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不服就干
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不服就干
2025-09-09 13:57:04
强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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久日新材
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不服就干
2025-09-09 09:43:49
如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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阳光电源
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不服就干
2025-09-09 09:38:02
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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不服就干
2025-09-08 18:30:38
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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中一科技
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不服就干
2025-09-08 17:30:53
9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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密尔克卫
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2025-09-04 11:45:27
光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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晶澳太阳能
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2025-09-04 08:10:45
阳光电源要点更新
阳光电源要点更新:储能市场向好的核心受益者【太平洋新能源】(供参考、请您勿外传20250904) [太阳]前言:我们强调储能是未来稀缺的高增长行业,且进入向上拐点(主要是价、利等);同时未来储能更注重长期综合保障能力(安全、三电融合等),龙头优势明显,阳光电源、宁德、亿纬等受益。 [玫瑰]阳光电源对储能市场的展望: 1、整体判断:未来几年全球储能复合增长率乐观估计30%;公司2025年上半年储能发货接近去年全年,下半年发货或高于上半年,预计全年发货维持40-50GWh的年初判断。 2、分区域市场
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阳光电源
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2025-09-03 14:18:41
储能电芯相继涨价,下游需求旺盛
🍁🍁🍁储能电芯相继涨价,下游需求旺盛 🍁近期电芯大厂对大储电芯有调价,涨幅在5%左右,对应1.5-2分钱/wh。此前小电芯也有涨价。储能电芯相机涨价,说明行业需求比较好。 🍁派能:Q2业绩已经显著改善,Q2出货927MWh,环增130%;预计Q3出货环比增长50-60%到1.5GWh左右。#公司是户储中业绩弹性最大的公司,我们预计今年2亿,明年有望做到5-6亿。估值便宜。 🍁德业:公司Q2储能逆变器出货18万台,环增40%;预计Q3环比继续增长。#公司业绩扎实、高分红,估值便宜。公司
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德业股份
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2025-09-03 12:15:16
东芯回归,继续强CALL!
【华西电子】东芯回归,继续强CALL! 东芯复牌,已成为砺算第一大股东。 九月继续坚定看好【东芯股份】的星辰大海! 从7月25日起,我们坚定强推东芯股份,一个月涨幅超200%+,我们当下依然认为#属于东芯的星辰大海才刚刚启航! 1⃣市场仍未充分认识图形显卡的难度,以及砺算团队的实力; 2⃣牛市当中的市场情绪+fomo+人人可购买的产品,决定了东芯的上限空间更高。 砺算为国产图形GPU迈出了重要的一步,#让“每个人用上国产显卡”不再是幻想! #八月以来每天都在强调东芯的机遇,数十条段子推荐! 星辰
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东芯股份
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2025-09-03 07:33:17
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向 [红包]事件:9月2日绍兴正式推出《2025年绍兴市提振消费政策》。此前商务部称,拟于9月推出扩大服务消费的若干政策措施。我们持续看好政策预期下的顺周期板块机会,核心推荐:白酒和餐饮链。 [太阳]补贴宴席消费,白酒和餐饮率先收益。绍兴的政策对在酒店举办宴席(5桌及以上、消费满1万元)的消费者给予分档补贴,最高5000元。 #点评:政策通过补贴餐饮宴席、可直接刺激大众消费场景的白酒需求,也利好宴席消费的供应商。今年中秋国庆双节8天连假,宴席消费在时间上有集中性
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海天天线
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2025-09-02 14:37:02
特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期
【华安电新&汽车】特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期 特斯拉:Tier 1等近期接到特斯拉批量化订单,10月或有望发布GEN3,11月股东大会展示。传明年量产指引5-50万台,扭转市场悲观情绪。 t链具有确定性的标的有较好投资机会,t链重点推荐:拓普集团(传新接到执行器订单)、三花智控、均胜电子(头部和胸部总成ASP超过1万)、浙江荣泰(手部丝杠)、信质集团(电机部件tier2)、德昌电机控股。 ☎ 联系人:张志邦/刘千琳
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三花智控
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2025-09-02 10:53:50
海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转
🍁🍁🍁海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转 🍁公司二季度亏损约5.2亿,创下单季度最大亏损,但拆分看资产减值损失3.4亿,管理费用受海外员工薪酬及转固影响较此前增加0.5亿,另外此前的订单验收周期延迟,增加成本。预计最坏的时间已经过去。 🍁订单大增,资产负债表先行。公司25H1新签订单44亿元,同比增长118%,其中海外新签19亿元,同比增长193%,预计全年新签80-90亿元,在整个锂电设备领域仅次于行业一哥XDZN。合同负债25Q2达31亿,环比大增4亿元,此外销售商品收到的
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2025-09-01 14:44:05
紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831
🍁🍁🍁紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831 🍁铝塑膜产能共有1亿平米,公司年销量约6000万平米,目前单gwh用量150万平,对应40gwh。格局上日本占50%,紫江不到30%,消费A客户换供应商诉求不强导致份额增长较慢,后续希望随着动力类固态电池对软包需求扩大而提升。由于此前动力储能都是铝壳,国内其他对手在铝塑膜领域几乎无研发,公司先发优势明显,目前国内对手毛利率都是亏的,紫江当之无愧行业第一。 🍁紫江企业本身业务非常稳定,饮料和纸塑包装贡献稳定现金流,公司房地产开发业务也是上海的
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紫江企业
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2025-08-29 05:23:50
壹网壹创2025H1财报速递
【国泰海通美护】壹网壹创2025H1财报速递 /玫瑰25H1公司营收、归母净利润、扣非净利润5.33、0.71、0.69亿元,同比-14.30%、+5.83%、+8.63%。其中25Q2营收、归母净利润、扣非净利润2.85、0.45、0.44亿元,同比-16.11%、+19.13%、+30.67%,业绩拐点向上。25H1公司毛利率30.81%,同比+6.83pct,销售、管理、研发费率分别为 10.5%(-0.81pct)、6.3%(+1.01pct)、0.75%(-0.24pct),管理费用率
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2025-08-28 21:05:15
立高食品业绩超预期,商超延续高增
【立高食品】业绩超预期,商超延续高增 [Packet]事件:公司发布2025半年报。25H1公司实现收入20.7亿元,同比+16.2%。实现归母/扣非归母净利润1.7/1.67亿元,同比+26.2%/+33.3%。其中,25Q2实现收入10.2亿元,同比+18.4%,实现归母/扣非净利润0.82/0.80亿元,同比+40.8%/+40.4%。 🧁稀奶油持续放量,商超延续高增。(1)分产品来看。25H1冷冻烘焙食品/奶油/水果制品/酱料/其他烘焙食品原料分别实现收入11.3/5.6/0.8/14
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2025-09-09 13:57:04
强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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2025-09-09 09:43:49
如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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中一科技
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9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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阳光电源要点更新
阳光电源要点更新:储能市场向好的核心受益者【太平洋新能源】(供参考、请您勿外传20250904) [太阳]前言:我们强调储能是未来稀缺的高增长行业,且进入向上拐点(主要是价、利等);同时未来储能更注重长期综合保障能力(安全、三电融合等),龙头优势明显,阳光电源、宁德、亿纬等受益。 [玫瑰]阳光电源对储能市场的展望: 1、整体判断:未来几年全球储能复合增长率乐观估计30%;公司2025年上半年储能发货接近去年全年,下半年发货或高于上半年,预计全年发货维持40-50GWh的年初判断。 2、分区域市场
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储能电芯相继涨价,下游需求旺盛
🍁🍁🍁储能电芯相继涨价,下游需求旺盛 🍁近期电芯大厂对大储电芯有调价,涨幅在5%左右,对应1.5-2分钱/wh。此前小电芯也有涨价。储能电芯相机涨价,说明行业需求比较好。 🍁派能:Q2业绩已经显著改善,Q2出货927MWh,环增130%;预计Q3出货环比增长50-60%到1.5GWh左右。#公司是户储中业绩弹性最大的公司,我们预计今年2亿,明年有望做到5-6亿。估值便宜。 🍁德业:公司Q2储能逆变器出货18万台,环增40%;预计Q3环比继续增长。#公司业绩扎实、高分红,估值便宜。公司
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东芯回归,继续强CALL!
【华西电子】东芯回归,继续强CALL! 东芯复牌,已成为砺算第一大股东。 九月继续坚定看好【东芯股份】的星辰大海! 从7月25日起,我们坚定强推东芯股份,一个月涨幅超200%+,我们当下依然认为#属于东芯的星辰大海才刚刚启航! 1⃣市场仍未充分认识图形显卡的难度,以及砺算团队的实力; 2⃣牛市当中的市场情绪+fomo+人人可购买的产品,决定了东芯的上限空间更高。 砺算为国产图形GPU迈出了重要的一步,#让“每个人用上国产显卡”不再是幻想! #八月以来每天都在强调东芯的机遇,数十条段子推荐! 星辰
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2025-09-03 07:33:17
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向 [红包]事件:9月2日绍兴正式推出《2025年绍兴市提振消费政策》。此前商务部称,拟于9月推出扩大服务消费的若干政策措施。我们持续看好政策预期下的顺周期板块机会,核心推荐:白酒和餐饮链。 [太阳]补贴宴席消费,白酒和餐饮率先收益。绍兴的政策对在酒店举办宴席(5桌及以上、消费满1万元)的消费者给予分档补贴,最高5000元。 #点评:政策通过补贴餐饮宴席、可直接刺激大众消费场景的白酒需求,也利好宴席消费的供应商。今年中秋国庆双节8天连假,宴席消费在时间上有集中性
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2025-09-02 14:37:02
特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期
【华安电新&汽车】特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期 特斯拉:Tier 1等近期接到特斯拉批量化订单,10月或有望发布GEN3,11月股东大会展示。传明年量产指引5-50万台,扭转市场悲观情绪。 t链具有确定性的标的有较好投资机会,t链重点推荐:拓普集团(传新接到执行器订单)、三花智控、均胜电子(头部和胸部总成ASP超过1万)、浙江荣泰(手部丝杠)、信质集团(电机部件tier2)、德昌电机控股。 ☎ 联系人:张志邦/刘千琳
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2025-09-02 10:53:50
海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转
🍁🍁🍁海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转 🍁公司二季度亏损约5.2亿,创下单季度最大亏损,但拆分看资产减值损失3.4亿,管理费用受海外员工薪酬及转固影响较此前增加0.5亿,另外此前的订单验收周期延迟,增加成本。预计最坏的时间已经过去。 🍁订单大增,资产负债表先行。公司25H1新签订单44亿元,同比增长118%,其中海外新签19亿元,同比增长193%,预计全年新签80-90亿元,在整个锂电设备领域仅次于行业一哥XDZN。合同负债25Q2达31亿,环比大增4亿元,此外销售商品收到的
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2025-09-01 14:44:05
紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831
🍁🍁🍁紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831 🍁铝塑膜产能共有1亿平米,公司年销量约6000万平米,目前单gwh用量150万平,对应40gwh。格局上日本占50%,紫江不到30%,消费A客户换供应商诉求不强导致份额增长较慢,后续希望随着动力类固态电池对软包需求扩大而提升。由于此前动力储能都是铝壳,国内其他对手在铝塑膜领域几乎无研发,公司先发优势明显,目前国内对手毛利率都是亏的,紫江当之无愧行业第一。 🍁紫江企业本身业务非常稳定,饮料和纸塑包装贡献稳定现金流,公司房地产开发业务也是上海的
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壹网壹创2025H1财报速递
【国泰海通美护】壹网壹创2025H1财报速递 /玫瑰25H1公司营收、归母净利润、扣非净利润5.33、0.71、0.69亿元,同比-14.30%、+5.83%、+8.63%。其中25Q2营收、归母净利润、扣非净利润2.85、0.45、0.44亿元,同比-16.11%、+19.13%、+30.67%,业绩拐点向上。25H1公司毛利率30.81%,同比+6.83pct,销售、管理、研发费率分别为 10.5%(-0.81pct)、6.3%(+1.01pct)、0.75%(-0.24pct),管理费用率
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立高食品业绩超预期,商超延续高增
【立高食品】业绩超预期,商超延续高增 [Packet]事件:公司发布2025半年报。25H1公司实现收入20.7亿元,同比+16.2%。实现归母/扣非归母净利润1.7/1.67亿元,同比+26.2%/+33.3%。其中,25Q2实现收入10.2亿元,同比+18.4%,实现归母/扣非净利润0.82/0.80亿元,同比+40.8%/+40.4%。 🧁稀奶油持续放量,商超延续高增。(1)分产品来看。25H1冷冻烘焙食品/奶油/水果制品/酱料/其他烘焙食品原料分别实现收入11.3/5.6/0.8/14
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强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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阳光电源
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不服就干
2025-09-09 09:38:02
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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2025-09-08 18:30:38
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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中一科技
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9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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阳光电源要点更新
阳光电源要点更新:储能市场向好的核心受益者【太平洋新能源】(供参考、请您勿外传20250904) [太阳]前言:我们强调储能是未来稀缺的高增长行业,且进入向上拐点(主要是价、利等);同时未来储能更注重长期综合保障能力(安全、三电融合等),龙头优势明显,阳光电源、宁德、亿纬等受益。 [玫瑰]阳光电源对储能市场的展望: 1、整体判断:未来几年全球储能复合增长率乐观估计30%;公司2025年上半年储能发货接近去年全年,下半年发货或高于上半年,预计全年发货维持40-50GWh的年初判断。 2、分区域市场
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储能电芯相继涨价,下游需求旺盛
🍁🍁🍁储能电芯相继涨价,下游需求旺盛 🍁近期电芯大厂对大储电芯有调价,涨幅在5%左右,对应1.5-2分钱/wh。此前小电芯也有涨价。储能电芯相机涨价,说明行业需求比较好。 🍁派能:Q2业绩已经显著改善,Q2出货927MWh,环增130%;预计Q3出货环比增长50-60%到1.5GWh左右。#公司是户储中业绩弹性最大的公司,我们预计今年2亿,明年有望做到5-6亿。估值便宜。 🍁德业:公司Q2储能逆变器出货18万台,环增40%;预计Q3环比继续增长。#公司业绩扎实、高分红,估值便宜。公司
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东芯回归,继续强CALL!
【华西电子】东芯回归,继续强CALL! 东芯复牌,已成为砺算第一大股东。 九月继续坚定看好【东芯股份】的星辰大海! 从7月25日起,我们坚定强推东芯股份,一个月涨幅超200%+,我们当下依然认为#属于东芯的星辰大海才刚刚启航! 1⃣市场仍未充分认识图形显卡的难度,以及砺算团队的实力; 2⃣牛市当中的市场情绪+fomo+人人可购买的产品,决定了东芯的上限空间更高。 砺算为国产图形GPU迈出了重要的一步,#让“每个人用上国产显卡”不再是幻想! #八月以来每天都在强调东芯的机遇,数十条段子推荐! 星辰
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2025-09-03 07:33:17
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向 [红包]事件:9月2日绍兴正式推出《2025年绍兴市提振消费政策》。此前商务部称,拟于9月推出扩大服务消费的若干政策措施。我们持续看好政策预期下的顺周期板块机会,核心推荐:白酒和餐饮链。 [太阳]补贴宴席消费,白酒和餐饮率先收益。绍兴的政策对在酒店举办宴席(5桌及以上、消费满1万元)的消费者给予分档补贴,最高5000元。 #点评:政策通过补贴餐饮宴席、可直接刺激大众消费场景的白酒需求,也利好宴席消费的供应商。今年中秋国庆双节8天连假,宴席消费在时间上有集中性
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海天天线
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2025-09-02 14:37:02
特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期
【华安电新&汽车】特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期 特斯拉:Tier 1等近期接到特斯拉批量化订单,10月或有望发布GEN3,11月股东大会展示。传明年量产指引5-50万台,扭转市场悲观情绪。 t链具有确定性的标的有较好投资机会,t链重点推荐:拓普集团(传新接到执行器订单)、三花智控、均胜电子(头部和胸部总成ASP超过1万)、浙江荣泰(手部丝杠)、信质集团(电机部件tier2)、德昌电机控股。 ☎ 联系人:张志邦/刘千琳
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2025-09-02 10:53:50
海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转
🍁🍁🍁海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转 🍁公司二季度亏损约5.2亿,创下单季度最大亏损,但拆分看资产减值损失3.4亿,管理费用受海外员工薪酬及转固影响较此前增加0.5亿,另外此前的订单验收周期延迟,增加成本。预计最坏的时间已经过去。 🍁订单大增,资产负债表先行。公司25H1新签订单44亿元,同比增长118%,其中海外新签19亿元,同比增长193%,预计全年新签80-90亿元,在整个锂电设备领域仅次于行业一哥XDZN。合同负债25Q2达31亿,环比大增4亿元,此外销售商品收到的
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紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831
🍁🍁🍁紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831 🍁铝塑膜产能共有1亿平米,公司年销量约6000万平米,目前单gwh用量150万平,对应40gwh。格局上日本占50%,紫江不到30%,消费A客户换供应商诉求不强导致份额增长较慢,后续希望随着动力类固态电池对软包需求扩大而提升。由于此前动力储能都是铝壳,国内其他对手在铝塑膜领域几乎无研发,公司先发优势明显,目前国内对手毛利率都是亏的,紫江当之无愧行业第一。 🍁紫江企业本身业务非常稳定,饮料和纸塑包装贡献稳定现金流,公司房地产开发业务也是上海的
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2025-08-29 05:23:50
壹网壹创2025H1财报速递
【国泰海通美护】壹网壹创2025H1财报速递 /玫瑰25H1公司营收、归母净利润、扣非净利润5.33、0.71、0.69亿元,同比-14.30%、+5.83%、+8.63%。其中25Q2营收、归母净利润、扣非净利润2.85、0.45、0.44亿元,同比-16.11%、+19.13%、+30.67%,业绩拐点向上。25H1公司毛利率30.81%,同比+6.83pct,销售、管理、研发费率分别为 10.5%(-0.81pct)、6.3%(+1.01pct)、0.75%(-0.24pct),管理费用率
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2025-08-28 21:05:15
立高食品业绩超预期,商超延续高增
【立高食品】业绩超预期,商超延续高增 [Packet]事件:公司发布2025半年报。25H1公司实现收入20.7亿元,同比+16.2%。实现归母/扣非归母净利润1.7/1.67亿元,同比+26.2%/+33.3%。其中,25Q2实现收入10.2亿元,同比+18.4%,实现归母/扣非净利润0.82/0.80亿元,同比+40.8%/+40.4%。 🧁稀奶油持续放量,商超延续高增。(1)分产品来看。25H1冷冻烘焙食品/奶油/水果制品/酱料/其他烘焙食品原料分别实现收入11.3/5.6/0.8/14
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2025-09-09 13:57:04
强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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2025-09-09 09:43:49
如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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2025-09-09 09:38:02
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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2025-09-08 18:30:38
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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2025-09-08 17:30:53
9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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阳光电源要点更新
阳光电源要点更新:储能市场向好的核心受益者【太平洋新能源】(供参考、请您勿外传20250904) [太阳]前言:我们强调储能是未来稀缺的高增长行业,且进入向上拐点(主要是价、利等);同时未来储能更注重长期综合保障能力(安全、三电融合等),龙头优势明显,阳光电源、宁德、亿纬等受益。 [玫瑰]阳光电源对储能市场的展望: 1、整体判断:未来几年全球储能复合增长率乐观估计30%;公司2025年上半年储能发货接近去年全年,下半年发货或高于上半年,预计全年发货维持40-50GWh的年初判断。 2、分区域市场
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储能电芯相继涨价,下游需求旺盛
🍁🍁🍁储能电芯相继涨价,下游需求旺盛 🍁近期电芯大厂对大储电芯有调价,涨幅在5%左右,对应1.5-2分钱/wh。此前小电芯也有涨价。储能电芯相机涨价,说明行业需求比较好。 🍁派能:Q2业绩已经显著改善,Q2出货927MWh,环增130%;预计Q3出货环比增长50-60%到1.5GWh左右。#公司是户储中业绩弹性最大的公司,我们预计今年2亿,明年有望做到5-6亿。估值便宜。 🍁德业:公司Q2储能逆变器出货18万台,环增40%;预计Q3环比继续增长。#公司业绩扎实、高分红,估值便宜。公司
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东芯回归,继续强CALL!
【华西电子】东芯回归,继续强CALL! 东芯复牌,已成为砺算第一大股东。 九月继续坚定看好【东芯股份】的星辰大海! 从7月25日起,我们坚定强推东芯股份,一个月涨幅超200%+,我们当下依然认为#属于东芯的星辰大海才刚刚启航! 1⃣市场仍未充分认识图形显卡的难度,以及砺算团队的实力; 2⃣牛市当中的市场情绪+fomo+人人可购买的产品,决定了东芯的上限空间更高。 砺算为国产图形GPU迈出了重要的一步,#让“每个人用上国产显卡”不再是幻想! #八月以来每天都在强调东芯的机遇,数十条段子推荐! 星辰
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促销消费政策催化,持续看好顺周期方向
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向 [红包]事件:9月2日绍兴正式推出《2025年绍兴市提振消费政策》。此前商务部称,拟于9月推出扩大服务消费的若干政策措施。我们持续看好政策预期下的顺周期板块机会,核心推荐:白酒和餐饮链。 [太阳]补贴宴席消费,白酒和餐饮率先收益。绍兴的政策对在酒店举办宴席(5桌及以上、消费满1万元)的消费者给予分档补贴,最高5000元。 #点评:政策通过补贴餐饮宴席、可直接刺激大众消费场景的白酒需求,也利好宴席消费的供应商。今年中秋国庆双节8天连假,宴席消费在时间上有集中性
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特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期
【华安电新&汽车】特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期 特斯拉:Tier 1等近期接到特斯拉批量化订单,10月或有望发布GEN3,11月股东大会展示。传明年量产指引5-50万台,扭转市场悲观情绪。 t链具有确定性的标的有较好投资机会,t链重点推荐:拓普集团(传新接到执行器订单)、三花智控、均胜电子(头部和胸部总成ASP超过1万)、浙江荣泰(手部丝杠)、信质集团(电机部件tier2)、德昌电机控股。 ☎ 联系人:张志邦/刘千琳
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2025-09-02 10:53:50
海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转
🍁🍁🍁海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转 🍁公司二季度亏损约5.2亿,创下单季度最大亏损,但拆分看资产减值损失3.4亿,管理费用受海外员工薪酬及转固影响较此前增加0.5亿,另外此前的订单验收周期延迟,增加成本。预计最坏的时间已经过去。 🍁订单大增,资产负债表先行。公司25H1新签订单44亿元,同比增长118%,其中海外新签19亿元,同比增长193%,预计全年新签80-90亿元,在整个锂电设备领域仅次于行业一哥XDZN。合同负债25Q2达31亿,环比大增4亿元,此外销售商品收到的
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紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831
🍁🍁🍁紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831 🍁铝塑膜产能共有1亿平米,公司年销量约6000万平米,目前单gwh用量150万平,对应40gwh。格局上日本占50%,紫江不到30%,消费A客户换供应商诉求不强导致份额增长较慢,后续希望随着动力类固态电池对软包需求扩大而提升。由于此前动力储能都是铝壳,国内其他对手在铝塑膜领域几乎无研发,公司先发优势明显,目前国内对手毛利率都是亏的,紫江当之无愧行业第一。 🍁紫江企业本身业务非常稳定,饮料和纸塑包装贡献稳定现金流,公司房地产开发业务也是上海的
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2025-08-29 05:23:50
壹网壹创2025H1财报速递
【国泰海通美护】壹网壹创2025H1财报速递 /玫瑰25H1公司营收、归母净利润、扣非净利润5.33、0.71、0.69亿元,同比-14.30%、+5.83%、+8.63%。其中25Q2营收、归母净利润、扣非净利润2.85、0.45、0.44亿元,同比-16.11%、+19.13%、+30.67%,业绩拐点向上。25H1公司毛利率30.81%,同比+6.83pct,销售、管理、研发费率分别为 10.5%(-0.81pct)、6.3%(+1.01pct)、0.75%(-0.24pct),管理费用率
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立高食品业绩超预期,商超延续高增
【立高食品】业绩超预期,商超延续高增 [Packet]事件:公司发布2025半年报。25H1公司实现收入20.7亿元,同比+16.2%。实现归母/扣非归母净利润1.7/1.67亿元,同比+26.2%/+33.3%。其中,25Q2实现收入10.2亿元,同比+18.4%,实现归母/扣非净利润0.82/0.80亿元,同比+40.8%/+40.4%。 🧁稀奶油持续放量,商超延续高增。(1)分产品来看。25H1冷冻烘焙食品/奶油/水果制品/酱料/其他烘焙食品原料分别实现收入11.3/5.6/0.8/14
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强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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周大生
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2025-09-08 18:30:38
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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中一科技
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2025-09-08 17:30:53
9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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阳光电源要点更新
阳光电源要点更新:储能市场向好的核心受益者【太平洋新能源】(供参考、请您勿外传20250904) [太阳]前言:我们强调储能是未来稀缺的高增长行业,且进入向上拐点(主要是价、利等);同时未来储能更注重长期综合保障能力(安全、三电融合等),龙头优势明显,阳光电源、宁德、亿纬等受益。 [玫瑰]阳光电源对储能市场的展望: 1、整体判断:未来几年全球储能复合增长率乐观估计30%;公司2025年上半年储能发货接近去年全年,下半年发货或高于上半年,预计全年发货维持40-50GWh的年初判断。 2、分区域市场
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储能电芯相继涨价,下游需求旺盛
🍁🍁🍁储能电芯相继涨价,下游需求旺盛 🍁近期电芯大厂对大储电芯有调价,涨幅在5%左右,对应1.5-2分钱/wh。此前小电芯也有涨价。储能电芯相机涨价,说明行业需求比较好。 🍁派能:Q2业绩已经显著改善,Q2出货927MWh,环增130%;预计Q3出货环比增长50-60%到1.5GWh左右。#公司是户储中业绩弹性最大的公司,我们预计今年2亿,明年有望做到5-6亿。估值便宜。 🍁德业:公司Q2储能逆变器出货18万台,环增40%;预计Q3环比继续增长。#公司业绩扎实、高分红,估值便宜。公司
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东芯回归,继续强CALL!
【华西电子】东芯回归,继续强CALL! 东芯复牌,已成为砺算第一大股东。 九月继续坚定看好【东芯股份】的星辰大海! 从7月25日起,我们坚定强推东芯股份,一个月涨幅超200%+,我们当下依然认为#属于东芯的星辰大海才刚刚启航! 1⃣市场仍未充分认识图形显卡的难度,以及砺算团队的实力; 2⃣牛市当中的市场情绪+fomo+人人可购买的产品,决定了东芯的上限空间更高。 砺算为国产图形GPU迈出了重要的一步,#让“每个人用上国产显卡”不再是幻想! #八月以来每天都在强调东芯的机遇,数十条段子推荐! 星辰
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2025-09-03 07:33:17
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向 [红包]事件:9月2日绍兴正式推出《2025年绍兴市提振消费政策》。此前商务部称,拟于9月推出扩大服务消费的若干政策措施。我们持续看好政策预期下的顺周期板块机会,核心推荐:白酒和餐饮链。 [太阳]补贴宴席消费,白酒和餐饮率先收益。绍兴的政策对在酒店举办宴席(5桌及以上、消费满1万元)的消费者给予分档补贴,最高5000元。 #点评:政策通过补贴餐饮宴席、可直接刺激大众消费场景的白酒需求,也利好宴席消费的供应商。今年中秋国庆双节8天连假,宴席消费在时间上有集中性
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海天天线
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2025-09-02 14:37:02
特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期
【华安电新&汽车】特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期 特斯拉:Tier 1等近期接到特斯拉批量化订单,10月或有望发布GEN3,11月股东大会展示。传明年量产指引5-50万台,扭转市场悲观情绪。 t链具有确定性的标的有较好投资机会,t链重点推荐:拓普集团(传新接到执行器订单)、三花智控、均胜电子(头部和胸部总成ASP超过1万)、浙江荣泰(手部丝杠)、信质集团(电机部件tier2)、德昌电机控股。 ☎ 联系人:张志邦/刘千琳
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2025-09-02 10:53:50
海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转
🍁🍁🍁海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转 🍁公司二季度亏损约5.2亿,创下单季度最大亏损,但拆分看资产减值损失3.4亿,管理费用受海外员工薪酬及转固影响较此前增加0.5亿,另外此前的订单验收周期延迟,增加成本。预计最坏的时间已经过去。 🍁订单大增,资产负债表先行。公司25H1新签订单44亿元,同比增长118%,其中海外新签19亿元,同比增长193%,预计全年新签80-90亿元,在整个锂电设备领域仅次于行业一哥XDZN。合同负债25Q2达31亿,环比大增4亿元,此外销售商品收到的
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海目星
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紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831
🍁🍁🍁紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831 🍁铝塑膜产能共有1亿平米,公司年销量约6000万平米,目前单gwh用量150万平,对应40gwh。格局上日本占50%,紫江不到30%,消费A客户换供应商诉求不强导致份额增长较慢,后续希望随着动力类固态电池对软包需求扩大而提升。由于此前动力储能都是铝壳,国内其他对手在铝塑膜领域几乎无研发,公司先发优势明显,目前国内对手毛利率都是亏的,紫江当之无愧行业第一。 🍁紫江企业本身业务非常稳定,饮料和纸塑包装贡献稳定现金流,公司房地产开发业务也是上海的
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紫江企业
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2025-08-29 05:23:50
壹网壹创2025H1财报速递
【国泰海通美护】壹网壹创2025H1财报速递 /玫瑰25H1公司营收、归母净利润、扣非净利润5.33、0.71、0.69亿元,同比-14.30%、+5.83%、+8.63%。其中25Q2营收、归母净利润、扣非净利润2.85、0.45、0.44亿元,同比-16.11%、+19.13%、+30.67%,业绩拐点向上。25H1公司毛利率30.81%,同比+6.83pct,销售、管理、研发费率分别为 10.5%(-0.81pct)、6.3%(+1.01pct)、0.75%(-0.24pct),管理费用率
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2025-08-28 21:05:15
立高食品业绩超预期,商超延续高增
【立高食品】业绩超预期,商超延续高增 [Packet]事件:公司发布2025半年报。25H1公司实现收入20.7亿元,同比+16.2%。实现归母/扣非归母净利润1.7/1.67亿元,同比+26.2%/+33.3%。其中,25Q2实现收入10.2亿元,同比+18.4%,实现归母/扣非净利润0.82/0.80亿元,同比+40.8%/+40.4%。 🧁稀奶油持续放量,商超延续高增。(1)分产品来看。25H1冷冻烘焙食品/奶油/水果制品/酱料/其他烘焙食品原料分别实现收入11.3/5.6/0.8/14
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立高食品
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2025-09-09 13:57:04
强call久日新材:光引发剂格局优化
【东北化工】强call久日新材:光引发剂格局优化,固态电池、PCB光刻胶有望驱动产品需求爆发20250909 目前全球光引发剂主要生产主要集中在国内,2020年以来,随着市场竞争日益激烈,光引发剂行业优胜劣汰、兼并重组速度加快。国内光引发剂行业集中度不断提升,同时行业产能不断向具备规模优势、成本优势、技术优势的企业集中,截至2024年底,久日新材、扬帆新材、强力新材、宁夏沃凯珑产能分别为2.29/0.8/1.66/1.3万吨,各公司盈利水平均处于历史低位。24H2以来沃凯珑所在宁夏宁东园区事故频
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久日新材
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2025-09-09 09:43:49
如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平?
⭕如何理解阳光电源历史新高及AIDC加持后的估值水平? 上周五阳光电源大涨创下历史新高,我们认为与其说是AIDC板块资金外溢,不如说是Q2业绩预期、美国风险逐步缓解、第三成长曲线逐步出现时的系统性价值重估。 按明年160-180亿,20x考虑,市值有望修复至3200-3600亿。 ➡业绩方面: #市场低估了Q2抢装的影响,从禾望中报可以看出国内风电、光伏、储能Q2均处于高景气抢装阶段;新风光上半年新能源SVG订单增速超60%,均可说明这一点。而阳光与抢装相关的收入规模占比高达40%(电站开发约2
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阳光电源
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2025-09-09 09:38:02
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向
周大生与无忧传媒等成立合资子公司,探索品牌店播、跨境出海等方向 [红包]公司拟与无忧传媒、海南金生无忧、公司副董事长及副总经理周飞鸣共同投资设立合资公司,注册资本5000万元。#其中公司出资2250万元,占比45%;无忧传媒出资1500万元,占比30%;海南金生无忧出资950万元;周飞鸣先生出资300万元。 [红包]无忧传媒是国内领先的新媒体流量营销MCN集团公司,汇聚多个现象级顶流达人,#具备顶尖的直播电商运营能力、强大的供应链整合能力、多元化商业模式以及内容创新能力。同时,其海外业务覆盖Ti
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2025-09-08 18:30:38
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动
中一科技:高端PCB铜箔和固态电池赛道双轮驱动 #高端PCB铜箔今明年将大幅贡献业绩增量: 公司早在年初就明确未来会把更多铜箔产能从锂电切向高盈利的电子铜箔等领域或者高价值客户,实现高质量发展。25年电子铜箔预计出货1.4万吨,其中RTF/HVLP1-2 约1000吨,年底前公司将完成1万吨高端PCB产线建设并投产,预计26年出货HVLP1-2约3000吨,RTF+HDI铜箔6000吨,同时HVLP3 完成中试,在HDI板放量背景下预计将实现1000吨左右出货。目前RTF、HVLP1-2、HVL
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2025-09-08 17:30:53
9月金股密尔克卫,受益景气回升
【国金交运】9月金股密尔克卫,受益景气回升 [玫瑰] 中标中海壳牌石油化工物流业务。公司核心业务为综合物流及化工品分销,服务行业范围从危化品扩展至新能源、半导体和医药等。近日公司子公司收到中海壳牌石油化工出具的《成交通知书》,将提供公路运输及多式联运物流服务,合同金额1.8亿元,反映公司服务能力获得认可。 [玫瑰]上游化工“反内卷”,景气底部回升。国内化工龙头业绩见底,资本开支下降,现金流或恢复,叠加“反内卷”政策催化,基本面有望向上。若上游化工行业景气向上,将利好下游的危化品物流行业。 [玫瑰
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光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时
【长江电新】光伏:反内卷扎实推进,买在无人问津时 光伏的投资机会往往买在预期冰点,我们认为9月是下一轮行情的布局窗口。核心催化依然是“涨价”,哪些因素驱动涨价? 1、核心驱动:硅料收储方案持续推进,限产销举措初步落地,9月达成最终协议目标不变,后续可踪合资公司成立及企业出资。此外,硅料能耗也可能成为产能退出的抓手,下周的硅业大会将讨论能耗标准(诚邀一同参会)。 2、短期支撑:1)需求重启,3季度国内需求几乎真空,随着各省136号文细则陆续发布以及机制电价竞价开启,观望解除,能算经济账的项目预计启
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阳光电源要点更新
阳光电源要点更新:储能市场向好的核心受益者【太平洋新能源】(供参考、请您勿外传20250904) [太阳]前言:我们强调储能是未来稀缺的高增长行业,且进入向上拐点(主要是价、利等);同时未来储能更注重长期综合保障能力(安全、三电融合等),龙头优势明显,阳光电源、宁德、亿纬等受益。 [玫瑰]阳光电源对储能市场的展望: 1、整体判断:未来几年全球储能复合增长率乐观估计30%;公司2025年上半年储能发货接近去年全年,下半年发货或高于上半年,预计全年发货维持40-50GWh的年初判断。 2、分区域市场
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储能电芯相继涨价,下游需求旺盛
🍁🍁🍁储能电芯相继涨价,下游需求旺盛 🍁近期电芯大厂对大储电芯有调价,涨幅在5%左右,对应1.5-2分钱/wh。此前小电芯也有涨价。储能电芯相机涨价,说明行业需求比较好。 🍁派能:Q2业绩已经显著改善,Q2出货927MWh,环增130%;预计Q3出货环比增长50-60%到1.5GWh左右。#公司是户储中业绩弹性最大的公司,我们预计今年2亿,明年有望做到5-6亿。估值便宜。 🍁德业:公司Q2储能逆变器出货18万台,环增40%;预计Q3环比继续增长。#公司业绩扎实、高分红,估值便宜。公司
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东芯回归,继续强CALL!
【华西电子】东芯回归,继续强CALL! 东芯复牌,已成为砺算第一大股东。 九月继续坚定看好【东芯股份】的星辰大海! 从7月25日起,我们坚定强推东芯股份,一个月涨幅超200%+,我们当下依然认为#属于东芯的星辰大海才刚刚启航! 1⃣市场仍未充分认识图形显卡的难度,以及砺算团队的实力; 2⃣牛市当中的市场情绪+fomo+人人可购买的产品,决定了东芯的上限空间更高。 砺算为国产图形GPU迈出了重要的一步,#让“每个人用上国产显卡”不再是幻想! #八月以来每天都在强调东芯的机遇,数十条段子推荐! 星辰
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促销消费政策催化,持续看好顺周期方向
促销消费政策催化,持续看好顺周期方向 [红包]事件:9月2日绍兴正式推出《2025年绍兴市提振消费政策》。此前商务部称,拟于9月推出扩大服务消费的若干政策措施。我们持续看好政策预期下的顺周期板块机会,核心推荐:白酒和餐饮链。 [太阳]补贴宴席消费,白酒和餐饮率先收益。绍兴的政策对在酒店举办宴席(5桌及以上、消费满1万元)的消费者给予分档补贴,最高5000元。 #点评:政策通过补贴餐饮宴席、可直接刺激大众消费场景的白酒需求,也利好宴席消费的供应商。今年中秋国庆双节8天连假,宴席消费在时间上有集中性
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特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期
【华安电新&汽车】特斯拉公布宏图计划,机器人明年量产指引超预期 特斯拉:Tier 1等近期接到特斯拉批量化订单,10月或有望发布GEN3,11月股东大会展示。传明年量产指引5-50万台,扭转市场悲观情绪。 t链具有确定性的标的有较好投资机会,t链重点推荐:拓普集团(传新接到执行器订单)、三花智控、均胜电子(头部和胸部总成ASP超过1万)、浙江荣泰(手部丝杠)、信质集团(电机部件tier2)、德昌电机控股。 ☎ 联系人:张志邦/刘千琳
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2025-09-02 10:53:50
海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转
🍁🍁🍁海目星:固态锂电设备遗珠,订单先行底部反转 🍁公司二季度亏损约5.2亿,创下单季度最大亏损,但拆分看资产减值损失3.4亿,管理费用受海外员工薪酬及转固影响较此前增加0.5亿,另外此前的订单验收周期延迟,增加成本。预计最坏的时间已经过去。 🍁订单大增,资产负债表先行。公司25H1新签订单44亿元,同比增长118%,其中海外新签19亿元,同比增长193%,预计全年新签80-90亿元,在整个锂电设备领域仅次于行业一哥XDZN。合同负债25Q2达31亿,环比大增4亿元,此外销售商品收到的
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2025-09-01 14:44:05
紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831
🍁🍁🍁紫江企业,翻倍空间,更新推荐-0831 🍁铝塑膜产能共有1亿平米,公司年销量约6000万平米,目前单gwh用量150万平,对应40gwh。格局上日本占50%,紫江不到30%,消费A客户换供应商诉求不强导致份额增长较慢,后续希望随着动力类固态电池对软包需求扩大而提升。由于此前动力储能都是铝壳,国内其他对手在铝塑膜领域几乎无研发,公司先发优势明显,目前国内对手毛利率都是亏的,紫江当之无愧行业第一。 🍁紫江企业本身业务非常稳定,饮料和纸塑包装贡献稳定现金流,公司房地产开发业务也是上海的
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壹网壹创2025H1财报速递
【国泰海通美护】壹网壹创2025H1财报速递 /玫瑰25H1公司营收、归母净利润、扣非净利润5.33、0.71、0.69亿元,同比-14.30%、+5.83%、+8.63%。其中25Q2营收、归母净利润、扣非净利润2.85、0.45、0.44亿元,同比-16.11%、+19.13%、+30.67%,业绩拐点向上。25H1公司毛利率30.81%,同比+6.83pct,销售、管理、研发费率分别为 10.5%(-0.81pct)、6.3%(+1.01pct)、0.75%(-0.24pct),管理费用率
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立高食品业绩超预期,商超延续高增
【立高食品】业绩超预期,商超延续高增 [Packet]事件:公司发布2025半年报。25H1公司实现收入20.7亿元,同比+16.2%。实现归母/扣非归母净利润1.7/1.67亿元,同比+26.2%/+33.3%。其中,25Q2实现收入10.2亿元,同比+18.4%,实现归母/扣非净利润0.82/0.80亿元,同比+40.8%/+40.4%。 🧁稀奶油持续放量,商超延续高增。(1)分产品来看。25H1冷冻烘焙食品/奶油/水果制品/酱料/其他烘焙食品原料分别实现收入11.3/5.6/0.8/14
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