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Bobo
已翻车的散户
2025-10-28 22:37:43
东方电子投资者交流会
全文摘要 1、2025年前三季度整体经营与财务表现 ·核心财务数据:2025年前三季度,公司归母净利润4.95亿元,同比增长17.53%;扣非归母净利润4.73亿元,同比增长22%,经营业绩持续向好。 ·整体经营态势:2025年三季度,公司各项工作发展势头良好,六大产业健康发展,输变电自动化业务稳定增长。智能配用电业务在行业竞争激烈、价格下行背景下保持稳定增长。新能源与储能、综合能源及虚拟电厂业务板块因市场需求旺盛,增长显著。公司新中标额持续增长,在管道、微网和AI等增量业务方向取得突破并中标部
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东方电子
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-28 22:34:47
楚天科技2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营表现与战略调整 ·营收与净利润表现:前三季度公司整体营收约38.96亿元(近39亿),较去年同期下降6%。归母净利润(扣费前)达8000多万,较去年同期增长145%;扣非后净利润约2800万,同比增加113%。近期有投资机构及投资人关注公司利润大幅增长的主要原因。 ·提质增效战略调整:公司战略调整背景源于2023 2024年上半年行业内卷严重,彼时公司以拉动规模保利润为导向,导致出现创业24年以来的首次亏损(2024年上半年)。基于此,管理层自2024年下半年起统一调整
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楚天科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-28 22:33:52
索辰科技深度报告:中国物理AI稀缺资产,CAE国产替代厚雪长坡
全文摘要 1、公司核心逻辑双主线概述 ·核心逻辑双主线:索辰是国内CAE方向研发设计类软件的龙头企业,近1 2年最大的边际变化是从传统主业拓展到物理AI方向。公司核心逻辑主要有两部分:物理AI业务拓展和传统主业国产替代。物理AI业务上,公司利用CAE自主可控内核、多物理场复杂耦合求解技术与神经网络AI技术,实现实时低延迟仿真,应用于低空经济(风切片和湍流实时预测以指挥无人机避障导航)、风电(风力叶片气动外形动态变化与优化)、机器人(已与6组机器人子公司合作,正积极拓展人形机器人主力企业合作,期待
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索辰科技
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2025-10-28 22:33:15
李子园2025年三季报线上交流
全文摘要 1、三季度收入表现及经典产品分析 ·三季度收入承压情况:单三季度收入端承压,经典天年板等老品面临压力。行业整体环境不佳,消费品企业普遍下滑,李子园作为食品饮料企业也受波及。外部压力源于两方面:一是宏观经济下行,消费者对消费溢价接受度降低;二是渠道生态变化,传统渠道受冷落,新兴渠道如食品连锁、临时渠道更受重视。 ·经典甜奶赛道前景:甜奶作为主要支撑赛道,虽增长滞缓,但市场空间仍大,未达天花板。通过走访浙北、河南、江西等主要市场及云南、广东等传统优势与新兴成长市场,发现增长滞缓部分源于外部
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李子园
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-28 22:31:55
科力远2025三季报业绩交流
全文摘要 1、公司基本情况及财务表现 ·公司业务定位:公司以先进电池及关键材料的技术开发与产业化为核心,是集锂矿资源、电池材料、先进电池及管理系统、储能系统、电池回收等产品和服务为一体的新能源整体解决方案供应商。主要聚焦电池及材料业务,以镍氢电池全产业链为基础,保障动力电池及材料需求供应,保持消费类电池及材料销售规模增长。布局锂电上游产业链,建成涵盖采矿、碳酸锂加工的产业,为下游锂电及储能资产拓展提供原材料保障。此外,积极拓展独立储能电站项目投、建、运业务,提供储能柜及储能系统产品,巩固在新能源
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科力远
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2025-10-28 22:29:46
香农芯创近况交流—— 2025 秋季策略会
全文摘要 1、前三季度及三季度经营表现 ·季度收入与毛利数据:前三季度整体收入为264亿,毛利为8.2亿。二、三季度分销业务收入相差不大,但三季度毛利额较二季度增加6700万,利润率明显提高。主要因部分产品(DDR4)涨价,推动综合毛利率提升。此外,三季度DRAM采购价环比增约两成,销售产品季末也涨价。 ·产品结构占比:前三季度,海力士企业级存储分销板块占整体收入约8成,其中NAND占总体营收小个位数,DRAM占7成左右;DDR4占整体营收个位数,DDR5占6成以上。除该板块外,分销板块含一成多
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香农芯创
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-28 00:00:45
20251027会议纪要
1.能科科技: AI与工业软件 业绩表现:前三季度营收10.89亿元(+5.05%),净利润1.65亿元(+40.34%);AI业务收入占比突破30%(3.35亿元)。 业务进展: 深耕细分行业(重工、汽车、电子等),特种行业收入占比提升至44%。 AI业务聚焦垂域模型、具身智能(如无人机、机器人),目标2026年成为第一大业务。 生态合作:与算力厂商(华为、阿里等)、大模型厂商、机器人生态合作,形成联合解决方案。 研发投入:定增布局AI中台、工业软件+AI,推动产品标准化(目标产品与服务比例8
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能科科技
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Bobo
已翻车的散户
2025-10-27 23:42:34
顺络电子2025年三季度业绩说明会
全文摘要 1、2025年前三季度及单季度业绩表现 ·整体经营数据:2025年1-3季度,公司总零售规模超50亿元,归母净利润7.69亿元。第三季度单季度营收18.07亿元,归母净利润2.83亿元,单季度营收和归母净利润创历史季度新高。 ·下游应用板块表现:从下游应用趋势看,第三季度手机通讯和消费电子板块同比增速约5%,环比持平。汽车电子业务二季度波动后三季度恢复,同比增42%、环比增30%,年初至今营收约10亿,达去年全年水平。数据中心业务1-9月营收约1.5亿,国内算力客户占比过半,四季度海外
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顺络电子
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已翻车的散户
2025-10-27 23:25:54
闻泰科技近况交流
全文摘要 1、2025年前三季度及第三季度整体业绩表现 ·整体业绩概况:2025年第三季度公司整体营收44.27亿元,其中安氏业务43亿元,ODM业务因大部分已出表仅余约1亿元收入。归属于上市公司的净利润10.4亿元,同比增长超270%。2025年前三季度(尤其是第三季度)公司业绩稳健增长。业务调整上,第三季度完成ODM出售资产的交割,大部分资产已出表,法律程序基本完成,仅印度部分资产过户流程仍在推进。大部分应收款项及与立讯协商的过渡期损益结算已于第三季度完成。 2、安世半导体业务表现 ·区域市
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闻泰科技
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已翻车的散户
2025-10-27 23:25:14
伟测科技 - 2025年三季报电话会议
全文摘要 1、前三季度及单季度财务表现 ·前三季度整体业绩:2025年前三季度,归属上市公司股东的净利润为2.02亿元,同比增276%;扣非后净利润为1.44亿元,同比增226%。前三季度非经营性影响因素中,股权激励费用2938万元,转债利息费用1460万元,两者合计约4400万元。剔除该影响,前三季度净利润可达2.46亿元左右。 ·第三季度单季表现:2025年第三季度,营业收入为4.48亿元,净利润达1.01亿元,环比增35%;扣非后净利润为9018万元,较二季度环比增128%。该季度营收和利
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伟测科技
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已翻车的散户
2025-10-27 23:24:02
固态电解质工艺及产业化进展展望
全文摘要 1、液态电池安全问题与固态电池优势 ·燃烧三要素与液态电池风险:燃烧需同时满足可燃物、氧气、燃点三要素。液态电池含可燃有机电解液(如六氟磷酸锂),存在安全隐患。其燃烧所需氧气来自内部电芯中的氧原子。磷酸铁锂电芯与三元电芯的氧原子连接方式不同,磷酸铁锂的氧原子通过化学键连接,结构更稳定;三元电芯的氧原子通过离子键连接,离子键更易断裂,三元电芯在氧气释放风险上高于磷酸铁锂。燃点方面,三元电芯普遍燃点约200度,磷酸铁锂燃点约800度,因此磷酸铁锂安全性显著优于三元电芯。但磷酸铁锂并非绝对安
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厦钨新能
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已翻车的散户
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无人物流车在快递行业的推进更新
全文摘要 1、行业当前变化与内卷表现 ·行业内卷加剧:当前无人物流车行业变化显著,内卷加剧。和三四个月前相比,现在内卷更严重,竞争集中在融资、价格、服务及舆论等方面。 ·头部企业生存状态:当前,无人车头部企业开始发力第二、第三增长曲线。第二增长曲线为海外市场,其增量有待观察;第三增长曲线方向未明,但行业格局已分化。头部一线企业如90、新时器生存无忧,后续企业仍需加快烧钱。 2、快递无人车发展逻辑 ·政策背景与无人化逻辑:快递无人车发展与政策背景紧密相关。当前行业无人化进程加快,二十届四中全会提出
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金龙汽车
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已翻车的散户
2025-10-27 23:22:57
棕榈油周期分析及价格展望
全文摘要 1、棕榈油长周期供需逻辑分析 ·供给端长期趋势:棕榈油供给长期见顶且逐步下降。主产国方面,马来西亚和印尼合计占全球约80%的产量,全球棕榈油年产量约1亿多吨,两国合计接近8000万吨。其中,马来西亚年产量约2000万吨已基本见顶,印尼棕榈仁油年产量难超5500万吨。供给受限的核心因素包括树林老化及政策限制:马来西亚树林老化,自2018年起,其棕榈协会预测未来10年因树林老化或使产量下降4 56万吨;印尼自2020 2021年起进入树林老化及产量见顶阶段。棕榈树生长特性方面,其为草本植物
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远大控股
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已翻车的散户
2025-10-27 23:22:08
明确看好工程机械龙头公司!重申两大核心逻辑
全文摘要 1、舆情影响与板块布局机会分析 ·舆情传闻的理性看待:工程机械作为重型机械,采用信用销售模式,销售中违约不可避免。面对违约,主机厂维护自身权益,推动行业向良性发展。从整体看,局部违约难以避免,但2025年上半年工程机械头部厂商(如三一、徐工、中联)厂口及现金流表现明显优于2024年,财务指标有所提升。 ·舆情过度反应的否定:即便个别厂商被认为有风险,当前板块整体股价回调也没必要,无需对舆情过度反应。 2、短期数据与股价反向关系分析 ·下游开工与数据表现:从宏观数据看,下游地产开工及基建
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三一重工
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已翻车的散户
2025-10-27 23:20:20
创世纪2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营情况概述 ·营收与利润表现:前三季度实现营业收入38.226亿元,同比增长16.8%;其中第三季度营业收入13.84亿元,同比增长约14%。前三季度净利润规模达3.48亿元,较去年同期增长72%;第三季度净利润1.15亿元,同比增长约164%。前三季度扣非净利润为3.41亿元,同比增长约106%;第三季度扣非净利润1.223亿元,较上年增长1.96倍。 ·经营质量亮点:前三季度综合毛利率为25.33%,较去年同期提升3.6个百分点;经营活动现金流净额达1.78亿元,同比
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创世纪
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东方电子投资者交流会
全文摘要 1、2025年前三季度整体经营与财务表现 ·核心财务数据:2025年前三季度,公司归母净利润4.95亿元,同比增长17.53%;扣非归母净利润4.73亿元,同比增长22%,经营业绩持续向好。 ·整体经营态势:2025年三季度,公司各项工作发展势头良好,六大产业健康发展,输变电自动化业务稳定增长。智能配用电业务在行业竞争激烈、价格下行背景下保持稳定增长。新能源与储能、综合能源及虚拟电厂业务板块因市场需求旺盛,增长显著。公司新中标额持续增长,在管道、微网和AI等增量业务方向取得突破并中标部
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东方电子
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楚天科技2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营表现与战略调整 ·营收与净利润表现:前三季度公司整体营收约38.96亿元(近39亿),较去年同期下降6%。归母净利润(扣费前)达8000多万,较去年同期增长145%;扣非后净利润约2800万,同比增加113%。近期有投资机构及投资人关注公司利润大幅增长的主要原因。 ·提质增效战略调整:公司战略调整背景源于2023 2024年上半年行业内卷严重,彼时公司以拉动规模保利润为导向,导致出现创业24年以来的首次亏损(2024年上半年)。基于此,管理层自2024年下半年起统一调整
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楚天科技
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索辰科技深度报告:中国物理AI稀缺资产,CAE国产替代厚雪长坡
全文摘要 1、公司核心逻辑双主线概述 ·核心逻辑双主线:索辰是国内CAE方向研发设计类软件的龙头企业,近1 2年最大的边际变化是从传统主业拓展到物理AI方向。公司核心逻辑主要有两部分:物理AI业务拓展和传统主业国产替代。物理AI业务上,公司利用CAE自主可控内核、多物理场复杂耦合求解技术与神经网络AI技术,实现实时低延迟仿真,应用于低空经济(风切片和湍流实时预测以指挥无人机避障导航)、风电(风力叶片气动外形动态变化与优化)、机器人(已与6组机器人子公司合作,正积极拓展人形机器人主力企业合作,期待
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2025-10-28 22:33:15
李子园2025年三季报线上交流
全文摘要 1、三季度收入表现及经典产品分析 ·三季度收入承压情况:单三季度收入端承压,经典天年板等老品面临压力。行业整体环境不佳,消费品企业普遍下滑,李子园作为食品饮料企业也受波及。外部压力源于两方面:一是宏观经济下行,消费者对消费溢价接受度降低;二是渠道生态变化,传统渠道受冷落,新兴渠道如食品连锁、临时渠道更受重视。 ·经典甜奶赛道前景:甜奶作为主要支撑赛道,虽增长滞缓,但市场空间仍大,未达天花板。通过走访浙北、河南、江西等主要市场及云南、广东等传统优势与新兴成长市场,发现增长滞缓部分源于外部
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李子园
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科力远2025三季报业绩交流
全文摘要 1、公司基本情况及财务表现 ·公司业务定位:公司以先进电池及关键材料的技术开发与产业化为核心,是集锂矿资源、电池材料、先进电池及管理系统、储能系统、电池回收等产品和服务为一体的新能源整体解决方案供应商。主要聚焦电池及材料业务,以镍氢电池全产业链为基础,保障动力电池及材料需求供应,保持消费类电池及材料销售规模增长。布局锂电上游产业链,建成涵盖采矿、碳酸锂加工的产业,为下游锂电及储能资产拓展提供原材料保障。此外,积极拓展独立储能电站项目投、建、运业务,提供储能柜及储能系统产品,巩固在新能源
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科力远
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香农芯创近况交流—— 2025 秋季策略会
全文摘要 1、前三季度及三季度经营表现 ·季度收入与毛利数据:前三季度整体收入为264亿,毛利为8.2亿。二、三季度分销业务收入相差不大,但三季度毛利额较二季度增加6700万,利润率明显提高。主要因部分产品(DDR4)涨价,推动综合毛利率提升。此外,三季度DRAM采购价环比增约两成,销售产品季末也涨价。 ·产品结构占比:前三季度,海力士企业级存储分销板块占整体收入约8成,其中NAND占总体营收小个位数,DRAM占7成左右;DDR4占整体营收个位数,DDR5占6成以上。除该板块外,分销板块含一成多
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20251027会议纪要
1.能科科技: AI与工业软件 业绩表现:前三季度营收10.89亿元(+5.05%),净利润1.65亿元(+40.34%);AI业务收入占比突破30%(3.35亿元)。 业务进展: 深耕细分行业(重工、汽车、电子等),特种行业收入占比提升至44%。 AI业务聚焦垂域模型、具身智能(如无人机、机器人),目标2026年成为第一大业务。 生态合作:与算力厂商(华为、阿里等)、大模型厂商、机器人生态合作,形成联合解决方案。 研发投入:定增布局AI中台、工业软件+AI,推动产品标准化(目标产品与服务比例8
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顺络电子2025年三季度业绩说明会
全文摘要 1、2025年前三季度及单季度业绩表现 ·整体经营数据:2025年1-3季度,公司总零售规模超50亿元,归母净利润7.69亿元。第三季度单季度营收18.07亿元,归母净利润2.83亿元,单季度营收和归母净利润创历史季度新高。 ·下游应用板块表现:从下游应用趋势看,第三季度手机通讯和消费电子板块同比增速约5%,环比持平。汽车电子业务二季度波动后三季度恢复,同比增42%、环比增30%,年初至今营收约10亿,达去年全年水平。数据中心业务1-9月营收约1.5亿,国内算力客户占比过半,四季度海外
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顺络电子
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2025-10-27 23:25:54
闻泰科技近况交流
全文摘要 1、2025年前三季度及第三季度整体业绩表现 ·整体业绩概况:2025年第三季度公司整体营收44.27亿元,其中安氏业务43亿元,ODM业务因大部分已出表仅余约1亿元收入。归属于上市公司的净利润10.4亿元,同比增长超270%。2025年前三季度(尤其是第三季度)公司业绩稳健增长。业务调整上,第三季度完成ODM出售资产的交割,大部分资产已出表,法律程序基本完成,仅印度部分资产过户流程仍在推进。大部分应收款项及与立讯协商的过渡期损益结算已于第三季度完成。 2、安世半导体业务表现 ·区域市
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闻泰科技
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伟测科技 - 2025年三季报电话会议
全文摘要 1、前三季度及单季度财务表现 ·前三季度整体业绩:2025年前三季度,归属上市公司股东的净利润为2.02亿元,同比增276%;扣非后净利润为1.44亿元,同比增226%。前三季度非经营性影响因素中,股权激励费用2938万元,转债利息费用1460万元,两者合计约4400万元。剔除该影响,前三季度净利润可达2.46亿元左右。 ·第三季度单季表现:2025年第三季度,营业收入为4.48亿元,净利润达1.01亿元,环比增35%;扣非后净利润为9018万元,较二季度环比增128%。该季度营收和利
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固态电解质工艺及产业化进展展望
全文摘要 1、液态电池安全问题与固态电池优势 ·燃烧三要素与液态电池风险:燃烧需同时满足可燃物、氧气、燃点三要素。液态电池含可燃有机电解液(如六氟磷酸锂),存在安全隐患。其燃烧所需氧气来自内部电芯中的氧原子。磷酸铁锂电芯与三元电芯的氧原子连接方式不同,磷酸铁锂的氧原子通过化学键连接,结构更稳定;三元电芯的氧原子通过离子键连接,离子键更易断裂,三元电芯在氧气释放风险上高于磷酸铁锂。燃点方面,三元电芯普遍燃点约200度,磷酸铁锂燃点约800度,因此磷酸铁锂安全性显著优于三元电芯。但磷酸铁锂并非绝对安
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无人物流车在快递行业的推进更新
全文摘要 1、行业当前变化与内卷表现 ·行业内卷加剧:当前无人物流车行业变化显著,内卷加剧。和三四个月前相比,现在内卷更严重,竞争集中在融资、价格、服务及舆论等方面。 ·头部企业生存状态:当前,无人车头部企业开始发力第二、第三增长曲线。第二增长曲线为海外市场,其增量有待观察;第三增长曲线方向未明,但行业格局已分化。头部一线企业如90、新时器生存无忧,后续企业仍需加快烧钱。 2、快递无人车发展逻辑 ·政策背景与无人化逻辑:快递无人车发展与政策背景紧密相关。当前行业无人化进程加快,二十届四中全会提出
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棕榈油周期分析及价格展望
全文摘要 1、棕榈油长周期供需逻辑分析 ·供给端长期趋势:棕榈油供给长期见顶且逐步下降。主产国方面,马来西亚和印尼合计占全球约80%的产量,全球棕榈油年产量约1亿多吨,两国合计接近8000万吨。其中,马来西亚年产量约2000万吨已基本见顶,印尼棕榈仁油年产量难超5500万吨。供给受限的核心因素包括树林老化及政策限制:马来西亚树林老化,自2018年起,其棕榈协会预测未来10年因树林老化或使产量下降4 56万吨;印尼自2020 2021年起进入树林老化及产量见顶阶段。棕榈树生长特性方面,其为草本植物
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明确看好工程机械龙头公司!重申两大核心逻辑
全文摘要 1、舆情影响与板块布局机会分析 ·舆情传闻的理性看待:工程机械作为重型机械,采用信用销售模式,销售中违约不可避免。面对违约,主机厂维护自身权益,推动行业向良性发展。从整体看,局部违约难以避免,但2025年上半年工程机械头部厂商(如三一、徐工、中联)厂口及现金流表现明显优于2024年,财务指标有所提升。 ·舆情过度反应的否定:即便个别厂商被认为有风险,当前板块整体股价回调也没必要,无需对舆情过度反应。 2、短期数据与股价反向关系分析 ·下游开工与数据表现:从宏观数据看,下游地产开工及基建
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创世纪2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营情况概述 ·营收与利润表现:前三季度实现营业收入38.226亿元,同比增长16.8%;其中第三季度营业收入13.84亿元,同比增长约14%。前三季度净利润规模达3.48亿元,较去年同期增长72%;第三季度净利润1.15亿元,同比增长约164%。前三季度扣非净利润为3.41亿元,同比增长约106%;第三季度扣非净利润1.223亿元,较上年增长1.96倍。 ·经营质量亮点:前三季度综合毛利率为25.33%,较去年同期提升3.6个百分点;经营活动现金流净额达1.78亿元,同比
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全文摘要 1、2025年前三季度整体经营与财务表现 ·核心财务数据:2025年前三季度,公司归母净利润4.95亿元,同比增长17.53%;扣非归母净利润4.73亿元,同比增长22%,经营业绩持续向好。 ·整体经营态势:2025年三季度,公司各项工作发展势头良好,六大产业健康发展,输变电自动化业务稳定增长。智能配用电业务在行业竞争激烈、价格下行背景下保持稳定增长。新能源与储能、综合能源及虚拟电厂业务板块因市场需求旺盛,增长显著。公司新中标额持续增长,在管道、微网和AI等增量业务方向取得突破并中标部
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2025-10-28 22:34:47
楚天科技2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营表现与战略调整 ·营收与净利润表现:前三季度公司整体营收约38.96亿元(近39亿),较去年同期下降6%。归母净利润(扣费前)达8000多万,较去年同期增长145%;扣非后净利润约2800万,同比增加113%。近期有投资机构及投资人关注公司利润大幅增长的主要原因。 ·提质增效战略调整:公司战略调整背景源于2023 2024年上半年行业内卷严重,彼时公司以拉动规模保利润为导向,导致出现创业24年以来的首次亏损(2024年上半年)。基于此,管理层自2024年下半年起统一调整
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楚天科技
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2025-10-28 22:33:52
索辰科技深度报告:中国物理AI稀缺资产,CAE国产替代厚雪长坡
全文摘要 1、公司核心逻辑双主线概述 ·核心逻辑双主线:索辰是国内CAE方向研发设计类软件的龙头企业,近1 2年最大的边际变化是从传统主业拓展到物理AI方向。公司核心逻辑主要有两部分:物理AI业务拓展和传统主业国产替代。物理AI业务上,公司利用CAE自主可控内核、多物理场复杂耦合求解技术与神经网络AI技术,实现实时低延迟仿真,应用于低空经济(风切片和湍流实时预测以指挥无人机避障导航)、风电(风力叶片气动外形动态变化与优化)、机器人(已与6组机器人子公司合作,正积极拓展人形机器人主力企业合作,期待
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索辰科技
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2025-10-28 22:33:15
李子园2025年三季报线上交流
全文摘要 1、三季度收入表现及经典产品分析 ·三季度收入承压情况:单三季度收入端承压,经典天年板等老品面临压力。行业整体环境不佳,消费品企业普遍下滑,李子园作为食品饮料企业也受波及。外部压力源于两方面:一是宏观经济下行,消费者对消费溢价接受度降低;二是渠道生态变化,传统渠道受冷落,新兴渠道如食品连锁、临时渠道更受重视。 ·经典甜奶赛道前景:甜奶作为主要支撑赛道,虽增长滞缓,但市场空间仍大,未达天花板。通过走访浙北、河南、江西等主要市场及云南、广东等传统优势与新兴成长市场,发现增长滞缓部分源于外部
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李子园
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2025-10-28 22:31:55
科力远2025三季报业绩交流
全文摘要 1、公司基本情况及财务表现 ·公司业务定位:公司以先进电池及关键材料的技术开发与产业化为核心,是集锂矿资源、电池材料、先进电池及管理系统、储能系统、电池回收等产品和服务为一体的新能源整体解决方案供应商。主要聚焦电池及材料业务,以镍氢电池全产业链为基础,保障动力电池及材料需求供应,保持消费类电池及材料销售规模增长。布局锂电上游产业链,建成涵盖采矿、碳酸锂加工的产业,为下游锂电及储能资产拓展提供原材料保障。此外,积极拓展独立储能电站项目投、建、运业务,提供储能柜及储能系统产品,巩固在新能源
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科力远
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2025-10-28 22:29:46
香农芯创近况交流—— 2025 秋季策略会
全文摘要 1、前三季度及三季度经营表现 ·季度收入与毛利数据:前三季度整体收入为264亿,毛利为8.2亿。二、三季度分销业务收入相差不大,但三季度毛利额较二季度增加6700万,利润率明显提高。主要因部分产品(DDR4)涨价,推动综合毛利率提升。此外,三季度DRAM采购价环比增约两成,销售产品季末也涨价。 ·产品结构占比:前三季度,海力士企业级存储分销板块占整体收入约8成,其中NAND占总体营收小个位数,DRAM占7成左右;DDR4占整体营收个位数,DDR5占6成以上。除该板块外,分销板块含一成多
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香农芯创
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2025-10-28 00:00:45
20251027会议纪要
1.能科科技: AI与工业软件 业绩表现:前三季度营收10.89亿元(+5.05%),净利润1.65亿元(+40.34%);AI业务收入占比突破30%(3.35亿元)。 业务进展: 深耕细分行业(重工、汽车、电子等),特种行业收入占比提升至44%。 AI业务聚焦垂域模型、具身智能(如无人机、机器人),目标2026年成为第一大业务。 生态合作:与算力厂商(华为、阿里等)、大模型厂商、机器人生态合作,形成联合解决方案。 研发投入:定增布局AI中台、工业软件+AI,推动产品标准化(目标产品与服务比例8
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能科科技
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2025-10-27 23:42:34
顺络电子2025年三季度业绩说明会
全文摘要 1、2025年前三季度及单季度业绩表现 ·整体经营数据:2025年1-3季度,公司总零售规模超50亿元,归母净利润7.69亿元。第三季度单季度营收18.07亿元,归母净利润2.83亿元,单季度营收和归母净利润创历史季度新高。 ·下游应用板块表现:从下游应用趋势看,第三季度手机通讯和消费电子板块同比增速约5%,环比持平。汽车电子业务二季度波动后三季度恢复,同比增42%、环比增30%,年初至今营收约10亿,达去年全年水平。数据中心业务1-9月营收约1.5亿,国内算力客户占比过半,四季度海外
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2025-10-27 23:25:54
闻泰科技近况交流
全文摘要 1、2025年前三季度及第三季度整体业绩表现 ·整体业绩概况:2025年第三季度公司整体营收44.27亿元,其中安氏业务43亿元,ODM业务因大部分已出表仅余约1亿元收入。归属于上市公司的净利润10.4亿元,同比增长超270%。2025年前三季度(尤其是第三季度)公司业绩稳健增长。业务调整上,第三季度完成ODM出售资产的交割,大部分资产已出表,法律程序基本完成,仅印度部分资产过户流程仍在推进。大部分应收款项及与立讯协商的过渡期损益结算已于第三季度完成。 2、安世半导体业务表现 ·区域市
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闻泰科技
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2025-10-27 23:25:14
伟测科技 - 2025年三季报电话会议
全文摘要 1、前三季度及单季度财务表现 ·前三季度整体业绩:2025年前三季度,归属上市公司股东的净利润为2.02亿元,同比增276%;扣非后净利润为1.44亿元,同比增226%。前三季度非经营性影响因素中,股权激励费用2938万元,转债利息费用1460万元,两者合计约4400万元。剔除该影响,前三季度净利润可达2.46亿元左右。 ·第三季度单季表现:2025年第三季度,营业收入为4.48亿元,净利润达1.01亿元,环比增35%;扣非后净利润为9018万元,较二季度环比增128%。该季度营收和利
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固态电解质工艺及产业化进展展望
全文摘要 1、液态电池安全问题与固态电池优势 ·燃烧三要素与液态电池风险:燃烧需同时满足可燃物、氧气、燃点三要素。液态电池含可燃有机电解液(如六氟磷酸锂),存在安全隐患。其燃烧所需氧气来自内部电芯中的氧原子。磷酸铁锂电芯与三元电芯的氧原子连接方式不同,磷酸铁锂的氧原子通过化学键连接,结构更稳定;三元电芯的氧原子通过离子键连接,离子键更易断裂,三元电芯在氧气释放风险上高于磷酸铁锂。燃点方面,三元电芯普遍燃点约200度,磷酸铁锂燃点约800度,因此磷酸铁锂安全性显著优于三元电芯。但磷酸铁锂并非绝对安
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无人物流车在快递行业的推进更新
全文摘要 1、行业当前变化与内卷表现 ·行业内卷加剧:当前无人物流车行业变化显著,内卷加剧。和三四个月前相比,现在内卷更严重,竞争集中在融资、价格、服务及舆论等方面。 ·头部企业生存状态:当前,无人车头部企业开始发力第二、第三增长曲线。第二增长曲线为海外市场,其增量有待观察;第三增长曲线方向未明,但行业格局已分化。头部一线企业如90、新时器生存无忧,后续企业仍需加快烧钱。 2、快递无人车发展逻辑 ·政策背景与无人化逻辑:快递无人车发展与政策背景紧密相关。当前行业无人化进程加快,二十届四中全会提出
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金龙汽车
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2025-10-27 23:22:57
棕榈油周期分析及价格展望
全文摘要 1、棕榈油长周期供需逻辑分析 ·供给端长期趋势:棕榈油供给长期见顶且逐步下降。主产国方面,马来西亚和印尼合计占全球约80%的产量,全球棕榈油年产量约1亿多吨,两国合计接近8000万吨。其中,马来西亚年产量约2000万吨已基本见顶,印尼棕榈仁油年产量难超5500万吨。供给受限的核心因素包括树林老化及政策限制:马来西亚树林老化,自2018年起,其棕榈协会预测未来10年因树林老化或使产量下降4 56万吨;印尼自2020 2021年起进入树林老化及产量见顶阶段。棕榈树生长特性方面,其为草本植物
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远大控股
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2025-10-27 23:22:08
明确看好工程机械龙头公司!重申两大核心逻辑
全文摘要 1、舆情影响与板块布局机会分析 ·舆情传闻的理性看待:工程机械作为重型机械,采用信用销售模式,销售中违约不可避免。面对违约,主机厂维护自身权益,推动行业向良性发展。从整体看,局部违约难以避免,但2025年上半年工程机械头部厂商(如三一、徐工、中联)厂口及现金流表现明显优于2024年,财务指标有所提升。 ·舆情过度反应的否定:即便个别厂商被认为有风险,当前板块整体股价回调也没必要,无需对舆情过度反应。 2、短期数据与股价反向关系分析 ·下游开工与数据表现:从宏观数据看,下游地产开工及基建
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三一重工
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2025-10-27 23:20:20
创世纪2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营情况概述 ·营收与利润表现:前三季度实现营业收入38.226亿元,同比增长16.8%;其中第三季度营业收入13.84亿元,同比增长约14%。前三季度净利润规模达3.48亿元,较去年同期增长72%;第三季度净利润1.15亿元,同比增长约164%。前三季度扣非净利润为3.41亿元,同比增长约106%;第三季度扣非净利润1.223亿元,较上年增长1.96倍。 ·经营质量亮点:前三季度综合毛利率为25.33%,较去年同期提升3.6个百分点;经营活动现金流净额达1.78亿元,同比
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2025-10-28 22:37:43
东方电子投资者交流会
全文摘要 1、2025年前三季度整体经营与财务表现 ·核心财务数据:2025年前三季度,公司归母净利润4.95亿元,同比增长17.53%;扣非归母净利润4.73亿元,同比增长22%,经营业绩持续向好。 ·整体经营态势:2025年三季度,公司各项工作发展势头良好,六大产业健康发展,输变电自动化业务稳定增长。智能配用电业务在行业竞争激烈、价格下行背景下保持稳定增长。新能源与储能、综合能源及虚拟电厂业务板块因市场需求旺盛,增长显著。公司新中标额持续增长,在管道、微网和AI等增量业务方向取得突破并中标部
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东方电子
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2025-10-28 22:34:47
楚天科技2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营表现与战略调整 ·营收与净利润表现:前三季度公司整体营收约38.96亿元(近39亿),较去年同期下降6%。归母净利润(扣费前)达8000多万,较去年同期增长145%;扣非后净利润约2800万,同比增加113%。近期有投资机构及投资人关注公司利润大幅增长的主要原因。 ·提质增效战略调整:公司战略调整背景源于2023 2024年上半年行业内卷严重,彼时公司以拉动规模保利润为导向,导致出现创业24年以来的首次亏损(2024年上半年)。基于此,管理层自2024年下半年起统一调整
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楚天科技
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2025-10-28 22:33:52
索辰科技深度报告:中国物理AI稀缺资产,CAE国产替代厚雪长坡
全文摘要 1、公司核心逻辑双主线概述 ·核心逻辑双主线:索辰是国内CAE方向研发设计类软件的龙头企业,近1 2年最大的边际变化是从传统主业拓展到物理AI方向。公司核心逻辑主要有两部分:物理AI业务拓展和传统主业国产替代。物理AI业务上,公司利用CAE自主可控内核、多物理场复杂耦合求解技术与神经网络AI技术,实现实时低延迟仿真,应用于低空经济(风切片和湍流实时预测以指挥无人机避障导航)、风电(风力叶片气动外形动态变化与优化)、机器人(已与6组机器人子公司合作,正积极拓展人形机器人主力企业合作,期待
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2025-10-28 22:33:15
李子园2025年三季报线上交流
全文摘要 1、三季度收入表现及经典产品分析 ·三季度收入承压情况:单三季度收入端承压,经典天年板等老品面临压力。行业整体环境不佳,消费品企业普遍下滑,李子园作为食品饮料企业也受波及。外部压力源于两方面:一是宏观经济下行,消费者对消费溢价接受度降低;二是渠道生态变化,传统渠道受冷落,新兴渠道如食品连锁、临时渠道更受重视。 ·经典甜奶赛道前景:甜奶作为主要支撑赛道,虽增长滞缓,但市场空间仍大,未达天花板。通过走访浙北、河南、江西等主要市场及云南、广东等传统优势与新兴成长市场,发现增长滞缓部分源于外部
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李子园
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2025-10-28 22:31:55
科力远2025三季报业绩交流
全文摘要 1、公司基本情况及财务表现 ·公司业务定位:公司以先进电池及关键材料的技术开发与产业化为核心,是集锂矿资源、电池材料、先进电池及管理系统、储能系统、电池回收等产品和服务为一体的新能源整体解决方案供应商。主要聚焦电池及材料业务,以镍氢电池全产业链为基础,保障动力电池及材料需求供应,保持消费类电池及材料销售规模增长。布局锂电上游产业链,建成涵盖采矿、碳酸锂加工的产业,为下游锂电及储能资产拓展提供原材料保障。此外,积极拓展独立储能电站项目投、建、运业务,提供储能柜及储能系统产品,巩固在新能源
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科力远
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香农芯创近况交流—— 2025 秋季策略会
全文摘要 1、前三季度及三季度经营表现 ·季度收入与毛利数据:前三季度整体收入为264亿,毛利为8.2亿。二、三季度分销业务收入相差不大,但三季度毛利额较二季度增加6700万,利润率明显提高。主要因部分产品(DDR4)涨价,推动综合毛利率提升。此外,三季度DRAM采购价环比增约两成,销售产品季末也涨价。 ·产品结构占比:前三季度,海力士企业级存储分销板块占整体收入约8成,其中NAND占总体营收小个位数,DRAM占7成左右;DDR4占整体营收个位数,DDR5占6成以上。除该板块外,分销板块含一成多
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20251027会议纪要
1.能科科技: AI与工业软件 业绩表现:前三季度营收10.89亿元(+5.05%),净利润1.65亿元(+40.34%);AI业务收入占比突破30%(3.35亿元)。 业务进展: 深耕细分行业(重工、汽车、电子等),特种行业收入占比提升至44%。 AI业务聚焦垂域模型、具身智能(如无人机、机器人),目标2026年成为第一大业务。 生态合作:与算力厂商(华为、阿里等)、大模型厂商、机器人生态合作,形成联合解决方案。 研发投入:定增布局AI中台、工业软件+AI,推动产品标准化(目标产品与服务比例8
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2025-10-27 23:42:34
顺络电子2025年三季度业绩说明会
全文摘要 1、2025年前三季度及单季度业绩表现 ·整体经营数据:2025年1-3季度,公司总零售规模超50亿元,归母净利润7.69亿元。第三季度单季度营收18.07亿元,归母净利润2.83亿元,单季度营收和归母净利润创历史季度新高。 ·下游应用板块表现:从下游应用趋势看,第三季度手机通讯和消费电子板块同比增速约5%,环比持平。汽车电子业务二季度波动后三季度恢复,同比增42%、环比增30%,年初至今营收约10亿,达去年全年水平。数据中心业务1-9月营收约1.5亿,国内算力客户占比过半,四季度海外
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2025-10-27 23:25:54
闻泰科技近况交流
全文摘要 1、2025年前三季度及第三季度整体业绩表现 ·整体业绩概况:2025年第三季度公司整体营收44.27亿元,其中安氏业务43亿元,ODM业务因大部分已出表仅余约1亿元收入。归属于上市公司的净利润10.4亿元,同比增长超270%。2025年前三季度(尤其是第三季度)公司业绩稳健增长。业务调整上,第三季度完成ODM出售资产的交割,大部分资产已出表,法律程序基本完成,仅印度部分资产过户流程仍在推进。大部分应收款项及与立讯协商的过渡期损益结算已于第三季度完成。 2、安世半导体业务表现 ·区域市
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闻泰科技
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2025-10-27 23:25:14
伟测科技 - 2025年三季报电话会议
全文摘要 1、前三季度及单季度财务表现 ·前三季度整体业绩:2025年前三季度,归属上市公司股东的净利润为2.02亿元,同比增276%;扣非后净利润为1.44亿元,同比增226%。前三季度非经营性影响因素中,股权激励费用2938万元,转债利息费用1460万元,两者合计约4400万元。剔除该影响,前三季度净利润可达2.46亿元左右。 ·第三季度单季表现:2025年第三季度,营业收入为4.48亿元,净利润达1.01亿元,环比增35%;扣非后净利润为9018万元,较二季度环比增128%。该季度营收和利
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固态电解质工艺及产业化进展展望
全文摘要 1、液态电池安全问题与固态电池优势 ·燃烧三要素与液态电池风险:燃烧需同时满足可燃物、氧气、燃点三要素。液态电池含可燃有机电解液(如六氟磷酸锂),存在安全隐患。其燃烧所需氧气来自内部电芯中的氧原子。磷酸铁锂电芯与三元电芯的氧原子连接方式不同,磷酸铁锂的氧原子通过化学键连接,结构更稳定;三元电芯的氧原子通过离子键连接,离子键更易断裂,三元电芯在氧气释放风险上高于磷酸铁锂。燃点方面,三元电芯普遍燃点约200度,磷酸铁锂燃点约800度,因此磷酸铁锂安全性显著优于三元电芯。但磷酸铁锂并非绝对安
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2025-10-27 23:23:31
无人物流车在快递行业的推进更新
全文摘要 1、行业当前变化与内卷表现 ·行业内卷加剧:当前无人物流车行业变化显著,内卷加剧。和三四个月前相比,现在内卷更严重,竞争集中在融资、价格、服务及舆论等方面。 ·头部企业生存状态:当前,无人车头部企业开始发力第二、第三增长曲线。第二增长曲线为海外市场,其增量有待观察;第三增长曲线方向未明,但行业格局已分化。头部一线企业如90、新时器生存无忧,后续企业仍需加快烧钱。 2、快递无人车发展逻辑 ·政策背景与无人化逻辑:快递无人车发展与政策背景紧密相关。当前行业无人化进程加快,二十届四中全会提出
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棕榈油周期分析及价格展望
全文摘要 1、棕榈油长周期供需逻辑分析 ·供给端长期趋势:棕榈油供给长期见顶且逐步下降。主产国方面,马来西亚和印尼合计占全球约80%的产量,全球棕榈油年产量约1亿多吨,两国合计接近8000万吨。其中,马来西亚年产量约2000万吨已基本见顶,印尼棕榈仁油年产量难超5500万吨。供给受限的核心因素包括树林老化及政策限制:马来西亚树林老化,自2018年起,其棕榈协会预测未来10年因树林老化或使产量下降4 56万吨;印尼自2020 2021年起进入树林老化及产量见顶阶段。棕榈树生长特性方面,其为草本植物
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明确看好工程机械龙头公司!重申两大核心逻辑
全文摘要 1、舆情影响与板块布局机会分析 ·舆情传闻的理性看待:工程机械作为重型机械,采用信用销售模式,销售中违约不可避免。面对违约,主机厂维护自身权益,推动行业向良性发展。从整体看,局部违约难以避免,但2025年上半年工程机械头部厂商(如三一、徐工、中联)厂口及现金流表现明显优于2024年,财务指标有所提升。 ·舆情过度反应的否定:即便个别厂商被认为有风险,当前板块整体股价回调也没必要,无需对舆情过度反应。 2、短期数据与股价反向关系分析 ·下游开工与数据表现:从宏观数据看,下游地产开工及基建
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创世纪2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营情况概述 ·营收与利润表现:前三季度实现营业收入38.226亿元,同比增长16.8%;其中第三季度营业收入13.84亿元,同比增长约14%。前三季度净利润规模达3.48亿元,较去年同期增长72%;第三季度净利润1.15亿元,同比增长约164%。前三季度扣非净利润为3.41亿元,同比增长约106%;第三季度扣非净利润1.223亿元,较上年增长1.96倍。 ·经营质量亮点:前三季度综合毛利率为25.33%,较去年同期提升3.6个百分点;经营活动现金流净额达1.78亿元,同比
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东方电子投资者交流会
全文摘要 1、2025年前三季度整体经营与财务表现 ·核心财务数据:2025年前三季度,公司归母净利润4.95亿元,同比增长17.53%;扣非归母净利润4.73亿元,同比增长22%,经营业绩持续向好。 ·整体经营态势:2025年三季度,公司各项工作发展势头良好,六大产业健康发展,输变电自动化业务稳定增长。智能配用电业务在行业竞争激烈、价格下行背景下保持稳定增长。新能源与储能、综合能源及虚拟电厂业务板块因市场需求旺盛,增长显著。公司新中标额持续增长,在管道、微网和AI等增量业务方向取得突破并中标部
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楚天科技2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营表现与战略调整 ·营收与净利润表现:前三季度公司整体营收约38.96亿元(近39亿),较去年同期下降6%。归母净利润(扣费前)达8000多万,较去年同期增长145%;扣非后净利润约2800万,同比增加113%。近期有投资机构及投资人关注公司利润大幅增长的主要原因。 ·提质增效战略调整:公司战略调整背景源于2023 2024年上半年行业内卷严重,彼时公司以拉动规模保利润为导向,导致出现创业24年以来的首次亏损(2024年上半年)。基于此,管理层自2024年下半年起统一调整
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索辰科技深度报告:中国物理AI稀缺资产,CAE国产替代厚雪长坡
全文摘要 1、公司核心逻辑双主线概述 ·核心逻辑双主线:索辰是国内CAE方向研发设计类软件的龙头企业,近1 2年最大的边际变化是从传统主业拓展到物理AI方向。公司核心逻辑主要有两部分:物理AI业务拓展和传统主业国产替代。物理AI业务上,公司利用CAE自主可控内核、多物理场复杂耦合求解技术与神经网络AI技术,实现实时低延迟仿真,应用于低空经济(风切片和湍流实时预测以指挥无人机避障导航)、风电(风力叶片气动外形动态变化与优化)、机器人(已与6组机器人子公司合作,正积极拓展人形机器人主力企业合作,期待
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索辰科技
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2025-10-28 22:33:15
李子园2025年三季报线上交流
全文摘要 1、三季度收入表现及经典产品分析 ·三季度收入承压情况:单三季度收入端承压,经典天年板等老品面临压力。行业整体环境不佳,消费品企业普遍下滑,李子园作为食品饮料企业也受波及。外部压力源于两方面:一是宏观经济下行,消费者对消费溢价接受度降低;二是渠道生态变化,传统渠道受冷落,新兴渠道如食品连锁、临时渠道更受重视。 ·经典甜奶赛道前景:甜奶作为主要支撑赛道,虽增长滞缓,但市场空间仍大,未达天花板。通过走访浙北、河南、江西等主要市场及云南、广东等传统优势与新兴成长市场,发现增长滞缓部分源于外部
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2025-10-28 22:31:55
科力远2025三季报业绩交流
全文摘要 1、公司基本情况及财务表现 ·公司业务定位:公司以先进电池及关键材料的技术开发与产业化为核心,是集锂矿资源、电池材料、先进电池及管理系统、储能系统、电池回收等产品和服务为一体的新能源整体解决方案供应商。主要聚焦电池及材料业务,以镍氢电池全产业链为基础,保障动力电池及材料需求供应,保持消费类电池及材料销售规模增长。布局锂电上游产业链,建成涵盖采矿、碳酸锂加工的产业,为下游锂电及储能资产拓展提供原材料保障。此外,积极拓展独立储能电站项目投、建、运业务,提供储能柜及储能系统产品,巩固在新能源
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香农芯创近况交流—— 2025 秋季策略会
全文摘要 1、前三季度及三季度经营表现 ·季度收入与毛利数据:前三季度整体收入为264亿,毛利为8.2亿。二、三季度分销业务收入相差不大,但三季度毛利额较二季度增加6700万,利润率明显提高。主要因部分产品(DDR4)涨价,推动综合毛利率提升。此外,三季度DRAM采购价环比增约两成,销售产品季末也涨价。 ·产品结构占比:前三季度,海力士企业级存储分销板块占整体收入约8成,其中NAND占总体营收小个位数,DRAM占7成左右;DDR4占整体营收个位数,DDR5占6成以上。除该板块外,分销板块含一成多
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香农芯创
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2025-10-28 00:00:45
20251027会议纪要
1.能科科技: AI与工业软件 业绩表现:前三季度营收10.89亿元(+5.05%),净利润1.65亿元(+40.34%);AI业务收入占比突破30%(3.35亿元)。 业务进展: 深耕细分行业(重工、汽车、电子等),特种行业收入占比提升至44%。 AI业务聚焦垂域模型、具身智能(如无人机、机器人),目标2026年成为第一大业务。 生态合作:与算力厂商(华为、阿里等)、大模型厂商、机器人生态合作,形成联合解决方案。 研发投入:定增布局AI中台、工业软件+AI,推动产品标准化(目标产品与服务比例8
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能科科技
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2025-10-27 23:42:34
顺络电子2025年三季度业绩说明会
全文摘要 1、2025年前三季度及单季度业绩表现 ·整体经营数据:2025年1-3季度,公司总零售规模超50亿元,归母净利润7.69亿元。第三季度单季度营收18.07亿元,归母净利润2.83亿元,单季度营收和归母净利润创历史季度新高。 ·下游应用板块表现:从下游应用趋势看,第三季度手机通讯和消费电子板块同比增速约5%,环比持平。汽车电子业务二季度波动后三季度恢复,同比增42%、环比增30%,年初至今营收约10亿,达去年全年水平。数据中心业务1-9月营收约1.5亿,国内算力客户占比过半,四季度海外
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顺络电子
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2025-10-27 23:25:54
闻泰科技近况交流
全文摘要 1、2025年前三季度及第三季度整体业绩表现 ·整体业绩概况:2025年第三季度公司整体营收44.27亿元,其中安氏业务43亿元,ODM业务因大部分已出表仅余约1亿元收入。归属于上市公司的净利润10.4亿元,同比增长超270%。2025年前三季度(尤其是第三季度)公司业绩稳健增长。业务调整上,第三季度完成ODM出售资产的交割,大部分资产已出表,法律程序基本完成,仅印度部分资产过户流程仍在推进。大部分应收款项及与立讯协商的过渡期损益结算已于第三季度完成。 2、安世半导体业务表现 ·区域市
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闻泰科技
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2025-10-27 23:25:14
伟测科技 - 2025年三季报电话会议
全文摘要 1、前三季度及单季度财务表现 ·前三季度整体业绩:2025年前三季度,归属上市公司股东的净利润为2.02亿元,同比增276%;扣非后净利润为1.44亿元,同比增226%。前三季度非经营性影响因素中,股权激励费用2938万元,转债利息费用1460万元,两者合计约4400万元。剔除该影响,前三季度净利润可达2.46亿元左右。 ·第三季度单季表现:2025年第三季度,营业收入为4.48亿元,净利润达1.01亿元,环比增35%;扣非后净利润为9018万元,较二季度环比增128%。该季度营收和利
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固态电解质工艺及产业化进展展望
全文摘要 1、液态电池安全问题与固态电池优势 ·燃烧三要素与液态电池风险:燃烧需同时满足可燃物、氧气、燃点三要素。液态电池含可燃有机电解液(如六氟磷酸锂),存在安全隐患。其燃烧所需氧气来自内部电芯中的氧原子。磷酸铁锂电芯与三元电芯的氧原子连接方式不同,磷酸铁锂的氧原子通过化学键连接,结构更稳定;三元电芯的氧原子通过离子键连接,离子键更易断裂,三元电芯在氧气释放风险上高于磷酸铁锂。燃点方面,三元电芯普遍燃点约200度,磷酸铁锂燃点约800度,因此磷酸铁锂安全性显著优于三元电芯。但磷酸铁锂并非绝对安
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无人物流车在快递行业的推进更新
全文摘要 1、行业当前变化与内卷表现 ·行业内卷加剧:当前无人物流车行业变化显著,内卷加剧。和三四个月前相比,现在内卷更严重,竞争集中在融资、价格、服务及舆论等方面。 ·头部企业生存状态:当前,无人车头部企业开始发力第二、第三增长曲线。第二增长曲线为海外市场,其增量有待观察;第三增长曲线方向未明,但行业格局已分化。头部一线企业如90、新时器生存无忧,后续企业仍需加快烧钱。 2、快递无人车发展逻辑 ·政策背景与无人化逻辑:快递无人车发展与政策背景紧密相关。当前行业无人化进程加快,二十届四中全会提出
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金龙汽车
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2025-10-27 23:22:57
棕榈油周期分析及价格展望
全文摘要 1、棕榈油长周期供需逻辑分析 ·供给端长期趋势:棕榈油供给长期见顶且逐步下降。主产国方面,马来西亚和印尼合计占全球约80%的产量,全球棕榈油年产量约1亿多吨,两国合计接近8000万吨。其中,马来西亚年产量约2000万吨已基本见顶,印尼棕榈仁油年产量难超5500万吨。供给受限的核心因素包括树林老化及政策限制:马来西亚树林老化,自2018年起,其棕榈协会预测未来10年因树林老化或使产量下降4 56万吨;印尼自2020 2021年起进入树林老化及产量见顶阶段。棕榈树生长特性方面,其为草本植物
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远大控股
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明确看好工程机械龙头公司!重申两大核心逻辑
全文摘要 1、舆情影响与板块布局机会分析 ·舆情传闻的理性看待:工程机械作为重型机械,采用信用销售模式,销售中违约不可避免。面对违约,主机厂维护自身权益,推动行业向良性发展。从整体看,局部违约难以避免,但2025年上半年工程机械头部厂商(如三一、徐工、中联)厂口及现金流表现明显优于2024年,财务指标有所提升。 ·舆情过度反应的否定:即便个别厂商被认为有风险,当前板块整体股价回调也没必要,无需对舆情过度反应。 2、短期数据与股价反向关系分析 ·下游开工与数据表现:从宏观数据看,下游地产开工及基建
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三一重工
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2025-10-27 23:20:20
创世纪2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营情况概述 ·营收与利润表现:前三季度实现营业收入38.226亿元,同比增长16.8%;其中第三季度营业收入13.84亿元,同比增长约14%。前三季度净利润规模达3.48亿元,较去年同期增长72%;第三季度净利润1.15亿元,同比增长约164%。前三季度扣非净利润为3.41亿元,同比增长约106%;第三季度扣非净利润1.223亿元,较上年增长1.96倍。 ·经营质量亮点:前三季度综合毛利率为25.33%,较去年同期提升3.6个百分点;经营活动现金流净额达1.78亿元,同比
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2025-10-28 22:37:43
东方电子投资者交流会
全文摘要 1、2025年前三季度整体经营与财务表现 ·核心财务数据:2025年前三季度,公司归母净利润4.95亿元,同比增长17.53%;扣非归母净利润4.73亿元,同比增长22%,经营业绩持续向好。 ·整体经营态势:2025年三季度,公司各项工作发展势头良好,六大产业健康发展,输变电自动化业务稳定增长。智能配用电业务在行业竞争激烈、价格下行背景下保持稳定增长。新能源与储能、综合能源及虚拟电厂业务板块因市场需求旺盛,增长显著。公司新中标额持续增长,在管道、微网和AI等增量业务方向取得突破并中标部
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东方电子
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楚天科技2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营表现与战略调整 ·营收与净利润表现:前三季度公司整体营收约38.96亿元(近39亿),较去年同期下降6%。归母净利润(扣费前)达8000多万,较去年同期增长145%;扣非后净利润约2800万,同比增加113%。近期有投资机构及投资人关注公司利润大幅增长的主要原因。 ·提质增效战略调整:公司战略调整背景源于2023 2024年上半年行业内卷严重,彼时公司以拉动规模保利润为导向,导致出现创业24年以来的首次亏损(2024年上半年)。基于此,管理层自2024年下半年起统一调整
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楚天科技
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2025-10-28 22:33:52
索辰科技深度报告:中国物理AI稀缺资产,CAE国产替代厚雪长坡
全文摘要 1、公司核心逻辑双主线概述 ·核心逻辑双主线:索辰是国内CAE方向研发设计类软件的龙头企业,近1 2年最大的边际变化是从传统主业拓展到物理AI方向。公司核心逻辑主要有两部分:物理AI业务拓展和传统主业国产替代。物理AI业务上,公司利用CAE自主可控内核、多物理场复杂耦合求解技术与神经网络AI技术,实现实时低延迟仿真,应用于低空经济(风切片和湍流实时预测以指挥无人机避障导航)、风电(风力叶片气动外形动态变化与优化)、机器人(已与6组机器人子公司合作,正积极拓展人形机器人主力企业合作,期待
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索辰科技
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2025-10-28 22:33:15
李子园2025年三季报线上交流
全文摘要 1、三季度收入表现及经典产品分析 ·三季度收入承压情况:单三季度收入端承压,经典天年板等老品面临压力。行业整体环境不佳,消费品企业普遍下滑,李子园作为食品饮料企业也受波及。外部压力源于两方面:一是宏观经济下行,消费者对消费溢价接受度降低;二是渠道生态变化,传统渠道受冷落,新兴渠道如食品连锁、临时渠道更受重视。 ·经典甜奶赛道前景:甜奶作为主要支撑赛道,虽增长滞缓,但市场空间仍大,未达天花板。通过走访浙北、河南、江西等主要市场及云南、广东等传统优势与新兴成长市场,发现增长滞缓部分源于外部
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李子园
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科力远2025三季报业绩交流
全文摘要 1、公司基本情况及财务表现 ·公司业务定位:公司以先进电池及关键材料的技术开发与产业化为核心,是集锂矿资源、电池材料、先进电池及管理系统、储能系统、电池回收等产品和服务为一体的新能源整体解决方案供应商。主要聚焦电池及材料业务,以镍氢电池全产业链为基础,保障动力电池及材料需求供应,保持消费类电池及材料销售规模增长。布局锂电上游产业链,建成涵盖采矿、碳酸锂加工的产业,为下游锂电及储能资产拓展提供原材料保障。此外,积极拓展独立储能电站项目投、建、运业务,提供储能柜及储能系统产品,巩固在新能源
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香农芯创近况交流—— 2025 秋季策略会
全文摘要 1、前三季度及三季度经营表现 ·季度收入与毛利数据:前三季度整体收入为264亿,毛利为8.2亿。二、三季度分销业务收入相差不大,但三季度毛利额较二季度增加6700万,利润率明显提高。主要因部分产品(DDR4)涨价,推动综合毛利率提升。此外,三季度DRAM采购价环比增约两成,销售产品季末也涨价。 ·产品结构占比:前三季度,海力士企业级存储分销板块占整体收入约8成,其中NAND占总体营收小个位数,DRAM占7成左右;DDR4占整体营收个位数,DDR5占6成以上。除该板块外,分销板块含一成多
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20251027会议纪要
1.能科科技: AI与工业软件 业绩表现:前三季度营收10.89亿元(+5.05%),净利润1.65亿元(+40.34%);AI业务收入占比突破30%(3.35亿元)。 业务进展: 深耕细分行业(重工、汽车、电子等),特种行业收入占比提升至44%。 AI业务聚焦垂域模型、具身智能(如无人机、机器人),目标2026年成为第一大业务。 生态合作:与算力厂商(华为、阿里等)、大模型厂商、机器人生态合作,形成联合解决方案。 研发投入:定增布局AI中台、工业软件+AI,推动产品标准化(目标产品与服务比例8
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顺络电子2025年三季度业绩说明会
全文摘要 1、2025年前三季度及单季度业绩表现 ·整体经营数据:2025年1-3季度,公司总零售规模超50亿元,归母净利润7.69亿元。第三季度单季度营收18.07亿元,归母净利润2.83亿元,单季度营收和归母净利润创历史季度新高。 ·下游应用板块表现:从下游应用趋势看,第三季度手机通讯和消费电子板块同比增速约5%,环比持平。汽车电子业务二季度波动后三季度恢复,同比增42%、环比增30%,年初至今营收约10亿,达去年全年水平。数据中心业务1-9月营收约1.5亿,国内算力客户占比过半,四季度海外
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闻泰科技近况交流
全文摘要 1、2025年前三季度及第三季度整体业绩表现 ·整体业绩概况:2025年第三季度公司整体营收44.27亿元,其中安氏业务43亿元,ODM业务因大部分已出表仅余约1亿元收入。归属于上市公司的净利润10.4亿元,同比增长超270%。2025年前三季度(尤其是第三季度)公司业绩稳健增长。业务调整上,第三季度完成ODM出售资产的交割,大部分资产已出表,法律程序基本完成,仅印度部分资产过户流程仍在推进。大部分应收款项及与立讯协商的过渡期损益结算已于第三季度完成。 2、安世半导体业务表现 ·区域市
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2025-10-27 23:25:14
伟测科技 - 2025年三季报电话会议
全文摘要 1、前三季度及单季度财务表现 ·前三季度整体业绩:2025年前三季度,归属上市公司股东的净利润为2.02亿元,同比增276%;扣非后净利润为1.44亿元,同比增226%。前三季度非经营性影响因素中,股权激励费用2938万元,转债利息费用1460万元,两者合计约4400万元。剔除该影响,前三季度净利润可达2.46亿元左右。 ·第三季度单季表现:2025年第三季度,营业收入为4.48亿元,净利润达1.01亿元,环比增35%;扣非后净利润为9018万元,较二季度环比增128%。该季度营收和利
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固态电解质工艺及产业化进展展望
全文摘要 1、液态电池安全问题与固态电池优势 ·燃烧三要素与液态电池风险:燃烧需同时满足可燃物、氧气、燃点三要素。液态电池含可燃有机电解液(如六氟磷酸锂),存在安全隐患。其燃烧所需氧气来自内部电芯中的氧原子。磷酸铁锂电芯与三元电芯的氧原子连接方式不同,磷酸铁锂的氧原子通过化学键连接,结构更稳定;三元电芯的氧原子通过离子键连接,离子键更易断裂,三元电芯在氧气释放风险上高于磷酸铁锂。燃点方面,三元电芯普遍燃点约200度,磷酸铁锂燃点约800度,因此磷酸铁锂安全性显著优于三元电芯。但磷酸铁锂并非绝对安
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无人物流车在快递行业的推进更新
全文摘要 1、行业当前变化与内卷表现 ·行业内卷加剧:当前无人物流车行业变化显著,内卷加剧。和三四个月前相比,现在内卷更严重,竞争集中在融资、价格、服务及舆论等方面。 ·头部企业生存状态:当前,无人车头部企业开始发力第二、第三增长曲线。第二增长曲线为海外市场,其增量有待观察;第三增长曲线方向未明,但行业格局已分化。头部一线企业如90、新时器生存无忧,后续企业仍需加快烧钱。 2、快递无人车发展逻辑 ·政策背景与无人化逻辑:快递无人车发展与政策背景紧密相关。当前行业无人化进程加快,二十届四中全会提出
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棕榈油周期分析及价格展望
全文摘要 1、棕榈油长周期供需逻辑分析 ·供给端长期趋势:棕榈油供给长期见顶且逐步下降。主产国方面,马来西亚和印尼合计占全球约80%的产量,全球棕榈油年产量约1亿多吨,两国合计接近8000万吨。其中,马来西亚年产量约2000万吨已基本见顶,印尼棕榈仁油年产量难超5500万吨。供给受限的核心因素包括树林老化及政策限制:马来西亚树林老化,自2018年起,其棕榈协会预测未来10年因树林老化或使产量下降4 56万吨;印尼自2020 2021年起进入树林老化及产量见顶阶段。棕榈树生长特性方面,其为草本植物
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明确看好工程机械龙头公司!重申两大核心逻辑
全文摘要 1、舆情影响与板块布局机会分析 ·舆情传闻的理性看待:工程机械作为重型机械,采用信用销售模式,销售中违约不可避免。面对违约,主机厂维护自身权益,推动行业向良性发展。从整体看,局部违约难以避免,但2025年上半年工程机械头部厂商(如三一、徐工、中联)厂口及现金流表现明显优于2024年,财务指标有所提升。 ·舆情过度反应的否定:即便个别厂商被认为有风险,当前板块整体股价回调也没必要,无需对舆情过度反应。 2、短期数据与股价反向关系分析 ·下游开工与数据表现:从宏观数据看,下游地产开工及基建
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创世纪2025年三季报业绩交流会
全文摘要 1、前三季度经营情况概述 ·营收与利润表现:前三季度实现营业收入38.226亿元,同比增长16.8%;其中第三季度营业收入13.84亿元,同比增长约14%。前三季度净利润规模达3.48亿元,较去年同期增长72%;第三季度净利润1.15亿元,同比增长约164%。前三季度扣非净利润为3.41亿元,同比增长约106%;第三季度扣非净利润1.223亿元,较上年增长1.96倍。 ·经营质量亮点:前三季度综合毛利率为25.33%,较去年同期提升3.6个百分点;经营活动现金流净额达1.78亿元,同比
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