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2024-09-04 12:39:05
国金电新&汽车 | 冠盛股份固态电池交流(240410)
会议要点 1、冠盛股份固态电池发展与市场定位 公司投资固态电池领域,寻找新的增长点,利用公司在汽车售后市场稳健业务和充沛现金流。 公司在海外市场有深厚渠道壁垒,与固态电池市场相似,需要自由品牌和本土化服务团队。 公司与东驰能源合作,看重其技术储备和专业团队,谢海明教授在聚合物固态电池路径上的研究。 合资公司中,冠盛股份持股70%,东驰能源技术入股30%。 2、项目进展与投资 项目总投资约十亿人民币,冠盛股份计划投入5-7亿自有资金,剩余资金通过自营方式补足。 3、技术路径与市场趋势 公司研究主流
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冠盛股份
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2024-09-04 12:36:16
国联化工 | COFs材料在固态电池中的应用
会议要点 1、COFs材料在固态电池中的应用 COFs材料在固态电池中作为电解质的应用还处于研发阶段,其主要挑战在于提高电导率和降低成本。相比于硫化物和氧化物电解质,COFs在离子电导率、电化学窗口和热稳定性方面并不占优,但其在空气稳定性方面表现较好。 2、COFs材料的性能指标与成本 COFs材料作为固态电解质,其电导率、电化学窗口和热稳定性是关键性能指标。目前,硫化物电解质在这些指标上表现最佳,氧化物次之,而COFs和聚合物电解质在常温下电导率较低。COFs材料的成本较高,价格按克计算,而硫
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宝丽迪
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2024-09-04 12:34:08
东方新材料 | 固态电池发展方向探讨:详解硫化物电解质路线
会议要点 1、固态电池硫化物电解质路线的前景 东方证券新能源新材料分析师李文强指出,硫化物电解质在固态电池路线中具有长期发展潜力,特别是在实现产业化和降本方面,硫化锂将是关键。硫化锂的价值量在固态电池中仅次于正极材料,市场空间广阔。 硫化锂的市场前景类似于2013年的六氟磷酸锂,当前价格高企,但未来有望通过国产化和技术进步实现降本,从而推动固态电池的大规模发展。 2、硫化物固态电池的技术路线与市场布局 硫化物固态电池在技术路线选择上优于氧化物固态电池,特别是在全固态电池方向上更具潜力。国内主要电
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海通机械|海目星:设备出海及固态电池业务进展交流会(240813)
会议要点 1、公司海外市场拓展 公司在海外市场的布局取得了显著进展,特别是在欧洲市场获得了12.5亿元的锂电设备订单,这是公司历史上重要的突破,显示了其强劲的海外竞争力。公司在欧洲的两家头部客户的合作进展顺利,进一步加强了欧洲市场对中国设备的信任。 在美国市场,海目星也取得了积极进展,与两家先进的锂电企业进行紧密对接,预计今年内会有良好结果。在日韩市场,海目星的设备已经多批交付,客户给予了高度评价,显示出公司在技术和质量上的优势。 2、固态电池业务进展 公司在固态电池领域取得了显著进展,与新建能
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海目星
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2024-09-04 12:30:17
中信建投电新 | 专家交流:固态电池现在到底处于什么样的产业阶段(240821)
会议要点 1、固态电池的技术特征与验证 固态电池的基本特征与液态电池一致,评价体系不因电池类型而异。固态电池的产业发展需要关注其材料工艺和设备的耦合,实践验证是关键。固态电池的技术实力可以通过制造大容量电池来证明,单体30安时是一个重要的参考标准。 能量密度是固态电池的核心指标,单体能量密度需达到300以上。提高能量密度的难度较高,需要减少辅助组分的用量,并精细化材料的放置。充放电倍率也是重要指标,需尽可能提高。 2、固态电池的产业现状与挑战 固态电池目前已达到可用阶段,但尚未在工程和商业化能力
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2024-09-04 12:28:26
长江电新 | 对话容百科技,迎固态电池浪潮(240822)
会议要点 1、固态电池产业化进展 固态电池在汽车和储能领域的应用取得了显著进展。蔚来汽车已搭载半固态电池,上汽在其L6 max车型中推出了固态电池版本,广汽埃安计划在2026年将固态电池应用于阿维塔车型。此外,储能领域也有多个项目落地,如鹏辉在内蒙古投资的半固态项目和浙江龙泉的全无机固态化电池电网测试项目等。 固态电池在新兴应用场景中的需求增加,尤其是在eVTOL低空飞行领域。由于这些场景对高能量密度和高安全性有较高要求,预计将加速固态电池的应用需求,扩大市场空间。 2、技术路线与市场策略 在固
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容百科技
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2024-09-04 12:27:42
固态电池行业进展更新(240822)
会议要点 1、鹏辉新能源的固态电池进展 鹏辉新能源计划在内蒙古乌兰察布投资建设1GWh的半固态电池产能,预计2027年完工。该项目采用氧化物固态电解质,与青山未来的解决方案类似。鹏辉计划于28号举行全固态技术发布会,但目前并未与任何车企开展合作,主要客户仍为3C类产品。 鹏辉的半固态电池主要应用于3C类产品,采用软包电芯设计,使用氧化物固态电解质。其上游供应链涉及LLZO(锂镧锆氧)等原材料,相关供应商包括三峡、东方锆业等。 2、半固态电池的技术特点与挑战 半固态电池在能量密度上有所提升,光年固
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东方锆业
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东方新材料 | 固态电池近期行情与投资逻辑解读
会议要点 1、固态电池市场动态 固态电池市场近期受到广泛关注,尤其是鹏辉计划在8月28日举行的固态电池技术发布会引发了市场的热议。尽管鹏辉表示固态电池在一年内不会量产,但市场对该主题的热情依然高涨。相比于前几年炒作的钠电池和复合集流体,固态电池因其技术路线和国际企业的参与而被认为具有更大的发展潜力。 固态电池的应用场景逐渐拓展,除了动力电池领域,还包括消费电子、无人机、AI机器人等领域。鹏辉在消费电子领域的布局,尤其是在航模和无人机领域的应用,显示出固态电池在消费市场的潜力。 2、技术路线与材料
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光大电新公用环保 | 固态电池行业专家会
会议要点 1、固态电池技术现状与挑战 鹏辉在2024年8月28日举办了固态电池技术及未来研发路线的发布会,披露了其固态电池的研发进展。该电池的循环寿命为600次,能量密度为280瓦时每公斤,计划于2026年投产。然而,从目前的技术指标来看,鹏辉的固态电池距离商业化还有较大的距离,尤其是在循环次数和能量密度方面仍需提升。 鹏辉采用复合电解质技术路线,主要使用陶瓷材料作为基体材料,结合氧化物方案,并掺杂无机聚合物。这种技术路线在商业化方面仍处于早期阶段。鹏辉在内蒙古乌兰察布投资建设的新工厂预计到20
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鹏辉能源
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申万宏源轻工纺服|电动两轮车行业深度:行业β修复,超额利润率成为头部盈利主导
会议要点 1、行业政策与市场影响 电动两轮车行业正处于新国标政策的窗口期,新国标预计将在今年第三季度发布修订草案,并于11月正式发布文件,明年开始执行。这一政策将对行业产生重大影响,尤其是在重量和速度限制方面的调整,可能会带动行业销量的增长。新国标的修订版有望放宽重量限制至63公斤,这将更好地满足消费者的需求,并可能对明年的行业销量产生积极影响。 新国标政策的执行将对行业产生二次扩容的影响,尤其是政策执法力度的加强。预计每年政策带动的换新量将占到行业当年销量的10%左右,约为300到500万台。
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2024-09-04 08:14:49
广发机械 | 工程机械中报总结:承上启下,静待曙光
会议要点 1、行业需求与市场表现 三月份挖掘机市场在经历四年下滑后首次出现单月正增长,内需增速约为20%,小型挖掘机增速更高,达到30%至40%。然而,尽管三月至五月间股价上涨40%至50%,但从五月至八月,股价回落超过20%。 工程机械行业上半年收入增速在-5%至10%之间,国内需求下滑20%至0%,而出口增速在5%至40%之间。中联和三一的出口增速明显快于行业平均,三一和徐工的出口增速约为5%至6%,柳工的出口增速为20%。 2、内需与产品结构 内需方面,土方机械表现优于起重机和混凝土机械。
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三一重工
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2024-09-04 07:59:22
国金电新 | 新能源车格局系列:电池和材料格局探讨
会议要点 1、电池行业周期与格局 电池行业目前处于产能利用率提升和库存见底的阶段,显示出行业的企稳甚至回升迹象。根据电池投资时钟理论,当产能利用率触底并库存处理时,主要是龙头公司的行情,随着产能利用率的提升,部分二线公司也可能出现行情。中报显示,部分二线公司的业绩超预期,市场对电池赛道格局的变化尤为关注。 2、电池板块整体表现 上半年电池板块整体出现分化,盈利上涨的环节包括电池、三元前驱体和结构件,而隔膜、电解液和正极的盈利则下滑。盈利上涨的环节普遍开工率较高,供需平衡较为合理,而下降的环节则开
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2024-09-04 07:57:25
国联金工|美国大选事件驱动下的类美元资产预测
会议要点 1、美国大选对市场波动的影响 美国大选期间,市场波动性极高,选举结果的不确定性会导致市场的剧烈波动。如果选举结果明确且胜选人被认为对市场经济友好,市场可能会反弹;反之,若选举结果不明确或胜选者的政策被认为对经济不利,市场可能会下跌。 大选年和非大选年美国股市表现差异显著。以标普500指数为例,1950年以来的统计显示,大选年前的九月和十月,标普500指数月均回报率均值为负数,尤其是十月与非大选年形成显著对比。这表明大选的不确定性可能在大选前两个月对市场造成冲击。 2、VIX指数与市场情
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深圳华强
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广发环保 | 美埃科技深度报告汇报 - 激励机制建立、再次启航
会议要点 1、股权激励方案 公司于2024年8月27日发布了限制性股权激励方案,计划向激励对象授予403万股限制性股票,占总股本的3%。首次授予322.56万股,覆盖管理层及145名核心员工。激励考核目标设定为2024至2026年营收增速分别为33%、38%和38%。考核方式以收入增长为主,触发值设定为80%,归属目标值设定为100%。具体收入考核目标值为2024年20亿元、2025年27.5亿元、2026年38亿元,触发值分别为17亿元、22.5亿元和29亿元。 2、公司业绩表现 公司是半导体
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美埃科技
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中泰轻纺 | 百亚股份深度报告解读:聚焦市场关注的三问三答
会议要点 1、行业趋势与消费升级 卫生巾行业在当前消费环境下仍然是一个持续消费升级的赛道。用户对卫生巾的付费意愿和能力较强,卫生巾作为低单值的刚需品,用户每月的消费投入较低。头部品牌通过产品形态、材质结构及面层创新,展现出优质的产品升级供给能力,提升消费者体验。过去3到5年,行业均价每年提升3到4个百分点。 卫生巾市场的消费升级趋势明显,用户愿意为改善使用体验的创新产品付费。头部品牌通过产品形态、芯体结构及面层创新,优化消费者体验,推动行业均价每年提升3到4个百分点。百亚股份推出益生菌系列后,大
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国金电新&汽车 | 冠盛股份固态电池交流(240410)
会议要点 1、冠盛股份固态电池发展与市场定位 公司投资固态电池领域,寻找新的增长点,利用公司在汽车售后市场稳健业务和充沛现金流。 公司在海外市场有深厚渠道壁垒,与固态电池市场相似,需要自由品牌和本土化服务团队。 公司与东驰能源合作,看重其技术储备和专业团队,谢海明教授在聚合物固态电池路径上的研究。 合资公司中,冠盛股份持股70%,东驰能源技术入股30%。 2、项目进展与投资 项目总投资约十亿人民币,冠盛股份计划投入5-7亿自有资金,剩余资金通过自营方式补足。 3、技术路径与市场趋势 公司研究主流
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国联化工 | COFs材料在固态电池中的应用
会议要点 1、COFs材料在固态电池中的应用 COFs材料在固态电池中作为电解质的应用还处于研发阶段,其主要挑战在于提高电导率和降低成本。相比于硫化物和氧化物电解质,COFs在离子电导率、电化学窗口和热稳定性方面并不占优,但其在空气稳定性方面表现较好。 2、COFs材料的性能指标与成本 COFs材料作为固态电解质,其电导率、电化学窗口和热稳定性是关键性能指标。目前,硫化物电解质在这些指标上表现最佳,氧化物次之,而COFs和聚合物电解质在常温下电导率较低。COFs材料的成本较高,价格按克计算,而硫
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东方新材料 | 固态电池发展方向探讨:详解硫化物电解质路线
会议要点 1、固态电池硫化物电解质路线的前景 东方证券新能源新材料分析师李文强指出,硫化物电解质在固态电池路线中具有长期发展潜力,特别是在实现产业化和降本方面,硫化锂将是关键。硫化锂的价值量在固态电池中仅次于正极材料,市场空间广阔。 硫化锂的市场前景类似于2013年的六氟磷酸锂,当前价格高企,但未来有望通过国产化和技术进步实现降本,从而推动固态电池的大规模发展。 2、硫化物固态电池的技术路线与市场布局 硫化物固态电池在技术路线选择上优于氧化物固态电池,特别是在全固态电池方向上更具潜力。国内主要电
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海通机械|海目星:设备出海及固态电池业务进展交流会(240813)
会议要点 1、公司海外市场拓展 公司在海外市场的布局取得了显著进展,特别是在欧洲市场获得了12.5亿元的锂电设备订单,这是公司历史上重要的突破,显示了其强劲的海外竞争力。公司在欧洲的两家头部客户的合作进展顺利,进一步加强了欧洲市场对中国设备的信任。 在美国市场,海目星也取得了积极进展,与两家先进的锂电企业进行紧密对接,预计今年内会有良好结果。在日韩市场,海目星的设备已经多批交付,客户给予了高度评价,显示出公司在技术和质量上的优势。 2、固态电池业务进展 公司在固态电池领域取得了显著进展,与新建能
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中信建投电新 | 专家交流:固态电池现在到底处于什么样的产业阶段(240821)
会议要点 1、固态电池的技术特征与验证 固态电池的基本特征与液态电池一致,评价体系不因电池类型而异。固态电池的产业发展需要关注其材料工艺和设备的耦合,实践验证是关键。固态电池的技术实力可以通过制造大容量电池来证明,单体30安时是一个重要的参考标准。 能量密度是固态电池的核心指标,单体能量密度需达到300以上。提高能量密度的难度较高,需要减少辅助组分的用量,并精细化材料的放置。充放电倍率也是重要指标,需尽可能提高。 2、固态电池的产业现状与挑战 固态电池目前已达到可用阶段,但尚未在工程和商业化能力
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长江电新 | 对话容百科技,迎固态电池浪潮(240822)
会议要点 1、固态电池产业化进展 固态电池在汽车和储能领域的应用取得了显著进展。蔚来汽车已搭载半固态电池,上汽在其L6 max车型中推出了固态电池版本,广汽埃安计划在2026年将固态电池应用于阿维塔车型。此外,储能领域也有多个项目落地,如鹏辉在内蒙古投资的半固态项目和浙江龙泉的全无机固态化电池电网测试项目等。 固态电池在新兴应用场景中的需求增加,尤其是在eVTOL低空飞行领域。由于这些场景对高能量密度和高安全性有较高要求,预计将加速固态电池的应用需求,扩大市场空间。 2、技术路线与市场策略 在固
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固态电池行业进展更新(240822)
会议要点 1、鹏辉新能源的固态电池进展 鹏辉新能源计划在内蒙古乌兰察布投资建设1GWh的半固态电池产能,预计2027年完工。该项目采用氧化物固态电解质,与青山未来的解决方案类似。鹏辉计划于28号举行全固态技术发布会,但目前并未与任何车企开展合作,主要客户仍为3C类产品。 鹏辉的半固态电池主要应用于3C类产品,采用软包电芯设计,使用氧化物固态电解质。其上游供应链涉及LLZO(锂镧锆氧)等原材料,相关供应商包括三峡、东方锆业等。 2、半固态电池的技术特点与挑战 半固态电池在能量密度上有所提升,光年固
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东方新材料 | 固态电池近期行情与投资逻辑解读
会议要点 1、固态电池市场动态 固态电池市场近期受到广泛关注,尤其是鹏辉计划在8月28日举行的固态电池技术发布会引发了市场的热议。尽管鹏辉表示固态电池在一年内不会量产,但市场对该主题的热情依然高涨。相比于前几年炒作的钠电池和复合集流体,固态电池因其技术路线和国际企业的参与而被认为具有更大的发展潜力。 固态电池的应用场景逐渐拓展,除了动力电池领域,还包括消费电子、无人机、AI机器人等领域。鹏辉在消费电子领域的布局,尤其是在航模和无人机领域的应用,显示出固态电池在消费市场的潜力。 2、技术路线与材料
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光大电新公用环保 | 固态电池行业专家会
会议要点 1、固态电池技术现状与挑战 鹏辉在2024年8月28日举办了固态电池技术及未来研发路线的发布会,披露了其固态电池的研发进展。该电池的循环寿命为600次,能量密度为280瓦时每公斤,计划于2026年投产。然而,从目前的技术指标来看,鹏辉的固态电池距离商业化还有较大的距离,尤其是在循环次数和能量密度方面仍需提升。 鹏辉采用复合电解质技术路线,主要使用陶瓷材料作为基体材料,结合氧化物方案,并掺杂无机聚合物。这种技术路线在商业化方面仍处于早期阶段。鹏辉在内蒙古乌兰察布投资建设的新工厂预计到20
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申万宏源轻工纺服|电动两轮车行业深度:行业β修复,超额利润率成为头部盈利主导
会议要点 1、行业政策与市场影响 电动两轮车行业正处于新国标政策的窗口期,新国标预计将在今年第三季度发布修订草案,并于11月正式发布文件,明年开始执行。这一政策将对行业产生重大影响,尤其是在重量和速度限制方面的调整,可能会带动行业销量的增长。新国标的修订版有望放宽重量限制至63公斤,这将更好地满足消费者的需求,并可能对明年的行业销量产生积极影响。 新国标政策的执行将对行业产生二次扩容的影响,尤其是政策执法力度的加强。预计每年政策带动的换新量将占到行业当年销量的10%左右,约为300到500万台。
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广发机械 | 工程机械中报总结:承上启下,静待曙光
会议要点 1、行业需求与市场表现 三月份挖掘机市场在经历四年下滑后首次出现单月正增长,内需增速约为20%,小型挖掘机增速更高,达到30%至40%。然而,尽管三月至五月间股价上涨40%至50%,但从五月至八月,股价回落超过20%。 工程机械行业上半年收入增速在-5%至10%之间,国内需求下滑20%至0%,而出口增速在5%至40%之间。中联和三一的出口增速明显快于行业平均,三一和徐工的出口增速约为5%至6%,柳工的出口增速为20%。 2、内需与产品结构 内需方面,土方机械表现优于起重机和混凝土机械。
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国金电新 | 新能源车格局系列:电池和材料格局探讨
会议要点 1、电池行业周期与格局 电池行业目前处于产能利用率提升和库存见底的阶段,显示出行业的企稳甚至回升迹象。根据电池投资时钟理论,当产能利用率触底并库存处理时,主要是龙头公司的行情,随着产能利用率的提升,部分二线公司也可能出现行情。中报显示,部分二线公司的业绩超预期,市场对电池赛道格局的变化尤为关注。 2、电池板块整体表现 上半年电池板块整体出现分化,盈利上涨的环节包括电池、三元前驱体和结构件,而隔膜、电解液和正极的盈利则下滑。盈利上涨的环节普遍开工率较高,供需平衡较为合理,而下降的环节则开
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国联金工|美国大选事件驱动下的类美元资产预测
会议要点 1、美国大选对市场波动的影响 美国大选期间,市场波动性极高,选举结果的不确定性会导致市场的剧烈波动。如果选举结果明确且胜选人被认为对市场经济友好,市场可能会反弹;反之,若选举结果不明确或胜选者的政策被认为对经济不利,市场可能会下跌。 大选年和非大选年美国股市表现差异显著。以标普500指数为例,1950年以来的统计显示,大选年前的九月和十月,标普500指数月均回报率均值为负数,尤其是十月与非大选年形成显著对比。这表明大选的不确定性可能在大选前两个月对市场造成冲击。 2、VIX指数与市场情
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广发环保 | 美埃科技深度报告汇报 - 激励机制建立、再次启航
会议要点 1、股权激励方案 公司于2024年8月27日发布了限制性股权激励方案,计划向激励对象授予403万股限制性股票,占总股本的3%。首次授予322.56万股,覆盖管理层及145名核心员工。激励考核目标设定为2024至2026年营收增速分别为33%、38%和38%。考核方式以收入增长为主,触发值设定为80%,归属目标值设定为100%。具体收入考核目标值为2024年20亿元、2025年27.5亿元、2026年38亿元,触发值分别为17亿元、22.5亿元和29亿元。 2、公司业绩表现 公司是半导体
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中泰轻纺 | 百亚股份深度报告解读:聚焦市场关注的三问三答
会议要点 1、行业趋势与消费升级 卫生巾行业在当前消费环境下仍然是一个持续消费升级的赛道。用户对卫生巾的付费意愿和能力较强,卫生巾作为低单值的刚需品,用户每月的消费投入较低。头部品牌通过产品形态、材质结构及面层创新,展现出优质的产品升级供给能力,提升消费者体验。过去3到5年,行业均价每年提升3到4个百分点。 卫生巾市场的消费升级趋势明显,用户愿意为改善使用体验的创新产品付费。头部品牌通过产品形态、芯体结构及面层创新,优化消费者体验,推动行业均价每年提升3到4个百分点。百亚股份推出益生菌系列后,大
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国金电新&汽车 | 冠盛股份固态电池交流(240410)
会议要点 1、冠盛股份固态电池发展与市场定位 公司投资固态电池领域,寻找新的增长点,利用公司在汽车售后市场稳健业务和充沛现金流。 公司在海外市场有深厚渠道壁垒,与固态电池市场相似,需要自由品牌和本土化服务团队。 公司与东驰能源合作,看重其技术储备和专业团队,谢海明教授在聚合物固态电池路径上的研究。 合资公司中,冠盛股份持股70%,东驰能源技术入股30%。 2、项目进展与投资 项目总投资约十亿人民币,冠盛股份计划投入5-7亿自有资金,剩余资金通过自营方式补足。 3、技术路径与市场趋势 公司研究主流
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国联化工 | COFs材料在固态电池中的应用
会议要点 1、COFs材料在固态电池中的应用 COFs材料在固态电池中作为电解质的应用还处于研发阶段,其主要挑战在于提高电导率和降低成本。相比于硫化物和氧化物电解质,COFs在离子电导率、电化学窗口和热稳定性方面并不占优,但其在空气稳定性方面表现较好。 2、COFs材料的性能指标与成本 COFs材料作为固态电解质,其电导率、电化学窗口和热稳定性是关键性能指标。目前,硫化物电解质在这些指标上表现最佳,氧化物次之,而COFs和聚合物电解质在常温下电导率较低。COFs材料的成本较高,价格按克计算,而硫
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东方新材料 | 固态电池发展方向探讨:详解硫化物电解质路线
会议要点 1、固态电池硫化物电解质路线的前景 东方证券新能源新材料分析师李文强指出,硫化物电解质在固态电池路线中具有长期发展潜力,特别是在实现产业化和降本方面,硫化锂将是关键。硫化锂的价值量在固态电池中仅次于正极材料,市场空间广阔。 硫化锂的市场前景类似于2013年的六氟磷酸锂,当前价格高企,但未来有望通过国产化和技术进步实现降本,从而推动固态电池的大规模发展。 2、硫化物固态电池的技术路线与市场布局 硫化物固态电池在技术路线选择上优于氧化物固态电池,特别是在全固态电池方向上更具潜力。国内主要电
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海通机械|海目星:设备出海及固态电池业务进展交流会(240813)
会议要点 1、公司海外市场拓展 公司在海外市场的布局取得了显著进展,特别是在欧洲市场获得了12.5亿元的锂电设备订单,这是公司历史上重要的突破,显示了其强劲的海外竞争力。公司在欧洲的两家头部客户的合作进展顺利,进一步加强了欧洲市场对中国设备的信任。 在美国市场,海目星也取得了积极进展,与两家先进的锂电企业进行紧密对接,预计今年内会有良好结果。在日韩市场,海目星的设备已经多批交付,客户给予了高度评价,显示出公司在技术和质量上的优势。 2、固态电池业务进展 公司在固态电池领域取得了显著进展,与新建能
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中信建投电新 | 专家交流:固态电池现在到底处于什么样的产业阶段(240821)
会议要点 1、固态电池的技术特征与验证 固态电池的基本特征与液态电池一致,评价体系不因电池类型而异。固态电池的产业发展需要关注其材料工艺和设备的耦合,实践验证是关键。固态电池的技术实力可以通过制造大容量电池来证明,单体30安时是一个重要的参考标准。 能量密度是固态电池的核心指标,单体能量密度需达到300以上。提高能量密度的难度较高,需要减少辅助组分的用量,并精细化材料的放置。充放电倍率也是重要指标,需尽可能提高。 2、固态电池的产业现状与挑战 固态电池目前已达到可用阶段,但尚未在工程和商业化能力
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长江电新 | 对话容百科技,迎固态电池浪潮(240822)
会议要点 1、固态电池产业化进展 固态电池在汽车和储能领域的应用取得了显著进展。蔚来汽车已搭载半固态电池,上汽在其L6 max车型中推出了固态电池版本,广汽埃安计划在2026年将固态电池应用于阿维塔车型。此外,储能领域也有多个项目落地,如鹏辉在内蒙古投资的半固态项目和浙江龙泉的全无机固态化电池电网测试项目等。 固态电池在新兴应用场景中的需求增加,尤其是在eVTOL低空飞行领域。由于这些场景对高能量密度和高安全性有较高要求,预计将加速固态电池的应用需求,扩大市场空间。 2、技术路线与市场策略 在固
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固态电池行业进展更新(240822)
会议要点 1、鹏辉新能源的固态电池进展 鹏辉新能源计划在内蒙古乌兰察布投资建设1GWh的半固态电池产能,预计2027年完工。该项目采用氧化物固态电解质,与青山未来的解决方案类似。鹏辉计划于28号举行全固态技术发布会,但目前并未与任何车企开展合作,主要客户仍为3C类产品。 鹏辉的半固态电池主要应用于3C类产品,采用软包电芯设计,使用氧化物固态电解质。其上游供应链涉及LLZO(锂镧锆氧)等原材料,相关供应商包括三峡、东方锆业等。 2、半固态电池的技术特点与挑战 半固态电池在能量密度上有所提升,光年固
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东方新材料 | 固态电池近期行情与投资逻辑解读
会议要点 1、固态电池市场动态 固态电池市场近期受到广泛关注,尤其是鹏辉计划在8月28日举行的固态电池技术发布会引发了市场的热议。尽管鹏辉表示固态电池在一年内不会量产,但市场对该主题的热情依然高涨。相比于前几年炒作的钠电池和复合集流体,固态电池因其技术路线和国际企业的参与而被认为具有更大的发展潜力。 固态电池的应用场景逐渐拓展,除了动力电池领域,还包括消费电子、无人机、AI机器人等领域。鹏辉在消费电子领域的布局,尤其是在航模和无人机领域的应用,显示出固态电池在消费市场的潜力。 2、技术路线与材料
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光大电新公用环保 | 固态电池行业专家会
会议要点 1、固态电池技术现状与挑战 鹏辉在2024年8月28日举办了固态电池技术及未来研发路线的发布会,披露了其固态电池的研发进展。该电池的循环寿命为600次,能量密度为280瓦时每公斤,计划于2026年投产。然而,从目前的技术指标来看,鹏辉的固态电池距离商业化还有较大的距离,尤其是在循环次数和能量密度方面仍需提升。 鹏辉采用复合电解质技术路线,主要使用陶瓷材料作为基体材料,结合氧化物方案,并掺杂无机聚合物。这种技术路线在商业化方面仍处于早期阶段。鹏辉在内蒙古乌兰察布投资建设的新工厂预计到20
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申万宏源轻工纺服|电动两轮车行业深度:行业β修复,超额利润率成为头部盈利主导
会议要点 1、行业政策与市场影响 电动两轮车行业正处于新国标政策的窗口期,新国标预计将在今年第三季度发布修订草案,并于11月正式发布文件,明年开始执行。这一政策将对行业产生重大影响,尤其是在重量和速度限制方面的调整,可能会带动行业销量的增长。新国标的修订版有望放宽重量限制至63公斤,这将更好地满足消费者的需求,并可能对明年的行业销量产生积极影响。 新国标政策的执行将对行业产生二次扩容的影响,尤其是政策执法力度的加强。预计每年政策带动的换新量将占到行业当年销量的10%左右,约为300到500万台。
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广发机械 | 工程机械中报总结:承上启下,静待曙光
会议要点 1、行业需求与市场表现 三月份挖掘机市场在经历四年下滑后首次出现单月正增长,内需增速约为20%,小型挖掘机增速更高,达到30%至40%。然而,尽管三月至五月间股价上涨40%至50%,但从五月至八月,股价回落超过20%。 工程机械行业上半年收入增速在-5%至10%之间,国内需求下滑20%至0%,而出口增速在5%至40%之间。中联和三一的出口增速明显快于行业平均,三一和徐工的出口增速约为5%至6%,柳工的出口增速为20%。 2、内需与产品结构 内需方面,土方机械表现优于起重机和混凝土机械。
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国金电新 | 新能源车格局系列:电池和材料格局探讨
会议要点 1、电池行业周期与格局 电池行业目前处于产能利用率提升和库存见底的阶段,显示出行业的企稳甚至回升迹象。根据电池投资时钟理论,当产能利用率触底并库存处理时,主要是龙头公司的行情,随着产能利用率的提升,部分二线公司也可能出现行情。中报显示,部分二线公司的业绩超预期,市场对电池赛道格局的变化尤为关注。 2、电池板块整体表现 上半年电池板块整体出现分化,盈利上涨的环节包括电池、三元前驱体和结构件,而隔膜、电解液和正极的盈利则下滑。盈利上涨的环节普遍开工率较高,供需平衡较为合理,而下降的环节则开
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国联金工|美国大选事件驱动下的类美元资产预测
会议要点 1、美国大选对市场波动的影响 美国大选期间,市场波动性极高,选举结果的不确定性会导致市场的剧烈波动。如果选举结果明确且胜选人被认为对市场经济友好,市场可能会反弹;反之,若选举结果不明确或胜选者的政策被认为对经济不利,市场可能会下跌。 大选年和非大选年美国股市表现差异显著。以标普500指数为例,1950年以来的统计显示,大选年前的九月和十月,标普500指数月均回报率均值为负数,尤其是十月与非大选年形成显著对比。这表明大选的不确定性可能在大选前两个月对市场造成冲击。 2、VIX指数与市场情
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广发环保 | 美埃科技深度报告汇报 - 激励机制建立、再次启航
会议要点 1、股权激励方案 公司于2024年8月27日发布了限制性股权激励方案,计划向激励对象授予403万股限制性股票,占总股本的3%。首次授予322.56万股,覆盖管理层及145名核心员工。激励考核目标设定为2024至2026年营收增速分别为33%、38%和38%。考核方式以收入增长为主,触发值设定为80%,归属目标值设定为100%。具体收入考核目标值为2024年20亿元、2025年27.5亿元、2026年38亿元,触发值分别为17亿元、22.5亿元和29亿元。 2、公司业绩表现 公司是半导体
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中泰轻纺 | 百亚股份深度报告解读:聚焦市场关注的三问三答
会议要点 1、行业趋势与消费升级 卫生巾行业在当前消费环境下仍然是一个持续消费升级的赛道。用户对卫生巾的付费意愿和能力较强,卫生巾作为低单值的刚需品,用户每月的消费投入较低。头部品牌通过产品形态、材质结构及面层创新,展现出优质的产品升级供给能力,提升消费者体验。过去3到5年,行业均价每年提升3到4个百分点。 卫生巾市场的消费升级趋势明显,用户愿意为改善使用体验的创新产品付费。头部品牌通过产品形态、芯体结构及面层创新,优化消费者体验,推动行业均价每年提升3到4个百分点。百亚股份推出益生菌系列后,大
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国金电新&汽车 | 冠盛股份固态电池交流(240410)
会议要点 1、冠盛股份固态电池发展与市场定位 公司投资固态电池领域,寻找新的增长点,利用公司在汽车售后市场稳健业务和充沛现金流。 公司在海外市场有深厚渠道壁垒,与固态电池市场相似,需要自由品牌和本土化服务团队。 公司与东驰能源合作,看重其技术储备和专业团队,谢海明教授在聚合物固态电池路径上的研究。 合资公司中,冠盛股份持股70%,东驰能源技术入股30%。 2、项目进展与投资 项目总投资约十亿人民币,冠盛股份计划投入5-7亿自有资金,剩余资金通过自营方式补足。 3、技术路径与市场趋势 公司研究主流
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国联化工 | COFs材料在固态电池中的应用
会议要点 1、COFs材料在固态电池中的应用 COFs材料在固态电池中作为电解质的应用还处于研发阶段,其主要挑战在于提高电导率和降低成本。相比于硫化物和氧化物电解质,COFs在离子电导率、电化学窗口和热稳定性方面并不占优,但其在空气稳定性方面表现较好。 2、COFs材料的性能指标与成本 COFs材料作为固态电解质,其电导率、电化学窗口和热稳定性是关键性能指标。目前,硫化物电解质在这些指标上表现最佳,氧化物次之,而COFs和聚合物电解质在常温下电导率较低。COFs材料的成本较高,价格按克计算,而硫
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东方新材料 | 固态电池发展方向探讨:详解硫化物电解质路线
会议要点 1、固态电池硫化物电解质路线的前景 东方证券新能源新材料分析师李文强指出,硫化物电解质在固态电池路线中具有长期发展潜力,特别是在实现产业化和降本方面,硫化锂将是关键。硫化锂的价值量在固态电池中仅次于正极材料,市场空间广阔。 硫化锂的市场前景类似于2013年的六氟磷酸锂,当前价格高企,但未来有望通过国产化和技术进步实现降本,从而推动固态电池的大规模发展。 2、硫化物固态电池的技术路线与市场布局 硫化物固态电池在技术路线选择上优于氧化物固态电池,特别是在全固态电池方向上更具潜力。国内主要电
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海通机械|海目星:设备出海及固态电池业务进展交流会(240813)
会议要点 1、公司海外市场拓展 公司在海外市场的布局取得了显著进展,特别是在欧洲市场获得了12.5亿元的锂电设备订单,这是公司历史上重要的突破,显示了其强劲的海外竞争力。公司在欧洲的两家头部客户的合作进展顺利,进一步加强了欧洲市场对中国设备的信任。 在美国市场,海目星也取得了积极进展,与两家先进的锂电企业进行紧密对接,预计今年内会有良好结果。在日韩市场,海目星的设备已经多批交付,客户给予了高度评价,显示出公司在技术和质量上的优势。 2、固态电池业务进展 公司在固态电池领域取得了显著进展,与新建能
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中信建投电新 | 专家交流:固态电池现在到底处于什么样的产业阶段(240821)
会议要点 1、固态电池的技术特征与验证 固态电池的基本特征与液态电池一致,评价体系不因电池类型而异。固态电池的产业发展需要关注其材料工艺和设备的耦合,实践验证是关键。固态电池的技术实力可以通过制造大容量电池来证明,单体30安时是一个重要的参考标准。 能量密度是固态电池的核心指标,单体能量密度需达到300以上。提高能量密度的难度较高,需要减少辅助组分的用量,并精细化材料的放置。充放电倍率也是重要指标,需尽可能提高。 2、固态电池的产业现状与挑战 固态电池目前已达到可用阶段,但尚未在工程和商业化能力
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长江电新 | 对话容百科技,迎固态电池浪潮(240822)
会议要点 1、固态电池产业化进展 固态电池在汽车和储能领域的应用取得了显著进展。蔚来汽车已搭载半固态电池,上汽在其L6 max车型中推出了固态电池版本,广汽埃安计划在2026年将固态电池应用于阿维塔车型。此外,储能领域也有多个项目落地,如鹏辉在内蒙古投资的半固态项目和浙江龙泉的全无机固态化电池电网测试项目等。 固态电池在新兴应用场景中的需求增加,尤其是在eVTOL低空飞行领域。由于这些场景对高能量密度和高安全性有较高要求,预计将加速固态电池的应用需求,扩大市场空间。 2、技术路线与市场策略 在固
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固态电池行业进展更新(240822)
会议要点 1、鹏辉新能源的固态电池进展 鹏辉新能源计划在内蒙古乌兰察布投资建设1GWh的半固态电池产能,预计2027年完工。该项目采用氧化物固态电解质,与青山未来的解决方案类似。鹏辉计划于28号举行全固态技术发布会,但目前并未与任何车企开展合作,主要客户仍为3C类产品。 鹏辉的半固态电池主要应用于3C类产品,采用软包电芯设计,使用氧化物固态电解质。其上游供应链涉及LLZO(锂镧锆氧)等原材料,相关供应商包括三峡、东方锆业等。 2、半固态电池的技术特点与挑战 半固态电池在能量密度上有所提升,光年固
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东方新材料 | 固态电池近期行情与投资逻辑解读
会议要点 1、固态电池市场动态 固态电池市场近期受到广泛关注,尤其是鹏辉计划在8月28日举行的固态电池技术发布会引发了市场的热议。尽管鹏辉表示固态电池在一年内不会量产,但市场对该主题的热情依然高涨。相比于前几年炒作的钠电池和复合集流体,固态电池因其技术路线和国际企业的参与而被认为具有更大的发展潜力。 固态电池的应用场景逐渐拓展,除了动力电池领域,还包括消费电子、无人机、AI机器人等领域。鹏辉在消费电子领域的布局,尤其是在航模和无人机领域的应用,显示出固态电池在消费市场的潜力。 2、技术路线与材料
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光大电新公用环保 | 固态电池行业专家会
会议要点 1、固态电池技术现状与挑战 鹏辉在2024年8月28日举办了固态电池技术及未来研发路线的发布会,披露了其固态电池的研发进展。该电池的循环寿命为600次,能量密度为280瓦时每公斤,计划于2026年投产。然而,从目前的技术指标来看,鹏辉的固态电池距离商业化还有较大的距离,尤其是在循环次数和能量密度方面仍需提升。 鹏辉采用复合电解质技术路线,主要使用陶瓷材料作为基体材料,结合氧化物方案,并掺杂无机聚合物。这种技术路线在商业化方面仍处于早期阶段。鹏辉在内蒙古乌兰察布投资建设的新工厂预计到20
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申万宏源轻工纺服|电动两轮车行业深度:行业β修复,超额利润率成为头部盈利主导
会议要点 1、行业政策与市场影响 电动两轮车行业正处于新国标政策的窗口期,新国标预计将在今年第三季度发布修订草案,并于11月正式发布文件,明年开始执行。这一政策将对行业产生重大影响,尤其是在重量和速度限制方面的调整,可能会带动行业销量的增长。新国标的修订版有望放宽重量限制至63公斤,这将更好地满足消费者的需求,并可能对明年的行业销量产生积极影响。 新国标政策的执行将对行业产生二次扩容的影响,尤其是政策执法力度的加强。预计每年政策带动的换新量将占到行业当年销量的10%左右,约为300到500万台。
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广发机械 | 工程机械中报总结:承上启下,静待曙光
会议要点 1、行业需求与市场表现 三月份挖掘机市场在经历四年下滑后首次出现单月正增长,内需增速约为20%,小型挖掘机增速更高,达到30%至40%。然而,尽管三月至五月间股价上涨40%至50%,但从五月至八月,股价回落超过20%。 工程机械行业上半年收入增速在-5%至10%之间,国内需求下滑20%至0%,而出口增速在5%至40%之间。中联和三一的出口增速明显快于行业平均,三一和徐工的出口增速约为5%至6%,柳工的出口增速为20%。 2、内需与产品结构 内需方面,土方机械表现优于起重机和混凝土机械。
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国金电新 | 新能源车格局系列:电池和材料格局探讨
会议要点 1、电池行业周期与格局 电池行业目前处于产能利用率提升和库存见底的阶段,显示出行业的企稳甚至回升迹象。根据电池投资时钟理论,当产能利用率触底并库存处理时,主要是龙头公司的行情,随着产能利用率的提升,部分二线公司也可能出现行情。中报显示,部分二线公司的业绩超预期,市场对电池赛道格局的变化尤为关注。 2、电池板块整体表现 上半年电池板块整体出现分化,盈利上涨的环节包括电池、三元前驱体和结构件,而隔膜、电解液和正极的盈利则下滑。盈利上涨的环节普遍开工率较高,供需平衡较为合理,而下降的环节则开
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国联金工|美国大选事件驱动下的类美元资产预测
会议要点 1、美国大选对市场波动的影响 美国大选期间,市场波动性极高,选举结果的不确定性会导致市场的剧烈波动。如果选举结果明确且胜选人被认为对市场经济友好,市场可能会反弹;反之,若选举结果不明确或胜选者的政策被认为对经济不利,市场可能会下跌。 大选年和非大选年美国股市表现差异显著。以标普500指数为例,1950年以来的统计显示,大选年前的九月和十月,标普500指数月均回报率均值为负数,尤其是十月与非大选年形成显著对比。这表明大选的不确定性可能在大选前两个月对市场造成冲击。 2、VIX指数与市场情
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广发环保 | 美埃科技深度报告汇报 - 激励机制建立、再次启航
会议要点 1、股权激励方案 公司于2024年8月27日发布了限制性股权激励方案,计划向激励对象授予403万股限制性股票,占总股本的3%。首次授予322.56万股,覆盖管理层及145名核心员工。激励考核目标设定为2024至2026年营收增速分别为33%、38%和38%。考核方式以收入增长为主,触发值设定为80%,归属目标值设定为100%。具体收入考核目标值为2024年20亿元、2025年27.5亿元、2026年38亿元,触发值分别为17亿元、22.5亿元和29亿元。 2、公司业绩表现 公司是半导体
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中泰轻纺 | 百亚股份深度报告解读:聚焦市场关注的三问三答
会议要点 1、行业趋势与消费升级 卫生巾行业在当前消费环境下仍然是一个持续消费升级的赛道。用户对卫生巾的付费意愿和能力较强,卫生巾作为低单值的刚需品,用户每月的消费投入较低。头部品牌通过产品形态、材质结构及面层创新,展现出优质的产品升级供给能力,提升消费者体验。过去3到5年,行业均价每年提升3到4个百分点。 卫生巾市场的消费升级趋势明显,用户愿意为改善使用体验的创新产品付费。头部品牌通过产品形态、芯体结构及面层创新,优化消费者体验,推动行业均价每年提升3到4个百分点。百亚股份推出益生菌系列后,大
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国金电新&汽车 | 冠盛股份固态电池交流(240410)
会议要点 1、冠盛股份固态电池发展与市场定位 公司投资固态电池领域,寻找新的增长点,利用公司在汽车售后市场稳健业务和充沛现金流。 公司在海外市场有深厚渠道壁垒,与固态电池市场相似,需要自由品牌和本土化服务团队。 公司与东驰能源合作,看重其技术储备和专业团队,谢海明教授在聚合物固态电池路径上的研究。 合资公司中,冠盛股份持股70%,东驰能源技术入股30%。 2、项目进展与投资 项目总投资约十亿人民币,冠盛股份计划投入5-7亿自有资金,剩余资金通过自营方式补足。 3、技术路径与市场趋势 公司研究主流
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国联化工 | COFs材料在固态电池中的应用
会议要点 1、COFs材料在固态电池中的应用 COFs材料在固态电池中作为电解质的应用还处于研发阶段,其主要挑战在于提高电导率和降低成本。相比于硫化物和氧化物电解质,COFs在离子电导率、电化学窗口和热稳定性方面并不占优,但其在空气稳定性方面表现较好。 2、COFs材料的性能指标与成本 COFs材料作为固态电解质,其电导率、电化学窗口和热稳定性是关键性能指标。目前,硫化物电解质在这些指标上表现最佳,氧化物次之,而COFs和聚合物电解质在常温下电导率较低。COFs材料的成本较高,价格按克计算,而硫
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东方新材料 | 固态电池发展方向探讨:详解硫化物电解质路线
会议要点 1、固态电池硫化物电解质路线的前景 东方证券新能源新材料分析师李文强指出,硫化物电解质在固态电池路线中具有长期发展潜力,特别是在实现产业化和降本方面,硫化锂将是关键。硫化锂的价值量在固态电池中仅次于正极材料,市场空间广阔。 硫化锂的市场前景类似于2013年的六氟磷酸锂,当前价格高企,但未来有望通过国产化和技术进步实现降本,从而推动固态电池的大规模发展。 2、硫化物固态电池的技术路线与市场布局 硫化物固态电池在技术路线选择上优于氧化物固态电池,特别是在全固态电池方向上更具潜力。国内主要电
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海通机械|海目星:设备出海及固态电池业务进展交流会(240813)
会议要点 1、公司海外市场拓展 公司在海外市场的布局取得了显著进展,特别是在欧洲市场获得了12.5亿元的锂电设备订单,这是公司历史上重要的突破,显示了其强劲的海外竞争力。公司在欧洲的两家头部客户的合作进展顺利,进一步加强了欧洲市场对中国设备的信任。 在美国市场,海目星也取得了积极进展,与两家先进的锂电企业进行紧密对接,预计今年内会有良好结果。在日韩市场,海目星的设备已经多批交付,客户给予了高度评价,显示出公司在技术和质量上的优势。 2、固态电池业务进展 公司在固态电池领域取得了显著进展,与新建能
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中信建投电新 | 专家交流:固态电池现在到底处于什么样的产业阶段(240821)
会议要点 1、固态电池的技术特征与验证 固态电池的基本特征与液态电池一致,评价体系不因电池类型而异。固态电池的产业发展需要关注其材料工艺和设备的耦合,实践验证是关键。固态电池的技术实力可以通过制造大容量电池来证明,单体30安时是一个重要的参考标准。 能量密度是固态电池的核心指标,单体能量密度需达到300以上。提高能量密度的难度较高,需要减少辅助组分的用量,并精细化材料的放置。充放电倍率也是重要指标,需尽可能提高。 2、固态电池的产业现状与挑战 固态电池目前已达到可用阶段,但尚未在工程和商业化能力
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长江电新 | 对话容百科技,迎固态电池浪潮(240822)
会议要点 1、固态电池产业化进展 固态电池在汽车和储能领域的应用取得了显著进展。蔚来汽车已搭载半固态电池,上汽在其L6 max车型中推出了固态电池版本,广汽埃安计划在2026年将固态电池应用于阿维塔车型。此外,储能领域也有多个项目落地,如鹏辉在内蒙古投资的半固态项目和浙江龙泉的全无机固态化电池电网测试项目等。 固态电池在新兴应用场景中的需求增加,尤其是在eVTOL低空飞行领域。由于这些场景对高能量密度和高安全性有较高要求,预计将加速固态电池的应用需求,扩大市场空间。 2、技术路线与市场策略 在固
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固态电池行业进展更新(240822)
会议要点 1、鹏辉新能源的固态电池进展 鹏辉新能源计划在内蒙古乌兰察布投资建设1GWh的半固态电池产能,预计2027年完工。该项目采用氧化物固态电解质,与青山未来的解决方案类似。鹏辉计划于28号举行全固态技术发布会,但目前并未与任何车企开展合作,主要客户仍为3C类产品。 鹏辉的半固态电池主要应用于3C类产品,采用软包电芯设计,使用氧化物固态电解质。其上游供应链涉及LLZO(锂镧锆氧)等原材料,相关供应商包括三峡、东方锆业等。 2、半固态电池的技术特点与挑战 半固态电池在能量密度上有所提升,光年固
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东方新材料 | 固态电池近期行情与投资逻辑解读
会议要点 1、固态电池市场动态 固态电池市场近期受到广泛关注,尤其是鹏辉计划在8月28日举行的固态电池技术发布会引发了市场的热议。尽管鹏辉表示固态电池在一年内不会量产,但市场对该主题的热情依然高涨。相比于前几年炒作的钠电池和复合集流体,固态电池因其技术路线和国际企业的参与而被认为具有更大的发展潜力。 固态电池的应用场景逐渐拓展,除了动力电池领域,还包括消费电子、无人机、AI机器人等领域。鹏辉在消费电子领域的布局,尤其是在航模和无人机领域的应用,显示出固态电池在消费市场的潜力。 2、技术路线与材料
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光大电新公用环保 | 固态电池行业专家会
会议要点 1、固态电池技术现状与挑战 鹏辉在2024年8月28日举办了固态电池技术及未来研发路线的发布会,披露了其固态电池的研发进展。该电池的循环寿命为600次,能量密度为280瓦时每公斤,计划于2026年投产。然而,从目前的技术指标来看,鹏辉的固态电池距离商业化还有较大的距离,尤其是在循环次数和能量密度方面仍需提升。 鹏辉采用复合电解质技术路线,主要使用陶瓷材料作为基体材料,结合氧化物方案,并掺杂无机聚合物。这种技术路线在商业化方面仍处于早期阶段。鹏辉在内蒙古乌兰察布投资建设的新工厂预计到20
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申万宏源轻工纺服|电动两轮车行业深度:行业β修复,超额利润率成为头部盈利主导
会议要点 1、行业政策与市场影响 电动两轮车行业正处于新国标政策的窗口期,新国标预计将在今年第三季度发布修订草案,并于11月正式发布文件,明年开始执行。这一政策将对行业产生重大影响,尤其是在重量和速度限制方面的调整,可能会带动行业销量的增长。新国标的修订版有望放宽重量限制至63公斤,这将更好地满足消费者的需求,并可能对明年的行业销量产生积极影响。 新国标政策的执行将对行业产生二次扩容的影响,尤其是政策执法力度的加强。预计每年政策带动的换新量将占到行业当年销量的10%左右,约为300到500万台。
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广发机械 | 工程机械中报总结:承上启下,静待曙光
会议要点 1、行业需求与市场表现 三月份挖掘机市场在经历四年下滑后首次出现单月正增长,内需增速约为20%,小型挖掘机增速更高,达到30%至40%。然而,尽管三月至五月间股价上涨40%至50%,但从五月至八月,股价回落超过20%。 工程机械行业上半年收入增速在-5%至10%之间,国内需求下滑20%至0%,而出口增速在5%至40%之间。中联和三一的出口增速明显快于行业平均,三一和徐工的出口增速约为5%至6%,柳工的出口增速为20%。 2、内需与产品结构 内需方面,土方机械表现优于起重机和混凝土机械。
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国金电新 | 新能源车格局系列:电池和材料格局探讨
会议要点 1、电池行业周期与格局 电池行业目前处于产能利用率提升和库存见底的阶段,显示出行业的企稳甚至回升迹象。根据电池投资时钟理论,当产能利用率触底并库存处理时,主要是龙头公司的行情,随着产能利用率的提升,部分二线公司也可能出现行情。中报显示,部分二线公司的业绩超预期,市场对电池赛道格局的变化尤为关注。 2、电池板块整体表现 上半年电池板块整体出现分化,盈利上涨的环节包括电池、三元前驱体和结构件,而隔膜、电解液和正极的盈利则下滑。盈利上涨的环节普遍开工率较高,供需平衡较为合理,而下降的环节则开
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国联金工|美国大选事件驱动下的类美元资产预测
会议要点 1、美国大选对市场波动的影响 美国大选期间,市场波动性极高,选举结果的不确定性会导致市场的剧烈波动。如果选举结果明确且胜选人被认为对市场经济友好,市场可能会反弹;反之,若选举结果不明确或胜选者的政策被认为对经济不利,市场可能会下跌。 大选年和非大选年美国股市表现差异显著。以标普500指数为例,1950年以来的统计显示,大选年前的九月和十月,标普500指数月均回报率均值为负数,尤其是十月与非大选年形成显著对比。这表明大选的不确定性可能在大选前两个月对市场造成冲击。 2、VIX指数与市场情
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广发环保 | 美埃科技深度报告汇报 - 激励机制建立、再次启航
会议要点 1、股权激励方案 公司于2024年8月27日发布了限制性股权激励方案,计划向激励对象授予403万股限制性股票,占总股本的3%。首次授予322.56万股,覆盖管理层及145名核心员工。激励考核目标设定为2024至2026年营收增速分别为33%、38%和38%。考核方式以收入增长为主,触发值设定为80%,归属目标值设定为100%。具体收入考核目标值为2024年20亿元、2025年27.5亿元、2026年38亿元,触发值分别为17亿元、22.5亿元和29亿元。 2、公司业绩表现 公司是半导体
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中泰轻纺 | 百亚股份深度报告解读:聚焦市场关注的三问三答
会议要点 1、行业趋势与消费升级 卫生巾行业在当前消费环境下仍然是一个持续消费升级的赛道。用户对卫生巾的付费意愿和能力较强,卫生巾作为低单值的刚需品,用户每月的消费投入较低。头部品牌通过产品形态、材质结构及面层创新,展现出优质的产品升级供给能力,提升消费者体验。过去3到5年,行业均价每年提升3到4个百分点。 卫生巾市场的消费升级趋势明显,用户愿意为改善使用体验的创新产品付费。头部品牌通过产品形态、芯体结构及面层创新,优化消费者体验,推动行业均价每年提升3到4个百分点。百亚股份推出益生菌系列后,大
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国金电新&汽车 | 冠盛股份固态电池交流(240410)
会议要点 1、冠盛股份固态电池发展与市场定位 公司投资固态电池领域,寻找新的增长点,利用公司在汽车售后市场稳健业务和充沛现金流。 公司在海外市场有深厚渠道壁垒,与固态电池市场相似,需要自由品牌和本土化服务团队。 公司与东驰能源合作,看重其技术储备和专业团队,谢海明教授在聚合物固态电池路径上的研究。 合资公司中,冠盛股份持股70%,东驰能源技术入股30%。 2、项目进展与投资 项目总投资约十亿人民币,冠盛股份计划投入5-7亿自有资金,剩余资金通过自营方式补足。 3、技术路径与市场趋势 公司研究主流
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国联化工 | COFs材料在固态电池中的应用
会议要点 1、COFs材料在固态电池中的应用 COFs材料在固态电池中作为电解质的应用还处于研发阶段,其主要挑战在于提高电导率和降低成本。相比于硫化物和氧化物电解质,COFs在离子电导率、电化学窗口和热稳定性方面并不占优,但其在空气稳定性方面表现较好。 2、COFs材料的性能指标与成本 COFs材料作为固态电解质,其电导率、电化学窗口和热稳定性是关键性能指标。目前,硫化物电解质在这些指标上表现最佳,氧化物次之,而COFs和聚合物电解质在常温下电导率较低。COFs材料的成本较高,价格按克计算,而硫
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东方新材料 | 固态电池发展方向探讨:详解硫化物电解质路线
会议要点 1、固态电池硫化物电解质路线的前景 东方证券新能源新材料分析师李文强指出,硫化物电解质在固态电池路线中具有长期发展潜力,特别是在实现产业化和降本方面,硫化锂将是关键。硫化锂的价值量在固态电池中仅次于正极材料,市场空间广阔。 硫化锂的市场前景类似于2013年的六氟磷酸锂,当前价格高企,但未来有望通过国产化和技术进步实现降本,从而推动固态电池的大规模发展。 2、硫化物固态电池的技术路线与市场布局 硫化物固态电池在技术路线选择上优于氧化物固态电池,特别是在全固态电池方向上更具潜力。国内主要电
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海通机械|海目星:设备出海及固态电池业务进展交流会(240813)
会议要点 1、公司海外市场拓展 公司在海外市场的布局取得了显著进展,特别是在欧洲市场获得了12.5亿元的锂电设备订单,这是公司历史上重要的突破,显示了其强劲的海外竞争力。公司在欧洲的两家头部客户的合作进展顺利,进一步加强了欧洲市场对中国设备的信任。 在美国市场,海目星也取得了积极进展,与两家先进的锂电企业进行紧密对接,预计今年内会有良好结果。在日韩市场,海目星的设备已经多批交付,客户给予了高度评价,显示出公司在技术和质量上的优势。 2、固态电池业务进展 公司在固态电池领域取得了显著进展,与新建能
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中信建投电新 | 专家交流:固态电池现在到底处于什么样的产业阶段(240821)
会议要点 1、固态电池的技术特征与验证 固态电池的基本特征与液态电池一致,评价体系不因电池类型而异。固态电池的产业发展需要关注其材料工艺和设备的耦合,实践验证是关键。固态电池的技术实力可以通过制造大容量电池来证明,单体30安时是一个重要的参考标准。 能量密度是固态电池的核心指标,单体能量密度需达到300以上。提高能量密度的难度较高,需要减少辅助组分的用量,并精细化材料的放置。充放电倍率也是重要指标,需尽可能提高。 2、固态电池的产业现状与挑战 固态电池目前已达到可用阶段,但尚未在工程和商业化能力
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长江电新 | 对话容百科技,迎固态电池浪潮(240822)
会议要点 1、固态电池产业化进展 固态电池在汽车和储能领域的应用取得了显著进展。蔚来汽车已搭载半固态电池,上汽在其L6 max车型中推出了固态电池版本,广汽埃安计划在2026年将固态电池应用于阿维塔车型。此外,储能领域也有多个项目落地,如鹏辉在内蒙古投资的半固态项目和浙江龙泉的全无机固态化电池电网测试项目等。 固态电池在新兴应用场景中的需求增加,尤其是在eVTOL低空飞行领域。由于这些场景对高能量密度和高安全性有较高要求,预计将加速固态电池的应用需求,扩大市场空间。 2、技术路线与市场策略 在固
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固态电池行业进展更新(240822)
会议要点 1、鹏辉新能源的固态电池进展 鹏辉新能源计划在内蒙古乌兰察布投资建设1GWh的半固态电池产能,预计2027年完工。该项目采用氧化物固态电解质,与青山未来的解决方案类似。鹏辉计划于28号举行全固态技术发布会,但目前并未与任何车企开展合作,主要客户仍为3C类产品。 鹏辉的半固态电池主要应用于3C类产品,采用软包电芯设计,使用氧化物固态电解质。其上游供应链涉及LLZO(锂镧锆氧)等原材料,相关供应商包括三峡、东方锆业等。 2、半固态电池的技术特点与挑战 半固态电池在能量密度上有所提升,光年固
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东方新材料 | 固态电池近期行情与投资逻辑解读
会议要点 1、固态电池市场动态 固态电池市场近期受到广泛关注,尤其是鹏辉计划在8月28日举行的固态电池技术发布会引发了市场的热议。尽管鹏辉表示固态电池在一年内不会量产,但市场对该主题的热情依然高涨。相比于前几年炒作的钠电池和复合集流体,固态电池因其技术路线和国际企业的参与而被认为具有更大的发展潜力。 固态电池的应用场景逐渐拓展,除了动力电池领域,还包括消费电子、无人机、AI机器人等领域。鹏辉在消费电子领域的布局,尤其是在航模和无人机领域的应用,显示出固态电池在消费市场的潜力。 2、技术路线与材料
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光大电新公用环保 | 固态电池行业专家会
会议要点 1、固态电池技术现状与挑战 鹏辉在2024年8月28日举办了固态电池技术及未来研发路线的发布会,披露了其固态电池的研发进展。该电池的循环寿命为600次,能量密度为280瓦时每公斤,计划于2026年投产。然而,从目前的技术指标来看,鹏辉的固态电池距离商业化还有较大的距离,尤其是在循环次数和能量密度方面仍需提升。 鹏辉采用复合电解质技术路线,主要使用陶瓷材料作为基体材料,结合氧化物方案,并掺杂无机聚合物。这种技术路线在商业化方面仍处于早期阶段。鹏辉在内蒙古乌兰察布投资建设的新工厂预计到20
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申万宏源轻工纺服|电动两轮车行业深度:行业β修复,超额利润率成为头部盈利主导
会议要点 1、行业政策与市场影响 电动两轮车行业正处于新国标政策的窗口期,新国标预计将在今年第三季度发布修订草案,并于11月正式发布文件,明年开始执行。这一政策将对行业产生重大影响,尤其是在重量和速度限制方面的调整,可能会带动行业销量的增长。新国标的修订版有望放宽重量限制至63公斤,这将更好地满足消费者的需求,并可能对明年的行业销量产生积极影响。 新国标政策的执行将对行业产生二次扩容的影响,尤其是政策执法力度的加强。预计每年政策带动的换新量将占到行业当年销量的10%左右,约为300到500万台。
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广发机械 | 工程机械中报总结:承上启下,静待曙光
会议要点 1、行业需求与市场表现 三月份挖掘机市场在经历四年下滑后首次出现单月正增长,内需增速约为20%,小型挖掘机增速更高,达到30%至40%。然而,尽管三月至五月间股价上涨40%至50%,但从五月至八月,股价回落超过20%。 工程机械行业上半年收入增速在-5%至10%之间,国内需求下滑20%至0%,而出口增速在5%至40%之间。中联和三一的出口增速明显快于行业平均,三一和徐工的出口增速约为5%至6%,柳工的出口增速为20%。 2、内需与产品结构 内需方面,土方机械表现优于起重机和混凝土机械。
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国金电新 | 新能源车格局系列:电池和材料格局探讨
会议要点 1、电池行业周期与格局 电池行业目前处于产能利用率提升和库存见底的阶段,显示出行业的企稳甚至回升迹象。根据电池投资时钟理论,当产能利用率触底并库存处理时,主要是龙头公司的行情,随着产能利用率的提升,部分二线公司也可能出现行情。中报显示,部分二线公司的业绩超预期,市场对电池赛道格局的变化尤为关注。 2、电池板块整体表现 上半年电池板块整体出现分化,盈利上涨的环节包括电池、三元前驱体和结构件,而隔膜、电解液和正极的盈利则下滑。盈利上涨的环节普遍开工率较高,供需平衡较为合理,而下降的环节则开
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国联金工|美国大选事件驱动下的类美元资产预测
会议要点 1、美国大选对市场波动的影响 美国大选期间,市场波动性极高,选举结果的不确定性会导致市场的剧烈波动。如果选举结果明确且胜选人被认为对市场经济友好,市场可能会反弹;反之,若选举结果不明确或胜选者的政策被认为对经济不利,市场可能会下跌。 大选年和非大选年美国股市表现差异显著。以标普500指数为例,1950年以来的统计显示,大选年前的九月和十月,标普500指数月均回报率均值为负数,尤其是十月与非大选年形成显著对比。这表明大选的不确定性可能在大选前两个月对市场造成冲击。 2、VIX指数与市场情
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广发环保 | 美埃科技深度报告汇报 - 激励机制建立、再次启航
会议要点 1、股权激励方案 公司于2024年8月27日发布了限制性股权激励方案,计划向激励对象授予403万股限制性股票,占总股本的3%。首次授予322.56万股,覆盖管理层及145名核心员工。激励考核目标设定为2024至2026年营收增速分别为33%、38%和38%。考核方式以收入增长为主,触发值设定为80%,归属目标值设定为100%。具体收入考核目标值为2024年20亿元、2025年27.5亿元、2026年38亿元,触发值分别为17亿元、22.5亿元和29亿元。 2、公司业绩表现 公司是半导体
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中泰轻纺 | 百亚股份深度报告解读:聚焦市场关注的三问三答
会议要点 1、行业趋势与消费升级 卫生巾行业在当前消费环境下仍然是一个持续消费升级的赛道。用户对卫生巾的付费意愿和能力较强,卫生巾作为低单值的刚需品,用户每月的消费投入较低。头部品牌通过产品形态、材质结构及面层创新,展现出优质的产品升级供给能力,提升消费者体验。过去3到5年,行业均价每年提升3到4个百分点。 卫生巾市场的消费升级趋势明显,用户愿意为改善使用体验的创新产品付费。头部品牌通过产品形态、芯体结构及面层创新,优化消费者体验,推动行业均价每年提升3到4个百分点。百亚股份推出益生菌系列后,大
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