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不服就干
2025-07-01 11:18:46
水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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2025-06-30 14:28:56
医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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2025-06-30 14:25:42
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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2025-06-30 12:52:35
三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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2025-06-30 11:25:11
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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2025-06-29 20:43:08
福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间
[太阳]【中信汽车】福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间(35页首次覆盖深度报告) #公司为综合型商用车龙头、轻中重卡及三大合资公司业务蒸蒸日上 [玫瑰]公司为综合性商用车公司,尤其是轻卡领域的龙头企业,2024年公司轻卡收入占比52%;此外公司还有中重卡/轻客/大中客/发动机等业务,中重卡业务销量排名行业第五。且与国际商用车龙头康明斯、戴姆勒、采埃孚成立合联营公司,打造重卡全产业链生态 #聚焦的力量:商用车盈利(不含合资)已重回正轨、2024年该部分利润创新高 [玫瑰]公司主业
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福田汽车
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2025-06-29 20:12:44
瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越
[玫瑰]瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越! [太阳]瑞普兰钧:锂电池新势力,迎头赶上。公司是锂电池新势力玩家,成立至今依靠正确的战略布局以及青山集团赋能成长快速,动力和储能电池市占率排名靠前。2024年公司全球储能电池出货量排名第五,户用储能电芯出货量位居第二;国内动力电池装机量排名第八,其中磷酸铁锂电池装机量排名第六。财务方面,2024年公司实现营业收入和归母净利润分别为178/-11.6亿元,公司出货量高增推动收入恢复正向增长,业绩亏损也有所收窄 [太阳]电池行业:资本开支增速放缓,新技
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2025-06-29 19:38:15
中力股份更新
中力股份更新 高叉场景演示:载具统一(托盘或料笼),可以拆垛+码垛,优势是柔性+可以高负载,高层底层都能叉取。数字化,虚拟现实软件能精准看到货物位置(可视化),发出搬运操作指令(也可以接入工厂系统自动运行)。叉车能把货物紧密地排起来,会有3d激光,能生成点云图,感知位置。 叉车+手臂分拣场景:可以实现95%物料分拣而不需要人工。厂区有非常多工件,不需要数字训练,CAD模型直接输入。公司有自适应抓取技术,有泛化抓取大模型,新零件无需训练,30多分钟就能实现对特定物料的抓取识别。而且不需要高精度3D
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2025-06-29 16:59:54
激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫
【华西军工】激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫 [玫瑰]事件:乌克兰安全局发布声明称,6月27日使用无人机对俄罗斯伏尔加格勒地区的马林尼夫卡空军基地进行袭击,破坏了2架苏-34战斗轰炸机,此外还有2架严重受损。此前6月1日,乌克兰曾利用无人机集群突袭行动,破坏俄罗斯41架战略轰炸机。 点评: [玫瑰]无人机正加速走向战场。有矛必有盾,反无人作战也备受关注:可以通过网络入侵、电子干扰等方式,侵扰敌方指控通信系统;同时通过激光和微波武器,以及高炮、防空导弹等造成直接毁伤。 [玫瑰]从化学能到电磁能。
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2025-06-28 07:35:37
沪电、胜宏新高后,还能看什么?
【中金机械】沪电、胜宏新高后,还能看什么?(观点重申) 💎海外AI竞赛,高多层PCB量价齐升。根据公开信息,1)Oracle业绩超预期,并指引2026FY云计算业务同比增速超40%。2)推理需求爆发,谷歌/Meta/AWS等ASIC订单饱满。 【ASIC PCB要求高于GPU PCB】由于单芯片性能较低,散热性能+热管理更为重要,带动PCB价值量提升(通孔板设计更为复杂) 💎重视AI+PCB加工的卖针者—【鼎泰高科】 1)PCB钻针占比全公司营收75%,利润占比更高。 2)多层PCB机械钻孔
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2025-06-27 14:32:06
GPU厂商进军AI基础设施服务
【产业趋势】#GPU厂商进军AI基础设施服务 [红包]#黄仁勋:英伟达是AI基础设施提供商 当地时间6月25日,英伟达CEO黄仁勋在年度股东大会上表示:#英伟达正在越来越多地提供AI芯片以外的产品,包括软件、云服务和网络芯片在内的解决方案,从而更好地发挥AI芯片的作用。英伟达很久以前就不再将自己视为一家芯片公司了,#英伟达应该被称为“AI基础设施”或“计算平台”提供商。 [红包]#GPU厂商转型AI基础设施服务商已成为产业趋势 ①2025年4月,#华为发布Matrix384方,Matrix384
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2025-06-27 14:30:45
高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代
【申万机械】高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代 #我们预计2025年行业延续复苏态势,受益于高端产品放量、政策持续催化。 1)高端产品放量。普源精电DS80000系列高端数字示波器实现放量销售,已进入产品收获期。鼎阳科技8GHz12bit示波器、银河系列射频微波产品贡献增量。 2)政策助力。教育端,更新替换意愿较强。 3)市场接受度提升,自主可控需求加速国产替代。 #海外市场逐步复苏,亚太强劲领跑。FY25Q2是德科技恢复强劲订单yoy+8%(vs24Q2订单-8%)。1)通信解决方
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2025-06-27 14:30:34
小米ai眼镜发布会要点
【国投证券轻工】小米ai眼镜发布会要点 [太阳]价格:1999元(基础版)、2699元(单色电致变色版)、2999元(彩色电致变色版) 性能:重量40g;续航8.6h(263mAh电池容量、可边用边冲);1200万像素超广角防抖相机; [太阳]生态内容: ai助手:小爱助手(个人助手、10种语言同声传译、中英文字别识别翻译、扫码支付、会议纪要、图像问答、卡路里记录等); 手机联动:手机端视频通话和直播可切换为眼镜摄像头(仅小米手机)、联动部分听歌app(仅安卓手机); 生态联动:联动小爱音箱间接
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2025-06-27 13:28:30
AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么
[红包]AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么? [玫瑰]医脉通 长期逻辑:反腐利好+创新药利好+AI医疗产品; 短期催化:上半年预计表现符合全年预期,目前回调到位,强推。 [玫瑰]平安好医生 长期逻辑:与平安集团并表,重视业绩增长;F端医险协同,帮保司省钱可以给平安好医生;B端做健康委托保障业务,300e以上增量市场规模,市占率第一; 短期催化:收入端Q2维持Q1趋势,近期与美团合作协同赋能,25年高双位数增速确定性高。 [玫瑰]京东健康 长期逻辑:京东外卖引流,创新药院外需求承接。 短期
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2025-06-27 12:56:20
维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长
[烟花]【中信电子】维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了维信诺深度报告,当前时点来看,稳价降本下公司OLED业务经营层面持续改善,同时有望受益于H2消费电子传统旺季、大客户新机发布以及潜在产线并表,建议持续关注。我们对行业和公司的进行了较为详细的梳理和展望,欢迎联系交流! [礼物]聚焦行业:OLED供需持续改善,LTPO/折叠屏等中高端产品渗透,行业均价趋势稳中向上。需求端,全球OLED手机面板市场规模至2027年预计增长至500亿美
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水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间
[太阳]【中信汽车】福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间(35页首次覆盖深度报告) #公司为综合型商用车龙头、轻中重卡及三大合资公司业务蒸蒸日上 [玫瑰]公司为综合性商用车公司,尤其是轻卡领域的龙头企业,2024年公司轻卡收入占比52%;此外公司还有中重卡/轻客/大中客/发动机等业务,中重卡业务销量排名行业第五。且与国际商用车龙头康明斯、戴姆勒、采埃孚成立合联营公司,打造重卡全产业链生态 #聚焦的力量:商用车盈利(不含合资)已重回正轨、2024年该部分利润创新高 [玫瑰]公司主业
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瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越
[玫瑰]瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越! [太阳]瑞普兰钧:锂电池新势力,迎头赶上。公司是锂电池新势力玩家,成立至今依靠正确的战略布局以及青山集团赋能成长快速,动力和储能电池市占率排名靠前。2024年公司全球储能电池出货量排名第五,户用储能电芯出货量位居第二;国内动力电池装机量排名第八,其中磷酸铁锂电池装机量排名第六。财务方面,2024年公司实现营业收入和归母净利润分别为178/-11.6亿元,公司出货量高增推动收入恢复正向增长,业绩亏损也有所收窄 [太阳]电池行业:资本开支增速放缓,新技
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中力股份更新
中力股份更新 高叉场景演示:载具统一(托盘或料笼),可以拆垛+码垛,优势是柔性+可以高负载,高层底层都能叉取。数字化,虚拟现实软件能精准看到货物位置(可视化),发出搬运操作指令(也可以接入工厂系统自动运行)。叉车能把货物紧密地排起来,会有3d激光,能生成点云图,感知位置。 叉车+手臂分拣场景:可以实现95%物料分拣而不需要人工。厂区有非常多工件,不需要数字训练,CAD模型直接输入。公司有自适应抓取技术,有泛化抓取大模型,新零件无需训练,30多分钟就能实现对特定物料的抓取识别。而且不需要高精度3D
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激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫
【华西军工】激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫 [玫瑰]事件:乌克兰安全局发布声明称,6月27日使用无人机对俄罗斯伏尔加格勒地区的马林尼夫卡空军基地进行袭击,破坏了2架苏-34战斗轰炸机,此外还有2架严重受损。此前6月1日,乌克兰曾利用无人机集群突袭行动,破坏俄罗斯41架战略轰炸机。 点评: [玫瑰]无人机正加速走向战场。有矛必有盾,反无人作战也备受关注:可以通过网络入侵、电子干扰等方式,侵扰敌方指控通信系统;同时通过激光和微波武器,以及高炮、防空导弹等造成直接毁伤。 [玫瑰]从化学能到电磁能。
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沪电、胜宏新高后,还能看什么?
【中金机械】沪电、胜宏新高后,还能看什么?(观点重申) 💎海外AI竞赛,高多层PCB量价齐升。根据公开信息,1)Oracle业绩超预期,并指引2026FY云计算业务同比增速超40%。2)推理需求爆发,谷歌/Meta/AWS等ASIC订单饱满。 【ASIC PCB要求高于GPU PCB】由于单芯片性能较低,散热性能+热管理更为重要,带动PCB价值量提升(通孔板设计更为复杂) 💎重视AI+PCB加工的卖针者—【鼎泰高科】 1)PCB钻针占比全公司营收75%,利润占比更高。 2)多层PCB机械钻孔
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2025-06-27 14:32:06
GPU厂商进军AI基础设施服务
【产业趋势】#GPU厂商进军AI基础设施服务 [红包]#黄仁勋:英伟达是AI基础设施提供商 当地时间6月25日,英伟达CEO黄仁勋在年度股东大会上表示:#英伟达正在越来越多地提供AI芯片以外的产品,包括软件、云服务和网络芯片在内的解决方案,从而更好地发挥AI芯片的作用。英伟达很久以前就不再将自己视为一家芯片公司了,#英伟达应该被称为“AI基础设施”或“计算平台”提供商。 [红包]#GPU厂商转型AI基础设施服务商已成为产业趋势 ①2025年4月,#华为发布Matrix384方,Matrix384
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高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代
【申万机械】高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代 #我们预计2025年行业延续复苏态势,受益于高端产品放量、政策持续催化。 1)高端产品放量。普源精电DS80000系列高端数字示波器实现放量销售,已进入产品收获期。鼎阳科技8GHz12bit示波器、银河系列射频微波产品贡献增量。 2)政策助力。教育端,更新替换意愿较强。 3)市场接受度提升,自主可控需求加速国产替代。 #海外市场逐步复苏,亚太强劲领跑。FY25Q2是德科技恢复强劲订单yoy+8%(vs24Q2订单-8%)。1)通信解决方
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小米ai眼镜发布会要点
【国投证券轻工】小米ai眼镜发布会要点 [太阳]价格:1999元(基础版)、2699元(单色电致变色版)、2999元(彩色电致变色版) 性能:重量40g;续航8.6h(263mAh电池容量、可边用边冲);1200万像素超广角防抖相机; [太阳]生态内容: ai助手:小爱助手(个人助手、10种语言同声传译、中英文字别识别翻译、扫码支付、会议纪要、图像问答、卡路里记录等); 手机联动:手机端视频通话和直播可切换为眼镜摄像头(仅小米手机)、联动部分听歌app(仅安卓手机); 生态联动:联动小爱音箱间接
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2025-06-27 13:28:30
AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么
[红包]AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么? [玫瑰]医脉通 长期逻辑:反腐利好+创新药利好+AI医疗产品; 短期催化:上半年预计表现符合全年预期,目前回调到位,强推。 [玫瑰]平安好医生 长期逻辑:与平安集团并表,重视业绩增长;F端医险协同,帮保司省钱可以给平安好医生;B端做健康委托保障业务,300e以上增量市场规模,市占率第一; 短期催化:收入端Q2维持Q1趋势,近期与美团合作协同赋能,25年高双位数增速确定性高。 [玫瑰]京东健康 长期逻辑:京东外卖引流,创新药院外需求承接。 短期
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维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长
[烟花]【中信电子】维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了维信诺深度报告,当前时点来看,稳价降本下公司OLED业务经营层面持续改善,同时有望受益于H2消费电子传统旺季、大客户新机发布以及潜在产线并表,建议持续关注。我们对行业和公司的进行了较为详细的梳理和展望,欢迎联系交流! [礼物]聚焦行业:OLED供需持续改善,LTPO/折叠屏等中高端产品渗透,行业均价趋势稳中向上。需求端,全球OLED手机面板市场规模至2027年预计增长至500亿美
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水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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2025-06-30 14:25:42
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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2025-06-30 12:52:35
三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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2025-06-30 11:25:11
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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2025-06-29 20:43:08
福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间
[太阳]【中信汽车】福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间(35页首次覆盖深度报告) #公司为综合型商用车龙头、轻中重卡及三大合资公司业务蒸蒸日上 [玫瑰]公司为综合性商用车公司,尤其是轻卡领域的龙头企业,2024年公司轻卡收入占比52%;此外公司还有中重卡/轻客/大中客/发动机等业务,中重卡业务销量排名行业第五。且与国际商用车龙头康明斯、戴姆勒、采埃孚成立合联营公司,打造重卡全产业链生态 #聚焦的力量:商用车盈利(不含合资)已重回正轨、2024年该部分利润创新高 [玫瑰]公司主业
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2025-06-29 20:12:44
瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越
[玫瑰]瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越! [太阳]瑞普兰钧:锂电池新势力,迎头赶上。公司是锂电池新势力玩家,成立至今依靠正确的战略布局以及青山集团赋能成长快速,动力和储能电池市占率排名靠前。2024年公司全球储能电池出货量排名第五,户用储能电芯出货量位居第二;国内动力电池装机量排名第八,其中磷酸铁锂电池装机量排名第六。财务方面,2024年公司实现营业收入和归母净利润分别为178/-11.6亿元,公司出货量高增推动收入恢复正向增长,业绩亏损也有所收窄 [太阳]电池行业:资本开支增速放缓,新技
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2025-06-29 19:38:15
中力股份更新
中力股份更新 高叉场景演示:载具统一(托盘或料笼),可以拆垛+码垛,优势是柔性+可以高负载,高层底层都能叉取。数字化,虚拟现实软件能精准看到货物位置(可视化),发出搬运操作指令(也可以接入工厂系统自动运行)。叉车能把货物紧密地排起来,会有3d激光,能生成点云图,感知位置。 叉车+手臂分拣场景:可以实现95%物料分拣而不需要人工。厂区有非常多工件,不需要数字训练,CAD模型直接输入。公司有自适应抓取技术,有泛化抓取大模型,新零件无需训练,30多分钟就能实现对特定物料的抓取识别。而且不需要高精度3D
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2025-06-29 16:59:54
激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫
【华西军工】激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫 [玫瑰]事件:乌克兰安全局发布声明称,6月27日使用无人机对俄罗斯伏尔加格勒地区的马林尼夫卡空军基地进行袭击,破坏了2架苏-34战斗轰炸机,此外还有2架严重受损。此前6月1日,乌克兰曾利用无人机集群突袭行动,破坏俄罗斯41架战略轰炸机。 点评: [玫瑰]无人机正加速走向战场。有矛必有盾,反无人作战也备受关注:可以通过网络入侵、电子干扰等方式,侵扰敌方指控通信系统;同时通过激光和微波武器,以及高炮、防空导弹等造成直接毁伤。 [玫瑰]从化学能到电磁能。
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2025-06-28 07:35:37
沪电、胜宏新高后,还能看什么?
【中金机械】沪电、胜宏新高后,还能看什么?(观点重申) 💎海外AI竞赛,高多层PCB量价齐升。根据公开信息,1)Oracle业绩超预期,并指引2026FY云计算业务同比增速超40%。2)推理需求爆发,谷歌/Meta/AWS等ASIC订单饱满。 【ASIC PCB要求高于GPU PCB】由于单芯片性能较低,散热性能+热管理更为重要,带动PCB价值量提升(通孔板设计更为复杂) 💎重视AI+PCB加工的卖针者—【鼎泰高科】 1)PCB钻针占比全公司营收75%,利润占比更高。 2)多层PCB机械钻孔
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2025-06-27 14:32:06
GPU厂商进军AI基础设施服务
【产业趋势】#GPU厂商进军AI基础设施服务 [红包]#黄仁勋:英伟达是AI基础设施提供商 当地时间6月25日,英伟达CEO黄仁勋在年度股东大会上表示:#英伟达正在越来越多地提供AI芯片以外的产品,包括软件、云服务和网络芯片在内的解决方案,从而更好地发挥AI芯片的作用。英伟达很久以前就不再将自己视为一家芯片公司了,#英伟达应该被称为“AI基础设施”或“计算平台”提供商。 [红包]#GPU厂商转型AI基础设施服务商已成为产业趋势 ①2025年4月,#华为发布Matrix384方,Matrix384
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高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代
【申万机械】高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代 #我们预计2025年行业延续复苏态势,受益于高端产品放量、政策持续催化。 1)高端产品放量。普源精电DS80000系列高端数字示波器实现放量销售,已进入产品收获期。鼎阳科技8GHz12bit示波器、银河系列射频微波产品贡献增量。 2)政策助力。教育端,更新替换意愿较强。 3)市场接受度提升,自主可控需求加速国产替代。 #海外市场逐步复苏,亚太强劲领跑。FY25Q2是德科技恢复强劲订单yoy+8%(vs24Q2订单-8%)。1)通信解决方
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小米ai眼镜发布会要点
【国投证券轻工】小米ai眼镜发布会要点 [太阳]价格:1999元(基础版)、2699元(单色电致变色版)、2999元(彩色电致变色版) 性能:重量40g;续航8.6h(263mAh电池容量、可边用边冲);1200万像素超广角防抖相机; [太阳]生态内容: ai助手:小爱助手(个人助手、10种语言同声传译、中英文字别识别翻译、扫码支付、会议纪要、图像问答、卡路里记录等); 手机联动:手机端视频通话和直播可切换为眼镜摄像头(仅小米手机)、联动部分听歌app(仅安卓手机); 生态联动:联动小爱音箱间接
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2025-06-27 13:28:30
AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么
[红包]AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么? [玫瑰]医脉通 长期逻辑:反腐利好+创新药利好+AI医疗产品; 短期催化:上半年预计表现符合全年预期,目前回调到位,强推。 [玫瑰]平安好医生 长期逻辑:与平安集团并表,重视业绩增长;F端医险协同,帮保司省钱可以给平安好医生;B端做健康委托保障业务,300e以上增量市场规模,市占率第一; 短期催化:收入端Q2维持Q1趋势,近期与美团合作协同赋能,25年高双位数增速确定性高。 [玫瑰]京东健康 长期逻辑:京东外卖引流,创新药院外需求承接。 短期
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2025-06-27 12:56:20
维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长
[烟花]【中信电子】维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了维信诺深度报告,当前时点来看,稳价降本下公司OLED业务经营层面持续改善,同时有望受益于H2消费电子传统旺季、大客户新机发布以及潜在产线并表,建议持续关注。我们对行业和公司的进行了较为详细的梳理和展望,欢迎联系交流! [礼物]聚焦行业:OLED供需持续改善,LTPO/折叠屏等中高端产品渗透,行业均价趋势稳中向上。需求端,全球OLED手机面板市场规模至2027年预计增长至500亿美
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不服就干
2025-07-01 11:18:46
水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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2025-06-30 14:28:56
医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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2025-06-30 14:25:42
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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2025-06-30 12:52:35
三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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2025-06-30 11:25:11
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间
[太阳]【中信汽车】福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间(35页首次覆盖深度报告) #公司为综合型商用车龙头、轻中重卡及三大合资公司业务蒸蒸日上 [玫瑰]公司为综合性商用车公司,尤其是轻卡领域的龙头企业,2024年公司轻卡收入占比52%;此外公司还有中重卡/轻客/大中客/发动机等业务,中重卡业务销量排名行业第五。且与国际商用车龙头康明斯、戴姆勒、采埃孚成立合联营公司,打造重卡全产业链生态 #聚焦的力量:商用车盈利(不含合资)已重回正轨、2024年该部分利润创新高 [玫瑰]公司主业
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瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越
[玫瑰]瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越! [太阳]瑞普兰钧:锂电池新势力,迎头赶上。公司是锂电池新势力玩家,成立至今依靠正确的战略布局以及青山集团赋能成长快速,动力和储能电池市占率排名靠前。2024年公司全球储能电池出货量排名第五,户用储能电芯出货量位居第二;国内动力电池装机量排名第八,其中磷酸铁锂电池装机量排名第六。财务方面,2024年公司实现营业收入和归母净利润分别为178/-11.6亿元,公司出货量高增推动收入恢复正向增长,业绩亏损也有所收窄 [太阳]电池行业:资本开支增速放缓,新技
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中力股份更新
中力股份更新 高叉场景演示:载具统一(托盘或料笼),可以拆垛+码垛,优势是柔性+可以高负载,高层底层都能叉取。数字化,虚拟现实软件能精准看到货物位置(可视化),发出搬运操作指令(也可以接入工厂系统自动运行)。叉车能把货物紧密地排起来,会有3d激光,能生成点云图,感知位置。 叉车+手臂分拣场景:可以实现95%物料分拣而不需要人工。厂区有非常多工件,不需要数字训练,CAD模型直接输入。公司有自适应抓取技术,有泛化抓取大模型,新零件无需训练,30多分钟就能实现对特定物料的抓取识别。而且不需要高精度3D
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激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫
【华西军工】激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫 [玫瑰]事件:乌克兰安全局发布声明称,6月27日使用无人机对俄罗斯伏尔加格勒地区的马林尼夫卡空军基地进行袭击,破坏了2架苏-34战斗轰炸机,此外还有2架严重受损。此前6月1日,乌克兰曾利用无人机集群突袭行动,破坏俄罗斯41架战略轰炸机。 点评: [玫瑰]无人机正加速走向战场。有矛必有盾,反无人作战也备受关注:可以通过网络入侵、电子干扰等方式,侵扰敌方指控通信系统;同时通过激光和微波武器,以及高炮、防空导弹等造成直接毁伤。 [玫瑰]从化学能到电磁能。
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2025-06-28 07:35:37
沪电、胜宏新高后,还能看什么?
【中金机械】沪电、胜宏新高后,还能看什么?(观点重申) 💎海外AI竞赛,高多层PCB量价齐升。根据公开信息,1)Oracle业绩超预期,并指引2026FY云计算业务同比增速超40%。2)推理需求爆发,谷歌/Meta/AWS等ASIC订单饱满。 【ASIC PCB要求高于GPU PCB】由于单芯片性能较低,散热性能+热管理更为重要,带动PCB价值量提升(通孔板设计更为复杂) 💎重视AI+PCB加工的卖针者—【鼎泰高科】 1)PCB钻针占比全公司营收75%,利润占比更高。 2)多层PCB机械钻孔
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2025-06-27 14:32:06
GPU厂商进军AI基础设施服务
【产业趋势】#GPU厂商进军AI基础设施服务 [红包]#黄仁勋:英伟达是AI基础设施提供商 当地时间6月25日,英伟达CEO黄仁勋在年度股东大会上表示:#英伟达正在越来越多地提供AI芯片以外的产品,包括软件、云服务和网络芯片在内的解决方案,从而更好地发挥AI芯片的作用。英伟达很久以前就不再将自己视为一家芯片公司了,#英伟达应该被称为“AI基础设施”或“计算平台”提供商。 [红包]#GPU厂商转型AI基础设施服务商已成为产业趋势 ①2025年4月,#华为发布Matrix384方,Matrix384
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高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代
【申万机械】高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代 #我们预计2025年行业延续复苏态势,受益于高端产品放量、政策持续催化。 1)高端产品放量。普源精电DS80000系列高端数字示波器实现放量销售,已进入产品收获期。鼎阳科技8GHz12bit示波器、银河系列射频微波产品贡献增量。 2)政策助力。教育端,更新替换意愿较强。 3)市场接受度提升,自主可控需求加速国产替代。 #海外市场逐步复苏,亚太强劲领跑。FY25Q2是德科技恢复强劲订单yoy+8%(vs24Q2订单-8%)。1)通信解决方
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小米ai眼镜发布会要点
【国投证券轻工】小米ai眼镜发布会要点 [太阳]价格:1999元(基础版)、2699元(单色电致变色版)、2999元(彩色电致变色版) 性能:重量40g;续航8.6h(263mAh电池容量、可边用边冲);1200万像素超广角防抖相机; [太阳]生态内容: ai助手:小爱助手(个人助手、10种语言同声传译、中英文字别识别翻译、扫码支付、会议纪要、图像问答、卡路里记录等); 手机联动:手机端视频通话和直播可切换为眼镜摄像头(仅小米手机)、联动部分听歌app(仅安卓手机); 生态联动:联动小爱音箱间接
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2025-06-27 13:28:30
AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么
[红包]AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么? [玫瑰]医脉通 长期逻辑:反腐利好+创新药利好+AI医疗产品; 短期催化:上半年预计表现符合全年预期,目前回调到位,强推。 [玫瑰]平安好医生 长期逻辑:与平安集团并表,重视业绩增长;F端医险协同,帮保司省钱可以给平安好医生;B端做健康委托保障业务,300e以上增量市场规模,市占率第一; 短期催化:收入端Q2维持Q1趋势,近期与美团合作协同赋能,25年高双位数增速确定性高。 [玫瑰]京东健康 长期逻辑:京东外卖引流,创新药院外需求承接。 短期
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维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长
[烟花]【中信电子】维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了维信诺深度报告,当前时点来看,稳价降本下公司OLED业务经营层面持续改善,同时有望受益于H2消费电子传统旺季、大客户新机发布以及潜在产线并表,建议持续关注。我们对行业和公司的进行了较为详细的梳理和展望,欢迎联系交流! [礼物]聚焦行业:OLED供需持续改善,LTPO/折叠屏等中高端产品渗透,行业均价趋势稳中向上。需求端,全球OLED手机面板市场规模至2027年预计增长至500亿美
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水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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2025-06-30 12:52:35
三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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2025-06-30 11:25:11
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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2025-06-29 20:43:08
福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间
[太阳]【中信汽车】福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间(35页首次覆盖深度报告) #公司为综合型商用车龙头、轻中重卡及三大合资公司业务蒸蒸日上 [玫瑰]公司为综合性商用车公司,尤其是轻卡领域的龙头企业,2024年公司轻卡收入占比52%;此外公司还有中重卡/轻客/大中客/发动机等业务,中重卡业务销量排名行业第五。且与国际商用车龙头康明斯、戴姆勒、采埃孚成立合联营公司,打造重卡全产业链生态 #聚焦的力量:商用车盈利(不含合资)已重回正轨、2024年该部分利润创新高 [玫瑰]公司主业
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福田汽车
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2025-06-29 20:12:44
瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越
[玫瑰]瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越! [太阳]瑞普兰钧:锂电池新势力,迎头赶上。公司是锂电池新势力玩家,成立至今依靠正确的战略布局以及青山集团赋能成长快速,动力和储能电池市占率排名靠前。2024年公司全球储能电池出货量排名第五,户用储能电芯出货量位居第二;国内动力电池装机量排名第八,其中磷酸铁锂电池装机量排名第六。财务方面,2024年公司实现营业收入和归母净利润分别为178/-11.6亿元,公司出货量高增推动收入恢复正向增长,业绩亏损也有所收窄 [太阳]电池行业:资本开支增速放缓,新技
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2025-06-29 19:38:15
中力股份更新
中力股份更新 高叉场景演示:载具统一(托盘或料笼),可以拆垛+码垛,优势是柔性+可以高负载,高层底层都能叉取。数字化,虚拟现实软件能精准看到货物位置(可视化),发出搬运操作指令(也可以接入工厂系统自动运行)。叉车能把货物紧密地排起来,会有3d激光,能生成点云图,感知位置。 叉车+手臂分拣场景:可以实现95%物料分拣而不需要人工。厂区有非常多工件,不需要数字训练,CAD模型直接输入。公司有自适应抓取技术,有泛化抓取大模型,新零件无需训练,30多分钟就能实现对特定物料的抓取识别。而且不需要高精度3D
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2025-06-29 16:59:54
激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫
【华西军工】激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫 [玫瑰]事件:乌克兰安全局发布声明称,6月27日使用无人机对俄罗斯伏尔加格勒地区的马林尼夫卡空军基地进行袭击,破坏了2架苏-34战斗轰炸机,此外还有2架严重受损。此前6月1日,乌克兰曾利用无人机集群突袭行动,破坏俄罗斯41架战略轰炸机。 点评: [玫瑰]无人机正加速走向战场。有矛必有盾,反无人作战也备受关注:可以通过网络入侵、电子干扰等方式,侵扰敌方指控通信系统;同时通过激光和微波武器,以及高炮、防空导弹等造成直接毁伤。 [玫瑰]从化学能到电磁能。
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2025-06-28 07:35:37
沪电、胜宏新高后,还能看什么?
【中金机械】沪电、胜宏新高后,还能看什么?(观点重申) 💎海外AI竞赛,高多层PCB量价齐升。根据公开信息,1)Oracle业绩超预期,并指引2026FY云计算业务同比增速超40%。2)推理需求爆发,谷歌/Meta/AWS等ASIC订单饱满。 【ASIC PCB要求高于GPU PCB】由于单芯片性能较低,散热性能+热管理更为重要,带动PCB价值量提升(通孔板设计更为复杂) 💎重视AI+PCB加工的卖针者—【鼎泰高科】 1)PCB钻针占比全公司营收75%,利润占比更高。 2)多层PCB机械钻孔
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2025-06-27 14:32:06
GPU厂商进军AI基础设施服务
【产业趋势】#GPU厂商进军AI基础设施服务 [红包]#黄仁勋:英伟达是AI基础设施提供商 当地时间6月25日,英伟达CEO黄仁勋在年度股东大会上表示:#英伟达正在越来越多地提供AI芯片以外的产品,包括软件、云服务和网络芯片在内的解决方案,从而更好地发挥AI芯片的作用。英伟达很久以前就不再将自己视为一家芯片公司了,#英伟达应该被称为“AI基础设施”或“计算平台”提供商。 [红包]#GPU厂商转型AI基础设施服务商已成为产业趋势 ①2025年4月,#华为发布Matrix384方,Matrix384
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高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代
【申万机械】高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代 #我们预计2025年行业延续复苏态势,受益于高端产品放量、政策持续催化。 1)高端产品放量。普源精电DS80000系列高端数字示波器实现放量销售,已进入产品收获期。鼎阳科技8GHz12bit示波器、银河系列射频微波产品贡献增量。 2)政策助力。教育端,更新替换意愿较强。 3)市场接受度提升,自主可控需求加速国产替代。 #海外市场逐步复苏,亚太强劲领跑。FY25Q2是德科技恢复强劲订单yoy+8%(vs24Q2订单-8%)。1)通信解决方
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小米ai眼镜发布会要点
【国投证券轻工】小米ai眼镜发布会要点 [太阳]价格:1999元(基础版)、2699元(单色电致变色版)、2999元(彩色电致变色版) 性能:重量40g;续航8.6h(263mAh电池容量、可边用边冲);1200万像素超广角防抖相机; [太阳]生态内容: ai助手:小爱助手(个人助手、10种语言同声传译、中英文字别识别翻译、扫码支付、会议纪要、图像问答、卡路里记录等); 手机联动:手机端视频通话和直播可切换为眼镜摄像头(仅小米手机)、联动部分听歌app(仅安卓手机); 生态联动:联动小爱音箱间接
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2025-06-27 13:28:30
AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么
[红包]AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么? [玫瑰]医脉通 长期逻辑:反腐利好+创新药利好+AI医疗产品; 短期催化:上半年预计表现符合全年预期,目前回调到位,强推。 [玫瑰]平安好医生 长期逻辑:与平安集团并表,重视业绩增长;F端医险协同,帮保司省钱可以给平安好医生;B端做健康委托保障业务,300e以上增量市场规模,市占率第一; 短期催化:收入端Q2维持Q1趋势,近期与美团合作协同赋能,25年高双位数增速确定性高。 [玫瑰]京东健康 长期逻辑:京东外卖引流,创新药院外需求承接。 短期
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2025-06-27 12:56:20
维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长
[烟花]【中信电子】维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了维信诺深度报告,当前时点来看,稳价降本下公司OLED业务经营层面持续改善,同时有望受益于H2消费电子传统旺季、大客户新机发布以及潜在产线并表,建议持续关注。我们对行业和公司的进行了较为详细的梳理和展望,欢迎联系交流! [礼物]聚焦行业:OLED供需持续改善,LTPO/折叠屏等中高端产品渗透,行业均价趋势稳中向上。需求端,全球OLED手机面板市场规模至2027年预计增长至500亿美
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2025-07-01 11:18:46
水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线
[玫瑰]水下有望接力兵器成为下一个阅兵主线-【国联民生军工】 [玫瑰]本轮阅兵首提水下作战,或为十五五增量核心。催化层面003或服役在即+9月军演无人智能及水下作战装备展示,叠加深海科技主题加成,建议布局海军重点方向,相关个股兼具主题性与自身阿尔法,重点推荐。 [玫瑰]“深海方向”自上而下较为重视,或者期待深海科技自政府工作报告首次提及后的政策推进,近期会议值得关注。 [玫瑰]推荐: 1.无人艇、水下无人潜航器标的:中国海防,天海防务,中科海讯,西部材料,宝钛股份,长盈通 2.低位电气化平台,电
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西部材料
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2025-06-30 14:28:56
医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展
[红包]医疗保障法(草案)点评:医保有法可依,利好中国医疗体系生态健康发展 [太阳]政策制定历程: ①2021年6月16日,国家医保局研究起草了《医疗保障法(征求意见稿)》(下称征求意见稿)并公开征求意见。 ②2022年5月6日,全国人大常委会公布2022年度立法工作计划,医疗保障法被列为预备审议项目。 ③2023年11月3日,国家医保局副局长黄华波主持医疗保障法立法座谈,就征求意见稿征求部分全国人大代表、两定机构代表、医药企业代表、参保单位代表和专家学者意见建议。 ④2025年4月27日,国务
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公民保险
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2025-06-30 14:25:42
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期
老铺黄金:新加坡海外首店开业,品牌出海成长可期 [太阳] 事件简述:2025年6月21日,老铺黄金海外首店新加坡金沙购物中心店正式开业,门店位于新加坡滨海湾金沙购物中心B2M层200号。 [太阳] 新加坡开设海外首店,品牌出海打开成长空间。公司先后于2021年6月、2023年6月在中国澳门地区开设两家门店;2024年3月,于中国香港尖沙咀广东道开设旗舰店,并于2024年12月开设中国香港地区第二家门店海港城店。基于中国港澳地区门店的成功运营经验,2025年6月公司在新加坡金沙购物中心开设海外首家
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2025-06-30 12:52:35
三环集团底部强call, 全年高容mlcc按预期增长
【华源电子 葛星甫团队 白宇】 三环集团底部强call 全年高容mlcc按预期增长 MT/MPO插芯带动新增成长动能 #高容MLCC占比持续提升,AI服务器高容产品用量指数级提升 公司目前MLCC占营收比重持续提升至30%以上,全年保持环比增长,且高容占比提升至70%,产能扩充至400亿只/月,维持全年产能增长至550-600亿只/月。行业龙头村田高调进军AI Server MLCC,其用量提升十倍至2.5万颗/台,目前部分料号的226、227、476等高容值新品需求旺盛,部分15v及以上高压新
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2025-06-30 11:25:11
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化
游戏板块:中小厂商产品周期强劲,关注新游边际催化【东吴传媒互联网 张良卫团队】 观点重申:我们于年初以来持续强调,2025年行业监管积极向好、景气度向上,同时大厂产品周期偏弱,是A股厂商重要的新游上线周期,年初以来A股厂商新游持续超预期,验证我们此前看法。当前逐步进入暑期重要档期,应积极关注新游边际催化,我们重申看好观点: 继续看好游戏板块,监管向好+新品周期+AI赋能带来估值、业绩双升,重点关注新品、AI等边际催化,我们推荐巨人网络(《超自然行动组》流水增长强劲、代号杀、口袋斗蛐蛐、五千年等蓄
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福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间
[太阳]【中信汽车】福田汽车:聚焦卡车助力业绩反转,电动转型打开长期空间(35页首次覆盖深度报告) #公司为综合型商用车龙头、轻中重卡及三大合资公司业务蒸蒸日上 [玫瑰]公司为综合性商用车公司,尤其是轻卡领域的龙头企业,2024年公司轻卡收入占比52%;此外公司还有中重卡/轻客/大中客/发动机等业务,中重卡业务销量排名行业第五。且与国际商用车龙头康明斯、戴姆勒、采埃孚成立合联营公司,打造重卡全产业链生态 #聚焦的力量:商用车盈利(不含合资)已重回正轨、2024年该部分利润创新高 [玫瑰]公司主业
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瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越
[玫瑰]瑞浦兰钧首次覆盖:青山赋能,奋起超越! [太阳]瑞普兰钧:锂电池新势力,迎头赶上。公司是锂电池新势力玩家,成立至今依靠正确的战略布局以及青山集团赋能成长快速,动力和储能电池市占率排名靠前。2024年公司全球储能电池出货量排名第五,户用储能电芯出货量位居第二;国内动力电池装机量排名第八,其中磷酸铁锂电池装机量排名第六。财务方面,2024年公司实现营业收入和归母净利润分别为178/-11.6亿元,公司出货量高增推动收入恢复正向增长,业绩亏损也有所收窄 [太阳]电池行业:资本开支增速放缓,新技
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2025-06-29 19:38:15
中力股份更新
中力股份更新 高叉场景演示:载具统一(托盘或料笼),可以拆垛+码垛,优势是柔性+可以高负载,高层底层都能叉取。数字化,虚拟现实软件能精准看到货物位置(可视化),发出搬运操作指令(也可以接入工厂系统自动运行)。叉车能把货物紧密地排起来,会有3d激光,能生成点云图,感知位置。 叉车+手臂分拣场景:可以实现95%物料分拣而不需要人工。厂区有非常多工件,不需要数字训练,CAD模型直接输入。公司有自适应抓取技术,有泛化抓取大模型,新零件无需训练,30多分钟就能实现对特定物料的抓取识别。而且不需要高精度3D
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激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫
【华西军工】激光、微波等电磁能反无装备迫在眉睫 [玫瑰]事件:乌克兰安全局发布声明称,6月27日使用无人机对俄罗斯伏尔加格勒地区的马林尼夫卡空军基地进行袭击,破坏了2架苏-34战斗轰炸机,此外还有2架严重受损。此前6月1日,乌克兰曾利用无人机集群突袭行动,破坏俄罗斯41架战略轰炸机。 点评: [玫瑰]无人机正加速走向战场。有矛必有盾,反无人作战也备受关注:可以通过网络入侵、电子干扰等方式,侵扰敌方指控通信系统;同时通过激光和微波武器,以及高炮、防空导弹等造成直接毁伤。 [玫瑰]从化学能到电磁能。
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2025-06-28 07:35:37
沪电、胜宏新高后,还能看什么?
【中金机械】沪电、胜宏新高后,还能看什么?(观点重申) 💎海外AI竞赛,高多层PCB量价齐升。根据公开信息,1)Oracle业绩超预期,并指引2026FY云计算业务同比增速超40%。2)推理需求爆发,谷歌/Meta/AWS等ASIC订单饱满。 【ASIC PCB要求高于GPU PCB】由于单芯片性能较低,散热性能+热管理更为重要,带动PCB价值量提升(通孔板设计更为复杂) 💎重视AI+PCB加工的卖针者—【鼎泰高科】 1)PCB钻针占比全公司营收75%,利润占比更高。 2)多层PCB机械钻孔
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2025-06-27 14:32:06
GPU厂商进军AI基础设施服务
【产业趋势】#GPU厂商进军AI基础设施服务 [红包]#黄仁勋:英伟达是AI基础设施提供商 当地时间6月25日,英伟达CEO黄仁勋在年度股东大会上表示:#英伟达正在越来越多地提供AI芯片以外的产品,包括软件、云服务和网络芯片在内的解决方案,从而更好地发挥AI芯片的作用。英伟达很久以前就不再将自己视为一家芯片公司了,#英伟达应该被称为“AI基础设施”或“计算平台”提供商。 [红包]#GPU厂商转型AI基础设施服务商已成为产业趋势 ①2025年4月,#华为发布Matrix384方,Matrix384
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2025-06-27 14:30:45
高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代
【申万机械】高端产品放量,看好电子测量仪器行业持续国产替代 #我们预计2025年行业延续复苏态势,受益于高端产品放量、政策持续催化。 1)高端产品放量。普源精电DS80000系列高端数字示波器实现放量销售,已进入产品收获期。鼎阳科技8GHz12bit示波器、银河系列射频微波产品贡献增量。 2)政策助力。教育端,更新替换意愿较强。 3)市场接受度提升,自主可控需求加速国产替代。 #海外市场逐步复苏,亚太强劲领跑。FY25Q2是德科技恢复强劲订单yoy+8%(vs24Q2订单-8%)。1)通信解决方
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2025-06-27 14:30:34
小米ai眼镜发布会要点
【国投证券轻工】小米ai眼镜发布会要点 [太阳]价格:1999元(基础版)、2699元(单色电致变色版)、2999元(彩色电致变色版) 性能:重量40g;续航8.6h(263mAh电池容量、可边用边冲);1200万像素超广角防抖相机; [太阳]生态内容: ai助手:小爱助手(个人助手、10种语言同声传译、中英文字别识别翻译、扫码支付、会议纪要、图像问答、卡路里记录等); 手机联动:手机端视频通话和直播可切换为眼镜摄像头(仅小米手机)、联动部分听歌app(仅安卓手机); 生态联动:联动小爱音箱间接
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2025-06-27 13:28:30
AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么
[红包]AI医疗浪潮再起,当下互联网医疗可以买什么? [玫瑰]医脉通 长期逻辑:反腐利好+创新药利好+AI医疗产品; 短期催化:上半年预计表现符合全年预期,目前回调到位,强推。 [玫瑰]平安好医生 长期逻辑:与平安集团并表,重视业绩增长;F端医险协同,帮保司省钱可以给平安好医生;B端做健康委托保障业务,300e以上增量市场规模,市占率第一; 短期催化:收入端Q2维持Q1趋势,近期与美团合作协同赋能,25年高双位数增速确定性高。 [玫瑰]京东健康 长期逻辑:京东外卖引流,创新药院外需求承接。 短期
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2025-06-27 12:56:20
维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长
[烟花]【中信电子】维信诺深度报告:AMOLED细分龙头,高端化战略助力长期成长 [礼物]各位投资人好,我们上周外发了维信诺深度报告,当前时点来看,稳价降本下公司OLED业务经营层面持续改善,同时有望受益于H2消费电子传统旺季、大客户新机发布以及潜在产线并表,建议持续关注。我们对行业和公司的进行了较为详细的梳理和展望,欢迎联系交流! [礼物]聚焦行业:OLED供需持续改善,LTPO/折叠屏等中高端产品渗透,行业均价趋势稳中向上。需求端,全球OLED手机面板市场规模至2027年预计增长至500亿美
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