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长期主义复利君
98年 炒股达人&摄影师 目标一:1000w净资产计划已完成
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长期主义复利君
孤独求败的公社达人
2026-04-27 09:42:06
【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件
【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件 #一、国产算力链条: 1️⃣#事件催化:1)deepseek V4预览版发布,算力基座搭载昇腾的AI芯片;2)特朗普预计5月中旬访华,两个假设以及结果,①极限施压情况下,利好国产算力;②缓和情况下,国产算力相对情绪会弱化,建议关注五一假期之后动向。但是五一前的最后一周交易日国产算力情绪进一步强化。 2️⃣#核心逻辑:国产AI算力硬件今年是“卖方市场,供给天花板”,核心聚焦昇腾链 太阳标的推荐: 玫瑰#港股三雄: #【天数智芯】: 国产
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2026-04-27 09:38:24
【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来
【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来 玫瑰#建议关注 盈峰环境、大地海洋、瀚蓝环境、誉帆科技、光大环境、军信股份、景津装备等。 烟花#智算稀缺、布局恰逢其时 1)智算转型:#盈峰环境 成立"深圳盈峰智算科技有限公司",布局云计算与AI软件开发,期待成长增量。 2)AI服务器回收:3月新版规范将AI服务器纳入强制管控,2027-2028年更换高峰,年回收市场600-760亿元。拆解资质龙头率先受益,关注#大地海洋 。 3)算电协同:垃圾焚烧年利用小时超7000h,绿色基荷电源
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2026-04-27 09:24:13
广钢气体Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%
【华创化工孙维容团队】#广钢气体:25年归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;26Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%。 事件:广钢气体发布2025年年度报告及2026年一季报。2025年公司营收24.24亿元,同比+15.26%;归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;扣非归母净利润2.57亿元,同比+12.16%。26Q1营收6.06亿元,同比+10.59%,环比-13.79%;归母净利润0.92亿元,同比+62.63%,环比+7.88%;扣非归母净利润0.81亿元,同比
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2026-04-27 09:21:19
【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向
【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向 ��AI:国产Agent受益于开源SOTA模型更新,token燃烧量将持续加速。Deepseek V4以开源SOTA姿态重回第一梯队,V4 Pro 于Max模式下测试,在Agent执行上能力逼近智谱GLM5V-T,整体Agentic表现实现既定卡位。V4 1M 上下文 + 长输出能力对非 coding 场景的 Agent 解锁更显著, to-B agentic 场景明显受益,叠加 Claude Code 源码泄露后开源 Agent 框架
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2026-04-24 14:51:04
国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】
国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】 ��# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至
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【国金金属】锂矿:二季度行情分析
【国金金属】锂矿:二季度行情分析 ��锂矿板块基本面即将进入加速阶段,叠加宁德复产落空,供给端进一步下修,价格往25万进攻! ‼️从上周开始,锂矿周度数据重新进入去库。核心原因:智利单月进口量冲击正式结束,而精矿端紧张已经开始影响周度锂盐产量,连续两周呈现下滑。 ��往后来看5-6月, ⛰️产量:津巴精矿无法运回国内;4月澳矿发运数据环比下降;非洲其他地区补充有限,#所以国内精矿紧张程度将加剧。锂盐产量环比保持持平或略降 ��进口:南美洲的智利和阿根廷逐渐进入南半球的秋冬季节,发运量月度将呈现回
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2026-04-24 14:42:27
【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东
【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东 2025年营收同比+7.99%至45.28亿元,归母净利润同比+10.96%至4.07亿元,我们判断公司大单品战略效果突出,带动公司业绩增长。全年分红率63.62%,股息率为5%。2026Q1营收同比+5.74%至9.79亿元,归母净利润同比+17.09%至1.05亿元。受益于节庆需求刺激及产品优化策略,公司保持优异的增长表现。 分渠道来看,2025年电商业务营收同比+15.47%至26.54亿元,毛利率同比+4.4p
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2026-04-24 14:34:29
再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424
再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424 近期财报发布时间点,我们发现股价在底部、此前关注度较低或有所降低、且基本面出现拐点的消费类标的股价表现都不错,例如敷尔佳、百亚等,我们认为贝泰妮亦属于此类,值得关注。 我们团队在今年1.14、1.21、2.2、2.9、3.2、3.12、3.24、4.16、4.21、4.23左侧持续提示贝泰妮的关注机会,每次段子其实也都提到,4.26的财报是第一个拐点验证期,建议关注财报表现。若能看到25Q4、26Q1收入转好,利润率提升,则是公司经
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贝泰妮
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2026-04-24 14:19:21
【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
转 【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海
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普源精电
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智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍
转 智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍 事件:公司披露2026年一季报,实现归母净利润1.1亿,同比增长159%,业绩大超预期。同时,公司披露股权激励方案,2026年净利润考核指标增长250%,对应2026年业绩可达6亿元。 1、国产算力充分受益,昇腾服务器+超节点ODM 智微智能是华为昇腾生态金牌供应商、首批鲲鹏 / 昇腾生态核心伙伴,为华为提供服务器 ODM、整机组装、硬件定制配套服务。超节点方面,智微智能深度参与HW Atlas 900 超节点集群项目,承担整机 O
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【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值
【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值 ��主业与互联网Scale Out:300~400e市值,格局稳定向好,强“国产化”信号 ��金融、电力交通等传统行业支撑原有营收。 ��运营商25年7月招标起,推行全国产化,从博通全系切换盛科,向市场传递强信号。对公司主业有明显增量提振。 ��互联网白盒交换机陆续有所验证测试,积极对接大厂,卡位尚佳。 ��增量:Scale Up叙事应该如何定价 ��Scale Up叙事空间怎么算? 假设看3年国产AI芯片非HW非HG出货300w颗,假设
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盛科通信
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【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好!
【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好! ⭕️公司业绩短期承压主因汇率波动影响以及新业务投入期导致折旧和费用较多。但是公司收入仍然保持 20-30%增长。目前估值回到历史偏低区域,坚定看好! 1️⃣挖机市场景气回升,海外降息复苏+国内长周期更新启动需求共振。以欧美为代表的海外需求自25年二季度陆续进入上升周期;卡特连续 4 个季度补库。CAT自公司的采购量年初以来大幅增长。 2️⃣公司份额持续提升:公司全球挖机油缸市占率约30%,配套卡特、三一、徐工、日立等全球龙头客户。(1)
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强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先
强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先【天风计算机缪欣君团队】 建议关注: AI芯片:华为链+寒武纪(DS官方认证),华为链看好深圳华强、航天电器、华丰科技、恒铭达 CPU:Agent用量提升会极大拉动CPU需求,看好海光信息 交换芯片:盛科通信 服务器:浪潮、华勤 IDC:东阳光、豫能、东方国信 1、全球开源SOTA,推动长上下文进入普惠时代 首先说结论,本次DS V4更新,是围绕长上下文效率优先的架构升级,如官方标题《长上下文进入普惠时代》。目前综
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DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势
【中泰电子】DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势 #DeekSeekV4性能对标全球顶级模型 【Pro版本】性能可对标顶级闭源模型,总参数1.6T、激活参数49B,较前代Agent能力显著增强,推理性能比肩甚至超过顶级闭源模型,在Agentic Coding评测中,Pro已达当前开源模型最佳水平。 【Flash版本】具有强性价比,总参数284B、激活参数13B,可提供更快捷、经济的API服务,token输入价格0.2/1元,输出价格2元,性价比高。 #
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2026-04-24 13:51:50
【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议
【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了”,更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库存
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【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件
【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件 #一、国产算力链条: 1️⃣#事件催化:1)deepseek V4预览版发布,算力基座搭载昇腾的AI芯片;2)特朗普预计5月中旬访华,两个假设以及结果,①极限施压情况下,利好国产算力;②缓和情况下,国产算力相对情绪会弱化,建议关注五一假期之后动向。但是五一前的最后一周交易日国产算力情绪进一步强化。 2️⃣#核心逻辑:国产AI算力硬件今年是“卖方市场,供给天花板”,核心聚焦昇腾链 太阳标的推荐: 玫瑰#港股三雄: #【天数智芯】: 国产
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【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来
【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来 玫瑰#建议关注 盈峰环境、大地海洋、瀚蓝环境、誉帆科技、光大环境、军信股份、景津装备等。 烟花#智算稀缺、布局恰逢其时 1)智算转型:#盈峰环境 成立"深圳盈峰智算科技有限公司",布局云计算与AI软件开发,期待成长增量。 2)AI服务器回收:3月新版规范将AI服务器纳入强制管控,2027-2028年更换高峰,年回收市场600-760亿元。拆解资质龙头率先受益,关注#大地海洋 。 3)算电协同:垃圾焚烧年利用小时超7000h,绿色基荷电源
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广钢气体Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%
【华创化工孙维容团队】#广钢气体:25年归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;26Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%。 事件:广钢气体发布2025年年度报告及2026年一季报。2025年公司营收24.24亿元,同比+15.26%;归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;扣非归母净利润2.57亿元,同比+12.16%。26Q1营收6.06亿元,同比+10.59%,环比-13.79%;归母净利润0.92亿元,同比+62.63%,环比+7.88%;扣非归母净利润0.81亿元,同比
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广钢气体
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2026-04-27 09:21:19
【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向
【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向 ��AI:国产Agent受益于开源SOTA模型更新,token燃烧量将持续加速。Deepseek V4以开源SOTA姿态重回第一梯队,V4 Pro 于Max模式下测试,在Agent执行上能力逼近智谱GLM5V-T,整体Agentic表现实现既定卡位。V4 1M 上下文 + 长输出能力对非 coding 场景的 Agent 解锁更显著, to-B agentic 场景明显受益,叠加 Claude Code 源码泄露后开源 Agent 框架
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国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】
国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】 ��# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至
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【国金金属】锂矿:二季度行情分析
【国金金属】锂矿:二季度行情分析 ��锂矿板块基本面即将进入加速阶段,叠加宁德复产落空,供给端进一步下修,价格往25万进攻! ‼️从上周开始,锂矿周度数据重新进入去库。核心原因:智利单月进口量冲击正式结束,而精矿端紧张已经开始影响周度锂盐产量,连续两周呈现下滑。 ��往后来看5-6月, ⛰️产量:津巴精矿无法运回国内;4月澳矿发运数据环比下降;非洲其他地区补充有限,#所以国内精矿紧张程度将加剧。锂盐产量环比保持持平或略降 ��进口:南美洲的智利和阿根廷逐渐进入南半球的秋冬季节,发运量月度将呈现回
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【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东
【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东 2025年营收同比+7.99%至45.28亿元,归母净利润同比+10.96%至4.07亿元,我们判断公司大单品战略效果突出,带动公司业绩增长。全年分红率63.62%,股息率为5%。2026Q1营收同比+5.74%至9.79亿元,归母净利润同比+17.09%至1.05亿元。受益于节庆需求刺激及产品优化策略,公司保持优异的增长表现。 分渠道来看,2025年电商业务营收同比+15.47%至26.54亿元,毛利率同比+4.4p
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再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424
再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424 近期财报发布时间点,我们发现股价在底部、此前关注度较低或有所降低、且基本面出现拐点的消费类标的股价表现都不错,例如敷尔佳、百亚等,我们认为贝泰妮亦属于此类,值得关注。 我们团队在今年1.14、1.21、2.2、2.9、3.2、3.12、3.24、4.16、4.21、4.23左侧持续提示贝泰妮的关注机会,每次段子其实也都提到,4.26的财报是第一个拐点验证期,建议关注财报表现。若能看到25Q4、26Q1收入转好,利润率提升,则是公司经
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
转 【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海
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2026-04-24 14:02:33
智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍
转 智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍 事件:公司披露2026年一季报,实现归母净利润1.1亿,同比增长159%,业绩大超预期。同时,公司披露股权激励方案,2026年净利润考核指标增长250%,对应2026年业绩可达6亿元。 1、国产算力充分受益,昇腾服务器+超节点ODM 智微智能是华为昇腾生态金牌供应商、首批鲲鹏 / 昇腾生态核心伙伴,为华为提供服务器 ODM、整机组装、硬件定制配套服务。超节点方面,智微智能深度参与HW Atlas 900 超节点集群项目,承担整机 O
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【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值
【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值 ��主业与互联网Scale Out:300~400e市值,格局稳定向好,强“国产化”信号 ��金融、电力交通等传统行业支撑原有营收。 ��运营商25年7月招标起,推行全国产化,从博通全系切换盛科,向市场传递强信号。对公司主业有明显增量提振。 ��互联网白盒交换机陆续有所验证测试,积极对接大厂,卡位尚佳。 ��增量:Scale Up叙事应该如何定价 ��Scale Up叙事空间怎么算? 假设看3年国产AI芯片非HW非HG出货300w颗,假设
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2026-04-24 13:56:06
【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好!
【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好! ⭕️公司业绩短期承压主因汇率波动影响以及新业务投入期导致折旧和费用较多。但是公司收入仍然保持 20-30%增长。目前估值回到历史偏低区域,坚定看好! 1️⃣挖机市场景气回升,海外降息复苏+国内长周期更新启动需求共振。以欧美为代表的海外需求自25年二季度陆续进入上升周期;卡特连续 4 个季度补库。CAT自公司的采购量年初以来大幅增长。 2️⃣公司份额持续提升:公司全球挖机油缸市占率约30%,配套卡特、三一、徐工、日立等全球龙头客户。(1)
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强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先
强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先【天风计算机缪欣君团队】 建议关注: AI芯片:华为链+寒武纪(DS官方认证),华为链看好深圳华强、航天电器、华丰科技、恒铭达 CPU:Agent用量提升会极大拉动CPU需求,看好海光信息 交换芯片:盛科通信 服务器:浪潮、华勤 IDC:东阳光、豫能、东方国信 1、全球开源SOTA,推动长上下文进入普惠时代 首先说结论,本次DS V4更新,是围绕长上下文效率优先的架构升级,如官方标题《长上下文进入普惠时代》。目前综
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DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势
【中泰电子】DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势 #DeekSeekV4性能对标全球顶级模型 【Pro版本】性能可对标顶级闭源模型,总参数1.6T、激活参数49B,较前代Agent能力显著增强,推理性能比肩甚至超过顶级闭源模型,在Agentic Coding评测中,Pro已达当前开源模型最佳水平。 【Flash版本】具有强性价比,总参数284B、激活参数13B,可提供更快捷、经济的API服务,token输入价格0.2/1元,输出价格2元,性价比高。 #
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【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议
【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了”,更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库存
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【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件
【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件 #一、国产算力链条: 1️⃣#事件催化:1)deepseek V4预览版发布,算力基座搭载昇腾的AI芯片;2)特朗普预计5月中旬访华,两个假设以及结果,①极限施压情况下,利好国产算力;②缓和情况下,国产算力相对情绪会弱化,建议关注五一假期之后动向。但是五一前的最后一周交易日国产算力情绪进一步强化。 2️⃣#核心逻辑:国产AI算力硬件今年是“卖方市场,供给天花板”,核心聚焦昇腾链 太阳标的推荐: 玫瑰#港股三雄: #【天数智芯】: 国产
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【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来
【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来 玫瑰#建议关注 盈峰环境、大地海洋、瀚蓝环境、誉帆科技、光大环境、军信股份、景津装备等。 烟花#智算稀缺、布局恰逢其时 1)智算转型:#盈峰环境 成立"深圳盈峰智算科技有限公司",布局云计算与AI软件开发,期待成长增量。 2)AI服务器回收:3月新版规范将AI服务器纳入强制管控,2027-2028年更换高峰,年回收市场600-760亿元。拆解资质龙头率先受益,关注#大地海洋 。 3)算电协同:垃圾焚烧年利用小时超7000h,绿色基荷电源
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广钢气体Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%
【华创化工孙维容团队】#广钢气体:25年归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;26Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%。 事件:广钢气体发布2025年年度报告及2026年一季报。2025年公司营收24.24亿元,同比+15.26%;归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;扣非归母净利润2.57亿元,同比+12.16%。26Q1营收6.06亿元,同比+10.59%,环比-13.79%;归母净利润0.92亿元,同比+62.63%,环比+7.88%;扣非归母净利润0.81亿元,同比
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【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向
【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向 ��AI:国产Agent受益于开源SOTA模型更新,token燃烧量将持续加速。Deepseek V4以开源SOTA姿态重回第一梯队,V4 Pro 于Max模式下测试,在Agent执行上能力逼近智谱GLM5V-T,整体Agentic表现实现既定卡位。V4 1M 上下文 + 长输出能力对非 coding 场景的 Agent 解锁更显著, to-B agentic 场景明显受益,叠加 Claude Code 源码泄露后开源 Agent 框架
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国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】
国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】 ��# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至
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【国金金属】锂矿:二季度行情分析
【国金金属】锂矿:二季度行情分析 ��锂矿板块基本面即将进入加速阶段,叠加宁德复产落空,供给端进一步下修,价格往25万进攻! ‼️从上周开始,锂矿周度数据重新进入去库。核心原因:智利单月进口量冲击正式结束,而精矿端紧张已经开始影响周度锂盐产量,连续两周呈现下滑。 ��往后来看5-6月, ⛰️产量:津巴精矿无法运回国内;4月澳矿发运数据环比下降;非洲其他地区补充有限,#所以国内精矿紧张程度将加剧。锂盐产量环比保持持平或略降 ��进口:南美洲的智利和阿根廷逐渐进入南半球的秋冬季节,发运量月度将呈现回
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【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东
【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东 2025年营收同比+7.99%至45.28亿元,归母净利润同比+10.96%至4.07亿元,我们判断公司大单品战略效果突出,带动公司业绩增长。全年分红率63.62%,股息率为5%。2026Q1营收同比+5.74%至9.79亿元,归母净利润同比+17.09%至1.05亿元。受益于节庆需求刺激及产品优化策略,公司保持优异的增长表现。 分渠道来看,2025年电商业务营收同比+15.47%至26.54亿元,毛利率同比+4.4p
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再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424
再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424 近期财报发布时间点,我们发现股价在底部、此前关注度较低或有所降低、且基本面出现拐点的消费类标的股价表现都不错,例如敷尔佳、百亚等,我们认为贝泰妮亦属于此类,值得关注。 我们团队在今年1.14、1.21、2.2、2.9、3.2、3.12、3.24、4.16、4.21、4.23左侧持续提示贝泰妮的关注机会,每次段子其实也都提到,4.26的财报是第一个拐点验证期,建议关注财报表现。若能看到25Q4、26Q1收入转好,利润率提升,则是公司经
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
转 【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海
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普源精电
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智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍
转 智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍 事件:公司披露2026年一季报,实现归母净利润1.1亿,同比增长159%,业绩大超预期。同时,公司披露股权激励方案,2026年净利润考核指标增长250%,对应2026年业绩可达6亿元。 1、国产算力充分受益,昇腾服务器+超节点ODM 智微智能是华为昇腾生态金牌供应商、首批鲲鹏 / 昇腾生态核心伙伴,为华为提供服务器 ODM、整机组装、硬件定制配套服务。超节点方面,智微智能深度参与HW Atlas 900 超节点集群项目,承担整机 O
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智微智能
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【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值
【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值 ��主业与互联网Scale Out:300~400e市值,格局稳定向好,强“国产化”信号 ��金融、电力交通等传统行业支撑原有营收。 ��运营商25年7月招标起,推行全国产化,从博通全系切换盛科,向市场传递强信号。对公司主业有明显增量提振。 ��互联网白盒交换机陆续有所验证测试,积极对接大厂,卡位尚佳。 ��增量:Scale Up叙事应该如何定价 ��Scale Up叙事空间怎么算? 假设看3年国产AI芯片非HW非HG出货300w颗,假设
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盛科通信
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【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好!
【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好! ⭕️公司业绩短期承压主因汇率波动影响以及新业务投入期导致折旧和费用较多。但是公司收入仍然保持 20-30%增长。目前估值回到历史偏低区域,坚定看好! 1️⃣挖机市场景气回升,海外降息复苏+国内长周期更新启动需求共振。以欧美为代表的海外需求自25年二季度陆续进入上升周期;卡特连续 4 个季度补库。CAT自公司的采购量年初以来大幅增长。 2️⃣公司份额持续提升:公司全球挖机油缸市占率约30%,配套卡特、三一、徐工、日立等全球龙头客户。(1)
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强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先
强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先【天风计算机缪欣君团队】 建议关注: AI芯片:华为链+寒武纪(DS官方认证),华为链看好深圳华强、航天电器、华丰科技、恒铭达 CPU:Agent用量提升会极大拉动CPU需求,看好海光信息 交换芯片:盛科通信 服务器:浪潮、华勤 IDC:东阳光、豫能、东方国信 1、全球开源SOTA,推动长上下文进入普惠时代 首先说结论,本次DS V4更新,是围绕长上下文效率优先的架构升级,如官方标题《长上下文进入普惠时代》。目前综
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DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势
【中泰电子】DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势 #DeekSeekV4性能对标全球顶级模型 【Pro版本】性能可对标顶级闭源模型,总参数1.6T、激活参数49B,较前代Agent能力显著增强,推理性能比肩甚至超过顶级闭源模型,在Agentic Coding评测中,Pro已达当前开源模型最佳水平。 【Flash版本】具有强性价比,总参数284B、激活参数13B,可提供更快捷、经济的API服务,token输入价格0.2/1元,输出价格2元,性价比高。 #
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【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议
【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了”,更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库存
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【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件 #一、国产算力链条: 1️⃣#事件催化:1)deepseek V4预览版发布,算力基座搭载昇腾的AI芯片;2)特朗普预计5月中旬访华,两个假设以及结果,①极限施压情况下,利好国产算力;②缓和情况下,国产算力相对情绪会弱化,建议关注五一假期之后动向。但是五一前的最后一周交易日国产算力情绪进一步强化。 2️⃣#核心逻辑:国产AI算力硬件今年是“卖方市场,供给天花板”,核心聚焦昇腾链 太阳标的推荐: 玫瑰#港股三雄: #【天数智芯】: 国产
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【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来
【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来 玫瑰#建议关注 盈峰环境、大地海洋、瀚蓝环境、誉帆科技、光大环境、军信股份、景津装备等。 烟花#智算稀缺、布局恰逢其时 1)智算转型:#盈峰环境 成立"深圳盈峰智算科技有限公司",布局云计算与AI软件开发,期待成长增量。 2)AI服务器回收:3月新版规范将AI服务器纳入强制管控,2027-2028年更换高峰,年回收市场600-760亿元。拆解资质龙头率先受益,关注#大地海洋 。 3)算电协同:垃圾焚烧年利用小时超7000h,绿色基荷电源
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广钢气体Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%
【华创化工孙维容团队】#广钢气体:25年归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;26Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%。 事件:广钢气体发布2025年年度报告及2026年一季报。2025年公司营收24.24亿元,同比+15.26%;归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;扣非归母净利润2.57亿元,同比+12.16%。26Q1营收6.06亿元,同比+10.59%,环比-13.79%;归母净利润0.92亿元,同比+62.63%,环比+7.88%;扣非归母净利润0.81亿元,同比
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【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向
【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向 ��AI:国产Agent受益于开源SOTA模型更新,token燃烧量将持续加速。Deepseek V4以开源SOTA姿态重回第一梯队,V4 Pro 于Max模式下测试,在Agent执行上能力逼近智谱GLM5V-T,整体Agentic表现实现既定卡位。V4 1M 上下文 + 长输出能力对非 coding 场景的 Agent 解锁更显著, to-B agentic 场景明显受益,叠加 Claude Code 源码泄露后开源 Agent 框架
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国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】
国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】 ��# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至
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【国金金属】锂矿:二季度行情分析
【国金金属】锂矿:二季度行情分析 ��锂矿板块基本面即将进入加速阶段,叠加宁德复产落空,供给端进一步下修,价格往25万进攻! ‼️从上周开始,锂矿周度数据重新进入去库。核心原因:智利单月进口量冲击正式结束,而精矿端紧张已经开始影响周度锂盐产量,连续两周呈现下滑。 ��往后来看5-6月, ⛰️产量:津巴精矿无法运回国内;4月澳矿发运数据环比下降;非洲其他地区补充有限,#所以国内精矿紧张程度将加剧。锂盐产量环比保持持平或略降 ��进口:南美洲的智利和阿根廷逐渐进入南半球的秋冬季节,发运量月度将呈现回
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【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东
【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东 2025年营收同比+7.99%至45.28亿元,归母净利润同比+10.96%至4.07亿元,我们判断公司大单品战略效果突出,带动公司业绩增长。全年分红率63.62%,股息率为5%。2026Q1营收同比+5.74%至9.79亿元,归母净利润同比+17.09%至1.05亿元。受益于节庆需求刺激及产品优化策略,公司保持优异的增长表现。 分渠道来看,2025年电商业务营收同比+15.47%至26.54亿元,毛利率同比+4.4p
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再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424
再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424 近期财报发布时间点,我们发现股价在底部、此前关注度较低或有所降低、且基本面出现拐点的消费类标的股价表现都不错,例如敷尔佳、百亚等,我们认为贝泰妮亦属于此类,值得关注。 我们团队在今年1.14、1.21、2.2、2.9、3.2、3.12、3.24、4.16、4.21、4.23左侧持续提示贝泰妮的关注机会,每次段子其实也都提到,4.26的财报是第一个拐点验证期,建议关注财报表现。若能看到25Q4、26Q1收入转好,利润率提升,则是公司经
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
转 【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海
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智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍
转 智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍 事件:公司披露2026年一季报,实现归母净利润1.1亿,同比增长159%,业绩大超预期。同时,公司披露股权激励方案,2026年净利润考核指标增长250%,对应2026年业绩可达6亿元。 1、国产算力充分受益,昇腾服务器+超节点ODM 智微智能是华为昇腾生态金牌供应商、首批鲲鹏 / 昇腾生态核心伙伴,为华为提供服务器 ODM、整机组装、硬件定制配套服务。超节点方面,智微智能深度参与HW Atlas 900 超节点集群项目,承担整机 O
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【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值
【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值 ��主业与互联网Scale Out:300~400e市值,格局稳定向好,强“国产化”信号 ��金融、电力交通等传统行业支撑原有营收。 ��运营商25年7月招标起,推行全国产化,从博通全系切换盛科,向市场传递强信号。对公司主业有明显增量提振。 ��互联网白盒交换机陆续有所验证测试,积极对接大厂,卡位尚佳。 ��增量:Scale Up叙事应该如何定价 ��Scale Up叙事空间怎么算? 假设看3年国产AI芯片非HW非HG出货300w颗,假设
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【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好!
【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好! ⭕️公司业绩短期承压主因汇率波动影响以及新业务投入期导致折旧和费用较多。但是公司收入仍然保持 20-30%增长。目前估值回到历史偏低区域,坚定看好! 1️⃣挖机市场景气回升,海外降息复苏+国内长周期更新启动需求共振。以欧美为代表的海外需求自25年二季度陆续进入上升周期;卡特连续 4 个季度补库。CAT自公司的采购量年初以来大幅增长。 2️⃣公司份额持续提升:公司全球挖机油缸市占率约30%,配套卡特、三一、徐工、日立等全球龙头客户。(1)
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强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先
强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先【天风计算机缪欣君团队】 建议关注: AI芯片:华为链+寒武纪(DS官方认证),华为链看好深圳华强、航天电器、华丰科技、恒铭达 CPU:Agent用量提升会极大拉动CPU需求,看好海光信息 交换芯片:盛科通信 服务器:浪潮、华勤 IDC:东阳光、豫能、东方国信 1、全球开源SOTA,推动长上下文进入普惠时代 首先说结论,本次DS V4更新,是围绕长上下文效率优先的架构升级,如官方标题《长上下文进入普惠时代》。目前综
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DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势
【中泰电子】DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势 #DeekSeekV4性能对标全球顶级模型 【Pro版本】性能可对标顶级闭源模型,总参数1.6T、激活参数49B,较前代Agent能力显著增强,推理性能比肩甚至超过顶级闭源模型,在Agentic Coding评测中,Pro已达当前开源模型最佳水平。 【Flash版本】具有强性价比,总参数284B、激活参数13B,可提供更快捷、经济的API服务,token输入价格0.2/1元,输出价格2元,性价比高。 #
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【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议
【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了”,更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库存
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【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件
【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件 #一、国产算力链条: 1️⃣#事件催化:1)deepseek V4预览版发布,算力基座搭载昇腾的AI芯片;2)特朗普预计5月中旬访华,两个假设以及结果,①极限施压情况下,利好国产算力;②缓和情况下,国产算力相对情绪会弱化,建议关注五一假期之后动向。但是五一前的最后一周交易日国产算力情绪进一步强化。 2️⃣#核心逻辑:国产AI算力硬件今年是“卖方市场,供给天花板”,核心聚焦昇腾链 太阳标的推荐: 玫瑰#港股三雄: #【天数智芯】: 国产
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【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来
【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来 玫瑰#建议关注 盈峰环境、大地海洋、瀚蓝环境、誉帆科技、光大环境、军信股份、景津装备等。 烟花#智算稀缺、布局恰逢其时 1)智算转型:#盈峰环境 成立"深圳盈峰智算科技有限公司",布局云计算与AI软件开发,期待成长增量。 2)AI服务器回收:3月新版规范将AI服务器纳入强制管控,2027-2028年更换高峰,年回收市场600-760亿元。拆解资质龙头率先受益,关注#大地海洋 。 3)算电协同:垃圾焚烧年利用小时超7000h,绿色基荷电源
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广钢气体Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%
【华创化工孙维容团队】#广钢气体:25年归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;26Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%。 事件:广钢气体发布2025年年度报告及2026年一季报。2025年公司营收24.24亿元,同比+15.26%;归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;扣非归母净利润2.57亿元,同比+12.16%。26Q1营收6.06亿元,同比+10.59%,环比-13.79%;归母净利润0.92亿元,同比+62.63%,环比+7.88%;扣非归母净利润0.81亿元,同比
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【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向
【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向 ��AI:国产Agent受益于开源SOTA模型更新,token燃烧量将持续加速。Deepseek V4以开源SOTA姿态重回第一梯队,V4 Pro 于Max模式下测试,在Agent执行上能力逼近智谱GLM5V-T,整体Agentic表现实现既定卡位。V4 1M 上下文 + 长输出能力对非 coding 场景的 Agent 解锁更显著, to-B agentic 场景明显受益,叠加 Claude Code 源码泄露后开源 Agent 框架
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国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】
国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】 ��# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至
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【国金金属】锂矿:二季度行情分析
【国金金属】锂矿:二季度行情分析 ��锂矿板块基本面即将进入加速阶段,叠加宁德复产落空,供给端进一步下修,价格往25万进攻! ‼️从上周开始,锂矿周度数据重新进入去库。核心原因:智利单月进口量冲击正式结束,而精矿端紧张已经开始影响周度锂盐产量,连续两周呈现下滑。 ��往后来看5-6月, ⛰️产量:津巴精矿无法运回国内;4月澳矿发运数据环比下降;非洲其他地区补充有限,#所以国内精矿紧张程度将加剧。锂盐产量环比保持持平或略降 ��进口:南美洲的智利和阿根廷逐渐进入南半球的秋冬季节,发运量月度将呈现回
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【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东
【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东 2025年营收同比+7.99%至45.28亿元,归母净利润同比+10.96%至4.07亿元,我们判断公司大单品战略效果突出,带动公司业绩增长。全年分红率63.62%,股息率为5%。2026Q1营收同比+5.74%至9.79亿元,归母净利润同比+17.09%至1.05亿元。受益于节庆需求刺激及产品优化策略,公司保持优异的增长表现。 分渠道来看,2025年电商业务营收同比+15.47%至26.54亿元,毛利率同比+4.4p
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再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424
再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424 近期财报发布时间点,我们发现股价在底部、此前关注度较低或有所降低、且基本面出现拐点的消费类标的股价表现都不错,例如敷尔佳、百亚等,我们认为贝泰妮亦属于此类,值得关注。 我们团队在今年1.14、1.21、2.2、2.9、3.2、3.12、3.24、4.16、4.21、4.23左侧持续提示贝泰妮的关注机会,每次段子其实也都提到,4.26的财报是第一个拐点验证期,建议关注财报表现。若能看到25Q4、26Q1收入转好,利润率提升,则是公司经
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
转 【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海
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普源精电
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智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍
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【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值
【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值 ��主业与互联网Scale Out:300~400e市值,格局稳定向好,强“国产化”信号 ��金融、电力交通等传统行业支撑原有营收。 ��运营商25年7月招标起,推行全国产化,从博通全系切换盛科,向市场传递强信号。对公司主业有明显增量提振。 ��互联网白盒交换机陆续有所验证测试,积极对接大厂,卡位尚佳。 ��增量:Scale Up叙事应该如何定价 ��Scale Up叙事空间怎么算? 假设看3年国产AI芯片非HW非HG出货300w颗,假设
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【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好!
【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好! ⭕️公司业绩短期承压主因汇率波动影响以及新业务投入期导致折旧和费用较多。但是公司收入仍然保持 20-30%增长。目前估值回到历史偏低区域,坚定看好! 1️⃣挖机市场景气回升,海外降息复苏+国内长周期更新启动需求共振。以欧美为代表的海外需求自25年二季度陆续进入上升周期;卡特连续 4 个季度补库。CAT自公司的采购量年初以来大幅增长。 2️⃣公司份额持续提升:公司全球挖机油缸市占率约30%,配套卡特、三一、徐工、日立等全球龙头客户。(1)
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强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先
强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先【天风计算机缪欣君团队】 建议关注: AI芯片:华为链+寒武纪(DS官方认证),华为链看好深圳华强、航天电器、华丰科技、恒铭达 CPU:Agent用量提升会极大拉动CPU需求,看好海光信息 交换芯片:盛科通信 服务器:浪潮、华勤 IDC:东阳光、豫能、东方国信 1、全球开源SOTA,推动长上下文进入普惠时代 首先说结论,本次DS V4更新,是围绕长上下文效率优先的架构升级,如官方标题《长上下文进入普惠时代》。目前综
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DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势
【中泰电子】DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势 #DeekSeekV4性能对标全球顶级模型 【Pro版本】性能可对标顶级闭源模型,总参数1.6T、激活参数49B,较前代Agent能力显著增强,推理性能比肩甚至超过顶级闭源模型,在Agentic Coding评测中,Pro已达当前开源模型最佳水平。 【Flash版本】具有强性价比,总参数284B、激活参数13B,可提供更快捷、经济的API服务,token输入价格0.2/1元,输出价格2元,性价比高。 #
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【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议
【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了”,更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库存
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【华鑫电子】周观点:聚焦国产算力链,关注海外光相关上游零部件 #一、国产算力链条: 1️⃣#事件催化:1)deepseek V4预览版发布,算力基座搭载昇腾的AI芯片;2)特朗普预计5月中旬访华,两个假设以及结果,①极限施压情况下,利好国产算力;②缓和情况下,国产算力相对情绪会弱化,建议关注五一假期之后动向。但是五一前的最后一周交易日国产算力情绪进一步强化。 2️⃣#核心逻辑:国产AI算力硬件今年是“卖方市场,供给天花板”,核心聚焦昇腾链 太阳标的推荐: 玫瑰#港股三雄: #【天数智芯】: 国产
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【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来
【广发环保 陈龙&郭鹏】智算转型大有可为,双碳考核元年到来 玫瑰#建议关注 盈峰环境、大地海洋、瀚蓝环境、誉帆科技、光大环境、军信股份、景津装备等。 烟花#智算稀缺、布局恰逢其时 1)智算转型:#盈峰环境 成立"深圳盈峰智算科技有限公司",布局云计算与AI软件开发,期待成长增量。 2)AI服务器回收:3月新版规范将AI服务器纳入强制管控,2027-2028年更换高峰,年回收市场600-760亿元。拆解资质龙头率先受益,关注#大地海洋 。 3)算电协同:垃圾焚烧年利用小时超7000h,绿色基荷电源
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广钢气体Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%
【华创化工孙维容团队】#广钢气体:25年归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;26Q1归母净利润0.92亿元,同比+62.63%。 事件:广钢气体发布2025年年度报告及2026年一季报。2025年公司营收24.24亿元,同比+15.26%;归母净利润2.86亿元,同比+15.21%;扣非归母净利润2.57亿元,同比+12.16%。26Q1营收6.06亿元,同比+10.59%,环比-13.79%;归母净利润0.92亿元,同比+62.63%,环比+7.88%;扣非归母净利润0.81亿元,同比
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【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向
【天风传媒互联网】业绩期接近尾声,关注AI、影视等弹性方向 ��AI:国产Agent受益于开源SOTA模型更新,token燃烧量将持续加速。Deepseek V4以开源SOTA姿态重回第一梯队,V4 Pro 于Max模式下测试,在Agent执行上能力逼近智谱GLM5V-T,整体Agentic表现实现既定卡位。V4 1M 上下文 + 长输出能力对非 coding 场景的 Agent 解锁更显著, to-B agentic 场景明显受益,叠加 Claude Code 源码泄露后开源 Agent 框架
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国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】
国产算力(10):超节点产业放量在即【东北计算机】 ��# AI产业正面临双重指数级算力需求压力: 1)# 大模型参数规模从千亿级迈向万亿级,MoE 等新架构进一步推高了对互联带宽、低时延通信的极端要求;2)# AI4S等科研场景也因边际收益递减倒逼算力投入指数级增长。在此背景下,单芯片制程红利已逐步见顶,单卡算力、显存容量早已无法承载万亿参数模型训练需求,传统 8 卡服务器更是受困于通信墙、功耗墙、复杂度墙三大瓶颈,算力供给缺口持续扩大。# 超节点作为整机柜级一体化紧耦合算力系统,通过将数十至
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【国金金属】锂矿:二季度行情分析
【国金金属】锂矿:二季度行情分析 ��锂矿板块基本面即将进入加速阶段,叠加宁德复产落空,供给端进一步下修,价格往25万进攻! ‼️从上周开始,锂矿周度数据重新进入去库。核心原因:智利单月进口量冲击正式结束,而精矿端紧张已经开始影响周度锂盐产量,连续两周呈现下滑。 ��往后来看5-6月, ⛰️产量:津巴精矿无法运回国内;4月澳矿发运数据环比下降;非洲其他地区补充有限,#所以国内精矿紧张程度将加剧。锂盐产量环比保持持平或略降 ��进口:南美洲的智利和阿根廷逐渐进入南半球的秋冬季节,发运量月度将呈现回
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【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东
【国盛服饰】水星家纺:2025&2026Q1业绩增速优异,持续高分红回馈股东 2025年营收同比+7.99%至45.28亿元,归母净利润同比+10.96%至4.07亿元,我们判断公司大单品战略效果突出,带动公司业绩增长。全年分红率63.62%,股息率为5%。2026Q1营收同比+5.74%至9.79亿元,归母净利润同比+17.09%至1.05亿元。受益于节庆需求刺激及产品优化策略,公司保持优异的增长表现。 分渠道来看,2025年电商业务营收同比+15.47%至26.54亿元,毛利率同比+4.4p
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水星家纺
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长期主义复利君
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2026-04-24 14:34:29
再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424
再次建议关注周末贝泰妮财报【东财新消费|美护】20260424 近期财报发布时间点,我们发现股价在底部、此前关注度较低或有所降低、且基本面出现拐点的消费类标的股价表现都不错,例如敷尔佳、百亚等,我们认为贝泰妮亦属于此类,值得关注。 我们团队在今年1.14、1.21、2.2、2.9、3.2、3.12、3.24、4.16、4.21、4.23左侧持续提示贝泰妮的关注机会,每次段子其实也都提到,4.26的财报是第一个拐点验证期,建议关注财报表现。若能看到25Q4、26Q1收入转好,利润率提升,则是公司经
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贝泰妮
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【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期
转 【普源精电】今日股价错杀,光模块测试设备自主可控提速,新品可期 光设备供需缺口加速国产替代,关注技术、渠道成熟的光模块测试“卖铲人” 光模块研发、量产环节均需检测,尤其量产环节客户基本要求全检。800G/1.6T/3.2T时代随带宽、精度要求提升,测试效率下降,测试时间拉长,测试仪器价值量和需求量翻倍,为光模块量产中通胀环节。 核心设备采样示波器,2026/2027年市场规模就将从30亿增长至200亿以上。过去光模块测试仪器由海外龙头是德科技、安利等垄断,国产化率不足20%。当前需求爆发,海
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智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍
转 智微智能:国产算力隐形冠军业绩大超预期,合同负债暴增16倍 事件:公司披露2026年一季报,实现归母净利润1.1亿,同比增长159%,业绩大超预期。同时,公司披露股权激励方案,2026年净利润考核指标增长250%,对应2026年业绩可达6亿元。 1、国产算力充分受益,昇腾服务器+超节点ODM 智微智能是华为昇腾生态金牌供应商、首批鲲鹏 / 昇腾生态核心伙伴,为华为提供服务器 ODM、整机组装、硬件定制配套服务。超节点方面,智微智能深度参与HW Atlas 900 超节点集群项目,承担整机 O
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智微智能
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【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值
【东吴电子】盛科通信:国产beta崛起,看2200e市值 ��主业与互联网Scale Out:300~400e市值,格局稳定向好,强“国产化”信号 ��金融、电力交通等传统行业支撑原有营收。 ��运营商25年7月招标起,推行全国产化,从博通全系切换盛科,向市场传递强信号。对公司主业有明显增量提振。 ��互联网白盒交换机陆续有所验证测试,积极对接大厂,卡位尚佳。 ��增量:Scale Up叙事应该如何定价 ��Scale Up叙事空间怎么算? 假设看3年国产AI芯片非HW非HG出货300w颗,假设
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盛科通信
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2026-04-24 13:56:06
【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好!
【国金机械】恒立液压:短期利润承压不改长期趋势,坚定看好! ⭕️公司业绩短期承压主因汇率波动影响以及新业务投入期导致折旧和费用较多。但是公司收入仍然保持 20-30%增长。目前估值回到历史偏低区域,坚定看好! 1️⃣挖机市场景气回升,海外降息复苏+国内长周期更新启动需求共振。以欧美为代表的海外需求自25年二季度陆续进入上升周期;卡特连续 4 个季度补库。CAT自公司的采购量年初以来大幅增长。 2️⃣公司份额持续提升:公司全球挖机油缸市占率约30%,配套卡特、三一、徐工、日立等全球龙头客户。(1)
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强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先
强推国产算力,Deepseek V4:依旧为开源sota,极致降本情况下的全面领先【天风计算机缪欣君团队】 建议关注: AI芯片:华为链+寒武纪(DS官方认证),华为链看好深圳华强、航天电器、华丰科技、恒铭达 CPU:Agent用量提升会极大拉动CPU需求,看好海光信息 交换芯片:盛科通信 服务器:浪潮、华勤 IDC:东阳光、豫能、东方国信 1、全球开源SOTA,推动长上下文进入普惠时代 首先说结论,本次DS V4更新,是围绕长上下文效率优先的架构升级,如官方标题《长上下文进入普惠时代》。目前综
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DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势
【中泰电子】DeepSeek V4重磅发布,国产顶尖模型适配国产卡,重视“国模国芯”产业趋势 #DeekSeekV4性能对标全球顶级模型 【Pro版本】性能可对标顶级闭源模型,总参数1.6T、激活参数49B,较前代Agent能力显著增强,推理性能比肩甚至超过顶级闭源模型,在Agentic Coding评测中,Pro已达当前开源模型最佳水平。 【Flash版本】具有强性价比,总参数284B、激活参数13B,可提供更快捷、经济的API服务,token输入价格0.2/1元,输出价格2元,性价比高。 #
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2026-04-24 13:51:50
【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议
【建投化工杨晖】化工行业行情分析及投资建议 1、此前,市场在看不清油价的时候选择不下注,也在疲于跟踪油价后“不管结束没结束,都当他已经结束了”,更是在川普访华之前先冲一波风险偏好抬升。 2、然而,一段时间过去,海峡依然关闭,IEA预测的关闭油井的产能从3月的750万桶/日,4月估计上升到910万桶/日。时间拖得越久,现实世界的问题就越严重。 3、交易面,ETF的快速回撤开始走稳,万华Q1业绩低于市场乐观的预期,市场当天就选择原谅。我认为一些投资人已经做出选择。 4、基本面,低价原油耗尽,下游库存
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