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不服就干
2026-01-22 13:30:22
重申多模态,全年应用胜负手
重申多模态,全年应用胜负手[拳头]AI视频首推兆驰(风行) 【天风计算机团队】 本周字节AI漫剧万人大会,现场一手资料和领导稍晚同步[呲牙]先和领导更新近期调研核心结论: 1、去年9月以来切实感受到ai给漫剧带来变化。多方调研得到两个数据,10倍降本、千亿空间。#pmf已完全跑通 2、巨头卡位争夺 1)内容入口;2)模型调用量;两个核心资源抢夺,大厂正在全力出击抢夺模型调用、内容&平台入口。(#产业链玩家受益,可以预期更高分成更厚利润) 3、除此之外,还有更低文化壁垒带来的出海可预期… 因此,a
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兆驰股份
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不服就干
2026-01-22 13:03:26
科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展
科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展 [太阳]#提价带动基本面改善:#公司昨日发布涨价函、自2月起部分产品涨价5-10%。我们注意到目前行业内小企业淘汰加速,头部企业价格战意愿降低,因此我们对于全年涨价持乐观态度。测算公司每提价1%,可以增厚税前利润0.6-0.7亿元,业绩弹性显著。#我们近期连续汇报看好建材春季躁动提前启动的观点、参考22年底防水提标吹响板块筑底反弹号角、建议重视防水涨价执行情况、或带领传统建材板块业绩估值修复 [太阳]#应收款改善、地产风险逐步出清:20
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科顺股份
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不服就干
2026-01-22 12:53:09
国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新
[长江军工]国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新 1.公司有望新晋为商飞国产大飞机的起落架系统及其配套的主供应商,单机配套价值超千万;卡位国内领跑国外并跑; 2.自主品牌叠加产品力历经全球市场检验,从工序到系统、前装和后装市场全面打开局面,资质资格都陆续落地,业务扩展有众多好牌未打,市场空间全球逼近千亿规模; 3.财务报表已现拐点且明显改善,26年进去业绩兑现加速期;近期突变是在12月中旬以后,全行业配套环节的回款都异常地好,大幅减轻公司Q4信用减值损失的压力;考虑到去年低基数,月底之前有可
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北摩高科
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不服就干
2026-01-22 11:37:21
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期!
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期! [烟花]事件:公司发布股权激励计划,拟向192名激励对象授予合计25万股(占0.47%),其中包含6位公司高管及核心技术人员,授予价格为204.5元/股。 👉限制性股票摊销成本约5004万元,26/27/28年摊销成本为3426/1473/106万元。 [烟花]发布股权激励计划,彰显成长信心! 考核目标(公司需满足以上两个条件之一) 1、以24年为基数,26/27年营收增长率不低于59%/70%。 2、以24年为基数,26/27年净利
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茂莱光学
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不服就干
2026-01-22 11:36:03
微创机器人更新
【微创机器人更新】 1、25年收入预计同比增长约110%-120%。主要核心产品图迈商业化取得突破性进展,图迈全年新签海外市场订单超100台,25年海外收入为24的5倍以上。 2、截至最新,图迈全球范围内累计商业化订单超过180台,累计商业化装机量已突破120台。 点评:海外发展超预期,看好26年国产机器人公司(微创机器人和精锋医疗)在海外的商业化高速拓展。
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中信证券
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2026-01-22 11:34:55
钧达股份
钧达股份 [太阳]事件:1月21日,公司港股发布根据一般授权配售新H股公告,委任配售代理促使不少于六名承配人购买最多合共1868.2万股配售股份#占A+H股数的6% ,配售价为22.00港元/股#折价仅1%、充分体现公司对新业务发展的信心。 💡募集资金用于:(1)约45%用于太空光伏电池相关产品的研发与生产;(2)约45%用于商业航天领域的股权投资与合作;(3)约10%用于补充本公司营运资金。 此次配售预计主要#面向IPO长期和战略股东增持,股东对公司经营实力及新业务战略方向信心充沛,对公司股
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钧达股份
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2026-01-22 11:32:49
【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,
🔥【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,重视 金安 26-27 年业绩高弹性! 📈#25年业绩大超预期、Q4环比增长超50%! 金安预告 25 年归母净利 2.8-3.6亿,同比增长655.5% - 871.4%,单 Q4 归母净利中值 1.5 亿,环比增长 50%,去年同期亏损 0.62 亿。大概率业绩落在区间上限,涨价及满载推动的盈利改善大超预期! 1️⃣🈷️CCL 涨价再超预期!日本Resonac 近日宣布将#对CCL涨价30%,此前12月CCL龙头建滔积
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金安国纪
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不服就干
2026-01-22 08:11:34
欧陆通跟踪点评
欧陆通跟踪点评: 前面讲过,“缺电”是今年很重要的逻辑,其中电源模块是【麦格米特】【欧陆通】;麦格米特是英伟达供应商,欧陆通是浪潮供应商; 短期,麦格米特受益于R系列芯片的电源模块进展顺利,而大涨; 欧陆通则因为H200未成功进入中国(浪潮是主要买家),因此而阶段性的逻辑MISS而下跌。 今天高盛调研了欧陆通,相关行业进展如下: 1.公司已与美国某头部公司达成下一代服务器电源(PSU)联合研发合作(PS:欧陆通主要是跟谷歌关联度高);预计在2026年完成送样/产测后,2027年开始形成潜在销售贡
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欧陆通
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2026-01-22 08:11:18
翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点
翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点 事件:翱捷科技发布2025年度业绩预告,公司2025年实现营收38.17亿元,同比+12.73%;归母净利润-3.99亿元,较2024年亏损金额减少2.94亿元左右,亏损同比减少42.38%。 其中,4Q25实现营收9.37亿元,同比+2.93%,环比-4.7%;实现归母净利-0.72亿元,同比减亏2.09亿元,环比减亏0.01亿元。 研发端稳健增长:25年预计研发投入13.02亿元左右,较上年同期增加0.61亿元左右,同比增
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翱捷科技
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2026-01-22 07:42:30
凯格精机
() #凯格精机 再强call! 剑桥10条光模块组装框架合同,其中刚签了4条(国内)每条800w+,毛利率50%+,26H1交付;今年至少还有6条(海外)将签,海外单条1000w+,毛利率60%+。 fabrinet24年交付3条,25年交付5条(25年贡献利润),26Q1将交付2条。 旭创和新易盛的也都在谈了,海外扩产节奏都很快。26年光模块自动化产线是边际增量,按20条,2e收入,预计贡献5kw利润增量。 锡膏印刷设备继续保持旺盛订单,环比继续提升,预计26年III类设备占比提升至30%以
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凯格精机
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不服就干
2026-01-21 14:45:37
【华峰测控】算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】算力芯片测试机核心标的! #CPU涨价! 据芯榜,Intel/AMD宣布CPU涨价15%。 #本土算力测试机核心标的 算力测试机当前由泰瑞达、爱德万等海外厂商占据垄断份额,公司推出8600,正与下游相关客户验证,放量可期,有望打破海外垄断! #打开4倍成长空间 ——全球模拟+数模混合测试机市场空间约 9.3 亿美元,公司份额仍较低,可提升空间显著。 ——SoC、算力、射频芯片类等测试机市场空间在 30.8 亿美金,公司从 8200/8300 向 8600 拓展,可服务市场空间扩张超
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华峰测控
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2026-01-20 20:52:01
【长江电新】英联股份调研更新0120
【长江电新】英联股份调研更新0120 公司依托传统包装贡献现金流,新能源材料打开第二增长,前瞻战略布局复合集流体、固态用锂金属+无负极等产品赛道,未来或将实现跨越式发展。 1、主业方面,25年整体营收增长约12%,易开盖板块净利润约8000多万元(主要来自罐头类),营收端保持10-15%增长,得益于出口增长、产能释放和客户拓展,26年利润预期在1e左右,关注食品盖出口提升(目标50%)、产品品类开拓(宠物罐头、出口鱼类罐头等)、饮料盖业务扭亏(空间大,竞争充分)。 2、复合铝箔,放量元年,现有产
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2026-01-20 11:10:00
聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节
华创电新 商业航天 聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节 🍁上周我们强Call 了 SpaceX 产业链,今日 X 链和火箭通胀环节依旧大涨,我们对太空光伏设备产业链密集调研,可以判断特斯拉& SpaceX 是在开始准备在海外搭建自己的光伏生产线 后续北美大客户会陆续开启交流&审厂 🚀重点关注:钧达股份、迈为股份、晶盛机电、高测股份、宇晶股份、奥特维、流金科技、拉普拉斯、连城数控、帝科股份等 🍁核心火箭卫星链通胀逻辑,3D 打印环节,星间通信环节以及量增逻辑; 🚀重点关注:
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飞沃科技
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不服就干
2026-01-20 10:53:30
坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期
() 【招商医药】坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期,合成生物学国家重点支持! [玫瑰]华恒生物主要产品缬氨酸价格保持上涨趋势,由最低价格12.4元/kg上涨至14.35元/kg,华恒生物厌氧法合成生物学缬氨酸具有成本优势,产品涨价直接释放利润弹性! [玫瑰]公司新产品PDO(1,3-丙二醇)开始出货放量,下游合成PTT纤维材料,具有抗皱性好,回弹性能好,轻便透气的优势,下游为纺织用途,具有消费属性,PTT纤维产业链壁垒最高,最具有稀缺性的环节为PDO,华恒生物具备成本优势!PTT有望替
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华恒生物
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不服就干
2026-01-19 21:31:19
鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期
【东北电子】鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期 ——————————— 事件:1月19日晚,鼎通科技发布2025年年度业绩预告,25年实现营收15.93万元,yoy+54.37%;归母净利润2.42亿元,yoy +119.59 %;扣非归母净利润2.25亿元,yoy+143.25%。 #112G产品持续放量,业绩实现高增速。随着光模块需求增长及从800G向1.6T迭代,公司配套连接器的cage产能和价格持续提升。400G光模块Cage ASP 25元,800G光模块Cage 35
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鼎通科技
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2026-01-22 13:30:22
重申多模态,全年应用胜负手
重申多模态,全年应用胜负手[拳头]AI视频首推兆驰(风行) 【天风计算机团队】 本周字节AI漫剧万人大会,现场一手资料和领导稍晚同步[呲牙]先和领导更新近期调研核心结论: 1、去年9月以来切实感受到ai给漫剧带来变化。多方调研得到两个数据,10倍降本、千亿空间。#pmf已完全跑通 2、巨头卡位争夺 1)内容入口;2)模型调用量;两个核心资源抢夺,大厂正在全力出击抢夺模型调用、内容&平台入口。(#产业链玩家受益,可以预期更高分成更厚利润) 3、除此之外,还有更低文化壁垒带来的出海可预期… 因此,a
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科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展
科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展 [太阳]#提价带动基本面改善:#公司昨日发布涨价函、自2月起部分产品涨价5-10%。我们注意到目前行业内小企业淘汰加速,头部企业价格战意愿降低,因此我们对于全年涨价持乐观态度。测算公司每提价1%,可以增厚税前利润0.6-0.7亿元,业绩弹性显著。#我们近期连续汇报看好建材春季躁动提前启动的观点、参考22年底防水提标吹响板块筑底反弹号角、建议重视防水涨价执行情况、或带领传统建材板块业绩估值修复 [太阳]#应收款改善、地产风险逐步出清:20
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国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新
[长江军工]国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新 1.公司有望新晋为商飞国产大飞机的起落架系统及其配套的主供应商,单机配套价值超千万;卡位国内领跑国外并跑; 2.自主品牌叠加产品力历经全球市场检验,从工序到系统、前装和后装市场全面打开局面,资质资格都陆续落地,业务扩展有众多好牌未打,市场空间全球逼近千亿规模; 3.财务报表已现拐点且明显改善,26年进去业绩兑现加速期;近期突变是在12月中旬以后,全行业配套环节的回款都异常地好,大幅减轻公司Q4信用减值损失的压力;考虑到去年低基数,月底之前有可
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北摩高科
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【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期!
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期! [烟花]事件:公司发布股权激励计划,拟向192名激励对象授予合计25万股(占0.47%),其中包含6位公司高管及核心技术人员,授予价格为204.5元/股。 👉限制性股票摊销成本约5004万元,26/27/28年摊销成本为3426/1473/106万元。 [烟花]发布股权激励计划,彰显成长信心! 考核目标(公司需满足以上两个条件之一) 1、以24年为基数,26/27年营收增长率不低于59%/70%。 2、以24年为基数,26/27年净利
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微创机器人更新
【微创机器人更新】 1、25年收入预计同比增长约110%-120%。主要核心产品图迈商业化取得突破性进展,图迈全年新签海外市场订单超100台,25年海外收入为24的5倍以上。 2、截至最新,图迈全球范围内累计商业化订单超过180台,累计商业化装机量已突破120台。 点评:海外发展超预期,看好26年国产机器人公司(微创机器人和精锋医疗)在海外的商业化高速拓展。
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钧达股份
钧达股份 [太阳]事件:1月21日,公司港股发布根据一般授权配售新H股公告,委任配售代理促使不少于六名承配人购买最多合共1868.2万股配售股份#占A+H股数的6% ,配售价为22.00港元/股#折价仅1%、充分体现公司对新业务发展的信心。 💡募集资金用于:(1)约45%用于太空光伏电池相关产品的研发与生产;(2)约45%用于商业航天领域的股权投资与合作;(3)约10%用于补充本公司营运资金。 此次配售预计主要#面向IPO长期和战略股东增持,股东对公司经营实力及新业务战略方向信心充沛,对公司股
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【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,
🔥【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,重视 金安 26-27 年业绩高弹性! 📈#25年业绩大超预期、Q4环比增长超50%! 金安预告 25 年归母净利 2.8-3.6亿,同比增长655.5% - 871.4%,单 Q4 归母净利中值 1.5 亿,环比增长 50%,去年同期亏损 0.62 亿。大概率业绩落在区间上限,涨价及满载推动的盈利改善大超预期! 1️⃣🈷️CCL 涨价再超预期!日本Resonac 近日宣布将#对CCL涨价30%,此前12月CCL龙头建滔积
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金安国纪
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欧陆通跟踪点评
欧陆通跟踪点评: 前面讲过,“缺电”是今年很重要的逻辑,其中电源模块是【麦格米特】【欧陆通】;麦格米特是英伟达供应商,欧陆通是浪潮供应商; 短期,麦格米特受益于R系列芯片的电源模块进展顺利,而大涨; 欧陆通则因为H200未成功进入中国(浪潮是主要买家),因此而阶段性的逻辑MISS而下跌。 今天高盛调研了欧陆通,相关行业进展如下: 1.公司已与美国某头部公司达成下一代服务器电源(PSU)联合研发合作(PS:欧陆通主要是跟谷歌关联度高);预计在2026年完成送样/产测后,2027年开始形成潜在销售贡
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欧陆通
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翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点
翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点 事件:翱捷科技发布2025年度业绩预告,公司2025年实现营收38.17亿元,同比+12.73%;归母净利润-3.99亿元,较2024年亏损金额减少2.94亿元左右,亏损同比减少42.38%。 其中,4Q25实现营收9.37亿元,同比+2.93%,环比-4.7%;实现归母净利-0.72亿元,同比减亏2.09亿元,环比减亏0.01亿元。 研发端稳健增长:25年预计研发投入13.02亿元左右,较上年同期增加0.61亿元左右,同比增
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凯格精机
() #凯格精机 再强call! 剑桥10条光模块组装框架合同,其中刚签了4条(国内)每条800w+,毛利率50%+,26H1交付;今年至少还有6条(海外)将签,海外单条1000w+,毛利率60%+。 fabrinet24年交付3条,25年交付5条(25年贡献利润),26Q1将交付2条。 旭创和新易盛的也都在谈了,海外扩产节奏都很快。26年光模块自动化产线是边际增量,按20条,2e收入,预计贡献5kw利润增量。 锡膏印刷设备继续保持旺盛订单,环比继续提升,预计26年III类设备占比提升至30%以
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【华峰测控】算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】算力芯片测试机核心标的! #CPU涨价! 据芯榜,Intel/AMD宣布CPU涨价15%。 #本土算力测试机核心标的 算力测试机当前由泰瑞达、爱德万等海外厂商占据垄断份额,公司推出8600,正与下游相关客户验证,放量可期,有望打破海外垄断! #打开4倍成长空间 ——全球模拟+数模混合测试机市场空间约 9.3 亿美元,公司份额仍较低,可提升空间显著。 ——SoC、算力、射频芯片类等测试机市场空间在 30.8 亿美金,公司从 8200/8300 向 8600 拓展,可服务市场空间扩张超
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【长江电新】英联股份调研更新0120
【长江电新】英联股份调研更新0120 公司依托传统包装贡献现金流,新能源材料打开第二增长,前瞻战略布局复合集流体、固态用锂金属+无负极等产品赛道,未来或将实现跨越式发展。 1、主业方面,25年整体营收增长约12%,易开盖板块净利润约8000多万元(主要来自罐头类),营收端保持10-15%增长,得益于出口增长、产能释放和客户拓展,26年利润预期在1e左右,关注食品盖出口提升(目标50%)、产品品类开拓(宠物罐头、出口鱼类罐头等)、饮料盖业务扭亏(空间大,竞争充分)。 2、复合铝箔,放量元年,现有产
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聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节
华创电新 商业航天 聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节 🍁上周我们强Call 了 SpaceX 产业链,今日 X 链和火箭通胀环节依旧大涨,我们对太空光伏设备产业链密集调研,可以判断特斯拉& SpaceX 是在开始准备在海外搭建自己的光伏生产线 后续北美大客户会陆续开启交流&审厂 🚀重点关注:钧达股份、迈为股份、晶盛机电、高测股份、宇晶股份、奥特维、流金科技、拉普拉斯、连城数控、帝科股份等 🍁核心火箭卫星链通胀逻辑,3D 打印环节,星间通信环节以及量增逻辑; 🚀重点关注:
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坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期
() 【招商医药】坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期,合成生物学国家重点支持! [玫瑰]华恒生物主要产品缬氨酸价格保持上涨趋势,由最低价格12.4元/kg上涨至14.35元/kg,华恒生物厌氧法合成生物学缬氨酸具有成本优势,产品涨价直接释放利润弹性! [玫瑰]公司新产品PDO(1,3-丙二醇)开始出货放量,下游合成PTT纤维材料,具有抗皱性好,回弹性能好,轻便透气的优势,下游为纺织用途,具有消费属性,PTT纤维产业链壁垒最高,最具有稀缺性的环节为PDO,华恒生物具备成本优势!PTT有望替
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鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期
【东北电子】鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期 ——————————— 事件:1月19日晚,鼎通科技发布2025年年度业绩预告,25年实现营收15.93万元,yoy+54.37%;归母净利润2.42亿元,yoy +119.59 %;扣非归母净利润2.25亿元,yoy+143.25%。 #112G产品持续放量,业绩实现高增速。随着光模块需求增长及从800G向1.6T迭代,公司配套连接器的cage产能和价格持续提升。400G光模块Cage ASP 25元,800G光模块Cage 35
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重申多模态,全年应用胜负手
重申多模态,全年应用胜负手[拳头]AI视频首推兆驰(风行) 【天风计算机团队】 本周字节AI漫剧万人大会,现场一手资料和领导稍晚同步[呲牙]先和领导更新近期调研核心结论: 1、去年9月以来切实感受到ai给漫剧带来变化。多方调研得到两个数据,10倍降本、千亿空间。#pmf已完全跑通 2、巨头卡位争夺 1)内容入口;2)模型调用量;两个核心资源抢夺,大厂正在全力出击抢夺模型调用、内容&平台入口。(#产业链玩家受益,可以预期更高分成更厚利润) 3、除此之外,还有更低文化壁垒带来的出海可预期… 因此,a
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科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展
科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展 [太阳]#提价带动基本面改善:#公司昨日发布涨价函、自2月起部分产品涨价5-10%。我们注意到目前行业内小企业淘汰加速,头部企业价格战意愿降低,因此我们对于全年涨价持乐观态度。测算公司每提价1%,可以增厚税前利润0.6-0.7亿元,业绩弹性显著。#我们近期连续汇报看好建材春季躁动提前启动的观点、参考22年底防水提标吹响板块筑底反弹号角、建议重视防水涨价执行情况、或带领传统建材板块业绩估值修复 [太阳]#应收款改善、地产风险逐步出清:20
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科顺股份
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2026-01-22 12:53:09
国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新
[长江军工]国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新 1.公司有望新晋为商飞国产大飞机的起落架系统及其配套的主供应商,单机配套价值超千万;卡位国内领跑国外并跑; 2.自主品牌叠加产品力历经全球市场检验,从工序到系统、前装和后装市场全面打开局面,资质资格都陆续落地,业务扩展有众多好牌未打,市场空间全球逼近千亿规模; 3.财务报表已现拐点且明显改善,26年进去业绩兑现加速期;近期突变是在12月中旬以后,全行业配套环节的回款都异常地好,大幅减轻公司Q4信用减值损失的压力;考虑到去年低基数,月底之前有可
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2026-01-22 11:37:21
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期!
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期! [烟花]事件:公司发布股权激励计划,拟向192名激励对象授予合计25万股(占0.47%),其中包含6位公司高管及核心技术人员,授予价格为204.5元/股。 👉限制性股票摊销成本约5004万元,26/27/28年摊销成本为3426/1473/106万元。 [烟花]发布股权激励计划,彰显成长信心! 考核目标(公司需满足以上两个条件之一) 1、以24年为基数,26/27年营收增长率不低于59%/70%。 2、以24年为基数,26/27年净利
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微创机器人更新
【微创机器人更新】 1、25年收入预计同比增长约110%-120%。主要核心产品图迈商业化取得突破性进展,图迈全年新签海外市场订单超100台,25年海外收入为24的5倍以上。 2、截至最新,图迈全球范围内累计商业化订单超过180台,累计商业化装机量已突破120台。 点评:海外发展超预期,看好26年国产机器人公司(微创机器人和精锋医疗)在海外的商业化高速拓展。
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2026-01-22 11:34:55
钧达股份
钧达股份 [太阳]事件:1月21日,公司港股发布根据一般授权配售新H股公告,委任配售代理促使不少于六名承配人购买最多合共1868.2万股配售股份#占A+H股数的6% ,配售价为22.00港元/股#折价仅1%、充分体现公司对新业务发展的信心。 💡募集资金用于:(1)约45%用于太空光伏电池相关产品的研发与生产;(2)约45%用于商业航天领域的股权投资与合作;(3)约10%用于补充本公司营运资金。 此次配售预计主要#面向IPO长期和战略股东增持,股东对公司经营实力及新业务战略方向信心充沛,对公司股
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钧达股份
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【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,
🔥【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,重视 金安 26-27 年业绩高弹性! 📈#25年业绩大超预期、Q4环比增长超50%! 金安预告 25 年归母净利 2.8-3.6亿,同比增长655.5% - 871.4%,单 Q4 归母净利中值 1.5 亿,环比增长 50%,去年同期亏损 0.62 亿。大概率业绩落在区间上限,涨价及满载推动的盈利改善大超预期! 1️⃣🈷️CCL 涨价再超预期!日本Resonac 近日宣布将#对CCL涨价30%,此前12月CCL龙头建滔积
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金安国纪
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欧陆通跟踪点评
欧陆通跟踪点评: 前面讲过,“缺电”是今年很重要的逻辑,其中电源模块是【麦格米特】【欧陆通】;麦格米特是英伟达供应商,欧陆通是浪潮供应商; 短期,麦格米特受益于R系列芯片的电源模块进展顺利,而大涨; 欧陆通则因为H200未成功进入中国(浪潮是主要买家),因此而阶段性的逻辑MISS而下跌。 今天高盛调研了欧陆通,相关行业进展如下: 1.公司已与美国某头部公司达成下一代服务器电源(PSU)联合研发合作(PS:欧陆通主要是跟谷歌关联度高);预计在2026年完成送样/产测后,2027年开始形成潜在销售贡
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欧陆通
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翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点
翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点 事件:翱捷科技发布2025年度业绩预告,公司2025年实现营收38.17亿元,同比+12.73%;归母净利润-3.99亿元,较2024年亏损金额减少2.94亿元左右,亏损同比减少42.38%。 其中,4Q25实现营收9.37亿元,同比+2.93%,环比-4.7%;实现归母净利-0.72亿元,同比减亏2.09亿元,环比减亏0.01亿元。 研发端稳健增长:25年预计研发投入13.02亿元左右,较上年同期增加0.61亿元左右,同比增
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2026-01-22 07:42:30
凯格精机
() #凯格精机 再强call! 剑桥10条光模块组装框架合同,其中刚签了4条(国内)每条800w+,毛利率50%+,26H1交付;今年至少还有6条(海外)将签,海外单条1000w+,毛利率60%+。 fabrinet24年交付3条,25年交付5条(25年贡献利润),26Q1将交付2条。 旭创和新易盛的也都在谈了,海外扩产节奏都很快。26年光模块自动化产线是边际增量,按20条,2e收入,预计贡献5kw利润增量。 锡膏印刷设备继续保持旺盛订单,环比继续提升,预计26年III类设备占比提升至30%以
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凯格精机
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2026-01-21 14:45:37
【华峰测控】算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】算力芯片测试机核心标的! #CPU涨价! 据芯榜,Intel/AMD宣布CPU涨价15%。 #本土算力测试机核心标的 算力测试机当前由泰瑞达、爱德万等海外厂商占据垄断份额,公司推出8600,正与下游相关客户验证,放量可期,有望打破海外垄断! #打开4倍成长空间 ——全球模拟+数模混合测试机市场空间约 9.3 亿美元,公司份额仍较低,可提升空间显著。 ——SoC、算力、射频芯片类等测试机市场空间在 30.8 亿美金,公司从 8200/8300 向 8600 拓展,可服务市场空间扩张超
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华峰测控
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2026-01-20 20:52:01
【长江电新】英联股份调研更新0120
【长江电新】英联股份调研更新0120 公司依托传统包装贡献现金流,新能源材料打开第二增长,前瞻战略布局复合集流体、固态用锂金属+无负极等产品赛道,未来或将实现跨越式发展。 1、主业方面,25年整体营收增长约12%,易开盖板块净利润约8000多万元(主要来自罐头类),营收端保持10-15%增长,得益于出口增长、产能释放和客户拓展,26年利润预期在1e左右,关注食品盖出口提升(目标50%)、产品品类开拓(宠物罐头、出口鱼类罐头等)、饮料盖业务扭亏(空间大,竞争充分)。 2、复合铝箔,放量元年,现有产
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英联股份
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聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节
华创电新 商业航天 聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节 🍁上周我们强Call 了 SpaceX 产业链,今日 X 链和火箭通胀环节依旧大涨,我们对太空光伏设备产业链密集调研,可以判断特斯拉& SpaceX 是在开始准备在海外搭建自己的光伏生产线 后续北美大客户会陆续开启交流&审厂 🚀重点关注:钧达股份、迈为股份、晶盛机电、高测股份、宇晶股份、奥特维、流金科技、拉普拉斯、连城数控、帝科股份等 🍁核心火箭卫星链通胀逻辑,3D 打印环节,星间通信环节以及量增逻辑; 🚀重点关注:
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飞沃科技
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2026-01-20 10:53:30
坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期
() 【招商医药】坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期,合成生物学国家重点支持! [玫瑰]华恒生物主要产品缬氨酸价格保持上涨趋势,由最低价格12.4元/kg上涨至14.35元/kg,华恒生物厌氧法合成生物学缬氨酸具有成本优势,产品涨价直接释放利润弹性! [玫瑰]公司新产品PDO(1,3-丙二醇)开始出货放量,下游合成PTT纤维材料,具有抗皱性好,回弹性能好,轻便透气的优势,下游为纺织用途,具有消费属性,PTT纤维产业链壁垒最高,最具有稀缺性的环节为PDO,华恒生物具备成本优势!PTT有望替
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华恒生物
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2026-01-19 21:31:19
鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期
【东北电子】鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期 ——————————— 事件:1月19日晚,鼎通科技发布2025年年度业绩预告,25年实现营收15.93万元,yoy+54.37%;归母净利润2.42亿元,yoy +119.59 %;扣非归母净利润2.25亿元,yoy+143.25%。 #112G产品持续放量,业绩实现高增速。随着光模块需求增长及从800G向1.6T迭代,公司配套连接器的cage产能和价格持续提升。400G光模块Cage ASP 25元,800G光模块Cage 35
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鼎通科技
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2026-01-22 13:30:22
重申多模态,全年应用胜负手
重申多模态,全年应用胜负手[拳头]AI视频首推兆驰(风行) 【天风计算机团队】 本周字节AI漫剧万人大会,现场一手资料和领导稍晚同步[呲牙]先和领导更新近期调研核心结论: 1、去年9月以来切实感受到ai给漫剧带来变化。多方调研得到两个数据,10倍降本、千亿空间。#pmf已完全跑通 2、巨头卡位争夺 1)内容入口;2)模型调用量;两个核心资源抢夺,大厂正在全力出击抢夺模型调用、内容&平台入口。(#产业链玩家受益,可以预期更高分成更厚利润) 3、除此之外,还有更低文化壁垒带来的出海可预期… 因此,a
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兆驰股份
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2026-01-22 13:03:26
科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展
科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展 [太阳]#提价带动基本面改善:#公司昨日发布涨价函、自2月起部分产品涨价5-10%。我们注意到目前行业内小企业淘汰加速,头部企业价格战意愿降低,因此我们对于全年涨价持乐观态度。测算公司每提价1%,可以增厚税前利润0.6-0.7亿元,业绩弹性显著。#我们近期连续汇报看好建材春季躁动提前启动的观点、参考22年底防水提标吹响板块筑底反弹号角、建议重视防水涨价执行情况、或带领传统建材板块业绩估值修复 [太阳]#应收款改善、地产风险逐步出清:20
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2026-01-22 12:53:09
国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新
[长江军工]国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新 1.公司有望新晋为商飞国产大飞机的起落架系统及其配套的主供应商,单机配套价值超千万;卡位国内领跑国外并跑; 2.自主品牌叠加产品力历经全球市场检验,从工序到系统、前装和后装市场全面打开局面,资质资格都陆续落地,业务扩展有众多好牌未打,市场空间全球逼近千亿规模; 3.财务报表已现拐点且明显改善,26年进去业绩兑现加速期;近期突变是在12月中旬以后,全行业配套环节的回款都异常地好,大幅减轻公司Q4信用减值损失的压力;考虑到去年低基数,月底之前有可
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北摩高科
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2026-01-22 11:37:21
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期!
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期! [烟花]事件:公司发布股权激励计划,拟向192名激励对象授予合计25万股(占0.47%),其中包含6位公司高管及核心技术人员,授予价格为204.5元/股。 👉限制性股票摊销成本约5004万元,26/27/28年摊销成本为3426/1473/106万元。 [烟花]发布股权激励计划,彰显成长信心! 考核目标(公司需满足以上两个条件之一) 1、以24年为基数,26/27年营收增长率不低于59%/70%。 2、以24年为基数,26/27年净利
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微创机器人更新
【微创机器人更新】 1、25年收入预计同比增长约110%-120%。主要核心产品图迈商业化取得突破性进展,图迈全年新签海外市场订单超100台,25年海外收入为24的5倍以上。 2、截至最新,图迈全球范围内累计商业化订单超过180台,累计商业化装机量已突破120台。 点评:海外发展超预期,看好26年国产机器人公司(微创机器人和精锋医疗)在海外的商业化高速拓展。
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钧达股份
钧达股份 [太阳]事件:1月21日,公司港股发布根据一般授权配售新H股公告,委任配售代理促使不少于六名承配人购买最多合共1868.2万股配售股份#占A+H股数的6% ,配售价为22.00港元/股#折价仅1%、充分体现公司对新业务发展的信心。 💡募集资金用于:(1)约45%用于太空光伏电池相关产品的研发与生产;(2)约45%用于商业航天领域的股权投资与合作;(3)约10%用于补充本公司营运资金。 此次配售预计主要#面向IPO长期和战略股东增持,股东对公司经营实力及新业务战略方向信心充沛,对公司股
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【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,
🔥【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,重视 金安 26-27 年业绩高弹性! 📈#25年业绩大超预期、Q4环比增长超50%! 金安预告 25 年归母净利 2.8-3.6亿,同比增长655.5% - 871.4%,单 Q4 归母净利中值 1.5 亿,环比增长 50%,去年同期亏损 0.62 亿。大概率业绩落在区间上限,涨价及满载推动的盈利改善大超预期! 1️⃣🈷️CCL 涨价再超预期!日本Resonac 近日宣布将#对CCL涨价30%,此前12月CCL龙头建滔积
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欧陆通跟踪点评
欧陆通跟踪点评: 前面讲过,“缺电”是今年很重要的逻辑,其中电源模块是【麦格米特】【欧陆通】;麦格米特是英伟达供应商,欧陆通是浪潮供应商; 短期,麦格米特受益于R系列芯片的电源模块进展顺利,而大涨; 欧陆通则因为H200未成功进入中国(浪潮是主要买家),因此而阶段性的逻辑MISS而下跌。 今天高盛调研了欧陆通,相关行业进展如下: 1.公司已与美国某头部公司达成下一代服务器电源(PSU)联合研发合作(PS:欧陆通主要是跟谷歌关联度高);预计在2026年完成送样/产测后,2027年开始形成潜在销售贡
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翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点
翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点 事件:翱捷科技发布2025年度业绩预告,公司2025年实现营收38.17亿元,同比+12.73%;归母净利润-3.99亿元,较2024年亏损金额减少2.94亿元左右,亏损同比减少42.38%。 其中,4Q25实现营收9.37亿元,同比+2.93%,环比-4.7%;实现归母净利-0.72亿元,同比减亏2.09亿元,环比减亏0.01亿元。 研发端稳健增长:25年预计研发投入13.02亿元左右,较上年同期增加0.61亿元左右,同比增
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凯格精机
() #凯格精机 再强call! 剑桥10条光模块组装框架合同,其中刚签了4条(国内)每条800w+,毛利率50%+,26H1交付;今年至少还有6条(海外)将签,海外单条1000w+,毛利率60%+。 fabrinet24年交付3条,25年交付5条(25年贡献利润),26Q1将交付2条。 旭创和新易盛的也都在谈了,海外扩产节奏都很快。26年光模块自动化产线是边际增量,按20条,2e收入,预计贡献5kw利润增量。 锡膏印刷设备继续保持旺盛订单,环比继续提升,预计26年III类设备占比提升至30%以
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【华峰测控】算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】算力芯片测试机核心标的! #CPU涨价! 据芯榜,Intel/AMD宣布CPU涨价15%。 #本土算力测试机核心标的 算力测试机当前由泰瑞达、爱德万等海外厂商占据垄断份额,公司推出8600,正与下游相关客户验证,放量可期,有望打破海外垄断! #打开4倍成长空间 ——全球模拟+数模混合测试机市场空间约 9.3 亿美元,公司份额仍较低,可提升空间显著。 ——SoC、算力、射频芯片类等测试机市场空间在 30.8 亿美金,公司从 8200/8300 向 8600 拓展,可服务市场空间扩张超
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【长江电新】英联股份调研更新0120
【长江电新】英联股份调研更新0120 公司依托传统包装贡献现金流,新能源材料打开第二增长,前瞻战略布局复合集流体、固态用锂金属+无负极等产品赛道,未来或将实现跨越式发展。 1、主业方面,25年整体营收增长约12%,易开盖板块净利润约8000多万元(主要来自罐头类),营收端保持10-15%增长,得益于出口增长、产能释放和客户拓展,26年利润预期在1e左右,关注食品盖出口提升(目标50%)、产品品类开拓(宠物罐头、出口鱼类罐头等)、饮料盖业务扭亏(空间大,竞争充分)。 2、复合铝箔,放量元年,现有产
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聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节
华创电新 商业航天 聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节 🍁上周我们强Call 了 SpaceX 产业链,今日 X 链和火箭通胀环节依旧大涨,我们对太空光伏设备产业链密集调研,可以判断特斯拉& SpaceX 是在开始准备在海外搭建自己的光伏生产线 后续北美大客户会陆续开启交流&审厂 🚀重点关注:钧达股份、迈为股份、晶盛机电、高测股份、宇晶股份、奥特维、流金科技、拉普拉斯、连城数控、帝科股份等 🍁核心火箭卫星链通胀逻辑,3D 打印环节,星间通信环节以及量增逻辑; 🚀重点关注:
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坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期
() 【招商医药】坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期,合成生物学国家重点支持! [玫瑰]华恒生物主要产品缬氨酸价格保持上涨趋势,由最低价格12.4元/kg上涨至14.35元/kg,华恒生物厌氧法合成生物学缬氨酸具有成本优势,产品涨价直接释放利润弹性! [玫瑰]公司新产品PDO(1,3-丙二醇)开始出货放量,下游合成PTT纤维材料,具有抗皱性好,回弹性能好,轻便透气的优势,下游为纺织用途,具有消费属性,PTT纤维产业链壁垒最高,最具有稀缺性的环节为PDO,华恒生物具备成本优势!PTT有望替
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鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期
【东北电子】鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期 ——————————— 事件:1月19日晚,鼎通科技发布2025年年度业绩预告,25年实现营收15.93万元,yoy+54.37%;归母净利润2.42亿元,yoy +119.59 %;扣非归母净利润2.25亿元,yoy+143.25%。 #112G产品持续放量,业绩实现高增速。随着光模块需求增长及从800G向1.6T迭代,公司配套连接器的cage产能和价格持续提升。400G光模块Cage ASP 25元,800G光模块Cage 35
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重申多模态,全年应用胜负手
重申多模态,全年应用胜负手[拳头]AI视频首推兆驰(风行) 【天风计算机团队】 本周字节AI漫剧万人大会,现场一手资料和领导稍晚同步[呲牙]先和领导更新近期调研核心结论: 1、去年9月以来切实感受到ai给漫剧带来变化。多方调研得到两个数据,10倍降本、千亿空间。#pmf已完全跑通 2、巨头卡位争夺 1)内容入口;2)模型调用量;两个核心资源抢夺,大厂正在全力出击抢夺模型调用、内容&平台入口。(#产业链玩家受益,可以预期更高分成更厚利润) 3、除此之外,还有更低文化壁垒带来的出海可预期… 因此,a
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科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展
科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展 [太阳]#提价带动基本面改善:#公司昨日发布涨价函、自2月起部分产品涨价5-10%。我们注意到目前行业内小企业淘汰加速,头部企业价格战意愿降低,因此我们对于全年涨价持乐观态度。测算公司每提价1%,可以增厚税前利润0.6-0.7亿元,业绩弹性显著。#我们近期连续汇报看好建材春季躁动提前启动的观点、参考22年底防水提标吹响板块筑底反弹号角、建议重视防水涨价执行情况、或带领传统建材板块业绩估值修复 [太阳]#应收款改善、地产风险逐步出清:20
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国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新
[长江军工]国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新 1.公司有望新晋为商飞国产大飞机的起落架系统及其配套的主供应商,单机配套价值超千万;卡位国内领跑国外并跑; 2.自主品牌叠加产品力历经全球市场检验,从工序到系统、前装和后装市场全面打开局面,资质资格都陆续落地,业务扩展有众多好牌未打,市场空间全球逼近千亿规模; 3.财务报表已现拐点且明显改善,26年进去业绩兑现加速期;近期突变是在12月中旬以后,全行业配套环节的回款都异常地好,大幅减轻公司Q4信用减值损失的压力;考虑到去年低基数,月底之前有可
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北摩高科
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2026-01-22 11:37:21
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期!
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期! [烟花]事件:公司发布股权激励计划,拟向192名激励对象授予合计25万股(占0.47%),其中包含6位公司高管及核心技术人员,授予价格为204.5元/股。 👉限制性股票摊销成本约5004万元,26/27/28年摊销成本为3426/1473/106万元。 [烟花]发布股权激励计划,彰显成长信心! 考核目标(公司需满足以上两个条件之一) 1、以24年为基数,26/27年营收增长率不低于59%/70%。 2、以24年为基数,26/27年净利
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微创机器人更新
【微创机器人更新】 1、25年收入预计同比增长约110%-120%。主要核心产品图迈商业化取得突破性进展,图迈全年新签海外市场订单超100台,25年海外收入为24的5倍以上。 2、截至最新,图迈全球范围内累计商业化订单超过180台,累计商业化装机量已突破120台。 点评:海外发展超预期,看好26年国产机器人公司(微创机器人和精锋医疗)在海外的商业化高速拓展。
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钧达股份
钧达股份 [太阳]事件:1月21日,公司港股发布根据一般授权配售新H股公告,委任配售代理促使不少于六名承配人购买最多合共1868.2万股配售股份#占A+H股数的6% ,配售价为22.00港元/股#折价仅1%、充分体现公司对新业务发展的信心。 💡募集资金用于:(1)约45%用于太空光伏电池相关产品的研发与生产;(2)约45%用于商业航天领域的股权投资与合作;(3)约10%用于补充本公司营运资金。 此次配售预计主要#面向IPO长期和战略股东增持,股东对公司经营实力及新业务战略方向信心充沛,对公司股
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钧达股份
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【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,
🔥【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,重视 金安 26-27 年业绩高弹性! 📈#25年业绩大超预期、Q4环比增长超50%! 金安预告 25 年归母净利 2.8-3.6亿,同比增长655.5% - 871.4%,单 Q4 归母净利中值 1.5 亿,环比增长 50%,去年同期亏损 0.62 亿。大概率业绩落在区间上限,涨价及满载推动的盈利改善大超预期! 1️⃣🈷️CCL 涨价再超预期!日本Resonac 近日宣布将#对CCL涨价30%,此前12月CCL龙头建滔积
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金安国纪
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欧陆通跟踪点评
欧陆通跟踪点评: 前面讲过,“缺电”是今年很重要的逻辑,其中电源模块是【麦格米特】【欧陆通】;麦格米特是英伟达供应商,欧陆通是浪潮供应商; 短期,麦格米特受益于R系列芯片的电源模块进展顺利,而大涨; 欧陆通则因为H200未成功进入中国(浪潮是主要买家),因此而阶段性的逻辑MISS而下跌。 今天高盛调研了欧陆通,相关行业进展如下: 1.公司已与美国某头部公司达成下一代服务器电源(PSU)联合研发合作(PS:欧陆通主要是跟谷歌关联度高);预计在2026年完成送样/产测后,2027年开始形成潜在销售贡
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欧陆通
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翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点
翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点 事件:翱捷科技发布2025年度业绩预告,公司2025年实现营收38.17亿元,同比+12.73%;归母净利润-3.99亿元,较2024年亏损金额减少2.94亿元左右,亏损同比减少42.38%。 其中,4Q25实现营收9.37亿元,同比+2.93%,环比-4.7%;实现归母净利-0.72亿元,同比减亏2.09亿元,环比减亏0.01亿元。 研发端稳健增长:25年预计研发投入13.02亿元左右,较上年同期增加0.61亿元左右,同比增
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凯格精机
() #凯格精机 再强call! 剑桥10条光模块组装框架合同,其中刚签了4条(国内)每条800w+,毛利率50%+,26H1交付;今年至少还有6条(海外)将签,海外单条1000w+,毛利率60%+。 fabrinet24年交付3条,25年交付5条(25年贡献利润),26Q1将交付2条。 旭创和新易盛的也都在谈了,海外扩产节奏都很快。26年光模块自动化产线是边际增量,按20条,2e收入,预计贡献5kw利润增量。 锡膏印刷设备继续保持旺盛订单,环比继续提升,预计26年III类设备占比提升至30%以
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凯格精机
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【华峰测控】算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】算力芯片测试机核心标的! #CPU涨价! 据芯榜,Intel/AMD宣布CPU涨价15%。 #本土算力测试机核心标的 算力测试机当前由泰瑞达、爱德万等海外厂商占据垄断份额,公司推出8600,正与下游相关客户验证,放量可期,有望打破海外垄断! #打开4倍成长空间 ——全球模拟+数模混合测试机市场空间约 9.3 亿美元,公司份额仍较低,可提升空间显著。 ——SoC、算力、射频芯片类等测试机市场空间在 30.8 亿美金,公司从 8200/8300 向 8600 拓展,可服务市场空间扩张超
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华峰测控
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2026-01-20 20:52:01
【长江电新】英联股份调研更新0120
【长江电新】英联股份调研更新0120 公司依托传统包装贡献现金流,新能源材料打开第二增长,前瞻战略布局复合集流体、固态用锂金属+无负极等产品赛道,未来或将实现跨越式发展。 1、主业方面,25年整体营收增长约12%,易开盖板块净利润约8000多万元(主要来自罐头类),营收端保持10-15%增长,得益于出口增长、产能释放和客户拓展,26年利润预期在1e左右,关注食品盖出口提升(目标50%)、产品品类开拓(宠物罐头、出口鱼类罐头等)、饮料盖业务扭亏(空间大,竞争充分)。 2、复合铝箔,放量元年,现有产
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英联股份
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2026-01-20 11:10:00
聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节
华创电新 商业航天 聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节 🍁上周我们强Call 了 SpaceX 产业链,今日 X 链和火箭通胀环节依旧大涨,我们对太空光伏设备产业链密集调研,可以判断特斯拉& SpaceX 是在开始准备在海外搭建自己的光伏生产线 后续北美大客户会陆续开启交流&审厂 🚀重点关注:钧达股份、迈为股份、晶盛机电、高测股份、宇晶股份、奥特维、流金科技、拉普拉斯、连城数控、帝科股份等 🍁核心火箭卫星链通胀逻辑,3D 打印环节,星间通信环节以及量增逻辑; 🚀重点关注:
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飞沃科技
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坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期
() 【招商医药】坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期,合成生物学国家重点支持! [玫瑰]华恒生物主要产品缬氨酸价格保持上涨趋势,由最低价格12.4元/kg上涨至14.35元/kg,华恒生物厌氧法合成生物学缬氨酸具有成本优势,产品涨价直接释放利润弹性! [玫瑰]公司新产品PDO(1,3-丙二醇)开始出货放量,下游合成PTT纤维材料,具有抗皱性好,回弹性能好,轻便透气的优势,下游为纺织用途,具有消费属性,PTT纤维产业链壁垒最高,最具有稀缺性的环节为PDO,华恒生物具备成本优势!PTT有望替
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华恒生物
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2026-01-19 21:31:19
鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期
【东北电子】鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期 ——————————— 事件:1月19日晚,鼎通科技发布2025年年度业绩预告,25年实现营收15.93万元,yoy+54.37%;归母净利润2.42亿元,yoy +119.59 %;扣非归母净利润2.25亿元,yoy+143.25%。 #112G产品持续放量,业绩实现高增速。随着光模块需求增长及从800G向1.6T迭代,公司配套连接器的cage产能和价格持续提升。400G光模块Cage ASP 25元,800G光模块Cage 35
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鼎通科技
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2026-01-22 13:30:22
重申多模态,全年应用胜负手
重申多模态,全年应用胜负手[拳头]AI视频首推兆驰(风行) 【天风计算机团队】 本周字节AI漫剧万人大会,现场一手资料和领导稍晚同步[呲牙]先和领导更新近期调研核心结论: 1、去年9月以来切实感受到ai给漫剧带来变化。多方调研得到两个数据,10倍降本、千亿空间。#pmf已完全跑通 2、巨头卡位争夺 1)内容入口;2)模型调用量;两个核心资源抢夺,大厂正在全力出击抢夺模型调用、内容&平台入口。(#产业链玩家受益,可以预期更高分成更厚利润) 3、除此之外,还有更低文化壁垒带来的出海可预期… 因此,a
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兆驰股份
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2026-01-22 13:03:26
科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展
科顺股份近期大涨点评:提价带动基本面改善,看好第二曲线拓展 [太阳]#提价带动基本面改善:#公司昨日发布涨价函、自2月起部分产品涨价5-10%。我们注意到目前行业内小企业淘汰加速,头部企业价格战意愿降低,因此我们对于全年涨价持乐观态度。测算公司每提价1%,可以增厚税前利润0.6-0.7亿元,业绩弹性显著。#我们近期连续汇报看好建材春季躁动提前启动的观点、参考22年底防水提标吹响板块筑底反弹号角、建议重视防水涨价执行情况、或带领传统建材板块业绩估值修复 [太阳]#应收款改善、地产风险逐步出清:20
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科顺股份
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2026-01-22 12:53:09
国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新
[长江军工]国产大飞机重点推荐:北摩高科调研情况更新 1.公司有望新晋为商飞国产大飞机的起落架系统及其配套的主供应商,单机配套价值超千万;卡位国内领跑国外并跑; 2.自主品牌叠加产品力历经全球市场检验,从工序到系统、前装和后装市场全面打开局面,资质资格都陆续落地,业务扩展有众多好牌未打,市场空间全球逼近千亿规模; 3.财务报表已现拐点且明显改善,26年进去业绩兑现加速期;近期突变是在12月中旬以后,全行业配套环节的回款都异常地好,大幅减轻公司Q4信用减值损失的压力;考虑到去年低基数,月底之前有可
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北摩高科
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2026-01-22 11:37:21
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期!
【茂莱光学】发布股权激励计划,中国版"蔡司”未来增长可期! [烟花]事件:公司发布股权激励计划,拟向192名激励对象授予合计25万股(占0.47%),其中包含6位公司高管及核心技术人员,授予价格为204.5元/股。 👉限制性股票摊销成本约5004万元,26/27/28年摊销成本为3426/1473/106万元。 [烟花]发布股权激励计划,彰显成长信心! 考核目标(公司需满足以上两个条件之一) 1、以24年为基数,26/27年营收增长率不低于59%/70%。 2、以24年为基数,26/27年净利
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微创机器人更新
【微创机器人更新】 1、25年收入预计同比增长约110%-120%。主要核心产品图迈商业化取得突破性进展,图迈全年新签海外市场订单超100台,25年海外收入为24的5倍以上。 2、截至最新,图迈全球范围内累计商业化订单超过180台,累计商业化装机量已突破120台。 点评:海外发展超预期,看好26年国产机器人公司(微创机器人和精锋医疗)在海外的商业化高速拓展。
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钧达股份
钧达股份 [太阳]事件:1月21日,公司港股发布根据一般授权配售新H股公告,委任配售代理促使不少于六名承配人购买最多合共1868.2万股配售股份#占A+H股数的6% ,配售价为22.00港元/股#折价仅1%、充分体现公司对新业务发展的信心。 💡募集资金用于:(1)约45%用于太空光伏电池相关产品的研发与生产;(2)约45%用于商业航天领域的股权投资与合作;(3)约10%用于补充本公司营运资金。 此次配售预计主要#面向IPO长期和战略股东增持,股东对公司经营实力及新业务战略方向信心充沛,对公司股
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【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,
🔥【金安国纪】业绩大超预期! CCL 全面加速涨价,向上大周期开启,重视 金安 26-27 年业绩高弹性! 📈#25年业绩大超预期、Q4环比增长超50%! 金安预告 25 年归母净利 2.8-3.6亿,同比增长655.5% - 871.4%,单 Q4 归母净利中值 1.5 亿,环比增长 50%,去年同期亏损 0.62 亿。大概率业绩落在区间上限,涨价及满载推动的盈利改善大超预期! 1️⃣🈷️CCL 涨价再超预期!日本Resonac 近日宣布将#对CCL涨价30%,此前12月CCL龙头建滔积
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欧陆通跟踪点评
欧陆通跟踪点评: 前面讲过,“缺电”是今年很重要的逻辑,其中电源模块是【麦格米特】【欧陆通】;麦格米特是英伟达供应商,欧陆通是浪潮供应商; 短期,麦格米特受益于R系列芯片的电源模块进展顺利,而大涨; 欧陆通则因为H200未成功进入中国(浪潮是主要买家),因此而阶段性的逻辑MISS而下跌。 今天高盛调研了欧陆通,相关行业进展如下: 1.公司已与美国某头部公司达成下一代服务器电源(PSU)联合研发合作(PS:欧陆通主要是跟谷歌关联度高);预计在2026年完成送样/产测后,2027年开始形成潜在销售贡
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翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点
翱捷科技2025年年度业绩预告:25全年减亏明显,26有望迎业绩拐点 事件:翱捷科技发布2025年度业绩预告,公司2025年实现营收38.17亿元,同比+12.73%;归母净利润-3.99亿元,较2024年亏损金额减少2.94亿元左右,亏损同比减少42.38%。 其中,4Q25实现营收9.37亿元,同比+2.93%,环比-4.7%;实现归母净利-0.72亿元,同比减亏2.09亿元,环比减亏0.01亿元。 研发端稳健增长:25年预计研发投入13.02亿元左右,较上年同期增加0.61亿元左右,同比增
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凯格精机
() #凯格精机 再强call! 剑桥10条光模块组装框架合同,其中刚签了4条(国内)每条800w+,毛利率50%+,26H1交付;今年至少还有6条(海外)将签,海外单条1000w+,毛利率60%+。 fabrinet24年交付3条,25年交付5条(25年贡献利润),26Q1将交付2条。 旭创和新易盛的也都在谈了,海外扩产节奏都很快。26年光模块自动化产线是边际增量,按20条,2e收入,预计贡献5kw利润增量。 锡膏印刷设备继续保持旺盛订单,环比继续提升,预计26年III类设备占比提升至30%以
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【华峰测控】算力芯片测试机核心标的!
【华峰测控】算力芯片测试机核心标的! #CPU涨价! 据芯榜,Intel/AMD宣布CPU涨价15%。 #本土算力测试机核心标的 算力测试机当前由泰瑞达、爱德万等海外厂商占据垄断份额,公司推出8600,正与下游相关客户验证,放量可期,有望打破海外垄断! #打开4倍成长空间 ——全球模拟+数模混合测试机市场空间约 9.3 亿美元,公司份额仍较低,可提升空间显著。 ——SoC、算力、射频芯片类等测试机市场空间在 30.8 亿美金,公司从 8200/8300 向 8600 拓展,可服务市场空间扩张超
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【长江电新】英联股份调研更新0120
【长江电新】英联股份调研更新0120 公司依托传统包装贡献现金流,新能源材料打开第二增长,前瞻战略布局复合集流体、固态用锂金属+无负极等产品赛道,未来或将实现跨越式发展。 1、主业方面,25年整体营收增长约12%,易开盖板块净利润约8000多万元(主要来自罐头类),营收端保持10-15%增长,得益于出口增长、产能释放和客户拓展,26年利润预期在1e左右,关注食品盖出口提升(目标50%)、产品品类开拓(宠物罐头、出口鱼类罐头等)、饮料盖业务扭亏(空间大,竞争充分)。 2、复合铝箔,放量元年,现有产
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聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节
华创电新 商业航天 聚焦 SpaceX 产业链+火箭卫星核心通胀环节 🍁上周我们强Call 了 SpaceX 产业链,今日 X 链和火箭通胀环节依旧大涨,我们对太空光伏设备产业链密集调研,可以判断特斯拉& SpaceX 是在开始准备在海外搭建自己的光伏生产线 后续北美大客户会陆续开启交流&审厂 🚀重点关注:钧达股份、迈为股份、晶盛机电、高测股份、宇晶股份、奥特维、流金科技、拉普拉斯、连城数控、帝科股份等 🍁核心火箭卫星链通胀逻辑,3D 打印环节,星间通信环节以及量增逻辑; 🚀重点关注:
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坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期
() 【招商医药】坚定看好华恒生物,业绩拐点+新产品放量预期,合成生物学国家重点支持! [玫瑰]华恒生物主要产品缬氨酸价格保持上涨趋势,由最低价格12.4元/kg上涨至14.35元/kg,华恒生物厌氧法合成生物学缬氨酸具有成本优势,产品涨价直接释放利润弹性! [玫瑰]公司新产品PDO(1,3-丙二醇)开始出货放量,下游合成PTT纤维材料,具有抗皱性好,回弹性能好,轻便透气的优势,下游为纺织用途,具有消费属性,PTT纤维产业链壁垒最高,最具有稀缺性的环节为PDO,华恒生物具备成本优势!PTT有望替
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鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期
【东北电子】鼎通科技业绩预告点评:光模块液冷龙头,业绩符合预期 ——————————— 事件:1月19日晚,鼎通科技发布2025年年度业绩预告,25年实现营收15.93万元,yoy+54.37%;归母净利润2.42亿元,yoy +119.59 %;扣非归母净利润2.25亿元,yoy+143.25%。 #112G产品持续放量,业绩实现高增速。随着光模块需求增长及从800G向1.6T迭代,公司配套连接器的cage产能和价格持续提升。400G光模块Cage ASP 25元,800G光模块Cage 35
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