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2025-04-14 12:37:32
中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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2025-04-14 10:25:57
周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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中国打造世界共享大市场:六大主线开启万亿级机遇
政策逻辑:2025 年《政府工作报告》明确 “以高水平对外开放打造世界共享大市场”,通过制度型开放(如《外商投资准入负面清单》制造业外资准入 “清零”)、贸易便利化(离境退税 “即买即退” 全国推广)、产业链升级(设备更新补贴、绿色技术交易平台)三大抓手,推动中国从 “世界工厂” 向 “全球消费枢纽” 转型。政策组合拳预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,带动跨境消费回流超 3000 亿元。 一、进口贸易:关税减免与场景革新重塑竞争格局 核心受益: 免税零售:中国中免(601888)旗下三亚
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李强定调二季度经济工作:政策加力稳增长,四大主线引领市场突围
面对国内外形势的新变化,国务院总理李强近期多次强调,二季度经济工作需 “持续加力、更加给力”,为全年经济目标夯实基础。结合政策部署与市场动向,当前经济工作的核心聚焦于四大领域,相关板块已现政策红利与市场预期共振。 一、消费提振:政策组合拳激活内需潜力 政策逻辑:2025 年《政府工作报告》将 “大力提振消费” 列为首要任务,叠加《提振消费专项行动方案》落地,政策从收入端、供给端、场景端三维发力。收入端通过社保减免、以工代赈等措施增加居民可支配收入;供给端推动汽车、家电等大宗消费以旧换新,数码产品
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昨日普及的离境退税逻辑,今日随意买,上车的兄弟都盆满钵满了
昨日就给大家普及了离境退税逻辑即免税店,有兄弟们上车了吗 一、中国中免(601888):全牌照龙头的护城河与增长引擎 核心逻辑: 牌照壁垒与规模优势 中国中免是国内唯一拥有全牌照(离岛、口岸、市内、邮轮免税)的企业,覆盖海南、机场、市内三大核心场景。截至 2024 年,公司在海南拥有 6 家离岛免税店(如三亚国际免税城、海口国际免税城),市场份额超 80%;在全国 13 个城市布局市内免税店,2024 年新增深圳、广州等 6 城经营权,进一步巩固龙头地位。 离岛免税:尽管 2024 年海南离岛免
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离境退税 “即买即退” 全国落地:政策红利激活千亿入境消费
4 月 8 日,国家税务总局宣布在全国推广境外旅客购物离境退税 “即买即退” 服务,将退税环节从机场前移至购物场景,打造 “即时退税 + 消费闭环” 新生态。这一政策通过流程再造和制度创新,预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,为免税零售、高端消费等领域打开新增长空间。 一、流程革命:从 “离境苦等” 到 “即购即退” 新政核心是重构退税链条:境外旅客在指定商店购物时,仅需提供护照并办理信用卡预授权,即可当场领取 13% 增值税退税款(如购买 1 万元商品可即时获得 1300 元退税),离境
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贸易摩擦---同一个太阳底下无新鲜事:2018 年剧本正在 A 股加速重演
一、扩大内需:政策驱动的资金主战场 在出口受阻的背景下,市场对政策刺激内需的预期持续升温。农业、消费、食品饮料等板块成为资金避险与进攻的双重选择。4 月 7 日,神农种业、北大荒等农业股集体涨停,板块涨幅达 4.62%,这与 2018 年贸易战初期农业股的爆发如出一辙。当前政策工具箱全面升级:国务院关税税则委员会对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,消费板块的政策红利持续释放。 二、反制线:稀土与金霉素的逆袭逻辑 稀土:从 “低价卖
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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中国打造世界共享大市场:六大主线开启万亿级机遇
政策逻辑:2025 年《政府工作报告》明确 “以高水平对外开放打造世界共享大市场”,通过制度型开放(如《外商投资准入负面清单》制造业外资准入 “清零”)、贸易便利化(离境退税 “即买即退” 全国推广)、产业链升级(设备更新补贴、绿色技术交易平台)三大抓手,推动中国从 “世界工厂” 向 “全球消费枢纽” 转型。政策组合拳预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,带动跨境消费回流超 3000 亿元。 一、进口贸易:关税减免与场景革新重塑竞争格局 核心受益: 免税零售:中国中免(601888)旗下三亚
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李强定调二季度经济工作:政策加力稳增长,四大主线引领市场突围
面对国内外形势的新变化,国务院总理李强近期多次强调,二季度经济工作需 “持续加力、更加给力”,为全年经济目标夯实基础。结合政策部署与市场动向,当前经济工作的核心聚焦于四大领域,相关板块已现政策红利与市场预期共振。 一、消费提振:政策组合拳激活内需潜力 政策逻辑:2025 年《政府工作报告》将 “大力提振消费” 列为首要任务,叠加《提振消费专项行动方案》落地,政策从收入端、供给端、场景端三维发力。收入端通过社保减免、以工代赈等措施增加居民可支配收入;供给端推动汽车、家电等大宗消费以旧换新,数码产品
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昨日普及的离境退税逻辑,今日随意买,上车的兄弟都盆满钵满了
昨日就给大家普及了离境退税逻辑即免税店,有兄弟们上车了吗 一、中国中免(601888):全牌照龙头的护城河与增长引擎 核心逻辑: 牌照壁垒与规模优势 中国中免是国内唯一拥有全牌照(离岛、口岸、市内、邮轮免税)的企业,覆盖海南、机场、市内三大核心场景。截至 2024 年,公司在海南拥有 6 家离岛免税店(如三亚国际免税城、海口国际免税城),市场份额超 80%;在全国 13 个城市布局市内免税店,2024 年新增深圳、广州等 6 城经营权,进一步巩固龙头地位。 离岛免税:尽管 2024 年海南离岛免
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离境退税 “即买即退” 全国落地:政策红利激活千亿入境消费
4 月 8 日,国家税务总局宣布在全国推广境外旅客购物离境退税 “即买即退” 服务,将退税环节从机场前移至购物场景,打造 “即时退税 + 消费闭环” 新生态。这一政策通过流程再造和制度创新,预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,为免税零售、高端消费等领域打开新增长空间。 一、流程革命:从 “离境苦等” 到 “即购即退” 新政核心是重构退税链条:境外旅客在指定商店购物时,仅需提供护照并办理信用卡预授权,即可当场领取 13% 增值税退税款(如购买 1 万元商品可即时获得 1300 元退税),离境
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贸易摩擦---同一个太阳底下无新鲜事:2018 年剧本正在 A 股加速重演
一、扩大内需:政策驱动的资金主战场 在出口受阻的背景下,市场对政策刺激内需的预期持续升温。农业、消费、食品饮料等板块成为资金避险与进攻的双重选择。4 月 7 日,神农种业、北大荒等农业股集体涨停,板块涨幅达 4.62%,这与 2018 年贸易战初期农业股的爆发如出一辙。当前政策工具箱全面升级:国务院关税税则委员会对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,消费板块的政策红利持续释放。 二、反制线:稀土与金霉素的逆袭逻辑 稀土:从 “低价卖
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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中国打造世界共享大市场:六大主线开启万亿级机遇
政策逻辑:2025 年《政府工作报告》明确 “以高水平对外开放打造世界共享大市场”,通过制度型开放(如《外商投资准入负面清单》制造业外资准入 “清零”)、贸易便利化(离境退税 “即买即退” 全国推广)、产业链升级(设备更新补贴、绿色技术交易平台)三大抓手,推动中国从 “世界工厂” 向 “全球消费枢纽” 转型。政策组合拳预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,带动跨境消费回流超 3000 亿元。 一、进口贸易:关税减免与场景革新重塑竞争格局 核心受益: 免税零售:中国中免(601888)旗下三亚
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李强定调二季度经济工作:政策加力稳增长,四大主线引领市场突围
面对国内外形势的新变化,国务院总理李强近期多次强调,二季度经济工作需 “持续加力、更加给力”,为全年经济目标夯实基础。结合政策部署与市场动向,当前经济工作的核心聚焦于四大领域,相关板块已现政策红利与市场预期共振。 一、消费提振:政策组合拳激活内需潜力 政策逻辑:2025 年《政府工作报告》将 “大力提振消费” 列为首要任务,叠加《提振消费专项行动方案》落地,政策从收入端、供给端、场景端三维发力。收入端通过社保减免、以工代赈等措施增加居民可支配收入;供给端推动汽车、家电等大宗消费以旧换新,数码产品
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昨日普及的离境退税逻辑,今日随意买,上车的兄弟都盆满钵满了
昨日就给大家普及了离境退税逻辑即免税店,有兄弟们上车了吗 一、中国中免(601888):全牌照龙头的护城河与增长引擎 核心逻辑: 牌照壁垒与规模优势 中国中免是国内唯一拥有全牌照(离岛、口岸、市内、邮轮免税)的企业,覆盖海南、机场、市内三大核心场景。截至 2024 年,公司在海南拥有 6 家离岛免税店(如三亚国际免税城、海口国际免税城),市场份额超 80%;在全国 13 个城市布局市内免税店,2024 年新增深圳、广州等 6 城经营权,进一步巩固龙头地位。 离岛免税:尽管 2024 年海南离岛免
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离境退税 “即买即退” 全国落地:政策红利激活千亿入境消费
4 月 8 日,国家税务总局宣布在全国推广境外旅客购物离境退税 “即买即退” 服务,将退税环节从机场前移至购物场景,打造 “即时退税 + 消费闭环” 新生态。这一政策通过流程再造和制度创新,预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,为免税零售、高端消费等领域打开新增长空间。 一、流程革命:从 “离境苦等” 到 “即购即退” 新政核心是重构退税链条:境外旅客在指定商店购物时,仅需提供护照并办理信用卡预授权,即可当场领取 13% 增值税退税款(如购买 1 万元商品可即时获得 1300 元退税),离境
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贸易摩擦---同一个太阳底下无新鲜事:2018 年剧本正在 A 股加速重演
一、扩大内需:政策驱动的资金主战场 在出口受阻的背景下,市场对政策刺激内需的预期持续升温。农业、消费、食品饮料等板块成为资金避险与进攻的双重选择。4 月 7 日,神农种业、北大荒等农业股集体涨停,板块涨幅达 4.62%,这与 2018 年贸易战初期农业股的爆发如出一辙。当前政策工具箱全面升级:国务院关税税则委员会对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,消费板块的政策红利持续释放。 二、反制线:稀土与金霉素的逆袭逻辑 稀土:从 “低价卖
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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中国打造世界共享大市场:六大主线开启万亿级机遇
政策逻辑:2025 年《政府工作报告》明确 “以高水平对外开放打造世界共享大市场”,通过制度型开放(如《外商投资准入负面清单》制造业外资准入 “清零”)、贸易便利化(离境退税 “即买即退” 全国推广)、产业链升级(设备更新补贴、绿色技术交易平台)三大抓手,推动中国从 “世界工厂” 向 “全球消费枢纽” 转型。政策组合拳预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,带动跨境消费回流超 3000 亿元。 一、进口贸易:关税减免与场景革新重塑竞争格局 核心受益: 免税零售:中国中免(601888)旗下三亚
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李强定调二季度经济工作:政策加力稳增长,四大主线引领市场突围
面对国内外形势的新变化,国务院总理李强近期多次强调,二季度经济工作需 “持续加力、更加给力”,为全年经济目标夯实基础。结合政策部署与市场动向,当前经济工作的核心聚焦于四大领域,相关板块已现政策红利与市场预期共振。 一、消费提振:政策组合拳激活内需潜力 政策逻辑:2025 年《政府工作报告》将 “大力提振消费” 列为首要任务,叠加《提振消费专项行动方案》落地,政策从收入端、供给端、场景端三维发力。收入端通过社保减免、以工代赈等措施增加居民可支配收入;供给端推动汽车、家电等大宗消费以旧换新,数码产品
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昨日普及的离境退税逻辑,今日随意买,上车的兄弟都盆满钵满了
昨日就给大家普及了离境退税逻辑即免税店,有兄弟们上车了吗 一、中国中免(601888):全牌照龙头的护城河与增长引擎 核心逻辑: 牌照壁垒与规模优势 中国中免是国内唯一拥有全牌照(离岛、口岸、市内、邮轮免税)的企业,覆盖海南、机场、市内三大核心场景。截至 2024 年,公司在海南拥有 6 家离岛免税店(如三亚国际免税城、海口国际免税城),市场份额超 80%;在全国 13 个城市布局市内免税店,2024 年新增深圳、广州等 6 城经营权,进一步巩固龙头地位。 离岛免税:尽管 2024 年海南离岛免
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离境退税 “即买即退” 全国落地:政策红利激活千亿入境消费
4 月 8 日,国家税务总局宣布在全国推广境外旅客购物离境退税 “即买即退” 服务,将退税环节从机场前移至购物场景,打造 “即时退税 + 消费闭环” 新生态。这一政策通过流程再造和制度创新,预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,为免税零售、高端消费等领域打开新增长空间。 一、流程革命:从 “离境苦等” 到 “即购即退” 新政核心是重构退税链条:境外旅客在指定商店购物时,仅需提供护照并办理信用卡预授权,即可当场领取 13% 增值税退税款(如购买 1 万元商品可即时获得 1300 元退税),离境
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贸易摩擦---同一个太阳底下无新鲜事:2018 年剧本正在 A 股加速重演
一、扩大内需:政策驱动的资金主战场 在出口受阻的背景下,市场对政策刺激内需的预期持续升温。农业、消费、食品饮料等板块成为资金避险与进攻的双重选择。4 月 7 日,神农种业、北大荒等农业股集体涨停,板块涨幅达 4.62%,这与 2018 年贸易战初期农业股的爆发如出一辙。当前政策工具箱全面升级:国务院关税税则委员会对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,消费板块的政策红利持续释放。 二、反制线:稀土与金霉素的逆袭逻辑 稀土:从 “低价卖
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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中国打造世界共享大市场:六大主线开启万亿级机遇
政策逻辑:2025 年《政府工作报告》明确 “以高水平对外开放打造世界共享大市场”,通过制度型开放(如《外商投资准入负面清单》制造业外资准入 “清零”)、贸易便利化(离境退税 “即买即退” 全国推广)、产业链升级(设备更新补贴、绿色技术交易平台)三大抓手,推动中国从 “世界工厂” 向 “全球消费枢纽” 转型。政策组合拳预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,带动跨境消费回流超 3000 亿元。 一、进口贸易:关税减免与场景革新重塑竞争格局 核心受益: 免税零售:中国中免(601888)旗下三亚
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李强定调二季度经济工作:政策加力稳增长,四大主线引领市场突围
面对国内外形势的新变化,国务院总理李强近期多次强调,二季度经济工作需 “持续加力、更加给力”,为全年经济目标夯实基础。结合政策部署与市场动向,当前经济工作的核心聚焦于四大领域,相关板块已现政策红利与市场预期共振。 一、消费提振:政策组合拳激活内需潜力 政策逻辑:2025 年《政府工作报告》将 “大力提振消费” 列为首要任务,叠加《提振消费专项行动方案》落地,政策从收入端、供给端、场景端三维发力。收入端通过社保减免、以工代赈等措施增加居民可支配收入;供给端推动汽车、家电等大宗消费以旧换新,数码产品
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昨日普及的离境退税逻辑,今日随意买,上车的兄弟都盆满钵满了
昨日就给大家普及了离境退税逻辑即免税店,有兄弟们上车了吗 一、中国中免(601888):全牌照龙头的护城河与增长引擎 核心逻辑: 牌照壁垒与规模优势 中国中免是国内唯一拥有全牌照(离岛、口岸、市内、邮轮免税)的企业,覆盖海南、机场、市内三大核心场景。截至 2024 年,公司在海南拥有 6 家离岛免税店(如三亚国际免税城、海口国际免税城),市场份额超 80%;在全国 13 个城市布局市内免税店,2024 年新增深圳、广州等 6 城经营权,进一步巩固龙头地位。 离岛免税:尽管 2024 年海南离岛免
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离境退税 “即买即退” 全国落地:政策红利激活千亿入境消费
4 月 8 日,国家税务总局宣布在全国推广境外旅客购物离境退税 “即买即退” 服务,将退税环节从机场前移至购物场景,打造 “即时退税 + 消费闭环” 新生态。这一政策通过流程再造和制度创新,预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,为免税零售、高端消费等领域打开新增长空间。 一、流程革命:从 “离境苦等” 到 “即购即退” 新政核心是重构退税链条:境外旅客在指定商店购物时,仅需提供护照并办理信用卡预授权,即可当场领取 13% 增值税退税款(如购买 1 万元商品可即时获得 1300 元退税),离境
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贸易摩擦---同一个太阳底下无新鲜事:2018 年剧本正在 A 股加速重演
一、扩大内需:政策驱动的资金主战场 在出口受阻的背景下,市场对政策刺激内需的预期持续升温。农业、消费、食品饮料等板块成为资金避险与进攻的双重选择。4 月 7 日,神农种业、北大荒等农业股集体涨停,板块涨幅达 4.62%,这与 2018 年贸易战初期农业股的爆发如出一辙。当前政策工具箱全面升级:国务院关税税则委员会对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,消费板块的政策红利持续释放。 二、反制线:稀土与金霉素的逆袭逻辑 稀土:从 “低价卖
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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2025-04-11 09:22:27
黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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四川黄金
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2025-04-10 21:52:48
商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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2025-04-10 20:30:55
商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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三江购物
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大东方
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2025-04-10 20:20:49
数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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青岛金王
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2025-04-10 10:39:04
转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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锦江航运
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致欧科技
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2025-04-09 22:20:41
中国打造世界共享大市场:六大主线开启万亿级机遇
政策逻辑:2025 年《政府工作报告》明确 “以高水平对外开放打造世界共享大市场”,通过制度型开放(如《外商投资准入负面清单》制造业外资准入 “清零”)、贸易便利化(离境退税 “即买即退” 全国推广)、产业链升级(设备更新补贴、绿色技术交易平台)三大抓手,推动中国从 “世界工厂” 向 “全球消费枢纽” 转型。政策组合拳预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,带动跨境消费回流超 3000 亿元。 一、进口贸易:关税减免与场景革新重塑竞争格局 核心受益: 免税零售:中国中免(601888)旗下三亚
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连云港
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欧亚集团
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2025-04-09 20:30:30
李强定调二季度经济工作:政策加力稳增长,四大主线引领市场突围
面对国内外形势的新变化,国务院总理李强近期多次强调,二季度经济工作需 “持续加力、更加给力”,为全年经济目标夯实基础。结合政策部署与市场动向,当前经济工作的核心聚焦于四大领域,相关板块已现政策红利与市场预期共振。 一、消费提振:政策组合拳激活内需潜力 政策逻辑:2025 年《政府工作报告》将 “大力提振消费” 列为首要任务,叠加《提振消费专项行动方案》落地,政策从收入端、供给端、场景端三维发力。收入端通过社保减免、以工代赈等措施增加居民可支配收入;供给端推动汽车、家电等大宗消费以旧换新,数码产品
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2025-04-09 13:43:00
昨日普及的离境退税逻辑,今日随意买,上车的兄弟都盆满钵满了
昨日就给大家普及了离境退税逻辑即免税店,有兄弟们上车了吗 一、中国中免(601888):全牌照龙头的护城河与增长引擎 核心逻辑: 牌照壁垒与规模优势 中国中免是国内唯一拥有全牌照(离岛、口岸、市内、邮轮免税)的企业,覆盖海南、机场、市内三大核心场景。截至 2024 年,公司在海南拥有 6 家离岛免税店(如三亚国际免税城、海口国际免税城),市场份额超 80%;在全国 13 个城市布局市内免税店,2024 年新增深圳、广州等 6 城经营权,进一步巩固龙头地位。 离岛免税:尽管 2024 年海南离岛免
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中国中免
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王府井
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2025-04-09 13:16:07
离境退税 “即买即退” 全国落地:政策红利激活千亿入境消费
4 月 8 日,国家税务总局宣布在全国推广境外旅客购物离境退税 “即买即退” 服务,将退税环节从机场前移至购物场景,打造 “即时退税 + 消费闭环” 新生态。这一政策通过流程再造和制度创新,预计直接拉动入境消费增长 15%-20%,为免税零售、高端消费等领域打开新增长空间。 一、流程革命:从 “离境苦等” 到 “即购即退” 新政核心是重构退税链条:境外旅客在指定商店购物时,仅需提供护照并办理信用卡预授权,即可当场领取 13% 增值税退税款(如购买 1 万元商品可即时获得 1300 元退税),离境
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南宁百货
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2025-04-09 12:46:18
贸易摩擦---同一个太阳底下无新鲜事:2018 年剧本正在 A 股加速重演
一、扩大内需:政策驱动的资金主战场 在出口受阻的背景下,市场对政策刺激内需的预期持续升温。农业、消费、食品饮料等板块成为资金避险与进攻的双重选择。4 月 7 日,神农种业、北大荒等农业股集体涨停,板块涨幅达 4.62%,这与 2018 年贸易战初期农业股的爆发如出一辙。当前政策工具箱全面升级:国务院关税税则委员会对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,消费板块的政策红利持续释放。 二、反制线:稀土与金霉素的逆袭逻辑 稀土:从 “低价卖
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