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大号韭菜
岂能尽如人意但求无愧我心
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2021-03-25 06:53:20
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士兰微机构电话会议纪要
士兰微机构电话会议纪要
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2021-03-24 10:24:28
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面板调研纪要
面板产业链线上调研纪要
有道云笔记
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2021-03-23 22:47:03
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沃森生物调研纪要
沃森生物调研出席:副董事长 黄镇;董秘 张荔 Q:新冠疫苗目前的最新的进度,产能情况 A:在去年11月中旬国家行业协会在昆明举办了一个新冠疫苗论坛,我有一个观点是至少在未来三年哪个企业拿到有新冠产品,哪个企业发大财。之前大家担心国家统一支付,我觉得这是个重大利好,国家财政付钱,可能对灭活疫苗会有一些影响,因为灭活疫苗主要是成本高,这其实不是工艺,主要是p3实验室,我们那个昆明所原来搞了一个p3实验室,搞了三天就停下来了,成本太高了。我听说据说是国家接受的价格是80。我的分装中心里面有四条线,而且
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沃森生物
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大号韭菜
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2021-03-18 22:24:10
汽车电子的未来 : 座舱智能化和驾驶自动化 | 瑞银
智能驾驶之激光雷达今年一定会来的大风口
汽车电子的未来 : 座舱智能化和驾驶自动化 | 瑞银
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福晶科技
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中环调研纪要
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tcl业绩说明
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深科技,高端制造龙头,卡位存储国产化黄金赛道
本土EMS头部企业,大力布局存储器封测:公司EMS业务规模全球领先,并大力布局DRAM、Flash等存储器封测以及模组制造业务,2020年,公司存储器及EMS等业务市场需求强劲,存储器封测产能持续扩张,业务规模快速增长。公司积极把握市场机遇,深化客户合作,加大创新力度,提高运营效率,盈利能力持续提升,带动了公司业绩增长。 国内外存储器市场扩容提振配套封测需求,新品先进封测成布局关键: 全球存储器市场空间广阔,下游应用需求稳步提升,并且先进制程和3DNAND多层化等技术升级和新品应用驱动D
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中信建投三月中小盘金股
中信建投研究3月中小市值金股 市场风格切换进行中,中小盘股票表现占优。 通过对比中证100、中证500和中证1000指数发现,小市值的公司在估值和增长之间的匹配程度相对较高。我们建议投资者从中小盘股票中择优进行投资:市值500亿以下、未来三年增长可见、PEG不错且有市场预期差的标的。 ①公司主营笔记本电脑结构件业务,笔电结构件“金属化”是行业增长的主要驱动力,非苹果金属结构件市场规模2019年114亿,预计至2022年将达230亿元,CAGR达26%。 ②笔电结构件市场早期由台资企业把持,近些年
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第三只眼看光伏
今日光伏产业重大新闻: (1)隆基硅片再涨0.30-0.39元/片。 (2)苏民宣布进军HJT电池。 (3)各家咨询机构本周价格报告出台,均显示:终端电站运营商对组件价格上涨较难接受。 SOLARZOOM新能源智库点评:《隆基硅片再涨0.30-0.39元每片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片龙头宝座》。 【正文】 一、第三只眼睛看光伏:隆基硅片再涨0.30-0.39元/片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片行业龙头宝座 2021年2月25日,调价日。隆基官网上的价格还是2月
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圣农发展,一体化鸡肉龙头
引领行业发展趋势,公司已发展成为中国唯一的全产业链白羽肉鸡生产商。公司为中国养殖屠宰规模最大的白羽肉鸡生产商,2020年养殖屠宰规模约5亿羽,市占率10%(据中国畜牧业协会禽业分会,2020年我国白羽肉鸡出栏量为49.2亿羽)。主营白羽肉鸡养殖及屠宰、鸡肉产品深加工,主要产品为分割的冰鲜、冷冻鸡肉与深加工肉制品。白羽肉鸡为国外引进品种,2019年以前祖代鸡完全依赖进口,行业产能供给随引种量变动而大幅波动。而需求端则受到养殖疫情、食品安全事件的多次冲击(禽流感、“速生鸡”、“福喜事件”等)。造成白
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圣农发展
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2021-02-22 11:18:43
后疫情时代业绩反转标的之京沪高铁
疫情对公司冲击最大的时刻已经过去,高经营杠杆下公司业绩已开始逐季改善,运能增长、票价市场化改革下长期成长空间已经显现。预计2020-2022年EPS为0.06/0.18/0.26元/股,同比变化-74%/194%/40%。高铁客运维持高速增长,远期盈利较大成长性赋予其高于大秦铁路等同行的估值水平,对标海外如日本新干线成长阶段PE可给予30x-45x。我们给予2022年EPS估值PE30x,对应两年目标价7.8元,较当前低位40%以上空间,维持“强烈推荐-A”评级。 | | 坐拥国铁集团最优质高铁
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京沪高铁
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金诚信,投资铜矿正当时
收购刚果金Lonshi铜矿,矿山并购再下一城。据2021年1月15日公告,公司拟用自有资金,以对价3378万美元收购欧亚资源集团(ERG)旗下SkyPearlExplorationLimited100%股权,获得全资子公司SabweMiningSarl持有的刚果金Lonshi铜矿采矿权和周边7个探矿权,同时受让ERG下属公司已向Sabwe提供的融资贷款额度不超过550万美元。 Lonshi铜矿属于停产项目,资源禀赋好,增储潜力大,年产能有望达到3万吨铜金属量。据公司公告,本次收购Lonshi铜矿
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金诚信
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2021-02-18 08:59:20
宝丰能源:α和β属性均极强,尚有充分配置价值
α来源:公司煤化工的竞争优势,简单概括就是,相比东部企业胜在原料成本,相比西部企业胜在管理能力。公司地处宁夏,第二基地在内蒙,均为煤炭资源产地,煤炭成本低廉,单吨聚烯烃成本低1000元/吨,为东部企业所不能逾越。而在西北,公司作为民企管理能力又明显优于神华、中煤等国企。这使得公司煤制烯烃成本优势冠绝行业,且相比于石化路线也有充分优势。 β来源:油价上涨带来纯利润。公司成本端以固定资产折旧、公用工程为主,煤炭成本也跟油价关系不大,因此成本端基本不受油价影响。产品端,公司聚烯烃产品全球定价,与油价相
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宝丰能源
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多氟多机构调研纪要
【1六氟】 出货、产能 1、去年出货6000多吨,比2019年增加20-30%。去年12月有700多吨,2019年12月300多吨。 2、现在产能1万吨,今年会新增7000-8000吨产能,但不会都是有效贡献。初步预计今年出货增长50-60%,今年产量肯定超过1万吨了。 3、2025年之前产能做到3万吨。 价格 1、在去年12月的时候对今年1月的价格不是很乐观,觉得Q1在12万/吨左右。从12月底到1月需求超预期,大家都没有货,最新报价在13-15万了,现在小单子都在14万左右了。这个价格变化也
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多氟多
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移远通讯---业绩大超预期,机构大宗爆买
移远通讯,全球物联网通信模组龙头,机构普遍预测2020年利润为2个亿,预测四季度利润应该是在0.75亿。实际利润为2.294亿--2.59亿。公司前三季度一共1.25亿利润,有0.26亿是非经常性损益,例如政府补贴等利润,不具备持续性,持续性经营利润只有0.99亿,但是四季度一个季度的持续性经营利润就达到了1.05亿--1.37亿。这比预测的0.75亿的四季度利润有大幅的提高。而且公司表明,利润的提升是因为在车载等众多应用领域的市场份额不断扩大,这个车载领域是我之前经常跟大家说的,要重点关注的,
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移远通信
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面板调研纪要
面板产业链线上调研纪要
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沃森生物调研纪要
沃森生物调研出席:副董事长 黄镇;董秘 张荔 Q:新冠疫苗目前的最新的进度,产能情况 A:在去年11月中旬国家行业协会在昆明举办了一个新冠疫苗论坛,我有一个观点是至少在未来三年哪个企业拿到有新冠产品,哪个企业发大财。之前大家担心国家统一支付,我觉得这是个重大利好,国家财政付钱,可能对灭活疫苗会有一些影响,因为灭活疫苗主要是成本高,这其实不是工艺,主要是p3实验室,我们那个昆明所原来搞了一个p3实验室,搞了三天就停下来了,成本太高了。我听说据说是国家接受的价格是80。我的分装中心里面有四条线,而且
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汽车电子的未来 : 座舱智能化和驾驶自动化 | 瑞银
智能驾驶之激光雷达今年一定会来的大风口
汽车电子的未来 : 座舱智能化和驾驶自动化 | 瑞银
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深科技,高端制造龙头,卡位存储国产化黄金赛道
本土EMS头部企业,大力布局存储器封测:公司EMS业务规模全球领先,并大力布局DRAM、Flash等存储器封测以及模组制造业务,2020年,公司存储器及EMS等业务市场需求强劲,存储器封测产能持续扩张,业务规模快速增长。公司积极把握市场机遇,深化客户合作,加大创新力度,提高运营效率,盈利能力持续提升,带动了公司业绩增长。 国内外存储器市场扩容提振配套封测需求,新品先进封测成布局关键: 全球存储器市场空间广阔,下游应用需求稳步提升,并且先进制程和3DNAND多层化等技术升级和新品应用驱动D
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中信建投三月中小盘金股
中信建投研究3月中小市值金股 市场风格切换进行中,中小盘股票表现占优。 通过对比中证100、中证500和中证1000指数发现,小市值的公司在估值和增长之间的匹配程度相对较高。我们建议投资者从中小盘股票中择优进行投资:市值500亿以下、未来三年增长可见、PEG不错且有市场预期差的标的。 ①公司主营笔记本电脑结构件业务,笔电结构件“金属化”是行业增长的主要驱动力,非苹果金属结构件市场规模2019年114亿,预计至2022年将达230亿元,CAGR达26%。 ②笔电结构件市场早期由台资企业把持,近些年
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今日光伏产业重大新闻: (1)隆基硅片再涨0.30-0.39元/片。 (2)苏民宣布进军HJT电池。 (3)各家咨询机构本周价格报告出台,均显示:终端电站运营商对组件价格上涨较难接受。 SOLARZOOM新能源智库点评:《隆基硅片再涨0.30-0.39元每片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片龙头宝座》。 【正文】 一、第三只眼睛看光伏:隆基硅片再涨0.30-0.39元/片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片行业龙头宝座 2021年2月25日,调价日。隆基官网上的价格还是2月
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圣农发展,一体化鸡肉龙头
引领行业发展趋势,公司已发展成为中国唯一的全产业链白羽肉鸡生产商。公司为中国养殖屠宰规模最大的白羽肉鸡生产商,2020年养殖屠宰规模约5亿羽,市占率10%(据中国畜牧业协会禽业分会,2020年我国白羽肉鸡出栏量为49.2亿羽)。主营白羽肉鸡养殖及屠宰、鸡肉产品深加工,主要产品为分割的冰鲜、冷冻鸡肉与深加工肉制品。白羽肉鸡为国外引进品种,2019年以前祖代鸡完全依赖进口,行业产能供给随引种量变动而大幅波动。而需求端则受到养殖疫情、食品安全事件的多次冲击(禽流感、“速生鸡”、“福喜事件”等)。造成白
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后疫情时代业绩反转标的之京沪高铁
疫情对公司冲击最大的时刻已经过去,高经营杠杆下公司业绩已开始逐季改善,运能增长、票价市场化改革下长期成长空间已经显现。预计2020-2022年EPS为0.06/0.18/0.26元/股,同比变化-74%/194%/40%。高铁客运维持高速增长,远期盈利较大成长性赋予其高于大秦铁路等同行的估值水平,对标海外如日本新干线成长阶段PE可给予30x-45x。我们给予2022年EPS估值PE30x,对应两年目标价7.8元,较当前低位40%以上空间,维持“强烈推荐-A”评级。 | | 坐拥国铁集团最优质高铁
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金诚信,投资铜矿正当时
收购刚果金Lonshi铜矿,矿山并购再下一城。据2021年1月15日公告,公司拟用自有资金,以对价3378万美元收购欧亚资源集团(ERG)旗下SkyPearlExplorationLimited100%股权,获得全资子公司SabweMiningSarl持有的刚果金Lonshi铜矿采矿权和周边7个探矿权,同时受让ERG下属公司已向Sabwe提供的融资贷款额度不超过550万美元。 Lonshi铜矿属于停产项目,资源禀赋好,增储潜力大,年产能有望达到3万吨铜金属量。据公司公告,本次收购Lonshi铜矿
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宝丰能源:α和β属性均极强,尚有充分配置价值
α来源:公司煤化工的竞争优势,简单概括就是,相比东部企业胜在原料成本,相比西部企业胜在管理能力。公司地处宁夏,第二基地在内蒙,均为煤炭资源产地,煤炭成本低廉,单吨聚烯烃成本低1000元/吨,为东部企业所不能逾越。而在西北,公司作为民企管理能力又明显优于神华、中煤等国企。这使得公司煤制烯烃成本优势冠绝行业,且相比于石化路线也有充分优势。 β来源:油价上涨带来纯利润。公司成本端以固定资产折旧、公用工程为主,煤炭成本也跟油价关系不大,因此成本端基本不受油价影响。产品端,公司聚烯烃产品全球定价,与油价相
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多氟多机构调研纪要
【1六氟】 出货、产能 1、去年出货6000多吨,比2019年增加20-30%。去年12月有700多吨,2019年12月300多吨。 2、现在产能1万吨,今年会新增7000-8000吨产能,但不会都是有效贡献。初步预计今年出货增长50-60%,今年产量肯定超过1万吨了。 3、2025年之前产能做到3万吨。 价格 1、在去年12月的时候对今年1月的价格不是很乐观,觉得Q1在12万/吨左右。从12月底到1月需求超预期,大家都没有货,最新报价在13-15万了,现在小单子都在14万左右了。这个价格变化也
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移远通讯---业绩大超预期,机构大宗爆买
移远通讯,全球物联网通信模组龙头,机构普遍预测2020年利润为2个亿,预测四季度利润应该是在0.75亿。实际利润为2.294亿--2.59亿。公司前三季度一共1.25亿利润,有0.26亿是非经常性损益,例如政府补贴等利润,不具备持续性,持续性经营利润只有0.99亿,但是四季度一个季度的持续性经营利润就达到了1.05亿--1.37亿。这比预测的0.75亿的四季度利润有大幅的提高。而且公司表明,利润的提升是因为在车载等众多应用领域的市场份额不断扩大,这个车载领域是我之前经常跟大家说的,要重点关注的,
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沃森生物调研出席:副董事长 黄镇;董秘 张荔 Q:新冠疫苗目前的最新的进度,产能情况 A:在去年11月中旬国家行业协会在昆明举办了一个新冠疫苗论坛,我有一个观点是至少在未来三年哪个企业拿到有新冠产品,哪个企业发大财。之前大家担心国家统一支付,我觉得这是个重大利好,国家财政付钱,可能对灭活疫苗会有一些影响,因为灭活疫苗主要是成本高,这其实不是工艺,主要是p3实验室,我们那个昆明所原来搞了一个p3实验室,搞了三天就停下来了,成本太高了。我听说据说是国家接受的价格是80。我的分装中心里面有四条线,而且
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深科技,高端制造龙头,卡位存储国产化黄金赛道
本土EMS头部企业,大力布局存储器封测:公司EMS业务规模全球领先,并大力布局DRAM、Flash等存储器封测以及模组制造业务,2020年,公司存储器及EMS等业务市场需求强劲,存储器封测产能持续扩张,业务规模快速增长。公司积极把握市场机遇,深化客户合作,加大创新力度,提高运营效率,盈利能力持续提升,带动了公司业绩增长。 国内外存储器市场扩容提振配套封测需求,新品先进封测成布局关键: 全球存储器市场空间广阔,下游应用需求稳步提升,并且先进制程和3DNAND多层化等技术升级和新品应用驱动D
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中信建投研究3月中小市值金股 市场风格切换进行中,中小盘股票表现占优。 通过对比中证100、中证500和中证1000指数发现,小市值的公司在估值和增长之间的匹配程度相对较高。我们建议投资者从中小盘股票中择优进行投资:市值500亿以下、未来三年增长可见、PEG不错且有市场预期差的标的。 ①公司主营笔记本电脑结构件业务,笔电结构件“金属化”是行业增长的主要驱动力,非苹果金属结构件市场规模2019年114亿,预计至2022年将达230亿元,CAGR达26%。 ②笔电结构件市场早期由台资企业把持,近些年
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今日光伏产业重大新闻: (1)隆基硅片再涨0.30-0.39元/片。 (2)苏民宣布进军HJT电池。 (3)各家咨询机构本周价格报告出台,均显示:终端电站运营商对组件价格上涨较难接受。 SOLARZOOM新能源智库点评:《隆基硅片再涨0.30-0.39元每片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片龙头宝座》。 【正文】 一、第三只眼睛看光伏:隆基硅片再涨0.30-0.39元/片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片行业龙头宝座 2021年2月25日,调价日。隆基官网上的价格还是2月
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圣农发展,一体化鸡肉龙头
引领行业发展趋势,公司已发展成为中国唯一的全产业链白羽肉鸡生产商。公司为中国养殖屠宰规模最大的白羽肉鸡生产商,2020年养殖屠宰规模约5亿羽,市占率10%(据中国畜牧业协会禽业分会,2020年我国白羽肉鸡出栏量为49.2亿羽)。主营白羽肉鸡养殖及屠宰、鸡肉产品深加工,主要产品为分割的冰鲜、冷冻鸡肉与深加工肉制品。白羽肉鸡为国外引进品种,2019年以前祖代鸡完全依赖进口,行业产能供给随引种量变动而大幅波动。而需求端则受到养殖疫情、食品安全事件的多次冲击(禽流感、“速生鸡”、“福喜事件”等)。造成白
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后疫情时代业绩反转标的之京沪高铁
疫情对公司冲击最大的时刻已经过去,高经营杠杆下公司业绩已开始逐季改善,运能增长、票价市场化改革下长期成长空间已经显现。预计2020-2022年EPS为0.06/0.18/0.26元/股,同比变化-74%/194%/40%。高铁客运维持高速增长,远期盈利较大成长性赋予其高于大秦铁路等同行的估值水平,对标海外如日本新干线成长阶段PE可给予30x-45x。我们给予2022年EPS估值PE30x,对应两年目标价7.8元,较当前低位40%以上空间,维持“强烈推荐-A”评级。 | | 坐拥国铁集团最优质高铁
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京沪高铁
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大号韭菜
中线波段
2021-02-22 09:56:48
金诚信,投资铜矿正当时
收购刚果金Lonshi铜矿,矿山并购再下一城。据2021年1月15日公告,公司拟用自有资金,以对价3378万美元收购欧亚资源集团(ERG)旗下SkyPearlExplorationLimited100%股权,获得全资子公司SabweMiningSarl持有的刚果金Lonshi铜矿采矿权和周边7个探矿权,同时受让ERG下属公司已向Sabwe提供的融资贷款额度不超过550万美元。 Lonshi铜矿属于停产项目,资源禀赋好,增储潜力大,年产能有望达到3万吨铜金属量。据公司公告,本次收购Lonshi铜矿
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金诚信
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宝丰能源:α和β属性均极强,尚有充分配置价值
α来源:公司煤化工的竞争优势,简单概括就是,相比东部企业胜在原料成本,相比西部企业胜在管理能力。公司地处宁夏,第二基地在内蒙,均为煤炭资源产地,煤炭成本低廉,单吨聚烯烃成本低1000元/吨,为东部企业所不能逾越。而在西北,公司作为民企管理能力又明显优于神华、中煤等国企。这使得公司煤制烯烃成本优势冠绝行业,且相比于石化路线也有充分优势。 β来源:油价上涨带来纯利润。公司成本端以固定资产折旧、公用工程为主,煤炭成本也跟油价关系不大,因此成本端基本不受油价影响。产品端,公司聚烯烃产品全球定价,与油价相
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宝丰能源
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2021-02-01 15:09:39
多氟多机构调研纪要
【1六氟】 出货、产能 1、去年出货6000多吨,比2019年增加20-30%。去年12月有700多吨,2019年12月300多吨。 2、现在产能1万吨,今年会新增7000-8000吨产能,但不会都是有效贡献。初步预计今年出货增长50-60%,今年产量肯定超过1万吨了。 3、2025年之前产能做到3万吨。 价格 1、在去年12月的时候对今年1月的价格不是很乐观,觉得Q1在12万/吨左右。从12月底到1月需求超预期,大家都没有货,最新报价在13-15万了,现在小单子都在14万左右了。这个价格变化也
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多氟多
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移远通讯---业绩大超预期,机构大宗爆买
移远通讯,全球物联网通信模组龙头,机构普遍预测2020年利润为2个亿,预测四季度利润应该是在0.75亿。实际利润为2.294亿--2.59亿。公司前三季度一共1.25亿利润,有0.26亿是非经常性损益,例如政府补贴等利润,不具备持续性,持续性经营利润只有0.99亿,但是四季度一个季度的持续性经营利润就达到了1.05亿--1.37亿。这比预测的0.75亿的四季度利润有大幅的提高。而且公司表明,利润的提升是因为在车载等众多应用领域的市场份额不断扩大,这个车载领域是我之前经常跟大家说的,要重点关注的,
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移远通信
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私密
士兰微机构电话会议纪要
士兰微机构电话会议纪要
士兰微
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士兰微
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面板调研纪要
面板产业链线上调研纪要
有道云笔记
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TCL科技
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京东方A
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沃森生物调研纪要
沃森生物调研出席:副董事长 黄镇;董秘 张荔 Q:新冠疫苗目前的最新的进度,产能情况 A:在去年11月中旬国家行业协会在昆明举办了一个新冠疫苗论坛,我有一个观点是至少在未来三年哪个企业拿到有新冠产品,哪个企业发大财。之前大家担心国家统一支付,我觉得这是个重大利好,国家财政付钱,可能对灭活疫苗会有一些影响,因为灭活疫苗主要是成本高,这其实不是工艺,主要是p3实验室,我们那个昆明所原来搞了一个p3实验室,搞了三天就停下来了,成本太高了。我听说据说是国家接受的价格是80。我的分装中心里面有四条线,而且
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沃森生物
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汽车电子的未来 : 座舱智能化和驾驶自动化 | 瑞银
智能驾驶之激光雷达今年一定会来的大风口
汽车电子的未来 : 座舱智能化和驾驶自动化 | 瑞银
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福晶科技
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万集科技
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中环调研纪要
中环机构调研纪要
有道云笔记
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tcl业绩说明
tcl业绩说明会机构交流纪要
tcl业绩说明
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TCL科技
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深科技,高端制造龙头,卡位存储国产化黄金赛道
本土EMS头部企业,大力布局存储器封测:公司EMS业务规模全球领先,并大力布局DRAM、Flash等存储器封测以及模组制造业务,2020年,公司存储器及EMS等业务市场需求强劲,存储器封测产能持续扩张,业务规模快速增长。公司积极把握市场机遇,深化客户合作,加大创新力度,提高运营效率,盈利能力持续提升,带动了公司业绩增长。 国内外存储器市场扩容提振配套封测需求,新品先进封测成布局关键: 全球存储器市场空间广阔,下游应用需求稳步提升,并且先进制程和3DNAND多层化等技术升级和新品应用驱动D
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深科技
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中信建投三月中小盘金股
中信建投研究3月中小市值金股 市场风格切换进行中,中小盘股票表现占优。 通过对比中证100、中证500和中证1000指数发现,小市值的公司在估值和增长之间的匹配程度相对较高。我们建议投资者从中小盘股票中择优进行投资:市值500亿以下、未来三年增长可见、PEG不错且有市场预期差的标的。 ①公司主营笔记本电脑结构件业务,笔电结构件“金属化”是行业增长的主要驱动力,非苹果金属结构件市场规模2019年114亿,预计至2022年将达230亿元,CAGR达26%。 ②笔电结构件市场早期由台资企业把持,近些年
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第三只眼看光伏
今日光伏产业重大新闻: (1)隆基硅片再涨0.30-0.39元/片。 (2)苏民宣布进军HJT电池。 (3)各家咨询机构本周价格报告出台,均显示:终端电站运营商对组件价格上涨较难接受。 SOLARZOOM新能源智库点评:《隆基硅片再涨0.30-0.39元每片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片龙头宝座》。 【正文】 一、第三只眼睛看光伏:隆基硅片再涨0.30-0.39元/片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片行业龙头宝座 2021年2月25日,调价日。隆基官网上的价格还是2月
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圣农发展,一体化鸡肉龙头
引领行业发展趋势,公司已发展成为中国唯一的全产业链白羽肉鸡生产商。公司为中国养殖屠宰规模最大的白羽肉鸡生产商,2020年养殖屠宰规模约5亿羽,市占率10%(据中国畜牧业协会禽业分会,2020年我国白羽肉鸡出栏量为49.2亿羽)。主营白羽肉鸡养殖及屠宰、鸡肉产品深加工,主要产品为分割的冰鲜、冷冻鸡肉与深加工肉制品。白羽肉鸡为国外引进品种,2019年以前祖代鸡完全依赖进口,行业产能供给随引种量变动而大幅波动。而需求端则受到养殖疫情、食品安全事件的多次冲击(禽流感、“速生鸡”、“福喜事件”等)。造成白
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圣农发展
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后疫情时代业绩反转标的之京沪高铁
疫情对公司冲击最大的时刻已经过去,高经营杠杆下公司业绩已开始逐季改善,运能增长、票价市场化改革下长期成长空间已经显现。预计2020-2022年EPS为0.06/0.18/0.26元/股,同比变化-74%/194%/40%。高铁客运维持高速增长,远期盈利较大成长性赋予其高于大秦铁路等同行的估值水平,对标海外如日本新干线成长阶段PE可给予30x-45x。我们给予2022年EPS估值PE30x,对应两年目标价7.8元,较当前低位40%以上空间,维持“强烈推荐-A”评级。 | | 坐拥国铁集团最优质高铁
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金诚信,投资铜矿正当时
收购刚果金Lonshi铜矿,矿山并购再下一城。据2021年1月15日公告,公司拟用自有资金,以对价3378万美元收购欧亚资源集团(ERG)旗下SkyPearlExplorationLimited100%股权,获得全资子公司SabweMiningSarl持有的刚果金Lonshi铜矿采矿权和周边7个探矿权,同时受让ERG下属公司已向Sabwe提供的融资贷款额度不超过550万美元。 Lonshi铜矿属于停产项目,资源禀赋好,增储潜力大,年产能有望达到3万吨铜金属量。据公司公告,本次收购Lonshi铜矿
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宝丰能源:α和β属性均极强,尚有充分配置价值
α来源:公司煤化工的竞争优势,简单概括就是,相比东部企业胜在原料成本,相比西部企业胜在管理能力。公司地处宁夏,第二基地在内蒙,均为煤炭资源产地,煤炭成本低廉,单吨聚烯烃成本低1000元/吨,为东部企业所不能逾越。而在西北,公司作为民企管理能力又明显优于神华、中煤等国企。这使得公司煤制烯烃成本优势冠绝行业,且相比于石化路线也有充分优势。 β来源:油价上涨带来纯利润。公司成本端以固定资产折旧、公用工程为主,煤炭成本也跟油价关系不大,因此成本端基本不受油价影响。产品端,公司聚烯烃产品全球定价,与油价相
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宝丰能源
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多氟多机构调研纪要
【1六氟】 出货、产能 1、去年出货6000多吨,比2019年增加20-30%。去年12月有700多吨,2019年12月300多吨。 2、现在产能1万吨,今年会新增7000-8000吨产能,但不会都是有效贡献。初步预计今年出货增长50-60%,今年产量肯定超过1万吨了。 3、2025年之前产能做到3万吨。 价格 1、在去年12月的时候对今年1月的价格不是很乐观,觉得Q1在12万/吨左右。从12月底到1月需求超预期,大家都没有货,最新报价在13-15万了,现在小单子都在14万左右了。这个价格变化也
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多氟多
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移远通讯---业绩大超预期,机构大宗爆买
移远通讯,全球物联网通信模组龙头,机构普遍预测2020年利润为2个亿,预测四季度利润应该是在0.75亿。实际利润为2.294亿--2.59亿。公司前三季度一共1.25亿利润,有0.26亿是非经常性损益,例如政府补贴等利润,不具备持续性,持续性经营利润只有0.99亿,但是四季度一个季度的持续性经营利润就达到了1.05亿--1.37亿。这比预测的0.75亿的四季度利润有大幅的提高。而且公司表明,利润的提升是因为在车载等众多应用领域的市场份额不断扩大,这个车载领域是我之前经常跟大家说的,要重点关注的,
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士兰微机构电话会议纪要
士兰微机构电话会议纪要
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面板调研纪要
面板产业链线上调研纪要
有道云笔记
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沃森生物调研纪要
沃森生物调研出席:副董事长 黄镇;董秘 张荔 Q:新冠疫苗目前的最新的进度,产能情况 A:在去年11月中旬国家行业协会在昆明举办了一个新冠疫苗论坛,我有一个观点是至少在未来三年哪个企业拿到有新冠产品,哪个企业发大财。之前大家担心国家统一支付,我觉得这是个重大利好,国家财政付钱,可能对灭活疫苗会有一些影响,因为灭活疫苗主要是成本高,这其实不是工艺,主要是p3实验室,我们那个昆明所原来搞了一个p3实验室,搞了三天就停下来了,成本太高了。我听说据说是国家接受的价格是80。我的分装中心里面有四条线,而且
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汽车电子的未来 : 座舱智能化和驾驶自动化 | 瑞银
智能驾驶之激光雷达今年一定会来的大风口
汽车电子的未来 : 座舱智能化和驾驶自动化 | 瑞银
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中环调研纪要
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深科技,高端制造龙头,卡位存储国产化黄金赛道
本土EMS头部企业,大力布局存储器封测:公司EMS业务规模全球领先,并大力布局DRAM、Flash等存储器封测以及模组制造业务,2020年,公司存储器及EMS等业务市场需求强劲,存储器封测产能持续扩张,业务规模快速增长。公司积极把握市场机遇,深化客户合作,加大创新力度,提高运营效率,盈利能力持续提升,带动了公司业绩增长。 国内外存储器市场扩容提振配套封测需求,新品先进封测成布局关键: 全球存储器市场空间广阔,下游应用需求稳步提升,并且先进制程和3DNAND多层化等技术升级和新品应用驱动D
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中信建投三月中小盘金股
中信建投研究3月中小市值金股 市场风格切换进行中,中小盘股票表现占优。 通过对比中证100、中证500和中证1000指数发现,小市值的公司在估值和增长之间的匹配程度相对较高。我们建议投资者从中小盘股票中择优进行投资:市值500亿以下、未来三年增长可见、PEG不错且有市场预期差的标的。 ①公司主营笔记本电脑结构件业务,笔电结构件“金属化”是行业增长的主要驱动力,非苹果金属结构件市场规模2019年114亿,预计至2022年将达230亿元,CAGR达26%。 ②笔电结构件市场早期由台资企业把持,近些年
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第三只眼看光伏
今日光伏产业重大新闻: (1)隆基硅片再涨0.30-0.39元/片。 (2)苏民宣布进军HJT电池。 (3)各家咨询机构本周价格报告出台,均显示:终端电站运营商对组件价格上涨较难接受。 SOLARZOOM新能源智库点评:《隆基硅片再涨0.30-0.39元每片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片龙头宝座》。 【正文】 一、第三只眼睛看光伏:隆基硅片再涨0.30-0.39元/片加速“闭关锁国”,中环如决策正确将一举夺下硅片行业龙头宝座 2021年2月25日,调价日。隆基官网上的价格还是2月
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圣农发展,一体化鸡肉龙头
引领行业发展趋势,公司已发展成为中国唯一的全产业链白羽肉鸡生产商。公司为中国养殖屠宰规模最大的白羽肉鸡生产商,2020年养殖屠宰规模约5亿羽,市占率10%(据中国畜牧业协会禽业分会,2020年我国白羽肉鸡出栏量为49.2亿羽)。主营白羽肉鸡养殖及屠宰、鸡肉产品深加工,主要产品为分割的冰鲜、冷冻鸡肉与深加工肉制品。白羽肉鸡为国外引进品种,2019年以前祖代鸡完全依赖进口,行业产能供给随引种量变动而大幅波动。而需求端则受到养殖疫情、食品安全事件的多次冲击(禽流感、“速生鸡”、“福喜事件”等)。造成白
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后疫情时代业绩反转标的之京沪高铁
疫情对公司冲击最大的时刻已经过去,高经营杠杆下公司业绩已开始逐季改善,运能增长、票价市场化改革下长期成长空间已经显现。预计2020-2022年EPS为0.06/0.18/0.26元/股,同比变化-74%/194%/40%。高铁客运维持高速增长,远期盈利较大成长性赋予其高于大秦铁路等同行的估值水平,对标海外如日本新干线成长阶段PE可给予30x-45x。我们给予2022年EPS估值PE30x,对应两年目标价7.8元,较当前低位40%以上空间,维持“强烈推荐-A”评级。 | | 坐拥国铁集团最优质高铁
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金诚信,投资铜矿正当时
收购刚果金Lonshi铜矿,矿山并购再下一城。据2021年1月15日公告,公司拟用自有资金,以对价3378万美元收购欧亚资源集团(ERG)旗下SkyPearlExplorationLimited100%股权,获得全资子公司SabweMiningSarl持有的刚果金Lonshi铜矿采矿权和周边7个探矿权,同时受让ERG下属公司已向Sabwe提供的融资贷款额度不超过550万美元。 Lonshi铜矿属于停产项目,资源禀赋好,增储潜力大,年产能有望达到3万吨铜金属量。据公司公告,本次收购Lonshi铜矿
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宝丰能源:α和β属性均极强,尚有充分配置价值
α来源:公司煤化工的竞争优势,简单概括就是,相比东部企业胜在原料成本,相比西部企业胜在管理能力。公司地处宁夏,第二基地在内蒙,均为煤炭资源产地,煤炭成本低廉,单吨聚烯烃成本低1000元/吨,为东部企业所不能逾越。而在西北,公司作为民企管理能力又明显优于神华、中煤等国企。这使得公司煤制烯烃成本优势冠绝行业,且相比于石化路线也有充分优势。 β来源:油价上涨带来纯利润。公司成本端以固定资产折旧、公用工程为主,煤炭成本也跟油价关系不大,因此成本端基本不受油价影响。产品端,公司聚烯烃产品全球定价,与油价相
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多氟多机构调研纪要
【1六氟】 出货、产能 1、去年出货6000多吨,比2019年增加20-30%。去年12月有700多吨,2019年12月300多吨。 2、现在产能1万吨,今年会新增7000-8000吨产能,但不会都是有效贡献。初步预计今年出货增长50-60%,今年产量肯定超过1万吨了。 3、2025年之前产能做到3万吨。 价格 1、在去年12月的时候对今年1月的价格不是很乐观,觉得Q1在12万/吨左右。从12月底到1月需求超预期,大家都没有货,最新报价在13-15万了,现在小单子都在14万左右了。这个价格变化也
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移远通讯---业绩大超预期,机构大宗爆买
移远通讯,全球物联网通信模组龙头,机构普遍预测2020年利润为2个亿,预测四季度利润应该是在0.75亿。实际利润为2.294亿--2.59亿。公司前三季度一共1.25亿利润,有0.26亿是非经常性损益,例如政府补贴等利润,不具备持续性,持续性经营利润只有0.99亿,但是四季度一个季度的持续性经营利润就达到了1.05亿--1.37亿。这比预测的0.75亿的四季度利润有大幅的提高。而且公司表明,利润的提升是因为在车载等众多应用领域的市场份额不断扩大,这个车载领域是我之前经常跟大家说的,要重点关注的,
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