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不服就干
2025-10-04 15:22:46
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至,铁锂涨价增厚盈利弹性 [太阳]# 铁锂行业高景气: 昨日,富临精工公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,反映铁锂行业景气度高,供需或出现紧缺。我们测算,25年需求为330w吨,有效供给约为400w吨,假设需求增长30%(如果储能需求进一步超预期则铁锂需求超预期),对应26年需求429w吨,有效供给新增100w吨,供需缺口比例从18%收窄至14%,行业供需进一步改善,铁锂加工费有望上涨。 [太阳]# 宁德占比提升带动单吨盈利改善: 25年5月,万润新
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万润新能
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不服就干
2025-10-04 15:21:59
为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3)
【天风汽车】为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3) ——————————— 再谈核心观点: 薪酬体系落地后甚至更早,我们就看好这轮特斯拉创新高。我们始终认为AI算力和应用是一个闭环,北美市场最大的变化是auto X 和 roboX。 我们认为中期(也就是Robotaxi渗透率30%、robot年产港破千万台),特斯拉市值空间可达8.6w亿美元。其中贡献最大的是#Robotaxi,占52%(主要由类Uber的打车平台支撑); 其次是FSD业务,占26%; 再次是机器人,占16%; 整车垫底仅6%。
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赛力斯
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不服就干
2025-10-02 10:06:47
苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!
【苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!】 #苹果搁置Vision Pro更新##苹果或将推出智能眼镜# 据彭博社最新消息,苹果公司内部正进行一场重大的战略调整。为了集中资源与Meta等科技巨头在AI可穿戴设备领域展开竞争,苹果已暂停了其混合现实头显设备Vision Pro的重大更新计划。 核心看点: Vision Pro更新被搁置: 苹果原本计划在2027年推出一款更轻、更便宜的Vision Pro版本(代号N100),但该项目目前已被搁置。团队人员正被转移,以加
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中信证券
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不服就干
2025-10-02 06:49:40
OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了
【国庆第一天,OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了】 圈内都在喊“AI视频的GPT-3.5时刻来了”。最直观的技术突破,这次确实够“炸裂”,技术和产品实现了代际性跨越。初代Sora只是“能看”,这代直接进化到“能演”,真正靠近了“世界模拟器”的效果。以前AI生成视频,物理逻辑基本是“瞎编”,比如投篮能无视角度强行进筐。现在你看,#Sora 2能生成奥林匹克体操动作、#精准模拟浮力和 #物体刚性物理规律 的 #“立式桨板空翻”,以及 “猫咪紧紧抓牢物体、伴随完成三周半跳” 等场景。完全符合真实力学
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中信证券
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不服就干
2025-09-30 10:06:41
AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”
🔥🔥 #AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”、台积电3nm及5nm产能利用率将达100% 【工业富联·日日评·0929】 ✔#谷歌DeepMind、Meta和英伟达等公司正试图通过开发一种新型系统,不再仅仅依赖语言文字,而是通过学习视频和机器人数据来理解并驾驭物理世界。 ✔#台积电的3nm和5nm制程产能正变得极为紧俏,预计明年上半年产能利用率(UTR)将达到近乎100%的满载状态。英伟达的Rubin GPU、AMD的MI355X以及亚马逊AWS的Tra
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2025-09-30 06:20:32
对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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能科科技
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不服就干
2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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西子洁能
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2025-09-29 18:11:12
美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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美利信
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不服就干
2025-09-29 17:01:34
极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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不服就干
2025-09-29 14:08:31
锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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大族激光
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不服就干
2025-09-29 14:04:13
对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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科博达
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不服就干
2025-09-29 10:34:52
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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分众传媒
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不服就干
2025-09-28 21:42:32
汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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嵘泰股份
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不服就干
2025-09-28 05:28:09
方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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方邦股份
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不服就干
2025-09-26 14:22:46
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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大金重工
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2025-10-04 15:22:46
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至,铁锂涨价增厚盈利弹性 [太阳]# 铁锂行业高景气: 昨日,富临精工公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,反映铁锂行业景气度高,供需或出现紧缺。我们测算,25年需求为330w吨,有效供给约为400w吨,假设需求增长30%(如果储能需求进一步超预期则铁锂需求超预期),对应26年需求429w吨,有效供给新增100w吨,供需缺口比例从18%收窄至14%,行业供需进一步改善,铁锂加工费有望上涨。 [太阳]# 宁德占比提升带动单吨盈利改善: 25年5月,万润新
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万润新能
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2025-10-04 15:21:59
为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3)
【天风汽车】为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3) ——————————— 再谈核心观点: 薪酬体系落地后甚至更早,我们就看好这轮特斯拉创新高。我们始终认为AI算力和应用是一个闭环,北美市场最大的变化是auto X 和 roboX。 我们认为中期(也就是Robotaxi渗透率30%、robot年产港破千万台),特斯拉市值空间可达8.6w亿美元。其中贡献最大的是#Robotaxi,占52%(主要由类Uber的打车平台支撑); 其次是FSD业务,占26%; 再次是机器人,占16%; 整车垫底仅6%。
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赛力斯
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不服就干
2025-10-02 10:06:47
苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!
【苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!】 #苹果搁置Vision Pro更新##苹果或将推出智能眼镜# 据彭博社最新消息,苹果公司内部正进行一场重大的战略调整。为了集中资源与Meta等科技巨头在AI可穿戴设备领域展开竞争,苹果已暂停了其混合现实头显设备Vision Pro的重大更新计划。 核心看点: Vision Pro更新被搁置: 苹果原本计划在2027年推出一款更轻、更便宜的Vision Pro版本(代号N100),但该项目目前已被搁置。团队人员正被转移,以加
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中信证券
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2025-10-02 06:49:40
OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了
【国庆第一天,OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了】 圈内都在喊“AI视频的GPT-3.5时刻来了”。最直观的技术突破,这次确实够“炸裂”,技术和产品实现了代际性跨越。初代Sora只是“能看”,这代直接进化到“能演”,真正靠近了“世界模拟器”的效果。以前AI生成视频,物理逻辑基本是“瞎编”,比如投篮能无视角度强行进筐。现在你看,#Sora 2能生成奥林匹克体操动作、#精准模拟浮力和 #物体刚性物理规律 的 #“立式桨板空翻”,以及 “猫咪紧紧抓牢物体、伴随完成三周半跳” 等场景。完全符合真实力学
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2025-09-30 10:06:41
AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”
🔥🔥 #AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”、台积电3nm及5nm产能利用率将达100% 【工业富联·日日评·0929】 ✔#谷歌DeepMind、Meta和英伟达等公司正试图通过开发一种新型系统,不再仅仅依赖语言文字,而是通过学习视频和机器人数据来理解并驾驭物理世界。 ✔#台积电的3nm和5nm制程产能正变得极为紧俏,预计明年上半年产能利用率(UTR)将达到近乎100%的满载状态。英伟达的Rubin GPU、AMD的MI355X以及亚马逊AWS的Tra
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对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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美利信
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2025-09-29 17:01:34
极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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2025-09-29 14:08:31
锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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2025-09-29 14:04:13
对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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科博达
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2025-09-29 10:34:52
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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分众传媒
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2025-09-28 21:42:32
汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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嵘泰股份
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不服就干
2025-09-28 05:28:09
方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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2025-09-26 14:22:46
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至,铁锂涨价增厚盈利弹性 [太阳]# 铁锂行业高景气: 昨日,富临精工公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,反映铁锂行业景气度高,供需或出现紧缺。我们测算,25年需求为330w吨,有效供给约为400w吨,假设需求增长30%(如果储能需求进一步超预期则铁锂需求超预期),对应26年需求429w吨,有效供给新增100w吨,供需缺口比例从18%收窄至14%,行业供需进一步改善,铁锂加工费有望上涨。 [太阳]# 宁德占比提升带动单吨盈利改善: 25年5月,万润新
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为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3)
【天风汽车】为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3) ——————————— 再谈核心观点: 薪酬体系落地后甚至更早,我们就看好这轮特斯拉创新高。我们始终认为AI算力和应用是一个闭环,北美市场最大的变化是auto X 和 roboX。 我们认为中期(也就是Robotaxi渗透率30%、robot年产港破千万台),特斯拉市值空间可达8.6w亿美元。其中贡献最大的是#Robotaxi,占52%(主要由类Uber的打车平台支撑); 其次是FSD业务,占26%; 再次是机器人,占16%; 整车垫底仅6%。
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2025-10-02 10:06:47
苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!
【苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!】 #苹果搁置Vision Pro更新##苹果或将推出智能眼镜# 据彭博社最新消息,苹果公司内部正进行一场重大的战略调整。为了集中资源与Meta等科技巨头在AI可穿戴设备领域展开竞争,苹果已暂停了其混合现实头显设备Vision Pro的重大更新计划。 核心看点: Vision Pro更新被搁置: 苹果原本计划在2027年推出一款更轻、更便宜的Vision Pro版本(代号N100),但该项目目前已被搁置。团队人员正被转移,以加
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2025-10-02 06:49:40
OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了
【国庆第一天,OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了】 圈内都在喊“AI视频的GPT-3.5时刻来了”。最直观的技术突破,这次确实够“炸裂”,技术和产品实现了代际性跨越。初代Sora只是“能看”,这代直接进化到“能演”,真正靠近了“世界模拟器”的效果。以前AI生成视频,物理逻辑基本是“瞎编”,比如投篮能无视角度强行进筐。现在你看,#Sora 2能生成奥林匹克体操动作、#精准模拟浮力和 #物体刚性物理规律 的 #“立式桨板空翻”,以及 “猫咪紧紧抓牢物体、伴随完成三周半跳” 等场景。完全符合真实力学
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中信证券
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2025-09-30 10:06:41
AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”
🔥🔥 #AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”、台积电3nm及5nm产能利用率将达100% 【工业富联·日日评·0929】 ✔#谷歌DeepMind、Meta和英伟达等公司正试图通过开发一种新型系统,不再仅仅依赖语言文字,而是通过学习视频和机器人数据来理解并驾驭物理世界。 ✔#台积电的3nm和5nm制程产能正变得极为紧俏,预计明年上半年产能利用率(UTR)将达到近乎100%的满载状态。英伟达的Rubin GPU、AMD的MI355X以及亚马逊AWS的Tra
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2025-09-30 06:20:32
对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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美利信
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2025-09-29 17:01:34
极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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大族激光
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2025-09-29 14:04:13
对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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科博达
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9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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分众传媒
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2025-09-28 21:42:32
汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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嵘泰股份
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2025-09-28 05:28:09
方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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方邦股份
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2025-09-26 14:22:46
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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大金重工
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不服就干
2025-10-04 15:22:46
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至,铁锂涨价增厚盈利弹性 [太阳]# 铁锂行业高景气: 昨日,富临精工公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,反映铁锂行业景气度高,供需或出现紧缺。我们测算,25年需求为330w吨,有效供给约为400w吨,假设需求增长30%(如果储能需求进一步超预期则铁锂需求超预期),对应26年需求429w吨,有效供给新增100w吨,供需缺口比例从18%收窄至14%,行业供需进一步改善,铁锂加工费有望上涨。 [太阳]# 宁德占比提升带动单吨盈利改善: 25年5月,万润新
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万润新能
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2025-10-04 15:21:59
为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3)
【天风汽车】为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3) ——————————— 再谈核心观点: 薪酬体系落地后甚至更早,我们就看好这轮特斯拉创新高。我们始终认为AI算力和应用是一个闭环,北美市场最大的变化是auto X 和 roboX。 我们认为中期(也就是Robotaxi渗透率30%、robot年产港破千万台),特斯拉市值空间可达8.6w亿美元。其中贡献最大的是#Robotaxi,占52%(主要由类Uber的打车平台支撑); 其次是FSD业务,占26%; 再次是机器人,占16%; 整车垫底仅6%。
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赛力斯
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2025-10-02 10:06:47
苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!
【苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!】 #苹果搁置Vision Pro更新##苹果或将推出智能眼镜# 据彭博社最新消息,苹果公司内部正进行一场重大的战略调整。为了集中资源与Meta等科技巨头在AI可穿戴设备领域展开竞争,苹果已暂停了其混合现实头显设备Vision Pro的重大更新计划。 核心看点: Vision Pro更新被搁置: 苹果原本计划在2027年推出一款更轻、更便宜的Vision Pro版本(代号N100),但该项目目前已被搁置。团队人员正被转移,以加
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OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了
【国庆第一天,OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了】 圈内都在喊“AI视频的GPT-3.5时刻来了”。最直观的技术突破,这次确实够“炸裂”,技术和产品实现了代际性跨越。初代Sora只是“能看”,这代直接进化到“能演”,真正靠近了“世界模拟器”的效果。以前AI生成视频,物理逻辑基本是“瞎编”,比如投篮能无视角度强行进筐。现在你看,#Sora 2能生成奥林匹克体操动作、#精准模拟浮力和 #物体刚性物理规律 的 #“立式桨板空翻”,以及 “猫咪紧紧抓牢物体、伴随完成三周半跳” 等场景。完全符合真实力学
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AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”
🔥🔥 #AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”、台积电3nm及5nm产能利用率将达100% 【工业富联·日日评·0929】 ✔#谷歌DeepMind、Meta和英伟达等公司正试图通过开发一种新型系统,不再仅仅依赖语言文字,而是通过学习视频和机器人数据来理解并驾驭物理世界。 ✔#台积电的3nm和5nm制程产能正变得极为紧俏,预计明年上半年产能利用率(UTR)将达到近乎100%的满载状态。英伟达的Rubin GPU、AMD的MI355X以及亚马逊AWS的Tra
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对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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2025-09-29 17:01:34
极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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科博达
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2025-09-29 10:34:52
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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2025-09-28 05:28:09
方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至,铁锂涨价增厚盈利弹性 [太阳]# 铁锂行业高景气: 昨日,富临精工公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,反映铁锂行业景气度高,供需或出现紧缺。我们测算,25年需求为330w吨,有效供给约为400w吨,假设需求增长30%(如果储能需求进一步超预期则铁锂需求超预期),对应26年需求429w吨,有效供给新增100w吨,供需缺口比例从18%收窄至14%,行业供需进一步改善,铁锂加工费有望上涨。 [太阳]# 宁德占比提升带动单吨盈利改善: 25年5月,万润新
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为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3)
【天风汽车】为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3) ——————————— 再谈核心观点: 薪酬体系落地后甚至更早,我们就看好这轮特斯拉创新高。我们始终认为AI算力和应用是一个闭环,北美市场最大的变化是auto X 和 roboX。 我们认为中期(也就是Robotaxi渗透率30%、robot年产港破千万台),特斯拉市值空间可达8.6w亿美元。其中贡献最大的是#Robotaxi,占52%(主要由类Uber的打车平台支撑); 其次是FSD业务,占26%; 再次是机器人,占16%; 整车垫底仅6%。
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苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!
【苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!】 #苹果搁置Vision Pro更新##苹果或将推出智能眼镜# 据彭博社最新消息,苹果公司内部正进行一场重大的战略调整。为了集中资源与Meta等科技巨头在AI可穿戴设备领域展开竞争,苹果已暂停了其混合现实头显设备Vision Pro的重大更新计划。 核心看点: Vision Pro更新被搁置: 苹果原本计划在2027年推出一款更轻、更便宜的Vision Pro版本(代号N100),但该项目目前已被搁置。团队人员正被转移,以加
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OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了
【国庆第一天,OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了】 圈内都在喊“AI视频的GPT-3.5时刻来了”。最直观的技术突破,这次确实够“炸裂”,技术和产品实现了代际性跨越。初代Sora只是“能看”,这代直接进化到“能演”,真正靠近了“世界模拟器”的效果。以前AI生成视频,物理逻辑基本是“瞎编”,比如投篮能无视角度强行进筐。现在你看,#Sora 2能生成奥林匹克体操动作、#精准模拟浮力和 #物体刚性物理规律 的 #“立式桨板空翻”,以及 “猫咪紧紧抓牢物体、伴随完成三周半跳” 等场景。完全符合真实力学
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AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”
🔥🔥 #AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”、台积电3nm及5nm产能利用率将达100% 【工业富联·日日评·0929】 ✔#谷歌DeepMind、Meta和英伟达等公司正试图通过开发一种新型系统,不再仅仅依赖语言文字,而是通过学习视频和机器人数据来理解并驾驭物理世界。 ✔#台积电的3nm和5nm制程产能正变得极为紧俏,预计明年上半年产能利用率(UTR)将达到近乎100%的满载状态。英伟达的Rubin GPU、AMD的MI355X以及亚马逊AWS的Tra
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2025-09-30 06:20:32
对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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能科科技
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2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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2025-09-29 18:11:12
美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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美利信
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2025-09-29 17:01:34
极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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2025-09-29 14:04:13
对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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科博达
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9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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分众传媒
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汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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2025-09-28 05:28:09
方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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方邦股份
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2025-09-26 14:22:46
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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2025-10-04 15:22:46
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至
万润新能:25H2宁德占比提升,经营拐点将至,铁锂涨价增厚盈利弹性 [太阳]# 铁锂行业高景气: 昨日,富临精工公告与宁德对子公司江西升华共同增资扩股,反映铁锂行业景气度高,供需或出现紧缺。我们测算,25年需求为330w吨,有效供给约为400w吨,假设需求增长30%(如果储能需求进一步超预期则铁锂需求超预期),对应26年需求429w吨,有效供给新增100w吨,供需缺口比例从18%收窄至14%,行业供需进一步改善,铁锂加工费有望上涨。 [太阳]# 宁德占比提升带动单吨盈利改善: 25年5月,万润新
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万润新能
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2025-10-04 15:21:59
为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3)
【天风汽车】为什么我们这轮看好特斯拉创新高(3) ——————————— 再谈核心观点: 薪酬体系落地后甚至更早,我们就看好这轮特斯拉创新高。我们始终认为AI算力和应用是一个闭环,北美市场最大的变化是auto X 和 roboX。 我们认为中期(也就是Robotaxi渗透率30%、robot年产港破千万台),特斯拉市值空间可达8.6w亿美元。其中贡献最大的是#Robotaxi,占52%(主要由类Uber的打车平台支撑); 其次是FSD业务,占26%; 再次是机器人,占16%; 整车垫底仅6%。
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赛力斯
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不服就干
2025-10-02 10:06:47
苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!
【苹果战略大转向:搁置Vision Pro更新,全力押注AI智能眼镜!】 #苹果搁置Vision Pro更新##苹果或将推出智能眼镜# 据彭博社最新消息,苹果公司内部正进行一场重大的战略调整。为了集中资源与Meta等科技巨头在AI可穿戴设备领域展开竞争,苹果已暂停了其混合现实头显设备Vision Pro的重大更新计划。 核心看点: Vision Pro更新被搁置: 苹果原本计划在2027年推出一款更轻、更便宜的Vision Pro版本(代号N100),但该项目目前已被搁置。团队人员正被转移,以加
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中信证券
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OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了
【国庆第一天,OpenAI就把视频圈子的桌子掀翻了】 圈内都在喊“AI视频的GPT-3.5时刻来了”。最直观的技术突破,这次确实够“炸裂”,技术和产品实现了代际性跨越。初代Sora只是“能看”,这代直接进化到“能演”,真正靠近了“世界模拟器”的效果。以前AI生成视频,物理逻辑基本是“瞎编”,比如投篮能无视角度强行进筐。现在你看,#Sora 2能生成奥林匹克体操动作、#精准模拟浮力和 #物体刚性物理规律 的 #“立式桨板空翻”,以及 “猫咪紧紧抓牢物体、伴随完成三周半跳” 等场景。完全符合真实力学
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中信证券
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2025-09-30 10:06:41
AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”
🔥🔥 #AI巨头谷歌DeepMind、Meta和英伟达正将研发重点转向“世界模型”、台积电3nm及5nm产能利用率将达100% 【工业富联·日日评·0929】 ✔#谷歌DeepMind、Meta和英伟达等公司正试图通过开发一种新型系统,不再仅仅依赖语言文字,而是通过学习视频和机器人数据来理解并驾驭物理世界。 ✔#台积电的3nm和5nm制程产能正变得极为紧俏,预计明年上半年产能利用率(UTR)将达到近乎100%的满载状态。英伟达的Rubin GPU、AMD的MI355X以及亚马逊AWS的Tra
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对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果
【东吴计算机王紫敬】对2026年计算机行业的前瞻研判及年度核心研究成果 2025年行业承压,但2026年将迎来技术驱动的大年:当前计算机板块处于估值底部,AI应用、国产算力、算力租赁、机器人操作系统、脑机等细分领域已进入爆发前夜。我们率先布局: AI应用:能科科技(AI+军工)、千方科技(AI+交通)、国能日新(AI+新能源)、海天瑞声(AI+数据)、中望软件(AI+工业软件) 国产算力:当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光(看准
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2025-09-29 20:01:12
西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等)
[庆祝]【DBJX】#西子洁能:#董事长增持显信心,看好公司多重业务布局(光热发电+核电+核聚变等) [玫瑰]#9月29日晚,公司公告董事长王克飞先生计划自2025年9月29日起6个月内以集中竞价方式增持公司A股股份,增持金额合计不低于人民币3000万元(含),且不高于人民币5000万元(含)。#此次增持表明董事长对自身公司发展和股价具备极强信心,建议重点关注。 [玫瑰]#光热发电十五五规划有望推动公司翻倍业绩增长。2025年1月1日正式施行的《中华人民共和国能源法》将“积极发展光热发电”写入《
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美利信深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道!
[红包]浙商机械 邱世梁|周艺轩【美利信】深度:精密压铸全球龙头,有望开辟液冷、人形机器人、半导体新赛道! 🚩公司核心成长逻辑 1、业绩有望拐点向上 2、有望开辟#液冷、人形机器人、半导体 等新赛道 💎公司护城河 #通信基站结构件全球第一 #头部客户。特斯拉、华为、比亚迪、爱立信、诺基亚、小米等 #美国工厂。24年正式接管,25年加速投产 🔥核心逻辑展开 #公司业绩拐点将近。主要受公司新进诺基亚供应链、5G-A建设加速通信液冷放量、北美工厂获无人驾驶/储能客户定点、半导体精密零部件产能建设
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极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振
📦【国金交运】极兔速递:东南亚快递龙头,成长与盈利修复共振 【投资逻辑】 [太阳]公司成立于2015年,已成长为东南亚市占率第一的快递龙头,业务覆盖13国。2025H1实现收入54.99亿美元(+13.1%YoY),归母净利润0.86亿美元(+213%YoY),盈利结构进入修复通道。预计2024-2027年归母净利润CAGR超100%,成长与盈利修复共振。 [太阳]东南亚业务:2025H1收入19.7亿美元(+32.8%YoY),包裹量32亿件(+57.9%YoY),市占率升至32.8%。绑定
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锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇
【CT电子】锂电扩产+固态商业化加速,看好电子上游设备材料跨界新机遇 宁德时代近期持续上涨,25年扩产积极,上半年设备订单释放后,近期新一轮订单开始落地。固态电池进度加速,先导上半年设备订单增长超400%,装车落地指向27年,但产线大规模建设或于25-26年启动。 关注电子公司在上游设备、材料的增量受益: 【杰普特】:C客户锂电激光器国产替代核心供应商,上半年已有3亿订单,近期新一轮订单开始落地,规模预计不亚于上半年,圆柱/固态等工艺也在验证,存量IPG/通快存在大量替换需求,该业务整体毛利率高
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对机器人板块的思考(2)
❗️【天风电新&汽车】对机器人板块的思考(2)-0929 ——————————— 昨天对标2019年11-12月【电车产业链的观点】,引起了广泛讨论,还挺多私信,大概质疑的点可总结为:估值太贵,同时商业模式并没完全跑通。 1、估值理解:牛市赚钱的方法论很多样,大家在各自体系中赚认知的钱就好。 2、商业模式:其实,我自己最关心的是什么样的企业在入场? 四季度一是特斯拉的真正回归(根据我们海外产业资源反馈,他在公司内部汽车业务只参加Robotaxi/ fsd的会,其他全面聚焦机器人,都一样,这轮ai
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2025-09-29 10:34:52
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单
9月游戏版号下发,爱奇艺发布片单 本周(9/21~9/27):A股申万传媒指数上涨0.63%/沪深300上涨1.07%/上证指数上涨0.21%/创业板指上涨1.96%;海外恒生指数下跌1.57%/恒生科技指数跌1.58%/纳斯达克指数跌0.65%。 ☀️评论 周内板块小幅上涨,关注业绩确定性及政策催化的个股。本周传媒板块小幅上涨,但略跑输沪深300,临近三季度业绩期,市场主要关注:1)游戏3Q25业绩及明年产品有确定性的标的,亦有低估值标的补涨;2)影视剧集在政策边际改善受益标的及国庆档有相关作
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汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928
❗【天风汽车】汽车丝杠行业深度:行星滚柱丝杠赋能汽车线控底盘-0928 ——————————— #为什么除了机器人也关注汽车丝杠市场? 随着L3对底盘控制精度、响应速度及可靠性要求的提升,行星滚柱丝杠凭借高精度、长寿命、高承载等优势,成为关键的增量零部件。 我们预计30年3000万辆乘用车中,滚柱丝杠渗透率50%,ASP1k(含刹车转向等),对应约150亿市场空间。 ① 刹车系统——#EMB标配安全件 从EHB到EMB(纯线控),响应速度大幅缩短,成为L3底盘核心安全配置,伴随26年1月1日新标
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2025-09-28 05:28:09
方邦股份交流纪要
方邦股份交流纪要 ❓ Q:请介绍一下公司的整体业务布局,包括老业务和上市前后新业务的发展情况。 💡 A:公司业务分为四大块: 🛡️ 电磁屏蔽膜:这是公司的老产品。2017-2021 年,智能手机发展迅速,这块业务收入峰值达到 2.5-3 亿元,毛利率接近65%。全球市场份额排名第二,仅次于日本拓自达(苹果独供)。公司覆盖了华为、三星、OPPO、vivo、小米等安卓系客户。目前消费电子进入存量竞争阶段,下游线路板厂竞争激烈,屏蔽膜单价、毛利及出货量均有所下滑。屏蔽膜主要用于软板,硬板不贴。 屏
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风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱
风电更新:持续推荐风机、海风、齿轮箱 1️⃣风机:盈利修复逻辑会持续演绎 盈利率先回升的金风、运达已经走出趋势; 盈利滞后回升的三一、明阳后续会有不错机会。 2️⃣海风&出海龙头:十五五国内与出口共振 管桩:大金、海力; 海缆:东缆、中天、亨通; 3️⃣齿轮箱:风机核心零部件,威力、德力佳(还未上市)。
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