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飘红上扬
市场永远是对的,身在市场才能理解市场
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飘红上扬
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2026-03-29 22:08:07
锡价中枢持续看涨,三大龙头企业受益明显
一、投资要点 全球石化能源供应收紧引发东南亚、非洲等地原锡供应冲击,而AI及下游电子产业资本开支持续支撑锡需求韧性,锡价中枢持续看涨,国内头部锡企将持续受益。 从供给端看,2026年3月以来地缘冲突导致国际原油供应大幅收紧,非洲、东南亚及澳洲主要锡矿区面临燃料供应压力,特别是柴油短缺严重影响矿山抽水、通风及设备运转,可能导致在产矿山被动降负荷、复产项目节奏延后,形成"二次供应冲击" 。缅甸佤邦和印尼原油短缺导致物流和运输效率下降,刚果金内陆锡矿运输成本高企,进一步加剧供应紧张。 从需求端看,AI
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锡业股份
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飘红上扬
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2026-03-26 21:32:02
长护险全国推行在即,五大受益龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 中共中央办公厅、国务院办公厅近日发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》,明确用3年左右时间基本建立适应我国国情的长期护理保险制度。这一被称为"社保第六险"的重大制度创新,将从支付端和需求端双重驱动养老服务、医疗器械、医药等相关产业迎来爆发式增长。据测算,长护险若在全国范围内推行,每年将释放1300亿元支付能力,其中40%将流向能提供专业护理的养老机构 。我们聚焦五家直接受益的优质上市公司,包括医药制造龙头华润双鹤、区域医疗服务领先企业澳洋健康、医养结合创新企业悦心健康、养老服务
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华润双鹤
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澳洋健康
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双箭股份
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鱼跃医疗
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2026-03-25 21:53:44
食品饮料板块Q1业绩前瞻:复苏改善在途,五大龙头公司迎来配置良机
一、投资要点 在春节错期叠加超长假期的背景下,食饮板块报表端整体延续改善态势,特别是与出行相关的餐饮链表现突出。产业逻辑强的新业态、燕麦、能量饮料、无糖茶、低温奶等细分赛道有望延续高景气,主要集中在"开店和大健康"两个方向 。 从投资角度看,当前应重点关注三类标的:一是"基本面底部+高股息+成本不受地缘冲突扰动"的品种;二是具备涨价预期的品种;三是业绩趋势强劲的标的。我们筛选出五家基本面扎实、具备向上推动潜力的非ST公司,涵盖速冻食品、调味品、坚果炒货和功能饮料等优质赛道。 二、受益公司 1.
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安井食品
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海天味业
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东鹏饮料
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2026-03-24 22:31:55
地缘冲突重塑能源格局:天然气上游设备厂商迎来历史性机遇
一、投资要点 当前中东地缘政治冲突急剧升级,霍尔木兹海峡已成为全球能源供应链的关键风险点。根据最新数据,霍尔木兹海峡承担着全球约20%的液化天然气(LNG)贸易运输,日均运输量约115亿立方米,主要来自卡塔尔和阿联酋 。海峡被封锁,将直接切断全球近20%的LNG供应,相当于每周减少150万吨供应量,对全球天然气市场造成结构性冲击 。 在此背景下,天然气上游勘探储运设备行业将迎来爆发式增长机遇。一方面,供应链中断将推动各国加快天然气自主开发和储备建设;另一方面,地缘冲突催生的能源安全焦虑将加速天然
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2026-03-23 22:21:44
核电"保底电价"新政落地,五大核电产业链龙头迎来估值重塑机遇
一、投资要点 辽宁、广西率先推出核电"保底电价"新政,为核电企业设定固定保底价,当市场电价比保底价低时,电厂可获得差价补偿,大幅减少盈利波动。2026年1月1日起正式实施,试行期1年,机制电量占比约70% 。该政策有望向全国推广,当前广西已开始征收核电差价合约费用0.063元/千瓦时 。 此政策将重塑核电行业估值体系,利好核电运营商、设备制造商、工程建设商等全产业链。建议重点关注中国核电、中国广核等核电运营商,中国核建等工程建设龙头,以及东方电气、上海电气等设备制造巨头。 二、受益公司 1. 中
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中国核电
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中国核建
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2026-03-22 21:25:42
中东防空需求爆发,四大军工龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 美以伊冲突暴露防空短板,全球防空反导装备市场迎来爆发式增长。美以伊冲突充分暴露了美国、以色列以及海湾国家防空反导能力的不足,特别是在无人机反制方面手段有限。这一现状直接推动了全球防空反导装备需求的急剧增长,市场前景广阔。 我国防空装备打开中东市场,军贸出口迎来历史性突破。我国防空装备在军贸市场上主要出口至中亚、东南亚、东欧等地区,随着全球防空反导武器需求旺盛、产能短缺,我国防空装备有望成功打开中东市场。中东地区石油富国众多,防空需求迫切,一旦打开市场将带来巨大的订单增量。 重点关注
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航天南湖
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航天电器
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国睿科技
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星网宇达
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2026-03-19 20:48:47
模拟芯片涨价潮来临,四大国产龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 模拟芯片行业正迎来供给收缩、需求爆发、价格上行的三重共振周期。海外巨头德州仪器(TI)预计4月1日起涨价15%-85%,亚德诺(ADI)已从2月1日起全系列涨价15%。同时,全球8英寸晶圆产能2026年将萎缩2.4%,而模拟芯片长期依赖8英寸工艺,产能转移导致结构性短缺。国内算力建设需求爆发,单台AI服务器模拟芯片价值量是传统机型2-3倍。建议重点关注圣邦股份、思瑞浦、杰华特、晶丰明源四家国产模拟芯片龙头企业,这些公司在产品布局、技术实力和市场地位方面具备显著优势,有望充分受益于行
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2026-03-18 22:21:43
光纤行业迎来历史性机遇,四大龙头企业价值重估在即
一、投资要点 当前光纤行业正经历由AI算力需求爆发与供给端产能刚性约束双重驱动的历史性机遇期。根据最新市场数据,2026年初以来,主流G.652.D单模光纤价格从约18-20元/芯公里飙升至50-120元/芯公里,涨幅突破650%,创下近七年新高 。全球光纤产能缺口预计达1.8亿芯公里,供需紧平衡状态至少延续至2027年底 。 本轮光纤行业景气周期的核心驱动力来自AI数据中心建设需求的爆发式增长。与传统数据中心相比,AI训练需要数千张GPU卡进行高密度、实时协同计算,导致其内部网络架构极度复杂和
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2026-03-17 21:59:53
原油价格传导叠加旺季需求,PET瓶片龙头企业盈利弹性凸显
一、投资要点 原油价格快速传导推动PET瓶片价差急速扩大,三四月份需求旺季叠加供应紧张,PET企业盈利呈现边际改善态势。 2026年3月以来,受中东地缘冲突升级影响,原油价格大幅上涨推动聚酯产业链价格加速传导,PET瓶片市场均价从3月初的8000元/吨快速拉升至3月17日的9000-9400元/吨,涨幅超12%。同时,主流大厂缩减合约发货量引发市场提货紧张,行业开工率仅74.82%,供应端显著收缩。 原油价格上涨通过"原油→石脑油→PX→PTA→PET"的完整链条向下游传导,其中PX和PTA对原
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全球储能市场爆发在即,LFP正极材料龙头迎来业绩拐点
一、投资要点 随着全球储能市场进入高速发展期,磷酸铁锂(LFP)正极材料成为产业链中最受益的环节。研究报告指出,LFP正极将是唯一享受超额高增速的环节,头部企业已开启超产模式。 因为需求端爆发,随着动力快充和储能大电芯渗透率提升,高压密铁锂需求高增,预计2026年高压密铁锂需求达169万吨。高压密铁锂较普通铁锂溢价1-2千元/吨,进一步优化企业盈利。看好铁锂企业从2026Q1开始迎来盈利能力的显著改善,带动估值修复。 2026年磷酸铁锂需求240万吨(储能140万吨+动力100万吨),同比增长7
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GTC&OFC双会催化,光模块液冷电源板块迎来投资机遇
一、投资要点 GTC和OFC两大行业重磅会议将于2026年3月中旬同时召开,预计将对A股光通信、液冷、电源等板块产生显著催化效应 。本次GTC大会将集中展示新一代GPU架构Rubin平台、Feynman架构GPU、CPO交换机、电源架构升级以及液冷散热等关键技术进展,同时英伟达预计推出整合Groq LPU技术的全新推理芯片。OFC大会则将围绕1.6T/3.2T高速光模块演进、CPO/NPO/LPO先进封装、光I/O技术、OCS光路交换等方向展开。在全球AI算力建设加速的背景下,高速光模块、CPO
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中际旭创
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阿洛酮糖获批开启千亿市场,五家龙头企业率先受益
一、投资要点 国内阿洛酮糖合规体系全面打通,千亿级代糖市场正式开启。2026年2月起,国内批准核心酶制剂作为食品添加剂新品种,标志着拥有14亿消费者的巨大市场正式打开。阿洛酮糖作为"完美代糖",具有零热量、不升血糖、口感接近蔗糖等优势,已被奈雪的茶、霸王茶姬、蒙牛、稻香村等知名企业率先应用。 全球阿洛酮糖市场规模已从2019年的0.33亿美元增长至2023年的1.73亿美元,年复合增长率达33.26%,预计2030年将增长至5.45亿美元,对应约20万吨需求 。2026年中国市场规模预计达17.
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百龙创园
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金禾实业
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2026-03-11 22:31:24
国产大飞机产业链迎来历史性机遇,这些公司将率先受益
一、投资要点 国产大飞机产业链正迎来加速发展的历史性机遇。随着国产发动机长江1000明年有望取得适航认证,以及航电系统国产化率已达60%以上并持续提升,核心瓶颈环节的突破将解除对大飞机批产上量的阻碍,我国大飞机产业发展速度有望超预期。 航空发动机、航电系统、机体结构件等核心产业链将显著受益。发动机作为飞机的"心脏",占飞机总成本的25%-30%,技术壁垒极高;航电系统相当于飞机的"大脑",占飞机总成本的15%-20%;机体结构件作为飞机的"骨架",目前国产化率已达90%以上。 目前国产大飞机产业
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航发动力
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中航高科
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2026-03-10 21:24:40
AI数据中心电源架构变革,产业链龙头迎来价值重估
一、投资要点 AI数据中心电源架构正迎来历史性变革,800V高压直流供电和垂直供电(VPD)技术成为破解"高功耗、低效率、高损耗"痛点的关键路径。AI数据中心耗电猛增,传统供电架构已无法满足需求,电源系统亟需改进,相关产业链公司将显著受益。 投资逻辑聚焦三大核心主线:液冷电源、800V HVDC、VPD与高功率模块。液冷电源作为高功率AI服务器的"必选项",1-2年内渗透率将从20%提升至60%以上;800V HVDC为业绩弹性最大环节,价值量占AI数据中心供电系统的30%-40%;VPD技术随
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麦格米特
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中恒电气
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2026-03-10 16:54:23
新能源产业链与军工升级双轮驱动,五家受益公司投资价值深度剖析
一、投资要点 当前新能源汽车产业高速发展、军工装备加速升级,带动相关产业链公司迎来历史性发展机遇。我们聚焦分析哈尔斯(002615)、中兵红箭(000519)、和胜股份(002824)、一彬科技(001278)、浙江荣泰(603119)这五家核心受益公司。其中,哈尔斯作为全球杯壶行业龙头,深度绑定新能源车企,车载保温杯市占率达24.6% ;中兵红箭作为兵器集团唯一弹药总装平台,智能弹药订单增长45% ;和胜股份新能源业务占比超61%,连续四年获宁德时代"年度优秀供应商" ;浙江荣泰全球云母绝缘材
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浙江荣泰
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一彬科技
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锡价中枢持续看涨,三大龙头企业受益明显
一、投资要点 全球石化能源供应收紧引发东南亚、非洲等地原锡供应冲击,而AI及下游电子产业资本开支持续支撑锡需求韧性,锡价中枢持续看涨,国内头部锡企将持续受益。 从供给端看,2026年3月以来地缘冲突导致国际原油供应大幅收紧,非洲、东南亚及澳洲主要锡矿区面临燃料供应压力,特别是柴油短缺严重影响矿山抽水、通风及设备运转,可能导致在产矿山被动降负荷、复产项目节奏延后,形成"二次供应冲击" 。缅甸佤邦和印尼原油短缺导致物流和运输效率下降,刚果金内陆锡矿运输成本高企,进一步加剧供应紧张。 从需求端看,AI
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长护险全国推行在即,五大受益龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 中共中央办公厅、国务院办公厅近日发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》,明确用3年左右时间基本建立适应我国国情的长期护理保险制度。这一被称为"社保第六险"的重大制度创新,将从支付端和需求端双重驱动养老服务、医疗器械、医药等相关产业迎来爆发式增长。据测算,长护险若在全国范围内推行,每年将释放1300亿元支付能力,其中40%将流向能提供专业护理的养老机构 。我们聚焦五家直接受益的优质上市公司,包括医药制造龙头华润双鹤、区域医疗服务领先企业澳洋健康、医养结合创新企业悦心健康、养老服务
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食品饮料板块Q1业绩前瞻:复苏改善在途,五大龙头公司迎来配置良机
一、投资要点 在春节错期叠加超长假期的背景下,食饮板块报表端整体延续改善态势,特别是与出行相关的餐饮链表现突出。产业逻辑强的新业态、燕麦、能量饮料、无糖茶、低温奶等细分赛道有望延续高景气,主要集中在"开店和大健康"两个方向 。 从投资角度看,当前应重点关注三类标的:一是"基本面底部+高股息+成本不受地缘冲突扰动"的品种;二是具备涨价预期的品种;三是业绩趋势强劲的标的。我们筛选出五家基本面扎实、具备向上推动潜力的非ST公司,涵盖速冻食品、调味品、坚果炒货和功能饮料等优质赛道。 二、受益公司 1.
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地缘冲突重塑能源格局:天然气上游设备厂商迎来历史性机遇
一、投资要点 当前中东地缘政治冲突急剧升级,霍尔木兹海峡已成为全球能源供应链的关键风险点。根据最新数据,霍尔木兹海峡承担着全球约20%的液化天然气(LNG)贸易运输,日均运输量约115亿立方米,主要来自卡塔尔和阿联酋 。海峡被封锁,将直接切断全球近20%的LNG供应,相当于每周减少150万吨供应量,对全球天然气市场造成结构性冲击 。 在此背景下,天然气上游勘探储运设备行业将迎来爆发式增长机遇。一方面,供应链中断将推动各国加快天然气自主开发和储备建设;另一方面,地缘冲突催生的能源安全焦虑将加速天然
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核电"保底电价"新政落地,五大核电产业链龙头迎来估值重塑机遇
一、投资要点 辽宁、广西率先推出核电"保底电价"新政,为核电企业设定固定保底价,当市场电价比保底价低时,电厂可获得差价补偿,大幅减少盈利波动。2026年1月1日起正式实施,试行期1年,机制电量占比约70% 。该政策有望向全国推广,当前广西已开始征收核电差价合约费用0.063元/千瓦时 。 此政策将重塑核电行业估值体系,利好核电运营商、设备制造商、工程建设商等全产业链。建议重点关注中国核电、中国广核等核电运营商,中国核建等工程建设龙头,以及东方电气、上海电气等设备制造巨头。 二、受益公司 1. 中
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中东防空需求爆发,四大军工龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 美以伊冲突暴露防空短板,全球防空反导装备市场迎来爆发式增长。美以伊冲突充分暴露了美国、以色列以及海湾国家防空反导能力的不足,特别是在无人机反制方面手段有限。这一现状直接推动了全球防空反导装备需求的急剧增长,市场前景广阔。 我国防空装备打开中东市场,军贸出口迎来历史性突破。我国防空装备在军贸市场上主要出口至中亚、东南亚、东欧等地区,随着全球防空反导武器需求旺盛、产能短缺,我国防空装备有望成功打开中东市场。中东地区石油富国众多,防空需求迫切,一旦打开市场将带来巨大的订单增量。 重点关注
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模拟芯片涨价潮来临,四大国产龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 模拟芯片行业正迎来供给收缩、需求爆发、价格上行的三重共振周期。海外巨头德州仪器(TI)预计4月1日起涨价15%-85%,亚德诺(ADI)已从2月1日起全系列涨价15%。同时,全球8英寸晶圆产能2026年将萎缩2.4%,而模拟芯片长期依赖8英寸工艺,产能转移导致结构性短缺。国内算力建设需求爆发,单台AI服务器模拟芯片价值量是传统机型2-3倍。建议重点关注圣邦股份、思瑞浦、杰华特、晶丰明源四家国产模拟芯片龙头企业,这些公司在产品布局、技术实力和市场地位方面具备显著优势,有望充分受益于行
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光纤行业迎来历史性机遇,四大龙头企业价值重估在即
一、投资要点 当前光纤行业正经历由AI算力需求爆发与供给端产能刚性约束双重驱动的历史性机遇期。根据最新市场数据,2026年初以来,主流G.652.D单模光纤价格从约18-20元/芯公里飙升至50-120元/芯公里,涨幅突破650%,创下近七年新高 。全球光纤产能缺口预计达1.8亿芯公里,供需紧平衡状态至少延续至2027年底 。 本轮光纤行业景气周期的核心驱动力来自AI数据中心建设需求的爆发式增长。与传统数据中心相比,AI训练需要数千张GPU卡进行高密度、实时协同计算,导致其内部网络架构极度复杂和
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原油价格传导叠加旺季需求,PET瓶片龙头企业盈利弹性凸显
一、投资要点 原油价格快速传导推动PET瓶片价差急速扩大,三四月份需求旺季叠加供应紧张,PET企业盈利呈现边际改善态势。 2026年3月以来,受中东地缘冲突升级影响,原油价格大幅上涨推动聚酯产业链价格加速传导,PET瓶片市场均价从3月初的8000元/吨快速拉升至3月17日的9000-9400元/吨,涨幅超12%。同时,主流大厂缩减合约发货量引发市场提货紧张,行业开工率仅74.82%,供应端显著收缩。 原油价格上涨通过"原油→石脑油→PX→PTA→PET"的完整链条向下游传导,其中PX和PTA对原
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全球储能市场爆发在即,LFP正极材料龙头迎来业绩拐点
一、投资要点 随着全球储能市场进入高速发展期,磷酸铁锂(LFP)正极材料成为产业链中最受益的环节。研究报告指出,LFP正极将是唯一享受超额高增速的环节,头部企业已开启超产模式。 因为需求端爆发,随着动力快充和储能大电芯渗透率提升,高压密铁锂需求高增,预计2026年高压密铁锂需求达169万吨。高压密铁锂较普通铁锂溢价1-2千元/吨,进一步优化企业盈利。看好铁锂企业从2026Q1开始迎来盈利能力的显著改善,带动估值修复。 2026年磷酸铁锂需求240万吨(储能140万吨+动力100万吨),同比增长7
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GTC&OFC双会催化,光模块液冷电源板块迎来投资机遇
一、投资要点 GTC和OFC两大行业重磅会议将于2026年3月中旬同时召开,预计将对A股光通信、液冷、电源等板块产生显著催化效应 。本次GTC大会将集中展示新一代GPU架构Rubin平台、Feynman架构GPU、CPO交换机、电源架构升级以及液冷散热等关键技术进展,同时英伟达预计推出整合Groq LPU技术的全新推理芯片。OFC大会则将围绕1.6T/3.2T高速光模块演进、CPO/NPO/LPO先进封装、光I/O技术、OCS光路交换等方向展开。在全球AI算力建设加速的背景下,高速光模块、CPO
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阿洛酮糖获批开启千亿市场,五家龙头企业率先受益
一、投资要点 国内阿洛酮糖合规体系全面打通,千亿级代糖市场正式开启。2026年2月起,国内批准核心酶制剂作为食品添加剂新品种,标志着拥有14亿消费者的巨大市场正式打开。阿洛酮糖作为"完美代糖",具有零热量、不升血糖、口感接近蔗糖等优势,已被奈雪的茶、霸王茶姬、蒙牛、稻香村等知名企业率先应用。 全球阿洛酮糖市场规模已从2019年的0.33亿美元增长至2023年的1.73亿美元,年复合增长率达33.26%,预计2030年将增长至5.45亿美元,对应约20万吨需求 。2026年中国市场规模预计达17.
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国产大飞机产业链迎来历史性机遇,这些公司将率先受益
一、投资要点 国产大飞机产业链正迎来加速发展的历史性机遇。随着国产发动机长江1000明年有望取得适航认证,以及航电系统国产化率已达60%以上并持续提升,核心瓶颈环节的突破将解除对大飞机批产上量的阻碍,我国大飞机产业发展速度有望超预期。 航空发动机、航电系统、机体结构件等核心产业链将显著受益。发动机作为飞机的"心脏",占飞机总成本的25%-30%,技术壁垒极高;航电系统相当于飞机的"大脑",占飞机总成本的15%-20%;机体结构件作为飞机的"骨架",目前国产化率已达90%以上。 目前国产大飞机产业
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航发动力
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中航西飞
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中航高科
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航发控制
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中航机电
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2026-03-10 21:24:40
AI数据中心电源架构变革,产业链龙头迎来价值重估
一、投资要点 AI数据中心电源架构正迎来历史性变革,800V高压直流供电和垂直供电(VPD)技术成为破解"高功耗、低效率、高损耗"痛点的关键路径。AI数据中心耗电猛增,传统供电架构已无法满足需求,电源系统亟需改进,相关产业链公司将显著受益。 投资逻辑聚焦三大核心主线:液冷电源、800V HVDC、VPD与高功率模块。液冷电源作为高功率AI服务器的"必选项",1-2年内渗透率将从20%提升至60%以上;800V HVDC为业绩弹性最大环节,价值量占AI数据中心供电系统的30%-40%;VPD技术随
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麦格米特
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2026-03-10 16:54:23
新能源产业链与军工升级双轮驱动,五家受益公司投资价值深度剖析
一、投资要点 当前新能源汽车产业高速发展、军工装备加速升级,带动相关产业链公司迎来历史性发展机遇。我们聚焦分析哈尔斯(002615)、中兵红箭(000519)、和胜股份(002824)、一彬科技(001278)、浙江荣泰(603119)这五家核心受益公司。其中,哈尔斯作为全球杯壶行业龙头,深度绑定新能源车企,车载保温杯市占率达24.6% ;中兵红箭作为兵器集团唯一弹药总装平台,智能弹药订单增长45% ;和胜股份新能源业务占比超61%,连续四年获宁德时代"年度优秀供应商" ;浙江荣泰全球云母绝缘材
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浙江荣泰
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一彬科技
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2026-03-29 22:08:07
锡价中枢持续看涨,三大龙头企业受益明显
一、投资要点 全球石化能源供应收紧引发东南亚、非洲等地原锡供应冲击,而AI及下游电子产业资本开支持续支撑锡需求韧性,锡价中枢持续看涨,国内头部锡企将持续受益。 从供给端看,2026年3月以来地缘冲突导致国际原油供应大幅收紧,非洲、东南亚及澳洲主要锡矿区面临燃料供应压力,特别是柴油短缺严重影响矿山抽水、通风及设备运转,可能导致在产矿山被动降负荷、复产项目节奏延后,形成"二次供应冲击" 。缅甸佤邦和印尼原油短缺导致物流和运输效率下降,刚果金内陆锡矿运输成本高企,进一步加剧供应紧张。 从需求端看,AI
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2026-03-26 21:32:02
长护险全国推行在即,五大受益龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 中共中央办公厅、国务院办公厅近日发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》,明确用3年左右时间基本建立适应我国国情的长期护理保险制度。这一被称为"社保第六险"的重大制度创新,将从支付端和需求端双重驱动养老服务、医疗器械、医药等相关产业迎来爆发式增长。据测算,长护险若在全国范围内推行,每年将释放1300亿元支付能力,其中40%将流向能提供专业护理的养老机构 。我们聚焦五家直接受益的优质上市公司,包括医药制造龙头华润双鹤、区域医疗服务领先企业澳洋健康、医养结合创新企业悦心健康、养老服务
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华润双鹤
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鱼跃医疗
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2026-03-25 21:53:44
食品饮料板块Q1业绩前瞻:复苏改善在途,五大龙头公司迎来配置良机
一、投资要点 在春节错期叠加超长假期的背景下,食饮板块报表端整体延续改善态势,特别是与出行相关的餐饮链表现突出。产业逻辑强的新业态、燕麦、能量饮料、无糖茶、低温奶等细分赛道有望延续高景气,主要集中在"开店和大健康"两个方向 。 从投资角度看,当前应重点关注三类标的:一是"基本面底部+高股息+成本不受地缘冲突扰动"的品种;二是具备涨价预期的品种;三是业绩趋势强劲的标的。我们筛选出五家基本面扎实、具备向上推动潜力的非ST公司,涵盖速冻食品、调味品、坚果炒货和功能饮料等优质赛道。 二、受益公司 1.
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安井食品
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海天味业
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天味食品
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2026-03-24 22:31:55
地缘冲突重塑能源格局:天然气上游设备厂商迎来历史性机遇
一、投资要点 当前中东地缘政治冲突急剧升级,霍尔木兹海峡已成为全球能源供应链的关键风险点。根据最新数据,霍尔木兹海峡承担着全球约20%的液化天然气(LNG)贸易运输,日均运输量约115亿立方米,主要来自卡塔尔和阿联酋 。海峡被封锁,将直接切断全球近20%的LNG供应,相当于每周减少150万吨供应量,对全球天然气市场造成结构性冲击 。 在此背景下,天然气上游勘探储运设备行业将迎来爆发式增长机遇。一方面,供应链中断将推动各国加快天然气自主开发和储备建设;另一方面,地缘冲突催生的能源安全焦虑将加速天然
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杰瑞股份
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中集集团
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2026-03-23 22:21:44
核电"保底电价"新政落地,五大核电产业链龙头迎来估值重塑机遇
一、投资要点 辽宁、广西率先推出核电"保底电价"新政,为核电企业设定固定保底价,当市场电价比保底价低时,电厂可获得差价补偿,大幅减少盈利波动。2026年1月1日起正式实施,试行期1年,机制电量占比约70% 。该政策有望向全国推广,当前广西已开始征收核电差价合约费用0.063元/千瓦时 。 此政策将重塑核电行业估值体系,利好核电运营商、设备制造商、工程建设商等全产业链。建议重点关注中国核电、中国广核等核电运营商,中国核建等工程建设龙头,以及东方电气、上海电气等设备制造巨头。 二、受益公司 1. 中
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中国核电
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中国核建
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2026-03-22 21:25:42
中东防空需求爆发,四大军工龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 美以伊冲突暴露防空短板,全球防空反导装备市场迎来爆发式增长。美以伊冲突充分暴露了美国、以色列以及海湾国家防空反导能力的不足,特别是在无人机反制方面手段有限。这一现状直接推动了全球防空反导装备需求的急剧增长,市场前景广阔。 我国防空装备打开中东市场,军贸出口迎来历史性突破。我国防空装备在军贸市场上主要出口至中亚、东南亚、东欧等地区,随着全球防空反导武器需求旺盛、产能短缺,我国防空装备有望成功打开中东市场。中东地区石油富国众多,防空需求迫切,一旦打开市场将带来巨大的订单增量。 重点关注
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航天南湖
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航天电器
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国睿科技
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星网宇达
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2026-03-19 20:48:47
模拟芯片涨价潮来临,四大国产龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 模拟芯片行业正迎来供给收缩、需求爆发、价格上行的三重共振周期。海外巨头德州仪器(TI)预计4月1日起涨价15%-85%,亚德诺(ADI)已从2月1日起全系列涨价15%。同时,全球8英寸晶圆产能2026年将萎缩2.4%,而模拟芯片长期依赖8英寸工艺,产能转移导致结构性短缺。国内算力建设需求爆发,单台AI服务器模拟芯片价值量是传统机型2-3倍。建议重点关注圣邦股份、思瑞浦、杰华特、晶丰明源四家国产模拟芯片龙头企业,这些公司在产品布局、技术实力和市场地位方面具备显著优势,有望充分受益于行
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圣邦股份
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思瑞浦
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2026-03-18 22:21:43
光纤行业迎来历史性机遇,四大龙头企业价值重估在即
一、投资要点 当前光纤行业正经历由AI算力需求爆发与供给端产能刚性约束双重驱动的历史性机遇期。根据最新市场数据,2026年初以来,主流G.652.D单模光纤价格从约18-20元/芯公里飙升至50-120元/芯公里,涨幅突破650%,创下近七年新高 。全球光纤产能缺口预计达1.8亿芯公里,供需紧平衡状态至少延续至2027年底 。 本轮光纤行业景气周期的核心驱动力来自AI数据中心建设需求的爆发式增长。与传统数据中心相比,AI训练需要数千张GPU卡进行高密度、实时协同计算,导致其内部网络架构极度复杂和
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长飞光纤
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中天科技
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原油价格传导叠加旺季需求,PET瓶片龙头企业盈利弹性凸显
一、投资要点 原油价格快速传导推动PET瓶片价差急速扩大,三四月份需求旺季叠加供应紧张,PET企业盈利呈现边际改善态势。 2026年3月以来,受中东地缘冲突升级影响,原油价格大幅上涨推动聚酯产业链价格加速传导,PET瓶片市场均价从3月初的8000元/吨快速拉升至3月17日的9000-9400元/吨,涨幅超12%。同时,主流大厂缩减合约发货量引发市场提货紧张,行业开工率仅74.82%,供应端显著收缩。 原油价格上涨通过"原油→石脑油→PX→PTA→PET"的完整链条向下游传导,其中PX和PTA对原
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万凯新材
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华润材料
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恒逸石化
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2026-03-16 22:21:42
全球储能市场爆发在即,LFP正极材料龙头迎来业绩拐点
一、投资要点 随着全球储能市场进入高速发展期,磷酸铁锂(LFP)正极材料成为产业链中最受益的环节。研究报告指出,LFP正极将是唯一享受超额高增速的环节,头部企业已开启超产模式。 因为需求端爆发,随着动力快充和储能大电芯渗透率提升,高压密铁锂需求高增,预计2026年高压密铁锂需求达169万吨。高压密铁锂较普通铁锂溢价1-2千元/吨,进一步优化企业盈利。看好铁锂企业从2026Q1开始迎来盈利能力的显著改善,带动估值修复。 2026年磷酸铁锂需求240万吨(储能140万吨+动力100万吨),同比增长7
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万润新能
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富临精工
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德方纳米
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安达科技
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丰元股份
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2026-03-15 20:33:06
GTC&OFC双会催化,光模块液冷电源板块迎来投资机遇
一、投资要点 GTC和OFC两大行业重磅会议将于2026年3月中旬同时召开,预计将对A股光通信、液冷、电源等板块产生显著催化效应 。本次GTC大会将集中展示新一代GPU架构Rubin平台、Feynman架构GPU、CPO交换机、电源架构升级以及液冷散热等关键技术进展,同时英伟达预计推出整合Groq LPU技术的全新推理芯片。OFC大会则将围绕1.6T/3.2T高速光模块演进、CPO/NPO/LPO先进封装、光I/O技术、OCS光路交换等方向展开。在全球AI算力建设加速的背景下,高速光模块、CPO
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中际旭创
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英维克
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欧陆通
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华工科技
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2026-03-12 19:39:07
阿洛酮糖获批开启千亿市场,五家龙头企业率先受益
一、投资要点 国内阿洛酮糖合规体系全面打通,千亿级代糖市场正式开启。2026年2月起,国内批准核心酶制剂作为食品添加剂新品种,标志着拥有14亿消费者的巨大市场正式打开。阿洛酮糖作为"完美代糖",具有零热量、不升血糖、口感接近蔗糖等优势,已被奈雪的茶、霸王茶姬、蒙牛、稻香村等知名企业率先应用。 全球阿洛酮糖市场规模已从2019年的0.33亿美元增长至2023年的1.73亿美元,年复合增长率达33.26%,预计2030年将增长至5.45亿美元,对应约20万吨需求 。2026年中国市场规模预计达17.
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百龙创园
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三元生物
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金禾实业
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保龄宝
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中粮科技
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2026-03-11 22:31:24
国产大飞机产业链迎来历史性机遇,这些公司将率先受益
一、投资要点 国产大飞机产业链正迎来加速发展的历史性机遇。随着国产发动机长江1000明年有望取得适航认证,以及航电系统国产化率已达60%以上并持续提升,核心瓶颈环节的突破将解除对大飞机批产上量的阻碍,我国大飞机产业发展速度有望超预期。 航空发动机、航电系统、机体结构件等核心产业链将显著受益。发动机作为飞机的"心脏",占飞机总成本的25%-30%,技术壁垒极高;航电系统相当于飞机的"大脑",占飞机总成本的15%-20%;机体结构件作为飞机的"骨架",目前国产化率已达90%以上。 目前国产大飞机产业
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AI数据中心电源架构变革,产业链龙头迎来价值重估
一、投资要点 AI数据中心电源架构正迎来历史性变革,800V高压直流供电和垂直供电(VPD)技术成为破解"高功耗、低效率、高损耗"痛点的关键路径。AI数据中心耗电猛增,传统供电架构已无法满足需求,电源系统亟需改进,相关产业链公司将显著受益。 投资逻辑聚焦三大核心主线:液冷电源、800V HVDC、VPD与高功率模块。液冷电源作为高功率AI服务器的"必选项",1-2年内渗透率将从20%提升至60%以上;800V HVDC为业绩弹性最大环节,价值量占AI数据中心供电系统的30%-40%;VPD技术随
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新能源产业链与军工升级双轮驱动,五家受益公司投资价值深度剖析
一、投资要点 当前新能源汽车产业高速发展、军工装备加速升级,带动相关产业链公司迎来历史性发展机遇。我们聚焦分析哈尔斯(002615)、中兵红箭(000519)、和胜股份(002824)、一彬科技(001278)、浙江荣泰(603119)这五家核心受益公司。其中,哈尔斯作为全球杯壶行业龙头,深度绑定新能源车企,车载保温杯市占率达24.6% ;中兵红箭作为兵器集团唯一弹药总装平台,智能弹药订单增长45% ;和胜股份新能源业务占比超61%,连续四年获宁德时代"年度优秀供应商" ;浙江荣泰全球云母绝缘材
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锡价中枢持续看涨,三大龙头企业受益明显
一、投资要点 全球石化能源供应收紧引发东南亚、非洲等地原锡供应冲击,而AI及下游电子产业资本开支持续支撑锡需求韧性,锡价中枢持续看涨,国内头部锡企将持续受益。 从供给端看,2026年3月以来地缘冲突导致国际原油供应大幅收紧,非洲、东南亚及澳洲主要锡矿区面临燃料供应压力,特别是柴油短缺严重影响矿山抽水、通风及设备运转,可能导致在产矿山被动降负荷、复产项目节奏延后,形成"二次供应冲击" 。缅甸佤邦和印尼原油短缺导致物流和运输效率下降,刚果金内陆锡矿运输成本高企,进一步加剧供应紧张。 从需求端看,AI
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长护险全国推行在即,五大受益龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 中共中央办公厅、国务院办公厅近日发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》,明确用3年左右时间基本建立适应我国国情的长期护理保险制度。这一被称为"社保第六险"的重大制度创新,将从支付端和需求端双重驱动养老服务、医疗器械、医药等相关产业迎来爆发式增长。据测算,长护险若在全国范围内推行,每年将释放1300亿元支付能力,其中40%将流向能提供专业护理的养老机构 。我们聚焦五家直接受益的优质上市公司,包括医药制造龙头华润双鹤、区域医疗服务领先企业澳洋健康、医养结合创新企业悦心健康、养老服务
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食品饮料板块Q1业绩前瞻:复苏改善在途,五大龙头公司迎来配置良机
一、投资要点 在春节错期叠加超长假期的背景下,食饮板块报表端整体延续改善态势,特别是与出行相关的餐饮链表现突出。产业逻辑强的新业态、燕麦、能量饮料、无糖茶、低温奶等细分赛道有望延续高景气,主要集中在"开店和大健康"两个方向 。 从投资角度看,当前应重点关注三类标的:一是"基本面底部+高股息+成本不受地缘冲突扰动"的品种;二是具备涨价预期的品种;三是业绩趋势强劲的标的。我们筛选出五家基本面扎实、具备向上推动潜力的非ST公司,涵盖速冻食品、调味品、坚果炒货和功能饮料等优质赛道。 二、受益公司 1.
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地缘冲突重塑能源格局:天然气上游设备厂商迎来历史性机遇
一、投资要点 当前中东地缘政治冲突急剧升级,霍尔木兹海峡已成为全球能源供应链的关键风险点。根据最新数据,霍尔木兹海峡承担着全球约20%的液化天然气(LNG)贸易运输,日均运输量约115亿立方米,主要来自卡塔尔和阿联酋 。海峡被封锁,将直接切断全球近20%的LNG供应,相当于每周减少150万吨供应量,对全球天然气市场造成结构性冲击 。 在此背景下,天然气上游勘探储运设备行业将迎来爆发式增长机遇。一方面,供应链中断将推动各国加快天然气自主开发和储备建设;另一方面,地缘冲突催生的能源安全焦虑将加速天然
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核电"保底电价"新政落地,五大核电产业链龙头迎来估值重塑机遇
一、投资要点 辽宁、广西率先推出核电"保底电价"新政,为核电企业设定固定保底价,当市场电价比保底价低时,电厂可获得差价补偿,大幅减少盈利波动。2026年1月1日起正式实施,试行期1年,机制电量占比约70% 。该政策有望向全国推广,当前广西已开始征收核电差价合约费用0.063元/千瓦时 。 此政策将重塑核电行业估值体系,利好核电运营商、设备制造商、工程建设商等全产业链。建议重点关注中国核电、中国广核等核电运营商,中国核建等工程建设龙头,以及东方电气、上海电气等设备制造巨头。 二、受益公司 1. 中
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中东防空需求爆发,四大军工龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 美以伊冲突暴露防空短板,全球防空反导装备市场迎来爆发式增长。美以伊冲突充分暴露了美国、以色列以及海湾国家防空反导能力的不足,特别是在无人机反制方面手段有限。这一现状直接推动了全球防空反导装备需求的急剧增长,市场前景广阔。 我国防空装备打开中东市场,军贸出口迎来历史性突破。我国防空装备在军贸市场上主要出口至中亚、东南亚、东欧等地区,随着全球防空反导武器需求旺盛、产能短缺,我国防空装备有望成功打开中东市场。中东地区石油富国众多,防空需求迫切,一旦打开市场将带来巨大的订单增量。 重点关注
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模拟芯片涨价潮来临,四大国产龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 模拟芯片行业正迎来供给收缩、需求爆发、价格上行的三重共振周期。海外巨头德州仪器(TI)预计4月1日起涨价15%-85%,亚德诺(ADI)已从2月1日起全系列涨价15%。同时,全球8英寸晶圆产能2026年将萎缩2.4%,而模拟芯片长期依赖8英寸工艺,产能转移导致结构性短缺。国内算力建设需求爆发,单台AI服务器模拟芯片价值量是传统机型2-3倍。建议重点关注圣邦股份、思瑞浦、杰华特、晶丰明源四家国产模拟芯片龙头企业,这些公司在产品布局、技术实力和市场地位方面具备显著优势,有望充分受益于行
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光纤行业迎来历史性机遇,四大龙头企业价值重估在即
一、投资要点 当前光纤行业正经历由AI算力需求爆发与供给端产能刚性约束双重驱动的历史性机遇期。根据最新市场数据,2026年初以来,主流G.652.D单模光纤价格从约18-20元/芯公里飙升至50-120元/芯公里,涨幅突破650%,创下近七年新高 。全球光纤产能缺口预计达1.8亿芯公里,供需紧平衡状态至少延续至2027年底 。 本轮光纤行业景气周期的核心驱动力来自AI数据中心建设需求的爆发式增长。与传统数据中心相比,AI训练需要数千张GPU卡进行高密度、实时协同计算,导致其内部网络架构极度复杂和
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原油价格传导叠加旺季需求,PET瓶片龙头企业盈利弹性凸显
一、投资要点 原油价格快速传导推动PET瓶片价差急速扩大,三四月份需求旺季叠加供应紧张,PET企业盈利呈现边际改善态势。 2026年3月以来,受中东地缘冲突升级影响,原油价格大幅上涨推动聚酯产业链价格加速传导,PET瓶片市场均价从3月初的8000元/吨快速拉升至3月17日的9000-9400元/吨,涨幅超12%。同时,主流大厂缩减合约发货量引发市场提货紧张,行业开工率仅74.82%,供应端显著收缩。 原油价格上涨通过"原油→石脑油→PX→PTA→PET"的完整链条向下游传导,其中PX和PTA对原
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全球储能市场爆发在即,LFP正极材料龙头迎来业绩拐点
一、投资要点 随着全球储能市场进入高速发展期,磷酸铁锂(LFP)正极材料成为产业链中最受益的环节。研究报告指出,LFP正极将是唯一享受超额高增速的环节,头部企业已开启超产模式。 因为需求端爆发,随着动力快充和储能大电芯渗透率提升,高压密铁锂需求高增,预计2026年高压密铁锂需求达169万吨。高压密铁锂较普通铁锂溢价1-2千元/吨,进一步优化企业盈利。看好铁锂企业从2026Q1开始迎来盈利能力的显著改善,带动估值修复。 2026年磷酸铁锂需求240万吨(储能140万吨+动力100万吨),同比增长7
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万润新能
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GTC&OFC双会催化,光模块液冷电源板块迎来投资机遇
一、投资要点 GTC和OFC两大行业重磅会议将于2026年3月中旬同时召开,预计将对A股光通信、液冷、电源等板块产生显著催化效应 。本次GTC大会将集中展示新一代GPU架构Rubin平台、Feynman架构GPU、CPO交换机、电源架构升级以及液冷散热等关键技术进展,同时英伟达预计推出整合Groq LPU技术的全新推理芯片。OFC大会则将围绕1.6T/3.2T高速光模块演进、CPO/NPO/LPO先进封装、光I/O技术、OCS光路交换等方向展开。在全球AI算力建设加速的背景下,高速光模块、CPO
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中际旭创
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阿洛酮糖获批开启千亿市场,五家龙头企业率先受益
一、投资要点 国内阿洛酮糖合规体系全面打通,千亿级代糖市场正式开启。2026年2月起,国内批准核心酶制剂作为食品添加剂新品种,标志着拥有14亿消费者的巨大市场正式打开。阿洛酮糖作为"完美代糖",具有零热量、不升血糖、口感接近蔗糖等优势,已被奈雪的茶、霸王茶姬、蒙牛、稻香村等知名企业率先应用。 全球阿洛酮糖市场规模已从2019年的0.33亿美元增长至2023年的1.73亿美元,年复合增长率达33.26%,预计2030年将增长至5.45亿美元,对应约20万吨需求 。2026年中国市场规模预计达17.
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百龙创园
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国产大飞机产业链迎来历史性机遇,这些公司将率先受益
一、投资要点 国产大飞机产业链正迎来加速发展的历史性机遇。随着国产发动机长江1000明年有望取得适航认证,以及航电系统国产化率已达60%以上并持续提升,核心瓶颈环节的突破将解除对大飞机批产上量的阻碍,我国大飞机产业发展速度有望超预期。 航空发动机、航电系统、机体结构件等核心产业链将显著受益。发动机作为飞机的"心脏",占飞机总成本的25%-30%,技术壁垒极高;航电系统相当于飞机的"大脑",占飞机总成本的15%-20%;机体结构件作为飞机的"骨架",目前国产化率已达90%以上。 目前国产大飞机产业
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航发动力
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AI数据中心电源架构变革,产业链龙头迎来价值重估
一、投资要点 AI数据中心电源架构正迎来历史性变革,800V高压直流供电和垂直供电(VPD)技术成为破解"高功耗、低效率、高损耗"痛点的关键路径。AI数据中心耗电猛增,传统供电架构已无法满足需求,电源系统亟需改进,相关产业链公司将显著受益。 投资逻辑聚焦三大核心主线:液冷电源、800V HVDC、VPD与高功率模块。液冷电源作为高功率AI服务器的"必选项",1-2年内渗透率将从20%提升至60%以上;800V HVDC为业绩弹性最大环节,价值量占AI数据中心供电系统的30%-40%;VPD技术随
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新能源产业链与军工升级双轮驱动,五家受益公司投资价值深度剖析
一、投资要点 当前新能源汽车产业高速发展、军工装备加速升级,带动相关产业链公司迎来历史性发展机遇。我们聚焦分析哈尔斯(002615)、中兵红箭(000519)、和胜股份(002824)、一彬科技(001278)、浙江荣泰(603119)这五家核心受益公司。其中,哈尔斯作为全球杯壶行业龙头,深度绑定新能源车企,车载保温杯市占率达24.6% ;中兵红箭作为兵器集团唯一弹药总装平台,智能弹药订单增长45% ;和胜股份新能源业务占比超61%,连续四年获宁德时代"年度优秀供应商" ;浙江荣泰全球云母绝缘材
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浙江荣泰
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2026-03-29 22:08:07
锡价中枢持续看涨,三大龙头企业受益明显
一、投资要点 全球石化能源供应收紧引发东南亚、非洲等地原锡供应冲击,而AI及下游电子产业资本开支持续支撑锡需求韧性,锡价中枢持续看涨,国内头部锡企将持续受益。 从供给端看,2026年3月以来地缘冲突导致国际原油供应大幅收紧,非洲、东南亚及澳洲主要锡矿区面临燃料供应压力,特别是柴油短缺严重影响矿山抽水、通风及设备运转,可能导致在产矿山被动降负荷、复产项目节奏延后,形成"二次供应冲击" 。缅甸佤邦和印尼原油短缺导致物流和运输效率下降,刚果金内陆锡矿运输成本高企,进一步加剧供应紧张。 从需求端看,AI
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长护险全国推行在即,五大受益龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 中共中央办公厅、国务院办公厅近日发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》,明确用3年左右时间基本建立适应我国国情的长期护理保险制度。这一被称为"社保第六险"的重大制度创新,将从支付端和需求端双重驱动养老服务、医疗器械、医药等相关产业迎来爆发式增长。据测算,长护险若在全国范围内推行,每年将释放1300亿元支付能力,其中40%将流向能提供专业护理的养老机构 。我们聚焦五家直接受益的优质上市公司,包括医药制造龙头华润双鹤、区域医疗服务领先企业澳洋健康、医养结合创新企业悦心健康、养老服务
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食品饮料板块Q1业绩前瞻:复苏改善在途,五大龙头公司迎来配置良机
一、投资要点 在春节错期叠加超长假期的背景下,食饮板块报表端整体延续改善态势,特别是与出行相关的餐饮链表现突出。产业逻辑强的新业态、燕麦、能量饮料、无糖茶、低温奶等细分赛道有望延续高景气,主要集中在"开店和大健康"两个方向 。 从投资角度看,当前应重点关注三类标的:一是"基本面底部+高股息+成本不受地缘冲突扰动"的品种;二是具备涨价预期的品种;三是业绩趋势强劲的标的。我们筛选出五家基本面扎实、具备向上推动潜力的非ST公司,涵盖速冻食品、调味品、坚果炒货和功能饮料等优质赛道。 二、受益公司 1.
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2026-03-24 22:31:55
地缘冲突重塑能源格局:天然气上游设备厂商迎来历史性机遇
一、投资要点 当前中东地缘政治冲突急剧升级,霍尔木兹海峡已成为全球能源供应链的关键风险点。根据最新数据,霍尔木兹海峡承担着全球约20%的液化天然气(LNG)贸易运输,日均运输量约115亿立方米,主要来自卡塔尔和阿联酋 。海峡被封锁,将直接切断全球近20%的LNG供应,相当于每周减少150万吨供应量,对全球天然气市场造成结构性冲击 。 在此背景下,天然气上游勘探储运设备行业将迎来爆发式增长机遇。一方面,供应链中断将推动各国加快天然气自主开发和储备建设;另一方面,地缘冲突催生的能源安全焦虑将加速天然
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2026-03-23 22:21:44
核电"保底电价"新政落地,五大核电产业链龙头迎来估值重塑机遇
一、投资要点 辽宁、广西率先推出核电"保底电价"新政,为核电企业设定固定保底价,当市场电价比保底价低时,电厂可获得差价补偿,大幅减少盈利波动。2026年1月1日起正式实施,试行期1年,机制电量占比约70% 。该政策有望向全国推广,当前广西已开始征收核电差价合约费用0.063元/千瓦时 。 此政策将重塑核电行业估值体系,利好核电运营商、设备制造商、工程建设商等全产业链。建议重点关注中国核电、中国广核等核电运营商,中国核建等工程建设龙头,以及东方电气、上海电气等设备制造巨头。 二、受益公司 1. 中
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中国核电
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中国核建
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中东防空需求爆发,四大军工龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 美以伊冲突暴露防空短板,全球防空反导装备市场迎来爆发式增长。美以伊冲突充分暴露了美国、以色列以及海湾国家防空反导能力的不足,特别是在无人机反制方面手段有限。这一现状直接推动了全球防空反导装备需求的急剧增长,市场前景广阔。 我国防空装备打开中东市场,军贸出口迎来历史性突破。我国防空装备在军贸市场上主要出口至中亚、东南亚、东欧等地区,随着全球防空反导武器需求旺盛、产能短缺,我国防空装备有望成功打开中东市场。中东地区石油富国众多,防空需求迫切,一旦打开市场将带来巨大的订单增量。 重点关注
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航天南湖
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航天电器
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国睿科技
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星网宇达
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2026-03-19 20:48:47
模拟芯片涨价潮来临,四大国产龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 模拟芯片行业正迎来供给收缩、需求爆发、价格上行的三重共振周期。海外巨头德州仪器(TI)预计4月1日起涨价15%-85%,亚德诺(ADI)已从2月1日起全系列涨价15%。同时,全球8英寸晶圆产能2026年将萎缩2.4%,而模拟芯片长期依赖8英寸工艺,产能转移导致结构性短缺。国内算力建设需求爆发,单台AI服务器模拟芯片价值量是传统机型2-3倍。建议重点关注圣邦股份、思瑞浦、杰华特、晶丰明源四家国产模拟芯片龙头企业,这些公司在产品布局、技术实力和市场地位方面具备显著优势,有望充分受益于行
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圣邦股份
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2026-03-18 22:21:43
光纤行业迎来历史性机遇,四大龙头企业价值重估在即
一、投资要点 当前光纤行业正经历由AI算力需求爆发与供给端产能刚性约束双重驱动的历史性机遇期。根据最新市场数据,2026年初以来,主流G.652.D单模光纤价格从约18-20元/芯公里飙升至50-120元/芯公里,涨幅突破650%,创下近七年新高 。全球光纤产能缺口预计达1.8亿芯公里,供需紧平衡状态至少延续至2027年底 。 本轮光纤行业景气周期的核心驱动力来自AI数据中心建设需求的爆发式增长。与传统数据中心相比,AI训练需要数千张GPU卡进行高密度、实时协同计算,导致其内部网络架构极度复杂和
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长飞光纤
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2026-03-17 21:59:53
原油价格传导叠加旺季需求,PET瓶片龙头企业盈利弹性凸显
一、投资要点 原油价格快速传导推动PET瓶片价差急速扩大,三四月份需求旺季叠加供应紧张,PET企业盈利呈现边际改善态势。 2026年3月以来,受中东地缘冲突升级影响,原油价格大幅上涨推动聚酯产业链价格加速传导,PET瓶片市场均价从3月初的8000元/吨快速拉升至3月17日的9000-9400元/吨,涨幅超12%。同时,主流大厂缩减合约发货量引发市场提货紧张,行业开工率仅74.82%,供应端显著收缩。 原油价格上涨通过"原油→石脑油→PX→PTA→PET"的完整链条向下游传导,其中PX和PTA对原
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万凯新材
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全球储能市场爆发在即,LFP正极材料龙头迎来业绩拐点
一、投资要点 随着全球储能市场进入高速发展期,磷酸铁锂(LFP)正极材料成为产业链中最受益的环节。研究报告指出,LFP正极将是唯一享受超额高增速的环节,头部企业已开启超产模式。 因为需求端爆发,随着动力快充和储能大电芯渗透率提升,高压密铁锂需求高增,预计2026年高压密铁锂需求达169万吨。高压密铁锂较普通铁锂溢价1-2千元/吨,进一步优化企业盈利。看好铁锂企业从2026Q1开始迎来盈利能力的显著改善,带动估值修复。 2026年磷酸铁锂需求240万吨(储能140万吨+动力100万吨),同比增长7
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GTC&OFC双会催化,光模块液冷电源板块迎来投资机遇
一、投资要点 GTC和OFC两大行业重磅会议将于2026年3月中旬同时召开,预计将对A股光通信、液冷、电源等板块产生显著催化效应 。本次GTC大会将集中展示新一代GPU架构Rubin平台、Feynman架构GPU、CPO交换机、电源架构升级以及液冷散热等关键技术进展,同时英伟达预计推出整合Groq LPU技术的全新推理芯片。OFC大会则将围绕1.6T/3.2T高速光模块演进、CPO/NPO/LPO先进封装、光I/O技术、OCS光路交换等方向展开。在全球AI算力建设加速的背景下,高速光模块、CPO
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2026-03-12 19:39:07
阿洛酮糖获批开启千亿市场,五家龙头企业率先受益
一、投资要点 国内阿洛酮糖合规体系全面打通,千亿级代糖市场正式开启。2026年2月起,国内批准核心酶制剂作为食品添加剂新品种,标志着拥有14亿消费者的巨大市场正式打开。阿洛酮糖作为"完美代糖",具有零热量、不升血糖、口感接近蔗糖等优势,已被奈雪的茶、霸王茶姬、蒙牛、稻香村等知名企业率先应用。 全球阿洛酮糖市场规模已从2019年的0.33亿美元增长至2023年的1.73亿美元,年复合增长率达33.26%,预计2030年将增长至5.45亿美元,对应约20万吨需求 。2026年中国市场规模预计达17.
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国产大飞机产业链迎来历史性机遇,这些公司将率先受益
一、投资要点 国产大飞机产业链正迎来加速发展的历史性机遇。随着国产发动机长江1000明年有望取得适航认证,以及航电系统国产化率已达60%以上并持续提升,核心瓶颈环节的突破将解除对大飞机批产上量的阻碍,我国大飞机产业发展速度有望超预期。 航空发动机、航电系统、机体结构件等核心产业链将显著受益。发动机作为飞机的"心脏",占飞机总成本的25%-30%,技术壁垒极高;航电系统相当于飞机的"大脑",占飞机总成本的15%-20%;机体结构件作为飞机的"骨架",目前国产化率已达90%以上。 目前国产大飞机产业
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AI数据中心电源架构变革,产业链龙头迎来价值重估
一、投资要点 AI数据中心电源架构正迎来历史性变革,800V高压直流供电和垂直供电(VPD)技术成为破解"高功耗、低效率、高损耗"痛点的关键路径。AI数据中心耗电猛增,传统供电架构已无法满足需求,电源系统亟需改进,相关产业链公司将显著受益。 投资逻辑聚焦三大核心主线:液冷电源、800V HVDC、VPD与高功率模块。液冷电源作为高功率AI服务器的"必选项",1-2年内渗透率将从20%提升至60%以上;800V HVDC为业绩弹性最大环节,价值量占AI数据中心供电系统的30%-40%;VPD技术随
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新能源产业链与军工升级双轮驱动,五家受益公司投资价值深度剖析
一、投资要点 当前新能源汽车产业高速发展、军工装备加速升级,带动相关产业链公司迎来历史性发展机遇。我们聚焦分析哈尔斯(002615)、中兵红箭(000519)、和胜股份(002824)、一彬科技(001278)、浙江荣泰(603119)这五家核心受益公司。其中,哈尔斯作为全球杯壶行业龙头,深度绑定新能源车企,车载保温杯市占率达24.6% ;中兵红箭作为兵器集团唯一弹药总装平台,智能弹药订单增长45% ;和胜股份新能源业务占比超61%,连续四年获宁德时代"年度优秀供应商" ;浙江荣泰全球云母绝缘材
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锡价中枢持续看涨,三大龙头企业受益明显
一、投资要点 全球石化能源供应收紧引发东南亚、非洲等地原锡供应冲击,而AI及下游电子产业资本开支持续支撑锡需求韧性,锡价中枢持续看涨,国内头部锡企将持续受益。 从供给端看,2026年3月以来地缘冲突导致国际原油供应大幅收紧,非洲、东南亚及澳洲主要锡矿区面临燃料供应压力,特别是柴油短缺严重影响矿山抽水、通风及设备运转,可能导致在产矿山被动降负荷、复产项目节奏延后,形成"二次供应冲击" 。缅甸佤邦和印尼原油短缺导致物流和运输效率下降,刚果金内陆锡矿运输成本高企,进一步加剧供应紧张。 从需求端看,AI
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长护险全国推行在即,五大受益龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 中共中央办公厅、国务院办公厅近日发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》,明确用3年左右时间基本建立适应我国国情的长期护理保险制度。这一被称为"社保第六险"的重大制度创新,将从支付端和需求端双重驱动养老服务、医疗器械、医药等相关产业迎来爆发式增长。据测算,长护险若在全国范围内推行,每年将释放1300亿元支付能力,其中40%将流向能提供专业护理的养老机构 。我们聚焦五家直接受益的优质上市公司,包括医药制造龙头华润双鹤、区域医疗服务领先企业澳洋健康、医养结合创新企业悦心健康、养老服务
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食品饮料板块Q1业绩前瞻:复苏改善在途,五大龙头公司迎来配置良机
一、投资要点 在春节错期叠加超长假期的背景下,食饮板块报表端整体延续改善态势,特别是与出行相关的餐饮链表现突出。产业逻辑强的新业态、燕麦、能量饮料、无糖茶、低温奶等细分赛道有望延续高景气,主要集中在"开店和大健康"两个方向 。 从投资角度看,当前应重点关注三类标的:一是"基本面底部+高股息+成本不受地缘冲突扰动"的品种;二是具备涨价预期的品种;三是业绩趋势强劲的标的。我们筛选出五家基本面扎实、具备向上推动潜力的非ST公司,涵盖速冻食品、调味品、坚果炒货和功能饮料等优质赛道。 二、受益公司 1.
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地缘冲突重塑能源格局:天然气上游设备厂商迎来历史性机遇
一、投资要点 当前中东地缘政治冲突急剧升级,霍尔木兹海峡已成为全球能源供应链的关键风险点。根据最新数据,霍尔木兹海峡承担着全球约20%的液化天然气(LNG)贸易运输,日均运输量约115亿立方米,主要来自卡塔尔和阿联酋 。海峡被封锁,将直接切断全球近20%的LNG供应,相当于每周减少150万吨供应量,对全球天然气市场造成结构性冲击 。 在此背景下,天然气上游勘探储运设备行业将迎来爆发式增长机遇。一方面,供应链中断将推动各国加快天然气自主开发和储备建设;另一方面,地缘冲突催生的能源安全焦虑将加速天然
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核电"保底电价"新政落地,五大核电产业链龙头迎来估值重塑机遇
一、投资要点 辽宁、广西率先推出核电"保底电价"新政,为核电企业设定固定保底价,当市场电价比保底价低时,电厂可获得差价补偿,大幅减少盈利波动。2026年1月1日起正式实施,试行期1年,机制电量占比约70% 。该政策有望向全国推广,当前广西已开始征收核电差价合约费用0.063元/千瓦时 。 此政策将重塑核电行业估值体系,利好核电运营商、设备制造商、工程建设商等全产业链。建议重点关注中国核电、中国广核等核电运营商,中国核建等工程建设龙头,以及东方电气、上海电气等设备制造巨头。 二、受益公司 1. 中
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中东防空需求爆发,四大军工龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 美以伊冲突暴露防空短板,全球防空反导装备市场迎来爆发式增长。美以伊冲突充分暴露了美国、以色列以及海湾国家防空反导能力的不足,特别是在无人机反制方面手段有限。这一现状直接推动了全球防空反导装备需求的急剧增长,市场前景广阔。 我国防空装备打开中东市场,军贸出口迎来历史性突破。我国防空装备在军贸市场上主要出口至中亚、东南亚、东欧等地区,随着全球防空反导武器需求旺盛、产能短缺,我国防空装备有望成功打开中东市场。中东地区石油富国众多,防空需求迫切,一旦打开市场将带来巨大的订单增量。 重点关注
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2026-03-19 20:48:47
模拟芯片涨价潮来临,四大国产龙头迎来历史性机遇
一、投资要点 模拟芯片行业正迎来供给收缩、需求爆发、价格上行的三重共振周期。海外巨头德州仪器(TI)预计4月1日起涨价15%-85%,亚德诺(ADI)已从2月1日起全系列涨价15%。同时,全球8英寸晶圆产能2026年将萎缩2.4%,而模拟芯片长期依赖8英寸工艺,产能转移导致结构性短缺。国内算力建设需求爆发,单台AI服务器模拟芯片价值量是传统机型2-3倍。建议重点关注圣邦股份、思瑞浦、杰华特、晶丰明源四家国产模拟芯片龙头企业,这些公司在产品布局、技术实力和市场地位方面具备显著优势,有望充分受益于行
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圣邦股份
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思瑞浦
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杰华特
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晶丰明源
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2026-03-18 22:21:43
光纤行业迎来历史性机遇,四大龙头企业价值重估在即
一、投资要点 当前光纤行业正经历由AI算力需求爆发与供给端产能刚性约束双重驱动的历史性机遇期。根据最新市场数据,2026年初以来,主流G.652.D单模光纤价格从约18-20元/芯公里飙升至50-120元/芯公里,涨幅突破650%,创下近七年新高 。全球光纤产能缺口预计达1.8亿芯公里,供需紧平衡状态至少延续至2027年底 。 本轮光纤行业景气周期的核心驱动力来自AI数据中心建设需求的爆发式增长。与传统数据中心相比,AI训练需要数千张GPU卡进行高密度、实时协同计算,导致其内部网络架构极度复杂和
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长飞光纤
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中天科技
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亨通光电
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烽火通信
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2026-03-17 21:59:53
原油价格传导叠加旺季需求,PET瓶片龙头企业盈利弹性凸显
一、投资要点 原油价格快速传导推动PET瓶片价差急速扩大,三四月份需求旺季叠加供应紧张,PET企业盈利呈现边际改善态势。 2026年3月以来,受中东地缘冲突升级影响,原油价格大幅上涨推动聚酯产业链价格加速传导,PET瓶片市场均价从3月初的8000元/吨快速拉升至3月17日的9000-9400元/吨,涨幅超12%。同时,主流大厂缩减合约发货量引发市场提货紧张,行业开工率仅74.82%,供应端显著收缩。 原油价格上涨通过"原油→石脑油→PX→PTA→PET"的完整链条向下游传导,其中PX和PTA对原
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万凯新材
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华润材料
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恒逸石化
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荣盛石化
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2026-03-16 22:21:42
全球储能市场爆发在即,LFP正极材料龙头迎来业绩拐点
一、投资要点 随着全球储能市场进入高速发展期,磷酸铁锂(LFP)正极材料成为产业链中最受益的环节。研究报告指出,LFP正极将是唯一享受超额高增速的环节,头部企业已开启超产模式。 因为需求端爆发,随着动力快充和储能大电芯渗透率提升,高压密铁锂需求高增,预计2026年高压密铁锂需求达169万吨。高压密铁锂较普通铁锂溢价1-2千元/吨,进一步优化企业盈利。看好铁锂企业从2026Q1开始迎来盈利能力的显著改善,带动估值修复。 2026年磷酸铁锂需求240万吨(储能140万吨+动力100万吨),同比增长7
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万润新能
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富临精工
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德方纳米
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安达科技
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丰元股份
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2026-03-15 20:33:06
GTC&OFC双会催化,光模块液冷电源板块迎来投资机遇
一、投资要点 GTC和OFC两大行业重磅会议将于2026年3月中旬同时召开,预计将对A股光通信、液冷、电源等板块产生显著催化效应 。本次GTC大会将集中展示新一代GPU架构Rubin平台、Feynman架构GPU、CPO交换机、电源架构升级以及液冷散热等关键技术进展,同时英伟达预计推出整合Groq LPU技术的全新推理芯片。OFC大会则将围绕1.6T/3.2T高速光模块演进、CPO/NPO/LPO先进封装、光I/O技术、OCS光路交换等方向展开。在全球AI算力建设加速的背景下,高速光模块、CPO
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中际旭创
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新易盛
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英维克
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欧陆通
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华工科技
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2026-03-12 19:39:07
阿洛酮糖获批开启千亿市场,五家龙头企业率先受益
一、投资要点 国内阿洛酮糖合规体系全面打通,千亿级代糖市场正式开启。2026年2月起,国内批准核心酶制剂作为食品添加剂新品种,标志着拥有14亿消费者的巨大市场正式打开。阿洛酮糖作为"完美代糖",具有零热量、不升血糖、口感接近蔗糖等优势,已被奈雪的茶、霸王茶姬、蒙牛、稻香村等知名企业率先应用。 全球阿洛酮糖市场规模已从2019年的0.33亿美元增长至2023年的1.73亿美元,年复合增长率达33.26%,预计2030年将增长至5.45亿美元,对应约20万吨需求 。2026年中国市场规模预计达17.
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百龙创园
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三元生物
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金禾实业
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保龄宝
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中粮科技
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2026-03-11 22:31:24
国产大飞机产业链迎来历史性机遇,这些公司将率先受益
一、投资要点 国产大飞机产业链正迎来加速发展的历史性机遇。随着国产发动机长江1000明年有望取得适航认证,以及航电系统国产化率已达60%以上并持续提升,核心瓶颈环节的突破将解除对大飞机批产上量的阻碍,我国大飞机产业发展速度有望超预期。 航空发动机、航电系统、机体结构件等核心产业链将显著受益。发动机作为飞机的"心脏",占飞机总成本的25%-30%,技术壁垒极高;航电系统相当于飞机的"大脑",占飞机总成本的15%-20%;机体结构件作为飞机的"骨架",目前国产化率已达90%以上。 目前国产大飞机产业
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航发动力
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中航西飞
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中航高科
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航发控制
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中航机电
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2026-03-10 21:24:40
AI数据中心电源架构变革,产业链龙头迎来价值重估
一、投资要点 AI数据中心电源架构正迎来历史性变革,800V高压直流供电和垂直供电(VPD)技术成为破解"高功耗、低效率、高损耗"痛点的关键路径。AI数据中心耗电猛增,传统供电架构已无法满足需求,电源系统亟需改进,相关产业链公司将显著受益。 投资逻辑聚焦三大核心主线:液冷电源、800V HVDC、VPD与高功率模块。液冷电源作为高功率AI服务器的"必选项",1-2年内渗透率将从20%提升至60%以上;800V HVDC为业绩弹性最大环节,价值量占AI数据中心供电系统的30%-40%;VPD技术随
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麦格米特
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科华数据
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中恒电气
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欧陆通
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英维克
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2026-03-10 16:54:23
新能源产业链与军工升级双轮驱动,五家受益公司投资价值深度剖析
一、投资要点 当前新能源汽车产业高速发展、军工装备加速升级,带动相关产业链公司迎来历史性发展机遇。我们聚焦分析哈尔斯(002615)、中兵红箭(000519)、和胜股份(002824)、一彬科技(001278)、浙江荣泰(603119)这五家核心受益公司。其中,哈尔斯作为全球杯壶行业龙头,深度绑定新能源车企,车载保温杯市占率达24.6% ;中兵红箭作为兵器集团唯一弹药总装平台,智能弹药订单增长45% ;和胜股份新能源业务占比超61%,连续四年获宁德时代"年度优秀供应商" ;浙江荣泰全球云母绝缘材
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浙江荣泰
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一彬科技
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和胜股份
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中兵红箭
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哈尔斯
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