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Bobo
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-16 23:07:09
智能驾驶L2国标出台的影响解读
全文摘要 1、检测行业商业模式解析 ·强检与非强检定义:检验检测是国家对产品质量保证的要求,在汽车等涉及交通安全和生命财产安全的行业要求严格。检测分为强制性检测、研发性测试(非强检)和后端检测(年检)。强制性检测基于国家强制性标准(国标GB),涉及约100 130项测试,须由国家认可的第三方检验检测机构开展;推荐性标准(GBT,t代表推标)为非强制性,测试可企业自行或委托第三方。研发性测试是非强检,用于产品研发摸底,助企业评估能否一次性通过强检;后端检测主要是汽车年检。 ·强检执行流程与意义:强
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中国汽研
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-16 23:03:56
TMT科技行业观点汇报
全文摘要 1、通信行业核心观点与投资方向 ·算力板块投资逻辑:算力板块上涨受多因素驱动,包括美股强劲反弹、市场对未来需求预期上修及近期业绩表现强劲。当前AI整体投资景气度依然在线,短期震荡调整不会改变中长期逻辑。从应用层面看,AI大模型的应用是对社会效率、成本和智力的全面改变,会带来相应收入和变现,无需依赖超级爆款APP即可持续投资;从算力需求看,国内2025年Q4及北美均存在较大算力缺口,前置投资的算力已被有效消耗。投资方向上,北美链为估值锚和持续景气周期核心焦点,优先关注光模块领域,推荐标的
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润泽科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-16 23:02:49
光伏行业“反内卷”,多晶硅强势运行
全文摘要 1、光伏反内卷政策演变与预期影响 ·政策演变历程:光伏反内卷政策从行业自律走向行政监管。2024年,行业呼吁主管部门出台政策约束低价竞争,多次开会讨论组件端限价、多晶硅自律减产等方案,但未显效果。2025年,行业继续推进。5月,市场传硅料收储,讨论遇困难;6月中下旬,发改委就限产限价、收储与硅料厂讨论;6月29日,文章点明光伏和储能内卷乱象;7月1日,中央财经委会议强调治理低价竞争,与光伏现状对应;此后,工信部组织座谈会,国家行政深入参与,行业反内卷势在必行。 ·政策预期影响:随着政策
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亚玛顿
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Bobo
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2025-07-16 23:01:57
永鼎股份:聚变领域超导带材领军企业,受益高温超导需求提升
全文摘要 1、公司业务结构与新质生产力聚焦 ·主营业务板块划分:公司业务主要分为光、电两大核心板块。光板块涉及光棒、光纤和光缆业务,与移动运营商招标集采关联大,近年因招标节奏和价格平稳,发展较平稳。电板块细分领域有:一是海外电力工程,以‘一带一路’项目为主,如孟加拉电网改造EPC项目,订单11.4亿美金,已执行多年,剩余约3年竣工;二是汽车线束业务,含传统燃油车和新能源车的主机线束及小线束,虽传统燃油车部分品牌需求略降,但近年整体基本持平;三是各类线材业务,如电线、电缆等,年需求量平稳。 ·新质
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永鼎股份
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-16 23:01:10
IDC行业更新及公司推荐
全文摘要 1、IDC行业短期扰动与长期逻辑分析 ·H20禁运的短期影响与边际复苏:市场对算力链有所担忧,不过H20销售已有一定恢复,但实际下单量仍待跟踪。边际上,行业呈现阶段性复苏迹象,且阶段性扰动不影响行业长期发展逻辑。 ·AI驱动的长期需求持续性:传统观点认为IDC行业重资产、前置投资、竞争激烈,市场对其业绩兑现、持续度及估值存疑,认为板块炒作周期短。但AI时代产业逻辑改变,需修正传统认知。2025年春节后至4月底,北美链及国产三元链大幅杀跌,市场质疑需求持续性;5月以来板块快速上涨,反映大
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润泽科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-16 23:00:39
牧场及肉牛行业电话会
全文摘要 1、乳业市场现状与去库存进展 ·近期奶价波动情况:6月以来奶价呈现略微上涨和回调趋势。从市场表现看,散奶价格因去库存导致社会散奶量增加而持续下行,西部和华北两大供奶区的散奶价格从2.2 2.3元降至1.7 1.8元。集团层面奶价相对稳定,整体奶价维持在3.05 3.06元;参控股牧场(如合作牧场)奶价略高,稳定在3.15 3.17元。 ·收奶政策调整与量减分析:今年收奶政策经历四次调整,分别在1月春节前、3月中旬、5月及近期。政策调整主要体现在收购量的下调,从销售端到生产端再到奶源端均
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福成股份
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Bobo
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2025-07-16 22:59:53
隆鑫通用近况交流
全文摘要 1、上半年摩托车行业复盘 ·燃油摩托车整体表现:中国两轮燃油摩托车上半年总销量830多万台,同比增长15%,增长主要由出口贡献。其中,出口量超600万台,累计增长约26%。 ·大排量摩托车表现:250CC以上大排量摩托车上半年总销量超50万台,同比增长超40%。出口为主要增长来源,出口量已超国内总量,达26.5万台,同比增长70%;国内市场销量接近23.7万台,同比增长约20%。大排量摩托车行业景气度持续,出口后续预计仍保持高增长。 2、下半年重点产品与排产 ·国内外重点车型规划:海外
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隆鑫通用
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-16 22:59:22
AI 应用观点更新及展望
全文摘要 1、传媒板块AI应用整体趋势与逻辑 ·板块基本面与看好逻辑:当前看好传媒板块,逻辑如下:暑期是行业旺季,游戏基本面稳定,影视产品上线良好,整体基本面佳。板块受IP与AI双重加持,动作多,强化了基本面优势。近期英伟达H20芯片可在中国销售,引发关注,国内若用高端芯片,将推动AI应用加速落地,提升确定性。 ·AI应用落地现状与展望:国内AI应用以创新方式加速落地,表现为:AI Agent方向有飞猪等优质产品;AI陪伴领域不再停留在想象,凯英的Eve、上海电影的毛绒玩具等已可体验或落地;AI
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汤姆猫
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已翻车的散户
2025-07-16 22:58:06
欧晶科技近况更新
全文摘要 1、光伏坩埚业务综合表现 ·上半年业绩概况:公司上半年延续去年亏损,但亏损幅度收窄。7月11日业绩预告显示,亏损收窄主因是光伏行业调整。公司石英坩埚业务占营收约70%,受下游需求减少影响,量价下滑,影响整体经营。 ·价格与销量变动:光伏石英坩埚价格波动下滑。2023年市场报价超4万,2024年初稳定在3 4万,二季度开始下跌,2025年初36英寸坩埚约8000元,当前降至7600元,33英寸约7000元。市场主流为36英寸,36与33英寸销售比例约7:3。二季度销量好于一季度。 ·盈利
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欧晶科技
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已翻车的散户
2025-07-16 22:57:15
智元机器人及产业链深度解读
全文摘要 1、智源战略动作与上纬新材分析 ·战略动作与驱动背景:会议围绕自源机器人产业链展开剖析。智源年初发布智源产业链深度报告《号角吹征,攻势进建龙》,背景是智元因语数在2月参加民营企业座谈会后,原有产业链地位受威胁,基于政治与资本需求,智源将发起针对语数的反攻。此后,智源战略动作不断,4月在珠海发布灵犀X2及人工智能大模型,年初启动港股独立IPO,7月初拟收购上纬新材60%以上控股权,这些都是战略决策与战术实施。 ·上纬新材投资逻辑:智源拟收购上纬新材60%控股权,且承诺12个月内不改变其主
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宁波华翔
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-16 22:56:00
艾力斯
全文摘要 1、核心产品管线概览 ·伏美替尼适应症布局:伏美替尼作为核心EGFR TKI产品,已获批一线、二线治疗适应症。当前推进中的适应症包括典型突变和非典型突变的辅助治疗、20外显子插入的一线/二线治疗、脑转移及pack突变的一线治疗。疗效数据方面,其一线治疗中位无进展生存周期(PFS)达20.8个月(奥希替尼为19个月),客观缓解率(ORR)为85%(奥希替尼为80%),三级以上不良反应发生率仅11%(奥希替尼超40%)。在脑转移患者中,颅内ORR达66%,疾病控制率(DCR)100%,PF
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艾力斯
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Bobo
已翻车的散户
2025-07-16 22:55:31
AI应用公司更新及推荐
全文摘要 1、AI应用上涨驱动因素分析 ·H20解封的短期催化:H20解封被视为国内AI算力与应用新阶段的起点。AI产业链涵盖算力、模型、应用、数据等环节,算力作为底层基础设施尤为关键。如GROK4靠20万张H100实现性能突破,海外CSP厂商(如MEKA)对算力投入显著。国内新易盛等通讯公司近期业绩‘炸裂’,带动算力板块行情。H20解封有助于收窄中美算力鸿沟(虽非立即对齐,但中长期趋势向好),且其重要性高于B系列产品(B系列存在无Nvlink等问题)。 ·市场情绪与板块表现:当前市场呈牛市氛围
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卫宁健康
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已翻车的散户
2025-07-15 23:57:58
250715会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计38篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI算力产业链 预期差1:H20芯片恢复供应对国内算力链的拉动被低估 市场共识:H20解禁仅缓解短期算力缺口,国产替代仍是长期主线。 预期差: 实际影响:H20恢复供应后,Q3单季将交付100万张芯片(对应150亿美元收入),直接推动互联网大厂CAPEX环比提升30%+(阿里/腾讯/字节2024年资本开支4000亿,H20供应占20-30%)。 产业链弹性:AIDC上架速度加快(世纪互联上调2025年EBITDA指引
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中际旭创
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2025-07-15 23:38:50
国内算力迎大拐点
全文摘要 1、芯片供应变化对算力需求的影响 ·芯片供应现状与缺卡问题:近期英伟达发布重要变化,H20将继续向中国市场销售,还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面,字节约40多万张,阿里、腾讯共约30多万张,芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存,但库存芯片量有限。缺卡问题导致AI推理需求受限,如快手下的可灵文生视频推理模型,此前视频生成时长较长,目前虽有压缩,但仍因推理卡不足难以充分支持需求。订单履约方面,2025年字节下单约25万张H
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中际旭创
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已翻车的散户
2025-07-15 23:38:14
ai应用买什么 - 重点公司推荐及业务进展更新
全文摘要 1、AI应用投资逻辑与背景 ·AI应用投资时点分析:AI应用市场热度变化明显,2023年起AI及AI应用成为行业重要主线,期间有热门与低谷阶段。2023 2024年,市场对AI应用的筛选从概念转向落地验证,起初列举的数十家布局AI应用的公司,经两年筛选,部分落地效果理想,部分进展不佳。当前AI应用板块处于低位或底部,市场更青睐有场景、业务模式、利润或收入兑现的公司。投资时点切换基于两方面:一是英伟达H20恢复在国内销售,推动国产AI应用发展;二是部分公司AI业务已实现收入兑现,如焦点科
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值得买
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2025-07-16 23:07:09
智能驾驶L2国标出台的影响解读
全文摘要 1、检测行业商业模式解析 ·强检与非强检定义:检验检测是国家对产品质量保证的要求,在汽车等涉及交通安全和生命财产安全的行业要求严格。检测分为强制性检测、研发性测试(非强检)和后端检测(年检)。强制性检测基于国家强制性标准(国标GB),涉及约100 130项测试,须由国家认可的第三方检验检测机构开展;推荐性标准(GBT,t代表推标)为非强制性,测试可企业自行或委托第三方。研发性测试是非强检,用于产品研发摸底,助企业评估能否一次性通过强检;后端检测主要是汽车年检。 ·强检执行流程与意义:强
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中国汽研
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2025-07-16 23:03:56
TMT科技行业观点汇报
全文摘要 1、通信行业核心观点与投资方向 ·算力板块投资逻辑:算力板块上涨受多因素驱动,包括美股强劲反弹、市场对未来需求预期上修及近期业绩表现强劲。当前AI整体投资景气度依然在线,短期震荡调整不会改变中长期逻辑。从应用层面看,AI大模型的应用是对社会效率、成本和智力的全面改变,会带来相应收入和变现,无需依赖超级爆款APP即可持续投资;从算力需求看,国内2025年Q4及北美均存在较大算力缺口,前置投资的算力已被有效消耗。投资方向上,北美链为估值锚和持续景气周期核心焦点,优先关注光模块领域,推荐标的
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润泽科技
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2025-07-16 23:02:49
光伏行业“反内卷”,多晶硅强势运行
全文摘要 1、光伏反内卷政策演变与预期影响 ·政策演变历程:光伏反内卷政策从行业自律走向行政监管。2024年,行业呼吁主管部门出台政策约束低价竞争,多次开会讨论组件端限价、多晶硅自律减产等方案,但未显效果。2025年,行业继续推进。5月,市场传硅料收储,讨论遇困难;6月中下旬,发改委就限产限价、收储与硅料厂讨论;6月29日,文章点明光伏和储能内卷乱象;7月1日,中央财经委会议强调治理低价竞争,与光伏现状对应;此后,工信部组织座谈会,国家行政深入参与,行业反内卷势在必行。 ·政策预期影响:随着政策
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2025-07-16 23:01:57
永鼎股份:聚变领域超导带材领军企业,受益高温超导需求提升
全文摘要 1、公司业务结构与新质生产力聚焦 ·主营业务板块划分:公司业务主要分为光、电两大核心板块。光板块涉及光棒、光纤和光缆业务,与移动运营商招标集采关联大,近年因招标节奏和价格平稳,发展较平稳。电板块细分领域有:一是海外电力工程,以‘一带一路’项目为主,如孟加拉电网改造EPC项目,订单11.4亿美金,已执行多年,剩余约3年竣工;二是汽车线束业务,含传统燃油车和新能源车的主机线束及小线束,虽传统燃油车部分品牌需求略降,但近年整体基本持平;三是各类线材业务,如电线、电缆等,年需求量平稳。 ·新质
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2025-07-16 23:01:10
IDC行业更新及公司推荐
全文摘要 1、IDC行业短期扰动与长期逻辑分析 ·H20禁运的短期影响与边际复苏:市场对算力链有所担忧,不过H20销售已有一定恢复,但实际下单量仍待跟踪。边际上,行业呈现阶段性复苏迹象,且阶段性扰动不影响行业长期发展逻辑。 ·AI驱动的长期需求持续性:传统观点认为IDC行业重资产、前置投资、竞争激烈,市场对其业绩兑现、持续度及估值存疑,认为板块炒作周期短。但AI时代产业逻辑改变,需修正传统认知。2025年春节后至4月底,北美链及国产三元链大幅杀跌,市场质疑需求持续性;5月以来板块快速上涨,反映大
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润泽科技
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2025-07-16 23:00:39
牧场及肉牛行业电话会
全文摘要 1、乳业市场现状与去库存进展 ·近期奶价波动情况:6月以来奶价呈现略微上涨和回调趋势。从市场表现看,散奶价格因去库存导致社会散奶量增加而持续下行,西部和华北两大供奶区的散奶价格从2.2 2.3元降至1.7 1.8元。集团层面奶价相对稳定,整体奶价维持在3.05 3.06元;参控股牧场(如合作牧场)奶价略高,稳定在3.15 3.17元。 ·收奶政策调整与量减分析:今年收奶政策经历四次调整,分别在1月春节前、3月中旬、5月及近期。政策调整主要体现在收购量的下调,从销售端到生产端再到奶源端均
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福成股份
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2025-07-16 22:59:53
隆鑫通用近况交流
全文摘要 1、上半年摩托车行业复盘 ·燃油摩托车整体表现:中国两轮燃油摩托车上半年总销量830多万台,同比增长15%,增长主要由出口贡献。其中,出口量超600万台,累计增长约26%。 ·大排量摩托车表现:250CC以上大排量摩托车上半年总销量超50万台,同比增长超40%。出口为主要增长来源,出口量已超国内总量,达26.5万台,同比增长70%;国内市场销量接近23.7万台,同比增长约20%。大排量摩托车行业景气度持续,出口后续预计仍保持高增长。 2、下半年重点产品与排产 ·国内外重点车型规划:海外
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隆鑫通用
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2025-07-16 22:59:22
AI 应用观点更新及展望
全文摘要 1、传媒板块AI应用整体趋势与逻辑 ·板块基本面与看好逻辑:当前看好传媒板块,逻辑如下:暑期是行业旺季,游戏基本面稳定,影视产品上线良好,整体基本面佳。板块受IP与AI双重加持,动作多,强化了基本面优势。近期英伟达H20芯片可在中国销售,引发关注,国内若用高端芯片,将推动AI应用加速落地,提升确定性。 ·AI应用落地现状与展望:国内AI应用以创新方式加速落地,表现为:AI Agent方向有飞猪等优质产品;AI陪伴领域不再停留在想象,凯英的Eve、上海电影的毛绒玩具等已可体验或落地;AI
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汤姆猫
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2025-07-16 22:58:06
欧晶科技近况更新
全文摘要 1、光伏坩埚业务综合表现 ·上半年业绩概况:公司上半年延续去年亏损,但亏损幅度收窄。7月11日业绩预告显示,亏损收窄主因是光伏行业调整。公司石英坩埚业务占营收约70%,受下游需求减少影响,量价下滑,影响整体经营。 ·价格与销量变动:光伏石英坩埚价格波动下滑。2023年市场报价超4万,2024年初稳定在3 4万,二季度开始下跌,2025年初36英寸坩埚约8000元,当前降至7600元,33英寸约7000元。市场主流为36英寸,36与33英寸销售比例约7:3。二季度销量好于一季度。 ·盈利
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欧晶科技
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2025-07-16 22:57:15
智元机器人及产业链深度解读
全文摘要 1、智源战略动作与上纬新材分析 ·战略动作与驱动背景:会议围绕自源机器人产业链展开剖析。智源年初发布智源产业链深度报告《号角吹征,攻势进建龙》,背景是智元因语数在2月参加民营企业座谈会后,原有产业链地位受威胁,基于政治与资本需求,智源将发起针对语数的反攻。此后,智源战略动作不断,4月在珠海发布灵犀X2及人工智能大模型,年初启动港股独立IPO,7月初拟收购上纬新材60%以上控股权,这些都是战略决策与战术实施。 ·上纬新材投资逻辑:智源拟收购上纬新材60%控股权,且承诺12个月内不改变其主
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宁波华翔
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2025-07-16 22:56:00
艾力斯
全文摘要 1、核心产品管线概览 ·伏美替尼适应症布局:伏美替尼作为核心EGFR TKI产品,已获批一线、二线治疗适应症。当前推进中的适应症包括典型突变和非典型突变的辅助治疗、20外显子插入的一线/二线治疗、脑转移及pack突变的一线治疗。疗效数据方面,其一线治疗中位无进展生存周期(PFS)达20.8个月(奥希替尼为19个月),客观缓解率(ORR)为85%(奥希替尼为80%),三级以上不良反应发生率仅11%(奥希替尼超40%)。在脑转移患者中,颅内ORR达66%,疾病控制率(DCR)100%,PF
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艾力斯
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AI应用公司更新及推荐
全文摘要 1、AI应用上涨驱动因素分析 ·H20解封的短期催化:H20解封被视为国内AI算力与应用新阶段的起点。AI产业链涵盖算力、模型、应用、数据等环节,算力作为底层基础设施尤为关键。如GROK4靠20万张H100实现性能突破,海外CSP厂商(如MEKA)对算力投入显著。国内新易盛等通讯公司近期业绩‘炸裂’,带动算力板块行情。H20解封有助于收窄中美算力鸿沟(虽非立即对齐,但中长期趋势向好),且其重要性高于B系列产品(B系列存在无Nvlink等问题)。 ·市场情绪与板块表现:当前市场呈牛市氛围
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卫宁健康
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2025-07-15 23:57:58
250715会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计38篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI算力产业链 预期差1:H20芯片恢复供应对国内算力链的拉动被低估 市场共识:H20解禁仅缓解短期算力缺口,国产替代仍是长期主线。 预期差: 实际影响:H20恢复供应后,Q3单季将交付100万张芯片(对应150亿美元收入),直接推动互联网大厂CAPEX环比提升30%+(阿里/腾讯/字节2024年资本开支4000亿,H20供应占20-30%)。 产业链弹性:AIDC上架速度加快(世纪互联上调2025年EBITDA指引
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2025-07-15 23:38:50
国内算力迎大拐点
全文摘要 1、芯片供应变化对算力需求的影响 ·芯片供应现状与缺卡问题:近期英伟达发布重要变化,H20将继续向中国市场销售,还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面,字节约40多万张,阿里、腾讯共约30多万张,芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存,但库存芯片量有限。缺卡问题导致AI推理需求受限,如快手下的可灵文生视频推理模型,此前视频生成时长较长,目前虽有压缩,但仍因推理卡不足难以充分支持需求。订单履约方面,2025年字节下单约25万张H
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中际旭创
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2025-07-15 23:38:14
ai应用买什么 - 重点公司推荐及业务进展更新
全文摘要 1、AI应用投资逻辑与背景 ·AI应用投资时点分析:AI应用市场热度变化明显,2023年起AI及AI应用成为行业重要主线,期间有热门与低谷阶段。2023 2024年,市场对AI应用的筛选从概念转向落地验证,起初列举的数十家布局AI应用的公司,经两年筛选,部分落地效果理想,部分进展不佳。当前AI应用板块处于低位或底部,市场更青睐有场景、业务模式、利润或收入兑现的公司。投资时点切换基于两方面:一是英伟达H20恢复在国内销售,推动国产AI应用发展;二是部分公司AI业务已实现收入兑现,如焦点科
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智能驾驶L2国标出台的影响解读
全文摘要 1、检测行业商业模式解析 ·强检与非强检定义:检验检测是国家对产品质量保证的要求,在汽车等涉及交通安全和生命财产安全的行业要求严格。检测分为强制性检测、研发性测试(非强检)和后端检测(年检)。强制性检测基于国家强制性标准(国标GB),涉及约100 130项测试,须由国家认可的第三方检验检测机构开展;推荐性标准(GBT,t代表推标)为非强制性,测试可企业自行或委托第三方。研发性测试是非强检,用于产品研发摸底,助企业评估能否一次性通过强检;后端检测主要是汽车年检。 ·强检执行流程与意义:强
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2025-07-16 23:03:56
TMT科技行业观点汇报
全文摘要 1、通信行业核心观点与投资方向 ·算力板块投资逻辑:算力板块上涨受多因素驱动,包括美股强劲反弹、市场对未来需求预期上修及近期业绩表现强劲。当前AI整体投资景气度依然在线,短期震荡调整不会改变中长期逻辑。从应用层面看,AI大模型的应用是对社会效率、成本和智力的全面改变,会带来相应收入和变现,无需依赖超级爆款APP即可持续投资;从算力需求看,国内2025年Q4及北美均存在较大算力缺口,前置投资的算力已被有效消耗。投资方向上,北美链为估值锚和持续景气周期核心焦点,优先关注光模块领域,推荐标的
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润泽科技
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2025-07-16 23:02:49
光伏行业“反内卷”,多晶硅强势运行
全文摘要 1、光伏反内卷政策演变与预期影响 ·政策演变历程:光伏反内卷政策从行业自律走向行政监管。2024年,行业呼吁主管部门出台政策约束低价竞争,多次开会讨论组件端限价、多晶硅自律减产等方案,但未显效果。2025年,行业继续推进。5月,市场传硅料收储,讨论遇困难;6月中下旬,发改委就限产限价、收储与硅料厂讨论;6月29日,文章点明光伏和储能内卷乱象;7月1日,中央财经委会议强调治理低价竞争,与光伏现状对应;此后,工信部组织座谈会,国家行政深入参与,行业反内卷势在必行。 ·政策预期影响:随着政策
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亚玛顿
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2025-07-16 23:01:57
永鼎股份:聚变领域超导带材领军企业,受益高温超导需求提升
全文摘要 1、公司业务结构与新质生产力聚焦 ·主营业务板块划分:公司业务主要分为光、电两大核心板块。光板块涉及光棒、光纤和光缆业务,与移动运营商招标集采关联大,近年因招标节奏和价格平稳,发展较平稳。电板块细分领域有:一是海外电力工程,以‘一带一路’项目为主,如孟加拉电网改造EPC项目,订单11.4亿美金,已执行多年,剩余约3年竣工;二是汽车线束业务,含传统燃油车和新能源车的主机线束及小线束,虽传统燃油车部分品牌需求略降,但近年整体基本持平;三是各类线材业务,如电线、电缆等,年需求量平稳。 ·新质
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永鼎股份
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2025-07-16 23:01:10
IDC行业更新及公司推荐
全文摘要 1、IDC行业短期扰动与长期逻辑分析 ·H20禁运的短期影响与边际复苏:市场对算力链有所担忧,不过H20销售已有一定恢复,但实际下单量仍待跟踪。边际上,行业呈现阶段性复苏迹象,且阶段性扰动不影响行业长期发展逻辑。 ·AI驱动的长期需求持续性:传统观点认为IDC行业重资产、前置投资、竞争激烈,市场对其业绩兑现、持续度及估值存疑,认为板块炒作周期短。但AI时代产业逻辑改变,需修正传统认知。2025年春节后至4月底,北美链及国产三元链大幅杀跌,市场质疑需求持续性;5月以来板块快速上涨,反映大
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润泽科技
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2025-07-16 23:00:39
牧场及肉牛行业电话会
全文摘要 1、乳业市场现状与去库存进展 ·近期奶价波动情况:6月以来奶价呈现略微上涨和回调趋势。从市场表现看,散奶价格因去库存导致社会散奶量增加而持续下行,西部和华北两大供奶区的散奶价格从2.2 2.3元降至1.7 1.8元。集团层面奶价相对稳定,整体奶价维持在3.05 3.06元;参控股牧场(如合作牧场)奶价略高,稳定在3.15 3.17元。 ·收奶政策调整与量减分析:今年收奶政策经历四次调整,分别在1月春节前、3月中旬、5月及近期。政策调整主要体现在收购量的下调,从销售端到生产端再到奶源端均
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福成股份
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2025-07-16 22:59:53
隆鑫通用近况交流
全文摘要 1、上半年摩托车行业复盘 ·燃油摩托车整体表现:中国两轮燃油摩托车上半年总销量830多万台,同比增长15%,增长主要由出口贡献。其中,出口量超600万台,累计增长约26%。 ·大排量摩托车表现:250CC以上大排量摩托车上半年总销量超50万台,同比增长超40%。出口为主要增长来源,出口量已超国内总量,达26.5万台,同比增长70%;国内市场销量接近23.7万台,同比增长约20%。大排量摩托车行业景气度持续,出口后续预计仍保持高增长。 2、下半年重点产品与排产 ·国内外重点车型规划:海外
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隆鑫通用
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2025-07-16 22:59:22
AI 应用观点更新及展望
全文摘要 1、传媒板块AI应用整体趋势与逻辑 ·板块基本面与看好逻辑:当前看好传媒板块,逻辑如下:暑期是行业旺季,游戏基本面稳定,影视产品上线良好,整体基本面佳。板块受IP与AI双重加持,动作多,强化了基本面优势。近期英伟达H20芯片可在中国销售,引发关注,国内若用高端芯片,将推动AI应用加速落地,提升确定性。 ·AI应用落地现状与展望:国内AI应用以创新方式加速落地,表现为:AI Agent方向有飞猪等优质产品;AI陪伴领域不再停留在想象,凯英的Eve、上海电影的毛绒玩具等已可体验或落地;AI
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汤姆猫
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2025-07-16 22:58:06
欧晶科技近况更新
全文摘要 1、光伏坩埚业务综合表现 ·上半年业绩概况:公司上半年延续去年亏损,但亏损幅度收窄。7月11日业绩预告显示,亏损收窄主因是光伏行业调整。公司石英坩埚业务占营收约70%,受下游需求减少影响,量价下滑,影响整体经营。 ·价格与销量变动:光伏石英坩埚价格波动下滑。2023年市场报价超4万,2024年初稳定在3 4万,二季度开始下跌,2025年初36英寸坩埚约8000元,当前降至7600元,33英寸约7000元。市场主流为36英寸,36与33英寸销售比例约7:3。二季度销量好于一季度。 ·盈利
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欧晶科技
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2025-07-16 22:57:15
智元机器人及产业链深度解读
全文摘要 1、智源战略动作与上纬新材分析 ·战略动作与驱动背景:会议围绕自源机器人产业链展开剖析。智源年初发布智源产业链深度报告《号角吹征,攻势进建龙》,背景是智元因语数在2月参加民营企业座谈会后,原有产业链地位受威胁,基于政治与资本需求,智源将发起针对语数的反攻。此后,智源战略动作不断,4月在珠海发布灵犀X2及人工智能大模型,年初启动港股独立IPO,7月初拟收购上纬新材60%以上控股权,这些都是战略决策与战术实施。 ·上纬新材投资逻辑:智源拟收购上纬新材60%控股权,且承诺12个月内不改变其主
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宁波华翔
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2025-07-16 22:56:00
艾力斯
全文摘要 1、核心产品管线概览 ·伏美替尼适应症布局:伏美替尼作为核心EGFR TKI产品,已获批一线、二线治疗适应症。当前推进中的适应症包括典型突变和非典型突变的辅助治疗、20外显子插入的一线/二线治疗、脑转移及pack突变的一线治疗。疗效数据方面,其一线治疗中位无进展生存周期(PFS)达20.8个月(奥希替尼为19个月),客观缓解率(ORR)为85%(奥希替尼为80%),三级以上不良反应发生率仅11%(奥希替尼超40%)。在脑转移患者中,颅内ORR达66%,疾病控制率(DCR)100%,PF
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艾力斯
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2025-07-16 22:55:31
AI应用公司更新及推荐
全文摘要 1、AI应用上涨驱动因素分析 ·H20解封的短期催化:H20解封被视为国内AI算力与应用新阶段的起点。AI产业链涵盖算力、模型、应用、数据等环节,算力作为底层基础设施尤为关键。如GROK4靠20万张H100实现性能突破,海外CSP厂商(如MEKA)对算力投入显著。国内新易盛等通讯公司近期业绩‘炸裂’,带动算力板块行情。H20解封有助于收窄中美算力鸿沟(虽非立即对齐,但中长期趋势向好),且其重要性高于B系列产品(B系列存在无Nvlink等问题)。 ·市场情绪与板块表现:当前市场呈牛市氛围
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卫宁健康
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2025-07-15 23:57:58
250715会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计38篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI算力产业链 预期差1:H20芯片恢复供应对国内算力链的拉动被低估 市场共识:H20解禁仅缓解短期算力缺口,国产替代仍是长期主线。 预期差: 实际影响:H20恢复供应后,Q3单季将交付100万张芯片(对应150亿美元收入),直接推动互联网大厂CAPEX环比提升30%+(阿里/腾讯/字节2024年资本开支4000亿,H20供应占20-30%)。 产业链弹性:AIDC上架速度加快(世纪互联上调2025年EBITDA指引
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中际旭创
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2025-07-15 23:38:50
国内算力迎大拐点
全文摘要 1、芯片供应变化对算力需求的影响 ·芯片供应现状与缺卡问题:近期英伟达发布重要变化,H20将继续向中国市场销售,还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面,字节约40多万张,阿里、腾讯共约30多万张,芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存,但库存芯片量有限。缺卡问题导致AI推理需求受限,如快手下的可灵文生视频推理模型,此前视频生成时长较长,目前虽有压缩,但仍因推理卡不足难以充分支持需求。订单履约方面,2025年字节下单约25万张H
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中际旭创
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2025-07-15 23:38:14
ai应用买什么 - 重点公司推荐及业务进展更新
全文摘要 1、AI应用投资逻辑与背景 ·AI应用投资时点分析:AI应用市场热度变化明显,2023年起AI及AI应用成为行业重要主线,期间有热门与低谷阶段。2023 2024年,市场对AI应用的筛选从概念转向落地验证,起初列举的数十家布局AI应用的公司,经两年筛选,部分落地效果理想,部分进展不佳。当前AI应用板块处于低位或底部,市场更青睐有场景、业务模式、利润或收入兑现的公司。投资时点切换基于两方面:一是英伟达H20恢复在国内销售,推动国产AI应用发展;二是部分公司AI业务已实现收入兑现,如焦点科
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2025-07-16 23:07:09
智能驾驶L2国标出台的影响解读
全文摘要 1、检测行业商业模式解析 ·强检与非强检定义:检验检测是国家对产品质量保证的要求,在汽车等涉及交通安全和生命财产安全的行业要求严格。检测分为强制性检测、研发性测试(非强检)和后端检测(年检)。强制性检测基于国家强制性标准(国标GB),涉及约100 130项测试,须由国家认可的第三方检验检测机构开展;推荐性标准(GBT,t代表推标)为非强制性,测试可企业自行或委托第三方。研发性测试是非强检,用于产品研发摸底,助企业评估能否一次性通过强检;后端检测主要是汽车年检。 ·强检执行流程与意义:强
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中国汽研
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2025-07-16 23:03:56
TMT科技行业观点汇报
全文摘要 1、通信行业核心观点与投资方向 ·算力板块投资逻辑:算力板块上涨受多因素驱动,包括美股强劲反弹、市场对未来需求预期上修及近期业绩表现强劲。当前AI整体投资景气度依然在线,短期震荡调整不会改变中长期逻辑。从应用层面看,AI大模型的应用是对社会效率、成本和智力的全面改变,会带来相应收入和变现,无需依赖超级爆款APP即可持续投资;从算力需求看,国内2025年Q4及北美均存在较大算力缺口,前置投资的算力已被有效消耗。投资方向上,北美链为估值锚和持续景气周期核心焦点,优先关注光模块领域,推荐标的
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润泽科技
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2025-07-16 23:02:49
光伏行业“反内卷”,多晶硅强势运行
全文摘要 1、光伏反内卷政策演变与预期影响 ·政策演变历程:光伏反内卷政策从行业自律走向行政监管。2024年,行业呼吁主管部门出台政策约束低价竞争,多次开会讨论组件端限价、多晶硅自律减产等方案,但未显效果。2025年,行业继续推进。5月,市场传硅料收储,讨论遇困难;6月中下旬,发改委就限产限价、收储与硅料厂讨论;6月29日,文章点明光伏和储能内卷乱象;7月1日,中央财经委会议强调治理低价竞争,与光伏现状对应;此后,工信部组织座谈会,国家行政深入参与,行业反内卷势在必行。 ·政策预期影响:随着政策
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永鼎股份:聚变领域超导带材领军企业,受益高温超导需求提升
全文摘要 1、公司业务结构与新质生产力聚焦 ·主营业务板块划分:公司业务主要分为光、电两大核心板块。光板块涉及光棒、光纤和光缆业务,与移动运营商招标集采关联大,近年因招标节奏和价格平稳,发展较平稳。电板块细分领域有:一是海外电力工程,以‘一带一路’项目为主,如孟加拉电网改造EPC项目,订单11.4亿美金,已执行多年,剩余约3年竣工;二是汽车线束业务,含传统燃油车和新能源车的主机线束及小线束,虽传统燃油车部分品牌需求略降,但近年整体基本持平;三是各类线材业务,如电线、电缆等,年需求量平稳。 ·新质
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永鼎股份
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IDC行业更新及公司推荐
全文摘要 1、IDC行业短期扰动与长期逻辑分析 ·H20禁运的短期影响与边际复苏:市场对算力链有所担忧,不过H20销售已有一定恢复,但实际下单量仍待跟踪。边际上,行业呈现阶段性复苏迹象,且阶段性扰动不影响行业长期发展逻辑。 ·AI驱动的长期需求持续性:传统观点认为IDC行业重资产、前置投资、竞争激烈,市场对其业绩兑现、持续度及估值存疑,认为板块炒作周期短。但AI时代产业逻辑改变,需修正传统认知。2025年春节后至4月底,北美链及国产三元链大幅杀跌,市场质疑需求持续性;5月以来板块快速上涨,反映大
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2025-07-16 23:00:39
牧场及肉牛行业电话会
全文摘要 1、乳业市场现状与去库存进展 ·近期奶价波动情况:6月以来奶价呈现略微上涨和回调趋势。从市场表现看,散奶价格因去库存导致社会散奶量增加而持续下行,西部和华北两大供奶区的散奶价格从2.2 2.3元降至1.7 1.8元。集团层面奶价相对稳定,整体奶价维持在3.05 3.06元;参控股牧场(如合作牧场)奶价略高,稳定在3.15 3.17元。 ·收奶政策调整与量减分析:今年收奶政策经历四次调整,分别在1月春节前、3月中旬、5月及近期。政策调整主要体现在收购量的下调,从销售端到生产端再到奶源端均
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隆鑫通用近况交流
全文摘要 1、上半年摩托车行业复盘 ·燃油摩托车整体表现:中国两轮燃油摩托车上半年总销量830多万台,同比增长15%,增长主要由出口贡献。其中,出口量超600万台,累计增长约26%。 ·大排量摩托车表现:250CC以上大排量摩托车上半年总销量超50万台,同比增长超40%。出口为主要增长来源,出口量已超国内总量,达26.5万台,同比增长70%;国内市场销量接近23.7万台,同比增长约20%。大排量摩托车行业景气度持续,出口后续预计仍保持高增长。 2、下半年重点产品与排产 ·国内外重点车型规划:海外
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隆鑫通用
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AI 应用观点更新及展望
全文摘要 1、传媒板块AI应用整体趋势与逻辑 ·板块基本面与看好逻辑:当前看好传媒板块,逻辑如下:暑期是行业旺季,游戏基本面稳定,影视产品上线良好,整体基本面佳。板块受IP与AI双重加持,动作多,强化了基本面优势。近期英伟达H20芯片可在中国销售,引发关注,国内若用高端芯片,将推动AI应用加速落地,提升确定性。 ·AI应用落地现状与展望:国内AI应用以创新方式加速落地,表现为:AI Agent方向有飞猪等优质产品;AI陪伴领域不再停留在想象,凯英的Eve、上海电影的毛绒玩具等已可体验或落地;AI
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欧晶科技近况更新
全文摘要 1、光伏坩埚业务综合表现 ·上半年业绩概况:公司上半年延续去年亏损,但亏损幅度收窄。7月11日业绩预告显示,亏损收窄主因是光伏行业调整。公司石英坩埚业务占营收约70%,受下游需求减少影响,量价下滑,影响整体经营。 ·价格与销量变动:光伏石英坩埚价格波动下滑。2023年市场报价超4万,2024年初稳定在3 4万,二季度开始下跌,2025年初36英寸坩埚约8000元,当前降至7600元,33英寸约7000元。市场主流为36英寸,36与33英寸销售比例约7:3。二季度销量好于一季度。 ·盈利
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2025-07-16 22:57:15
智元机器人及产业链深度解读
全文摘要 1、智源战略动作与上纬新材分析 ·战略动作与驱动背景:会议围绕自源机器人产业链展开剖析。智源年初发布智源产业链深度报告《号角吹征,攻势进建龙》,背景是智元因语数在2月参加民营企业座谈会后,原有产业链地位受威胁,基于政治与资本需求,智源将发起针对语数的反攻。此后,智源战略动作不断,4月在珠海发布灵犀X2及人工智能大模型,年初启动港股独立IPO,7月初拟收购上纬新材60%以上控股权,这些都是战略决策与战术实施。 ·上纬新材投资逻辑:智源拟收购上纬新材60%控股权,且承诺12个月内不改变其主
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2025-07-16 22:56:00
艾力斯
全文摘要 1、核心产品管线概览 ·伏美替尼适应症布局:伏美替尼作为核心EGFR TKI产品,已获批一线、二线治疗适应症。当前推进中的适应症包括典型突变和非典型突变的辅助治疗、20外显子插入的一线/二线治疗、脑转移及pack突变的一线治疗。疗效数据方面,其一线治疗中位无进展生存周期(PFS)达20.8个月(奥希替尼为19个月),客观缓解率(ORR)为85%(奥希替尼为80%),三级以上不良反应发生率仅11%(奥希替尼超40%)。在脑转移患者中,颅内ORR达66%,疾病控制率(DCR)100%,PF
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2025-07-16 22:55:31
AI应用公司更新及推荐
全文摘要 1、AI应用上涨驱动因素分析 ·H20解封的短期催化:H20解封被视为国内AI算力与应用新阶段的起点。AI产业链涵盖算力、模型、应用、数据等环节,算力作为底层基础设施尤为关键。如GROK4靠20万张H100实现性能突破,海外CSP厂商(如MEKA)对算力投入显著。国内新易盛等通讯公司近期业绩‘炸裂’,带动算力板块行情。H20解封有助于收窄中美算力鸿沟(虽非立即对齐,但中长期趋势向好),且其重要性高于B系列产品(B系列存在无Nvlink等问题)。 ·市场情绪与板块表现:当前市场呈牛市氛围
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2025-07-15 23:57:58
250715会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计38篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI算力产业链 预期差1:H20芯片恢复供应对国内算力链的拉动被低估 市场共识:H20解禁仅缓解短期算力缺口,国产替代仍是长期主线。 预期差: 实际影响:H20恢复供应后,Q3单季将交付100万张芯片(对应150亿美元收入),直接推动互联网大厂CAPEX环比提升30%+(阿里/腾讯/字节2024年资本开支4000亿,H20供应占20-30%)。 产业链弹性:AIDC上架速度加快(世纪互联上调2025年EBITDA指引
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国内算力迎大拐点
全文摘要 1、芯片供应变化对算力需求的影响 ·芯片供应现状与缺卡问题:近期英伟达发布重要变化,H20将继续向中国市场销售,还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面,字节约40多万张,阿里、腾讯共约30多万张,芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存,但库存芯片量有限。缺卡问题导致AI推理需求受限,如快手下的可灵文生视频推理模型,此前视频生成时长较长,目前虽有压缩,但仍因推理卡不足难以充分支持需求。订单履约方面,2025年字节下单约25万张H
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2025-07-15 23:38:14
ai应用买什么 - 重点公司推荐及业务进展更新
全文摘要 1、AI应用投资逻辑与背景 ·AI应用投资时点分析:AI应用市场热度变化明显,2023年起AI及AI应用成为行业重要主线,期间有热门与低谷阶段。2023 2024年,市场对AI应用的筛选从概念转向落地验证,起初列举的数十家布局AI应用的公司,经两年筛选,部分落地效果理想,部分进展不佳。当前AI应用板块处于低位或底部,市场更青睐有场景、业务模式、利润或收入兑现的公司。投资时点切换基于两方面:一是英伟达H20恢复在国内销售,推动国产AI应用发展;二是部分公司AI业务已实现收入兑现,如焦点科
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智能驾驶L2国标出台的影响解读
全文摘要 1、检测行业商业模式解析 ·强检与非强检定义:检验检测是国家对产品质量保证的要求,在汽车等涉及交通安全和生命财产安全的行业要求严格。检测分为强制性检测、研发性测试(非强检)和后端检测(年检)。强制性检测基于国家强制性标准(国标GB),涉及约100 130项测试,须由国家认可的第三方检验检测机构开展;推荐性标准(GBT,t代表推标)为非强制性,测试可企业自行或委托第三方。研发性测试是非强检,用于产品研发摸底,助企业评估能否一次性通过强检;后端检测主要是汽车年检。 ·强检执行流程与意义:强
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TMT科技行业观点汇报
全文摘要 1、通信行业核心观点与投资方向 ·算力板块投资逻辑:算力板块上涨受多因素驱动,包括美股强劲反弹、市场对未来需求预期上修及近期业绩表现强劲。当前AI整体投资景气度依然在线,短期震荡调整不会改变中长期逻辑。从应用层面看,AI大模型的应用是对社会效率、成本和智力的全面改变,会带来相应收入和变现,无需依赖超级爆款APP即可持续投资;从算力需求看,国内2025年Q4及北美均存在较大算力缺口,前置投资的算力已被有效消耗。投资方向上,北美链为估值锚和持续景气周期核心焦点,优先关注光模块领域,推荐标的
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2025-07-16 23:02:49
光伏行业“反内卷”,多晶硅强势运行
全文摘要 1、光伏反内卷政策演变与预期影响 ·政策演变历程:光伏反内卷政策从行业自律走向行政监管。2024年,行业呼吁主管部门出台政策约束低价竞争,多次开会讨论组件端限价、多晶硅自律减产等方案,但未显效果。2025年,行业继续推进。5月,市场传硅料收储,讨论遇困难;6月中下旬,发改委就限产限价、收储与硅料厂讨论;6月29日,文章点明光伏和储能内卷乱象;7月1日,中央财经委会议强调治理低价竞争,与光伏现状对应;此后,工信部组织座谈会,国家行政深入参与,行业反内卷势在必行。 ·政策预期影响:随着政策
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永鼎股份:聚变领域超导带材领军企业,受益高温超导需求提升
全文摘要 1、公司业务结构与新质生产力聚焦 ·主营业务板块划分:公司业务主要分为光、电两大核心板块。光板块涉及光棒、光纤和光缆业务,与移动运营商招标集采关联大,近年因招标节奏和价格平稳,发展较平稳。电板块细分领域有:一是海外电力工程,以‘一带一路’项目为主,如孟加拉电网改造EPC项目,订单11.4亿美金,已执行多年,剩余约3年竣工;二是汽车线束业务,含传统燃油车和新能源车的主机线束及小线束,虽传统燃油车部分品牌需求略降,但近年整体基本持平;三是各类线材业务,如电线、电缆等,年需求量平稳。 ·新质
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永鼎股份
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2025-07-16 23:01:10
IDC行业更新及公司推荐
全文摘要 1、IDC行业短期扰动与长期逻辑分析 ·H20禁运的短期影响与边际复苏:市场对算力链有所担忧,不过H20销售已有一定恢复,但实际下单量仍待跟踪。边际上,行业呈现阶段性复苏迹象,且阶段性扰动不影响行业长期发展逻辑。 ·AI驱动的长期需求持续性:传统观点认为IDC行业重资产、前置投资、竞争激烈,市场对其业绩兑现、持续度及估值存疑,认为板块炒作周期短。但AI时代产业逻辑改变,需修正传统认知。2025年春节后至4月底,北美链及国产三元链大幅杀跌,市场质疑需求持续性;5月以来板块快速上涨,反映大
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润泽科技
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2025-07-16 23:00:39
牧场及肉牛行业电话会
全文摘要 1、乳业市场现状与去库存进展 ·近期奶价波动情况:6月以来奶价呈现略微上涨和回调趋势。从市场表现看,散奶价格因去库存导致社会散奶量增加而持续下行,西部和华北两大供奶区的散奶价格从2.2 2.3元降至1.7 1.8元。集团层面奶价相对稳定,整体奶价维持在3.05 3.06元;参控股牧场(如合作牧场)奶价略高,稳定在3.15 3.17元。 ·收奶政策调整与量减分析:今年收奶政策经历四次调整,分别在1月春节前、3月中旬、5月及近期。政策调整主要体现在收购量的下调,从销售端到生产端再到奶源端均
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福成股份
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2025-07-16 22:59:53
隆鑫通用近况交流
全文摘要 1、上半年摩托车行业复盘 ·燃油摩托车整体表现:中国两轮燃油摩托车上半年总销量830多万台,同比增长15%,增长主要由出口贡献。其中,出口量超600万台,累计增长约26%。 ·大排量摩托车表现:250CC以上大排量摩托车上半年总销量超50万台,同比增长超40%。出口为主要增长来源,出口量已超国内总量,达26.5万台,同比增长70%;国内市场销量接近23.7万台,同比增长约20%。大排量摩托车行业景气度持续,出口后续预计仍保持高增长。 2、下半年重点产品与排产 ·国内外重点车型规划:海外
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隆鑫通用
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2025-07-16 22:59:22
AI 应用观点更新及展望
全文摘要 1、传媒板块AI应用整体趋势与逻辑 ·板块基本面与看好逻辑:当前看好传媒板块,逻辑如下:暑期是行业旺季,游戏基本面稳定,影视产品上线良好,整体基本面佳。板块受IP与AI双重加持,动作多,强化了基本面优势。近期英伟达H20芯片可在中国销售,引发关注,国内若用高端芯片,将推动AI应用加速落地,提升确定性。 ·AI应用落地现状与展望:国内AI应用以创新方式加速落地,表现为:AI Agent方向有飞猪等优质产品;AI陪伴领域不再停留在想象,凯英的Eve、上海电影的毛绒玩具等已可体验或落地;AI
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2025-07-16 22:58:06
欧晶科技近况更新
全文摘要 1、光伏坩埚业务综合表现 ·上半年业绩概况:公司上半年延续去年亏损,但亏损幅度收窄。7月11日业绩预告显示,亏损收窄主因是光伏行业调整。公司石英坩埚业务占营收约70%,受下游需求减少影响,量价下滑,影响整体经营。 ·价格与销量变动:光伏石英坩埚价格波动下滑。2023年市场报价超4万,2024年初稳定在3 4万,二季度开始下跌,2025年初36英寸坩埚约8000元,当前降至7600元,33英寸约7000元。市场主流为36英寸,36与33英寸销售比例约7:3。二季度销量好于一季度。 ·盈利
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欧晶科技
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2025-07-16 22:57:15
智元机器人及产业链深度解读
全文摘要 1、智源战略动作与上纬新材分析 ·战略动作与驱动背景:会议围绕自源机器人产业链展开剖析。智源年初发布智源产业链深度报告《号角吹征,攻势进建龙》,背景是智元因语数在2月参加民营企业座谈会后,原有产业链地位受威胁,基于政治与资本需求,智源将发起针对语数的反攻。此后,智源战略动作不断,4月在珠海发布灵犀X2及人工智能大模型,年初启动港股独立IPO,7月初拟收购上纬新材60%以上控股权,这些都是战略决策与战术实施。 ·上纬新材投资逻辑:智源拟收购上纬新材60%控股权,且承诺12个月内不改变其主
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2025-07-16 22:56:00
艾力斯
全文摘要 1、核心产品管线概览 ·伏美替尼适应症布局:伏美替尼作为核心EGFR TKI产品,已获批一线、二线治疗适应症。当前推进中的适应症包括典型突变和非典型突变的辅助治疗、20外显子插入的一线/二线治疗、脑转移及pack突变的一线治疗。疗效数据方面,其一线治疗中位无进展生存周期(PFS)达20.8个月(奥希替尼为19个月),客观缓解率(ORR)为85%(奥希替尼为80%),三级以上不良反应发生率仅11%(奥希替尼超40%)。在脑转移患者中,颅内ORR达66%,疾病控制率(DCR)100%,PF
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2025-07-16 22:55:31
AI应用公司更新及推荐
全文摘要 1、AI应用上涨驱动因素分析 ·H20解封的短期催化:H20解封被视为国内AI算力与应用新阶段的起点。AI产业链涵盖算力、模型、应用、数据等环节,算力作为底层基础设施尤为关键。如GROK4靠20万张H100实现性能突破,海外CSP厂商(如MEKA)对算力投入显著。国内新易盛等通讯公司近期业绩‘炸裂’,带动算力板块行情。H20解封有助于收窄中美算力鸿沟(虽非立即对齐,但中长期趋势向好),且其重要性高于B系列产品(B系列存在无Nvlink等问题)。 ·市场情绪与板块表现:当前市场呈牛市氛围
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卫宁健康
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2025-07-15 23:57:58
250715会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计38篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI算力产业链 预期差1:H20芯片恢复供应对国内算力链的拉动被低估 市场共识:H20解禁仅缓解短期算力缺口,国产替代仍是长期主线。 预期差: 实际影响:H20恢复供应后,Q3单季将交付100万张芯片(对应150亿美元收入),直接推动互联网大厂CAPEX环比提升30%+(阿里/腾讯/字节2024年资本开支4000亿,H20供应占20-30%)。 产业链弹性:AIDC上架速度加快(世纪互联上调2025年EBITDA指引
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中际旭创
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2025-07-15 23:38:50
国内算力迎大拐点
全文摘要 1、芯片供应变化对算力需求的影响 ·芯片供应现状与缺卡问题:近期英伟达发布重要变化,H20将继续向中国市场销售,还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面,字节约40多万张,阿里、腾讯共约30多万张,芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存,但库存芯片量有限。缺卡问题导致AI推理需求受限,如快手下的可灵文生视频推理模型,此前视频生成时长较长,目前虽有压缩,但仍因推理卡不足难以充分支持需求。订单履约方面,2025年字节下单约25万张H
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中际旭创
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2025-07-15 23:38:14
ai应用买什么 - 重点公司推荐及业务进展更新
全文摘要 1、AI应用投资逻辑与背景 ·AI应用投资时点分析:AI应用市场热度变化明显,2023年起AI及AI应用成为行业重要主线,期间有热门与低谷阶段。2023 2024年,市场对AI应用的筛选从概念转向落地验证,起初列举的数十家布局AI应用的公司,经两年筛选,部分落地效果理想,部分进展不佳。当前AI应用板块处于低位或底部,市场更青睐有场景、业务模式、利润或收入兑现的公司。投资时点切换基于两方面:一是英伟达H20恢复在国内销售,推动国产AI应用发展;二是部分公司AI业务已实现收入兑现,如焦点科
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2025-07-16 23:07:09
智能驾驶L2国标出台的影响解读
全文摘要 1、检测行业商业模式解析 ·强检与非强检定义:检验检测是国家对产品质量保证的要求,在汽车等涉及交通安全和生命财产安全的行业要求严格。检测分为强制性检测、研发性测试(非强检)和后端检测(年检)。强制性检测基于国家强制性标准(国标GB),涉及约100 130项测试,须由国家认可的第三方检验检测机构开展;推荐性标准(GBT,t代表推标)为非强制性,测试可企业自行或委托第三方。研发性测试是非强检,用于产品研发摸底,助企业评估能否一次性通过强检;后端检测主要是汽车年检。 ·强检执行流程与意义:强
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中国汽研
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2025-07-16 23:03:56
TMT科技行业观点汇报
全文摘要 1、通信行业核心观点与投资方向 ·算力板块投资逻辑:算力板块上涨受多因素驱动,包括美股强劲反弹、市场对未来需求预期上修及近期业绩表现强劲。当前AI整体投资景气度依然在线,短期震荡调整不会改变中长期逻辑。从应用层面看,AI大模型的应用是对社会效率、成本和智力的全面改变,会带来相应收入和变现,无需依赖超级爆款APP即可持续投资;从算力需求看,国内2025年Q4及北美均存在较大算力缺口,前置投资的算力已被有效消耗。投资方向上,北美链为估值锚和持续景气周期核心焦点,优先关注光模块领域,推荐标的
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润泽科技
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2025-07-16 23:02:49
光伏行业“反内卷”,多晶硅强势运行
全文摘要 1、光伏反内卷政策演变与预期影响 ·政策演变历程:光伏反内卷政策从行业自律走向行政监管。2024年,行业呼吁主管部门出台政策约束低价竞争,多次开会讨论组件端限价、多晶硅自律减产等方案,但未显效果。2025年,行业继续推进。5月,市场传硅料收储,讨论遇困难;6月中下旬,发改委就限产限价、收储与硅料厂讨论;6月29日,文章点明光伏和储能内卷乱象;7月1日,中央财经委会议强调治理低价竞争,与光伏现状对应;此后,工信部组织座谈会,国家行政深入参与,行业反内卷势在必行。 ·政策预期影响:随着政策
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永鼎股份:聚变领域超导带材领军企业,受益高温超导需求提升
全文摘要 1、公司业务结构与新质生产力聚焦 ·主营业务板块划分:公司业务主要分为光、电两大核心板块。光板块涉及光棒、光纤和光缆业务,与移动运营商招标集采关联大,近年因招标节奏和价格平稳,发展较平稳。电板块细分领域有:一是海外电力工程,以‘一带一路’项目为主,如孟加拉电网改造EPC项目,订单11.4亿美金,已执行多年,剩余约3年竣工;二是汽车线束业务,含传统燃油车和新能源车的主机线束及小线束,虽传统燃油车部分品牌需求略降,但近年整体基本持平;三是各类线材业务,如电线、电缆等,年需求量平稳。 ·新质
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IDC行业更新及公司推荐
全文摘要 1、IDC行业短期扰动与长期逻辑分析 ·H20禁运的短期影响与边际复苏:市场对算力链有所担忧,不过H20销售已有一定恢复,但实际下单量仍待跟踪。边际上,行业呈现阶段性复苏迹象,且阶段性扰动不影响行业长期发展逻辑。 ·AI驱动的长期需求持续性:传统观点认为IDC行业重资产、前置投资、竞争激烈,市场对其业绩兑现、持续度及估值存疑,认为板块炒作周期短。但AI时代产业逻辑改变,需修正传统认知。2025年春节后至4月底,北美链及国产三元链大幅杀跌,市场质疑需求持续性;5月以来板块快速上涨,反映大
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2025-07-16 23:00:39
牧场及肉牛行业电话会
全文摘要 1、乳业市场现状与去库存进展 ·近期奶价波动情况:6月以来奶价呈现略微上涨和回调趋势。从市场表现看,散奶价格因去库存导致社会散奶量增加而持续下行,西部和华北两大供奶区的散奶价格从2.2 2.3元降至1.7 1.8元。集团层面奶价相对稳定,整体奶价维持在3.05 3.06元;参控股牧场(如合作牧场)奶价略高,稳定在3.15 3.17元。 ·收奶政策调整与量减分析:今年收奶政策经历四次调整,分别在1月春节前、3月中旬、5月及近期。政策调整主要体现在收购量的下调,从销售端到生产端再到奶源端均
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隆鑫通用近况交流
全文摘要 1、上半年摩托车行业复盘 ·燃油摩托车整体表现:中国两轮燃油摩托车上半年总销量830多万台,同比增长15%,增长主要由出口贡献。其中,出口量超600万台,累计增长约26%。 ·大排量摩托车表现:250CC以上大排量摩托车上半年总销量超50万台,同比增长超40%。出口为主要增长来源,出口量已超国内总量,达26.5万台,同比增长70%;国内市场销量接近23.7万台,同比增长约20%。大排量摩托车行业景气度持续,出口后续预计仍保持高增长。 2、下半年重点产品与排产 ·国内外重点车型规划:海外
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AI 应用观点更新及展望
全文摘要 1、传媒板块AI应用整体趋势与逻辑 ·板块基本面与看好逻辑:当前看好传媒板块,逻辑如下:暑期是行业旺季,游戏基本面稳定,影视产品上线良好,整体基本面佳。板块受IP与AI双重加持,动作多,强化了基本面优势。近期英伟达H20芯片可在中国销售,引发关注,国内若用高端芯片,将推动AI应用加速落地,提升确定性。 ·AI应用落地现状与展望:国内AI应用以创新方式加速落地,表现为:AI Agent方向有飞猪等优质产品;AI陪伴领域不再停留在想象,凯英的Eve、上海电影的毛绒玩具等已可体验或落地;AI
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2025-07-16 22:58:06
欧晶科技近况更新
全文摘要 1、光伏坩埚业务综合表现 ·上半年业绩概况:公司上半年延续去年亏损,但亏损幅度收窄。7月11日业绩预告显示,亏损收窄主因是光伏行业调整。公司石英坩埚业务占营收约70%,受下游需求减少影响,量价下滑,影响整体经营。 ·价格与销量变动:光伏石英坩埚价格波动下滑。2023年市场报价超4万,2024年初稳定在3 4万,二季度开始下跌,2025年初36英寸坩埚约8000元,当前降至7600元,33英寸约7000元。市场主流为36英寸,36与33英寸销售比例约7:3。二季度销量好于一季度。 ·盈利
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2025-07-16 22:57:15
智元机器人及产业链深度解读
全文摘要 1、智源战略动作与上纬新材分析 ·战略动作与驱动背景:会议围绕自源机器人产业链展开剖析。智源年初发布智源产业链深度报告《号角吹征,攻势进建龙》,背景是智元因语数在2月参加民营企业座谈会后,原有产业链地位受威胁,基于政治与资本需求,智源将发起针对语数的反攻。此后,智源战略动作不断,4月在珠海发布灵犀X2及人工智能大模型,年初启动港股独立IPO,7月初拟收购上纬新材60%以上控股权,这些都是战略决策与战术实施。 ·上纬新材投资逻辑:智源拟收购上纬新材60%控股权,且承诺12个月内不改变其主
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2025-07-16 22:56:00
艾力斯
全文摘要 1、核心产品管线概览 ·伏美替尼适应症布局:伏美替尼作为核心EGFR TKI产品,已获批一线、二线治疗适应症。当前推进中的适应症包括典型突变和非典型突变的辅助治疗、20外显子插入的一线/二线治疗、脑转移及pack突变的一线治疗。疗效数据方面,其一线治疗中位无进展生存周期(PFS)达20.8个月(奥希替尼为19个月),客观缓解率(ORR)为85%(奥希替尼为80%),三级以上不良反应发生率仅11%(奥希替尼超40%)。在脑转移患者中,颅内ORR达66%,疾病控制率(DCR)100%,PF
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艾力斯
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2025-07-16 22:55:31
AI应用公司更新及推荐
全文摘要 1、AI应用上涨驱动因素分析 ·H20解封的短期催化:H20解封被视为国内AI算力与应用新阶段的起点。AI产业链涵盖算力、模型、应用、数据等环节,算力作为底层基础设施尤为关键。如GROK4靠20万张H100实现性能突破,海外CSP厂商(如MEKA)对算力投入显著。国内新易盛等通讯公司近期业绩‘炸裂’,带动算力板块行情。H20解封有助于收窄中美算力鸿沟(虽非立即对齐,但中长期趋势向好),且其重要性高于B系列产品(B系列存在无Nvlink等问题)。 ·市场情绪与板块表现:当前市场呈牛市氛围
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2025-07-15 23:57:58
250715会议纪要总结
前言说明:内容为提炼自机构会议纪要,共计38篇。仅供参考,不做为投资建议。 一、AI算力产业链 预期差1:H20芯片恢复供应对国内算力链的拉动被低估 市场共识:H20解禁仅缓解短期算力缺口,国产替代仍是长期主线。 预期差: 实际影响:H20恢复供应后,Q3单季将交付100万张芯片(对应150亿美元收入),直接推动互联网大厂CAPEX环比提升30%+(阿里/腾讯/字节2024年资本开支4000亿,H20供应占20-30%)。 产业链弹性:AIDC上架速度加快(世纪互联上调2025年EBITDA指引
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国内算力迎大拐点
全文摘要 1、芯片供应变化对算力需求的影响 ·芯片供应现状与缺卡问题:近期英伟达发布重要变化,H20将继续向中国市场销售,还将推出新的RTX Pro显卡并大规模供应国内。当前国内互联网大厂H20持有量方面,字节约40多万张,阿里、腾讯共约30多万张,芯片利用率为67%-70%。尽管大厂仍有少量NV卡库存,但库存芯片量有限。缺卡问题导致AI推理需求受限,如快手下的可灵文生视频推理模型,此前视频生成时长较长,目前虽有压缩,但仍因推理卡不足难以充分支持需求。订单履约方面,2025年字节下单约25万张H
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ai应用买什么 - 重点公司推荐及业务进展更新
全文摘要 1、AI应用投资逻辑与背景 ·AI应用投资时点分析:AI应用市场热度变化明显,2023年起AI及AI应用成为行业重要主线,期间有热门与低谷阶段。2023 2024年,市场对AI应用的筛选从概念转向落地验证,起初列举的数十家布局AI应用的公司,经两年筛选,部分落地效果理想,部分进展不佳。当前AI应用板块处于低位或底部,市场更青睐有场景、业务模式、利润或收入兑现的公司。投资时点切换基于两方面:一是英伟达H20恢复在国内销售,推动国产AI应用发展;二是部分公司AI业务已实现收入兑现,如焦点科
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