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2025-07-08 19:38:14
对于光伏,市场在交易什么?
今日光伏板块继续走强,【光伏发电】产业链【RPS5】数值高达99.78(RPS数值说明光伏产业链近5个交易日涨幅超过市场99.78%的产业链)。板块内硅料领涨,通威股份涨停,大全能源涨超10个百分点。 硅料领涨的原因,在于多晶硅现货价格连续两周上涨:根据百川盈孚,7月8日,硅料基准交割品现货参考价格上涨1080元/吨,现价3.8万/吨。从昨日开始主流多晶硅企业开始测算自家完全成本,并暂时停止报价,市场进而预期多晶硅价格会继续大幅上调。 多晶硅现货价格为何会持续上涨?SMM分析称,上涨原因主要是近
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2025-07-03 20:48:22
苹果折叠手机要来了
今天果链大涨,工业富联、鹏鼎控股涨停,蓝思科技涨超10厘米。果链大涨的主要驱动事件梳理如下: 1)越南出口商品对美关税调整为20%,相较于之前的46%的对等关税有较大幅度的降低。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大部分位于越南,关税的降低可以使苹果在产品销售定价上有更大的调整余地,进而缓解供应链压力。 2)苹果折叠手机渐行渐近。据DigiTimes报道,苹果折叠手机正式进入了原型机的P1开发阶段,2025Q3末或2025年Q4初有望进入试量产,预计将于2026年下半年上
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鹏鼎控股
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2025-07-01 20:24:47
今天市场涨了些什么?(玻璃纤维、微晶纤维素、抛光材料)
一、玻璃纤维 今天以中材科技为代表的玻纤集体大涨,催化事件梳理如下: 1)近期AI-PCB产业链有了新的催化:MARVELL最新AI Day预测,上调2028年数据中心Capex以及ASIC预期。除AI服务器外,高阶交换机、光模块、ASIC均开始使用Low-DK电子布。此外,英伟达新品后续可能也会用到石英纤维布。 2)玻纤行业持续高景气,一方面Low-Dk有望受益GB200发货环比提升;另一方面,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺,以及订单需求增加,部分Low-CTE玻纤布交期
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2025-06-25 20:59:47
单日两倍,稳定币再掀上涨浪潮(附香港金融牌照产业链)
今天牛市旗手大金融集体大涨,港股国泰君安国际单日上涨198.39%,驱动事件是2025年6月24日,国君公告,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。此次牌照升级后,客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币、以太币等)、稳定币(如泰达币等)等虚拟资产。 国泰君安国际是首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商,该牌照持牌机构未来可能会成为包括稳定币在内的虚拟资产的交易
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固态电池在涨什么?(附产业链)
近两周固态电池涨势较猛,上涨结构从设备、硫化物进一步扩散到三元正极。看一下固态电池产业链的RPS10,高达99.78,位列第一,妥妥的强势板块。 固态电池的这波上涨,我们可以从“市场需求”、“政策鼓励”、“产业升级”三个维度来分析: 一、市场需求。 1)基础属性。相比较于液态电池,固态电池在安全性、能量密度以及快充性能上更有优势,可显著提升电池的安全系数、续航里程以及充电速度。 2)特定场景。在低空以及人形机器人等特定领域,固态电池的“三高一快”(高安全性、高能量密度、高功率、快充)属性可充分满
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利元亨
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国轩高科
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2025-06-18 19:40:35
梳理PCB大涨的产业逻辑(附产业链)
PCB近期涨势迅猛,主要跟海外资本开支扩张(尤其是ASIC资本开支)有关: (1)在Marvell Custom AI大会上,Marvell将2028年的AI 市场空间上修26%,预计2028年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 (2)据媒体报道,Meta将在2025年Q4推出首款ASIC芯片MTIA T-V1,该款芯片由博通设计,搭载复杂的36层高规格PCB的主板架构。供应
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2025-06-16 18:40:21
这些方向今天异动(稳定币、3D打印)
一、稳定币 稳定币今天再次集体暴涨,四方精创、朗新集团20厘米涨停,这次异动跟近期国际巨头纷纷入局稳定币不无关系。 1)6月12日报道,蚂蚁集团的国际业务部正积极筹备在新加坡和香港申请稳定币牌照。此外,蚂蚁国际还计划在卢森堡寻求相关许可。蚂蚁国际是首家明确表示将率先提交港股稳定币发行执照申请、且具有大规模资金管理经验的全球性金融科技企业。 2)据媒体报道,沃尔玛、亚马逊等国际巨头近期也开始探索在美国发行自有稳定币的可能性。同时,在线旅游巨头Expedia和其他大型企业也在讨论发行稳定币的计划。稳
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泡泡玛特新高,中国潮玩火遍全球
泡泡玛特今天又创出了年内的第N次新高,这和6月10日举办的永乐春拍“labubu艺术专场”不无关系: 6月10日,永乐2025春拍举办“初代藏品级LABUBU艺术专场”, 一款全球唯一一只薄荷色LABUBU(高1.31m,PVC材质)最终108万元落锤(加佣金124.2万元),成为全球LABUBU拍卖最高价作品。而另一款全球限量15版棕色LABUBU以82万元成交(加佣金94.3万元)。拍卖专场拍卖的48件艺术家龙家升打造的初代LABUBU作品实现了100%成交率,总成交额达372.54万元。
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2025-06-05 20:01:41
AI算力硬件大涨的产业逻辑
近两天,AI算力硬件涨势喜人,大涨的背后有其产业逻辑: 海外方面: 1)自5月以来,海外云大厂的capex指引纷纷超预期:meta上修全年capex指引,亚马逊表态当前aws产能投入即被消化。 2)从制造端看,台积电cowos维持满产状态并持续扩张。 3)从设备端看,英伟达下一代GPU架构rubin相关产业链正加速研发配套,维谛宣布800 vdc产品,navtias官宣功率期间合作,谷歌等云厂布局下一代机柜架构。 4)从芯片端看,英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB300有望于25Q3正
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2025-06-03 19:32:46
“苏超”带火了足球产业链
近期,江苏省城市足球联赛成为2025年夏季中国体育节最火爆的现象级赛事,在网络上一度冲上热搜。据江苏省体育局统计,“苏超”已吸引了超过18万名球迷。前两轮场均上座人数达到8798人,超过同期的中甲联赛水平。第三轮赛事场均观众突破万人,线上直播观看人数更是创下新高。 从某种角度来看,以“苏超”为代表的体育赛事也是新消费的一种,“苏超”带来的消费刺激不仅体现在门票收入上,赛事举办当地也可出台促消费政策以此留住大量客场球迷,带动文旅消费,完成体育带动消费的完美闭环。后续可能还会有其他省份跟进学习江苏的
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集体暴走的稳定币
梳理一下今天大涨的【稳定币】的主要事件催化: 1)5月20日,美国参议院通过《2025稳定币创新法案》终止辩论动议,为立法扫清障碍,后续经过两院的投票及辩论和总统签署后,有望于8月落地。 2)5月21日,香港立法会于通过《稳定币条例草案》,确立全球首个稳定币专项监管框架,为rwa交易提供了合规的结算工具。 香港的《稳定币条例草案》核心制度在于牌照准入、风险隔离以及生效时间(预计2025年内生效),因此对于持牌机构将可通过“利差+手续费+生态服务”多维度获取商业利益,是大利好。 金管局已于2024
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无人物流车,最近为什么这么火?
近几个交易日,无人驾驶的分支无人物流车、无人环卫车涨势喜人。梳理一下无人驾驶近期的催化事件: 1)九识智能发布全新e系列无人物流车平台及首款车型e6,后者正式售价19800元。同时,公司推出fsd月度订阅服务,低至1800元/月。 2)文远知行进入沙特市场 拟年内于当地开展全面robotaxi商业化运营服务。 3)小马智行宣布与迪拜道路交通管理局(rta)日前达成战略合作,将在当地落地robotaxi车队。 4)目前L4级别自动驾驶在限定区域落地的可能性较高。而无人物流车、无人环卫车满足限定区域
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2025-05-27 20:12:30
新消费的风,吹到了新饮品
新消费的风,在今天吹到了“新饮品”。今天市场上各类和“饮料”相关的板块集体上涨,多只个股涨停,如黄酒“会稽山”、益生菌饮品“均瑶健康”、白桦树汁“泉阳泉”等。新饮品的集体上涨又反过来带动新消费(如以泡泡玛特为代表的谷子经济、宠物经济等)的上涨,形成良性的正循环。 什么是新消费? 新消费是相对于传统消费(传统消费以白酒为代表,还包括家电、调味品等,主要满足家庭生活和社交活动的基本需求)而言的一种消费习惯改变。新消费高度重视情绪价值,是一种新的消费习惯的养成:从“物质消费”走向“精神消费”。 为什么
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梳理重组新规利好的几个方向
简单梳理一下本次修订的《重组办法》利好的几个方向: 1)科技型并购重组。本次《重组办法》提高了对财务状况变化的监管包容度,将有利于上市公司收购优质但尚未盈利的科技型资产; 2)私募基金参与的并购重组。本次修订的《重组办法》首次引入了私募基金“反向挂钩”安排,将有利于私募基金参与上市公司的并购重组。近期比较典型的例子是天迈科技,新东家启明基金入驻(收购天迈科技26.1%股份,成为控股股东)。 3)蛇吞象式的并购重组。本次《重组办法》首次建立重组股价对价分期支付机制,有利于中小市值股东收购大体量标的
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2025-05-12 19:29:20
关税调整大超预期,利好什么?
2025年5月12日,中美发布日内瓦经贸会联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%(2月10%+3月芬太尼20%),为期90天(针对4月2日关税措施,保留10%关税,24%关税在初始90天内暂停实施);中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天(保留10%关税,24%关税在初始90天内暂定实施,暂定或取消其他关税)。 那么,中美关税调整利好哪些行业?在此梳理了一下截至目前为止的主流观点供参考: 1)观点一。短期看好科技弹性。包括新质生产力方向(恒科、AI、机器人和智能驾
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对于光伏,市场在交易什么?
今日光伏板块继续走强,【光伏发电】产业链【RPS5】数值高达99.78(RPS数值说明光伏产业链近5个交易日涨幅超过市场99.78%的产业链)。板块内硅料领涨,通威股份涨停,大全能源涨超10个百分点。 硅料领涨的原因,在于多晶硅现货价格连续两周上涨:根据百川盈孚,7月8日,硅料基准交割品现货参考价格上涨1080元/吨,现价3.8万/吨。从昨日开始主流多晶硅企业开始测算自家完全成本,并暂时停止报价,市场进而预期多晶硅价格会继续大幅上调。 多晶硅现货价格为何会持续上涨?SMM分析称,上涨原因主要是近
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苹果折叠手机要来了
今天果链大涨,工业富联、鹏鼎控股涨停,蓝思科技涨超10厘米。果链大涨的主要驱动事件梳理如下: 1)越南出口商品对美关税调整为20%,相较于之前的46%的对等关税有较大幅度的降低。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大部分位于越南,关税的降低可以使苹果在产品销售定价上有更大的调整余地,进而缓解供应链压力。 2)苹果折叠手机渐行渐近。据DigiTimes报道,苹果折叠手机正式进入了原型机的P1开发阶段,2025Q3末或2025年Q4初有望进入试量产,预计将于2026年下半年上
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今天市场涨了些什么?(玻璃纤维、微晶纤维素、抛光材料)
一、玻璃纤维 今天以中材科技为代表的玻纤集体大涨,催化事件梳理如下: 1)近期AI-PCB产业链有了新的催化:MARVELL最新AI Day预测,上调2028年数据中心Capex以及ASIC预期。除AI服务器外,高阶交换机、光模块、ASIC均开始使用Low-DK电子布。此外,英伟达新品后续可能也会用到石英纤维布。 2)玻纤行业持续高景气,一方面Low-Dk有望受益GB200发货环比提升;另一方面,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺,以及订单需求增加,部分Low-CTE玻纤布交期
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单日两倍,稳定币再掀上涨浪潮(附香港金融牌照产业链)
今天牛市旗手大金融集体大涨,港股国泰君安国际单日上涨198.39%,驱动事件是2025年6月24日,国君公告,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。此次牌照升级后,客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币、以太币等)、稳定币(如泰达币等)等虚拟资产。 国泰君安国际是首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商,该牌照持牌机构未来可能会成为包括稳定币在内的虚拟资产的交易
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固态电池在涨什么?(附产业链)
近两周固态电池涨势较猛,上涨结构从设备、硫化物进一步扩散到三元正极。看一下固态电池产业链的RPS10,高达99.78,位列第一,妥妥的强势板块。 固态电池的这波上涨,我们可以从“市场需求”、“政策鼓励”、“产业升级”三个维度来分析: 一、市场需求。 1)基础属性。相比较于液态电池,固态电池在安全性、能量密度以及快充性能上更有优势,可显著提升电池的安全系数、续航里程以及充电速度。 2)特定场景。在低空以及人形机器人等特定领域,固态电池的“三高一快”(高安全性、高能量密度、高功率、快充)属性可充分满
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梳理PCB大涨的产业逻辑(附产业链)
PCB近期涨势迅猛,主要跟海外资本开支扩张(尤其是ASIC资本开支)有关: (1)在Marvell Custom AI大会上,Marvell将2028年的AI 市场空间上修26%,预计2028年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 (2)据媒体报道,Meta将在2025年Q4推出首款ASIC芯片MTIA T-V1,该款芯片由博通设计,搭载复杂的36层高规格PCB的主板架构。供应
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这些方向今天异动(稳定币、3D打印)
一、稳定币 稳定币今天再次集体暴涨,四方精创、朗新集团20厘米涨停,这次异动跟近期国际巨头纷纷入局稳定币不无关系。 1)6月12日报道,蚂蚁集团的国际业务部正积极筹备在新加坡和香港申请稳定币牌照。此外,蚂蚁国际还计划在卢森堡寻求相关许可。蚂蚁国际是首家明确表示将率先提交港股稳定币发行执照申请、且具有大规模资金管理经验的全球性金融科技企业。 2)据媒体报道,沃尔玛、亚马逊等国际巨头近期也开始探索在美国发行自有稳定币的可能性。同时,在线旅游巨头Expedia和其他大型企业也在讨论发行稳定币的计划。稳
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泡泡玛特新高,中国潮玩火遍全球
泡泡玛特今天又创出了年内的第N次新高,这和6月10日举办的永乐春拍“labubu艺术专场”不无关系: 6月10日,永乐2025春拍举办“初代藏品级LABUBU艺术专场”, 一款全球唯一一只薄荷色LABUBU(高1.31m,PVC材质)最终108万元落锤(加佣金124.2万元),成为全球LABUBU拍卖最高价作品。而另一款全球限量15版棕色LABUBU以82万元成交(加佣金94.3万元)。拍卖专场拍卖的48件艺术家龙家升打造的初代LABUBU作品实现了100%成交率,总成交额达372.54万元。
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AI算力硬件大涨的产业逻辑
近两天,AI算力硬件涨势喜人,大涨的背后有其产业逻辑: 海外方面: 1)自5月以来,海外云大厂的capex指引纷纷超预期:meta上修全年capex指引,亚马逊表态当前aws产能投入即被消化。 2)从制造端看,台积电cowos维持满产状态并持续扩张。 3)从设备端看,英伟达下一代GPU架构rubin相关产业链正加速研发配套,维谛宣布800 vdc产品,navtias官宣功率期间合作,谷歌等云厂布局下一代机柜架构。 4)从芯片端看,英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB300有望于25Q3正
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“苏超”带火了足球产业链
近期,江苏省城市足球联赛成为2025年夏季中国体育节最火爆的现象级赛事,在网络上一度冲上热搜。据江苏省体育局统计,“苏超”已吸引了超过18万名球迷。前两轮场均上座人数达到8798人,超过同期的中甲联赛水平。第三轮赛事场均观众突破万人,线上直播观看人数更是创下新高。 从某种角度来看,以“苏超”为代表的体育赛事也是新消费的一种,“苏超”带来的消费刺激不仅体现在门票收入上,赛事举办当地也可出台促消费政策以此留住大量客场球迷,带动文旅消费,完成体育带动消费的完美闭环。后续可能还会有其他省份跟进学习江苏的
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集体暴走的稳定币
梳理一下今天大涨的【稳定币】的主要事件催化: 1)5月20日,美国参议院通过《2025稳定币创新法案》终止辩论动议,为立法扫清障碍,后续经过两院的投票及辩论和总统签署后,有望于8月落地。 2)5月21日,香港立法会于通过《稳定币条例草案》,确立全球首个稳定币专项监管框架,为rwa交易提供了合规的结算工具。 香港的《稳定币条例草案》核心制度在于牌照准入、风险隔离以及生效时间(预计2025年内生效),因此对于持牌机构将可通过“利差+手续费+生态服务”多维度获取商业利益,是大利好。 金管局已于2024
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无人物流车,最近为什么这么火?
近几个交易日,无人驾驶的分支无人物流车、无人环卫车涨势喜人。梳理一下无人驾驶近期的催化事件: 1)九识智能发布全新e系列无人物流车平台及首款车型e6,后者正式售价19800元。同时,公司推出fsd月度订阅服务,低至1800元/月。 2)文远知行进入沙特市场 拟年内于当地开展全面robotaxi商业化运营服务。 3)小马智行宣布与迪拜道路交通管理局(rta)日前达成战略合作,将在当地落地robotaxi车队。 4)目前L4级别自动驾驶在限定区域落地的可能性较高。而无人物流车、无人环卫车满足限定区域
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新消费的风,吹到了新饮品
新消费的风,在今天吹到了“新饮品”。今天市场上各类和“饮料”相关的板块集体上涨,多只个股涨停,如黄酒“会稽山”、益生菌饮品“均瑶健康”、白桦树汁“泉阳泉”等。新饮品的集体上涨又反过来带动新消费(如以泡泡玛特为代表的谷子经济、宠物经济等)的上涨,形成良性的正循环。 什么是新消费? 新消费是相对于传统消费(传统消费以白酒为代表,还包括家电、调味品等,主要满足家庭生活和社交活动的基本需求)而言的一种消费习惯改变。新消费高度重视情绪价值,是一种新的消费习惯的养成:从“物质消费”走向“精神消费”。 为什么
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梳理重组新规利好的几个方向
简单梳理一下本次修订的《重组办法》利好的几个方向: 1)科技型并购重组。本次《重组办法》提高了对财务状况变化的监管包容度,将有利于上市公司收购优质但尚未盈利的科技型资产; 2)私募基金参与的并购重组。本次修订的《重组办法》首次引入了私募基金“反向挂钩”安排,将有利于私募基金参与上市公司的并购重组。近期比较典型的例子是天迈科技,新东家启明基金入驻(收购天迈科技26.1%股份,成为控股股东)。 3)蛇吞象式的并购重组。本次《重组办法》首次建立重组股价对价分期支付机制,有利于中小市值股东收购大体量标的
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关税调整大超预期,利好什么?
2025年5月12日,中美发布日内瓦经贸会联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%(2月10%+3月芬太尼20%),为期90天(针对4月2日关税措施,保留10%关税,24%关税在初始90天内暂停实施);中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天(保留10%关税,24%关税在初始90天内暂定实施,暂定或取消其他关税)。 那么,中美关税调整利好哪些行业?在此梳理了一下截至目前为止的主流观点供参考: 1)观点一。短期看好科技弹性。包括新质生产力方向(恒科、AI、机器人和智能驾
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2025-07-08 19:38:14
对于光伏,市场在交易什么?
今日光伏板块继续走强,【光伏发电】产业链【RPS5】数值高达99.78(RPS数值说明光伏产业链近5个交易日涨幅超过市场99.78%的产业链)。板块内硅料领涨,通威股份涨停,大全能源涨超10个百分点。 硅料领涨的原因,在于多晶硅现货价格连续两周上涨:根据百川盈孚,7月8日,硅料基准交割品现货参考价格上涨1080元/吨,现价3.8万/吨。从昨日开始主流多晶硅企业开始测算自家完全成本,并暂时停止报价,市场进而预期多晶硅价格会继续大幅上调。 多晶硅现货价格为何会持续上涨?SMM分析称,上涨原因主要是近
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2025-07-03 20:48:22
苹果折叠手机要来了
今天果链大涨,工业富联、鹏鼎控股涨停,蓝思科技涨超10厘米。果链大涨的主要驱动事件梳理如下: 1)越南出口商品对美关税调整为20%,相较于之前的46%的对等关税有较大幅度的降低。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大部分位于越南,关税的降低可以使苹果在产品销售定价上有更大的调整余地,进而缓解供应链压力。 2)苹果折叠手机渐行渐近。据DigiTimes报道,苹果折叠手机正式进入了原型机的P1开发阶段,2025Q3末或2025年Q4初有望进入试量产,预计将于2026年下半年上
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蓝思科技
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今天市场涨了些什么?(玻璃纤维、微晶纤维素、抛光材料)
一、玻璃纤维 今天以中材科技为代表的玻纤集体大涨,催化事件梳理如下: 1)近期AI-PCB产业链有了新的催化:MARVELL最新AI Day预测,上调2028年数据中心Capex以及ASIC预期。除AI服务器外,高阶交换机、光模块、ASIC均开始使用Low-DK电子布。此外,英伟达新品后续可能也会用到石英纤维布。 2)玻纤行业持续高景气,一方面Low-Dk有望受益GB200发货环比提升;另一方面,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺,以及订单需求增加,部分Low-CTE玻纤布交期
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单日两倍,稳定币再掀上涨浪潮(附香港金融牌照产业链)
今天牛市旗手大金融集体大涨,港股国泰君安国际单日上涨198.39%,驱动事件是2025年6月24日,国君公告,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。此次牌照升级后,客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币、以太币等)、稳定币(如泰达币等)等虚拟资产。 国泰君安国际是首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商,该牌照持牌机构未来可能会成为包括稳定币在内的虚拟资产的交易
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2025-06-24 20:57:24
固态电池在涨什么?(附产业链)
近两周固态电池涨势较猛,上涨结构从设备、硫化物进一步扩散到三元正极。看一下固态电池产业链的RPS10,高达99.78,位列第一,妥妥的强势板块。 固态电池的这波上涨,我们可以从“市场需求”、“政策鼓励”、“产业升级”三个维度来分析: 一、市场需求。 1)基础属性。相比较于液态电池,固态电池在安全性、能量密度以及快充性能上更有优势,可显著提升电池的安全系数、续航里程以及充电速度。 2)特定场景。在低空以及人形机器人等特定领域,固态电池的“三高一快”(高安全性、高能量密度、高功率、快充)属性可充分满
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利元亨
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梳理PCB大涨的产业逻辑(附产业链)
PCB近期涨势迅猛,主要跟海外资本开支扩张(尤其是ASIC资本开支)有关: (1)在Marvell Custom AI大会上,Marvell将2028年的AI 市场空间上修26%,预计2028年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 (2)据媒体报道,Meta将在2025年Q4推出首款ASIC芯片MTIA T-V1,该款芯片由博通设计,搭载复杂的36层高规格PCB的主板架构。供应
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这些方向今天异动(稳定币、3D打印)
一、稳定币 稳定币今天再次集体暴涨,四方精创、朗新集团20厘米涨停,这次异动跟近期国际巨头纷纷入局稳定币不无关系。 1)6月12日报道,蚂蚁集团的国际业务部正积极筹备在新加坡和香港申请稳定币牌照。此外,蚂蚁国际还计划在卢森堡寻求相关许可。蚂蚁国际是首家明确表示将率先提交港股稳定币发行执照申请、且具有大规模资金管理经验的全球性金融科技企业。 2)据媒体报道,沃尔玛、亚马逊等国际巨头近期也开始探索在美国发行自有稳定币的可能性。同时,在线旅游巨头Expedia和其他大型企业也在讨论发行稳定币的计划。稳
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泡泡玛特新高,中国潮玩火遍全球
泡泡玛特今天又创出了年内的第N次新高,这和6月10日举办的永乐春拍“labubu艺术专场”不无关系: 6月10日,永乐2025春拍举办“初代藏品级LABUBU艺术专场”, 一款全球唯一一只薄荷色LABUBU(高1.31m,PVC材质)最终108万元落锤(加佣金124.2万元),成为全球LABUBU拍卖最高价作品。而另一款全球限量15版棕色LABUBU以82万元成交(加佣金94.3万元)。拍卖专场拍卖的48件艺术家龙家升打造的初代LABUBU作品实现了100%成交率,总成交额达372.54万元。
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AI算力硬件大涨的产业逻辑
近两天,AI算力硬件涨势喜人,大涨的背后有其产业逻辑: 海外方面: 1)自5月以来,海外云大厂的capex指引纷纷超预期:meta上修全年capex指引,亚马逊表态当前aws产能投入即被消化。 2)从制造端看,台积电cowos维持满产状态并持续扩张。 3)从设备端看,英伟达下一代GPU架构rubin相关产业链正加速研发配套,维谛宣布800 vdc产品,navtias官宣功率期间合作,谷歌等云厂布局下一代机柜架构。 4)从芯片端看,英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB300有望于25Q3正
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源杰科技
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“苏超”带火了足球产业链
近期,江苏省城市足球联赛成为2025年夏季中国体育节最火爆的现象级赛事,在网络上一度冲上热搜。据江苏省体育局统计,“苏超”已吸引了超过18万名球迷。前两轮场均上座人数达到8798人,超过同期的中甲联赛水平。第三轮赛事场均观众突破万人,线上直播观看人数更是创下新高。 从某种角度来看,以“苏超”为代表的体育赛事也是新消费的一种,“苏超”带来的消费刺激不仅体现在门票收入上,赛事举办当地也可出台促消费政策以此留住大量客场球迷,带动文旅消费,完成体育带动消费的完美闭环。后续可能还会有其他省份跟进学习江苏的
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集体暴走的稳定币
梳理一下今天大涨的【稳定币】的主要事件催化: 1)5月20日,美国参议院通过《2025稳定币创新法案》终止辩论动议,为立法扫清障碍,后续经过两院的投票及辩论和总统签署后,有望于8月落地。 2)5月21日,香港立法会于通过《稳定币条例草案》,确立全球首个稳定币专项监管框架,为rwa交易提供了合规的结算工具。 香港的《稳定币条例草案》核心制度在于牌照准入、风险隔离以及生效时间(预计2025年内生效),因此对于持牌机构将可通过“利差+手续费+生态服务”多维度获取商业利益,是大利好。 金管局已于2024
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无人物流车,最近为什么这么火?
近几个交易日,无人驾驶的分支无人物流车、无人环卫车涨势喜人。梳理一下无人驾驶近期的催化事件: 1)九识智能发布全新e系列无人物流车平台及首款车型e6,后者正式售价19800元。同时,公司推出fsd月度订阅服务,低至1800元/月。 2)文远知行进入沙特市场 拟年内于当地开展全面robotaxi商业化运营服务。 3)小马智行宣布与迪拜道路交通管理局(rta)日前达成战略合作,将在当地落地robotaxi车队。 4)目前L4级别自动驾驶在限定区域落地的可能性较高。而无人物流车、无人环卫车满足限定区域
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博世科
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新消费的风,吹到了新饮品
新消费的风,在今天吹到了“新饮品”。今天市场上各类和“饮料”相关的板块集体上涨,多只个股涨停,如黄酒“会稽山”、益生菌饮品“均瑶健康”、白桦树汁“泉阳泉”等。新饮品的集体上涨又反过来带动新消费(如以泡泡玛特为代表的谷子经济、宠物经济等)的上涨,形成良性的正循环。 什么是新消费? 新消费是相对于传统消费(传统消费以白酒为代表,还包括家电、调味品等,主要满足家庭生活和社交活动的基本需求)而言的一种消费习惯改变。新消费高度重视情绪价值,是一种新的消费习惯的养成:从“物质消费”走向“精神消费”。 为什么
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梳理重组新规利好的几个方向
简单梳理一下本次修订的《重组办法》利好的几个方向: 1)科技型并购重组。本次《重组办法》提高了对财务状况变化的监管包容度,将有利于上市公司收购优质但尚未盈利的科技型资产; 2)私募基金参与的并购重组。本次修订的《重组办法》首次引入了私募基金“反向挂钩”安排,将有利于私募基金参与上市公司的并购重组。近期比较典型的例子是天迈科技,新东家启明基金入驻(收购天迈科技26.1%股份,成为控股股东)。 3)蛇吞象式的并购重组。本次《重组办法》首次建立重组股价对价分期支付机制,有利于中小市值股东收购大体量标的
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2025-05-12 19:29:20
关税调整大超预期,利好什么?
2025年5月12日,中美发布日内瓦经贸会联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%(2月10%+3月芬太尼20%),为期90天(针对4月2日关税措施,保留10%关税,24%关税在初始90天内暂停实施);中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天(保留10%关税,24%关税在初始90天内暂定实施,暂定或取消其他关税)。 那么,中美关税调整利好哪些行业?在此梳理了一下截至目前为止的主流观点供参考: 1)观点一。短期看好科技弹性。包括新质生产力方向(恒科、AI、机器人和智能驾
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对于光伏,市场在交易什么?
今日光伏板块继续走强,【光伏发电】产业链【RPS5】数值高达99.78(RPS数值说明光伏产业链近5个交易日涨幅超过市场99.78%的产业链)。板块内硅料领涨,通威股份涨停,大全能源涨超10个百分点。 硅料领涨的原因,在于多晶硅现货价格连续两周上涨:根据百川盈孚,7月8日,硅料基准交割品现货参考价格上涨1080元/吨,现价3.8万/吨。从昨日开始主流多晶硅企业开始测算自家完全成本,并暂时停止报价,市场进而预期多晶硅价格会继续大幅上调。 多晶硅现货价格为何会持续上涨?SMM分析称,上涨原因主要是近
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苹果折叠手机要来了
今天果链大涨,工业富联、鹏鼎控股涨停,蓝思科技涨超10厘米。果链大涨的主要驱动事件梳理如下: 1)越南出口商品对美关税调整为20%,相较于之前的46%的对等关税有较大幅度的降低。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大部分位于越南,关税的降低可以使苹果在产品销售定价上有更大的调整余地,进而缓解供应链压力。 2)苹果折叠手机渐行渐近。据DigiTimes报道,苹果折叠手机正式进入了原型机的P1开发阶段,2025Q3末或2025年Q4初有望进入试量产,预计将于2026年下半年上
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今天市场涨了些什么?(玻璃纤维、微晶纤维素、抛光材料)
一、玻璃纤维 今天以中材科技为代表的玻纤集体大涨,催化事件梳理如下: 1)近期AI-PCB产业链有了新的催化:MARVELL最新AI Day预测,上调2028年数据中心Capex以及ASIC预期。除AI服务器外,高阶交换机、光模块、ASIC均开始使用Low-DK电子布。此外,英伟达新品后续可能也会用到石英纤维布。 2)玻纤行业持续高景气,一方面Low-Dk有望受益GB200发货环比提升;另一方面,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺,以及订单需求增加,部分Low-CTE玻纤布交期
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单日两倍,稳定币再掀上涨浪潮(附香港金融牌照产业链)
今天牛市旗手大金融集体大涨,港股国泰君安国际单日上涨198.39%,驱动事件是2025年6月24日,国君公告,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。此次牌照升级后,客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币、以太币等)、稳定币(如泰达币等)等虚拟资产。 国泰君安国际是首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商,该牌照持牌机构未来可能会成为包括稳定币在内的虚拟资产的交易
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固态电池在涨什么?(附产业链)
近两周固态电池涨势较猛,上涨结构从设备、硫化物进一步扩散到三元正极。看一下固态电池产业链的RPS10,高达99.78,位列第一,妥妥的强势板块。 固态电池的这波上涨,我们可以从“市场需求”、“政策鼓励”、“产业升级”三个维度来分析: 一、市场需求。 1)基础属性。相比较于液态电池,固态电池在安全性、能量密度以及快充性能上更有优势,可显著提升电池的安全系数、续航里程以及充电速度。 2)特定场景。在低空以及人形机器人等特定领域,固态电池的“三高一快”(高安全性、高能量密度、高功率、快充)属性可充分满
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梳理PCB大涨的产业逻辑(附产业链)
PCB近期涨势迅猛,主要跟海外资本开支扩张(尤其是ASIC资本开支)有关: (1)在Marvell Custom AI大会上,Marvell将2028年的AI 市场空间上修26%,预计2028年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 (2)据媒体报道,Meta将在2025年Q4推出首款ASIC芯片MTIA T-V1,该款芯片由博通设计,搭载复杂的36层高规格PCB的主板架构。供应
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这些方向今天异动(稳定币、3D打印)
一、稳定币 稳定币今天再次集体暴涨,四方精创、朗新集团20厘米涨停,这次异动跟近期国际巨头纷纷入局稳定币不无关系。 1)6月12日报道,蚂蚁集团的国际业务部正积极筹备在新加坡和香港申请稳定币牌照。此外,蚂蚁国际还计划在卢森堡寻求相关许可。蚂蚁国际是首家明确表示将率先提交港股稳定币发行执照申请、且具有大规模资金管理经验的全球性金融科技企业。 2)据媒体报道,沃尔玛、亚马逊等国际巨头近期也开始探索在美国发行自有稳定币的可能性。同时,在线旅游巨头Expedia和其他大型企业也在讨论发行稳定币的计划。稳
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泡泡玛特新高,中国潮玩火遍全球
泡泡玛特今天又创出了年内的第N次新高,这和6月10日举办的永乐春拍“labubu艺术专场”不无关系: 6月10日,永乐2025春拍举办“初代藏品级LABUBU艺术专场”, 一款全球唯一一只薄荷色LABUBU(高1.31m,PVC材质)最终108万元落锤(加佣金124.2万元),成为全球LABUBU拍卖最高价作品。而另一款全球限量15版棕色LABUBU以82万元成交(加佣金94.3万元)。拍卖专场拍卖的48件艺术家龙家升打造的初代LABUBU作品实现了100%成交率,总成交额达372.54万元。
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AI算力硬件大涨的产业逻辑
近两天,AI算力硬件涨势喜人,大涨的背后有其产业逻辑: 海外方面: 1)自5月以来,海外云大厂的capex指引纷纷超预期:meta上修全年capex指引,亚马逊表态当前aws产能投入即被消化。 2)从制造端看,台积电cowos维持满产状态并持续扩张。 3)从设备端看,英伟达下一代GPU架构rubin相关产业链正加速研发配套,维谛宣布800 vdc产品,navtias官宣功率期间合作,谷歌等云厂布局下一代机柜架构。 4)从芯片端看,英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB300有望于25Q3正
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“苏超”带火了足球产业链
近期,江苏省城市足球联赛成为2025年夏季中国体育节最火爆的现象级赛事,在网络上一度冲上热搜。据江苏省体育局统计,“苏超”已吸引了超过18万名球迷。前两轮场均上座人数达到8798人,超过同期的中甲联赛水平。第三轮赛事场均观众突破万人,线上直播观看人数更是创下新高。 从某种角度来看,以“苏超”为代表的体育赛事也是新消费的一种,“苏超”带来的消费刺激不仅体现在门票收入上,赛事举办当地也可出台促消费政策以此留住大量客场球迷,带动文旅消费,完成体育带动消费的完美闭环。后续可能还会有其他省份跟进学习江苏的
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集体暴走的稳定币
梳理一下今天大涨的【稳定币】的主要事件催化: 1)5月20日,美国参议院通过《2025稳定币创新法案》终止辩论动议,为立法扫清障碍,后续经过两院的投票及辩论和总统签署后,有望于8月落地。 2)5月21日,香港立法会于通过《稳定币条例草案》,确立全球首个稳定币专项监管框架,为rwa交易提供了合规的结算工具。 香港的《稳定币条例草案》核心制度在于牌照准入、风险隔离以及生效时间(预计2025年内生效),因此对于持牌机构将可通过“利差+手续费+生态服务”多维度获取商业利益,是大利好。 金管局已于2024
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无人物流车,最近为什么这么火?
近几个交易日,无人驾驶的分支无人物流车、无人环卫车涨势喜人。梳理一下无人驾驶近期的催化事件: 1)九识智能发布全新e系列无人物流车平台及首款车型e6,后者正式售价19800元。同时,公司推出fsd月度订阅服务,低至1800元/月。 2)文远知行进入沙特市场 拟年内于当地开展全面robotaxi商业化运营服务。 3)小马智行宣布与迪拜道路交通管理局(rta)日前达成战略合作,将在当地落地robotaxi车队。 4)目前L4级别自动驾驶在限定区域落地的可能性较高。而无人物流车、无人环卫车满足限定区域
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新消费的风,吹到了新饮品
新消费的风,在今天吹到了“新饮品”。今天市场上各类和“饮料”相关的板块集体上涨,多只个股涨停,如黄酒“会稽山”、益生菌饮品“均瑶健康”、白桦树汁“泉阳泉”等。新饮品的集体上涨又反过来带动新消费(如以泡泡玛特为代表的谷子经济、宠物经济等)的上涨,形成良性的正循环。 什么是新消费? 新消费是相对于传统消费(传统消费以白酒为代表,还包括家电、调味品等,主要满足家庭生活和社交活动的基本需求)而言的一种消费习惯改变。新消费高度重视情绪价值,是一种新的消费习惯的养成:从“物质消费”走向“精神消费”。 为什么
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梳理重组新规利好的几个方向
简单梳理一下本次修订的《重组办法》利好的几个方向: 1)科技型并购重组。本次《重组办法》提高了对财务状况变化的监管包容度,将有利于上市公司收购优质但尚未盈利的科技型资产; 2)私募基金参与的并购重组。本次修订的《重组办法》首次引入了私募基金“反向挂钩”安排,将有利于私募基金参与上市公司的并购重组。近期比较典型的例子是天迈科技,新东家启明基金入驻(收购天迈科技26.1%股份,成为控股股东)。 3)蛇吞象式的并购重组。本次《重组办法》首次建立重组股价对价分期支付机制,有利于中小市值股东收购大体量标的
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关税调整大超预期,利好什么?
2025年5月12日,中美发布日内瓦经贸会联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%(2月10%+3月芬太尼20%),为期90天(针对4月2日关税措施,保留10%关税,24%关税在初始90天内暂停实施);中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天(保留10%关税,24%关税在初始90天内暂定实施,暂定或取消其他关税)。 那么,中美关税调整利好哪些行业?在此梳理了一下截至目前为止的主流观点供参考: 1)观点一。短期看好科技弹性。包括新质生产力方向(恒科、AI、机器人和智能驾
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对于光伏,市场在交易什么?
今日光伏板块继续走强,【光伏发电】产业链【RPS5】数值高达99.78(RPS数值说明光伏产业链近5个交易日涨幅超过市场99.78%的产业链)。板块内硅料领涨,通威股份涨停,大全能源涨超10个百分点。 硅料领涨的原因,在于多晶硅现货价格连续两周上涨:根据百川盈孚,7月8日,硅料基准交割品现货参考价格上涨1080元/吨,现价3.8万/吨。从昨日开始主流多晶硅企业开始测算自家完全成本,并暂时停止报价,市场进而预期多晶硅价格会继续大幅上调。 多晶硅现货价格为何会持续上涨?SMM分析称,上涨原因主要是近
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苹果折叠手机要来了
今天果链大涨,工业富联、鹏鼎控股涨停,蓝思科技涨超10厘米。果链大涨的主要驱动事件梳理如下: 1)越南出口商品对美关税调整为20%,相较于之前的46%的对等关税有较大幅度的降低。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大部分位于越南,关税的降低可以使苹果在产品销售定价上有更大的调整余地,进而缓解供应链压力。 2)苹果折叠手机渐行渐近。据DigiTimes报道,苹果折叠手机正式进入了原型机的P1开发阶段,2025Q3末或2025年Q4初有望进入试量产,预计将于2026年下半年上
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今天市场涨了些什么?(玻璃纤维、微晶纤维素、抛光材料)
一、玻璃纤维 今天以中材科技为代表的玻纤集体大涨,催化事件梳理如下: 1)近期AI-PCB产业链有了新的催化:MARVELL最新AI Day预测,上调2028年数据中心Capex以及ASIC预期。除AI服务器外,高阶交换机、光模块、ASIC均开始使用Low-DK电子布。此外,英伟达新品后续可能也会用到石英纤维布。 2)玻纤行业持续高景气,一方面Low-Dk有望受益GB200发货环比提升;另一方面,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺,以及订单需求增加,部分Low-CTE玻纤布交期
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单日两倍,稳定币再掀上涨浪潮(附香港金融牌照产业链)
今天牛市旗手大金融集体大涨,港股国泰君安国际单日上涨198.39%,驱动事件是2025年6月24日,国君公告,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。此次牌照升级后,客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币、以太币等)、稳定币(如泰达币等)等虚拟资产。 国泰君安国际是首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商,该牌照持牌机构未来可能会成为包括稳定币在内的虚拟资产的交易
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固态电池在涨什么?(附产业链)
近两周固态电池涨势较猛,上涨结构从设备、硫化物进一步扩散到三元正极。看一下固态电池产业链的RPS10,高达99.78,位列第一,妥妥的强势板块。 固态电池的这波上涨,我们可以从“市场需求”、“政策鼓励”、“产业升级”三个维度来分析: 一、市场需求。 1)基础属性。相比较于液态电池,固态电池在安全性、能量密度以及快充性能上更有优势,可显著提升电池的安全系数、续航里程以及充电速度。 2)特定场景。在低空以及人形机器人等特定领域,固态电池的“三高一快”(高安全性、高能量密度、高功率、快充)属性可充分满
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梳理PCB大涨的产业逻辑(附产业链)
PCB近期涨势迅猛,主要跟海外资本开支扩张(尤其是ASIC资本开支)有关: (1)在Marvell Custom AI大会上,Marvell将2028年的AI 市场空间上修26%,预计2028年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 (2)据媒体报道,Meta将在2025年Q4推出首款ASIC芯片MTIA T-V1,该款芯片由博通设计,搭载复杂的36层高规格PCB的主板架构。供应
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这些方向今天异动(稳定币、3D打印)
一、稳定币 稳定币今天再次集体暴涨,四方精创、朗新集团20厘米涨停,这次异动跟近期国际巨头纷纷入局稳定币不无关系。 1)6月12日报道,蚂蚁集团的国际业务部正积极筹备在新加坡和香港申请稳定币牌照。此外,蚂蚁国际还计划在卢森堡寻求相关许可。蚂蚁国际是首家明确表示将率先提交港股稳定币发行执照申请、且具有大规模资金管理经验的全球性金融科技企业。 2)据媒体报道,沃尔玛、亚马逊等国际巨头近期也开始探索在美国发行自有稳定币的可能性。同时,在线旅游巨头Expedia和其他大型企业也在讨论发行稳定币的计划。稳
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泡泡玛特新高,中国潮玩火遍全球
泡泡玛特今天又创出了年内的第N次新高,这和6月10日举办的永乐春拍“labubu艺术专场”不无关系: 6月10日,永乐2025春拍举办“初代藏品级LABUBU艺术专场”, 一款全球唯一一只薄荷色LABUBU(高1.31m,PVC材质)最终108万元落锤(加佣金124.2万元),成为全球LABUBU拍卖最高价作品。而另一款全球限量15版棕色LABUBU以82万元成交(加佣金94.3万元)。拍卖专场拍卖的48件艺术家龙家升打造的初代LABUBU作品实现了100%成交率,总成交额达372.54万元。
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AI算力硬件大涨的产业逻辑
近两天,AI算力硬件涨势喜人,大涨的背后有其产业逻辑: 海外方面: 1)自5月以来,海外云大厂的capex指引纷纷超预期:meta上修全年capex指引,亚马逊表态当前aws产能投入即被消化。 2)从制造端看,台积电cowos维持满产状态并持续扩张。 3)从设备端看,英伟达下一代GPU架构rubin相关产业链正加速研发配套,维谛宣布800 vdc产品,navtias官宣功率期间合作,谷歌等云厂布局下一代机柜架构。 4)从芯片端看,英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB300有望于25Q3正
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“苏超”带火了足球产业链
近期,江苏省城市足球联赛成为2025年夏季中国体育节最火爆的现象级赛事,在网络上一度冲上热搜。据江苏省体育局统计,“苏超”已吸引了超过18万名球迷。前两轮场均上座人数达到8798人,超过同期的中甲联赛水平。第三轮赛事场均观众突破万人,线上直播观看人数更是创下新高。 从某种角度来看,以“苏超”为代表的体育赛事也是新消费的一种,“苏超”带来的消费刺激不仅体现在门票收入上,赛事举办当地也可出台促消费政策以此留住大量客场球迷,带动文旅消费,完成体育带动消费的完美闭环。后续可能还会有其他省份跟进学习江苏的
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集体暴走的稳定币
梳理一下今天大涨的【稳定币】的主要事件催化: 1)5月20日,美国参议院通过《2025稳定币创新法案》终止辩论动议,为立法扫清障碍,后续经过两院的投票及辩论和总统签署后,有望于8月落地。 2)5月21日,香港立法会于通过《稳定币条例草案》,确立全球首个稳定币专项监管框架,为rwa交易提供了合规的结算工具。 香港的《稳定币条例草案》核心制度在于牌照准入、风险隔离以及生效时间(预计2025年内生效),因此对于持牌机构将可通过“利差+手续费+生态服务”多维度获取商业利益,是大利好。 金管局已于2024
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无人物流车,最近为什么这么火?
近几个交易日,无人驾驶的分支无人物流车、无人环卫车涨势喜人。梳理一下无人驾驶近期的催化事件: 1)九识智能发布全新e系列无人物流车平台及首款车型e6,后者正式售价19800元。同时,公司推出fsd月度订阅服务,低至1800元/月。 2)文远知行进入沙特市场 拟年内于当地开展全面robotaxi商业化运营服务。 3)小马智行宣布与迪拜道路交通管理局(rta)日前达成战略合作,将在当地落地robotaxi车队。 4)目前L4级别自动驾驶在限定区域落地的可能性较高。而无人物流车、无人环卫车满足限定区域
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新消费的风,吹到了新饮品
新消费的风,在今天吹到了“新饮品”。今天市场上各类和“饮料”相关的板块集体上涨,多只个股涨停,如黄酒“会稽山”、益生菌饮品“均瑶健康”、白桦树汁“泉阳泉”等。新饮品的集体上涨又反过来带动新消费(如以泡泡玛特为代表的谷子经济、宠物经济等)的上涨,形成良性的正循环。 什么是新消费? 新消费是相对于传统消费(传统消费以白酒为代表,还包括家电、调味品等,主要满足家庭生活和社交活动的基本需求)而言的一种消费习惯改变。新消费高度重视情绪价值,是一种新的消费习惯的养成:从“物质消费”走向“精神消费”。 为什么
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梳理重组新规利好的几个方向
简单梳理一下本次修订的《重组办法》利好的几个方向: 1)科技型并购重组。本次《重组办法》提高了对财务状况变化的监管包容度,将有利于上市公司收购优质但尚未盈利的科技型资产; 2)私募基金参与的并购重组。本次修订的《重组办法》首次引入了私募基金“反向挂钩”安排,将有利于私募基金参与上市公司的并购重组。近期比较典型的例子是天迈科技,新东家启明基金入驻(收购天迈科技26.1%股份,成为控股股东)。 3)蛇吞象式的并购重组。本次《重组办法》首次建立重组股价对价分期支付机制,有利于中小市值股东收购大体量标的
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关税调整大超预期,利好什么?
2025年5月12日,中美发布日内瓦经贸会联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%(2月10%+3月芬太尼20%),为期90天(针对4月2日关税措施,保留10%关税,24%关税在初始90天内暂停实施);中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天(保留10%关税,24%关税在初始90天内暂定实施,暂定或取消其他关税)。 那么,中美关税调整利好哪些行业?在此梳理了一下截至目前为止的主流观点供参考: 1)观点一。短期看好科技弹性。包括新质生产力方向(恒科、AI、机器人和智能驾
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对于光伏,市场在交易什么?
今日光伏板块继续走强,【光伏发电】产业链【RPS5】数值高达99.78(RPS数值说明光伏产业链近5个交易日涨幅超过市场99.78%的产业链)。板块内硅料领涨,通威股份涨停,大全能源涨超10个百分点。 硅料领涨的原因,在于多晶硅现货价格连续两周上涨:根据百川盈孚,7月8日,硅料基准交割品现货参考价格上涨1080元/吨,现价3.8万/吨。从昨日开始主流多晶硅企业开始测算自家完全成本,并暂时停止报价,市场进而预期多晶硅价格会继续大幅上调。 多晶硅现货价格为何会持续上涨?SMM分析称,上涨原因主要是近
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苹果折叠手机要来了
今天果链大涨,工业富联、鹏鼎控股涨停,蓝思科技涨超10厘米。果链大涨的主要驱动事件梳理如下: 1)越南出口商品对美关税调整为20%,相较于之前的46%的对等关税有较大幅度的降低。目前苹果Apple watch、airpods等产品组装产能大部分位于越南,关税的降低可以使苹果在产品销售定价上有更大的调整余地,进而缓解供应链压力。 2)苹果折叠手机渐行渐近。据DigiTimes报道,苹果折叠手机正式进入了原型机的P1开发阶段,2025Q3末或2025年Q4初有望进入试量产,预计将于2026年下半年上
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今天市场涨了些什么?(玻璃纤维、微晶纤维素、抛光材料)
一、玻璃纤维 今天以中材科技为代表的玻纤集体大涨,催化事件梳理如下: 1)近期AI-PCB产业链有了新的催化:MARVELL最新AI Day预测,上调2028年数据中心Capex以及ASIC预期。除AI服务器外,高阶交换机、光模块、ASIC均开始使用Low-DK电子布。此外,英伟达新品后续可能也会用到石英纤维布。 2)玻纤行业持续高景气,一方面Low-Dk有望受益GB200发货环比提升;另一方面,日商三菱化学发出通知,因Low-CTE玻纤布原料短缺,以及订单需求增加,部分Low-CTE玻纤布交期
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单日两倍,稳定币再掀上涨浪潮(附香港金融牌照产业链)
今天牛市旗手大金融集体大涨,港股国泰君安国际单日上涨198.39%,驱动事件是2025年6月24日,国君公告,国泰君安证券(香港)有限公司正式获香港证监会批准,将现有的第1类证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务,以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。此次牌照升级后,客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币、以太币等)、稳定币(如泰达币等)等虚拟资产。 国泰君安国际是首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商,该牌照持牌机构未来可能会成为包括稳定币在内的虚拟资产的交易
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固态电池在涨什么?(附产业链)
近两周固态电池涨势较猛,上涨结构从设备、硫化物进一步扩散到三元正极。看一下固态电池产业链的RPS10,高达99.78,位列第一,妥妥的强势板块。 固态电池的这波上涨,我们可以从“市场需求”、“政策鼓励”、“产业升级”三个维度来分析: 一、市场需求。 1)基础属性。相比较于液态电池,固态电池在安全性、能量密度以及快充性能上更有优势,可显著提升电池的安全系数、续航里程以及充电速度。 2)特定场景。在低空以及人形机器人等特定领域,固态电池的“三高一快”(高安全性、高能量密度、高功率、快充)属性可充分满
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梳理PCB大涨的产业逻辑(附产业链)
PCB近期涨势迅猛,主要跟海外资本开支扩张(尤其是ASIC资本开支)有关: (1)在Marvell Custom AI大会上,Marvell将2028年的AI 市场空间上修26%,预计2028年ASIC+配套市场空间554亿美元,其中ASIC 408亿美元(23-28年CAGR约50%), ASIC配套146亿美元(23-28年CAGR约90%)。 (2)据媒体报道,Meta将在2025年Q4推出首款ASIC芯片MTIA T-V1,该款芯片由博通设计,搭载复杂的36层高规格PCB的主板架构。供应
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这些方向今天异动(稳定币、3D打印)
一、稳定币 稳定币今天再次集体暴涨,四方精创、朗新集团20厘米涨停,这次异动跟近期国际巨头纷纷入局稳定币不无关系。 1)6月12日报道,蚂蚁集团的国际业务部正积极筹备在新加坡和香港申请稳定币牌照。此外,蚂蚁国际还计划在卢森堡寻求相关许可。蚂蚁国际是首家明确表示将率先提交港股稳定币发行执照申请、且具有大规模资金管理经验的全球性金融科技企业。 2)据媒体报道,沃尔玛、亚马逊等国际巨头近期也开始探索在美国发行自有稳定币的可能性。同时,在线旅游巨头Expedia和其他大型企业也在讨论发行稳定币的计划。稳
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泡泡玛特新高,中国潮玩火遍全球
泡泡玛特今天又创出了年内的第N次新高,这和6月10日举办的永乐春拍“labubu艺术专场”不无关系: 6月10日,永乐2025春拍举办“初代藏品级LABUBU艺术专场”, 一款全球唯一一只薄荷色LABUBU(高1.31m,PVC材质)最终108万元落锤(加佣金124.2万元),成为全球LABUBU拍卖最高价作品。而另一款全球限量15版棕色LABUBU以82万元成交(加佣金94.3万元)。拍卖专场拍卖的48件艺术家龙家升打造的初代LABUBU作品实现了100%成交率,总成交额达372.54万元。
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AI算力硬件大涨的产业逻辑
近两天,AI算力硬件涨势喜人,大涨的背后有其产业逻辑: 海外方面: 1)自5月以来,海外云大厂的capex指引纷纷超预期:meta上修全年capex指引,亚马逊表态当前aws产能投入即被消化。 2)从制造端看,台积电cowos维持满产状态并持续扩张。 3)从设备端看,英伟达下一代GPU架构rubin相关产业链正加速研发配套,维谛宣布800 vdc产品,navtias官宣功率期间合作,谷歌等云厂布局下一代机柜架构。 4)从芯片端看,英伟达FY26Q2营收指引略超市场预期,GB300有望于25Q3正
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“苏超”带火了足球产业链
近期,江苏省城市足球联赛成为2025年夏季中国体育节最火爆的现象级赛事,在网络上一度冲上热搜。据江苏省体育局统计,“苏超”已吸引了超过18万名球迷。前两轮场均上座人数达到8798人,超过同期的中甲联赛水平。第三轮赛事场均观众突破万人,线上直播观看人数更是创下新高。 从某种角度来看,以“苏超”为代表的体育赛事也是新消费的一种,“苏超”带来的消费刺激不仅体现在门票收入上,赛事举办当地也可出台促消费政策以此留住大量客场球迷,带动文旅消费,完成体育带动消费的完美闭环。后续可能还会有其他省份跟进学习江苏的
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集体暴走的稳定币
梳理一下今天大涨的【稳定币】的主要事件催化: 1)5月20日,美国参议院通过《2025稳定币创新法案》终止辩论动议,为立法扫清障碍,后续经过两院的投票及辩论和总统签署后,有望于8月落地。 2)5月21日,香港立法会于通过《稳定币条例草案》,确立全球首个稳定币专项监管框架,为rwa交易提供了合规的结算工具。 香港的《稳定币条例草案》核心制度在于牌照准入、风险隔离以及生效时间(预计2025年内生效),因此对于持牌机构将可通过“利差+手续费+生态服务”多维度获取商业利益,是大利好。 金管局已于2024
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无人物流车,最近为什么这么火?
近几个交易日,无人驾驶的分支无人物流车、无人环卫车涨势喜人。梳理一下无人驾驶近期的催化事件: 1)九识智能发布全新e系列无人物流车平台及首款车型e6,后者正式售价19800元。同时,公司推出fsd月度订阅服务,低至1800元/月。 2)文远知行进入沙特市场 拟年内于当地开展全面robotaxi商业化运营服务。 3)小马智行宣布与迪拜道路交通管理局(rta)日前达成战略合作,将在当地落地robotaxi车队。 4)目前L4级别自动驾驶在限定区域落地的可能性较高。而无人物流车、无人环卫车满足限定区域
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新消费的风,吹到了新饮品
新消费的风,在今天吹到了“新饮品”。今天市场上各类和“饮料”相关的板块集体上涨,多只个股涨停,如黄酒“会稽山”、益生菌饮品“均瑶健康”、白桦树汁“泉阳泉”等。新饮品的集体上涨又反过来带动新消费(如以泡泡玛特为代表的谷子经济、宠物经济等)的上涨,形成良性的正循环。 什么是新消费? 新消费是相对于传统消费(传统消费以白酒为代表,还包括家电、调味品等,主要满足家庭生活和社交活动的基本需求)而言的一种消费习惯改变。新消费高度重视情绪价值,是一种新的消费习惯的养成:从“物质消费”走向“精神消费”。 为什么
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梳理重组新规利好的几个方向
简单梳理一下本次修订的《重组办法》利好的几个方向: 1)科技型并购重组。本次《重组办法》提高了对财务状况变化的监管包容度,将有利于上市公司收购优质但尚未盈利的科技型资产; 2)私募基金参与的并购重组。本次修订的《重组办法》首次引入了私募基金“反向挂钩”安排,将有利于私募基金参与上市公司的并购重组。近期比较典型的例子是天迈科技,新东家启明基金入驻(收购天迈科技26.1%股份,成为控股股东)。 3)蛇吞象式的并购重组。本次《重组办法》首次建立重组股价对价分期支付机制,有利于中小市值股东收购大体量标的
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关税调整大超预期,利好什么?
2025年5月12日,中美发布日内瓦经贸会联合声明。根据声明,美国将中国商品关税从145%降至30%(2月10%+3月芬太尼20%),为期90天(针对4月2日关税措施,保留10%关税,24%关税在初始90天内暂停实施);中国将美国商品关税从125%降至10%,为期90天(保留10%关税,24%关税在初始90天内暂定实施,暂定或取消其他关税)。 那么,中美关税调整利好哪些行业?在此梳理了一下截至目前为止的主流观点供参考: 1)观点一。短期看好科技弹性。包括新质生产力方向(恒科、AI、机器人和智能驾
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