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利可共而不可独,谋可寡而不可众
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超短低吸的散户
2025-06-27 00:38:44
首席联合电话会 - 消费专场
全文摘要 1、家电行业分析 ·扫地机行业现状与展望:2025年上半年扫地机行业量价齐升,628期间增速超40%,量增超20%。全年在以旧换新带动下,行业规模或突破600 700万台。但扫地机在城镇家庭渗透率仍为个位数,处于渗透早期。竞争格局上,2025年石头在电商平台大幅折扣,收入增速快但利润率承压;科沃斯收入增速慢,利润率改善。近期行业竞争减缓,石头洗地机业务618后半段折扣收窄,618后追觅、科沃斯等品牌扫地机ASP回升,部分SKU高于活动前,企业转向追求收入与利润更平衡。产品迭代上,202
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石头科技
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超短低吸的散户
2025-06-27 00:37:48
服饰行业公司渠道调研2
全文摘要 1、销售表现与年度目标 ·1-5月销售数据:2025年1-5月销售数据显示,线上业务GMV达23亿元,同比增速为55%-60%;线下业务GMV为1.5亿元,同比增速达100%,主要因线下店铺数量增加。 ·店铺数量变化:截至2025年1-5月末,线下店铺有180家(2024年底为140多家)。2025年计划年底将店铺控制在200家左右,需关闭60-70家低效店(目前已关不到20家),净开约100家。关闭的主要是传统百货店(占关店数60%-70%)及年店效不足200万的低效店。新开店以购物
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海澜之家
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超短低吸的散户
2025-06-27 00:36:58
润本股份近况交流
全文摘要 1、二季度及上半年经营表现 ·二季度业绩指引与增速:公司于2025年6月初下调上半年营收及利润增速预期至20%-25%。单季度来看,5月营收增长约10%;6月未结束无具体数据,结合上半年增速目标推算,单Q2增速预计在13%-20%之间。 ·品类表现差异:2025年上半年各品类表现差异显著。驱蚊品类受天气及平台活动参与少等因素影响,增速约10%+,低于预期;婴童护理品类增速40%+,符合预期,其中Q1增速约60%+,Q2增速约20%+。婴童护理增长得益于上半年防晒产品体量大,往年该品类销
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润本股份
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超短低吸的散户
2025-06-27 00:36:26
新北洋近况交流
全文摘要 1、无人化少人化主航道业务布局 ·业务方向概述:自2015年二次创业以来,公司围绕无人化、少人化主航道,聚焦金融、物流等多领域提供智能设备。业务定位‘卖铲子’,产品涵盖自助终端、金融机具、物流分拣设备等。业务板块分为智能设备装备、上游关键零部件、下游服务运营,核心围绕下游大客户无人化需求。 ·应用场景与成效:既有规模化应用场景有:快递柜解决末端配送,取餐柜解决收货问题,智慧柜员机满足银行自助业务需求,物流自动化设备解决分拣问题。无人化设备提升了行业效率,如大促期间快递延迟现象基本消失。
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新北洋
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2025-06-27 00:34:54
从Circle上市,探索稳定币与交易所的合作模式
全文摘要 1、稳定币市场背景与行业动态 ·稳定币法案影响分析:近期多地通过稳定币相关法案,如香港及美国jensen法案,引发市场对稳定币的关注。美国稳定币法案允许合规主体发行稳定币,要求底层资产1:1与美元现金和美债挂钩,且禁止支付利息。法案推动稳定币进入主流货币市场,预计市场规模将快速扩大,吸引金融机构入场发行稳定币,巩固美元地位并为美债市场注入流动性。受此影响,Circle、Coinbase、Robinhood等相关标的市场关注度显著提升。 ·加密货币市场结构变化:2024年底加密货币市场市
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拉卡拉
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2025-06-27 00:34:05
固态电池设备深度:破土凌云——固态繁荣前夕,设备产业化加速推进
全文摘要 1、固态电池设备投资核心观点 ·核心看好逻辑:固态电池是年初至今持续看好的环节,当前进展难以判断已结束,核心在于其发展具备多重催化剂,包括中试验证、网传验证及专项债替换与更新等。从宏观层面看,固态电池技术的整体定位和发展方向明确;从产业层面看,能量密度更高、更安全是电池发展的核心方向,固态电池作为最终级解决方案的定位清晰。基于上述两点,2025年固态电池领域将持续存在投资机会。在投资优先级上,设备环节为当前重点关注领域,因无论是扩产还是中试试验均需设备支持。目前已推出设备篇报告,材料篇
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诺德股份
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2025-06-27 00:33:28
运达股份:陆风盈利弹性大,两海业务贡献增量
全文摘要 1、风电行业景气度与需求分析 ·国内外景气度判断:2025年国内风电市场景气度良好。陆风方面,2024年装机量同比接近翻倍,2025年预计装机约100GW;海风方面,2024年装机未达预期的限制性因素基本解决,广东、江苏等地项目2025年一季度开始打桩,预计2025年较2024年有翻倍以上增长。海外市场中,欧洲对海风推动力度大,预计增速约30%;全球除中国外,风电增速约16%。中长期看,中国风电需求持续性强,2024年发改委发布的新型电力系统建设方案中,电力系统灵活性改造及电网端设计优
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运达股份
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2025-06-27 00:32:36
上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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上海沿浦
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2025-06-27 00:32:06
中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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中国稀土
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2025-06-27 00:31:32
朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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朗新集团
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2025-06-27 00:30:42
低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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2025-06-27 00:29:59
消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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2025-06-27 00:28:49
AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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学大教育
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2025-06-26 20:29:03
电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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超短低吸的散户
2025-06-26 20:28:22
新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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首席联合电话会 - 消费专场
全文摘要 1、家电行业分析 ·扫地机行业现状与展望:2025年上半年扫地机行业量价齐升,628期间增速超40%,量增超20%。全年在以旧换新带动下,行业规模或突破600 700万台。但扫地机在城镇家庭渗透率仍为个位数,处于渗透早期。竞争格局上,2025年石头在电商平台大幅折扣,收入增速快但利润率承压;科沃斯收入增速慢,利润率改善。近期行业竞争减缓,石头洗地机业务618后半段折扣收窄,618后追觅、科沃斯等品牌扫地机ASP回升,部分SKU高于活动前,企业转向追求收入与利润更平衡。产品迭代上,202
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2025-06-27 00:37:48
服饰行业公司渠道调研2
全文摘要 1、销售表现与年度目标 ·1-5月销售数据:2025年1-5月销售数据显示,线上业务GMV达23亿元,同比增速为55%-60%;线下业务GMV为1.5亿元,同比增速达100%,主要因线下店铺数量增加。 ·店铺数量变化:截至2025年1-5月末,线下店铺有180家(2024年底为140多家)。2025年计划年底将店铺控制在200家左右,需关闭60-70家低效店(目前已关不到20家),净开约100家。关闭的主要是传统百货店(占关店数60%-70%)及年店效不足200万的低效店。新开店以购物
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润本股份近况交流
全文摘要 1、二季度及上半年经营表现 ·二季度业绩指引与增速:公司于2025年6月初下调上半年营收及利润增速预期至20%-25%。单季度来看,5月营收增长约10%;6月未结束无具体数据,结合上半年增速目标推算,单Q2增速预计在13%-20%之间。 ·品类表现差异:2025年上半年各品类表现差异显著。驱蚊品类受天气及平台活动参与少等因素影响,增速约10%+,低于预期;婴童护理品类增速40%+,符合预期,其中Q1增速约60%+,Q2增速约20%+。婴童护理增长得益于上半年防晒产品体量大,往年该品类销
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新北洋近况交流
全文摘要 1、无人化少人化主航道业务布局 ·业务方向概述:自2015年二次创业以来,公司围绕无人化、少人化主航道,聚焦金融、物流等多领域提供智能设备。业务定位‘卖铲子’,产品涵盖自助终端、金融机具、物流分拣设备等。业务板块分为智能设备装备、上游关键零部件、下游服务运营,核心围绕下游大客户无人化需求。 ·应用场景与成效:既有规模化应用场景有:快递柜解决末端配送,取餐柜解决收货问题,智慧柜员机满足银行自助业务需求,物流自动化设备解决分拣问题。无人化设备提升了行业效率,如大促期间快递延迟现象基本消失。
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2025-06-27 00:34:54
从Circle上市,探索稳定币与交易所的合作模式
全文摘要 1、稳定币市场背景与行业动态 ·稳定币法案影响分析:近期多地通过稳定币相关法案,如香港及美国jensen法案,引发市场对稳定币的关注。美国稳定币法案允许合规主体发行稳定币,要求底层资产1:1与美元现金和美债挂钩,且禁止支付利息。法案推动稳定币进入主流货币市场,预计市场规模将快速扩大,吸引金融机构入场发行稳定币,巩固美元地位并为美债市场注入流动性。受此影响,Circle、Coinbase、Robinhood等相关标的市场关注度显著提升。 ·加密货币市场结构变化:2024年底加密货币市场市
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固态电池设备深度:破土凌云——固态繁荣前夕,设备产业化加速推进
全文摘要 1、固态电池设备投资核心观点 ·核心看好逻辑:固态电池是年初至今持续看好的环节,当前进展难以判断已结束,核心在于其发展具备多重催化剂,包括中试验证、网传验证及专项债替换与更新等。从宏观层面看,固态电池技术的整体定位和发展方向明确;从产业层面看,能量密度更高、更安全是电池发展的核心方向,固态电池作为最终级解决方案的定位清晰。基于上述两点,2025年固态电池领域将持续存在投资机会。在投资优先级上,设备环节为当前重点关注领域,因无论是扩产还是中试试验均需设备支持。目前已推出设备篇报告,材料篇
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运达股份:陆风盈利弹性大,两海业务贡献增量
全文摘要 1、风电行业景气度与需求分析 ·国内外景气度判断:2025年国内风电市场景气度良好。陆风方面,2024年装机量同比接近翻倍,2025年预计装机约100GW;海风方面,2024年装机未达预期的限制性因素基本解决,广东、江苏等地项目2025年一季度开始打桩,预计2025年较2024年有翻倍以上增长。海外市场中,欧洲对海风推动力度大,预计增速约30%;全球除中国外,风电增速约16%。中长期看,中国风电需求持续性强,2024年发改委发布的新型电力系统建设方案中,电力系统灵活性改造及电网端设计优
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上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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2025-06-27 00:32:06
中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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2025-06-27 00:29:59
消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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2025-06-27 00:28:49
AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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2025-06-26 20:29:03
电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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宏和科技
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2025-06-26 20:28:22
新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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首席联合电话会 - 消费专场
全文摘要 1、家电行业分析 ·扫地机行业现状与展望:2025年上半年扫地机行业量价齐升,628期间增速超40%,量增超20%。全年在以旧换新带动下,行业规模或突破600 700万台。但扫地机在城镇家庭渗透率仍为个位数,处于渗透早期。竞争格局上,2025年石头在电商平台大幅折扣,收入增速快但利润率承压;科沃斯收入增速慢,利润率改善。近期行业竞争减缓,石头洗地机业务618后半段折扣收窄,618后追觅、科沃斯等品牌扫地机ASP回升,部分SKU高于活动前,企业转向追求收入与利润更平衡。产品迭代上,202
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2025-06-27 00:37:48
服饰行业公司渠道调研2
全文摘要 1、销售表现与年度目标 ·1-5月销售数据:2025年1-5月销售数据显示,线上业务GMV达23亿元,同比增速为55%-60%;线下业务GMV为1.5亿元,同比增速达100%,主要因线下店铺数量增加。 ·店铺数量变化:截至2025年1-5月末,线下店铺有180家(2024年底为140多家)。2025年计划年底将店铺控制在200家左右,需关闭60-70家低效店(目前已关不到20家),净开约100家。关闭的主要是传统百货店(占关店数60%-70%)及年店效不足200万的低效店。新开店以购物
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2025-06-27 00:36:58
润本股份近况交流
全文摘要 1、二季度及上半年经营表现 ·二季度业绩指引与增速:公司于2025年6月初下调上半年营收及利润增速预期至20%-25%。单季度来看,5月营收增长约10%;6月未结束无具体数据,结合上半年增速目标推算,单Q2增速预计在13%-20%之间。 ·品类表现差异:2025年上半年各品类表现差异显著。驱蚊品类受天气及平台活动参与少等因素影响,增速约10%+,低于预期;婴童护理品类增速40%+,符合预期,其中Q1增速约60%+,Q2增速约20%+。婴童护理增长得益于上半年防晒产品体量大,往年该品类销
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2025-06-27 00:36:26
新北洋近况交流
全文摘要 1、无人化少人化主航道业务布局 ·业务方向概述:自2015年二次创业以来,公司围绕无人化、少人化主航道,聚焦金融、物流等多领域提供智能设备。业务定位‘卖铲子’,产品涵盖自助终端、金融机具、物流分拣设备等。业务板块分为智能设备装备、上游关键零部件、下游服务运营,核心围绕下游大客户无人化需求。 ·应用场景与成效:既有规模化应用场景有:快递柜解决末端配送,取餐柜解决收货问题,智慧柜员机满足银行自助业务需求,物流自动化设备解决分拣问题。无人化设备提升了行业效率,如大促期间快递延迟现象基本消失。
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新北洋
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2025-06-27 00:34:54
从Circle上市,探索稳定币与交易所的合作模式
全文摘要 1、稳定币市场背景与行业动态 ·稳定币法案影响分析:近期多地通过稳定币相关法案,如香港及美国jensen法案,引发市场对稳定币的关注。美国稳定币法案允许合规主体发行稳定币,要求底层资产1:1与美元现金和美债挂钩,且禁止支付利息。法案推动稳定币进入主流货币市场,预计市场规模将快速扩大,吸引金融机构入场发行稳定币,巩固美元地位并为美债市场注入流动性。受此影响,Circle、Coinbase、Robinhood等相关标的市场关注度显著提升。 ·加密货币市场结构变化:2024年底加密货币市场市
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2025-06-27 00:34:05
固态电池设备深度:破土凌云——固态繁荣前夕,设备产业化加速推进
全文摘要 1、固态电池设备投资核心观点 ·核心看好逻辑:固态电池是年初至今持续看好的环节,当前进展难以判断已结束,核心在于其发展具备多重催化剂,包括中试验证、网传验证及专项债替换与更新等。从宏观层面看,固态电池技术的整体定位和发展方向明确;从产业层面看,能量密度更高、更安全是电池发展的核心方向,固态电池作为最终级解决方案的定位清晰。基于上述两点,2025年固态电池领域将持续存在投资机会。在投资优先级上,设备环节为当前重点关注领域,因无论是扩产还是中试试验均需设备支持。目前已推出设备篇报告,材料篇
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2025-06-27 00:33:28
运达股份:陆风盈利弹性大,两海业务贡献增量
全文摘要 1、风电行业景气度与需求分析 ·国内外景气度判断:2025年国内风电市场景气度良好。陆风方面,2024年装机量同比接近翻倍,2025年预计装机约100GW;海风方面,2024年装机未达预期的限制性因素基本解决,广东、江苏等地项目2025年一季度开始打桩,预计2025年较2024年有翻倍以上增长。海外市场中,欧洲对海风推动力度大,预计增速约30%;全球除中国外,风电增速约16%。中长期看,中国风电需求持续性强,2024年发改委发布的新型电力系统建设方案中,电力系统灵活性改造及电网端设计优
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运达股份
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2025-06-27 00:32:36
上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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2025-06-27 00:32:06
中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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2025-06-27 00:31:32
朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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朗新集团
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2025-06-27 00:30:42
低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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2025-06-27 00:29:59
消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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2025-06-27 00:28:49
AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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2025-06-26 20:29:03
电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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2025-06-26 20:28:22
新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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2025-06-27 00:38:44
首席联合电话会 - 消费专场
全文摘要 1、家电行业分析 ·扫地机行业现状与展望:2025年上半年扫地机行业量价齐升,628期间增速超40%,量增超20%。全年在以旧换新带动下,行业规模或突破600 700万台。但扫地机在城镇家庭渗透率仍为个位数,处于渗透早期。竞争格局上,2025年石头在电商平台大幅折扣,收入增速快但利润率承压;科沃斯收入增速慢,利润率改善。近期行业竞争减缓,石头洗地机业务618后半段折扣收窄,618后追觅、科沃斯等品牌扫地机ASP回升,部分SKU高于活动前,企业转向追求收入与利润更平衡。产品迭代上,202
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2025-06-27 00:37:48
服饰行业公司渠道调研2
全文摘要 1、销售表现与年度目标 ·1-5月销售数据:2025年1-5月销售数据显示,线上业务GMV达23亿元,同比增速为55%-60%;线下业务GMV为1.5亿元,同比增速达100%,主要因线下店铺数量增加。 ·店铺数量变化:截至2025年1-5月末,线下店铺有180家(2024年底为140多家)。2025年计划年底将店铺控制在200家左右,需关闭60-70家低效店(目前已关不到20家),净开约100家。关闭的主要是传统百货店(占关店数60%-70%)及年店效不足200万的低效店。新开店以购物
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2025-06-27 00:36:58
润本股份近况交流
全文摘要 1、二季度及上半年经营表现 ·二季度业绩指引与增速:公司于2025年6月初下调上半年营收及利润增速预期至20%-25%。单季度来看,5月营收增长约10%;6月未结束无具体数据,结合上半年增速目标推算,单Q2增速预计在13%-20%之间。 ·品类表现差异:2025年上半年各品类表现差异显著。驱蚊品类受天气及平台活动参与少等因素影响,增速约10%+,低于预期;婴童护理品类增速40%+,符合预期,其中Q1增速约60%+,Q2增速约20%+。婴童护理增长得益于上半年防晒产品体量大,往年该品类销
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2025-06-27 00:36:26
新北洋近况交流
全文摘要 1、无人化少人化主航道业务布局 ·业务方向概述:自2015年二次创业以来,公司围绕无人化、少人化主航道,聚焦金融、物流等多领域提供智能设备。业务定位‘卖铲子’,产品涵盖自助终端、金融机具、物流分拣设备等。业务板块分为智能设备装备、上游关键零部件、下游服务运营,核心围绕下游大客户无人化需求。 ·应用场景与成效:既有规模化应用场景有:快递柜解决末端配送,取餐柜解决收货问题,智慧柜员机满足银行自助业务需求,物流自动化设备解决分拣问题。无人化设备提升了行业效率,如大促期间快递延迟现象基本消失。
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2025-06-27 00:34:54
从Circle上市,探索稳定币与交易所的合作模式
全文摘要 1、稳定币市场背景与行业动态 ·稳定币法案影响分析:近期多地通过稳定币相关法案,如香港及美国jensen法案,引发市场对稳定币的关注。美国稳定币法案允许合规主体发行稳定币,要求底层资产1:1与美元现金和美债挂钩,且禁止支付利息。法案推动稳定币进入主流货币市场,预计市场规模将快速扩大,吸引金融机构入场发行稳定币,巩固美元地位并为美债市场注入流动性。受此影响,Circle、Coinbase、Robinhood等相关标的市场关注度显著提升。 ·加密货币市场结构变化:2024年底加密货币市场市
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固态电池设备深度:破土凌云——固态繁荣前夕,设备产业化加速推进
全文摘要 1、固态电池设备投资核心观点 ·核心看好逻辑:固态电池是年初至今持续看好的环节,当前进展难以判断已结束,核心在于其发展具备多重催化剂,包括中试验证、网传验证及专项债替换与更新等。从宏观层面看,固态电池技术的整体定位和发展方向明确;从产业层面看,能量密度更高、更安全是电池发展的核心方向,固态电池作为最终级解决方案的定位清晰。基于上述两点,2025年固态电池领域将持续存在投资机会。在投资优先级上,设备环节为当前重点关注领域,因无论是扩产还是中试试验均需设备支持。目前已推出设备篇报告,材料篇
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运达股份:陆风盈利弹性大,两海业务贡献增量
全文摘要 1、风电行业景气度与需求分析 ·国内外景气度判断:2025年国内风电市场景气度良好。陆风方面,2024年装机量同比接近翻倍,2025年预计装机约100GW;海风方面,2024年装机未达预期的限制性因素基本解决,广东、江苏等地项目2025年一季度开始打桩,预计2025年较2024年有翻倍以上增长。海外市场中,欧洲对海风推动力度大,预计增速约30%;全球除中国外,风电增速约16%。中长期看,中国风电需求持续性强,2024年发改委发布的新型电力系统建设方案中,电力系统灵活性改造及电网端设计优
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上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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2025-06-27 00:32:06
中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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2025-06-27 00:28:49
AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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2025-06-26 20:29:03
电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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2025-06-26 20:28:22
新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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首席联合电话会 - 消费专场
全文摘要 1、家电行业分析 ·扫地机行业现状与展望:2025年上半年扫地机行业量价齐升,628期间增速超40%,量增超20%。全年在以旧换新带动下,行业规模或突破600 700万台。但扫地机在城镇家庭渗透率仍为个位数,处于渗透早期。竞争格局上,2025年石头在电商平台大幅折扣,收入增速快但利润率承压;科沃斯收入增速慢,利润率改善。近期行业竞争减缓,石头洗地机业务618后半段折扣收窄,618后追觅、科沃斯等品牌扫地机ASP回升,部分SKU高于活动前,企业转向追求收入与利润更平衡。产品迭代上,202
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全文摘要 1、销售表现与年度目标 ·1-5月销售数据:2025年1-5月销售数据显示,线上业务GMV达23亿元,同比增速为55%-60%;线下业务GMV为1.5亿元,同比增速达100%,主要因线下店铺数量增加。 ·店铺数量变化:截至2025年1-5月末,线下店铺有180家(2024年底为140多家)。2025年计划年底将店铺控制在200家左右,需关闭60-70家低效店(目前已关不到20家),净开约100家。关闭的主要是传统百货店(占关店数60%-70%)及年店效不足200万的低效店。新开店以购物
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润本股份近况交流
全文摘要 1、二季度及上半年经营表现 ·二季度业绩指引与增速:公司于2025年6月初下调上半年营收及利润增速预期至20%-25%。单季度来看,5月营收增长约10%;6月未结束无具体数据,结合上半年增速目标推算,单Q2增速预计在13%-20%之间。 ·品类表现差异:2025年上半年各品类表现差异显著。驱蚊品类受天气及平台活动参与少等因素影响,增速约10%+,低于预期;婴童护理品类增速40%+,符合预期,其中Q1增速约60%+,Q2增速约20%+。婴童护理增长得益于上半年防晒产品体量大,往年该品类销
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2025-06-27 00:36:26
新北洋近况交流
全文摘要 1、无人化少人化主航道业务布局 ·业务方向概述:自2015年二次创业以来,公司围绕无人化、少人化主航道,聚焦金融、物流等多领域提供智能设备。业务定位‘卖铲子’,产品涵盖自助终端、金融机具、物流分拣设备等。业务板块分为智能设备装备、上游关键零部件、下游服务运营,核心围绕下游大客户无人化需求。 ·应用场景与成效:既有规模化应用场景有:快递柜解决末端配送,取餐柜解决收货问题,智慧柜员机满足银行自助业务需求,物流自动化设备解决分拣问题。无人化设备提升了行业效率,如大促期间快递延迟现象基本消失。
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新北洋
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2025-06-27 00:34:54
从Circle上市,探索稳定币与交易所的合作模式
全文摘要 1、稳定币市场背景与行业动态 ·稳定币法案影响分析:近期多地通过稳定币相关法案,如香港及美国jensen法案,引发市场对稳定币的关注。美国稳定币法案允许合规主体发行稳定币,要求底层资产1:1与美元现金和美债挂钩,且禁止支付利息。法案推动稳定币进入主流货币市场,预计市场规模将快速扩大,吸引金融机构入场发行稳定币,巩固美元地位并为美债市场注入流动性。受此影响,Circle、Coinbase、Robinhood等相关标的市场关注度显著提升。 ·加密货币市场结构变化:2024年底加密货币市场市
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拉卡拉
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2025-06-27 00:34:05
固态电池设备深度:破土凌云——固态繁荣前夕,设备产业化加速推进
全文摘要 1、固态电池设备投资核心观点 ·核心看好逻辑:固态电池是年初至今持续看好的环节,当前进展难以判断已结束,核心在于其发展具备多重催化剂,包括中试验证、网传验证及专项债替换与更新等。从宏观层面看,固态电池技术的整体定位和发展方向明确;从产业层面看,能量密度更高、更安全是电池发展的核心方向,固态电池作为最终级解决方案的定位清晰。基于上述两点,2025年固态电池领域将持续存在投资机会。在投资优先级上,设备环节为当前重点关注领域,因无论是扩产还是中试试验均需设备支持。目前已推出设备篇报告,材料篇
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诺德股份
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2025-06-27 00:33:28
运达股份:陆风盈利弹性大,两海业务贡献增量
全文摘要 1、风电行业景气度与需求分析 ·国内外景气度判断:2025年国内风电市场景气度良好。陆风方面,2024年装机量同比接近翻倍,2025年预计装机约100GW;海风方面,2024年装机未达预期的限制性因素基本解决,广东、江苏等地项目2025年一季度开始打桩,预计2025年较2024年有翻倍以上增长。海外市场中,欧洲对海风推动力度大,预计增速约30%;全球除中国外,风电增速约16%。中长期看,中国风电需求持续性强,2024年发改委发布的新型电力系统建设方案中,电力系统灵活性改造及电网端设计优
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运达股份
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2025-06-27 00:32:36
上海沿浦近况更新及继续重点推荐
全文摘要 1、公司行业地位与赛道分析 ·公司基本定位与发展路径:上海沿浦是自主品牌乘用车座椅骨架领域的民营企业龙头。过去五年,公司经历产品优化、客户高端化,并拓展非车业务,推动收入和利润持续快速增长。 ·赛道市场与竞争格局:乘用车座椅赛道是团队过去三年深度推进的汽车零部件国产替代优质方向,国内市场约1500亿,全球约5000亿。但国产化率极低,CR5约70%为外资及合资厂,国产或民营企业市占率为低个位数,亟待破局。 2、近期业绩表现与全年展望 ·历史增长驱动因素:公司过去两三年业绩良好,得益于产
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上海沿浦
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2025-06-27 00:32:06
中国稀土深度报告解读
全文摘要 1、公司历史沿革与发展阶段 ·三大发展阶段梳理:中国稀土(上市公司)发展可分三大阶段。第一阶段是前身阶段:1998年山西关铝成立,主营电解铝及铝加工;2009年中国稀土成第一大股东,实控人变为国务院国资委,企业从国企成央企。第二阶段是2013年转型阶段:2013年公司资产置换注入稀土资产,更名五矿稀土,核心业务转稀土分离;2014年收购广州建丰;2016年收购华泰新拓,参股两探矿权涉足矿端。第三阶段是2022年整合阶段:2022年国家整合稀土行业,成立中国稀土集团,公司实控人变为中国稀
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中国稀土
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2025-06-27 00:31:32
朗新集团基本面更新
全文摘要 1、近期四大经营目标与业务布局 ·战略聚焦与阶段调整:公司将精力聚焦科技能源主业,战略调整明确:2024年清理亏损及非主业业务,2025年重新进入成长阶段。 ·成熟与培育业务现状:公司业务呈现成熟业务稳定增长、培育业务快速成长态势。电网数字化、生活缴费等成熟业务保持稳定增长;聚合充电等培育业务保持高增长,已进入盈利阶段。 ·电力交易与RWA合作:电力市场化预期带来万亿级市场。公司平台连接发电侧与用户场景,凭借前期积累的能力,预计未来三年平台化交易电量将超千亿度。金融交易业务是未来主要增
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2025-06-27 00:30:42
低空产业链协同
全文摘要 1、低空经济产业链协同进展 ·近期合作案例梳理:6月以来,低空经济领域整机企业与动力系统、电池系统供应商积极开展战略合作,推动商业化加速。6月11日,卧龙电驱与沃飞长空签署合资协议,成立龙飞电驱合资公司,开发用于轻型旋翼的eVTOL电机和电驱系统,针对垂直起降高推力、巡航高效能转换痛点,推出强动力、长续航产品,提供适用于750 5700公斤航空器的电推进系统及服务,整合资源形成可复用方案,满足不同航空器动力需求。6月18日,一行智能与国轩高科深化合作,基于前期合作,聚焦EH216动力系
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深城交
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2025-06-27 00:29:59
消费困局的“盲点”?
全文摘要 1、消费偏弱的核心结论与收入解释力分析 ·核心结论与问题提出:近年消费表现偏弱无法仅通过收入下滑完全解释,主要受两方面因素影响:一是居民工作强度增加导致消费时间被大幅压缩;二是服务消费的供给场景不足。展望未来,2025年下半年至2026年,供给及消费时间因素预计将出现边际改善,消费恢复或优于收入表现。 ·收入解释力不足的验证:通过分析消费结构分化现象可验证收入下滑并非主因:其一,居民人均商品消费(含可选商品消费)基本围绕潜在趋势线波动或恢复良好,而人均服务消费显著偏弱,与潜在趋势相比,
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2025-06-27 00:28:49
AI应用于教育场景的6层逻辑推演
全文摘要 1、教育场景的本质定位与属性特征 ·教育的本质定位:教育并非传统行业或产业,本质是知识传播的场景化应用,涵盖主动需求与被动接受。该场景内核模糊、可大可小,围绕它的产业链、配套、监管等会随外部环境动态变化。因此,教育的产业规模、行业规模数据难以统计,竞争格局也难以分析。 ·教育的双重属性:教育兼具公共事业与服务业双重属性,二者常自由切换或混淆。从定位看,教育属公共事业,同时嫁接大量服务业属性。以教培行业为例,从业者虽持教育资格证,但教培本质是服务行业,其品牌效应和服务内容交付遵循服务行业
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2025-06-26 20:29:03
电子布对话 PCB
全文摘要 1、PCB与CCL产业链近期变化及观点 ·PCB预期变化驱动因素:近期PCB板块上扬,核心驱动是海外ASIC出货量上调,Meta、谷歌等代表公司上调幅度较大,使市场对算力的乐观预期落地。此轮与前几轮不同,海外算力循环形成闭环,带动光模块、交叉矩阵排产及海外ASIC上修,海外产业链公司股价也明显上修,显示海外预期乐观、逻辑通顺。基于上调后的量测算,2026年PCB用量预计至少增加170 180亿人民币。 ·短期订单与行业趋势:短期订单无明显变化,行业仍处持续增长通道。近期板块表现主要反映
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宏和科技
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2025-06-26 20:28:22
新宝股份 - 家电行业重要上市公司近况更新
全文摘要 1、泡泡玛特潜在进入小家电行业的影响 ·市场传闻与行业趋势分析:市场存在泡泡玛特进入小家电行业的讨论。小家电贴近生活,反映生活品质追求,其发展呈现从早期偏功能性产品,向年轻化、个性化、体验感强方向演化的趋势,在海外和国内进程中均有体现。回顾行业历史,如新宝股份前些年因契合年轻化消费需求而表现良好,产品从早期功能化转向便捷、多功能、体验感好的方向,疫情阶段的居家类产品提供情绪价值,契合当时消费需求。 ·公司应对策略与合作意愿:作为以代工为主并开展品牌业务的小家电企业,面对新兴消费业态及潮
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