【风口研报·公司】深度绑定华为、阳光电源实现产品放量，这家光伏“黑马”并网变压器上半年营收增长16倍，分析师看超85%估值修复空间 深度绑定华为、阳光电源实现产品放量，这家光伏“黑马”并网变压器上半年营收增长16倍，分析师看超85%估值修复空间。 伊戈尔 精要： ①国联证券孙树明看好公司高频

这两天密集看到多个制造业大省、原材料大省，以控碳为名义限电政策，要求工厂产能下降20%，甚至减80%，一直以来经济增长和保就业是我们第一目标，这种大范围的疯狂减产能行为，我30多年来第一次看到，连第一目标都不要了。 特别是沿海地区对很多工厂直接停电，上三天，休了两天，工厂只能给工人放假，特别是很多

写在前面：写作《机构投资者一周观点精粹》的初衷和动力，是为了帮助广大投资朋友构建更宏观、更立体的投研视角，提升投研认知的广度与深度，缩小与机构投资者的信息差，推动市场变的更加公平、有效、成熟！巴菲特曾说，投资是永无止境地自我发现。这也是本系列文章的核心要义。我的努力方向和最终目标，是让这个系列文章成

作为全球首款搭载激光雷达的量产智能汽车，小鹏p5将于9月上市，预售仅16万元起。16万元就用上量产激光雷达，这是什么概念？这意味着激光雷达将会全面普及，大规模量产。而预定量也说明了小鹏P5会成为爆款。仅仅开放预订 7 小时，拿下了超过 5,000 张订单，其中激光雷达的选配比例超过了 70%。&nb

时间：2021.8.101、实控人变更化学效应产生，公司业绩实现反转博云新材于2001年7月由中南大学粉末冶金研究所改制而成，是由中国工程院院士黄伯云教授创建的集产学研为一体的高科技股份制企业，2019年7月公司实际控制人由中南大学变更为湖南省国资委，兴湘集团为公司的间接控股股东。湖南兴湘投资集团的

作者：Leihak总的来说，我把新能源投资共划分为三大黄金赛道：电力供给、电力调配和电力消费。光伏产业属于电力供给中最值得投资的方向，主要任务是替代传统能源。今天这篇我们就来聊聊下一个中枢赛道：电力调配——主要任务是解决新能源消纳问题。新能源配套产业链：电力调配的基本逻辑新能源的逻辑其实很简单，顾名

现在市场资金已经是切底拋弃了旧经济，主要集中在新能源、光伏、芯片、高端制造这几个版块里面！ 中国经济处于转型期，由低端加工向高端制造迈进中！原来想学m国，现在看来走不通，转而学德国，以高端制造业强国，这是国策的改变！ 高端制造业的转型，最受益的方向是高端数控机床。这东西与芯片一样，是受制于人的，国产

近日，国内外新冠疫情再次反复。周三起，市场资金开始关注抗疫概念的个股。随着近日厦门、南京、湖南在排查中不断有确诊新增案例，预计抗疫概念的热度将持续升高。  推荐关注——   主板：达安基因   创业板：博晖创新 

据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

存阅

即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)

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这两天密集看到多个制造业大省、原材料大省，以控碳为名义限电政策，要求工厂产能下降20%，甚至减80%，一直以来经济增长和保就业是我们第一目标，这种大范围的疯狂减产能行为，我30多年来第一次看到，连第一目标都不要了。 特别是沿海地区对很多工厂直接停电，上三天，休了两天，工厂只能给工人放假，特别是很多

写在前面：写作《机构投资者一周观点精粹》的初衷和动力，是为了帮助广大投资朋友构建更宏观、更立体的投研视角，提升投研认知的广度与深度，缩小与机构投资者的信息差，推动市场变的更加公平、有效、成熟！巴菲特曾说，投资是永无止境地自我发现。这也是本系列文章的核心要义。我的努力方向和最终目标，是让这个系列文章成

作为全球首款搭载激光雷达的量产智能汽车，小鹏p5将于9月上市，预售仅16万元起。16万元就用上量产激光雷达，这是什么概念？这意味着激光雷达将会全面普及，大规模量产。而预定量也说明了小鹏P5会成为爆款。仅仅开放预订 7 小时，拿下了超过 5,000 张订单，其中激光雷达的选配比例超过了 70%。&nb

时间：2021.8.101、实控人变更化学效应产生，公司业绩实现反转博云新材于2001年7月由中南大学粉末冶金研究所改制而成，是由中国工程院院士黄伯云教授创建的集产学研为一体的高科技股份制企业，2019年7月公司实际控制人由中南大学变更为湖南省国资委，兴湘集团为公司的间接控股股东。湖南兴湘投资集团的

作者：Leihak总的来说，我把新能源投资共划分为三大黄金赛道：电力供给、电力调配和电力消费。光伏产业属于电力供给中最值得投资的方向，主要任务是替代传统能源。今天这篇我们就来聊聊下一个中枢赛道：电力调配——主要任务是解决新能源消纳问题。新能源配套产业链：电力调配的基本逻辑新能源的逻辑其实很简单，顾名

现在市场资金已经是切底拋弃了旧经济，主要集中在新能源、光伏、芯片、高端制造这几个版块里面！ 中国经济处于转型期，由低端加工向高端制造迈进中！原来想学m国，现在看来走不通，转而学德国，以高端制造业强国，这是国策的改变！ 高端制造业的转型，最受益的方向是高端数控机床。这东西与芯片一样，是受制于人的，国产

近日，国内外新冠疫情再次反复。周三起，市场资金开始关注抗疫概念的个股。随着近日厦门、南京、湖南在排查中不断有确诊新增案例，预计抗疫概念的热度将持续升高。  推荐关注——   主板：达安基因   创业板：博晖创新 

据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

存阅

即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)

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这两天密集看到多个制造业大省、原材料大省，以控碳为名义限电政策，要求工厂产能下降20%，甚至减80%，一直以来经济增长和保就业是我们第一目标，这种大范围的疯狂减产能行为，我30多年来第一次看到，连第一目标都不要了。 特别是沿海地区对很多工厂直接停电，上三天，休了两天，工厂只能给工人放假，特别是很多

写在前面：写作《机构投资者一周观点精粹》的初衷和动力，是为了帮助广大投资朋友构建更宏观、更立体的投研视角，提升投研认知的广度与深度，缩小与机构投资者的信息差，推动市场变的更加公平、有效、成熟！巴菲特曾说，投资是永无止境地自我发现。这也是本系列文章的核心要义。我的努力方向和最终目标，是让这个系列文章成

作为全球首款搭载激光雷达的量产智能汽车，小鹏p5将于9月上市，预售仅16万元起。16万元就用上量产激光雷达，这是什么概念？这意味着激光雷达将会全面普及，大规模量产。而预定量也说明了小鹏P5会成为爆款。仅仅开放预订 7 小时，拿下了超过 5,000 张订单，其中激光雷达的选配比例超过了 70%。&nb

时间：2021.8.101、实控人变更化学效应产生，公司业绩实现反转博云新材于2001年7月由中南大学粉末冶金研究所改制而成，是由中国工程院院士黄伯云教授创建的集产学研为一体的高科技股份制企业，2019年7月公司实际控制人由中南大学变更为湖南省国资委，兴湘集团为公司的间接控股股东。湖南兴湘投资集团的

作者：Leihak总的来说，我把新能源投资共划分为三大黄金赛道：电力供给、电力调配和电力消费。光伏产业属于电力供给中最值得投资的方向，主要任务是替代传统能源。今天这篇我们就来聊聊下一个中枢赛道：电力调配——主要任务是解决新能源消纳问题。新能源配套产业链：电力调配的基本逻辑新能源的逻辑其实很简单，顾名

现在市场资金已经是切底拋弃了旧经济，主要集中在新能源、光伏、芯片、高端制造这几个版块里面！ 中国经济处于转型期，由低端加工向高端制造迈进中！原来想学m国，现在看来走不通，转而学德国，以高端制造业强国，这是国策的改变！ 高端制造业的转型，最受益的方向是高端数控机床。这东西与芯片一样，是受制于人的，国产

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据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

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即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)

【风口研报·公司】深度绑定华为、阳光电源实现产品放量，这家光伏“黑马”并网变压器上半年营收增长16倍，分析师看超85%估值修复空间 深度绑定华为、阳光电源实现产品放量，这家光伏“黑马”并网变压器上半年营收增长16倍，分析师看超85%估值修复空间。 伊戈尔 精要： ①国联证券孙树明看好公司高频

这两天密集看到多个制造业大省、原材料大省，以控碳为名义限电政策，要求工厂产能下降20%，甚至减80%，一直以来经济增长和保就业是我们第一目标，这种大范围的疯狂减产能行为，我30多年来第一次看到，连第一目标都不要了。 特别是沿海地区对很多工厂直接停电，上三天，休了两天，工厂只能给工人放假，特别是很多

写在前面：写作《机构投资者一周观点精粹》的初衷和动力，是为了帮助广大投资朋友构建更宏观、更立体的投研视角，提升投研认知的广度与深度，缩小与机构投资者的信息差，推动市场变的更加公平、有效、成熟！巴菲特曾说，投资是永无止境地自我发现。这也是本系列文章的核心要义。我的努力方向和最终目标，是让这个系列文章成

作为全球首款搭载激光雷达的量产智能汽车，小鹏p5将于9月上市，预售仅16万元起。16万元就用上量产激光雷达，这是什么概念？这意味着激光雷达将会全面普及，大规模量产。而预定量也说明了小鹏P5会成为爆款。仅仅开放预订 7 小时，拿下了超过 5,000 张订单，其中激光雷达的选配比例超过了 70%。&nb

时间：2021.8.101、实控人变更化学效应产生，公司业绩实现反转博云新材于2001年7月由中南大学粉末冶金研究所改制而成，是由中国工程院院士黄伯云教授创建的集产学研为一体的高科技股份制企业，2019年7月公司实际控制人由中南大学变更为湖南省国资委，兴湘集团为公司的间接控股股东。湖南兴湘投资集团的

作者：Leihak总的来说，我把新能源投资共划分为三大黄金赛道：电力供给、电力调配和电力消费。光伏产业属于电力供给中最值得投资的方向，主要任务是替代传统能源。今天这篇我们就来聊聊下一个中枢赛道：电力调配——主要任务是解决新能源消纳问题。新能源配套产业链：电力调配的基本逻辑新能源的逻辑其实很简单，顾名

现在市场资金已经是切底拋弃了旧经济，主要集中在新能源、光伏、芯片、高端制造这几个版块里面！ 中国经济处于转型期，由低端加工向高端制造迈进中！原来想学m国，现在看来走不通，转而学德国，以高端制造业强国，这是国策的改变！ 高端制造业的转型，最受益的方向是高端数控机床。这东西与芯片一样，是受制于人的，国产

近日，国内外新冠疫情再次反复。周三起，市场资金开始关注抗疫概念的个股。随着近日厦门、南京、湖南在排查中不断有确诊新增案例，预计抗疫概念的热度将持续升高。  推荐关注——   主板：达安基因   创业板：博晖创新 

据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

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即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)

【风口研报·公司】深度绑定华为、阳光电源实现产品放量，这家光伏“黑马”并网变压器上半年营收增长16倍，分析师看超85%估值修复空间 深度绑定华为、阳光电源实现产品放量，这家光伏“黑马”并网变压器上半年营收增长16倍，分析师看超85%估值修复空间。 伊戈尔 精要： ①国联证券孙树明看好公司高频

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作为全球首款搭载激光雷达的量产智能汽车，小鹏p5将于9月上市，预售仅16万元起。16万元就用上量产激光雷达，这是什么概念？这意味着激光雷达将会全面普及，大规模量产。而预定量也说明了小鹏P5会成为爆款。仅仅开放预订 7 小时，拿下了超过 5,000 张订单，其中激光雷达的选配比例超过了 70%。&nb

时间：2021.8.101、实控人变更化学效应产生，公司业绩实现反转博云新材于2001年7月由中南大学粉末冶金研究所改制而成，是由中国工程院院士黄伯云教授创建的集产学研为一体的高科技股份制企业，2019年7月公司实际控制人由中南大学变更为湖南省国资委，兴湘集团为公司的间接控股股东。湖南兴湘投资集团的

作者：Leihak总的来说，我把新能源投资共划分为三大黄金赛道：电力供给、电力调配和电力消费。光伏产业属于电力供给中最值得投资的方向，主要任务是替代传统能源。今天这篇我们就来聊聊下一个中枢赛道：电力调配——主要任务是解决新能源消纳问题。新能源配套产业链：电力调配的基本逻辑新能源的逻辑其实很简单，顾名

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据报道，近期，由福建钜能电力有限公司与低温银浆制造商苏州晶银新材料科技有限公司合作开发的国产低温银浆成功导入hjt异质结太阳电池规模化量产。点评：低温银浆是异质结电池的重要材料，受限于国内厂商尚未掌握低温银浆的相关设备和制造工艺，只能从依靠进口，且几乎被京都ELEX （KE）“垄断”。本次国产低温银

笔者之前推过的创元科技2板了，也许很多人会说是跟着环保涨的，但笔者认为还是资金在给精选层转板蓄力。为何敢这么说，因为创元科技涨的这两天，之前跟踪的中国宝安同样是大涨。看着这走势，结合这两天市场走势，还没发现之间的联系吗？新三板精选层企业转板进入倒计时。　　根据相关规定，挂牌精选层一年的新三板企业可以

我们预计公司 2021-23 年的营收分别为 13.57/17.91/23.2 亿元，归母净利润分别为 1.33/1.73/2.17 亿元，对应 EPS 为 0.67/0.87/1.09 元。当前股价对应 21-23 年 PE 分别为 35/27/21 倍。参考相对估值和绝对估值结果，考虑到公司正在

星源材质最新纪要202106281、近况。2季度出货量和1季度差不多；2季度公司调整了客户结构，国内客户占比下降，海外占比提升，LG这边湿法海外项目开始放量，每个月百万级别的量，7月份开始上千万平/月，4季度1500-2000万平/月的量。LG的干法也在正常出货。 2、干法。最大客户LG，

1、需求高增将增强价格上行的持续时间和确定性：20年三季度开始，光伏EVA树脂进入紧缺状态，而光伏EVA产能周期达3.5-4年，由于光伏行业需求增长，光伏EVA年均增速或达30%左右，2025年中性需求为200万吨（2020年光伏EVA需求仅为60万吨左右），光伏EVA紧缺周期或维持3-5年以上；2

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即将迈入7月份、下半年传统旺季，而07/01是一个很重要的日子，所以我们看到了上周A股表现得十分亮丽，上证指数上涨2.34%、深证综指上扬2.67%、创业板大涨3.35%，申万电子指数更是大涨4.90%，几乎就是我们之前期盼的百岁生日的“庆生行情”(上肥下瘦+季底作帐+苹果概念+百岁生日+传统旺季)