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Bobo
已翻车的散户
2025-10-08 23:09:00
上海沿浦近况更新
全文摘要 1、延普投资逻辑概述 ·十倍股挖掘维度:挖掘十倍股从产业逻辑、市值逻辑等多维度展开,历史推荐标的有罗伯特科、恒合精密等,这些股票至少涨了5倍,部分超10倍。 ·汽车座椅行业逻辑:汽车座椅行业竞争格局正深刻变化,国产品牌崛起推动供应链调整。类似新能车电池的宁德、玻璃的福耀、车灯的熏雨、车BOU的华为等供应链调整案例,汽车座椅单车价值量大,上海延普在座椅及骨架业务上有巨大市值潜力。 ·业绩增长与机器人布局:基于华为链逻辑,过去两三年推荐的延普、恒合精密、兆威、德迈仕等股票涨幅至少达5倍。近
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上海沿浦
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已翻车的散户
2025-10-08 23:00:44
长源东谷核心逻辑
全文摘要 1、主业发展阶段与增长驱动 ·发展历程与传统主业:2001 2020年,公司核心聚焦商用车缸体和缸盖业务,这是其传统主业。2022年起,商用车行业承压,公司寻求战略突破转型。 ·混动市场转型与客户绑定:面对商用车行业压力,公司抓住新能源车混动化浪潮,于2022年11月与比亚迪、2024年与赛力斯签订项目协议,绑定两大高增速客户,切入混动车型发动机缸体缸盖需求领域。混动部件供应数据显示,2023年为赛力斯和比亚迪混动车供应缸体和缸盖约9万套,2024年突破54万套,实现6倍增长。财务表现
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长源东谷
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已翻车的散户
2025-10-08 22:57:42
龙源电力深度汇报
全文摘要 1、绿电板块周期规律与现状分析 ·历史周期规律:绿电板块自2010年以来呈现每5年一轮的周期性波动,表现为涨1年跌4年。2010 2011年,新能源发展缓慢;2012 2015年,因中欧补贴政策,板块高增,但2013 2015年因消纳、设备质量和项目运营问题,股价下跌。2016年年中,国家出台解决弃风限电等政策,板块上涨;2017 2020年因补贴拖欠,股价下跌。2020年年底双碳战略提出,2021年板块上涨;2022 2025年因消纳问题影响电价、老项目补贴未解决,行情单边下降。 ·
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龙源电力
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已翻车的散户
2025-10-08 22:54:34
计算机行业观点及三季度业绩前瞻
全文摘要 1、计算机板块总体观点与三季报展望 ·基本面与估值关系:计算机板块基本面对市值的影响权重通常小于估值端,但临近财报季时,基本面影响因素的权重会提升。如10月三季报密集披露期,投资者对基本面经营态势的关注会增加。 ·三季报业绩预期:收入端,因2024年多数公司下半年经营态势弱于上半年,基数低,只要下游细分领域需求未边际恶化(未比2025年上半年更差),收入端表观数据将环比上半年更好。利润端,过去几个季度多数公司追求经营质量,推动毛利率回升和费用率下降,在收入端不恶化的前提下,利润端表现将
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太极股份
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已翻车的散户
2025-10-08 22:53:52
大模型进展专题解读
全文摘要 1、国内大模型最新版本进展 ·智谱AI 4.6模型突破:智谱AI 4.6模型在节前发布后表现突出,已登顶根face趋势榜第一及集成模型平台趋势榜第一。其能力核心延续自4.5版本,作为355参数的单一模型,技术表现亮眼。代码能力是该模型的核心突出点,也是大模型在千行百业应用中的必然趋势。在上下文窗口方面,当前国内模型在代码应用维度开始卷上下文,其难度明显高于两年前文本模型的上下文窗口(如2023年文本模型已具备一兆上下文窗口,但代码跨代码块的搜索、业务场景代码解读等复杂度更高)。算力适配
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万兴科技
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2025-10-08 22:34:39
乘用车景气度跟踪&节后展望
全文摘要 1、十一假期车市订单表现 ·不同车企订单量及增长特征:十一假期,不同车企单店订单量及增长特征有差异。鸿蒙智行单店近30台,ITO中心店约40台。理想东区旗舰店7天约45台,I6占订单超60%,9月周末环比增35%-40%。New未来区域门店国庆7天超25台,主销ES8占8 9台。极氪7天23台,7X占9台、9X占8台。吉利银河单店7天60台,主销M9超30台、E7近20台,9月周末环比增近50%。比亚迪海洋日订单超70台,主要是海鸥、海狮,9月周末环比增20%-30%,同比增10%-1
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赛力斯
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已翻车的散户
2025-10-08 22:32:39
国庆期间重大进展联合汇报
全文摘要 1、核聚变与人形机器人动态及核能板块表现 ·核聚变与人形机器人催化事件:十一前曾提示核聚变和人形机器人领域后续机会,相关节奏趋于密集。特斯拉人形机器人figure 03于近期发布第二版预告片,其本体计划于10月9日正式发布。10月15日将在成都召开世界核聚变大会,会议为期一周,预计有2000余位来宾参会,其中1000余位为国外产业专家和学者。该会议是中国近几年首个真正的世界级核聚变会议,此前的世界人工智能大会、世界机器人大会主要以国内为主,而本次会议半数以上为境外人士及全球产业负责人。
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东方电气
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2025-10-08 22:30:52
贵金属专题
全文摘要 1、有色市场表现及长周期驱动分析 ·假期有色市场表现:假期内,黄金价格突破4000美元且后续仍在上涨,白银距历史最高点仅一步之遥。工业品种中,铜、铝涨幅均超3%。股票市场同步显著上涨,普遍涨幅超10%,部分达20%以上。 ·上涨核心驱动力:市场对有色上涨驱动力存在讨论,部分认为是美联储降息或弱美元,但单一因素难解释普涨。其核心驱动力是供需大周期叠加流动性宽松。从需求端看,科技、能源及智能化革命带来有色需求高增长,如铜消费从依赖中国地产和基建转向AI、电动车、全球电网建设,富含新能源和科
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西部黄金
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2025-10-08 22:24:42
双节期间AI全球复盘及最新推荐
全文摘要 1、AI应用时代核心观点与逻辑基础 ·核心观点与逻辑基础:9月24日提出看好AI应用的核心逻辑包括:国庆事件催化,国庆作为心理账户节点,易成风格变化契机;计算机板块持仓处于低位,二季度持仓不到3%,预计三季度相近;四季度及三季报显示,AI收入与业务紧密度边际改善。从OpenAI动态看,其战略已从模型能力提升转向应用落地,发布Sora APP(类比AI视频社交或朋友圈、Instagram),并在开发者大会推出STK(开发框架)、Engine Kit(智能体开发工具集)、ChatKit(嵌
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万兴科技
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2025-10-08 22:24:06
海博思创观点更新
全文摘要 1、基本面驱动与业绩指引 ·双轮驱动增长逻辑:海博思创作为国内储能系统集成龙头,基本面增长受国内储能行业与海外储能放量双轮驱动。国内受136号文影响,盈利模式从新能源强制配储转向独立储能,七八月份装机及招标数据优异,市场上修2025年装机目标至140 150G瓦时,同比增30%以上,带动公司业绩放量。海外市场单价和盈利优于国内,一定出货量就能显著提升营收和利润。公司海外布局中,65%在欧洲,10%在美国,25%在澳大利亚、亚太等新兴市场。欧洲市场预计持续增长,美国2025年增长明确,新
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海博思创
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2025-10-08 22:22:23
降息周期有色商品展望-贵金属
全文摘要 1、黄金近期上涨表现与超预期特征 ·上涨时间与幅度特征:黄金近期上涨始于8月下旬,突破初始技术压力位及4月3500美元的历史高点,呈单边上涨走势。在约一个月的时间里,金价从3300多美元涨至4000美元,涨幅近700美元。对比上半年快速拉升至3500美元的表现,此轮上涨速度稍慢,但持续时间更长且几乎无回调,涨幅和持续性更突出。 ·市场预期差异:市场对金价突破历史高点后的预期与实际表现差异明显。原预期突破后回调至3000 3500美元,实际未回调,持续上涨,超出个人预期。 2、短期驱动因
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山东黄金
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2025-10-08 22:21:31
【电力】 电改深化,电价体系的复盘与展望
全文摘要 1、电力市场改革的复杂性与现状 ·电改复杂性的两大原因:电力市场改革复杂,原因有二。一是电力是民生与工业基础行业,第二、三产业用电量占比大,电价直接影响国民经济成本,改革需谨慎。二是从发电侧到用电侧,要经历输配电侧、系统运行服务费、政府性基金等中间环节,上市公司上网电价与终端电价由一系列公式构成,增加了改革复杂性。 ·发电侧与用户侧市场化进展:发电侧市场化改革进展显著。火电上网电价已全面入市,市场化程度高;核电入市比例达50%;按136号文,新能源项目需在2025年全面入市(各省执行方
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中国广核
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2025-10-08 22:20:22
东方明珠 - 塔起东方AI时代开启增长新引擎可期
全文摘要 1、看好东方明珠的核心逻辑 ·十五五文化强国背景:在经济与科技强国建设背景下,文化强国建设迫在眉睫。国有文化集团是文化强国建设的必要环节,其体制是双刃剑:用不好会使内部躺平;用得好能借助资金和资源优势事半功倍,产生杠杆效应。在此背景下,具备融媒体打造、文化杠杆潜力及全牌照优势的代表企业是芒果超媒和东方明珠。 ·管理层发展决心:自上而下看,东方明珠董事长宋九明上任后开展多项工作。从万德投关问答可了解公司发展规划,公司积极践行战略合作、AI布局及主业思考方向,从投关回复和业务进展能感知其发
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东方明珠
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2025-10-08 22:16:45
以数据为基,再论本轮全球储能产业的成长周期共振
全文摘要 1、全球储能装机规模预测 ·美国大储装机上调:美国大储装机预期上调。核心逻辑:一是大美丽法案修订版对补贴友好;二是EIA数据显示,美国大于1兆瓦的储能装机规模预期达18GW,同比2024年的12GW增长约45%。2025年1-7月美国大于1兆瓦装机小时数达3.1小时,2024年全年为3小时。基于此,若按全年18GW、3小时计算,预期为56GWh,但考虑全年装机可能逐步下调,最终定格在50GWh。调整后,2025年美国储能装机预期达53.6GWh,户储和工商储因非核心形式对整体预测影响不
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海博思创
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2025-10-08 22:09:51
无人机行业现状与展望
全文摘要 1、无人机行业整体市场概况 ·全球市场规模与结构:民用无人机在整体市场中占比约44%,市场规模约为250亿美元(折合1800 1900亿人民币),销量819万台,整体单价约2万人民币。民用无人机包含消费级和工业级,消费级价格相对较低,几百元到上万元;工业级价格更高,用于农业、测绘等领域,单价达几万元甚至近10万元,拉高了整体单价。 ·消费级无人机细分:2024年消费级无人机市场规模约50多亿美元(折合370亿人民币),年销量约700万台,单价约5000元,符合大众认知。根据预测,203
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全文摘要 1、延普投资逻辑概述 ·十倍股挖掘维度:挖掘十倍股从产业逻辑、市值逻辑等多维度展开,历史推荐标的有罗伯特科、恒合精密等,这些股票至少涨了5倍,部分超10倍。 ·汽车座椅行业逻辑:汽车座椅行业竞争格局正深刻变化,国产品牌崛起推动供应链调整。类似新能车电池的宁德、玻璃的福耀、车灯的熏雨、车BOU的华为等供应链调整案例,汽车座椅单车价值量大,上海延普在座椅及骨架业务上有巨大市值潜力。 ·业绩增长与机器人布局:基于华为链逻辑,过去两三年推荐的延普、恒合精密、兆威、德迈仕等股票涨幅至少达5倍。近
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长源东谷核心逻辑
全文摘要 1、主业发展阶段与增长驱动 ·发展历程与传统主业:2001 2020年,公司核心聚焦商用车缸体和缸盖业务,这是其传统主业。2022年起,商用车行业承压,公司寻求战略突破转型。 ·混动市场转型与客户绑定:面对商用车行业压力,公司抓住新能源车混动化浪潮,于2022年11月与比亚迪、2024年与赛力斯签订项目协议,绑定两大高增速客户,切入混动车型发动机缸体缸盖需求领域。混动部件供应数据显示,2023年为赛力斯和比亚迪混动车供应缸体和缸盖约9万套,2024年突破54万套,实现6倍增长。财务表现
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龙源电力深度汇报
全文摘要 1、绿电板块周期规律与现状分析 ·历史周期规律:绿电板块自2010年以来呈现每5年一轮的周期性波动,表现为涨1年跌4年。2010 2011年,新能源发展缓慢;2012 2015年,因中欧补贴政策,板块高增,但2013 2015年因消纳、设备质量和项目运营问题,股价下跌。2016年年中,国家出台解决弃风限电等政策,板块上涨;2017 2020年因补贴拖欠,股价下跌。2020年年底双碳战略提出,2021年板块上涨;2022 2025年因消纳问题影响电价、老项目补贴未解决,行情单边下降。 ·
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计算机行业观点及三季度业绩前瞻
全文摘要 1、计算机板块总体观点与三季报展望 ·基本面与估值关系:计算机板块基本面对市值的影响权重通常小于估值端,但临近财报季时,基本面影响因素的权重会提升。如10月三季报密集披露期,投资者对基本面经营态势的关注会增加。 ·三季报业绩预期:收入端,因2024年多数公司下半年经营态势弱于上半年,基数低,只要下游细分领域需求未边际恶化(未比2025年上半年更差),收入端表观数据将环比上半年更好。利润端,过去几个季度多数公司追求经营质量,推动毛利率回升和费用率下降,在收入端不恶化的前提下,利润端表现将
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大模型进展专题解读
全文摘要 1、国内大模型最新版本进展 ·智谱AI 4.6模型突破:智谱AI 4.6模型在节前发布后表现突出,已登顶根face趋势榜第一及集成模型平台趋势榜第一。其能力核心延续自4.5版本,作为355参数的单一模型,技术表现亮眼。代码能力是该模型的核心突出点,也是大模型在千行百业应用中的必然趋势。在上下文窗口方面,当前国内模型在代码应用维度开始卷上下文,其难度明显高于两年前文本模型的上下文窗口(如2023年文本模型已具备一兆上下文窗口,但代码跨代码块的搜索、业务场景代码解读等复杂度更高)。算力适配
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乘用车景气度跟踪&节后展望
全文摘要 1、十一假期车市订单表现 ·不同车企订单量及增长特征:十一假期,不同车企单店订单量及增长特征有差异。鸿蒙智行单店近30台,ITO中心店约40台。理想东区旗舰店7天约45台,I6占订单超60%,9月周末环比增35%-40%。New未来区域门店国庆7天超25台,主销ES8占8 9台。极氪7天23台,7X占9台、9X占8台。吉利银河单店7天60台,主销M9超30台、E7近20台,9月周末环比增近50%。比亚迪海洋日订单超70台,主要是海鸥、海狮,9月周末环比增20%-30%,同比增10%-1
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国庆期间重大进展联合汇报
全文摘要 1、核聚变与人形机器人动态及核能板块表现 ·核聚变与人形机器人催化事件:十一前曾提示核聚变和人形机器人领域后续机会,相关节奏趋于密集。特斯拉人形机器人figure 03于近期发布第二版预告片,其本体计划于10月9日正式发布。10月15日将在成都召开世界核聚变大会,会议为期一周,预计有2000余位来宾参会,其中1000余位为国外产业专家和学者。该会议是中国近几年首个真正的世界级核聚变会议,此前的世界人工智能大会、世界机器人大会主要以国内为主,而本次会议半数以上为境外人士及全球产业负责人。
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贵金属专题
全文摘要 1、有色市场表现及长周期驱动分析 ·假期有色市场表现:假期内,黄金价格突破4000美元且后续仍在上涨,白银距历史最高点仅一步之遥。工业品种中,铜、铝涨幅均超3%。股票市场同步显著上涨,普遍涨幅超10%,部分达20%以上。 ·上涨核心驱动力:市场对有色上涨驱动力存在讨论,部分认为是美联储降息或弱美元,但单一因素难解释普涨。其核心驱动力是供需大周期叠加流动性宽松。从需求端看,科技、能源及智能化革命带来有色需求高增长,如铜消费从依赖中国地产和基建转向AI、电动车、全球电网建设,富含新能源和科
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双节期间AI全球复盘及最新推荐
全文摘要 1、AI应用时代核心观点与逻辑基础 ·核心观点与逻辑基础:9月24日提出看好AI应用的核心逻辑包括:国庆事件催化,国庆作为心理账户节点,易成风格变化契机;计算机板块持仓处于低位,二季度持仓不到3%,预计三季度相近;四季度及三季报显示,AI收入与业务紧密度边际改善。从OpenAI动态看,其战略已从模型能力提升转向应用落地,发布Sora APP(类比AI视频社交或朋友圈、Instagram),并在开发者大会推出STK(开发框架)、Engine Kit(智能体开发工具集)、ChatKit(嵌
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海博思创观点更新
全文摘要 1、基本面驱动与业绩指引 ·双轮驱动增长逻辑:海博思创作为国内储能系统集成龙头,基本面增长受国内储能行业与海外储能放量双轮驱动。国内受136号文影响,盈利模式从新能源强制配储转向独立储能,七八月份装机及招标数据优异,市场上修2025年装机目标至140 150G瓦时,同比增30%以上,带动公司业绩放量。海外市场单价和盈利优于国内,一定出货量就能显著提升营收和利润。公司海外布局中,65%在欧洲,10%在美国,25%在澳大利亚、亚太等新兴市场。欧洲市场预计持续增长,美国2025年增长明确,新
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降息周期有色商品展望-贵金属
全文摘要 1、黄金近期上涨表现与超预期特征 ·上涨时间与幅度特征:黄金近期上涨始于8月下旬,突破初始技术压力位及4月3500美元的历史高点,呈单边上涨走势。在约一个月的时间里,金价从3300多美元涨至4000美元,涨幅近700美元。对比上半年快速拉升至3500美元的表现,此轮上涨速度稍慢,但持续时间更长且几乎无回调,涨幅和持续性更突出。 ·市场预期差异:市场对金价突破历史高点后的预期与实际表现差异明显。原预期突破后回调至3000 3500美元,实际未回调,持续上涨,超出个人预期。 2、短期驱动因
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【电力】 电改深化,电价体系的复盘与展望
全文摘要 1、电力市场改革的复杂性与现状 ·电改复杂性的两大原因:电力市场改革复杂,原因有二。一是电力是民生与工业基础行业,第二、三产业用电量占比大,电价直接影响国民经济成本,改革需谨慎。二是从发电侧到用电侧,要经历输配电侧、系统运行服务费、政府性基金等中间环节,上市公司上网电价与终端电价由一系列公式构成,增加了改革复杂性。 ·发电侧与用户侧市场化进展:发电侧市场化改革进展显著。火电上网电价已全面入市,市场化程度高;核电入市比例达50%;按136号文,新能源项目需在2025年全面入市(各省执行方
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东方明珠 - 塔起东方AI时代开启增长新引擎可期
全文摘要 1、看好东方明珠的核心逻辑 ·十五五文化强国背景:在经济与科技强国建设背景下,文化强国建设迫在眉睫。国有文化集团是文化强国建设的必要环节,其体制是双刃剑:用不好会使内部躺平;用得好能借助资金和资源优势事半功倍,产生杠杆效应。在此背景下,具备融媒体打造、文化杠杆潜力及全牌照优势的代表企业是芒果超媒和东方明珠。 ·管理层发展决心:自上而下看,东方明珠董事长宋九明上任后开展多项工作。从万德投关问答可了解公司发展规划,公司积极践行战略合作、AI布局及主业思考方向,从投关回复和业务进展能感知其发
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以数据为基,再论本轮全球储能产业的成长周期共振
全文摘要 1、全球储能装机规模预测 ·美国大储装机上调:美国大储装机预期上调。核心逻辑:一是大美丽法案修订版对补贴友好;二是EIA数据显示,美国大于1兆瓦的储能装机规模预期达18GW,同比2024年的12GW增长约45%。2025年1-7月美国大于1兆瓦装机小时数达3.1小时,2024年全年为3小时。基于此,若按全年18GW、3小时计算,预期为56GWh,但考虑全年装机可能逐步下调,最终定格在50GWh。调整后,2025年美国储能装机预期达53.6GWh,户储和工商储因非核心形式对整体预测影响不
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无人机行业现状与展望
全文摘要 1、无人机行业整体市场概况 ·全球市场规模与结构:民用无人机在整体市场中占比约44%,市场规模约为250亿美元(折合1800 1900亿人民币),销量819万台,整体单价约2万人民币。民用无人机包含消费级和工业级,消费级价格相对较低,几百元到上万元;工业级价格更高,用于农业、测绘等领域,单价达几万元甚至近10万元,拉高了整体单价。 ·消费级无人机细分:2024年消费级无人机市场规模约50多亿美元(折合370亿人民币),年销量约700万台,单价约5000元,符合大众认知。根据预测,203
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全文摘要 1、延普投资逻辑概述 ·十倍股挖掘维度:挖掘十倍股从产业逻辑、市值逻辑等多维度展开,历史推荐标的有罗伯特科、恒合精密等,这些股票至少涨了5倍,部分超10倍。 ·汽车座椅行业逻辑:汽车座椅行业竞争格局正深刻变化,国产品牌崛起推动供应链调整。类似新能车电池的宁德、玻璃的福耀、车灯的熏雨、车BOU的华为等供应链调整案例,汽车座椅单车价值量大,上海延普在座椅及骨架业务上有巨大市值潜力。 ·业绩增长与机器人布局:基于华为链逻辑,过去两三年推荐的延普、恒合精密、兆威、德迈仕等股票涨幅至少达5倍。近
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长源东谷核心逻辑
全文摘要 1、主业发展阶段与增长驱动 ·发展历程与传统主业:2001 2020年,公司核心聚焦商用车缸体和缸盖业务,这是其传统主业。2022年起,商用车行业承压,公司寻求战略突破转型。 ·混动市场转型与客户绑定:面对商用车行业压力,公司抓住新能源车混动化浪潮,于2022年11月与比亚迪、2024年与赛力斯签订项目协议,绑定两大高增速客户,切入混动车型发动机缸体缸盖需求领域。混动部件供应数据显示,2023年为赛力斯和比亚迪混动车供应缸体和缸盖约9万套,2024年突破54万套,实现6倍增长。财务表现
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2025-10-08 22:57:42
龙源电力深度汇报
全文摘要 1、绿电板块周期规律与现状分析 ·历史周期规律:绿电板块自2010年以来呈现每5年一轮的周期性波动,表现为涨1年跌4年。2010 2011年,新能源发展缓慢;2012 2015年,因中欧补贴政策,板块高增,但2013 2015年因消纳、设备质量和项目运营问题,股价下跌。2016年年中,国家出台解决弃风限电等政策,板块上涨;2017 2020年因补贴拖欠,股价下跌。2020年年底双碳战略提出,2021年板块上涨;2022 2025年因消纳问题影响电价、老项目补贴未解决,行情单边下降。 ·
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龙源电力
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2025-10-08 22:54:34
计算机行业观点及三季度业绩前瞻
全文摘要 1、计算机板块总体观点与三季报展望 ·基本面与估值关系:计算机板块基本面对市值的影响权重通常小于估值端,但临近财报季时,基本面影响因素的权重会提升。如10月三季报密集披露期,投资者对基本面经营态势的关注会增加。 ·三季报业绩预期:收入端,因2024年多数公司下半年经营态势弱于上半年,基数低,只要下游细分领域需求未边际恶化(未比2025年上半年更差),收入端表观数据将环比上半年更好。利润端,过去几个季度多数公司追求经营质量,推动毛利率回升和费用率下降,在收入端不恶化的前提下,利润端表现将
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太极股份
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2025-10-08 22:53:52
大模型进展专题解读
全文摘要 1、国内大模型最新版本进展 ·智谱AI 4.6模型突破:智谱AI 4.6模型在节前发布后表现突出,已登顶根face趋势榜第一及集成模型平台趋势榜第一。其能力核心延续自4.5版本,作为355参数的单一模型,技术表现亮眼。代码能力是该模型的核心突出点,也是大模型在千行百业应用中的必然趋势。在上下文窗口方面,当前国内模型在代码应用维度开始卷上下文,其难度明显高于两年前文本模型的上下文窗口(如2023年文本模型已具备一兆上下文窗口,但代码跨代码块的搜索、业务场景代码解读等复杂度更高)。算力适配
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万兴科技
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2025-10-08 22:34:39
乘用车景气度跟踪&节后展望
全文摘要 1、十一假期车市订单表现 ·不同车企订单量及增长特征:十一假期,不同车企单店订单量及增长特征有差异。鸿蒙智行单店近30台,ITO中心店约40台。理想东区旗舰店7天约45台,I6占订单超60%,9月周末环比增35%-40%。New未来区域门店国庆7天超25台,主销ES8占8 9台。极氪7天23台,7X占9台、9X占8台。吉利银河单店7天60台,主销M9超30台、E7近20台,9月周末环比增近50%。比亚迪海洋日订单超70台,主要是海鸥、海狮,9月周末环比增20%-30%,同比增10%-1
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2025-10-08 22:32:39
国庆期间重大进展联合汇报
全文摘要 1、核聚变与人形机器人动态及核能板块表现 ·核聚变与人形机器人催化事件:十一前曾提示核聚变和人形机器人领域后续机会,相关节奏趋于密集。特斯拉人形机器人figure 03于近期发布第二版预告片,其本体计划于10月9日正式发布。10月15日将在成都召开世界核聚变大会,会议为期一周,预计有2000余位来宾参会,其中1000余位为国外产业专家和学者。该会议是中国近几年首个真正的世界级核聚变会议,此前的世界人工智能大会、世界机器人大会主要以国内为主,而本次会议半数以上为境外人士及全球产业负责人。
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东方电气
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贵金属专题
全文摘要 1、有色市场表现及长周期驱动分析 ·假期有色市场表现:假期内,黄金价格突破4000美元且后续仍在上涨,白银距历史最高点仅一步之遥。工业品种中,铜、铝涨幅均超3%。股票市场同步显著上涨,普遍涨幅超10%,部分达20%以上。 ·上涨核心驱动力:市场对有色上涨驱动力存在讨论,部分认为是美联储降息或弱美元,但单一因素难解释普涨。其核心驱动力是供需大周期叠加流动性宽松。从需求端看,科技、能源及智能化革命带来有色需求高增长,如铜消费从依赖中国地产和基建转向AI、电动车、全球电网建设,富含新能源和科
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西部黄金
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2025-10-08 22:24:42
双节期间AI全球复盘及最新推荐
全文摘要 1、AI应用时代核心观点与逻辑基础 ·核心观点与逻辑基础:9月24日提出看好AI应用的核心逻辑包括:国庆事件催化,国庆作为心理账户节点,易成风格变化契机;计算机板块持仓处于低位,二季度持仓不到3%,预计三季度相近;四季度及三季报显示,AI收入与业务紧密度边际改善。从OpenAI动态看,其战略已从模型能力提升转向应用落地,发布Sora APP(类比AI视频社交或朋友圈、Instagram),并在开发者大会推出STK(开发框架)、Engine Kit(智能体开发工具集)、ChatKit(嵌
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海博思创观点更新
全文摘要 1、基本面驱动与业绩指引 ·双轮驱动增长逻辑:海博思创作为国内储能系统集成龙头,基本面增长受国内储能行业与海外储能放量双轮驱动。国内受136号文影响,盈利模式从新能源强制配储转向独立储能,七八月份装机及招标数据优异,市场上修2025年装机目标至140 150G瓦时,同比增30%以上,带动公司业绩放量。海外市场单价和盈利优于国内,一定出货量就能显著提升营收和利润。公司海外布局中,65%在欧洲,10%在美国,25%在澳大利亚、亚太等新兴市场。欧洲市场预计持续增长,美国2025年增长明确,新
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海博思创
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降息周期有色商品展望-贵金属
全文摘要 1、黄金近期上涨表现与超预期特征 ·上涨时间与幅度特征:黄金近期上涨始于8月下旬,突破初始技术压力位及4月3500美元的历史高点,呈单边上涨走势。在约一个月的时间里,金价从3300多美元涨至4000美元,涨幅近700美元。对比上半年快速拉升至3500美元的表现,此轮上涨速度稍慢,但持续时间更长且几乎无回调,涨幅和持续性更突出。 ·市场预期差异:市场对金价突破历史高点后的预期与实际表现差异明显。原预期突破后回调至3000 3500美元,实际未回调,持续上涨,超出个人预期。 2、短期驱动因
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【电力】 电改深化,电价体系的复盘与展望
全文摘要 1、电力市场改革的复杂性与现状 ·电改复杂性的两大原因:电力市场改革复杂,原因有二。一是电力是民生与工业基础行业,第二、三产业用电量占比大,电价直接影响国民经济成本,改革需谨慎。二是从发电侧到用电侧,要经历输配电侧、系统运行服务费、政府性基金等中间环节,上市公司上网电价与终端电价由一系列公式构成,增加了改革复杂性。 ·发电侧与用户侧市场化进展:发电侧市场化改革进展显著。火电上网电价已全面入市,市场化程度高;核电入市比例达50%;按136号文,新能源项目需在2025年全面入市(各省执行方
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东方明珠 - 塔起东方AI时代开启增长新引擎可期
全文摘要 1、看好东方明珠的核心逻辑 ·十五五文化强国背景:在经济与科技强国建设背景下,文化强国建设迫在眉睫。国有文化集团是文化强国建设的必要环节,其体制是双刃剑:用不好会使内部躺平;用得好能借助资金和资源优势事半功倍,产生杠杆效应。在此背景下,具备融媒体打造、文化杠杆潜力及全牌照优势的代表企业是芒果超媒和东方明珠。 ·管理层发展决心:自上而下看,东方明珠董事长宋九明上任后开展多项工作。从万德投关问答可了解公司发展规划,公司积极践行战略合作、AI布局及主业思考方向,从投关回复和业务进展能感知其发
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东方明珠
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以数据为基,再论本轮全球储能产业的成长周期共振
全文摘要 1、全球储能装机规模预测 ·美国大储装机上调:美国大储装机预期上调。核心逻辑:一是大美丽法案修订版对补贴友好;二是EIA数据显示,美国大于1兆瓦的储能装机规模预期达18GW,同比2024年的12GW增长约45%。2025年1-7月美国大于1兆瓦装机小时数达3.1小时,2024年全年为3小时。基于此,若按全年18GW、3小时计算,预期为56GWh,但考虑全年装机可能逐步下调,最终定格在50GWh。调整后,2025年美国储能装机预期达53.6GWh,户储和工商储因非核心形式对整体预测影响不
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海博思创
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无人机行业现状与展望
全文摘要 1、无人机行业整体市场概况 ·全球市场规模与结构:民用无人机在整体市场中占比约44%,市场规模约为250亿美元(折合1800 1900亿人民币),销量819万台,整体单价约2万人民币。民用无人机包含消费级和工业级,消费级价格相对较低,几百元到上万元;工业级价格更高,用于农业、测绘等领域,单价达几万元甚至近10万元,拉高了整体单价。 ·消费级无人机细分:2024年消费级无人机市场规模约50多亿美元(折合370亿人民币),年销量约700万台,单价约5000元,符合大众认知。根据预测,203
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上海沿浦近况更新
全文摘要 1、延普投资逻辑概述 ·十倍股挖掘维度:挖掘十倍股从产业逻辑、市值逻辑等多维度展开,历史推荐标的有罗伯特科、恒合精密等,这些股票至少涨了5倍,部分超10倍。 ·汽车座椅行业逻辑:汽车座椅行业竞争格局正深刻变化,国产品牌崛起推动供应链调整。类似新能车电池的宁德、玻璃的福耀、车灯的熏雨、车BOU的华为等供应链调整案例,汽车座椅单车价值量大,上海延普在座椅及骨架业务上有巨大市值潜力。 ·业绩增长与机器人布局:基于华为链逻辑,过去两三年推荐的延普、恒合精密、兆威、德迈仕等股票涨幅至少达5倍。近
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上海沿浦
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长源东谷核心逻辑
全文摘要 1、主业发展阶段与增长驱动 ·发展历程与传统主业:2001 2020年,公司核心聚焦商用车缸体和缸盖业务,这是其传统主业。2022年起,商用车行业承压,公司寻求战略突破转型。 ·混动市场转型与客户绑定:面对商用车行业压力,公司抓住新能源车混动化浪潮,于2022年11月与比亚迪、2024年与赛力斯签订项目协议,绑定两大高增速客户,切入混动车型发动机缸体缸盖需求领域。混动部件供应数据显示,2023年为赛力斯和比亚迪混动车供应缸体和缸盖约9万套,2024年突破54万套,实现6倍增长。财务表现
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长源东谷
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龙源电力深度汇报
全文摘要 1、绿电板块周期规律与现状分析 ·历史周期规律:绿电板块自2010年以来呈现每5年一轮的周期性波动,表现为涨1年跌4年。2010 2011年,新能源发展缓慢;2012 2015年,因中欧补贴政策,板块高增,但2013 2015年因消纳、设备质量和项目运营问题,股价下跌。2016年年中,国家出台解决弃风限电等政策,板块上涨;2017 2020年因补贴拖欠,股价下跌。2020年年底双碳战略提出,2021年板块上涨;2022 2025年因消纳问题影响电价、老项目补贴未解决,行情单边下降。 ·
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计算机行业观点及三季度业绩前瞻
全文摘要 1、计算机板块总体观点与三季报展望 ·基本面与估值关系:计算机板块基本面对市值的影响权重通常小于估值端,但临近财报季时,基本面影响因素的权重会提升。如10月三季报密集披露期,投资者对基本面经营态势的关注会增加。 ·三季报业绩预期:收入端,因2024年多数公司下半年经营态势弱于上半年,基数低,只要下游细分领域需求未边际恶化(未比2025年上半年更差),收入端表观数据将环比上半年更好。利润端,过去几个季度多数公司追求经营质量,推动毛利率回升和费用率下降,在收入端不恶化的前提下,利润端表现将
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大模型进展专题解读
全文摘要 1、国内大模型最新版本进展 ·智谱AI 4.6模型突破:智谱AI 4.6模型在节前发布后表现突出,已登顶根face趋势榜第一及集成模型平台趋势榜第一。其能力核心延续自4.5版本,作为355参数的单一模型,技术表现亮眼。代码能力是该模型的核心突出点,也是大模型在千行百业应用中的必然趋势。在上下文窗口方面,当前国内模型在代码应用维度开始卷上下文,其难度明显高于两年前文本模型的上下文窗口(如2023年文本模型已具备一兆上下文窗口,但代码跨代码块的搜索、业务场景代码解读等复杂度更高)。算力适配
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乘用车景气度跟踪&节后展望
全文摘要 1、十一假期车市订单表现 ·不同车企订单量及增长特征:十一假期,不同车企单店订单量及增长特征有差异。鸿蒙智行单店近30台,ITO中心店约40台。理想东区旗舰店7天约45台,I6占订单超60%,9月周末环比增35%-40%。New未来区域门店国庆7天超25台,主销ES8占8 9台。极氪7天23台,7X占9台、9X占8台。吉利银河单店7天60台,主销M9超30台、E7近20台,9月周末环比增近50%。比亚迪海洋日订单超70台,主要是海鸥、海狮,9月周末环比增20%-30%,同比增10%-1
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国庆期间重大进展联合汇报
全文摘要 1、核聚变与人形机器人动态及核能板块表现 ·核聚变与人形机器人催化事件:十一前曾提示核聚变和人形机器人领域后续机会,相关节奏趋于密集。特斯拉人形机器人figure 03于近期发布第二版预告片,其本体计划于10月9日正式发布。10月15日将在成都召开世界核聚变大会,会议为期一周,预计有2000余位来宾参会,其中1000余位为国外产业专家和学者。该会议是中国近几年首个真正的世界级核聚变会议,此前的世界人工智能大会、世界机器人大会主要以国内为主,而本次会议半数以上为境外人士及全球产业负责人。
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贵金属专题
全文摘要 1、有色市场表现及长周期驱动分析 ·假期有色市场表现:假期内,黄金价格突破4000美元且后续仍在上涨,白银距历史最高点仅一步之遥。工业品种中,铜、铝涨幅均超3%。股票市场同步显著上涨,普遍涨幅超10%,部分达20%以上。 ·上涨核心驱动力:市场对有色上涨驱动力存在讨论,部分认为是美联储降息或弱美元,但单一因素难解释普涨。其核心驱动力是供需大周期叠加流动性宽松。从需求端看,科技、能源及智能化革命带来有色需求高增长,如铜消费从依赖中国地产和基建转向AI、电动车、全球电网建设,富含新能源和科
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双节期间AI全球复盘及最新推荐
全文摘要 1、AI应用时代核心观点与逻辑基础 ·核心观点与逻辑基础:9月24日提出看好AI应用的核心逻辑包括:国庆事件催化,国庆作为心理账户节点,易成风格变化契机;计算机板块持仓处于低位,二季度持仓不到3%,预计三季度相近;四季度及三季报显示,AI收入与业务紧密度边际改善。从OpenAI动态看,其战略已从模型能力提升转向应用落地,发布Sora APP(类比AI视频社交或朋友圈、Instagram),并在开发者大会推出STK(开发框架)、Engine Kit(智能体开发工具集)、ChatKit(嵌
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海博思创观点更新
全文摘要 1、基本面驱动与业绩指引 ·双轮驱动增长逻辑:海博思创作为国内储能系统集成龙头,基本面增长受国内储能行业与海外储能放量双轮驱动。国内受136号文影响,盈利模式从新能源强制配储转向独立储能,七八月份装机及招标数据优异,市场上修2025年装机目标至140 150G瓦时,同比增30%以上,带动公司业绩放量。海外市场单价和盈利优于国内,一定出货量就能显著提升营收和利润。公司海外布局中,65%在欧洲,10%在美国,25%在澳大利亚、亚太等新兴市场。欧洲市场预计持续增长,美国2025年增长明确,新
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降息周期有色商品展望-贵金属
全文摘要 1、黄金近期上涨表现与超预期特征 ·上涨时间与幅度特征:黄金近期上涨始于8月下旬,突破初始技术压力位及4月3500美元的历史高点,呈单边上涨走势。在约一个月的时间里,金价从3300多美元涨至4000美元,涨幅近700美元。对比上半年快速拉升至3500美元的表现,此轮上涨速度稍慢,但持续时间更长且几乎无回调,涨幅和持续性更突出。 ·市场预期差异:市场对金价突破历史高点后的预期与实际表现差异明显。原预期突破后回调至3000 3500美元,实际未回调,持续上涨,超出个人预期。 2、短期驱动因
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【电力】 电改深化,电价体系的复盘与展望
全文摘要 1、电力市场改革的复杂性与现状 ·电改复杂性的两大原因:电力市场改革复杂,原因有二。一是电力是民生与工业基础行业,第二、三产业用电量占比大,电价直接影响国民经济成本,改革需谨慎。二是从发电侧到用电侧,要经历输配电侧、系统运行服务费、政府性基金等中间环节,上市公司上网电价与终端电价由一系列公式构成,增加了改革复杂性。 ·发电侧与用户侧市场化进展:发电侧市场化改革进展显著。火电上网电价已全面入市,市场化程度高;核电入市比例达50%;按136号文,新能源项目需在2025年全面入市(各省执行方
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东方明珠 - 塔起东方AI时代开启增长新引擎可期
全文摘要 1、看好东方明珠的核心逻辑 ·十五五文化强国背景:在经济与科技强国建设背景下,文化强国建设迫在眉睫。国有文化集团是文化强国建设的必要环节,其体制是双刃剑:用不好会使内部躺平;用得好能借助资金和资源优势事半功倍,产生杠杆效应。在此背景下,具备融媒体打造、文化杠杆潜力及全牌照优势的代表企业是芒果超媒和东方明珠。 ·管理层发展决心:自上而下看,东方明珠董事长宋九明上任后开展多项工作。从万德投关问答可了解公司发展规划,公司积极践行战略合作、AI布局及主业思考方向,从投关回复和业务进展能感知其发
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以数据为基,再论本轮全球储能产业的成长周期共振
全文摘要 1、全球储能装机规模预测 ·美国大储装机上调:美国大储装机预期上调。核心逻辑:一是大美丽法案修订版对补贴友好;二是EIA数据显示,美国大于1兆瓦的储能装机规模预期达18GW,同比2024年的12GW增长约45%。2025年1-7月美国大于1兆瓦装机小时数达3.1小时,2024年全年为3小时。基于此,若按全年18GW、3小时计算,预期为56GWh,但考虑全年装机可能逐步下调,最终定格在50GWh。调整后,2025年美国储能装机预期达53.6GWh,户储和工商储因非核心形式对整体预测影响不
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无人机行业现状与展望
全文摘要 1、无人机行业整体市场概况 ·全球市场规模与结构:民用无人机在整体市场中占比约44%,市场规模约为250亿美元(折合1800 1900亿人民币),销量819万台,整体单价约2万人民币。民用无人机包含消费级和工业级,消费级价格相对较低,几百元到上万元;工业级价格更高,用于农业、测绘等领域,单价达几万元甚至近10万元,拉高了整体单价。 ·消费级无人机细分:2024年消费级无人机市场规模约50多亿美元(折合370亿人民币),年销量约700万台,单价约5000元,符合大众认知。根据预测,203
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全文摘要 1、延普投资逻辑概述 ·十倍股挖掘维度:挖掘十倍股从产业逻辑、市值逻辑等多维度展开,历史推荐标的有罗伯特科、恒合精密等,这些股票至少涨了5倍,部分超10倍。 ·汽车座椅行业逻辑:汽车座椅行业竞争格局正深刻变化,国产品牌崛起推动供应链调整。类似新能车电池的宁德、玻璃的福耀、车灯的熏雨、车BOU的华为等供应链调整案例,汽车座椅单车价值量大,上海延普在座椅及骨架业务上有巨大市值潜力。 ·业绩增长与机器人布局:基于华为链逻辑,过去两三年推荐的延普、恒合精密、兆威、德迈仕等股票涨幅至少达5倍。近
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长源东谷核心逻辑
全文摘要 1、主业发展阶段与增长驱动 ·发展历程与传统主业:2001 2020年,公司核心聚焦商用车缸体和缸盖业务,这是其传统主业。2022年起,商用车行业承压,公司寻求战略突破转型。 ·混动市场转型与客户绑定:面对商用车行业压力,公司抓住新能源车混动化浪潮,于2022年11月与比亚迪、2024年与赛力斯签订项目协议,绑定两大高增速客户,切入混动车型发动机缸体缸盖需求领域。混动部件供应数据显示,2023年为赛力斯和比亚迪混动车供应缸体和缸盖约9万套,2024年突破54万套,实现6倍增长。财务表现
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全文摘要 1、绿电板块周期规律与现状分析 ·历史周期规律:绿电板块自2010年以来呈现每5年一轮的周期性波动,表现为涨1年跌4年。2010 2011年,新能源发展缓慢;2012 2015年,因中欧补贴政策,板块高增,但2013 2015年因消纳、设备质量和项目运营问题,股价下跌。2016年年中,国家出台解决弃风限电等政策,板块上涨;2017 2020年因补贴拖欠,股价下跌。2020年年底双碳战略提出,2021年板块上涨;2022 2025年因消纳问题影响电价、老项目补贴未解决,行情单边下降。 ·
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大模型进展专题解读
全文摘要 1、国内大模型最新版本进展 ·智谱AI 4.6模型突破:智谱AI 4.6模型在节前发布后表现突出,已登顶根face趋势榜第一及集成模型平台趋势榜第一。其能力核心延续自4.5版本,作为355参数的单一模型,技术表现亮眼。代码能力是该模型的核心突出点,也是大模型在千行百业应用中的必然趋势。在上下文窗口方面,当前国内模型在代码应用维度开始卷上下文,其难度明显高于两年前文本模型的上下文窗口(如2023年文本模型已具备一兆上下文窗口,但代码跨代码块的搜索、业务场景代码解读等复杂度更高)。算力适配
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万兴科技
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Bobo
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2025-10-08 22:34:39
乘用车景气度跟踪&节后展望
全文摘要 1、十一假期车市订单表现 ·不同车企订单量及增长特征:十一假期,不同车企单店订单量及增长特征有差异。鸿蒙智行单店近30台,ITO中心店约40台。理想东区旗舰店7天约45台,I6占订单超60%,9月周末环比增35%-40%。New未来区域门店国庆7天超25台,主销ES8占8 9台。极氪7天23台,7X占9台、9X占8台。吉利银河单店7天60台,主销M9超30台、E7近20台,9月周末环比增近50%。比亚迪海洋日订单超70台,主要是海鸥、海狮,9月周末环比增20%-30%,同比增10%-1
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赛力斯
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2025-10-08 22:32:39
国庆期间重大进展联合汇报
全文摘要 1、核聚变与人形机器人动态及核能板块表现 ·核聚变与人形机器人催化事件:十一前曾提示核聚变和人形机器人领域后续机会,相关节奏趋于密集。特斯拉人形机器人figure 03于近期发布第二版预告片,其本体计划于10月9日正式发布。10月15日将在成都召开世界核聚变大会,会议为期一周,预计有2000余位来宾参会,其中1000余位为国外产业专家和学者。该会议是中国近几年首个真正的世界级核聚变会议,此前的世界人工智能大会、世界机器人大会主要以国内为主,而本次会议半数以上为境外人士及全球产业负责人。
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东方电气
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2025-10-08 22:30:52
贵金属专题
全文摘要 1、有色市场表现及长周期驱动分析 ·假期有色市场表现:假期内,黄金价格突破4000美元且后续仍在上涨,白银距历史最高点仅一步之遥。工业品种中,铜、铝涨幅均超3%。股票市场同步显著上涨,普遍涨幅超10%,部分达20%以上。 ·上涨核心驱动力:市场对有色上涨驱动力存在讨论,部分认为是美联储降息或弱美元,但单一因素难解释普涨。其核心驱动力是供需大周期叠加流动性宽松。从需求端看,科技、能源及智能化革命带来有色需求高增长,如铜消费从依赖中国地产和基建转向AI、电动车、全球电网建设,富含新能源和科
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西部黄金
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2025-10-08 22:24:42
双节期间AI全球复盘及最新推荐
全文摘要 1、AI应用时代核心观点与逻辑基础 ·核心观点与逻辑基础:9月24日提出看好AI应用的核心逻辑包括:国庆事件催化,国庆作为心理账户节点,易成风格变化契机;计算机板块持仓处于低位,二季度持仓不到3%,预计三季度相近;四季度及三季报显示,AI收入与业务紧密度边际改善。从OpenAI动态看,其战略已从模型能力提升转向应用落地,发布Sora APP(类比AI视频社交或朋友圈、Instagram),并在开发者大会推出STK(开发框架)、Engine Kit(智能体开发工具集)、ChatKit(嵌
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万兴科技
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2025-10-08 22:24:06
海博思创观点更新
全文摘要 1、基本面驱动与业绩指引 ·双轮驱动增长逻辑:海博思创作为国内储能系统集成龙头,基本面增长受国内储能行业与海外储能放量双轮驱动。国内受136号文影响,盈利模式从新能源强制配储转向独立储能,七八月份装机及招标数据优异,市场上修2025年装机目标至140 150G瓦时,同比增30%以上,带动公司业绩放量。海外市场单价和盈利优于国内,一定出货量就能显著提升营收和利润。公司海外布局中,65%在欧洲,10%在美国,25%在澳大利亚、亚太等新兴市场。欧洲市场预计持续增长,美国2025年增长明确,新
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海博思创
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2025-10-08 22:22:23
降息周期有色商品展望-贵金属
全文摘要 1、黄金近期上涨表现与超预期特征 ·上涨时间与幅度特征:黄金近期上涨始于8月下旬,突破初始技术压力位及4月3500美元的历史高点,呈单边上涨走势。在约一个月的时间里,金价从3300多美元涨至4000美元,涨幅近700美元。对比上半年快速拉升至3500美元的表现,此轮上涨速度稍慢,但持续时间更长且几乎无回调,涨幅和持续性更突出。 ·市场预期差异:市场对金价突破历史高点后的预期与实际表现差异明显。原预期突破后回调至3000 3500美元,实际未回调,持续上涨,超出个人预期。 2、短期驱动因
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山东黄金
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2025-10-08 22:21:31
【电力】 电改深化,电价体系的复盘与展望
全文摘要 1、电力市场改革的复杂性与现状 ·电改复杂性的两大原因:电力市场改革复杂,原因有二。一是电力是民生与工业基础行业,第二、三产业用电量占比大,电价直接影响国民经济成本,改革需谨慎。二是从发电侧到用电侧,要经历输配电侧、系统运行服务费、政府性基金等中间环节,上市公司上网电价与终端电价由一系列公式构成,增加了改革复杂性。 ·发电侧与用户侧市场化进展:发电侧市场化改革进展显著。火电上网电价已全面入市,市场化程度高;核电入市比例达50%;按136号文,新能源项目需在2025年全面入市(各省执行方
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中国广核
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2025-10-08 22:20:22
东方明珠 - 塔起东方AI时代开启增长新引擎可期
全文摘要 1、看好东方明珠的核心逻辑 ·十五五文化强国背景:在经济与科技强国建设背景下,文化强国建设迫在眉睫。国有文化集团是文化强国建设的必要环节,其体制是双刃剑:用不好会使内部躺平;用得好能借助资金和资源优势事半功倍,产生杠杆效应。在此背景下,具备融媒体打造、文化杠杆潜力及全牌照优势的代表企业是芒果超媒和东方明珠。 ·管理层发展决心:自上而下看,东方明珠董事长宋九明上任后开展多项工作。从万德投关问答可了解公司发展规划,公司积极践行战略合作、AI布局及主业思考方向,从投关回复和业务进展能感知其发
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东方明珠
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2025-10-08 22:16:45
以数据为基,再论本轮全球储能产业的成长周期共振
全文摘要 1、全球储能装机规模预测 ·美国大储装机上调:美国大储装机预期上调。核心逻辑:一是大美丽法案修订版对补贴友好;二是EIA数据显示,美国大于1兆瓦的储能装机规模预期达18GW,同比2024年的12GW增长约45%。2025年1-7月美国大于1兆瓦装机小时数达3.1小时,2024年全年为3小时。基于此,若按全年18GW、3小时计算,预期为56GWh,但考虑全年装机可能逐步下调,最终定格在50GWh。调整后,2025年美国储能装机预期达53.6GWh,户储和工商储因非核心形式对整体预测影响不
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海博思创
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2025-10-08 22:09:51
无人机行业现状与展望
全文摘要 1、无人机行业整体市场概况 ·全球市场规模与结构:民用无人机在整体市场中占比约44%,市场规模约为250亿美元(折合1800 1900亿人民币),销量819万台,整体单价约2万人民币。民用无人机包含消费级和工业级,消费级价格相对较低,几百元到上万元;工业级价格更高,用于农业、测绘等领域,单价达几万元甚至近10万元,拉高了整体单价。 ·消费级无人机细分:2024年消费级无人机市场规模约50多亿美元(折合370亿人民币),年销量约700万台,单价约5000元,符合大众认知。根据预测,203
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中无人机
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