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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:41:13
中信博首次覆盖汇报
全文摘要 1、跟踪支架行业核心增长逻辑 ·渗透率与全球需求:2024年全球跟踪支架需求约111GW,在地面电站中,其整体渗透率仍低于50%。除美国、欧洲等渗透率超90%的地区外,中东和印度的渗透率有提升空间。中国地面电站需求占全球过半,但基本无跟踪支架需求,全球渗透率未来成长空间大。 ·中国企业份额变化:跟踪支架行业曾长期由欧美企业主导,美国三家龙头企业曾占50%甚至60%以上的市场份额,中国企业长期份额低于10%。2024年,因中信博在中东和印度出货提升,中国企业整体份额提升至20%以上。 2
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中信博
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:40:47
钨行业专题报告解读
全文摘要 1、钨行业背景与价格表现 ·行业背景与供给地位:钨与稀土两类金属由中国主导全球矿山供给,具有天然的战略属性。中国钨矿产量占全球80%-90%,是全球非常主要的产区。 ·2025年价格上涨情况:2025年钨价明显上涨,最初驱动因素是4月公布的一批开采指标,较2024年同期收缩6.5%,随后价格上移。截至7月末,黑钨精矿报价近20万元/吨,较年初涨幅超30%。 2、国内钨供需结构分析 ·整体供需量化关系:根据安泰科数据,2024年中国钨消费量约7万吨。供应上,矿山供应约6万吨,剩余来自回收
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中钨高新
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:40:19
检测服务统计公报解读:结构转型升级,竞争格局拐点或临近
全文摘要 1、检测检验行业2024年统计情况分析 ·市场规模与增速变化:2024年检测检验行业收入规模4876亿,同比增速4.4%,较2023年9.2%的增速放缓。2017 2021年复合增速14.6%,2022 2024年降至6%,与国内宏观经济表现相似。增速放缓因2022年以来部分地区财政压力大,使环境、食品检测订单增速放慢;房地产行业开工、施工、竣工承压,影响工程、材料检测需求;医疗、军工等行业订单释放不及预期。在国家强调产业结构升级背景下,检测行业中长期发展仍较乐观。 ·机构数量与竞争格
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广电计量
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:33:03
燃气专家: 省内管网运价新政,“管中间,放两头”,市场化改革进一步推进&煤制气行业解读
全文摘要 1、省内管输新政背景与问题 ·政策出台背景:国家管网公司成立后,将三大油公司的跨省天然气主干管道划转为统一管理运营并实现公平开放,但跨省主干管道往下至城燃或工业园区工业用户的省内管道仍由省级管网公司管理。当前省级管网普遍存在未实现运销分离、未实施公平开放及各省定价政策参差不齐的问题。具体来看,全国31个省市自治区中仅15个省出台了明确的省内管道价格监审和定价政策文件,另一半省份参考已废止的定价文件,采用‘一线一价’方式,由省内发改委根据管道建设可研文件核价,核价方法及参数均不一致。此外
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新天然气
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:32:21
海外固态电池专家会
全文摘要 1、固态电池研发分工模式 ·总部与中国研发中心分工:固态电池研发中,总部与中国境内研发中心分工明确。总部负责原始开发、电芯层级的开发与制造;中国境内研发中心聚焦车规级应用端,负责电池包组成、系统集成及车端应用,承担应用端市场职责。 2、国内研发生产战略调整 ·技术储备与专利布局:从技术储备看,相关主体在固态电池、燃料电池、混动技术等领域技术优势明显,但传统液态锂电池领域表现一般。为强化优势,其采取专利布局策略,在固态电池和燃料电池领域突出。如燃料电池领域,不仅与蜀道集团共建合资产线,此
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纳科诺尔
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:31:39
家庭服务机器人开启机器人管家时代
全文摘要 1、家庭服务机器人行业背景与热度 ·会议系列背景与行业热度:近期扫地机器人市场表现亮眼,相关公司股价再创新高。当前视角转向家庭服务机器人,机器人赛道热度高,不仅聚焦传统工业应用,更延伸至人形机器人未来拓展,家庭服务机器人是其重要应用场景。年初创投公司纽伽玛推出的家庭服务机器人产品亮眼,开启行业研究。 ·家庭场景核心价值:技术成熟下放最终会在家庭场景体现,家庭服务机器人若进入家庭,场景应用及量级巨大,会产生显著效果。因此需提前对行业展望并分享情况。以尼欧伽马2025年3月推出的人机交互产
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石头科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:28:33
时尚珠宝品牌专家交流
全文摘要 1、7月销售表现及品类增长 ·同店销售增长数据:7月同店铜电同比增长40%。具体品类中,克重黄金增长49%,一口价黄金增长43%,镶嵌品类下滑28%,素金品类下滑29%。品类占比为:克重黄金61%,一口价黄金34%,镶嵌与素金合计占比5%。 2、以旧换新业务分析 ·增长原因及模式差异:以旧换新业务呈增长趋势,2022年占比<10%,2023年~20%,2024年~30%,2025年超40%。增长源于顾客接受高金价,且消费疲软未如预期严重。业务模式上,长虹机与其他公司不同:其他公司以新金
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潮宏基
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:27:43
乘用车经销商专家电话会
全文摘要 1、7月汽车市场终端情况分析 ·7月市场淡季特征:7月从第一周到当前处于淡季行情。从区域渠道门店经销能力看,环比上月下滑15%-20%,同比去年基本持平,微增长5%以内。淡季的成因包括:大部分车企处于反内卷整改过程;暑期旅游人数增加,且台风、暴雨、高温等恶劣天气影响客流;消费者对后续补贴政策及8月底成都车展新车投放存在观望情绪(如吉利、比亚迪等品牌计划在8月初至8月底推出四五台换新版车型);主机厂在7 8月未对直营店、经销商店等渠道端明确销量刺激性政策,且政府限制价格战。 ·市场复苏趋
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比亚迪
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:27:01
AI浪潮下的分化、拐点与国内映射
全文摘要 1、科技巨头25Q2财报后股价表现 ·盘后股价涨跌幅及原因:25Q2财报发布后,四家科技巨头盘后股价表现分化。Meta盘后大涨11.5%,得益于AI智能广告业务成效显著,市场看到更清晰的盈利增长路径。微软涨8.28%,因AI助力云业务加速增长,不断从亚马逊处抢占云服务市场份额。谷歌涨1.73%,其财报整体表现好,广告和云业务双双加速增长,云业务利润率大幅提升。亚马逊是唯一有瑕疵的公司,盘后跌7%,虽本季度电商业务强劲,但AWS增速温和,云业务利润率大幅下降,引发市场对其在AI竞争中落后
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仕佳光子
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:25:42
扫地机行业框架&观点深度解读
全文摘要 1、清洁电器行业背景与核心品类 ·行业刚需属性与渗透潜力:清洁电器在消费者眼中更接近刚需品类,具备天花板高、渗透率提升速度快的特点。从历史数据看,日本60年代吸尘器普及率快速提升,基本接近空冰洗品类100%的渗透率;美国吸尘器普及率在1975年也接近100%。复盘日本市场可见,在国民收入倍增计划的经济快速增长期,其吸尘器渗透率提升斜率更快、普及速度更快。由于日本地板结构以榻榻米加木地板为主,与国内硬地面为主的结构较为贴近,可推导国内清洁电器具备较高的渗透潜力。当前欧洲、北美扫地机销量占
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石头科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:24:22
化工龙头电话会议
全文摘要 1、化工行业周期拐点逻辑分析 ·下行周期时长与微观变化:历史上化工行业经历三轮下行周期:2012年下半年至2015年年底,约3年半;2018年下半年至2020年上半年,约2年;2022年下半年至今,预计到2025年年底,约3年半。长期下行周期使企业员工收入待遇、安全环保投入减少,责任心下降,化工事故频发。从2024年下半年至今,行业事故涉及东材科技、科思创、三井等龙头企业,反映长期亏损对企业运营的负面影响。 ·资本支出与产能变化:化工行业资本支出趋势明显:2023年前增长,2024年降
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万华化学
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:23:47
厦门象屿 - 大宗商贸行业的重要变化
全文摘要 1、大宗商品商贸行业概况 ·市场规模与地位:大宗商品商贸规模大、壁垒高。全球商品期货交易中,近70%的交易量在中国,凸显中国在该领域的重要地位。该行业壁垒高、体量大。国内主要大型综合贸易商有厦门象屿、厦门建发、厦门国贸(‘厦门三雄’)、物产中大、浙商中拓等,多为国企。 ·厦门象屿行业地位:在国内主要大型综合贸易商中,厦门象屿的股权结构和市场化动力较好。 2、商品期货市场与政策变化 ·期货市场多空力量对比:期货市场多空操作本质不同。做多是‘拿钱去怼货’,资金可扩张;做空是‘拿货去怼钱’,
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厦门象屿
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:21:36
强推【华锐精密】:机器人专用刀具第一股,宇树产业链新龙头!
全文摘要 1、华瑞精密强推核心逻辑 ·业绩增长持续性:华瑞精密一季报净利润同比增长70%,为通用刀具行业唯一大幅正增长企业。虽二季度因去年高基数增长存疑,但预期能维持良好态势。截至2025年7月,7月出货量及在手订单同比明确增长,奠定三季度高增基础。预计2025 2027年净利润分别为2亿、2.8亿、3.6亿,当前估值20来倍,被严重低估。在刀具进口替代及竞争格局下,华瑞精密作为通用刀具行业民营企业龙头,有望成为首家走出的龙头,市值中枢值100亿。 ·人形机器人卡位优势:在人形机器人领域,华瑞精
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华锐精密
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Bobo
已翻车的散户
2025-08-05 23:20:45
宠物食品行业投资框架和发展趋势
全文摘要 1、宠物食品行业规模与潜在空间 ·行业发展趋势与驱动因素:宠物经济具情感经济特性,消费者养宠后对产品价格敏感度大幅下降,宠物食品未来市场趋势较确定。过去五年,宠物食品行业国产品牌表现亮眼,是宠物行业最优赛道,未来国产品牌仍处市场份额提升关键阶段,下游宠物医疗产业链或在3-5年后具爆发式成长潜力。对比海外,日本2000-2016年宠物食品进入成熟阶段,养宠率及食品丰富度达顶点,伊纳宝旗下品牌2020年市占率9.8%超越皇家。美国、日本、中国宠物食品行业发展均呈现从量增驱动转向价增驱动的共
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中宠股份
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已翻车的散户
2025-08-05 23:20:00
政策刺激、重大工程开工下行业热度如何?
全文摘要 1、7月重卡市场销售数据 ·批发销量表现:7月重卡批发销量约8.3万台,环比下降15%,同比大幅增长超40%。4-7月连续四个月增长且涨幅逐月扩大,4月同比增长6%多,5月增长14%,6月增长30%多,7月增长40%多。近八年来7月通常为淡季,今年7月销量是近八年第二高,仅低于2020年7月。1-7月累计销量62万台,同比增长11%,增速持续扩大。 2、7月销量环比下降原因 ·6月透支效应:6月批发端和零售端存在提前透支情况。批发端,部分主流企业因半年目标拆分和考核,在半年末冲业绩,影
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三一重工
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中信博首次覆盖汇报
全文摘要 1、跟踪支架行业核心增长逻辑 ·渗透率与全球需求:2024年全球跟踪支架需求约111GW,在地面电站中,其整体渗透率仍低于50%。除美国、欧洲等渗透率超90%的地区外,中东和印度的渗透率有提升空间。中国地面电站需求占全球过半,但基本无跟踪支架需求,全球渗透率未来成长空间大。 ·中国企业份额变化:跟踪支架行业曾长期由欧美企业主导,美国三家龙头企业曾占50%甚至60%以上的市场份额,中国企业长期份额低于10%。2024年,因中信博在中东和印度出货提升,中国企业整体份额提升至20%以上。 2
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中信博
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钨行业专题报告解读
全文摘要 1、钨行业背景与价格表现 ·行业背景与供给地位:钨与稀土两类金属由中国主导全球矿山供给,具有天然的战略属性。中国钨矿产量占全球80%-90%,是全球非常主要的产区。 ·2025年价格上涨情况:2025年钨价明显上涨,最初驱动因素是4月公布的一批开采指标,较2024年同期收缩6.5%,随后价格上移。截至7月末,黑钨精矿报价近20万元/吨,较年初涨幅超30%。 2、国内钨供需结构分析 ·整体供需量化关系:根据安泰科数据,2024年中国钨消费量约7万吨。供应上,矿山供应约6万吨,剩余来自回收
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中钨高新
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检测服务统计公报解读:结构转型升级,竞争格局拐点或临近
全文摘要 1、检测检验行业2024年统计情况分析 ·市场规模与增速变化:2024年检测检验行业收入规模4876亿,同比增速4.4%,较2023年9.2%的增速放缓。2017 2021年复合增速14.6%,2022 2024年降至6%,与国内宏观经济表现相似。增速放缓因2022年以来部分地区财政压力大,使环境、食品检测订单增速放慢;房地产行业开工、施工、竣工承压,影响工程、材料检测需求;医疗、军工等行业订单释放不及预期。在国家强调产业结构升级背景下,检测行业中长期发展仍较乐观。 ·机构数量与竞争格
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燃气专家: 省内管网运价新政,“管中间,放两头”,市场化改革进一步推进&煤制气行业解读
全文摘要 1、省内管输新政背景与问题 ·政策出台背景:国家管网公司成立后,将三大油公司的跨省天然气主干管道划转为统一管理运营并实现公平开放,但跨省主干管道往下至城燃或工业园区工业用户的省内管道仍由省级管网公司管理。当前省级管网普遍存在未实现运销分离、未实施公平开放及各省定价政策参差不齐的问题。具体来看,全国31个省市自治区中仅15个省出台了明确的省内管道价格监审和定价政策文件,另一半省份参考已废止的定价文件,采用‘一线一价’方式,由省内发改委根据管道建设可研文件核价,核价方法及参数均不一致。此外
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海外固态电池专家会
全文摘要 1、固态电池研发分工模式 ·总部与中国研发中心分工:固态电池研发中,总部与中国境内研发中心分工明确。总部负责原始开发、电芯层级的开发与制造;中国境内研发中心聚焦车规级应用端,负责电池包组成、系统集成及车端应用,承担应用端市场职责。 2、国内研发生产战略调整 ·技术储备与专利布局:从技术储备看,相关主体在固态电池、燃料电池、混动技术等领域技术优势明显,但传统液态锂电池领域表现一般。为强化优势,其采取专利布局策略,在固态电池和燃料电池领域突出。如燃料电池领域,不仅与蜀道集团共建合资产线,此
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家庭服务机器人开启机器人管家时代
全文摘要 1、家庭服务机器人行业背景与热度 ·会议系列背景与行业热度:近期扫地机器人市场表现亮眼,相关公司股价再创新高。当前视角转向家庭服务机器人,机器人赛道热度高,不仅聚焦传统工业应用,更延伸至人形机器人未来拓展,家庭服务机器人是其重要应用场景。年初创投公司纽伽玛推出的家庭服务机器人产品亮眼,开启行业研究。 ·家庭场景核心价值:技术成熟下放最终会在家庭场景体现,家庭服务机器人若进入家庭,场景应用及量级巨大,会产生显著效果。因此需提前对行业展望并分享情况。以尼欧伽马2025年3月推出的人机交互产
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石头科技
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时尚珠宝品牌专家交流
全文摘要 1、7月销售表现及品类增长 ·同店销售增长数据:7月同店铜电同比增长40%。具体品类中,克重黄金增长49%,一口价黄金增长43%,镶嵌品类下滑28%,素金品类下滑29%。品类占比为:克重黄金61%,一口价黄金34%,镶嵌与素金合计占比5%。 2、以旧换新业务分析 ·增长原因及模式差异:以旧换新业务呈增长趋势,2022年占比<10%,2023年~20%,2024年~30%,2025年超40%。增长源于顾客接受高金价,且消费疲软未如预期严重。业务模式上,长虹机与其他公司不同:其他公司以新金
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乘用车经销商专家电话会
全文摘要 1、7月汽车市场终端情况分析 ·7月市场淡季特征:7月从第一周到当前处于淡季行情。从区域渠道门店经销能力看,环比上月下滑15%-20%,同比去年基本持平,微增长5%以内。淡季的成因包括:大部分车企处于反内卷整改过程;暑期旅游人数增加,且台风、暴雨、高温等恶劣天气影响客流;消费者对后续补贴政策及8月底成都车展新车投放存在观望情绪(如吉利、比亚迪等品牌计划在8月初至8月底推出四五台换新版车型);主机厂在7 8月未对直营店、经销商店等渠道端明确销量刺激性政策,且政府限制价格战。 ·市场复苏趋
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AI浪潮下的分化、拐点与国内映射
全文摘要 1、科技巨头25Q2财报后股价表现 ·盘后股价涨跌幅及原因:25Q2财报发布后,四家科技巨头盘后股价表现分化。Meta盘后大涨11.5%,得益于AI智能广告业务成效显著,市场看到更清晰的盈利增长路径。微软涨8.28%,因AI助力云业务加速增长,不断从亚马逊处抢占云服务市场份额。谷歌涨1.73%,其财报整体表现好,广告和云业务双双加速增长,云业务利润率大幅提升。亚马逊是唯一有瑕疵的公司,盘后跌7%,虽本季度电商业务强劲,但AWS增速温和,云业务利润率大幅下降,引发市场对其在AI竞争中落后
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扫地机行业框架&观点深度解读
全文摘要 1、清洁电器行业背景与核心品类 ·行业刚需属性与渗透潜力:清洁电器在消费者眼中更接近刚需品类,具备天花板高、渗透率提升速度快的特点。从历史数据看,日本60年代吸尘器普及率快速提升,基本接近空冰洗品类100%的渗透率;美国吸尘器普及率在1975年也接近100%。复盘日本市场可见,在国民收入倍增计划的经济快速增长期,其吸尘器渗透率提升斜率更快、普及速度更快。由于日本地板结构以榻榻米加木地板为主,与国内硬地面为主的结构较为贴近,可推导国内清洁电器具备较高的渗透潜力。当前欧洲、北美扫地机销量占
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化工龙头电话会议
全文摘要 1、化工行业周期拐点逻辑分析 ·下行周期时长与微观变化:历史上化工行业经历三轮下行周期:2012年下半年至2015年年底,约3年半;2018年下半年至2020年上半年,约2年;2022年下半年至今,预计到2025年年底,约3年半。长期下行周期使企业员工收入待遇、安全环保投入减少,责任心下降,化工事故频发。从2024年下半年至今,行业事故涉及东材科技、科思创、三井等龙头企业,反映长期亏损对企业运营的负面影响。 ·资本支出与产能变化:化工行业资本支出趋势明显:2023年前增长,2024年降
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万华化学
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厦门象屿 - 大宗商贸行业的重要变化
全文摘要 1、大宗商品商贸行业概况 ·市场规模与地位:大宗商品商贸规模大、壁垒高。全球商品期货交易中,近70%的交易量在中国,凸显中国在该领域的重要地位。该行业壁垒高、体量大。国内主要大型综合贸易商有厦门象屿、厦门建发、厦门国贸(‘厦门三雄’)、物产中大、浙商中拓等,多为国企。 ·厦门象屿行业地位:在国内主要大型综合贸易商中,厦门象屿的股权结构和市场化动力较好。 2、商品期货市场与政策变化 ·期货市场多空力量对比:期货市场多空操作本质不同。做多是‘拿钱去怼货’,资金可扩张;做空是‘拿货去怼钱’,
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厦门象屿
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强推【华锐精密】:机器人专用刀具第一股,宇树产业链新龙头!
全文摘要 1、华瑞精密强推核心逻辑 ·业绩增长持续性:华瑞精密一季报净利润同比增长70%,为通用刀具行业唯一大幅正增长企业。虽二季度因去年高基数增长存疑,但预期能维持良好态势。截至2025年7月,7月出货量及在手订单同比明确增长,奠定三季度高增基础。预计2025 2027年净利润分别为2亿、2.8亿、3.6亿,当前估值20来倍,被严重低估。在刀具进口替代及竞争格局下,华瑞精密作为通用刀具行业民营企业龙头,有望成为首家走出的龙头,市值中枢值100亿。 ·人形机器人卡位优势:在人形机器人领域,华瑞精
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华锐精密
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宠物食品行业投资框架和发展趋势
全文摘要 1、宠物食品行业规模与潜在空间 ·行业发展趋势与驱动因素:宠物经济具情感经济特性,消费者养宠后对产品价格敏感度大幅下降,宠物食品未来市场趋势较确定。过去五年,宠物食品行业国产品牌表现亮眼,是宠物行业最优赛道,未来国产品牌仍处市场份额提升关键阶段,下游宠物医疗产业链或在3-5年后具爆发式成长潜力。对比海外,日本2000-2016年宠物食品进入成熟阶段,养宠率及食品丰富度达顶点,伊纳宝旗下品牌2020年市占率9.8%超越皇家。美国、日本、中国宠物食品行业发展均呈现从量增驱动转向价增驱动的共
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中宠股份
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政策刺激、重大工程开工下行业热度如何?
全文摘要 1、7月重卡市场销售数据 ·批发销量表现:7月重卡批发销量约8.3万台,环比下降15%,同比大幅增长超40%。4-7月连续四个月增长且涨幅逐月扩大,4月同比增长6%多,5月增长14%,6月增长30%多,7月增长40%多。近八年来7月通常为淡季,今年7月销量是近八年第二高,仅低于2020年7月。1-7月累计销量62万台,同比增长11%,增速持续扩大。 2、7月销量环比下降原因 ·6月透支效应:6月批发端和零售端存在提前透支情况。批发端,部分主流企业因半年目标拆分和考核,在半年末冲业绩,影
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三一重工
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2025-08-05 23:41:13
中信博首次覆盖汇报
全文摘要 1、跟踪支架行业核心增长逻辑 ·渗透率与全球需求:2024年全球跟踪支架需求约111GW,在地面电站中,其整体渗透率仍低于50%。除美国、欧洲等渗透率超90%的地区外,中东和印度的渗透率有提升空间。中国地面电站需求占全球过半,但基本无跟踪支架需求,全球渗透率未来成长空间大。 ·中国企业份额变化:跟踪支架行业曾长期由欧美企业主导,美国三家龙头企业曾占50%甚至60%以上的市场份额,中国企业长期份额低于10%。2024年,因中信博在中东和印度出货提升,中国企业整体份额提升至20%以上。 2
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中信博
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2025-08-05 23:40:47
钨行业专题报告解读
全文摘要 1、钨行业背景与价格表现 ·行业背景与供给地位:钨与稀土两类金属由中国主导全球矿山供给,具有天然的战略属性。中国钨矿产量占全球80%-90%,是全球非常主要的产区。 ·2025年价格上涨情况:2025年钨价明显上涨,最初驱动因素是4月公布的一批开采指标,较2024年同期收缩6.5%,随后价格上移。截至7月末,黑钨精矿报价近20万元/吨,较年初涨幅超30%。 2、国内钨供需结构分析 ·整体供需量化关系:根据安泰科数据,2024年中国钨消费量约7万吨。供应上,矿山供应约6万吨,剩余来自回收
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中钨高新
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2025-08-05 23:40:19
检测服务统计公报解读:结构转型升级,竞争格局拐点或临近
全文摘要 1、检测检验行业2024年统计情况分析 ·市场规模与增速变化:2024年检测检验行业收入规模4876亿,同比增速4.4%,较2023年9.2%的增速放缓。2017 2021年复合增速14.6%,2022 2024年降至6%,与国内宏观经济表现相似。增速放缓因2022年以来部分地区财政压力大,使环境、食品检测订单增速放慢;房地产行业开工、施工、竣工承压,影响工程、材料检测需求;医疗、军工等行业订单释放不及预期。在国家强调产业结构升级背景下,检测行业中长期发展仍较乐观。 ·机构数量与竞争格
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广电计量
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2025-08-05 23:33:03
燃气专家: 省内管网运价新政,“管中间,放两头”,市场化改革进一步推进&煤制气行业解读
全文摘要 1、省内管输新政背景与问题 ·政策出台背景:国家管网公司成立后,将三大油公司的跨省天然气主干管道划转为统一管理运营并实现公平开放,但跨省主干管道往下至城燃或工业园区工业用户的省内管道仍由省级管网公司管理。当前省级管网普遍存在未实现运销分离、未实施公平开放及各省定价政策参差不齐的问题。具体来看,全国31个省市自治区中仅15个省出台了明确的省内管道价格监审和定价政策文件,另一半省份参考已废止的定价文件,采用‘一线一价’方式,由省内发改委根据管道建设可研文件核价,核价方法及参数均不一致。此外
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新天然气
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2025-08-05 23:32:21
海外固态电池专家会
全文摘要 1、固态电池研发分工模式 ·总部与中国研发中心分工:固态电池研发中,总部与中国境内研发中心分工明确。总部负责原始开发、电芯层级的开发与制造;中国境内研发中心聚焦车规级应用端,负责电池包组成、系统集成及车端应用,承担应用端市场职责。 2、国内研发生产战略调整 ·技术储备与专利布局:从技术储备看,相关主体在固态电池、燃料电池、混动技术等领域技术优势明显,但传统液态锂电池领域表现一般。为强化优势,其采取专利布局策略,在固态电池和燃料电池领域突出。如燃料电池领域,不仅与蜀道集团共建合资产线,此
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纳科诺尔
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2025-08-05 23:31:39
家庭服务机器人开启机器人管家时代
全文摘要 1、家庭服务机器人行业背景与热度 ·会议系列背景与行业热度:近期扫地机器人市场表现亮眼,相关公司股价再创新高。当前视角转向家庭服务机器人,机器人赛道热度高,不仅聚焦传统工业应用,更延伸至人形机器人未来拓展,家庭服务机器人是其重要应用场景。年初创投公司纽伽玛推出的家庭服务机器人产品亮眼,开启行业研究。 ·家庭场景核心价值:技术成熟下放最终会在家庭场景体现,家庭服务机器人若进入家庭,场景应用及量级巨大,会产生显著效果。因此需提前对行业展望并分享情况。以尼欧伽马2025年3月推出的人机交互产
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石头科技
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2025-08-05 23:28:33
时尚珠宝品牌专家交流
全文摘要 1、7月销售表现及品类增长 ·同店销售增长数据:7月同店铜电同比增长40%。具体品类中,克重黄金增长49%,一口价黄金增长43%,镶嵌品类下滑28%,素金品类下滑29%。品类占比为:克重黄金61%,一口价黄金34%,镶嵌与素金合计占比5%。 2、以旧换新业务分析 ·增长原因及模式差异:以旧换新业务呈增长趋势,2022年占比<10%,2023年~20%,2024年~30%,2025年超40%。增长源于顾客接受高金价,且消费疲软未如预期严重。业务模式上,长虹机与其他公司不同:其他公司以新金
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潮宏基
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2025-08-05 23:27:43
乘用车经销商专家电话会
全文摘要 1、7月汽车市场终端情况分析 ·7月市场淡季特征:7月从第一周到当前处于淡季行情。从区域渠道门店经销能力看,环比上月下滑15%-20%,同比去年基本持平,微增长5%以内。淡季的成因包括:大部分车企处于反内卷整改过程;暑期旅游人数增加,且台风、暴雨、高温等恶劣天气影响客流;消费者对后续补贴政策及8月底成都车展新车投放存在观望情绪(如吉利、比亚迪等品牌计划在8月初至8月底推出四五台换新版车型);主机厂在7 8月未对直营店、经销商店等渠道端明确销量刺激性政策,且政府限制价格战。 ·市场复苏趋
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比亚迪
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AI浪潮下的分化、拐点与国内映射
全文摘要 1、科技巨头25Q2财报后股价表现 ·盘后股价涨跌幅及原因:25Q2财报发布后,四家科技巨头盘后股价表现分化。Meta盘后大涨11.5%,得益于AI智能广告业务成效显著,市场看到更清晰的盈利增长路径。微软涨8.28%,因AI助力云业务加速增长,不断从亚马逊处抢占云服务市场份额。谷歌涨1.73%,其财报整体表现好,广告和云业务双双加速增长,云业务利润率大幅提升。亚马逊是唯一有瑕疵的公司,盘后跌7%,虽本季度电商业务强劲,但AWS增速温和,云业务利润率大幅下降,引发市场对其在AI竞争中落后
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仕佳光子
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2025-08-05 23:25:42
扫地机行业框架&观点深度解读
全文摘要 1、清洁电器行业背景与核心品类 ·行业刚需属性与渗透潜力:清洁电器在消费者眼中更接近刚需品类,具备天花板高、渗透率提升速度快的特点。从历史数据看,日本60年代吸尘器普及率快速提升,基本接近空冰洗品类100%的渗透率;美国吸尘器普及率在1975年也接近100%。复盘日本市场可见,在国民收入倍增计划的经济快速增长期,其吸尘器渗透率提升斜率更快、普及速度更快。由于日本地板结构以榻榻米加木地板为主,与国内硬地面为主的结构较为贴近,可推导国内清洁电器具备较高的渗透潜力。当前欧洲、北美扫地机销量占
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石头科技
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2025-08-05 23:24:22
化工龙头电话会议
全文摘要 1、化工行业周期拐点逻辑分析 ·下行周期时长与微观变化:历史上化工行业经历三轮下行周期:2012年下半年至2015年年底,约3年半;2018年下半年至2020年上半年,约2年;2022年下半年至今,预计到2025年年底,约3年半。长期下行周期使企业员工收入待遇、安全环保投入减少,责任心下降,化工事故频发。从2024年下半年至今,行业事故涉及东材科技、科思创、三井等龙头企业,反映长期亏损对企业运营的负面影响。 ·资本支出与产能变化:化工行业资本支出趋势明显:2023年前增长,2024年降
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万华化学
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2025-08-05 23:23:47
厦门象屿 - 大宗商贸行业的重要变化
全文摘要 1、大宗商品商贸行业概况 ·市场规模与地位:大宗商品商贸规模大、壁垒高。全球商品期货交易中,近70%的交易量在中国,凸显中国在该领域的重要地位。该行业壁垒高、体量大。国内主要大型综合贸易商有厦门象屿、厦门建发、厦门国贸(‘厦门三雄’)、物产中大、浙商中拓等,多为国企。 ·厦门象屿行业地位:在国内主要大型综合贸易商中,厦门象屿的股权结构和市场化动力较好。 2、商品期货市场与政策变化 ·期货市场多空力量对比:期货市场多空操作本质不同。做多是‘拿钱去怼货’,资金可扩张;做空是‘拿货去怼钱’,
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厦门象屿
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强推【华锐精密】:机器人专用刀具第一股,宇树产业链新龙头!
全文摘要 1、华瑞精密强推核心逻辑 ·业绩增长持续性:华瑞精密一季报净利润同比增长70%,为通用刀具行业唯一大幅正增长企业。虽二季度因去年高基数增长存疑,但预期能维持良好态势。截至2025年7月,7月出货量及在手订单同比明确增长,奠定三季度高增基础。预计2025 2027年净利润分别为2亿、2.8亿、3.6亿,当前估值20来倍,被严重低估。在刀具进口替代及竞争格局下,华瑞精密作为通用刀具行业民营企业龙头,有望成为首家走出的龙头,市值中枢值100亿。 ·人形机器人卡位优势:在人形机器人领域,华瑞精
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华锐精密
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宠物食品行业投资框架和发展趋势
全文摘要 1、宠物食品行业规模与潜在空间 ·行业发展趋势与驱动因素:宠物经济具情感经济特性,消费者养宠后对产品价格敏感度大幅下降,宠物食品未来市场趋势较确定。过去五年,宠物食品行业国产品牌表现亮眼,是宠物行业最优赛道,未来国产品牌仍处市场份额提升关键阶段,下游宠物医疗产业链或在3-5年后具爆发式成长潜力。对比海外,日本2000-2016年宠物食品进入成熟阶段,养宠率及食品丰富度达顶点,伊纳宝旗下品牌2020年市占率9.8%超越皇家。美国、日本、中国宠物食品行业发展均呈现从量增驱动转向价增驱动的共
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中宠股份
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政策刺激、重大工程开工下行业热度如何?
全文摘要 1、7月重卡市场销售数据 ·批发销量表现:7月重卡批发销量约8.3万台,环比下降15%,同比大幅增长超40%。4-7月连续四个月增长且涨幅逐月扩大,4月同比增长6%多,5月增长14%,6月增长30%多,7月增长40%多。近八年来7月通常为淡季,今年7月销量是近八年第二高,仅低于2020年7月。1-7月累计销量62万台,同比增长11%,增速持续扩大。 2、7月销量环比下降原因 ·6月透支效应:6月批发端和零售端存在提前透支情况。批发端,部分主流企业因半年目标拆分和考核,在半年末冲业绩,影
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三一重工
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中信博首次覆盖汇报
全文摘要 1、跟踪支架行业核心增长逻辑 ·渗透率与全球需求:2024年全球跟踪支架需求约111GW,在地面电站中,其整体渗透率仍低于50%。除美国、欧洲等渗透率超90%的地区外,中东和印度的渗透率有提升空间。中国地面电站需求占全球过半,但基本无跟踪支架需求,全球渗透率未来成长空间大。 ·中国企业份额变化:跟踪支架行业曾长期由欧美企业主导,美国三家龙头企业曾占50%甚至60%以上的市场份额,中国企业长期份额低于10%。2024年,因中信博在中东和印度出货提升,中国企业整体份额提升至20%以上。 2
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钨行业专题报告解读
全文摘要 1、钨行业背景与价格表现 ·行业背景与供给地位:钨与稀土两类金属由中国主导全球矿山供给,具有天然的战略属性。中国钨矿产量占全球80%-90%,是全球非常主要的产区。 ·2025年价格上涨情况:2025年钨价明显上涨,最初驱动因素是4月公布的一批开采指标,较2024年同期收缩6.5%,随后价格上移。截至7月末,黑钨精矿报价近20万元/吨,较年初涨幅超30%。 2、国内钨供需结构分析 ·整体供需量化关系:根据安泰科数据,2024年中国钨消费量约7万吨。供应上,矿山供应约6万吨,剩余来自回收
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中钨高新
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检测服务统计公报解读:结构转型升级,竞争格局拐点或临近
全文摘要 1、检测检验行业2024年统计情况分析 ·市场规模与增速变化:2024年检测检验行业收入规模4876亿,同比增速4.4%,较2023年9.2%的增速放缓。2017 2021年复合增速14.6%,2022 2024年降至6%,与国内宏观经济表现相似。增速放缓因2022年以来部分地区财政压力大,使环境、食品检测订单增速放慢;房地产行业开工、施工、竣工承压,影响工程、材料检测需求;医疗、军工等行业订单释放不及预期。在国家强调产业结构升级背景下,检测行业中长期发展仍较乐观。 ·机构数量与竞争格
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燃气专家: 省内管网运价新政,“管中间,放两头”,市场化改革进一步推进&煤制气行业解读
全文摘要 1、省内管输新政背景与问题 ·政策出台背景:国家管网公司成立后,将三大油公司的跨省天然气主干管道划转为统一管理运营并实现公平开放,但跨省主干管道往下至城燃或工业园区工业用户的省内管道仍由省级管网公司管理。当前省级管网普遍存在未实现运销分离、未实施公平开放及各省定价政策参差不齐的问题。具体来看,全国31个省市自治区中仅15个省出台了明确的省内管道价格监审和定价政策文件,另一半省份参考已废止的定价文件,采用‘一线一价’方式,由省内发改委根据管道建设可研文件核价,核价方法及参数均不一致。此外
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海外固态电池专家会
全文摘要 1、固态电池研发分工模式 ·总部与中国研发中心分工:固态电池研发中,总部与中国境内研发中心分工明确。总部负责原始开发、电芯层级的开发与制造;中国境内研发中心聚焦车规级应用端,负责电池包组成、系统集成及车端应用,承担应用端市场职责。 2、国内研发生产战略调整 ·技术储备与专利布局:从技术储备看,相关主体在固态电池、燃料电池、混动技术等领域技术优势明显,但传统液态锂电池领域表现一般。为强化优势,其采取专利布局策略,在固态电池和燃料电池领域突出。如燃料电池领域,不仅与蜀道集团共建合资产线,此
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家庭服务机器人开启机器人管家时代
全文摘要 1、家庭服务机器人行业背景与热度 ·会议系列背景与行业热度:近期扫地机器人市场表现亮眼,相关公司股价再创新高。当前视角转向家庭服务机器人,机器人赛道热度高,不仅聚焦传统工业应用,更延伸至人形机器人未来拓展,家庭服务机器人是其重要应用场景。年初创投公司纽伽玛推出的家庭服务机器人产品亮眼,开启行业研究。 ·家庭场景核心价值:技术成熟下放最终会在家庭场景体现,家庭服务机器人若进入家庭,场景应用及量级巨大,会产生显著效果。因此需提前对行业展望并分享情况。以尼欧伽马2025年3月推出的人机交互产
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石头科技
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时尚珠宝品牌专家交流
全文摘要 1、7月销售表现及品类增长 ·同店销售增长数据:7月同店铜电同比增长40%。具体品类中,克重黄金增长49%,一口价黄金增长43%,镶嵌品类下滑28%,素金品类下滑29%。品类占比为:克重黄金61%,一口价黄金34%,镶嵌与素金合计占比5%。 2、以旧换新业务分析 ·增长原因及模式差异:以旧换新业务呈增长趋势,2022年占比<10%,2023年~20%,2024年~30%,2025年超40%。增长源于顾客接受高金价,且消费疲软未如预期严重。业务模式上,长虹机与其他公司不同:其他公司以新金
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乘用车经销商专家电话会
全文摘要 1、7月汽车市场终端情况分析 ·7月市场淡季特征:7月从第一周到当前处于淡季行情。从区域渠道门店经销能力看,环比上月下滑15%-20%,同比去年基本持平,微增长5%以内。淡季的成因包括:大部分车企处于反内卷整改过程;暑期旅游人数增加,且台风、暴雨、高温等恶劣天气影响客流;消费者对后续补贴政策及8月底成都车展新车投放存在观望情绪(如吉利、比亚迪等品牌计划在8月初至8月底推出四五台换新版车型);主机厂在7 8月未对直营店、经销商店等渠道端明确销量刺激性政策,且政府限制价格战。 ·市场复苏趋
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AI浪潮下的分化、拐点与国内映射
全文摘要 1、科技巨头25Q2财报后股价表现 ·盘后股价涨跌幅及原因:25Q2财报发布后,四家科技巨头盘后股价表现分化。Meta盘后大涨11.5%,得益于AI智能广告业务成效显著,市场看到更清晰的盈利增长路径。微软涨8.28%,因AI助力云业务加速增长,不断从亚马逊处抢占云服务市场份额。谷歌涨1.73%,其财报整体表现好,广告和云业务双双加速增长,云业务利润率大幅提升。亚马逊是唯一有瑕疵的公司,盘后跌7%,虽本季度电商业务强劲,但AWS增速温和,云业务利润率大幅下降,引发市场对其在AI竞争中落后
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扫地机行业框架&观点深度解读
全文摘要 1、清洁电器行业背景与核心品类 ·行业刚需属性与渗透潜力:清洁电器在消费者眼中更接近刚需品类,具备天花板高、渗透率提升速度快的特点。从历史数据看,日本60年代吸尘器普及率快速提升,基本接近空冰洗品类100%的渗透率;美国吸尘器普及率在1975年也接近100%。复盘日本市场可见,在国民收入倍增计划的经济快速增长期,其吸尘器渗透率提升斜率更快、普及速度更快。由于日本地板结构以榻榻米加木地板为主,与国内硬地面为主的结构较为贴近,可推导国内清洁电器具备较高的渗透潜力。当前欧洲、北美扫地机销量占
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化工龙头电话会议
全文摘要 1、化工行业周期拐点逻辑分析 ·下行周期时长与微观变化:历史上化工行业经历三轮下行周期:2012年下半年至2015年年底,约3年半;2018年下半年至2020年上半年,约2年;2022年下半年至今,预计到2025年年底,约3年半。长期下行周期使企业员工收入待遇、安全环保投入减少,责任心下降,化工事故频发。从2024年下半年至今,行业事故涉及东材科技、科思创、三井等龙头企业,反映长期亏损对企业运营的负面影响。 ·资本支出与产能变化:化工行业资本支出趋势明显:2023年前增长,2024年降
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厦门象屿 - 大宗商贸行业的重要变化
全文摘要 1、大宗商品商贸行业概况 ·市场规模与地位:大宗商品商贸规模大、壁垒高。全球商品期货交易中,近70%的交易量在中国,凸显中国在该领域的重要地位。该行业壁垒高、体量大。国内主要大型综合贸易商有厦门象屿、厦门建发、厦门国贸(‘厦门三雄’)、物产中大、浙商中拓等,多为国企。 ·厦门象屿行业地位:在国内主要大型综合贸易商中,厦门象屿的股权结构和市场化动力较好。 2、商品期货市场与政策变化 ·期货市场多空力量对比:期货市场多空操作本质不同。做多是‘拿钱去怼货’,资金可扩张;做空是‘拿货去怼钱’,
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强推【华锐精密】:机器人专用刀具第一股,宇树产业链新龙头!
全文摘要 1、华瑞精密强推核心逻辑 ·业绩增长持续性:华瑞精密一季报净利润同比增长70%,为通用刀具行业唯一大幅正增长企业。虽二季度因去年高基数增长存疑,但预期能维持良好态势。截至2025年7月,7月出货量及在手订单同比明确增长,奠定三季度高增基础。预计2025 2027年净利润分别为2亿、2.8亿、3.6亿,当前估值20来倍,被严重低估。在刀具进口替代及竞争格局下,华瑞精密作为通用刀具行业民营企业龙头,有望成为首家走出的龙头,市值中枢值100亿。 ·人形机器人卡位优势:在人形机器人领域,华瑞精
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宠物食品行业投资框架和发展趋势
全文摘要 1、宠物食品行业规模与潜在空间 ·行业发展趋势与驱动因素:宠物经济具情感经济特性,消费者养宠后对产品价格敏感度大幅下降,宠物食品未来市场趋势较确定。过去五年,宠物食品行业国产品牌表现亮眼,是宠物行业最优赛道,未来国产品牌仍处市场份额提升关键阶段,下游宠物医疗产业链或在3-5年后具爆发式成长潜力。对比海外,日本2000-2016年宠物食品进入成熟阶段,养宠率及食品丰富度达顶点,伊纳宝旗下品牌2020年市占率9.8%超越皇家。美国、日本、中国宠物食品行业发展均呈现从量增驱动转向价增驱动的共
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政策刺激、重大工程开工下行业热度如何?
全文摘要 1、7月重卡市场销售数据 ·批发销量表现:7月重卡批发销量约8.3万台,环比下降15%,同比大幅增长超40%。4-7月连续四个月增长且涨幅逐月扩大,4月同比增长6%多,5月增长14%,6月增长30%多,7月增长40%多。近八年来7月通常为淡季,今年7月销量是近八年第二高,仅低于2020年7月。1-7月累计销量62万台,同比增长11%,增速持续扩大。 2、7月销量环比下降原因 ·6月透支效应:6月批发端和零售端存在提前透支情况。批发端,部分主流企业因半年目标拆分和考核,在半年末冲业绩,影
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钨行业专题报告解读
全文摘要 1、钨行业背景与价格表现 ·行业背景与供给地位:钨与稀土两类金属由中国主导全球矿山供给,具有天然的战略属性。中国钨矿产量占全球80%-90%,是全球非常主要的产区。 ·2025年价格上涨情况:2025年钨价明显上涨,最初驱动因素是4月公布的一批开采指标,较2024年同期收缩6.5%,随后价格上移。截至7月末,黑钨精矿报价近20万元/吨,较年初涨幅超30%。 2、国内钨供需结构分析 ·整体供需量化关系:根据安泰科数据,2024年中国钨消费量约7万吨。供应上,矿山供应约6万吨,剩余来自回收
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中钨高新
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2025-08-05 23:40:19
检测服务统计公报解读:结构转型升级,竞争格局拐点或临近
全文摘要 1、检测检验行业2024年统计情况分析 ·市场规模与增速变化:2024年检测检验行业收入规模4876亿,同比增速4.4%,较2023年9.2%的增速放缓。2017 2021年复合增速14.6%,2022 2024年降至6%,与国内宏观经济表现相似。增速放缓因2022年以来部分地区财政压力大,使环境、食品检测订单增速放慢;房地产行业开工、施工、竣工承压,影响工程、材料检测需求;医疗、军工等行业订单释放不及预期。在国家强调产业结构升级背景下,检测行业中长期发展仍较乐观。 ·机构数量与竞争格
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广电计量
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2025-08-05 23:33:03
燃气专家: 省内管网运价新政,“管中间,放两头”,市场化改革进一步推进&煤制气行业解读
全文摘要 1、省内管输新政背景与问题 ·政策出台背景:国家管网公司成立后,将三大油公司的跨省天然气主干管道划转为统一管理运营并实现公平开放,但跨省主干管道往下至城燃或工业园区工业用户的省内管道仍由省级管网公司管理。当前省级管网普遍存在未实现运销分离、未实施公平开放及各省定价政策参差不齐的问题。具体来看,全国31个省市自治区中仅15个省出台了明确的省内管道价格监审和定价政策文件,另一半省份参考已废止的定价文件,采用‘一线一价’方式,由省内发改委根据管道建设可研文件核价,核价方法及参数均不一致。此外
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2025-08-05 23:32:21
海外固态电池专家会
全文摘要 1、固态电池研发分工模式 ·总部与中国研发中心分工:固态电池研发中,总部与中国境内研发中心分工明确。总部负责原始开发、电芯层级的开发与制造;中国境内研发中心聚焦车规级应用端,负责电池包组成、系统集成及车端应用,承担应用端市场职责。 2、国内研发生产战略调整 ·技术储备与专利布局:从技术储备看,相关主体在固态电池、燃料电池、混动技术等领域技术优势明显,但传统液态锂电池领域表现一般。为强化优势,其采取专利布局策略,在固态电池和燃料电池领域突出。如燃料电池领域,不仅与蜀道集团共建合资产线,此
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纳科诺尔
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家庭服务机器人开启机器人管家时代
全文摘要 1、家庭服务机器人行业背景与热度 ·会议系列背景与行业热度:近期扫地机器人市场表现亮眼,相关公司股价再创新高。当前视角转向家庭服务机器人,机器人赛道热度高,不仅聚焦传统工业应用,更延伸至人形机器人未来拓展,家庭服务机器人是其重要应用场景。年初创投公司纽伽玛推出的家庭服务机器人产品亮眼,开启行业研究。 ·家庭场景核心价值:技术成熟下放最终会在家庭场景体现,家庭服务机器人若进入家庭,场景应用及量级巨大,会产生显著效果。因此需提前对行业展望并分享情况。以尼欧伽马2025年3月推出的人机交互产
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石头科技
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2025-08-05 23:28:33
时尚珠宝品牌专家交流
全文摘要 1、7月销售表现及品类增长 ·同店销售增长数据:7月同店铜电同比增长40%。具体品类中,克重黄金增长49%,一口价黄金增长43%,镶嵌品类下滑28%,素金品类下滑29%。品类占比为:克重黄金61%,一口价黄金34%,镶嵌与素金合计占比5%。 2、以旧换新业务分析 ·增长原因及模式差异:以旧换新业务呈增长趋势,2022年占比<10%,2023年~20%,2024年~30%,2025年超40%。增长源于顾客接受高金价,且消费疲软未如预期严重。业务模式上,长虹机与其他公司不同:其他公司以新金
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乘用车经销商专家电话会
全文摘要 1、7月汽车市场终端情况分析 ·7月市场淡季特征:7月从第一周到当前处于淡季行情。从区域渠道门店经销能力看,环比上月下滑15%-20%,同比去年基本持平,微增长5%以内。淡季的成因包括:大部分车企处于反内卷整改过程;暑期旅游人数增加,且台风、暴雨、高温等恶劣天气影响客流;消费者对后续补贴政策及8月底成都车展新车投放存在观望情绪(如吉利、比亚迪等品牌计划在8月初至8月底推出四五台换新版车型);主机厂在7 8月未对直营店、经销商店等渠道端明确销量刺激性政策,且政府限制价格战。 ·市场复苏趋
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比亚迪
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AI浪潮下的分化、拐点与国内映射
全文摘要 1、科技巨头25Q2财报后股价表现 ·盘后股价涨跌幅及原因:25Q2财报发布后,四家科技巨头盘后股价表现分化。Meta盘后大涨11.5%,得益于AI智能广告业务成效显著,市场看到更清晰的盈利增长路径。微软涨8.28%,因AI助力云业务加速增长,不断从亚马逊处抢占云服务市场份额。谷歌涨1.73%,其财报整体表现好,广告和云业务双双加速增长,云业务利润率大幅提升。亚马逊是唯一有瑕疵的公司,盘后跌7%,虽本季度电商业务强劲,但AWS增速温和,云业务利润率大幅下降,引发市场对其在AI竞争中落后
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仕佳光子
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扫地机行业框架&观点深度解读
全文摘要 1、清洁电器行业背景与核心品类 ·行业刚需属性与渗透潜力:清洁电器在消费者眼中更接近刚需品类,具备天花板高、渗透率提升速度快的特点。从历史数据看,日本60年代吸尘器普及率快速提升,基本接近空冰洗品类100%的渗透率;美国吸尘器普及率在1975年也接近100%。复盘日本市场可见,在国民收入倍增计划的经济快速增长期,其吸尘器渗透率提升斜率更快、普及速度更快。由于日本地板结构以榻榻米加木地板为主,与国内硬地面为主的结构较为贴近,可推导国内清洁电器具备较高的渗透潜力。当前欧洲、北美扫地机销量占
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石头科技
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化工龙头电话会议
全文摘要 1、化工行业周期拐点逻辑分析 ·下行周期时长与微观变化:历史上化工行业经历三轮下行周期:2012年下半年至2015年年底,约3年半;2018年下半年至2020年上半年,约2年;2022年下半年至今,预计到2025年年底,约3年半。长期下行周期使企业员工收入待遇、安全环保投入减少,责任心下降,化工事故频发。从2024年下半年至今,行业事故涉及东材科技、科思创、三井等龙头企业,反映长期亏损对企业运营的负面影响。 ·资本支出与产能变化:化工行业资本支出趋势明显:2023年前增长,2024年降
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万华化学
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厦门象屿 - 大宗商贸行业的重要变化
全文摘要 1、大宗商品商贸行业概况 ·市场规模与地位:大宗商品商贸规模大、壁垒高。全球商品期货交易中,近70%的交易量在中国,凸显中国在该领域的重要地位。该行业壁垒高、体量大。国内主要大型综合贸易商有厦门象屿、厦门建发、厦门国贸(‘厦门三雄’)、物产中大、浙商中拓等,多为国企。 ·厦门象屿行业地位:在国内主要大型综合贸易商中,厦门象屿的股权结构和市场化动力较好。 2、商品期货市场与政策变化 ·期货市场多空力量对比:期货市场多空操作本质不同。做多是‘拿钱去怼货’,资金可扩张;做空是‘拿货去怼钱’,
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厦门象屿
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强推【华锐精密】:机器人专用刀具第一股,宇树产业链新龙头!
全文摘要 1、华瑞精密强推核心逻辑 ·业绩增长持续性:华瑞精密一季报净利润同比增长70%,为通用刀具行业唯一大幅正增长企业。虽二季度因去年高基数增长存疑,但预期能维持良好态势。截至2025年7月,7月出货量及在手订单同比明确增长,奠定三季度高增基础。预计2025 2027年净利润分别为2亿、2.8亿、3.6亿,当前估值20来倍,被严重低估。在刀具进口替代及竞争格局下,华瑞精密作为通用刀具行业民营企业龙头,有望成为首家走出的龙头,市值中枢值100亿。 ·人形机器人卡位优势:在人形机器人领域,华瑞精
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华锐精密
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宠物食品行业投资框架和发展趋势
全文摘要 1、宠物食品行业规模与潜在空间 ·行业发展趋势与驱动因素:宠物经济具情感经济特性,消费者养宠后对产品价格敏感度大幅下降,宠物食品未来市场趋势较确定。过去五年,宠物食品行业国产品牌表现亮眼,是宠物行业最优赛道,未来国产品牌仍处市场份额提升关键阶段,下游宠物医疗产业链或在3-5年后具爆发式成长潜力。对比海外,日本2000-2016年宠物食品进入成熟阶段,养宠率及食品丰富度达顶点,伊纳宝旗下品牌2020年市占率9.8%超越皇家。美国、日本、中国宠物食品行业发展均呈现从量增驱动转向价增驱动的共
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中宠股份
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政策刺激、重大工程开工下行业热度如何?
全文摘要 1、7月重卡市场销售数据 ·批发销量表现:7月重卡批发销量约8.3万台,环比下降15%,同比大幅增长超40%。4-7月连续四个月增长且涨幅逐月扩大,4月同比增长6%多,5月增长14%,6月增长30%多,7月增长40%多。近八年来7月通常为淡季,今年7月销量是近八年第二高,仅低于2020年7月。1-7月累计销量62万台,同比增长11%,增速持续扩大。 2、7月销量环比下降原因 ·6月透支效应:6月批发端和零售端存在提前透支情况。批发端,部分主流企业因半年目标拆分和考核,在半年末冲业绩,影
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三一重工
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2025-08-05 23:41:13
中信博首次覆盖汇报
全文摘要 1、跟踪支架行业核心增长逻辑 ·渗透率与全球需求:2024年全球跟踪支架需求约111GW,在地面电站中,其整体渗透率仍低于50%。除美国、欧洲等渗透率超90%的地区外,中东和印度的渗透率有提升空间。中国地面电站需求占全球过半,但基本无跟踪支架需求,全球渗透率未来成长空间大。 ·中国企业份额变化:跟踪支架行业曾长期由欧美企业主导,美国三家龙头企业曾占50%甚至60%以上的市场份额,中国企业长期份额低于10%。2024年,因中信博在中东和印度出货提升,中国企业整体份额提升至20%以上。 2
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中信博
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钨行业专题报告解读
全文摘要 1、钨行业背景与价格表现 ·行业背景与供给地位:钨与稀土两类金属由中国主导全球矿山供给,具有天然的战略属性。中国钨矿产量占全球80%-90%,是全球非常主要的产区。 ·2025年价格上涨情况:2025年钨价明显上涨,最初驱动因素是4月公布的一批开采指标,较2024年同期收缩6.5%,随后价格上移。截至7月末,黑钨精矿报价近20万元/吨,较年初涨幅超30%。 2、国内钨供需结构分析 ·整体供需量化关系:根据安泰科数据,2024年中国钨消费量约7万吨。供应上,矿山供应约6万吨,剩余来自回收
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中钨高新
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检测服务统计公报解读:结构转型升级,竞争格局拐点或临近
全文摘要 1、检测检验行业2024年统计情况分析 ·市场规模与增速变化:2024年检测检验行业收入规模4876亿,同比增速4.4%,较2023年9.2%的增速放缓。2017 2021年复合增速14.6%,2022 2024年降至6%,与国内宏观经济表现相似。增速放缓因2022年以来部分地区财政压力大,使环境、食品检测订单增速放慢;房地产行业开工、施工、竣工承压,影响工程、材料检测需求;医疗、军工等行业订单释放不及预期。在国家强调产业结构升级背景下,检测行业中长期发展仍较乐观。 ·机构数量与竞争格
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广电计量
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燃气专家: 省内管网运价新政,“管中间,放两头”,市场化改革进一步推进&煤制气行业解读
全文摘要 1、省内管输新政背景与问题 ·政策出台背景:国家管网公司成立后,将三大油公司的跨省天然气主干管道划转为统一管理运营并实现公平开放,但跨省主干管道往下至城燃或工业园区工业用户的省内管道仍由省级管网公司管理。当前省级管网普遍存在未实现运销分离、未实施公平开放及各省定价政策参差不齐的问题。具体来看,全国31个省市自治区中仅15个省出台了明确的省内管道价格监审和定价政策文件,另一半省份参考已废止的定价文件,采用‘一线一价’方式,由省内发改委根据管道建设可研文件核价,核价方法及参数均不一致。此外
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海外固态电池专家会
全文摘要 1、固态电池研发分工模式 ·总部与中国研发中心分工:固态电池研发中,总部与中国境内研发中心分工明确。总部负责原始开发、电芯层级的开发与制造;中国境内研发中心聚焦车规级应用端,负责电池包组成、系统集成及车端应用,承担应用端市场职责。 2、国内研发生产战略调整 ·技术储备与专利布局:从技术储备看,相关主体在固态电池、燃料电池、混动技术等领域技术优势明显,但传统液态锂电池领域表现一般。为强化优势,其采取专利布局策略,在固态电池和燃料电池领域突出。如燃料电池领域,不仅与蜀道集团共建合资产线,此
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家庭服务机器人开启机器人管家时代
全文摘要 1、家庭服务机器人行业背景与热度 ·会议系列背景与行业热度:近期扫地机器人市场表现亮眼,相关公司股价再创新高。当前视角转向家庭服务机器人,机器人赛道热度高,不仅聚焦传统工业应用,更延伸至人形机器人未来拓展,家庭服务机器人是其重要应用场景。年初创投公司纽伽玛推出的家庭服务机器人产品亮眼,开启行业研究。 ·家庭场景核心价值:技术成熟下放最终会在家庭场景体现,家庭服务机器人若进入家庭,场景应用及量级巨大,会产生显著效果。因此需提前对行业展望并分享情况。以尼欧伽马2025年3月推出的人机交互产
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石头科技
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时尚珠宝品牌专家交流
全文摘要 1、7月销售表现及品类增长 ·同店销售增长数据:7月同店铜电同比增长40%。具体品类中,克重黄金增长49%,一口价黄金增长43%,镶嵌品类下滑28%,素金品类下滑29%。品类占比为:克重黄金61%,一口价黄金34%,镶嵌与素金合计占比5%。 2、以旧换新业务分析 ·增长原因及模式差异:以旧换新业务呈增长趋势,2022年占比<10%,2023年~20%,2024年~30%,2025年超40%。增长源于顾客接受高金价,且消费疲软未如预期严重。业务模式上,长虹机与其他公司不同:其他公司以新金
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乘用车经销商专家电话会
全文摘要 1、7月汽车市场终端情况分析 ·7月市场淡季特征:7月从第一周到当前处于淡季行情。从区域渠道门店经销能力看,环比上月下滑15%-20%,同比去年基本持平,微增长5%以内。淡季的成因包括:大部分车企处于反内卷整改过程;暑期旅游人数增加,且台风、暴雨、高温等恶劣天气影响客流;消费者对后续补贴政策及8月底成都车展新车投放存在观望情绪(如吉利、比亚迪等品牌计划在8月初至8月底推出四五台换新版车型);主机厂在7 8月未对直营店、经销商店等渠道端明确销量刺激性政策,且政府限制价格战。 ·市场复苏趋
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AI浪潮下的分化、拐点与国内映射
全文摘要 1、科技巨头25Q2财报后股价表现 ·盘后股价涨跌幅及原因:25Q2财报发布后,四家科技巨头盘后股价表现分化。Meta盘后大涨11.5%,得益于AI智能广告业务成效显著,市场看到更清晰的盈利增长路径。微软涨8.28%,因AI助力云业务加速增长,不断从亚马逊处抢占云服务市场份额。谷歌涨1.73%,其财报整体表现好,广告和云业务双双加速增长,云业务利润率大幅提升。亚马逊是唯一有瑕疵的公司,盘后跌7%,虽本季度电商业务强劲,但AWS增速温和,云业务利润率大幅下降,引发市场对其在AI竞争中落后
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扫地机行业框架&观点深度解读
全文摘要 1、清洁电器行业背景与核心品类 ·行业刚需属性与渗透潜力:清洁电器在消费者眼中更接近刚需品类,具备天花板高、渗透率提升速度快的特点。从历史数据看,日本60年代吸尘器普及率快速提升,基本接近空冰洗品类100%的渗透率;美国吸尘器普及率在1975年也接近100%。复盘日本市场可见,在国民收入倍增计划的经济快速增长期,其吸尘器渗透率提升斜率更快、普及速度更快。由于日本地板结构以榻榻米加木地板为主,与国内硬地面为主的结构较为贴近,可推导国内清洁电器具备较高的渗透潜力。当前欧洲、北美扫地机销量占
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化工龙头电话会议
全文摘要 1、化工行业周期拐点逻辑分析 ·下行周期时长与微观变化:历史上化工行业经历三轮下行周期:2012年下半年至2015年年底,约3年半;2018年下半年至2020年上半年,约2年;2022年下半年至今,预计到2025年年底,约3年半。长期下行周期使企业员工收入待遇、安全环保投入减少,责任心下降,化工事故频发。从2024年下半年至今,行业事故涉及东材科技、科思创、三井等龙头企业,反映长期亏损对企业运营的负面影响。 ·资本支出与产能变化:化工行业资本支出趋势明显:2023年前增长,2024年降
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厦门象屿 - 大宗商贸行业的重要变化
全文摘要 1、大宗商品商贸行业概况 ·市场规模与地位:大宗商品商贸规模大、壁垒高。全球商品期货交易中,近70%的交易量在中国,凸显中国在该领域的重要地位。该行业壁垒高、体量大。国内主要大型综合贸易商有厦门象屿、厦门建发、厦门国贸(‘厦门三雄’)、物产中大、浙商中拓等,多为国企。 ·厦门象屿行业地位:在国内主要大型综合贸易商中,厦门象屿的股权结构和市场化动力较好。 2、商品期货市场与政策变化 ·期货市场多空力量对比:期货市场多空操作本质不同。做多是‘拿钱去怼货’,资金可扩张;做空是‘拿货去怼钱’,
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强推【华锐精密】:机器人专用刀具第一股,宇树产业链新龙头!
全文摘要 1、华瑞精密强推核心逻辑 ·业绩增长持续性:华瑞精密一季报净利润同比增长70%,为通用刀具行业唯一大幅正增长企业。虽二季度因去年高基数增长存疑,但预期能维持良好态势。截至2025年7月,7月出货量及在手订单同比明确增长,奠定三季度高增基础。预计2025 2027年净利润分别为2亿、2.8亿、3.6亿,当前估值20来倍,被严重低估。在刀具进口替代及竞争格局下,华瑞精密作为通用刀具行业民营企业龙头,有望成为首家走出的龙头,市值中枢值100亿。 ·人形机器人卡位优势:在人形机器人领域,华瑞精
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宠物食品行业投资框架和发展趋势
全文摘要 1、宠物食品行业规模与潜在空间 ·行业发展趋势与驱动因素:宠物经济具情感经济特性,消费者养宠后对产品价格敏感度大幅下降,宠物食品未来市场趋势较确定。过去五年,宠物食品行业国产品牌表现亮眼,是宠物行业最优赛道,未来国产品牌仍处市场份额提升关键阶段,下游宠物医疗产业链或在3-5年后具爆发式成长潜力。对比海外,日本2000-2016年宠物食品进入成熟阶段,养宠率及食品丰富度达顶点,伊纳宝旗下品牌2020年市占率9.8%超越皇家。美国、日本、中国宠物食品行业发展均呈现从量增驱动转向价增驱动的共
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政策刺激、重大工程开工下行业热度如何?
全文摘要 1、7月重卡市场销售数据 ·批发销量表现:7月重卡批发销量约8.3万台,环比下降15%,同比大幅增长超40%。4-7月连续四个月增长且涨幅逐月扩大,4月同比增长6%多,5月增长14%,6月增长30%多,7月增长40%多。近八年来7月通常为淡季,今年7月销量是近八年第二高,仅低于2020年7月。1-7月累计销量62万台,同比增长11%,增速持续扩大。 2、7月销量环比下降原因 ·6月透支效应:6月批发端和零售端存在提前透支情况。批发端,部分主流企业因半年目标拆分和考核,在半年末冲业绩,影
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