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2025-06-24 15:05:43
拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化
【国金机械】拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化 ⭕1-5月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M5:大/中/小拖分别0.72/1.75/1.1万台,同比分别-32.8%/-13.3%/-8.3%;大拖产量占比20.1%,同比-4.6pct。 ⭕5月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M5拖拉机AMI为39.7%,同比+2.2pct。其中,大拖AMI为41.5%,同比+4.5pct;中拖AMI为38.0%,同比+2.5pct。 ⭕点评:5月大拖产量大幅下跌,中拖跌幅也有所扩大。1-5
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2025-06-24 14:08:09
美图特色Agent即将上线
#美图特色Agent即将上线 重磅[红包]美图公司深度:AI与美学交融,国内影像领军新成长(GenAI系列之60)【申万互联网传媒】 🔗报告链接:#小程序://申万宏源研究/Q9Cj66EdwK9Spjr [太阳]美图是国内影像软件领军,08年美图秀秀起家,穿越周期,深耕细分赛道积累深厚技术能力+审美数据+用户心智。国内以外,出海积极,近期再次多国霸榜。 #公司23年以来基本面实质性变化。1)管理层更换,业务聚焦。创始人吴欣鸿23年6月起接任公司董事长。此前持有的加密货币已全部出售。吴欣鸿未进
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2025-06-24 14:07:39
国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长
国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长 [玫瑰]改性塑料销量或高增,同时受益于油价下跌。公司出货量国内第二,下游深度绑定海信、比亚迪(客户对美敞口极小)。改性塑料市场有望维持7%增速,同时增量份额持续向头部倾斜,低空经济与机器人领域赋予高值化成长空间,叠加成本端油价下跌,公司改性塑料或量利双增。 [玫瑰]石化产业一体化布局,PS高端化升级增量可期。公司战略投资PP、PS、EPS等石化材料,24年参与香港石化破产重整,25万吨PS品质对标进口料,较国内具备溢价,叠加国恩东明陆续爬坡
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全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇
全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇 [太阳]#1Q25实际数据看;AI以太网需求已出现拐点,IDC于上周发布1Q25全球以太网交换机行业跟踪报告,1Q25全球以太网交换机收入达到117亿美元,同比+32.3%,其中数据中心交换机收入同比增长54.7%,高速数据中心交换机(200G/400G)收入同比增长189.7%,展现行业因AI数据中心需求带来的强劲增长。厂商方面,超预期的是英伟达,英伟达于1Q24业绩会开始强推自家spectrum-x以太网方案,1Q25英伟达以太网交换机收入同
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2025-06-24 08:16:37
固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向
【长江电新】固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向 #产业进展 1、金羽新能联手华脉科技进军通信能源。双方将围绕通信电源升级与固态电池技术产业化展开合作,致力于加速高可靠、高能量密度、宽温域固态电源在基站、数据中心的应用落地,以推动通信基础设施的绿色低碳转型。 2、柔荷新能源完成数千万天使+轮融资,加速固态电池材料产业化布局.公司专注于研发柔性轻质陶瓷纳米纤维材料、高性能过滤膜及高离子电导率固体电解质薄膜等前沿技术,并致力于固态锂电池产品的生产与应用。 #公司动态 1、国瓷材料:目前
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2025-06-23 11:24:40
存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 [太阳]存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →2027年收入目标100亿元 •
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2025-06-23 08:49:52
郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新
郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新 1. 组装供应商富士康预计将于2025年第三季度末或第四季度初正式启动该项目。截至目前,许多零部件规格(包括备受市场关注的铰链)尚未最终确定。 2. 可折叠显示屏是少数几个规格已最终确定的零部件之一,是估算潜在出货量的良好参考。三星显示器(SDC)计划建成年产700万至800万片可折叠面板的产能,以供应2026年推出的可折叠iPhone。鉴于2026年的实际生产周期可能只有几个月,该年面板出货量可能无法达到满负荷生产。 3. 近期市场传闻称,苹果
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固态电池系列:周度跟踪
【中金电新】固态电池系列:周度跟踪 [玫瑰]本周板块表现:本周万得固态电池指数+2.39%;沪深300 -0.45%,上证指数-0.51%,创业板指-1.66%。 [玫瑰]固态事件催化: 1.国轩高科金石全固态电池 PACK 系统完成开发、并启动路测。 2.日产汽车计划2028年推出首款固态电池电动车,横滨工厂的试验生产线预计2025年投入运行,初期产能可达每年2000辆Leaf电动汽车所需。 [玫瑰]产业链更新: 1.利元亨:已打通全固态电池整线的设计生产能力,24年交付一条MW级硫化物中试产
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水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620
🐑【天风商社】水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620 🌸伊菲丹:上半年全渠道增速实现20%,其中天猫平销增速40%,线下100%+。公司加强品牌资产的建设以及渠道建设,上海张园店为例,spa服务预约周期提前1个月以上,表现超预期,客单价不断提升。伊菲丹更加注重老客,三年回购率50%。三年开店计划50家直营店。 🍀RV:美国科技先锋品牌 RV 经两年谈判完成收购,其在美会员忠诚度高,用户年均购买3次,客单价约500美元,公司接手后将推进品牌升级,聚焦专业抗衰领域,同时发挥创始人研发
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顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑
领导好,向您汇报下,#顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑 5月业务量同比增速: 顺丰(31.8%)>圆通(21.0%)>行业(17.2%)申通(16.4%)>韵达(12.8%)。 1-5月业务量累计同比增速:顺丰(24.4%)>申通(23.0%)>圆通(22.3%)>行业(20.1%)>韵达(18.6%)。 #激活经营策略下,顺丰3-5月业务量增速分别为25.4%、29.9%和31.8%;显著超过行业(20.3%、19.1%和17.2%) #年初至今公司件量增速已升至第一。 我们继续强调顺
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2025-06-20 08:37:37
T机器人行业点评
【zx汽车】T机器人行业点评——拨开“砍单”疑云,回归事实和客观规律,不要被情绪左右! [咖啡]如何看“砍单”:不是战略收缩,而是战术攻坚!今日T链盛传年内机器人出货“砍单”至千台左右,引发市场恐慌。目前整个产业链掌握信息有限,已知的是T机器人负责人(甚至包括老马)对机器人的进步不甚满意,可能会改变大规模铺量训练的方向,而是更多打磨现有模型。目前暂未听说要对硬件方案做大的调整,应该也不需要去重构供应链。年内出货的量有需要修正的可能,但是如何判断还需产业链的进一步跟踪。 [玫瑰]对供应链的影响?即
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2025-06-19 19:50:47
港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温
【港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温】 #东方财富策略陈果团队 4月30日,港币兑美元汇率触及7.75的“强方兑换保证”,5月3日至6日香港金融监管局投放1294亿港元,HIBOR利率大幅下行,港美利差走阔,引发港美套息交易,此后港汇贬值,当前,港汇触及7.85“弱方兑换保证”,流动性紧缩预期升温,叠加美联储偏鹰表态,以及以伊冲突压制风险偏好,加之港股近期微观结构性交易过热,港股出现回撤。 港元兑美元为联系汇率制度,遵循双向浮动区间(7.75-7.85),港元兑美元触及7
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5月空调产业在线数据点评
5月空调产业在线数据点评 5月空调内销1413万台,同比+13.4%,出口791万台,同比-12.8%。 5月内销美的/格力/海尔/奥克斯/海信量同比+43.8%/+3.1%/14.9%/-10.3%/+1.5%。 5月出口美的/格力/奥克斯/海信/海尔量同比-37.1%/-4%/+12.5%/+5.1%/+2%。 部分品牌内外销数据有一定波动或主要因为1)产业在线对外海外产能的监控有限,受关税影响部分企业今年产能逐步转移到海外,因此数据有一定波动;2)内销头部品牌则受益于国补和低端机放量,实现
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思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期
【国海电子】思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期 [太阳]公司深耕散热行业多年,主要产品有石墨散热片、导热垫片等导热界面材料,以及均热板、热管、散热模组等,客户包括北美大客户、小米、vivo、三星、谷歌等,下游涵盖消费电子、汽车电子、服务器、光伏储能等。 [太阳]北美大客户业务进展顺利,份额有望持续提升。2022年,公司获得北美大客户合格供应商认证,切入北美大客户供应链。2024年,北美大客户订单大幅增长,公司在北美大客户的市场份额持续提升,带动营收实现同比增长51.10
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关注周五产业大会会议召开、把握安全边际
【中金机械|人形机器人】关注周五产业大会会议召开、把握安全边际20250619 近期行情回顾:1)上周稀土永磁表现居前,HW链资金轮动;2)本周三资金回流,主因科创板第五套标准重启+T链进展,带动人形机器人板块情绪拉升。 杭州机器人大会、HW开发者大会均在周五召开,把握国产本体&应用侧机会。我们认为需兼顾安全边际选股: #建议关注: 1)T链:TP受益品种:双林、永茂泰。此外预期差标的:浙江荣泰、震裕科技。 2)HW链:【道通科技】(2025PE25x,以AI Agent嫁接空地一体业务,主营优
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2025-06-24 15:05:43
拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化
【国金机械】拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化 ⭕1-5月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M5:大/中/小拖分别0.72/1.75/1.1万台,同比分别-32.8%/-13.3%/-8.3%;大拖产量占比20.1%,同比-4.6pct。 ⭕5月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M5拖拉机AMI为39.7%,同比+2.2pct。其中,大拖AMI为41.5%,同比+4.5pct;中拖AMI为38.0%,同比+2.5pct。 ⭕点评:5月大拖产量大幅下跌,中拖跌幅也有所扩大。1-5
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2025-06-24 14:08:09
美图特色Agent即将上线
#美图特色Agent即将上线 重磅[红包]美图公司深度:AI与美学交融,国内影像领军新成长(GenAI系列之60)【申万互联网传媒】 🔗报告链接:#小程序://申万宏源研究/Q9Cj66EdwK9Spjr [太阳]美图是国内影像软件领军,08年美图秀秀起家,穿越周期,深耕细分赛道积累深厚技术能力+审美数据+用户心智。国内以外,出海积极,近期再次多国霸榜。 #公司23年以来基本面实质性变化。1)管理层更换,业务聚焦。创始人吴欣鸿23年6月起接任公司董事长。此前持有的加密货币已全部出售。吴欣鸿未进
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国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长
国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长 [玫瑰]改性塑料销量或高增,同时受益于油价下跌。公司出货量国内第二,下游深度绑定海信、比亚迪(客户对美敞口极小)。改性塑料市场有望维持7%增速,同时增量份额持续向头部倾斜,低空经济与机器人领域赋予高值化成长空间,叠加成本端油价下跌,公司改性塑料或量利双增。 [玫瑰]石化产业一体化布局,PS高端化升级增量可期。公司战略投资PP、PS、EPS等石化材料,24年参与香港石化破产重整,25万吨PS品质对标进口料,较国内具备溢价,叠加国恩东明陆续爬坡
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全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇
全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇 [太阳]#1Q25实际数据看;AI以太网需求已出现拐点,IDC于上周发布1Q25全球以太网交换机行业跟踪报告,1Q25全球以太网交换机收入达到117亿美元,同比+32.3%,其中数据中心交换机收入同比增长54.7%,高速数据中心交换机(200G/400G)收入同比增长189.7%,展现行业因AI数据中心需求带来的强劲增长。厂商方面,超预期的是英伟达,英伟达于1Q24业绩会开始强推自家spectrum-x以太网方案,1Q25英伟达以太网交换机收入同
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固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向
【长江电新】固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向 #产业进展 1、金羽新能联手华脉科技进军通信能源。双方将围绕通信电源升级与固态电池技术产业化展开合作,致力于加速高可靠、高能量密度、宽温域固态电源在基站、数据中心的应用落地,以推动通信基础设施的绿色低碳转型。 2、柔荷新能源完成数千万天使+轮融资,加速固态电池材料产业化布局.公司专注于研发柔性轻质陶瓷纳米纤维材料、高性能过滤膜及高离子电导率固体电解质薄膜等前沿技术,并致力于固态锂电池产品的生产与应用。 #公司动态 1、国瓷材料:目前
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存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 [太阳]存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →2027年收入目标100亿元 •
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郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新
郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新 1. 组装供应商富士康预计将于2025年第三季度末或第四季度初正式启动该项目。截至目前,许多零部件规格(包括备受市场关注的铰链)尚未最终确定。 2. 可折叠显示屏是少数几个规格已最终确定的零部件之一,是估算潜在出货量的良好参考。三星显示器(SDC)计划建成年产700万至800万片可折叠面板的产能,以供应2026年推出的可折叠iPhone。鉴于2026年的实际生产周期可能只有几个月,该年面板出货量可能无法达到满负荷生产。 3. 近期市场传闻称,苹果
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固态电池系列:周度跟踪
【中金电新】固态电池系列:周度跟踪 [玫瑰]本周板块表现:本周万得固态电池指数+2.39%;沪深300 -0.45%,上证指数-0.51%,创业板指-1.66%。 [玫瑰]固态事件催化: 1.国轩高科金石全固态电池 PACK 系统完成开发、并启动路测。 2.日产汽车计划2028年推出首款固态电池电动车,横滨工厂的试验生产线预计2025年投入运行,初期产能可达每年2000辆Leaf电动汽车所需。 [玫瑰]产业链更新: 1.利元亨:已打通全固态电池整线的设计生产能力,24年交付一条MW级硫化物中试产
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水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620
🐑【天风商社】水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620 🌸伊菲丹:上半年全渠道增速实现20%,其中天猫平销增速40%,线下100%+。公司加强品牌资产的建设以及渠道建设,上海张园店为例,spa服务预约周期提前1个月以上,表现超预期,客单价不断提升。伊菲丹更加注重老客,三年回购率50%。三年开店计划50家直营店。 🍀RV:美国科技先锋品牌 RV 经两年谈判完成收购,其在美会员忠诚度高,用户年均购买3次,客单价约500美元,公司接手后将推进品牌升级,聚焦专业抗衰领域,同时发挥创始人研发
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顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑
领导好,向您汇报下,#顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑 5月业务量同比增速: 顺丰(31.8%)>圆通(21.0%)>行业(17.2%)申通(16.4%)>韵达(12.8%)。 1-5月业务量累计同比增速:顺丰(24.4%)>申通(23.0%)>圆通(22.3%)>行业(20.1%)>韵达(18.6%)。 #激活经营策略下,顺丰3-5月业务量增速分别为25.4%、29.9%和31.8%;显著超过行业(20.3%、19.1%和17.2%) #年初至今公司件量增速已升至第一。 我们继续强调顺
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T机器人行业点评
【zx汽车】T机器人行业点评——拨开“砍单”疑云,回归事实和客观规律,不要被情绪左右! [咖啡]如何看“砍单”:不是战略收缩,而是战术攻坚!今日T链盛传年内机器人出货“砍单”至千台左右,引发市场恐慌。目前整个产业链掌握信息有限,已知的是T机器人负责人(甚至包括老马)对机器人的进步不甚满意,可能会改变大规模铺量训练的方向,而是更多打磨现有模型。目前暂未听说要对硬件方案做大的调整,应该也不需要去重构供应链。年内出货的量有需要修正的可能,但是如何判断还需产业链的进一步跟踪。 [玫瑰]对供应链的影响?即
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港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温
【港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温】 #东方财富策略陈果团队 4月30日,港币兑美元汇率触及7.75的“强方兑换保证”,5月3日至6日香港金融监管局投放1294亿港元,HIBOR利率大幅下行,港美利差走阔,引发港美套息交易,此后港汇贬值,当前,港汇触及7.85“弱方兑换保证”,流动性紧缩预期升温,叠加美联储偏鹰表态,以及以伊冲突压制风险偏好,加之港股近期微观结构性交易过热,港股出现回撤。 港元兑美元为联系汇率制度,遵循双向浮动区间(7.75-7.85),港元兑美元触及7
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5月空调产业在线数据点评
5月空调产业在线数据点评 5月空调内销1413万台,同比+13.4%,出口791万台,同比-12.8%。 5月内销美的/格力/海尔/奥克斯/海信量同比+43.8%/+3.1%/14.9%/-10.3%/+1.5%。 5月出口美的/格力/奥克斯/海信/海尔量同比-37.1%/-4%/+12.5%/+5.1%/+2%。 部分品牌内外销数据有一定波动或主要因为1)产业在线对外海外产能的监控有限,受关税影响部分企业今年产能逐步转移到海外,因此数据有一定波动;2)内销头部品牌则受益于国补和低端机放量,实现
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思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期
【国海电子】思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期 [太阳]公司深耕散热行业多年,主要产品有石墨散热片、导热垫片等导热界面材料,以及均热板、热管、散热模组等,客户包括北美大客户、小米、vivo、三星、谷歌等,下游涵盖消费电子、汽车电子、服务器、光伏储能等。 [太阳]北美大客户业务进展顺利,份额有望持续提升。2022年,公司获得北美大客户合格供应商认证,切入北美大客户供应链。2024年,北美大客户订单大幅增长,公司在北美大客户的市场份额持续提升,带动营收实现同比增长51.10
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关注周五产业大会会议召开、把握安全边际
【中金机械|人形机器人】关注周五产业大会会议召开、把握安全边际20250619 近期行情回顾:1)上周稀土永磁表现居前,HW链资金轮动;2)本周三资金回流,主因科创板第五套标准重启+T链进展,带动人形机器人板块情绪拉升。 杭州机器人大会、HW开发者大会均在周五召开,把握国产本体&应用侧机会。我们认为需兼顾安全边际选股: #建议关注: 1)T链:TP受益品种:双林、永茂泰。此外预期差标的:浙江荣泰、震裕科技。 2)HW链:【道通科技】(2025PE25x,以AI Agent嫁接空地一体业务,主营优
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拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化
【国金机械】拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化 ⭕1-5月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M5:大/中/小拖分别0.72/1.75/1.1万台,同比分别-32.8%/-13.3%/-8.3%;大拖产量占比20.1%,同比-4.6pct。 ⭕5月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M5拖拉机AMI为39.7%,同比+2.2pct。其中,大拖AMI为41.5%,同比+4.5pct;中拖AMI为38.0%,同比+2.5pct。 ⭕点评:5月大拖产量大幅下跌,中拖跌幅也有所扩大。1-5
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美图特色Agent即将上线
#美图特色Agent即将上线 重磅[红包]美图公司深度:AI与美学交融,国内影像领军新成长(GenAI系列之60)【申万互联网传媒】 🔗报告链接:#小程序://申万宏源研究/Q9Cj66EdwK9Spjr [太阳]美图是国内影像软件领军,08年美图秀秀起家,穿越周期,深耕细分赛道积累深厚技术能力+审美数据+用户心智。国内以外,出海积极,近期再次多国霸榜。 #公司23年以来基本面实质性变化。1)管理层更换,业务聚焦。创始人吴欣鸿23年6月起接任公司董事长。此前持有的加密货币已全部出售。吴欣鸿未进
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国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长
国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长 [玫瑰]改性塑料销量或高增,同时受益于油价下跌。公司出货量国内第二,下游深度绑定海信、比亚迪(客户对美敞口极小)。改性塑料市场有望维持7%增速,同时增量份额持续向头部倾斜,低空经济与机器人领域赋予高值化成长空间,叠加成本端油价下跌,公司改性塑料或量利双增。 [玫瑰]石化产业一体化布局,PS高端化升级增量可期。公司战略投资PP、PS、EPS等石化材料,24年参与香港石化破产重整,25万吨PS品质对标进口料,较国内具备溢价,叠加国恩东明陆续爬坡
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全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇
全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇 [太阳]#1Q25实际数据看;AI以太网需求已出现拐点,IDC于上周发布1Q25全球以太网交换机行业跟踪报告,1Q25全球以太网交换机收入达到117亿美元,同比+32.3%,其中数据中心交换机收入同比增长54.7%,高速数据中心交换机(200G/400G)收入同比增长189.7%,展现行业因AI数据中心需求带来的强劲增长。厂商方面,超预期的是英伟达,英伟达于1Q24业绩会开始强推自家spectrum-x以太网方案,1Q25英伟达以太网交换机收入同
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固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向
【长江电新】固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向 #产业进展 1、金羽新能联手华脉科技进军通信能源。双方将围绕通信电源升级与固态电池技术产业化展开合作,致力于加速高可靠、高能量密度、宽温域固态电源在基站、数据中心的应用落地,以推动通信基础设施的绿色低碳转型。 2、柔荷新能源完成数千万天使+轮融资,加速固态电池材料产业化布局.公司专注于研发柔性轻质陶瓷纳米纤维材料、高性能过滤膜及高离子电导率固体电解质薄膜等前沿技术,并致力于固态锂电池产品的生产与应用。 #公司动态 1、国瓷材料:目前
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存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 [太阳]存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →2027年收入目标100亿元 •
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郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新
郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新 1. 组装供应商富士康预计将于2025年第三季度末或第四季度初正式启动该项目。截至目前,许多零部件规格(包括备受市场关注的铰链)尚未最终确定。 2. 可折叠显示屏是少数几个规格已最终确定的零部件之一,是估算潜在出货量的良好参考。三星显示器(SDC)计划建成年产700万至800万片可折叠面板的产能,以供应2026年推出的可折叠iPhone。鉴于2026年的实际生产周期可能只有几个月,该年面板出货量可能无法达到满负荷生产。 3. 近期市场传闻称,苹果
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固态电池系列:周度跟踪
【中金电新】固态电池系列:周度跟踪 [玫瑰]本周板块表现:本周万得固态电池指数+2.39%;沪深300 -0.45%,上证指数-0.51%,创业板指-1.66%。 [玫瑰]固态事件催化: 1.国轩高科金石全固态电池 PACK 系统完成开发、并启动路测。 2.日产汽车计划2028年推出首款固态电池电动车,横滨工厂的试验生产线预计2025年投入运行,初期产能可达每年2000辆Leaf电动汽车所需。 [玫瑰]产业链更新: 1.利元亨:已打通全固态电池整线的设计生产能力,24年交付一条MW级硫化物中试产
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水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620
🐑【天风商社】水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620 🌸伊菲丹:上半年全渠道增速实现20%,其中天猫平销增速40%,线下100%+。公司加强品牌资产的建设以及渠道建设,上海张园店为例,spa服务预约周期提前1个月以上,表现超预期,客单价不断提升。伊菲丹更加注重老客,三年回购率50%。三年开店计划50家直营店。 🍀RV:美国科技先锋品牌 RV 经两年谈判完成收购,其在美会员忠诚度高,用户年均购买3次,客单价约500美元,公司接手后将推进品牌升级,聚焦专业抗衰领域,同时发挥创始人研发
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顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑
领导好,向您汇报下,#顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑 5月业务量同比增速: 顺丰(31.8%)>圆通(21.0%)>行业(17.2%)申通(16.4%)>韵达(12.8%)。 1-5月业务量累计同比增速:顺丰(24.4%)>申通(23.0%)>圆通(22.3%)>行业(20.1%)>韵达(18.6%)。 #激活经营策略下,顺丰3-5月业务量增速分别为25.4%、29.9%和31.8%;显著超过行业(20.3%、19.1%和17.2%) #年初至今公司件量增速已升至第一。 我们继续强调顺
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T机器人行业点评
【zx汽车】T机器人行业点评——拨开“砍单”疑云,回归事实和客观规律,不要被情绪左右! [咖啡]如何看“砍单”:不是战略收缩,而是战术攻坚!今日T链盛传年内机器人出货“砍单”至千台左右,引发市场恐慌。目前整个产业链掌握信息有限,已知的是T机器人负责人(甚至包括老马)对机器人的进步不甚满意,可能会改变大规模铺量训练的方向,而是更多打磨现有模型。目前暂未听说要对硬件方案做大的调整,应该也不需要去重构供应链。年内出货的量有需要修正的可能,但是如何判断还需产业链的进一步跟踪。 [玫瑰]对供应链的影响?即
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港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温
【港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温】 #东方财富策略陈果团队 4月30日,港币兑美元汇率触及7.75的“强方兑换保证”,5月3日至6日香港金融监管局投放1294亿港元,HIBOR利率大幅下行,港美利差走阔,引发港美套息交易,此后港汇贬值,当前,港汇触及7.85“弱方兑换保证”,流动性紧缩预期升温,叠加美联储偏鹰表态,以及以伊冲突压制风险偏好,加之港股近期微观结构性交易过热,港股出现回撤。 港元兑美元为联系汇率制度,遵循双向浮动区间(7.75-7.85),港元兑美元触及7
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5月空调产业在线数据点评
5月空调产业在线数据点评 5月空调内销1413万台,同比+13.4%,出口791万台,同比-12.8%。 5月内销美的/格力/海尔/奥克斯/海信量同比+43.8%/+3.1%/14.9%/-10.3%/+1.5%。 5月出口美的/格力/奥克斯/海信/海尔量同比-37.1%/-4%/+12.5%/+5.1%/+2%。 部分品牌内外销数据有一定波动或主要因为1)产业在线对外海外产能的监控有限,受关税影响部分企业今年产能逐步转移到海外,因此数据有一定波动;2)内销头部品牌则受益于国补和低端机放量,实现
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思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期
【国海电子】思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期 [太阳]公司深耕散热行业多年,主要产品有石墨散热片、导热垫片等导热界面材料,以及均热板、热管、散热模组等,客户包括北美大客户、小米、vivo、三星、谷歌等,下游涵盖消费电子、汽车电子、服务器、光伏储能等。 [太阳]北美大客户业务进展顺利,份额有望持续提升。2022年,公司获得北美大客户合格供应商认证,切入北美大客户供应链。2024年,北美大客户订单大幅增长,公司在北美大客户的市场份额持续提升,带动营收实现同比增长51.10
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关注周五产业大会会议召开、把握安全边际
【中金机械|人形机器人】关注周五产业大会会议召开、把握安全边际20250619 近期行情回顾:1)上周稀土永磁表现居前,HW链资金轮动;2)本周三资金回流,主因科创板第五套标准重启+T链进展,带动人形机器人板块情绪拉升。 杭州机器人大会、HW开发者大会均在周五召开,把握国产本体&应用侧机会。我们认为需兼顾安全边际选股: #建议关注: 1)T链:TP受益品种:双林、永茂泰。此外预期差标的:浙江荣泰、震裕科技。 2)HW链:【道通科技】(2025PE25x,以AI Agent嫁接空地一体业务,主营优
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拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化
【国金机械】拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化 ⭕1-5月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M5:大/中/小拖分别0.72/1.75/1.1万台,同比分别-32.8%/-13.3%/-8.3%;大拖产量占比20.1%,同比-4.6pct。 ⭕5月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M5拖拉机AMI为39.7%,同比+2.2pct。其中,大拖AMI为41.5%,同比+4.5pct;中拖AMI为38.0%,同比+2.5pct。 ⭕点评:5月大拖产量大幅下跌,中拖跌幅也有所扩大。1-5
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美图特色Agent即将上线
#美图特色Agent即将上线 重磅[红包]美图公司深度:AI与美学交融,国内影像领军新成长(GenAI系列之60)【申万互联网传媒】 🔗报告链接:#小程序://申万宏源研究/Q9Cj66EdwK9Spjr [太阳]美图是国内影像软件领军,08年美图秀秀起家,穿越周期,深耕细分赛道积累深厚技术能力+审美数据+用户心智。国内以外,出海积极,近期再次多国霸榜。 #公司23年以来基本面实质性变化。1)管理层更换,业务聚焦。创始人吴欣鸿23年6月起接任公司董事长。此前持有的加密货币已全部出售。吴欣鸿未进
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国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长
国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长 [玫瑰]改性塑料销量或高增,同时受益于油价下跌。公司出货量国内第二,下游深度绑定海信、比亚迪(客户对美敞口极小)。改性塑料市场有望维持7%增速,同时增量份额持续向头部倾斜,低空经济与机器人领域赋予高值化成长空间,叠加成本端油价下跌,公司改性塑料或量利双增。 [玫瑰]石化产业一体化布局,PS高端化升级增量可期。公司战略投资PP、PS、EPS等石化材料,24年参与香港石化破产重整,25万吨PS品质对标进口料,较国内具备溢价,叠加国恩东明陆续爬坡
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全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇
全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇 [太阳]#1Q25实际数据看;AI以太网需求已出现拐点,IDC于上周发布1Q25全球以太网交换机行业跟踪报告,1Q25全球以太网交换机收入达到117亿美元,同比+32.3%,其中数据中心交换机收入同比增长54.7%,高速数据中心交换机(200G/400G)收入同比增长189.7%,展现行业因AI数据中心需求带来的强劲增长。厂商方面,超预期的是英伟达,英伟达于1Q24业绩会开始强推自家spectrum-x以太网方案,1Q25英伟达以太网交换机收入同
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固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向
【长江电新】固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向 #产业进展 1、金羽新能联手华脉科技进军通信能源。双方将围绕通信电源升级与固态电池技术产业化展开合作,致力于加速高可靠、高能量密度、宽温域固态电源在基站、数据中心的应用落地,以推动通信基础设施的绿色低碳转型。 2、柔荷新能源完成数千万天使+轮融资,加速固态电池材料产业化布局.公司专注于研发柔性轻质陶瓷纳米纤维材料、高性能过滤膜及高离子电导率固体电解质薄膜等前沿技术,并致力于固态锂电池产品的生产与应用。 #公司动态 1、国瓷材料:目前
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存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 [太阳]存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →2027年收入目标100亿元 •
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郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新
郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新 1. 组装供应商富士康预计将于2025年第三季度末或第四季度初正式启动该项目。截至目前,许多零部件规格(包括备受市场关注的铰链)尚未最终确定。 2. 可折叠显示屏是少数几个规格已最终确定的零部件之一,是估算潜在出货量的良好参考。三星显示器(SDC)计划建成年产700万至800万片可折叠面板的产能,以供应2026年推出的可折叠iPhone。鉴于2026年的实际生产周期可能只有几个月,该年面板出货量可能无法达到满负荷生产。 3. 近期市场传闻称,苹果
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固态电池系列:周度跟踪
【中金电新】固态电池系列:周度跟踪 [玫瑰]本周板块表现:本周万得固态电池指数+2.39%;沪深300 -0.45%,上证指数-0.51%,创业板指-1.66%。 [玫瑰]固态事件催化: 1.国轩高科金石全固态电池 PACK 系统完成开发、并启动路测。 2.日产汽车计划2028年推出首款固态电池电动车,横滨工厂的试验生产线预计2025年投入运行,初期产能可达每年2000辆Leaf电动汽车所需。 [玫瑰]产业链更新: 1.利元亨:已打通全固态电池整线的设计生产能力,24年交付一条MW级硫化物中试产
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水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620
🐑【天风商社】水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620 🌸伊菲丹:上半年全渠道增速实现20%,其中天猫平销增速40%,线下100%+。公司加强品牌资产的建设以及渠道建设,上海张园店为例,spa服务预约周期提前1个月以上,表现超预期,客单价不断提升。伊菲丹更加注重老客,三年回购率50%。三年开店计划50家直营店。 🍀RV:美国科技先锋品牌 RV 经两年谈判完成收购,其在美会员忠诚度高,用户年均购买3次,客单价约500美元,公司接手后将推进品牌升级,聚焦专业抗衰领域,同时发挥创始人研发
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顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑
领导好,向您汇报下,#顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑 5月业务量同比增速: 顺丰(31.8%)>圆通(21.0%)>行业(17.2%)申通(16.4%)>韵达(12.8%)。 1-5月业务量累计同比增速:顺丰(24.4%)>申通(23.0%)>圆通(22.3%)>行业(20.1%)>韵达(18.6%)。 #激活经营策略下,顺丰3-5月业务量增速分别为25.4%、29.9%和31.8%;显著超过行业(20.3%、19.1%和17.2%) #年初至今公司件量增速已升至第一。 我们继续强调顺
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T机器人行业点评
【zx汽车】T机器人行业点评——拨开“砍单”疑云,回归事实和客观规律,不要被情绪左右! [咖啡]如何看“砍单”:不是战略收缩,而是战术攻坚!今日T链盛传年内机器人出货“砍单”至千台左右,引发市场恐慌。目前整个产业链掌握信息有限,已知的是T机器人负责人(甚至包括老马)对机器人的进步不甚满意,可能会改变大规模铺量训练的方向,而是更多打磨现有模型。目前暂未听说要对硬件方案做大的调整,应该也不需要去重构供应链。年内出货的量有需要修正的可能,但是如何判断还需产业链的进一步跟踪。 [玫瑰]对供应链的影响?即
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港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温
【港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温】 #东方财富策略陈果团队 4月30日,港币兑美元汇率触及7.75的“强方兑换保证”,5月3日至6日香港金融监管局投放1294亿港元,HIBOR利率大幅下行,港美利差走阔,引发港美套息交易,此后港汇贬值,当前,港汇触及7.85“弱方兑换保证”,流动性紧缩预期升温,叠加美联储偏鹰表态,以及以伊冲突压制风险偏好,加之港股近期微观结构性交易过热,港股出现回撤。 港元兑美元为联系汇率制度,遵循双向浮动区间(7.75-7.85),港元兑美元触及7
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5月空调产业在线数据点评
5月空调产业在线数据点评 5月空调内销1413万台,同比+13.4%,出口791万台,同比-12.8%。 5月内销美的/格力/海尔/奥克斯/海信量同比+43.8%/+3.1%/14.9%/-10.3%/+1.5%。 5月出口美的/格力/奥克斯/海信/海尔量同比-37.1%/-4%/+12.5%/+5.1%/+2%。 部分品牌内外销数据有一定波动或主要因为1)产业在线对外海外产能的监控有限,受关税影响部分企业今年产能逐步转移到海外,因此数据有一定波动;2)内销头部品牌则受益于国补和低端机放量,实现
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思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期
【国海电子】思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期 [太阳]公司深耕散热行业多年,主要产品有石墨散热片、导热垫片等导热界面材料,以及均热板、热管、散热模组等,客户包括北美大客户、小米、vivo、三星、谷歌等,下游涵盖消费电子、汽车电子、服务器、光伏储能等。 [太阳]北美大客户业务进展顺利,份额有望持续提升。2022年,公司获得北美大客户合格供应商认证,切入北美大客户供应链。2024年,北美大客户订单大幅增长,公司在北美大客户的市场份额持续提升,带动营收实现同比增长51.10
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关注周五产业大会会议召开、把握安全边际
【中金机械|人形机器人】关注周五产业大会会议召开、把握安全边际20250619 近期行情回顾:1)上周稀土永磁表现居前,HW链资金轮动;2)本周三资金回流,主因科创板第五套标准重启+T链进展,带动人形机器人板块情绪拉升。 杭州机器人大会、HW开发者大会均在周五召开,把握国产本体&应用侧机会。我们认为需兼顾安全边际选股: #建议关注: 1)T链:TP受益品种:双林、永茂泰。此外预期差标的:浙江荣泰、震裕科技。 2)HW链:【道通科技】(2025PE25x,以AI Agent嫁接空地一体业务,主营优
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拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化
【国金机械】拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化 ⭕1-5月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M5:大/中/小拖分别0.72/1.75/1.1万台,同比分别-32.8%/-13.3%/-8.3%;大拖产量占比20.1%,同比-4.6pct。 ⭕5月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M5拖拉机AMI为39.7%,同比+2.2pct。其中,大拖AMI为41.5%,同比+4.5pct;中拖AMI为38.0%,同比+2.5pct。 ⭕点评:5月大拖产量大幅下跌,中拖跌幅也有所扩大。1-5
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美图特色Agent即将上线
#美图特色Agent即将上线 重磅[红包]美图公司深度:AI与美学交融,国内影像领军新成长(GenAI系列之60)【申万互联网传媒】 🔗报告链接:#小程序://申万宏源研究/Q9Cj66EdwK9Spjr [太阳]美图是国内影像软件领军,08年美图秀秀起家,穿越周期,深耕细分赛道积累深厚技术能力+审美数据+用户心智。国内以外,出海积极,近期再次多国霸榜。 #公司23年以来基本面实质性变化。1)管理层更换,业务聚焦。创始人吴欣鸿23年6月起接任公司董事长。此前持有的加密货币已全部出售。吴欣鸿未进
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2025-06-24 14:07:39
国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长
国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长 [玫瑰]改性塑料销量或高增,同时受益于油价下跌。公司出货量国内第二,下游深度绑定海信、比亚迪(客户对美敞口极小)。改性塑料市场有望维持7%增速,同时增量份额持续向头部倾斜,低空经济与机器人领域赋予高值化成长空间,叠加成本端油价下跌,公司改性塑料或量利双增。 [玫瑰]石化产业一体化布局,PS高端化升级增量可期。公司战略投资PP、PS、EPS等石化材料,24年参与香港石化破产重整,25万吨PS品质对标进口料,较国内具备溢价,叠加国恩东明陆续爬坡
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全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇
全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇 [太阳]#1Q25实际数据看;AI以太网需求已出现拐点,IDC于上周发布1Q25全球以太网交换机行业跟踪报告,1Q25全球以太网交换机收入达到117亿美元,同比+32.3%,其中数据中心交换机收入同比增长54.7%,高速数据中心交换机(200G/400G)收入同比增长189.7%,展现行业因AI数据中心需求带来的强劲增长。厂商方面,超预期的是英伟达,英伟达于1Q24业绩会开始强推自家spectrum-x以太网方案,1Q25英伟达以太网交换机收入同
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固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向
【长江电新】固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向 #产业进展 1、金羽新能联手华脉科技进军通信能源。双方将围绕通信电源升级与固态电池技术产业化展开合作,致力于加速高可靠、高能量密度、宽温域固态电源在基站、数据中心的应用落地,以推动通信基础设施的绿色低碳转型。 2、柔荷新能源完成数千万天使+轮融资,加速固态电池材料产业化布局.公司专注于研发柔性轻质陶瓷纳米纤维材料、高性能过滤膜及高离子电导率固体电解质薄膜等前沿技术,并致力于固态锂电池产品的生产与应用。 #公司动态 1、国瓷材料:目前
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存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 [太阳]存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →2027年收入目标100亿元 •
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郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新
郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新 1. 组装供应商富士康预计将于2025年第三季度末或第四季度初正式启动该项目。截至目前,许多零部件规格(包括备受市场关注的铰链)尚未最终确定。 2. 可折叠显示屏是少数几个规格已最终确定的零部件之一,是估算潜在出货量的良好参考。三星显示器(SDC)计划建成年产700万至800万片可折叠面板的产能,以供应2026年推出的可折叠iPhone。鉴于2026年的实际生产周期可能只有几个月,该年面板出货量可能无法达到满负荷生产。 3. 近期市场传闻称,苹果
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固态电池系列:周度跟踪
【中金电新】固态电池系列:周度跟踪 [玫瑰]本周板块表现:本周万得固态电池指数+2.39%;沪深300 -0.45%,上证指数-0.51%,创业板指-1.66%。 [玫瑰]固态事件催化: 1.国轩高科金石全固态电池 PACK 系统完成开发、并启动路测。 2.日产汽车计划2028年推出首款固态电池电动车,横滨工厂的试验生产线预计2025年投入运行,初期产能可达每年2000辆Leaf电动汽车所需。 [玫瑰]产业链更新: 1.利元亨:已打通全固态电池整线的设计生产能力,24年交付一条MW级硫化物中试产
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水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620
🐑【天风商社】水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620 🌸伊菲丹:上半年全渠道增速实现20%,其中天猫平销增速40%,线下100%+。公司加强品牌资产的建设以及渠道建设,上海张园店为例,spa服务预约周期提前1个月以上,表现超预期,客单价不断提升。伊菲丹更加注重老客,三年回购率50%。三年开店计划50家直营店。 🍀RV:美国科技先锋品牌 RV 经两年谈判完成收购,其在美会员忠诚度高,用户年均购买3次,客单价约500美元,公司接手后将推进品牌升级,聚焦专业抗衰领域,同时发挥创始人研发
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顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑
领导好,向您汇报下,#顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑 5月业务量同比增速: 顺丰(31.8%)>圆通(21.0%)>行业(17.2%)申通(16.4%)>韵达(12.8%)。 1-5月业务量累计同比增速:顺丰(24.4%)>申通(23.0%)>圆通(22.3%)>行业(20.1%)>韵达(18.6%)。 #激活经营策略下,顺丰3-5月业务量增速分别为25.4%、29.9%和31.8%;显著超过行业(20.3%、19.1%和17.2%) #年初至今公司件量增速已升至第一。 我们继续强调顺
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T机器人行业点评
【zx汽车】T机器人行业点评——拨开“砍单”疑云,回归事实和客观规律,不要被情绪左右! [咖啡]如何看“砍单”:不是战略收缩,而是战术攻坚!今日T链盛传年内机器人出货“砍单”至千台左右,引发市场恐慌。目前整个产业链掌握信息有限,已知的是T机器人负责人(甚至包括老马)对机器人的进步不甚满意,可能会改变大规模铺量训练的方向,而是更多打磨现有模型。目前暂未听说要对硬件方案做大的调整,应该也不需要去重构供应链。年内出货的量有需要修正的可能,但是如何判断还需产业链的进一步跟踪。 [玫瑰]对供应链的影响?即
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港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温
【港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温】 #东方财富策略陈果团队 4月30日,港币兑美元汇率触及7.75的“强方兑换保证”,5月3日至6日香港金融监管局投放1294亿港元,HIBOR利率大幅下行,港美利差走阔,引发港美套息交易,此后港汇贬值,当前,港汇触及7.85“弱方兑换保证”,流动性紧缩预期升温,叠加美联储偏鹰表态,以及以伊冲突压制风险偏好,加之港股近期微观结构性交易过热,港股出现回撤。 港元兑美元为联系汇率制度,遵循双向浮动区间(7.75-7.85),港元兑美元触及7
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5月空调产业在线数据点评
5月空调产业在线数据点评 5月空调内销1413万台,同比+13.4%,出口791万台,同比-12.8%。 5月内销美的/格力/海尔/奥克斯/海信量同比+43.8%/+3.1%/14.9%/-10.3%/+1.5%。 5月出口美的/格力/奥克斯/海信/海尔量同比-37.1%/-4%/+12.5%/+5.1%/+2%。 部分品牌内外销数据有一定波动或主要因为1)产业在线对外海外产能的监控有限,受关税影响部分企业今年产能逐步转移到海外,因此数据有一定波动;2)内销头部品牌则受益于国补和低端机放量,实现
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思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期
【国海电子】思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期 [太阳]公司深耕散热行业多年,主要产品有石墨散热片、导热垫片等导热界面材料,以及均热板、热管、散热模组等,客户包括北美大客户、小米、vivo、三星、谷歌等,下游涵盖消费电子、汽车电子、服务器、光伏储能等。 [太阳]北美大客户业务进展顺利,份额有望持续提升。2022年,公司获得北美大客户合格供应商认证,切入北美大客户供应链。2024年,北美大客户订单大幅增长,公司在北美大客户的市场份额持续提升,带动营收实现同比增长51.10
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关注周五产业大会会议召开、把握安全边际
【中金机械|人形机器人】关注周五产业大会会议召开、把握安全边际20250619 近期行情回顾:1)上周稀土永磁表现居前,HW链资金轮动;2)本周三资金回流,主因科创板第五套标准重启+T链进展,带动人形机器人板块情绪拉升。 杭州机器人大会、HW开发者大会均在周五召开,把握国产本体&应用侧机会。我们认为需兼顾安全边际选股: #建议关注: 1)T链:TP受益品种:双林、永茂泰。此外预期差标的:浙江荣泰、震裕科技。 2)HW链:【道通科技】(2025PE25x,以AI Agent嫁接空地一体业务,主营优
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拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化
【国金机械】拖拉机5月产量:需求下滑,库存去化 ⭕1-5月规上企业拖拉机产量(来源:国家统计局) 25M5:大/中/小拖分别0.72/1.75/1.1万台,同比分别-32.8%/-13.3%/-8.3%;大拖产量占比20.1%,同比-4.6pct。 ⭕5月AMI(来源:中国农业机械流通协会) 25M5拖拉机AMI为39.7%,同比+2.2pct。其中,大拖AMI为41.5%,同比+4.5pct;中拖AMI为38.0%,同比+2.5pct。 ⭕点评:5月大拖产量大幅下跌,中拖跌幅也有所扩大。1-5
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美图特色Agent即将上线
#美图特色Agent即将上线 重磅[红包]美图公司深度:AI与美学交融,国内影像领军新成长(GenAI系列之60)【申万互联网传媒】 🔗报告链接:#小程序://申万宏源研究/Q9Cj66EdwK9Spjr [太阳]美图是国内影像软件领军,08年美图秀秀起家,穿越周期,深耕细分赛道积累深厚技术能力+审美数据+用户心智。国内以外,出海积极,近期再次多国霸榜。 #公司23年以来基本面实质性变化。1)管理层更换,业务聚焦。创始人吴欣鸿23年6月起接任公司董事长。此前持有的加密货币已全部出售。吴欣鸿未进
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国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长
国恩股份推荐:低估值改性塑料标的,外延内生开启加速成长 [玫瑰]改性塑料销量或高增,同时受益于油价下跌。公司出货量国内第二,下游深度绑定海信、比亚迪(客户对美敞口极小)。改性塑料市场有望维持7%增速,同时增量份额持续向头部倾斜,低空经济与机器人领域赋予高值化成长空间,叠加成本端油价下跌,公司改性塑料或量利双增。 [玫瑰]石化产业一体化布局,PS高端化升级增量可期。公司战略投资PP、PS、EPS等石化材料,24年参与香港石化破产重整,25万吨PS品质对标进口料,较国内具备溢价,叠加国恩东明陆续爬坡
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全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇
全球算力链景气度上行,关注数据中心交换机增长机遇 [太阳]#1Q25实际数据看;AI以太网需求已出现拐点,IDC于上周发布1Q25全球以太网交换机行业跟踪报告,1Q25全球以太网交换机收入达到117亿美元,同比+32.3%,其中数据中心交换机收入同比增长54.7%,高速数据中心交换机(200G/400G)收入同比增长189.7%,展现行业因AI数据中心需求带来的强劲增长。厂商方面,超预期的是英伟达,英伟达于1Q24业绩会开始强推自家spectrum-x以太网方案,1Q25英伟达以太网交换机收入同
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固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向
【长江电新】固态速览 · 0623:行情持续扩散,关注边际方向 #产业进展 1、金羽新能联手华脉科技进军通信能源。双方将围绕通信电源升级与固态电池技术产业化展开合作,致力于加速高可靠、高能量密度、宽温域固态电源在基站、数据中心的应用落地,以推动通信基础设施的绿色低碳转型。 2、柔荷新能源完成数千万天使+轮融资,加速固态电池材料产业化布局.公司专注于研发柔性轻质陶瓷纳米纤维材料、高性能过滤膜及高离子电导率固体电解质薄膜等前沿技术,并致力于固态锂电池产品的生产与应用。 #公司动态 1、国瓷材料:目前
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存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头
[红包][红包][红包]【天风电子金股推荐】:江波龙 [太阳]存储涨价周期核心标的+企业级存储国产替代龙头 🔥【周期拐点】存储涨价核心受益标的 • 量价齐升明确:NAND Q3合约价涨幅5%-10%(上修),Q4预期8%-13%;DDR4原厂Q3预涨30%-40% • 业绩弹性释放:模组龙头优先传导涨价红利,Q2-Q4收入/利润环比加速增长 🚀【国产替代】企业级存储百亿蓝海突破 • 订单爆发验证:2024年企业级收入约10亿元→2025Q1同比+300% →2027年收入目标100亿元 •
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郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新
郭明錤: Apple 可折叠 iPhone 更新 1. 组装供应商富士康预计将于2025年第三季度末或第四季度初正式启动该项目。截至目前,许多零部件规格(包括备受市场关注的铰链)尚未最终确定。 2. 可折叠显示屏是少数几个规格已最终确定的零部件之一,是估算潜在出货量的良好参考。三星显示器(SDC)计划建成年产700万至800万片可折叠面板的产能,以供应2026年推出的可折叠iPhone。鉴于2026年的实际生产周期可能只有几个月,该年面板出货量可能无法达到满负荷生产。 3. 近期市场传闻称,苹果
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固态电池系列:周度跟踪
【中金电新】固态电池系列:周度跟踪 [玫瑰]本周板块表现:本周万得固态电池指数+2.39%;沪深300 -0.45%,上证指数-0.51%,创业板指-1.66%。 [玫瑰]固态事件催化: 1.国轩高科金石全固态电池 PACK 系统完成开发、并启动路测。 2.日产汽车计划2028年推出首款固态电池电动车,横滨工厂的试验生产线预计2025年投入运行,初期产能可达每年2000辆Leaf电动汽车所需。 [玫瑰]产业链更新: 1.利元亨:已打通全固态电池整线的设计生产能力,24年交付一条MW级硫化物中试产
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水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620
🐑【天风商社】水羊股份股东大会&董事长交流速递20250620 🌸伊菲丹:上半年全渠道增速实现20%,其中天猫平销增速40%,线下100%+。公司加强品牌资产的建设以及渠道建设,上海张园店为例,spa服务预约周期提前1个月以上,表现超预期,客单价不断提升。伊菲丹更加注重老客,三年回购率50%。三年开店计划50家直营店。 🍀RV:美国科技先锋品牌 RV 经两年谈判完成收购,其在美会员忠诚度高,用户年均购买3次,客单价约500美元,公司接手后将推进品牌升级,聚焦专业抗衰领域,同时发挥创始人研发
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顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑
领导好,向您汇报下,#顺丰控股5月业务量增速31.8%继续领跑 5月业务量同比增速: 顺丰(31.8%)>圆通(21.0%)>行业(17.2%)申通(16.4%)>韵达(12.8%)。 1-5月业务量累计同比增速:顺丰(24.4%)>申通(23.0%)>圆通(22.3%)>行业(20.1%)>韵达(18.6%)。 #激活经营策略下,顺丰3-5月业务量增速分别为25.4%、29.9%和31.8%;显著超过行业(20.3%、19.1%和17.2%) #年初至今公司件量增速已升至第一。 我们继续强调顺
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T机器人行业点评
【zx汽车】T机器人行业点评——拨开“砍单”疑云,回归事实和客观规律,不要被情绪左右! [咖啡]如何看“砍单”:不是战略收缩,而是战术攻坚!今日T链盛传年内机器人出货“砍单”至千台左右,引发市场恐慌。目前整个产业链掌握信息有限,已知的是T机器人负责人(甚至包括老马)对机器人的进步不甚满意,可能会改变大规模铺量训练的方向,而是更多打磨现有模型。目前暂未听说要对硬件方案做大的调整,应该也不需要去重构供应链。年内出货的量有需要修正的可能,但是如何判断还需产业链的进一步跟踪。 [玫瑰]对供应链的影响?即
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港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温
【港股回调点评:港汇触及弱方保证,香港流动性短期紧缩预期升温】 #东方财富策略陈果团队 4月30日,港币兑美元汇率触及7.75的“强方兑换保证”,5月3日至6日香港金融监管局投放1294亿港元,HIBOR利率大幅下行,港美利差走阔,引发港美套息交易,此后港汇贬值,当前,港汇触及7.85“弱方兑换保证”,流动性紧缩预期升温,叠加美联储偏鹰表态,以及以伊冲突压制风险偏好,加之港股近期微观结构性交易过热,港股出现回撤。 港元兑美元为联系汇率制度,遵循双向浮动区间(7.75-7.85),港元兑美元触及7
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5月空调产业在线数据点评
5月空调产业在线数据点评 5月空调内销1413万台,同比+13.4%,出口791万台,同比-12.8%。 5月内销美的/格力/海尔/奥克斯/海信量同比+43.8%/+3.1%/14.9%/-10.3%/+1.5%。 5月出口美的/格力/奥克斯/海信/海尔量同比-37.1%/-4%/+12.5%/+5.1%/+2%。 部分品牌内外销数据有一定波动或主要因为1)产业在线对外海外产能的监控有限,受关税影响部分企业今年产能逐步转移到海外,因此数据有一定波动;2)内销头部品牌则受益于国补和低端机放量,实现
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思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期
【国海电子】思泉新材:深耕散热多年,消费电子、汽车电子、服务器等未来可期 [太阳]公司深耕散热行业多年,主要产品有石墨散热片、导热垫片等导热界面材料,以及均热板、热管、散热模组等,客户包括北美大客户、小米、vivo、三星、谷歌等,下游涵盖消费电子、汽车电子、服务器、光伏储能等。 [太阳]北美大客户业务进展顺利,份额有望持续提升。2022年,公司获得北美大客户合格供应商认证,切入北美大客户供应链。2024年,北美大客户订单大幅增长,公司在北美大客户的市场份额持续提升,带动营收实现同比增长51.10
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关注周五产业大会会议召开、把握安全边际
【中金机械|人形机器人】关注周五产业大会会议召开、把握安全边际20250619 近期行情回顾:1)上周稀土永磁表现居前,HW链资金轮动;2)本周三资金回流,主因科创板第五套标准重启+T链进展,带动人形机器人板块情绪拉升。 杭州机器人大会、HW开发者大会均在周五召开,把握国产本体&应用侧机会。我们认为需兼顾安全边际选股: #建议关注: 1)T链:TP受益品种:双林、永茂泰。此外预期差标的:浙江荣泰、震裕科技。 2)HW链:【道通科技】(2025PE25x,以AI Agent嫁接空地一体业务,主营优
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