴证医药】华东医药马来酸美凡厄替尼片中国获批上市 2025年10月24日,华东医药EGFR抑制剂马来酸美凡厄替尼片(迈瑞东,曾用名:迈华替尼)在中国获批上市,用于EGFR L858R置换突变的NSCLC一线治疗。 2015年,中美华东与迈泰生物和华东医药集团新药研究院签订协议,取得中国市场的权益。 21号外显子L858R置换突变占EGFR突变30-40%。三代EGFR-TKI在L858R置换突变人群中的疗效不及19号外显子缺失突变,既往对照一代和/或二代未观察到OS获益。 临床3期结果显示,在
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山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上
山特维克Q3财报亮眼,全球矿机景气度边际向上 🔹山特25Q1-3营业收入同比+2%、+4%、+5%,新签订单同比+3%、+10%、+16% #整体业绩边际向上、采矿业务拉动 🔹山特25Q1-3矿机新签订单同比+10%、+18%、+24%,其中非洲中东、北美、澳洲贡献主要增长 #矿机业务增长动能强劲 🔹#美元降息→矿企Capex扩张→矿机需求增长: 美元此轮降息节奏相对温和、仍有较大空间,反映在矿业,PakerBay数据显示矿企资本开支持平运行、露天矿机出货自24Q4起增速转正、温和复苏。
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东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现
东威科技发布三季度业绩:利润大幅提升,业绩逐步兑现! 受益AI PCB扩产浪潮,同时AI算力高多层HDI板对脉冲、三合一等高端电镀设备需求提升,#公司营收利润实现双高增。 •2025Q1-Q3营收7.57亿元,同比增长30.58%,归母0.85亿元,同比增长24.80%。 •单Q3营收3.14亿元,同比增长67.20%,归母0.43亿元,同比+236.93%。 #盈利能力逐季回升。25Q3毛利率36.09%,同比-3.09pct,环比+1.14pct,净利率13.67%,同比+6.89pct,环
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华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善
【华泰医药代雯团队】华大智造2025年三季报业绩点评:收入恢复增长,利润持续改善 ☀️公司公告1-9M25实现营收18.69亿元(同比持平), 归母净亏损/扣非归母净亏损1.20/2.28亿元, 同比减亏74.2/54.2%。其中3Q25营收7.55亿元(+14.5% yoy), 归母净亏损/扣非归母净亏损0.16/0.25亿元, 同比减亏90.3/85.3%。1-9M25公司实现大幅减亏,主因持续推进降本增效,整体费用实现较大改善。展望全年,我们看好基因测序国内业务在商务部禁令与市场需求共振下
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存储板块投资思考
🔥【民生电子】存储板块投资思考:# 如何正确的理解库存 存储板块Q3季报之际,围绕库存的讨论一直持续。 市场有部分观点认为,底部屯库存只为了一次性收益;但也有部分观点认为,低库存会影响公司后续的业绩释放。 实际上,#二者都是片面的。库存之增减,取决于公司的战略规划和业务模式,我们在此解读如下: 1⃣高库存战略 昨天我们讲了,以#德明利为代表的企业,选择在周期底部囤货+帮原厂消化产能,雪中送炭,可以#促进和原厂的战略合作。后续也有望向虚拟IDM转型。 此外,底部屯多库存,也可以拉高公司的库存周转
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2025年10月第3周酒店跟踪
2025年10月第3周酒店跟踪 · 核心结论:十一后第二周进入淡季,入住率下滑幅度略有收窄,ADR涨幅有所回落,整体RevPAR同比略增,表现和9月份下旬淡季接近。不过值得注意的是,商务需求有所回暖,一线新一线城市RevPAR同比正增长,二线及下城市同比负增长(暑期是低线城市表现明显优于高线)。分档次看经济型和中档型表现相对坚挺,高端豪华型酒店RevPAR同比转负。供给保持同比9%左右增长未见明显放缓,酒店集团中亚朵开店明显提速。 · 全部:2025年10月13日~10月19日,周平均Occ为5
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2025-10-23 07:01:37
继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇
[太阳]继续推荐南网储能+南网能源+新兴铸管的配置机遇【东吴环保公用】 事件:河南储能新政发布,明确2025年新型储能达到500万千瓦以上,力争达600万千瓦;2030年达1500万千瓦;以储能电站系统循环电效率75%为基准,上网电量0.383元/kwh保底收益;推动全钒液流电池产业发展 #边际变化一之大储: 各省大储实配小时数、使用效率已高于1.0强配时代,推荐稀缺资产大储运营商南网储能,对应25年PE 20倍左右; #边际变化二之工商业储能: 发电侧现货市场已经到来,用电侧现货市场呼之欲出,
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2025-10-22 20:44:01
工业富联深度跟踪
🔥工业富联深度跟踪:从OpenAI大订单看算力服务器空间|中信计算机 ---------- 🎈OpenAI一个月内连续三次下单GW级别算力基建,2026年开始将进行26GW算力基建,公司计划到2033年将建设250GW数据中心。我们认为26GW新订单有望分别给NVIDIA、AMD、博通贡献千亿美元级别营收,支撑百亿亿日均token(10^6T tokens/day)推理需求,其远期规划250GW或将打开数万亿美元市场空间,支撑数千亿亿日均token(10^7T tokens/day)推理需求
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深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向
深地经济作为国家十五五的战略性新兴发展方向,蕴藏着巨大的发展潜力,建议版块战略配置: 1、深部地下空间开发,发展地下数据中心、能源储存及高精度地下实验室,利用地层恒温、抗震等特性,为前沿科研与数字经济提供关键支撑。2、深地资源绿色利用。推动地热能的规模化清洁供暖与发电,实现深部矿产与油气资源的智能、安全、高效开采,保障国家能源资源安全。3、相关高端装备制造,聚焦智能钻探设备、深地探测传感器等核心装备的研发与制造,构建自主可控的产业链。 深地经济对地下空间洞穴资源的开发对于工程机械、凿岩机械、地下
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