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不服就干
2025-09-19 14:08:18
意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用
意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用 #华为昇腾芯片和超节点发展超预期。华为公布昇腾芯片未来三年迭代路线,将于26Q1/26Q4/27Q4/28Q4上市昇腾950PR/950DT/960/970系列产品。同时加速超节点布局,将于27Q4/28Q4上市Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点方案。未来三年,昇腾算力一年一代翻倍! #意华高速连接器及高速模组已在客户处规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip to io高速光电模
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意华股份
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不服就干
2025-09-19 13:20:34
思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现
[礼物]思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现【国金可选-轻工】 [庆祝]当地时间9月18日14:00(北京时间9月18日20:00),hilo系列正式在波兰上市,包括glo hilo、glo hilo plus和8款rooibos茶基质的rivo烟支、5款tobacco基质的virto烟支。Hilo与hilo plus售价分别为149兹罗提(约合41美元)和289兹罗提(约合80美元),烟支价格均为19.99兹罗提(约合5.5美元)。 [咖啡]rivo烟支口味分别为green
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思摩尔国际
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2025-09-19 10:00:22
微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议
🔥🔥 #微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议、鸿海再度注资墨西哥子公司 【工业富联·日日评·0918】 ✔#微软、Nscale和Aker达成五年期协议,将在挪威北部纳尔维克建设下一代AI基础设施,协议价值可达62亿美元。三方将从2026年开始分阶段提供服务。 ✔#鸿海向工业富联墨西哥子公司FII AMC MEXICO注资8400万美元。工业富联已在墨西哥设立表面组装技术(SMT)产线,注资或为继续扩大人工智能(AI)服务器产能,拓展北美市场。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#
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2025-09-19 09:57:51
AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级
[红包]AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级 [發]Rubin CPX通过硬件层面的优化,实现了效率与成本的再平衡。Rubin CPX是英伟达发布的一款专为处理超长上下文AI推理任务设计的GPU,其采用了创新的解耦式推理架构,从算力性能上而言,在NV FP4精度下提供30 Peta FLOPS的计算性能;从存储性能上而言,其配备128GB GDDR7内存,内存带宽达2 TB/s;制程与封装形式上,Rubin CPX芯片采用传统FC-BGA倒装封装的单芯片设
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2025-09-18 13:33:13
坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线
【开源通信】坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线#恳请您大力支持开源通信蒋颖团队🏆🏆🏆 🌹高速硅光子时代,光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显,CW激光器及部分无源器件需求或将持续提升,同时OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育着新的市场投资机会。 🌹AI时代液冷从可选项走向必选项:(1)主流计算芯片功耗不断增加;(2)AI集群功率密度提升;(3)单机柜功率持续增长;(4)双碳时代严控PUE。我们认为在数据中心高密度化时代,液冷优势日益凸显。 🌹2
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2025-09-17 13:15:13
特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头!
特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头! #特斯拉人形机器人利好不断、公布量产计划在即、强调Gen3拥有人类级别灵巧手、10亿美元增持彰显信心。1)9月16日,马斯克表示,计划周六对AI5芯片设计进行技术评估,并将于下周召开关于人工智能/智能驾驶系统、Optimus机器人、车辆产量的会议。2)当前特斯拉正在完善第3代机器人设计,将拥有和人类相当的手部灵巧度,并将具备一个有一个能够理解和应对现实的AI大脑,开启大批量制造。强调人形机器人供应链建立难度较大,介于Model X与星舰之间
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2025-09-17 09:49:58
《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会
《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》,目标为更大力度提振消费、扩大内需。 教育:建议关注K12教培和职业教育。提到“扩大教育等领域开放试点”“支持将更多服务消费领域纳入《鼓励外商投资产业目录》”“规范发展文化艺术、科技、体育类非学科教育培训,完善许可条件,符合条件的线上、线下非学科类培训机构可依法依规申请行政许可;鼓励相关机构以市场化为导向开展职业技能培训”。我们认为,(1)《鼓励外商投资产业目录(公开征求意见稿)》中,教育行业
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兰生股份
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2025-09-16 17:51:38
阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call
阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call 事件:据外媒报道,9月14日阳光电源董事长与埃及总统会面,讨论在埃及建设10GWh储能系统产能。 1、阳光目前在海外已有泰国15GWh储能产能,本次埃及再投10GWh,有望进一步强化公司国际化布局。未来若埃及产能投产,可更好、更快响应埃及、中东等海外市场储能需求,巩固公司本土化优势。 2、重申国内外大储需求有望继续超预期,戴维斯双击仍将持续: 1)美国市场,关税及OBBB后需求预期“断崖”,实际IRA口径储能规划量较24
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2025-09-16 12:51:10
谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地
[红包]【中信证券前瞻】谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地 【大模型】 ---8月26日,Gemini 2.5 Flash Image(Nano Banana)推出,图像生成&编辑的细节及语义一致性表现出色,美式证件照、像素风游戏、微缩模型等应用成为爆款,上线不足1个月新增2300万用户,生成超5亿张图片。9月14日,Nano Banana推动Gemini APP在美国、印度、加拿大、摩洛哥等多国应用商店登顶。 ---5~8月还有多项多模态大模型更
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中信证券
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继续推荐游戏板块
【申万传媒】继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,利润率为23Q2以来最好水平,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类
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华通金融
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2025-09-16 10:16:10
强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升
【中信证券金属】强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升 📈昨夜铜价再创10200美金的阶段新高,有效突破3月、8月美铜关税影响下的阶段性高点,彰显矿山吃紧主导下供需改善以及旺季效应。叠加流动性宽松,金价再创3685美金的历史新高。看好铜、金、银价格以及板块配置! 💡推荐标的 🔥铜板块:高弹性白马、量增加速【洛阳钼业A+H、金诚信、五矿资源】,未来三年量增最显著【铜陵有色、中国有色矿业】,估值低估【盛屯矿业、江西铜业股份、西部矿业、云南铜业】,海外加工业务超额利润【海亮股份】 🔥贵金属
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2025-09-15 20:55:00
建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 # 无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成较强的协同作用,已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 # 通过微通道设备及微通道
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2025-09-15 19:00:26
继续推荐游戏板块
继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类、全球化、年轻化,扩张第二曲线且备成长性。
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ODCC开放数据中心大会见闻-0914
ODCC开放数据中心大会见闻-0914 【总结】 1、痛点:围绕四个方面,功率密度、转化效率、可靠性、安装速度。 2、电源趋势:高电压、直流化趋势逐渐成为共识,云厂、设备厂都介绍了自己的方案和产品(800V HVDC、sidecar等等)。 3、供配电趋势:模块化,电力模组方案的应用,华为在业内积极推进。 4、散热趋势:风液融合趋势。 #阿里 希望推全直流BR架构,包括:DCUPS(巴拿马电源)、DCSTS、DCATS(空调、水泵用)、锂电池。重点是新研发的DCSTS开关,传统BR架构成本高昂,
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2025-09-15 07:22:35
锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权!
锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权! 1、近期头部电池厂开始沟通对材料厂2026年的采购指引,根据产业链部分公司反馈,乐观指引达到50%以上,即使考虑打一定折扣,预计达到30%以上概率较大;结合中报后国内二梯队电池厂指引2026年50%以上的出货目标,进一步提升了2026年锂电需求超预期的概率。此外,如果全年需求超预期,而产业链中6F总量,铁锂、负极高端产能供应偏紧,即使2026Q1终端因抢装出现透支减产,产业链也会进行备货生产,有可能连续第二年出现淡季不淡的排产节奏。 2、从终端
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2025-09-19 14:08:18
意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用
意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用 #华为昇腾芯片和超节点发展超预期。华为公布昇腾芯片未来三年迭代路线,将于26Q1/26Q4/27Q4/28Q4上市昇腾950PR/950DT/960/970系列产品。同时加速超节点布局,将于27Q4/28Q4上市Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点方案。未来三年,昇腾算力一年一代翻倍! #意华高速连接器及高速模组已在客户处规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip to io高速光电模
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2025-09-19 13:20:34
思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现
[礼物]思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现【国金可选-轻工】 [庆祝]当地时间9月18日14:00(北京时间9月18日20:00),hilo系列正式在波兰上市,包括glo hilo、glo hilo plus和8款rooibos茶基质的rivo烟支、5款tobacco基质的virto烟支。Hilo与hilo plus售价分别为149兹罗提(约合41美元)和289兹罗提(约合80美元),烟支价格均为19.99兹罗提(约合5.5美元)。 [咖啡]rivo烟支口味分别为green
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微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议
🔥🔥 #微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议、鸿海再度注资墨西哥子公司 【工业富联·日日评·0918】 ✔#微软、Nscale和Aker达成五年期协议,将在挪威北部纳尔维克建设下一代AI基础设施,协议价值可达62亿美元。三方将从2026年开始分阶段提供服务。 ✔#鸿海向工业富联墨西哥子公司FII AMC MEXICO注资8400万美元。工业富联已在墨西哥设立表面组装技术(SMT)产线,注资或为继续扩大人工智能(AI)服务器产能,拓展北美市场。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#
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AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级
[红包]AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级 [發]Rubin CPX通过硬件层面的优化,实现了效率与成本的再平衡。Rubin CPX是英伟达发布的一款专为处理超长上下文AI推理任务设计的GPU,其采用了创新的解耦式推理架构,从算力性能上而言,在NV FP4精度下提供30 Peta FLOPS的计算性能;从存储性能上而言,其配备128GB GDDR7内存,内存带宽达2 TB/s;制程与封装形式上,Rubin CPX芯片采用传统FC-BGA倒装封装的单芯片设
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坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线
【开源通信】坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线#恳请您大力支持开源通信蒋颖团队🏆🏆🏆 🌹高速硅光子时代,光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显,CW激光器及部分无源器件需求或将持续提升,同时OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育着新的市场投资机会。 🌹AI时代液冷从可选项走向必选项:(1)主流计算芯片功耗不断增加;(2)AI集群功率密度提升;(3)单机柜功率持续增长;(4)双碳时代严控PUE。我们认为在数据中心高密度化时代,液冷优势日益凸显。 🌹2
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特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头!
特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头! #特斯拉人形机器人利好不断、公布量产计划在即、强调Gen3拥有人类级别灵巧手、10亿美元增持彰显信心。1)9月16日,马斯克表示,计划周六对AI5芯片设计进行技术评估,并将于下周召开关于人工智能/智能驾驶系统、Optimus机器人、车辆产量的会议。2)当前特斯拉正在完善第3代机器人设计,将拥有和人类相当的手部灵巧度,并将具备一个有一个能够理解和应对现实的AI大脑,开启大批量制造。强调人形机器人供应链建立难度较大,介于Model X与星舰之间
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《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会
《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》,目标为更大力度提振消费、扩大内需。 教育:建议关注K12教培和职业教育。提到“扩大教育等领域开放试点”“支持将更多服务消费领域纳入《鼓励外商投资产业目录》”“规范发展文化艺术、科技、体育类非学科教育培训,完善许可条件,符合条件的线上、线下非学科类培训机构可依法依规申请行政许可;鼓励相关机构以市场化为导向开展职业技能培训”。我们认为,(1)《鼓励外商投资产业目录(公开征求意见稿)》中,教育行业
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阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call
阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call 事件:据外媒报道,9月14日阳光电源董事长与埃及总统会面,讨论在埃及建设10GWh储能系统产能。 1、阳光目前在海外已有泰国15GWh储能产能,本次埃及再投10GWh,有望进一步强化公司国际化布局。未来若埃及产能投产,可更好、更快响应埃及、中东等海外市场储能需求,巩固公司本土化优势。 2、重申国内外大储需求有望继续超预期,戴维斯双击仍将持续: 1)美国市场,关税及OBBB后需求预期“断崖”,实际IRA口径储能规划量较24
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谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地
[红包]【中信证券前瞻】谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地 【大模型】 ---8月26日,Gemini 2.5 Flash Image(Nano Banana)推出,图像生成&编辑的细节及语义一致性表现出色,美式证件照、像素风游戏、微缩模型等应用成为爆款,上线不足1个月新增2300万用户,生成超5亿张图片。9月14日,Nano Banana推动Gemini APP在美国、印度、加拿大、摩洛哥等多国应用商店登顶。 ---5~8月还有多项多模态大模型更
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继续推荐游戏板块
【申万传媒】继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,利润率为23Q2以来最好水平,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类
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强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升
【中信证券金属】强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升 📈昨夜铜价再创10200美金的阶段新高,有效突破3月、8月美铜关税影响下的阶段性高点,彰显矿山吃紧主导下供需改善以及旺季效应。叠加流动性宽松,金价再创3685美金的历史新高。看好铜、金、银价格以及板块配置! 💡推荐标的 🔥铜板块:高弹性白马、量增加速【洛阳钼业A+H、金诚信、五矿资源】,未来三年量增最显著【铜陵有色、中国有色矿业】,估值低估【盛屯矿业、江西铜业股份、西部矿业、云南铜业】,海外加工业务超额利润【海亮股份】 🔥贵金属
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建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 # 无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成较强的协同作用,已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 # 通过微通道设备及微通道
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继续推荐游戏板块
继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类、全球化、年轻化,扩张第二曲线且备成长性。
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ODCC开放数据中心大会见闻-0914
ODCC开放数据中心大会见闻-0914 【总结】 1、痛点:围绕四个方面,功率密度、转化效率、可靠性、安装速度。 2、电源趋势:高电压、直流化趋势逐渐成为共识,云厂、设备厂都介绍了自己的方案和产品(800V HVDC、sidecar等等)。 3、供配电趋势:模块化,电力模组方案的应用,华为在业内积极推进。 4、散热趋势:风液融合趋势。 #阿里 希望推全直流BR架构,包括:DCUPS(巴拿马电源)、DCSTS、DCATS(空调、水泵用)、锂电池。重点是新研发的DCSTS开关,传统BR架构成本高昂,
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锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权!
锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权! 1、近期头部电池厂开始沟通对材料厂2026年的采购指引,根据产业链部分公司反馈,乐观指引达到50%以上,即使考虑打一定折扣,预计达到30%以上概率较大;结合中报后国内二梯队电池厂指引2026年50%以上的出货目标,进一步提升了2026年锂电需求超预期的概率。此外,如果全年需求超预期,而产业链中6F总量,铁锂、负极高端产能供应偏紧,即使2026Q1终端因抢装出现透支减产,产业链也会进行备货生产,有可能连续第二年出现淡季不淡的排产节奏。 2、从终端
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意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用
意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用 #华为昇腾芯片和超节点发展超预期。华为公布昇腾芯片未来三年迭代路线,将于26Q1/26Q4/27Q4/28Q4上市昇腾950PR/950DT/960/970系列产品。同时加速超节点布局,将于27Q4/28Q4上市Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点方案。未来三年,昇腾算力一年一代翻倍! #意华高速连接器及高速模组已在客户处规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip to io高速光电模
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思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现
[礼物]思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现【国金可选-轻工】 [庆祝]当地时间9月18日14:00(北京时间9月18日20:00),hilo系列正式在波兰上市,包括glo hilo、glo hilo plus和8款rooibos茶基质的rivo烟支、5款tobacco基质的virto烟支。Hilo与hilo plus售价分别为149兹罗提(约合41美元)和289兹罗提(约合80美元),烟支价格均为19.99兹罗提(约合5.5美元)。 [咖啡]rivo烟支口味分别为green
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微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议
🔥🔥 #微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议、鸿海再度注资墨西哥子公司 【工业富联·日日评·0918】 ✔#微软、Nscale和Aker达成五年期协议,将在挪威北部纳尔维克建设下一代AI基础设施,协议价值可达62亿美元。三方将从2026年开始分阶段提供服务。 ✔#鸿海向工业富联墨西哥子公司FII AMC MEXICO注资8400万美元。工业富联已在墨西哥设立表面组装技术(SMT)产线,注资或为继续扩大人工智能(AI)服务器产能,拓展北美市场。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#
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2025-09-19 09:57:51
AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级
[红包]AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级 [發]Rubin CPX通过硬件层面的优化,实现了效率与成本的再平衡。Rubin CPX是英伟达发布的一款专为处理超长上下文AI推理任务设计的GPU,其采用了创新的解耦式推理架构,从算力性能上而言,在NV FP4精度下提供30 Peta FLOPS的计算性能;从存储性能上而言,其配备128GB GDDR7内存,内存带宽达2 TB/s;制程与封装形式上,Rubin CPX芯片采用传统FC-BGA倒装封装的单芯片设
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2025-09-18 13:33:13
坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线
【开源通信】坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线#恳请您大力支持开源通信蒋颖团队🏆🏆🏆 🌹高速硅光子时代,光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显,CW激光器及部分无源器件需求或将持续提升,同时OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育着新的市场投资机会。 🌹AI时代液冷从可选项走向必选项:(1)主流计算芯片功耗不断增加;(2)AI集群功率密度提升;(3)单机柜功率持续增长;(4)双碳时代严控PUE。我们认为在数据中心高密度化时代,液冷优势日益凸显。 🌹2
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2025-09-17 13:15:13
特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头!
特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头! #特斯拉人形机器人利好不断、公布量产计划在即、强调Gen3拥有人类级别灵巧手、10亿美元增持彰显信心。1)9月16日,马斯克表示,计划周六对AI5芯片设计进行技术评估,并将于下周召开关于人工智能/智能驾驶系统、Optimus机器人、车辆产量的会议。2)当前特斯拉正在完善第3代机器人设计,将拥有和人类相当的手部灵巧度,并将具备一个有一个能够理解和应对现实的AI大脑,开启大批量制造。强调人形机器人供应链建立难度较大,介于Model X与星舰之间
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2025-09-17 09:49:58
《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会
《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》,目标为更大力度提振消费、扩大内需。 教育:建议关注K12教培和职业教育。提到“扩大教育等领域开放试点”“支持将更多服务消费领域纳入《鼓励外商投资产业目录》”“规范发展文化艺术、科技、体育类非学科教育培训,完善许可条件,符合条件的线上、线下非学科类培训机构可依法依规申请行政许可;鼓励相关机构以市场化为导向开展职业技能培训”。我们认为,(1)《鼓励外商投资产业目录(公开征求意见稿)》中,教育行业
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阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call
阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call 事件:据外媒报道,9月14日阳光电源董事长与埃及总统会面,讨论在埃及建设10GWh储能系统产能。 1、阳光目前在海外已有泰国15GWh储能产能,本次埃及再投10GWh,有望进一步强化公司国际化布局。未来若埃及产能投产,可更好、更快响应埃及、中东等海外市场储能需求,巩固公司本土化优势。 2、重申国内外大储需求有望继续超预期,戴维斯双击仍将持续: 1)美国市场,关税及OBBB后需求预期“断崖”,实际IRA口径储能规划量较24
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2025-09-16 12:51:10
谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地
[红包]【中信证券前瞻】谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地 【大模型】 ---8月26日,Gemini 2.5 Flash Image(Nano Banana)推出,图像生成&编辑的细节及语义一致性表现出色,美式证件照、像素风游戏、微缩模型等应用成为爆款,上线不足1个月新增2300万用户,生成超5亿张图片。9月14日,Nano Banana推动Gemini APP在美国、印度、加拿大、摩洛哥等多国应用商店登顶。 ---5~8月还有多项多模态大模型更
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继续推荐游戏板块
【申万传媒】继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,利润率为23Q2以来最好水平,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类
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强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升
【中信证券金属】强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升 📈昨夜铜价再创10200美金的阶段新高,有效突破3月、8月美铜关税影响下的阶段性高点,彰显矿山吃紧主导下供需改善以及旺季效应。叠加流动性宽松,金价再创3685美金的历史新高。看好铜、金、银价格以及板块配置! 💡推荐标的 🔥铜板块:高弹性白马、量增加速【洛阳钼业A+H、金诚信、五矿资源】,未来三年量增最显著【铜陵有色、中国有色矿业】,估值低估【盛屯矿业、江西铜业股份、西部矿业、云南铜业】,海外加工业务超额利润【海亮股份】 🔥贵金属
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2025-09-15 20:55:00
建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 # 无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成较强的协同作用,已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 # 通过微通道设备及微通道
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继续推荐游戏板块
继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类、全球化、年轻化,扩张第二曲线且备成长性。
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ODCC开放数据中心大会见闻-0914
ODCC开放数据中心大会见闻-0914 【总结】 1、痛点:围绕四个方面,功率密度、转化效率、可靠性、安装速度。 2、电源趋势:高电压、直流化趋势逐渐成为共识,云厂、设备厂都介绍了自己的方案和产品(800V HVDC、sidecar等等)。 3、供配电趋势:模块化,电力模组方案的应用,华为在业内积极推进。 4、散热趋势:风液融合趋势。 #阿里 希望推全直流BR架构,包括:DCUPS(巴拿马电源)、DCSTS、DCATS(空调、水泵用)、锂电池。重点是新研发的DCSTS开关,传统BR架构成本高昂,
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锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权!
锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权! 1、近期头部电池厂开始沟通对材料厂2026年的采购指引,根据产业链部分公司反馈,乐观指引达到50%以上,即使考虑打一定折扣,预计达到30%以上概率较大;结合中报后国内二梯队电池厂指引2026年50%以上的出货目标,进一步提升了2026年锂电需求超预期的概率。此外,如果全年需求超预期,而产业链中6F总量,铁锂、负极高端产能供应偏紧,即使2026Q1终端因抢装出现透支减产,产业链也会进行备货生产,有可能连续第二年出现淡季不淡的排产节奏。 2、从终端
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意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用
意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用 #华为昇腾芯片和超节点发展超预期。华为公布昇腾芯片未来三年迭代路线,将于26Q1/26Q4/27Q4/28Q4上市昇腾950PR/950DT/960/970系列产品。同时加速超节点布局,将于27Q4/28Q4上市Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点方案。未来三年,昇腾算力一年一代翻倍! #意华高速连接器及高速模组已在客户处规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip to io高速光电模
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思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现
[礼物]思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现【国金可选-轻工】 [庆祝]当地时间9月18日14:00(北京时间9月18日20:00),hilo系列正式在波兰上市,包括glo hilo、glo hilo plus和8款rooibos茶基质的rivo烟支、5款tobacco基质的virto烟支。Hilo与hilo plus售价分别为149兹罗提(约合41美元)和289兹罗提(约合80美元),烟支价格均为19.99兹罗提(约合5.5美元)。 [咖啡]rivo烟支口味分别为green
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微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议
🔥🔥 #微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议、鸿海再度注资墨西哥子公司 【工业富联·日日评·0918】 ✔#微软、Nscale和Aker达成五年期协议,将在挪威北部纳尔维克建设下一代AI基础设施,协议价值可达62亿美元。三方将从2026年开始分阶段提供服务。 ✔#鸿海向工业富联墨西哥子公司FII AMC MEXICO注资8400万美元。工业富联已在墨西哥设立表面组装技术(SMT)产线,注资或为继续扩大人工智能(AI)服务器产能,拓展北美市场。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#
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AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级
[红包]AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级 [發]Rubin CPX通过硬件层面的优化,实现了效率与成本的再平衡。Rubin CPX是英伟达发布的一款专为处理超长上下文AI推理任务设计的GPU,其采用了创新的解耦式推理架构,从算力性能上而言,在NV FP4精度下提供30 Peta FLOPS的计算性能;从存储性能上而言,其配备128GB GDDR7内存,内存带宽达2 TB/s;制程与封装形式上,Rubin CPX芯片采用传统FC-BGA倒装封装的单芯片设
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坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线
【开源通信】坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线#恳请您大力支持开源通信蒋颖团队🏆🏆🏆 🌹高速硅光子时代,光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显,CW激光器及部分无源器件需求或将持续提升,同时OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育着新的市场投资机会。 🌹AI时代液冷从可选项走向必选项:(1)主流计算芯片功耗不断增加;(2)AI集群功率密度提升;(3)单机柜功率持续增长;(4)双碳时代严控PUE。我们认为在数据中心高密度化时代,液冷优势日益凸显。 🌹2
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特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头!
特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头! #特斯拉人形机器人利好不断、公布量产计划在即、强调Gen3拥有人类级别灵巧手、10亿美元增持彰显信心。1)9月16日,马斯克表示,计划周六对AI5芯片设计进行技术评估,并将于下周召开关于人工智能/智能驾驶系统、Optimus机器人、车辆产量的会议。2)当前特斯拉正在完善第3代机器人设计,将拥有和人类相当的手部灵巧度,并将具备一个有一个能够理解和应对现实的AI大脑,开启大批量制造。强调人形机器人供应链建立难度较大,介于Model X与星舰之间
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《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会
《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》,目标为更大力度提振消费、扩大内需。 教育:建议关注K12教培和职业教育。提到“扩大教育等领域开放试点”“支持将更多服务消费领域纳入《鼓励外商投资产业目录》”“规范发展文化艺术、科技、体育类非学科教育培训,完善许可条件,符合条件的线上、线下非学科类培训机构可依法依规申请行政许可;鼓励相关机构以市场化为导向开展职业技能培训”。我们认为,(1)《鼓励外商投资产业目录(公开征求意见稿)》中,教育行业
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阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call
阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call 事件:据外媒报道,9月14日阳光电源董事长与埃及总统会面,讨论在埃及建设10GWh储能系统产能。 1、阳光目前在海外已有泰国15GWh储能产能,本次埃及再投10GWh,有望进一步强化公司国际化布局。未来若埃及产能投产,可更好、更快响应埃及、中东等海外市场储能需求,巩固公司本土化优势。 2、重申国内外大储需求有望继续超预期,戴维斯双击仍将持续: 1)美国市场,关税及OBBB后需求预期“断崖”,实际IRA口径储能规划量较24
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谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地
[红包]【中信证券前瞻】谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地 【大模型】 ---8月26日,Gemini 2.5 Flash Image(Nano Banana)推出,图像生成&编辑的细节及语义一致性表现出色,美式证件照、像素风游戏、微缩模型等应用成为爆款,上线不足1个月新增2300万用户,生成超5亿张图片。9月14日,Nano Banana推动Gemini APP在美国、印度、加拿大、摩洛哥等多国应用商店登顶。 ---5~8月还有多项多模态大模型更
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继续推荐游戏板块
【申万传媒】继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,利润率为23Q2以来最好水平,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类
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强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升
【中信证券金属】强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升 📈昨夜铜价再创10200美金的阶段新高,有效突破3月、8月美铜关税影响下的阶段性高点,彰显矿山吃紧主导下供需改善以及旺季效应。叠加流动性宽松,金价再创3685美金的历史新高。看好铜、金、银价格以及板块配置! 💡推荐标的 🔥铜板块:高弹性白马、量增加速【洛阳钼业A+H、金诚信、五矿资源】,未来三年量增最显著【铜陵有色、中国有色矿业】,估值低估【盛屯矿业、江西铜业股份、西部矿业、云南铜业】,海外加工业务超额利润【海亮股份】 🔥贵金属
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建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 # 无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成较强的协同作用,已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 # 通过微通道设备及微通道
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继续推荐游戏板块
继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类、全球化、年轻化,扩张第二曲线且备成长性。
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ODCC开放数据中心大会见闻-0914
ODCC开放数据中心大会见闻-0914 【总结】 1、痛点:围绕四个方面,功率密度、转化效率、可靠性、安装速度。 2、电源趋势:高电压、直流化趋势逐渐成为共识,云厂、设备厂都介绍了自己的方案和产品(800V HVDC、sidecar等等)。 3、供配电趋势:模块化,电力模组方案的应用,华为在业内积极推进。 4、散热趋势:风液融合趋势。 #阿里 希望推全直流BR架构,包括:DCUPS(巴拿马电源)、DCSTS、DCATS(空调、水泵用)、锂电池。重点是新研发的DCSTS开关,传统BR架构成本高昂,
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锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权!
锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权! 1、近期头部电池厂开始沟通对材料厂2026年的采购指引,根据产业链部分公司反馈,乐观指引达到50%以上,即使考虑打一定折扣,预计达到30%以上概率较大;结合中报后国内二梯队电池厂指引2026年50%以上的出货目标,进一步提升了2026年锂电需求超预期的概率。此外,如果全年需求超预期,而产业链中6F总量,铁锂、负极高端产能供应偏紧,即使2026Q1终端因抢装出现透支减产,产业链也会进行备货生产,有可能连续第二年出现淡季不淡的排产节奏。 2、从终端
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意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用
意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用 #华为昇腾芯片和超节点发展超预期。华为公布昇腾芯片未来三年迭代路线,将于26Q1/26Q4/27Q4/28Q4上市昇腾950PR/950DT/960/970系列产品。同时加速超节点布局,将于27Q4/28Q4上市Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点方案。未来三年,昇腾算力一年一代翻倍! #意华高速连接器及高速模组已在客户处规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip to io高速光电模
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思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现
[礼物]思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现【国金可选-轻工】 [庆祝]当地时间9月18日14:00(北京时间9月18日20:00),hilo系列正式在波兰上市,包括glo hilo、glo hilo plus和8款rooibos茶基质的rivo烟支、5款tobacco基质的virto烟支。Hilo与hilo plus售价分别为149兹罗提(约合41美元)和289兹罗提(约合80美元),烟支价格均为19.99兹罗提(约合5.5美元)。 [咖啡]rivo烟支口味分别为green
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AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级
[红包]AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级 [發]Rubin CPX通过硬件层面的优化,实现了效率与成本的再平衡。Rubin CPX是英伟达发布的一款专为处理超长上下文AI推理任务设计的GPU,其采用了创新的解耦式推理架构,从算力性能上而言,在NV FP4精度下提供30 Peta FLOPS的计算性能;从存储性能上而言,其配备128GB GDDR7内存,内存带宽达2 TB/s;制程与封装形式上,Rubin CPX芯片采用传统FC-BGA倒装封装的单芯片设
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坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线
【开源通信】坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线#恳请您大力支持开源通信蒋颖团队🏆🏆🏆 🌹高速硅光子时代,光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显,CW激光器及部分无源器件需求或将持续提升,同时OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育着新的市场投资机会。 🌹AI时代液冷从可选项走向必选项:(1)主流计算芯片功耗不断增加;(2)AI集群功率密度提升;(3)单机柜功率持续增长;(4)双碳时代严控PUE。我们认为在数据中心高密度化时代,液冷优势日益凸显。 🌹2
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2025-09-17 13:15:13
特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头!
特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头! #特斯拉人形机器人利好不断、公布量产计划在即、强调Gen3拥有人类级别灵巧手、10亿美元增持彰显信心。1)9月16日,马斯克表示,计划周六对AI5芯片设计进行技术评估,并将于下周召开关于人工智能/智能驾驶系统、Optimus机器人、车辆产量的会议。2)当前特斯拉正在完善第3代机器人设计,将拥有和人类相当的手部灵巧度,并将具备一个有一个能够理解和应对现实的AI大脑,开启大批量制造。强调人形机器人供应链建立难度较大,介于Model X与星舰之间
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2025-09-17 09:49:58
《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会
《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》,目标为更大力度提振消费、扩大内需。 教育:建议关注K12教培和职业教育。提到“扩大教育等领域开放试点”“支持将更多服务消费领域纳入《鼓励外商投资产业目录》”“规范发展文化艺术、科技、体育类非学科教育培训,完善许可条件,符合条件的线上、线下非学科类培训机构可依法依规申请行政许可;鼓励相关机构以市场化为导向开展职业技能培训”。我们认为,(1)《鼓励外商投资产业目录(公开征求意见稿)》中,教育行业
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2025-09-16 17:51:38
阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call
阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call 事件:据外媒报道,9月14日阳光电源董事长与埃及总统会面,讨论在埃及建设10GWh储能系统产能。 1、阳光目前在海外已有泰国15GWh储能产能,本次埃及再投10GWh,有望进一步强化公司国际化布局。未来若埃及产能投产,可更好、更快响应埃及、中东等海外市场储能需求,巩固公司本土化优势。 2、重申国内外大储需求有望继续超预期,戴维斯双击仍将持续: 1)美国市场,关税及OBBB后需求预期“断崖”,实际IRA口径储能规划量较24
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2025-09-16 12:51:10
谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地
[红包]【中信证券前瞻】谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地 【大模型】 ---8月26日,Gemini 2.5 Flash Image(Nano Banana)推出,图像生成&编辑的细节及语义一致性表现出色,美式证件照、像素风游戏、微缩模型等应用成为爆款,上线不足1个月新增2300万用户,生成超5亿张图片。9月14日,Nano Banana推动Gemini APP在美国、印度、加拿大、摩洛哥等多国应用商店登顶。 ---5~8月还有多项多模态大模型更
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2025-09-16 10:33:52
继续推荐游戏板块
【申万传媒】继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,利润率为23Q2以来最好水平,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类
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强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升
【中信证券金属】强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升 📈昨夜铜价再创10200美金的阶段新高,有效突破3月、8月美铜关税影响下的阶段性高点,彰显矿山吃紧主导下供需改善以及旺季效应。叠加流动性宽松,金价再创3685美金的历史新高。看好铜、金、银价格以及板块配置! 💡推荐标的 🔥铜板块:高弹性白马、量增加速【洛阳钼业A+H、金诚信、五矿资源】,未来三年量增最显著【铜陵有色、中国有色矿业】,估值低估【盛屯矿业、江西铜业股份、西部矿业、云南铜业】,海外加工业务超额利润【海亮股份】 🔥贵金属
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2025-09-15 20:55:00
建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 # 无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成较强的协同作用,已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 # 通过微通道设备及微通道
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继续推荐游戏板块
继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类、全球化、年轻化,扩张第二曲线且备成长性。
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ODCC开放数据中心大会见闻-0914
ODCC开放数据中心大会见闻-0914 【总结】 1、痛点:围绕四个方面,功率密度、转化效率、可靠性、安装速度。 2、电源趋势:高电压、直流化趋势逐渐成为共识,云厂、设备厂都介绍了自己的方案和产品(800V HVDC、sidecar等等)。 3、供配电趋势:模块化,电力模组方案的应用,华为在业内积极推进。 4、散热趋势:风液融合趋势。 #阿里 希望推全直流BR架构,包括:DCUPS(巴拿马电源)、DCSTS、DCATS(空调、水泵用)、锂电池。重点是新研发的DCSTS开关,传统BR架构成本高昂,
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锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权!
锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权! 1、近期头部电池厂开始沟通对材料厂2026年的采购指引,根据产业链部分公司反馈,乐观指引达到50%以上,即使考虑打一定折扣,预计达到30%以上概率较大;结合中报后国内二梯队电池厂指引2026年50%以上的出货目标,进一步提升了2026年锂电需求超预期的概率。此外,如果全年需求超预期,而产业链中6F总量,铁锂、负极高端产能供应偏紧,即使2026Q1终端因抢装出现透支减产,产业链也会进行备货生产,有可能连续第二年出现淡季不淡的排产节奏。 2、从终端
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2025-09-19 14:08:18
意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用
意华股份:受益华为算力链机会,高速连接器及高速模组已规模商用 #华为昇腾芯片和超节点发展超预期。华为公布昇腾芯片未来三年迭代路线,将于26Q1/26Q4/27Q4/28Q4上市昇腾950PR/950DT/960/970系列产品。同时加速超节点布局,将于27Q4/28Q4上市Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点方案。未来三年,昇腾算力一年一代翻倍! #意华高速连接器及高速模组已在客户处规模商用。公司是国内少数实现高速连接器及chip to io高速光电模
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2025-09-19 13:20:34
思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现
[礼物]思摩尔Glo hilo正式上市波兰,期待其后续市场表现【国金可选-轻工】 [庆祝]当地时间9月18日14:00(北京时间9月18日20:00),hilo系列正式在波兰上市,包括glo hilo、glo hilo plus和8款rooibos茶基质的rivo烟支、5款tobacco基质的virto烟支。Hilo与hilo plus售价分别为149兹罗提(约合41美元)和289兹罗提(约合80美元),烟支价格均为19.99兹罗提(约合5.5美元)。 [咖啡]rivo烟支口味分别为green
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2025-09-19 10:00:22
微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议
🔥🔥 #微软达成62亿美元挪威AI基础设施协议、鸿海再度注资墨西哥子公司 【工业富联·日日评·0918】 ✔#微软、Nscale和Aker达成五年期协议,将在挪威北部纳尔维克建设下一代AI基础设施,协议价值可达62亿美元。三方将从2026年开始分阶段提供服务。 ✔#鸿海向工业富联墨西哥子公司FII AMC MEXICO注资8400万美元。工业富联已在墨西哥设立表面组装技术(SMT)产线,注资或为继续扩大人工智能(AI)服务器产能,拓展北美市场。 🔥🔥#国海计算机·观点复盘 ⭐7月3日:#
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2025-09-19 09:57:51
AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级
[红包]AI进化论(17):解耦式推理创新,Rubin CPX驱动PCB市场迭代升级 [發]Rubin CPX通过硬件层面的优化,实现了效率与成本的再平衡。Rubin CPX是英伟达发布的一款专为处理超长上下文AI推理任务设计的GPU,其采用了创新的解耦式推理架构,从算力性能上而言,在NV FP4精度下提供30 Peta FLOPS的计算性能;从存储性能上而言,其配备128GB GDDR7内存,内存带宽达2 TB/s;制程与封装形式上,Rubin CPX芯片采用传统FC-BGA倒装封装的单芯片设
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坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线
【开源通信】坚定看好光通信、液冷、国产算力三条主线#恳请您大力支持开源通信蒋颖团队🏆🏆🏆 🌹高速硅光子时代,光模块龙头的竞争优势和竞争地位或将持续凸显,CW激光器及部分无源器件需求或将持续提升,同时OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等多条新技术并行演绎,有望孕育着新的市场投资机会。 🌹AI时代液冷从可选项走向必选项:(1)主流计算芯片功耗不断增加;(2)AI集群功率密度提升;(3)单机柜功率持续增长;(4)双碳时代严控PUE。我们认为在数据中心高密度化时代,液冷优势日益凸显。 🌹2
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特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头!
特斯拉人形利好不断,开启Q4主升浪,继续强推人形龙头! #特斯拉人形机器人利好不断、公布量产计划在即、强调Gen3拥有人类级别灵巧手、10亿美元增持彰显信心。1)9月16日,马斯克表示,计划周六对AI5芯片设计进行技术评估,并将于下周召开关于人工智能/智能驾驶系统、Optimus机器人、车辆产量的会议。2)当前特斯拉正在完善第3代机器人设计,将拥有和人类相当的手部灵巧度,并将具备一个有一个能够理解和应对现实的AI大脑,开启大批量制造。强调人形机器人供应链建立难度较大,介于Model X与星舰之间
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《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会
《关于扩大服务消费的若干政策措施》中蕴含的投资机会 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》,目标为更大力度提振消费、扩大内需。 教育:建议关注K12教培和职业教育。提到“扩大教育等领域开放试点”“支持将更多服务消费领域纳入《鼓励外商投资产业目录》”“规范发展文化艺术、科技、体育类非学科教育培训,完善许可条件,符合条件的线上、线下非学科类培训机构可依法依规申请行政许可;鼓励相关机构以市场化为导向开展职业技能培训”。我们认为,(1)《鼓励外商投资产业目录(公开征求意见稿)》中,教育行业
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阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call
阳光电源:埃及拟建立10GWh储能系统产能,强化国际化布局,继续强call 事件:据外媒报道,9月14日阳光电源董事长与埃及总统会面,讨论在埃及建设10GWh储能系统产能。 1、阳光目前在海外已有泰国15GWh储能产能,本次埃及再投10GWh,有望进一步强化公司国际化布局。未来若埃及产能投产,可更好、更快响应埃及、中东等海外市场储能需求,巩固公司本土化优势。 2、重申国内外大储需求有望继续超预期,戴维斯双击仍将持续: 1)美国市场,关税及OBBB后需求预期“断崖”,实际IRA口径储能规划量较24
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谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地
[红包]【中信证券前瞻】谷歌近况更新:Nano Banana驱动Gemini登顶下载榜,反垄断惩罚措施落地 【大模型】 ---8月26日,Gemini 2.5 Flash Image(Nano Banana)推出,图像生成&编辑的细节及语义一致性表现出色,美式证件照、像素风游戏、微缩模型等应用成为爆款,上线不足1个月新增2300万用户,生成超5亿张图片。9月14日,Nano Banana推动Gemini APP在美国、印度、加拿大、摩洛哥等多国应用商店登顶。 ---5~8月还有多项多模态大模型更
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继续推荐游戏板块
【申万传媒】继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,利润率为23Q2以来最好水平,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类
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强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升
【中信证券金属】强化共识,铜金板块再迎价格和估值的共振提升 📈昨夜铜价再创10200美金的阶段新高,有效突破3月、8月美铜关税影响下的阶段性高点,彰显矿山吃紧主导下供需改善以及旺季效应。叠加流动性宽松,金价再创3685美金的历史新高。看好铜、金、银价格以及板块配置! 💡推荐标的 🔥铜板块:高弹性白马、量增加速【洛阳钼业A+H、金诚信、五矿资源】,未来三年量增最显著【铜陵有色、中国有色矿业】,估值低估【盛屯矿业、江西铜业股份、西部矿业、云南铜业】,海外加工业务超额利润【海亮股份】 🔥贵金属
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建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达
【招商机械】建议关注液冷/机器人散热设备新标的——宁波精达 # 无锡微研并表有望增厚公司利润,主业25年利润预计2e 公司主营业务为压力机/换热器设备/微通道设备,应用于新能源汽车、家电空调、汽车空调等领域。2024年,公司公告收购无锡微研,无锡微研产品包括空调换热器模具、汽车座椅导轨模具等,与公司主业形成较强的协同作用,已于4月并表,今年全年有望为公司贡献4000w利润。公司主业较为稳健,加上无锡微研预计全年实现2e利润。给予公司主业20倍PE,对应主业估值40e。 # 通过微通道设备及微通道
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继续推荐游戏板块 短期看,游戏公司已实现连续5个季度收入加速,我们预期随着新品贡献,25Q3将继续景气上行;26年PE中枢15-20x(历史上10-40x),并未高估。22年底以来网易、Take-two、任天堂、Roblox等游戏公司涨幅突出,成为AI之外全球最亮眼的资产之一。 #我们认为国内游戏公司完成了监管宽松下的困境反转,但其进攻性尚未体现,还存在估值抬升的基础: 1)更多公司证明开发运营长青游戏产品的能力、提升业绩稳定性。 2)更多公司证明跨品类、全球化、年轻化,扩张第二曲线且备成长性。
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ODCC开放数据中心大会见闻-0914
ODCC开放数据中心大会见闻-0914 【总结】 1、痛点:围绕四个方面,功率密度、转化效率、可靠性、安装速度。 2、电源趋势:高电压、直流化趋势逐渐成为共识,云厂、设备厂都介绍了自己的方案和产品(800V HVDC、sidecar等等)。 3、供配电趋势:模块化,电力模组方案的应用,华为在业内积极推进。 4、散热趋势:风液融合趋势。 #阿里 希望推全直流BR架构,包括:DCUPS(巴拿马电源)、DCSTS、DCATS(空调、水泵用)、锂电池。重点是新研发的DCSTS开关,传统BR架构成本高昂,
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锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权!
锂电:重视锂电需求超预期、供需拐点提前的弹性期权! 1、近期头部电池厂开始沟通对材料厂2026年的采购指引,根据产业链部分公司反馈,乐观指引达到50%以上,即使考虑打一定折扣,预计达到30%以上概率较大;结合中报后国内二梯队电池厂指引2026年50%以上的出货目标,进一步提升了2026年锂电需求超预期的概率。此外,如果全年需求超预期,而产业链中6F总量,铁锂、负极高端产能供应偏紧,即使2026Q1终端因抢装出现透支减产,产业链也会进行备货生产,有可能连续第二年出现淡季不淡的排产节奏。 2、从终端
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