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市场会狠狠的教训每一个骄傲的人!
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飘红上扬
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2025-12-29 22:08:43
数字人民币跨境支付迎来政策红利期,五家核心受益公司深度解析
一、投资要点 央行等八部门联合印发重磅文件支持西部陆海新通道建设,明确提出拓展数字人民币在跨境支付、结算、融资等场景应用,叠加CIPS业务规则修订简化境外机构准入,数字人民币跨境支付正迎来规模化应用的关键节点。本报告基于最新政策动向,深入分析五家核心受益公司的投资价值。主要受益行业包括:跨境支付技术服务、数字人民币产业链、银行及金融机构、跨境电商及外贸、区域金融合作等五大板块。 二、受益公司分析 1.1 四方精创(300468) 四方精创成立于2003年,是全球领先的金融科技解决方案提供商,20
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2025-12-28 20:54:12
特斯拉Gen3灵巧手升级引领产业链变革,五家核心供应商迎来发展机遇
一、投资要点 特斯拉第三代灵巧手技术实现重大突破,手部自由度从11个提升至22个,驱动装置从手掌移至手腕,直接带动微型电机与丝杠需求量倍增。根据测算,单个人形机器人可能需要44根丝杠,相关产业链将迎来爆发式增长。本报告重点分析五家已进入特斯拉供应链或具备核心技术优势的A股公司,包括五洲新春、恒立液压、贝斯特、北特科技和斯菱股份,这些公司在丝杠、电机、传感器等关键环节具备明显竞争优势,有望充分受益于人形机器人产业发展浪潮。 二、受益公司 1. 五洲新春(603667.SH) 五洲新春是国内精密制造
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2025-12-25 20:57:47
ASIC芯片接棒GPU液冷革命:中国液冷产业链迎来千亿级市场机遇
一、投资要点 谷歌TPU v7芯片单卡功耗突破980W,传统风冷技术已触及物理极限,全液冷数据中心从"可选技术"变为"强制标配"。除了英伟达GPU,ASIC芯片正成为液冷市场第二增长极,预计2026年全球液冷市场规模将达165亿美元,年复合增速超59% 。 谷歌2026年TPU出货量目标从400万颗上调50%至600万颗,计划部署超10万台TPU v7服务器,配套液冷系统订单规模预计超50亿美元 。与英伟达GPU路线不同,谷歌TPU采用自研ASIC+OCS光交换架构,液冷方案需重新招标,为大陆厂
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2025-12-24 20:25:08
2026年家禽养殖行业投资机会:白羽鸡种禽景气上行,黄羽鸡盈利修复在即
一、投资要点 招商证券最新研报指出,2026年家禽养殖行业将迎来结构性投资机会。白羽鸡方面,受海外引种大幅下滑及种鸡性能下降影响,预计2026年优质父母代鸡苗供给偏紧,种禽端景气度有望显著提升 。黄羽鸡方面,当前父母代种鸡存栏已降至历史偏低位水平,叠加2025年行业亏损半年以上,供给收缩为后续鸡价上涨奠定基础,鸡价回暖后有望大幅释放盈利弹性 。重点关注圣农发展、立华股份、益生股份、温氏股份、湘佳股份等产业链龙头企业。 二、受益公司 1. 圣农发展(002299) 圣农发展是国内白羽肉鸡一体化龙头
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2025-12-23 21:27:08
卫星太阳翼需求爆发,A股四家核心受益公司迎来历史性机遇
一、投资要点 卫星太阳翼产业链的爆发式增长机遇。随着星链卫星太阳翼面积从22.68㎡激增至258.56㎡,卫星"心脏"需求呈现量价齐升态势。电源分系统作为航天器的核心子系统,其价值量占卫星平台成本约22%,是价值量最高的子系统之一。重点看好砷化镓外延片、锗片衬底、钙钛矿电池、卫星能源系统四大受益方向,相关A股公司将深度受益于卫星互联网加速建设和卫星性能升级的双重驱动。 当前,商业航天正从"能不能上天"迈向"能不能赚钱"的关键阶段,能源系统成为决定成败的核心变量。卫星太阳翼作为航天器的"心脏",其
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2025-12-22 21:27:54
AI缺电催生50GW缺口,燃气轮机产业链迎来375亿美元增量机遇
一、投资要点 AI数据中心建设引发全球电力短缺危机,燃气轮机成为核心解决方案,产业链迎来历史性发展机遇。 随着生成式AI技术的爆发式增长,数据中心对电力的需求呈现指数级攀升,单个AI机柜功率从传统的4-6千瓦跃升至40-120千瓦,传统电网已无法满足这种高密度、高可靠性的供电需求。 核心受益行业包括燃气轮机整机制造、高温合金材料、精密锻件、储能系统、液冷设备、输配电设备等六大产业链环节。 据兴业证券测算,假设其中40%由燃气轮机供电,则对应50GW燃气轮机新增装机需求,按照燃气轮机平均单GW价格
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2025-12-21 21:27:20
人形机器人量产加速,核心零部件供应商迎来历史性机遇
一、投资要点 特斯拉人形机器人Optimus量产进程超预期,预计2026年2-3月准备好生产原型机,2026年上半年将迎来量产投资机会窗口。宇树机器人在近期活动中的惊艳表现,标志着人形机器人技术日趋成熟,大脑进化成为下一阶段发展重心。 从产业链价值分布看,执行器占人形机器人总成本的55%,是价值量最高的组成部分 。站在量产的未来看今天,具备优秀制造和管理能力的零部件企业将充分受益于行业爆发式增长。重点关注五家核心零部件供应商:拓普集团、三花智控、五洲新春、恒立液压和震裕科技,这些公司在人形机器人
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2025-12-18 21:53:58
储能行业迎来爆发式增长,五家龙头企业值得重点关注
一、投资要点 全球储能市场正迎来历史性发展机遇。根据最新数据,预计2026年全球储能新增装机增速将达到64%,其中中国市场预计增长60%以上,美国市场增长51%,欧洲市场增长109%,新兴市场增长134%。国内容量电价政策的全面推行,使得储能电站IRR收益率达到6-12%,叠加金租资金支持和专业化运营,商业模式已经跑通。美国AI数据中心的快速发展预计到2030年用电量将占电力需求超过20%,同时AI数据中心低压直流侧储能方案开始渗透,将推动美国储能市场二次增长。 从产业链角度看,储能电芯持续紧缺
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苹果2026年创新周期开启,3C设备产业链迎来黄金机遇
投资要点 招商证券最新研报指出,苹果公司是3C自动化设备的主要需求来源,2026年苹果创新周期开启,上游设备率先受益。2026年,苹果有望逐步推出包括折叠屏、20周年新机等手机新品,并持续探索智能眼镜、轻量化头显等创新产品,有望带动苹果供应链上游设备需求持续向上。 从产业链调研来看,2026-2027年苹果创新周期持续性强,为确定性创新大年,设备公司对需求增长的预期为每年约30%。当前苹果在2026-2027年硬件侧将有较大动作,且过去1-2年持续增强AI端侧能力,将推动手机及生态内其他硬件的更
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Robotaxi产业爆发在即,A股智能驾驶产业链迎来重大机遇
投资要点 在政策支持与技术迭代的双轮驱动下,Robotaxi(无人驾驶出租车)的渗透率提升已成为确定性趋势。随着硬件成本持续下探与算法效能不断增强,其单位经济模型将逐步优化,推动市场规模实现跨越式增长。2025年12月15日,工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可名单,长安汽车与北汽极狐成为首批"吃螃蟹"的车企 ,标志着行业进入商业化运营新阶段。 本研究聚焦Robotaxi产业链上的核心受益环节,重点关注智能驾驶域控制器、智能座舱操作系统、高精地图、汽车电子等细分领域。随着Rob
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岁末年初非银板块迎来配置良机,保险龙头戴维斯双击在即
投资要点 中信建投研报指出,岁末年初需要重视非银板块的投资机会,特别是保险板块正迎来"戴维斯双击"的历史性机遇。当前保险股多重束缚解绑,负债端2026年开门红有望超预期,资产端明年上半年仍稳中有升。券商板块虽因缺少独立催化导致2025年超额收益不佳,但无论是业绩增长还是ROE水平都存在修复空间。建议重点关注保险龙头企业中国平安、中国人寿,以及券商头部企业中金公司、东方证券等优质标的。 受益公司 1. 中国平安(601318) 中国平安作为国内综合金融龙头,截至2025年10月30日保费规模达76
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小型核反应堆(SMR)产业爆发在即,五家A股公司迎来重大机遇
投资要点 黄仁勋预言小型核反应堆(SMR)将在全球范围内普及,中国已成立联盟抢占核能发展先机,国产设备替代需求显著增长。SMR作为AI数据中心(AIDC)供电的重要方案,具有建设成本低、建设速度快等优势,在分布式发电、建设效率和发电成本等多因素考量下更加适配AIDC需求。 本报告聚焦SMR产业链核心受益标的,重点分析景业智能、佳电股份、国光电气、兰石重装、科新机电五家公司。这些公司均在SMR及相关核能领域拥有深厚技术积累和市场地位,有望充分受益于SMR产业发展红利。 受益公司 1. 景业智能(6
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2025-12-11 21:03:09
油气装备资本开支恢复,燃气轮机打开第二增长曲线
投资要点 油气装备行业2026年有望迎来资本开支全面恢复,叠加燃气轮机产业链拓展,双重驱动下行业龙头公司将显著受益。 2025年油气行业资本开支承压筑底,国内1-10月行业资本开支同比下降4%,但考虑到我国油气对外依赖度仍高,预计2026年海内外都有望看到资本开支逐渐走向恢复 。 更重要的是,油气装备企业凭借在井场供电配电管理、重要零部件生产方面的技术经验,正加速向燃气轮机产业链延伸,打开新的增长空间。全球燃气轮机市场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒等主导,国产替代空间巨大 。据测算,
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2025-12-10 21:56:54
H200芯片供给恢复,国产大模型与AIDC产业链迎来重大机遇
投资要点 H200芯片供给恢复将推动国产大模型全面升级,进一步扩大算力芯片需求,拉动国内AIDC(AI数据中心)加速回暖。 海外AI供电环节的瓶颈越来越突出,不仅是量提升,技术变革正在发生。AIDC这个环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是真正落地兑现的年份。 H200作为英伟达"性能第二强"的产品获准出口,基于Hopper架构,搭载141GB HBM3e高带宽内存,显存带宽达到4.8TB/s,性能约为此前获准对华出口的H20芯片的两倍 。在处理Llama 2等大语言模型时,H200的推理速
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2025-12-10 01:17:12
VC添加剂价格暴涨,这些龙头公司迎来业绩爆发期
一、投资要点 锂电池电解液添加剂VC(碳酸亚乙烯酯)市场供需格局的重大变化。当前VC价格已从2025年初的约4万元/吨暴涨至10-12万元/吨,涨幅超150% 。根据银河证券统计,2026年行业VC产能缺口将达到1.6万吨,缺口/供给比约为15.1%,这意味着VC供给紧张的局面有望贯穿全年。 添加剂折算到电芯全成本占比不到1%,价格敏感性极低。本次VC等添加剂上涨主要系短期下游排产超预期快速上行,库存被动消耗,供不应求。在这一背景下,A股市场中具备VC产能优势的龙头企业将显著受益,特别是华盛锂电
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数字人民币跨境支付迎来政策红利期,五家核心受益公司深度解析
一、投资要点 央行等八部门联合印发重磅文件支持西部陆海新通道建设,明确提出拓展数字人民币在跨境支付、结算、融资等场景应用,叠加CIPS业务规则修订简化境外机构准入,数字人民币跨境支付正迎来规模化应用的关键节点。本报告基于最新政策动向,深入分析五家核心受益公司的投资价值。主要受益行业包括:跨境支付技术服务、数字人民币产业链、银行及金融机构、跨境电商及外贸、区域金融合作等五大板块。 二、受益公司分析 1.1 四方精创(300468) 四方精创成立于2003年,是全球领先的金融科技解决方案提供商,20
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特斯拉Gen3灵巧手升级引领产业链变革,五家核心供应商迎来发展机遇
一、投资要点 特斯拉第三代灵巧手技术实现重大突破,手部自由度从11个提升至22个,驱动装置从手掌移至手腕,直接带动微型电机与丝杠需求量倍增。根据测算,单个人形机器人可能需要44根丝杠,相关产业链将迎来爆发式增长。本报告重点分析五家已进入特斯拉供应链或具备核心技术优势的A股公司,包括五洲新春、恒立液压、贝斯特、北特科技和斯菱股份,这些公司在丝杠、电机、传感器等关键环节具备明显竞争优势,有望充分受益于人形机器人产业发展浪潮。 二、受益公司 1. 五洲新春(603667.SH) 五洲新春是国内精密制造
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2025-12-25 20:57:47
ASIC芯片接棒GPU液冷革命:中国液冷产业链迎来千亿级市场机遇
一、投资要点 谷歌TPU v7芯片单卡功耗突破980W,传统风冷技术已触及物理极限,全液冷数据中心从"可选技术"变为"强制标配"。除了英伟达GPU,ASIC芯片正成为液冷市场第二增长极,预计2026年全球液冷市场规模将达165亿美元,年复合增速超59% 。 谷歌2026年TPU出货量目标从400万颗上调50%至600万颗,计划部署超10万台TPU v7服务器,配套液冷系统订单规模预计超50亿美元 。与英伟达GPU路线不同,谷歌TPU采用自研ASIC+OCS光交换架构,液冷方案需重新招标,为大陆厂
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2026年家禽养殖行业投资机会:白羽鸡种禽景气上行,黄羽鸡盈利修复在即
一、投资要点 招商证券最新研报指出,2026年家禽养殖行业将迎来结构性投资机会。白羽鸡方面,受海外引种大幅下滑及种鸡性能下降影响,预计2026年优质父母代鸡苗供给偏紧,种禽端景气度有望显著提升 。黄羽鸡方面,当前父母代种鸡存栏已降至历史偏低位水平,叠加2025年行业亏损半年以上,供给收缩为后续鸡价上涨奠定基础,鸡价回暖后有望大幅释放盈利弹性 。重点关注圣农发展、立华股份、益生股份、温氏股份、湘佳股份等产业链龙头企业。 二、受益公司 1. 圣农发展(002299) 圣农发展是国内白羽肉鸡一体化龙头
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卫星太阳翼需求爆发,A股四家核心受益公司迎来历史性机遇
一、投资要点 卫星太阳翼产业链的爆发式增长机遇。随着星链卫星太阳翼面积从22.68㎡激增至258.56㎡,卫星"心脏"需求呈现量价齐升态势。电源分系统作为航天器的核心子系统,其价值量占卫星平台成本约22%,是价值量最高的子系统之一。重点看好砷化镓外延片、锗片衬底、钙钛矿电池、卫星能源系统四大受益方向,相关A股公司将深度受益于卫星互联网加速建设和卫星性能升级的双重驱动。 当前,商业航天正从"能不能上天"迈向"能不能赚钱"的关键阶段,能源系统成为决定成败的核心变量。卫星太阳翼作为航天器的"心脏",其
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AI缺电催生50GW缺口,燃气轮机产业链迎来375亿美元增量机遇
一、投资要点 AI数据中心建设引发全球电力短缺危机,燃气轮机成为核心解决方案,产业链迎来历史性发展机遇。 随着生成式AI技术的爆发式增长,数据中心对电力的需求呈现指数级攀升,单个AI机柜功率从传统的4-6千瓦跃升至40-120千瓦,传统电网已无法满足这种高密度、高可靠性的供电需求。 核心受益行业包括燃气轮机整机制造、高温合金材料、精密锻件、储能系统、液冷设备、输配电设备等六大产业链环节。 据兴业证券测算,假设其中40%由燃气轮机供电,则对应50GW燃气轮机新增装机需求,按照燃气轮机平均单GW价格
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人形机器人量产加速,核心零部件供应商迎来历史性机遇
一、投资要点 特斯拉人形机器人Optimus量产进程超预期,预计2026年2-3月准备好生产原型机,2026年上半年将迎来量产投资机会窗口。宇树机器人在近期活动中的惊艳表现,标志着人形机器人技术日趋成熟,大脑进化成为下一阶段发展重心。 从产业链价值分布看,执行器占人形机器人总成本的55%,是价值量最高的组成部分 。站在量产的未来看今天,具备优秀制造和管理能力的零部件企业将充分受益于行业爆发式增长。重点关注五家核心零部件供应商:拓普集团、三花智控、五洲新春、恒立液压和震裕科技,这些公司在人形机器人
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储能行业迎来爆发式增长,五家龙头企业值得重点关注
一、投资要点 全球储能市场正迎来历史性发展机遇。根据最新数据,预计2026年全球储能新增装机增速将达到64%,其中中国市场预计增长60%以上,美国市场增长51%,欧洲市场增长109%,新兴市场增长134%。国内容量电价政策的全面推行,使得储能电站IRR收益率达到6-12%,叠加金租资金支持和专业化运营,商业模式已经跑通。美国AI数据中心的快速发展预计到2030年用电量将占电力需求超过20%,同时AI数据中心低压直流侧储能方案开始渗透,将推动美国储能市场二次增长。 从产业链角度看,储能电芯持续紧缺
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苹果2026年创新周期开启,3C设备产业链迎来黄金机遇
投资要点 招商证券最新研报指出,苹果公司是3C自动化设备的主要需求来源,2026年苹果创新周期开启,上游设备率先受益。2026年,苹果有望逐步推出包括折叠屏、20周年新机等手机新品,并持续探索智能眼镜、轻量化头显等创新产品,有望带动苹果供应链上游设备需求持续向上。 从产业链调研来看,2026-2027年苹果创新周期持续性强,为确定性创新大年,设备公司对需求增长的预期为每年约30%。当前苹果在2026-2027年硬件侧将有较大动作,且过去1-2年持续增强AI端侧能力,将推动手机及生态内其他硬件的更
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Robotaxi产业爆发在即,A股智能驾驶产业链迎来重大机遇
投资要点 在政策支持与技术迭代的双轮驱动下,Robotaxi(无人驾驶出租车)的渗透率提升已成为确定性趋势。随着硬件成本持续下探与算法效能不断增强,其单位经济模型将逐步优化,推动市场规模实现跨越式增长。2025年12月15日,工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可名单,长安汽车与北汽极狐成为首批"吃螃蟹"的车企 ,标志着行业进入商业化运营新阶段。 本研究聚焦Robotaxi产业链上的核心受益环节,重点关注智能驾驶域控制器、智能座舱操作系统、高精地图、汽车电子等细分领域。随着Rob
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岁末年初非银板块迎来配置良机,保险龙头戴维斯双击在即
投资要点 中信建投研报指出,岁末年初需要重视非银板块的投资机会,特别是保险板块正迎来"戴维斯双击"的历史性机遇。当前保险股多重束缚解绑,负债端2026年开门红有望超预期,资产端明年上半年仍稳中有升。券商板块虽因缺少独立催化导致2025年超额收益不佳,但无论是业绩增长还是ROE水平都存在修复空间。建议重点关注保险龙头企业中国平安、中国人寿,以及券商头部企业中金公司、东方证券等优质标的。 受益公司 1. 中国平安(601318) 中国平安作为国内综合金融龙头,截至2025年10月30日保费规模达76
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小型核反应堆(SMR)产业爆发在即,五家A股公司迎来重大机遇
投资要点 黄仁勋预言小型核反应堆(SMR)将在全球范围内普及,中国已成立联盟抢占核能发展先机,国产设备替代需求显著增长。SMR作为AI数据中心(AIDC)供电的重要方案,具有建设成本低、建设速度快等优势,在分布式发电、建设效率和发电成本等多因素考量下更加适配AIDC需求。 本报告聚焦SMR产业链核心受益标的,重点分析景业智能、佳电股份、国光电气、兰石重装、科新机电五家公司。这些公司均在SMR及相关核能领域拥有深厚技术积累和市场地位,有望充分受益于SMR产业发展红利。 受益公司 1. 景业智能(6
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油气装备资本开支恢复,燃气轮机打开第二增长曲线
投资要点 油气装备行业2026年有望迎来资本开支全面恢复,叠加燃气轮机产业链拓展,双重驱动下行业龙头公司将显著受益。 2025年油气行业资本开支承压筑底,国内1-10月行业资本开支同比下降4%,但考虑到我国油气对外依赖度仍高,预计2026年海内外都有望看到资本开支逐渐走向恢复 。 更重要的是,油气装备企业凭借在井场供电配电管理、重要零部件生产方面的技术经验,正加速向燃气轮机产业链延伸,打开新的增长空间。全球燃气轮机市场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒等主导,国产替代空间巨大 。据测算,
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2025-12-10 21:56:54
H200芯片供给恢复,国产大模型与AIDC产业链迎来重大机遇
投资要点 H200芯片供给恢复将推动国产大模型全面升级,进一步扩大算力芯片需求,拉动国内AIDC(AI数据中心)加速回暖。 海外AI供电环节的瓶颈越来越突出,不仅是量提升,技术变革正在发生。AIDC这个环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是真正落地兑现的年份。 H200作为英伟达"性能第二强"的产品获准出口,基于Hopper架构,搭载141GB HBM3e高带宽内存,显存带宽达到4.8TB/s,性能约为此前获准对华出口的H20芯片的两倍 。在处理Llama 2等大语言模型时,H200的推理速
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2025-12-10 01:17:12
VC添加剂价格暴涨,这些龙头公司迎来业绩爆发期
一、投资要点 锂电池电解液添加剂VC(碳酸亚乙烯酯)市场供需格局的重大变化。当前VC价格已从2025年初的约4万元/吨暴涨至10-12万元/吨,涨幅超150% 。根据银河证券统计,2026年行业VC产能缺口将达到1.6万吨,缺口/供给比约为15.1%,这意味着VC供给紧张的局面有望贯穿全年。 添加剂折算到电芯全成本占比不到1%,价格敏感性极低。本次VC等添加剂上涨主要系短期下游排产超预期快速上行,库存被动消耗,供不应求。在这一背景下,A股市场中具备VC产能优势的龙头企业将显著受益,特别是华盛锂电
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2025-12-29 22:08:43
数字人民币跨境支付迎来政策红利期,五家核心受益公司深度解析
一、投资要点 央行等八部门联合印发重磅文件支持西部陆海新通道建设,明确提出拓展数字人民币在跨境支付、结算、融资等场景应用,叠加CIPS业务规则修订简化境外机构准入,数字人民币跨境支付正迎来规模化应用的关键节点。本报告基于最新政策动向,深入分析五家核心受益公司的投资价值。主要受益行业包括:跨境支付技术服务、数字人民币产业链、银行及金融机构、跨境电商及外贸、区域金融合作等五大板块。 二、受益公司分析 1.1 四方精创(300468) 四方精创成立于2003年,是全球领先的金融科技解决方案提供商,20
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2025-12-28 20:54:12
特斯拉Gen3灵巧手升级引领产业链变革,五家核心供应商迎来发展机遇
一、投资要点 特斯拉第三代灵巧手技术实现重大突破,手部自由度从11个提升至22个,驱动装置从手掌移至手腕,直接带动微型电机与丝杠需求量倍增。根据测算,单个人形机器人可能需要44根丝杠,相关产业链将迎来爆发式增长。本报告重点分析五家已进入特斯拉供应链或具备核心技术优势的A股公司,包括五洲新春、恒立液压、贝斯特、北特科技和斯菱股份,这些公司在丝杠、电机、传感器等关键环节具备明显竞争优势,有望充分受益于人形机器人产业发展浪潮。 二、受益公司 1. 五洲新春(603667.SH) 五洲新春是国内精密制造
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2025-12-25 20:57:47
ASIC芯片接棒GPU液冷革命:中国液冷产业链迎来千亿级市场机遇
一、投资要点 谷歌TPU v7芯片单卡功耗突破980W,传统风冷技术已触及物理极限,全液冷数据中心从"可选技术"变为"强制标配"。除了英伟达GPU,ASIC芯片正成为液冷市场第二增长极,预计2026年全球液冷市场规模将达165亿美元,年复合增速超59% 。 谷歌2026年TPU出货量目标从400万颗上调50%至600万颗,计划部署超10万台TPU v7服务器,配套液冷系统订单规模预计超50亿美元 。与英伟达GPU路线不同,谷歌TPU采用自研ASIC+OCS光交换架构,液冷方案需重新招标,为大陆厂
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2025-12-24 20:25:08
2026年家禽养殖行业投资机会:白羽鸡种禽景气上行,黄羽鸡盈利修复在即
一、投资要点 招商证券最新研报指出,2026年家禽养殖行业将迎来结构性投资机会。白羽鸡方面,受海外引种大幅下滑及种鸡性能下降影响,预计2026年优质父母代鸡苗供给偏紧,种禽端景气度有望显著提升 。黄羽鸡方面,当前父母代种鸡存栏已降至历史偏低位水平,叠加2025年行业亏损半年以上,供给收缩为后续鸡价上涨奠定基础,鸡价回暖后有望大幅释放盈利弹性 。重点关注圣农发展、立华股份、益生股份、温氏股份、湘佳股份等产业链龙头企业。 二、受益公司 1. 圣农发展(002299) 圣农发展是国内白羽肉鸡一体化龙头
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2025-12-23 21:27:08
卫星太阳翼需求爆发,A股四家核心受益公司迎来历史性机遇
一、投资要点 卫星太阳翼产业链的爆发式增长机遇。随着星链卫星太阳翼面积从22.68㎡激增至258.56㎡,卫星"心脏"需求呈现量价齐升态势。电源分系统作为航天器的核心子系统,其价值量占卫星平台成本约22%,是价值量最高的子系统之一。重点看好砷化镓外延片、锗片衬底、钙钛矿电池、卫星能源系统四大受益方向,相关A股公司将深度受益于卫星互联网加速建设和卫星性能升级的双重驱动。 当前,商业航天正从"能不能上天"迈向"能不能赚钱"的关键阶段,能源系统成为决定成败的核心变量。卫星太阳翼作为航天器的"心脏",其
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AI缺电催生50GW缺口,燃气轮机产业链迎来375亿美元增量机遇
一、投资要点 AI数据中心建设引发全球电力短缺危机,燃气轮机成为核心解决方案,产业链迎来历史性发展机遇。 随着生成式AI技术的爆发式增长,数据中心对电力的需求呈现指数级攀升,单个AI机柜功率从传统的4-6千瓦跃升至40-120千瓦,传统电网已无法满足这种高密度、高可靠性的供电需求。 核心受益行业包括燃气轮机整机制造、高温合金材料、精密锻件、储能系统、液冷设备、输配电设备等六大产业链环节。 据兴业证券测算,假设其中40%由燃气轮机供电,则对应50GW燃气轮机新增装机需求,按照燃气轮机平均单GW价格
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人形机器人量产加速,核心零部件供应商迎来历史性机遇
一、投资要点 特斯拉人形机器人Optimus量产进程超预期,预计2026年2-3月准备好生产原型机,2026年上半年将迎来量产投资机会窗口。宇树机器人在近期活动中的惊艳表现,标志着人形机器人技术日趋成熟,大脑进化成为下一阶段发展重心。 从产业链价值分布看,执行器占人形机器人总成本的55%,是价值量最高的组成部分 。站在量产的未来看今天,具备优秀制造和管理能力的零部件企业将充分受益于行业爆发式增长。重点关注五家核心零部件供应商:拓普集团、三花智控、五洲新春、恒立液压和震裕科技,这些公司在人形机器人
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拓普集团
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储能行业迎来爆发式增长,五家龙头企业值得重点关注
一、投资要点 全球储能市场正迎来历史性发展机遇。根据最新数据,预计2026年全球储能新增装机增速将达到64%,其中中国市场预计增长60%以上,美国市场增长51%,欧洲市场增长109%,新兴市场增长134%。国内容量电价政策的全面推行,使得储能电站IRR收益率达到6-12%,叠加金租资金支持和专业化运营,商业模式已经跑通。美国AI数据中心的快速发展预计到2030年用电量将占电力需求超过20%,同时AI数据中心低压直流侧储能方案开始渗透,将推动美国储能市场二次增长。 从产业链角度看,储能电芯持续紧缺
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苹果2026年创新周期开启,3C设备产业链迎来黄金机遇
投资要点 招商证券最新研报指出,苹果公司是3C自动化设备的主要需求来源,2026年苹果创新周期开启,上游设备率先受益。2026年,苹果有望逐步推出包括折叠屏、20周年新机等手机新品,并持续探索智能眼镜、轻量化头显等创新产品,有望带动苹果供应链上游设备需求持续向上。 从产业链调研来看,2026-2027年苹果创新周期持续性强,为确定性创新大年,设备公司对需求增长的预期为每年约30%。当前苹果在2026-2027年硬件侧将有较大动作,且过去1-2年持续增强AI端侧能力,将推动手机及生态内其他硬件的更
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博众精工
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2025-12-17 09:05:07
Robotaxi产业爆发在即,A股智能驾驶产业链迎来重大机遇
投资要点 在政策支持与技术迭代的双轮驱动下,Robotaxi(无人驾驶出租车)的渗透率提升已成为确定性趋势。随着硬件成本持续下探与算法效能不断增强,其单位经济模型将逐步优化,推动市场规模实现跨越式增长。2025年12月15日,工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可名单,长安汽车与北汽极狐成为首批"吃螃蟹"的车企 ,标志着行业进入商业化运营新阶段。 本研究聚焦Robotaxi产业链上的核心受益环节,重点关注智能驾驶域控制器、智能座舱操作系统、高精地图、汽车电子等细分领域。随着Rob
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德赛西威
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华阳集团
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均胜电子
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2025-12-15 21:45:28
岁末年初非银板块迎来配置良机,保险龙头戴维斯双击在即
投资要点 中信建投研报指出,岁末年初需要重视非银板块的投资机会,特别是保险板块正迎来"戴维斯双击"的历史性机遇。当前保险股多重束缚解绑,负债端2026年开门红有望超预期,资产端明年上半年仍稳中有升。券商板块虽因缺少独立催化导致2025年超额收益不佳,但无论是业绩增长还是ROE水平都存在修复空间。建议重点关注保险龙头企业中国平安、中国人寿,以及券商头部企业中金公司、东方证券等优质标的。 受益公司 1. 中国平安(601318) 中国平安作为国内综合金融龙头,截至2025年10月30日保费规模达76
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2025-12-14 20:05:03
小型核反应堆(SMR)产业爆发在即,五家A股公司迎来重大机遇
投资要点 黄仁勋预言小型核反应堆(SMR)将在全球范围内普及,中国已成立联盟抢占核能发展先机,国产设备替代需求显著增长。SMR作为AI数据中心(AIDC)供电的重要方案,具有建设成本低、建设速度快等优势,在分布式发电、建设效率和发电成本等多因素考量下更加适配AIDC需求。 本报告聚焦SMR产业链核心受益标的,重点分析景业智能、佳电股份、国光电气、兰石重装、科新机电五家公司。这些公司均在SMR及相关核能领域拥有深厚技术积累和市场地位,有望充分受益于SMR产业发展红利。 受益公司 1. 景业智能(6
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2025-12-11 21:03:09
油气装备资本开支恢复,燃气轮机打开第二增长曲线
投资要点 油气装备行业2026年有望迎来资本开支全面恢复,叠加燃气轮机产业链拓展,双重驱动下行业龙头公司将显著受益。 2025年油气行业资本开支承压筑底,国内1-10月行业资本开支同比下降4%,但考虑到我国油气对外依赖度仍高,预计2026年海内外都有望看到资本开支逐渐走向恢复 。 更重要的是,油气装备企业凭借在井场供电配电管理、重要零部件生产方面的技术经验,正加速向燃气轮机产业链延伸,打开新的增长空间。全球燃气轮机市场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒等主导,国产替代空间巨大 。据测算,
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H200芯片供给恢复,国产大模型与AIDC产业链迎来重大机遇
投资要点 H200芯片供给恢复将推动国产大模型全面升级,进一步扩大算力芯片需求,拉动国内AIDC(AI数据中心)加速回暖。 海外AI供电环节的瓶颈越来越突出,不仅是量提升,技术变革正在发生。AIDC这个环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是真正落地兑现的年份。 H200作为英伟达"性能第二强"的产品获准出口,基于Hopper架构,搭载141GB HBM3e高带宽内存,显存带宽达到4.8TB/s,性能约为此前获准对华出口的H20芯片的两倍 。在处理Llama 2等大语言模型时,H200的推理速
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VC添加剂价格暴涨,这些龙头公司迎来业绩爆发期
一、投资要点 锂电池电解液添加剂VC(碳酸亚乙烯酯)市场供需格局的重大变化。当前VC价格已从2025年初的约4万元/吨暴涨至10-12万元/吨,涨幅超150% 。根据银河证券统计,2026年行业VC产能缺口将达到1.6万吨,缺口/供给比约为15.1%,这意味着VC供给紧张的局面有望贯穿全年。 添加剂折算到电芯全成本占比不到1%,价格敏感性极低。本次VC等添加剂上涨主要系短期下游排产超预期快速上行,库存被动消耗,供不应求。在这一背景下,A股市场中具备VC产能优势的龙头企业将显著受益,特别是华盛锂电
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数字人民币跨境支付迎来政策红利期,五家核心受益公司深度解析
一、投资要点 央行等八部门联合印发重磅文件支持西部陆海新通道建设,明确提出拓展数字人民币在跨境支付、结算、融资等场景应用,叠加CIPS业务规则修订简化境外机构准入,数字人民币跨境支付正迎来规模化应用的关键节点。本报告基于最新政策动向,深入分析五家核心受益公司的投资价值。主要受益行业包括:跨境支付技术服务、数字人民币产业链、银行及金融机构、跨境电商及外贸、区域金融合作等五大板块。 二、受益公司分析 1.1 四方精创(300468) 四方精创成立于2003年,是全球领先的金融科技解决方案提供商,20
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特斯拉Gen3灵巧手升级引领产业链变革,五家核心供应商迎来发展机遇
一、投资要点 特斯拉第三代灵巧手技术实现重大突破,手部自由度从11个提升至22个,驱动装置从手掌移至手腕,直接带动微型电机与丝杠需求量倍增。根据测算,单个人形机器人可能需要44根丝杠,相关产业链将迎来爆发式增长。本报告重点分析五家已进入特斯拉供应链或具备核心技术优势的A股公司,包括五洲新春、恒立液压、贝斯特、北特科技和斯菱股份,这些公司在丝杠、电机、传感器等关键环节具备明显竞争优势,有望充分受益于人形机器人产业发展浪潮。 二、受益公司 1. 五洲新春(603667.SH) 五洲新春是国内精密制造
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ASIC芯片接棒GPU液冷革命:中国液冷产业链迎来千亿级市场机遇
一、投资要点 谷歌TPU v7芯片单卡功耗突破980W,传统风冷技术已触及物理极限,全液冷数据中心从"可选技术"变为"强制标配"。除了英伟达GPU,ASIC芯片正成为液冷市场第二增长极,预计2026年全球液冷市场规模将达165亿美元,年复合增速超59% 。 谷歌2026年TPU出货量目标从400万颗上调50%至600万颗,计划部署超10万台TPU v7服务器,配套液冷系统订单规模预计超50亿美元 。与英伟达GPU路线不同,谷歌TPU采用自研ASIC+OCS光交换架构,液冷方案需重新招标,为大陆厂
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2026年家禽养殖行业投资机会:白羽鸡种禽景气上行,黄羽鸡盈利修复在即
一、投资要点 招商证券最新研报指出,2026年家禽养殖行业将迎来结构性投资机会。白羽鸡方面,受海外引种大幅下滑及种鸡性能下降影响,预计2026年优质父母代鸡苗供给偏紧,种禽端景气度有望显著提升 。黄羽鸡方面,当前父母代种鸡存栏已降至历史偏低位水平,叠加2025年行业亏损半年以上,供给收缩为后续鸡价上涨奠定基础,鸡价回暖后有望大幅释放盈利弹性 。重点关注圣农发展、立华股份、益生股份、温氏股份、湘佳股份等产业链龙头企业。 二、受益公司 1. 圣农发展(002299) 圣农发展是国内白羽肉鸡一体化龙头
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卫星太阳翼需求爆发,A股四家核心受益公司迎来历史性机遇
一、投资要点 卫星太阳翼产业链的爆发式增长机遇。随着星链卫星太阳翼面积从22.68㎡激增至258.56㎡,卫星"心脏"需求呈现量价齐升态势。电源分系统作为航天器的核心子系统,其价值量占卫星平台成本约22%,是价值量最高的子系统之一。重点看好砷化镓外延片、锗片衬底、钙钛矿电池、卫星能源系统四大受益方向,相关A股公司将深度受益于卫星互联网加速建设和卫星性能升级的双重驱动。 当前,商业航天正从"能不能上天"迈向"能不能赚钱"的关键阶段,能源系统成为决定成败的核心变量。卫星太阳翼作为航天器的"心脏",其
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AI缺电催生50GW缺口,燃气轮机产业链迎来375亿美元增量机遇
一、投资要点 AI数据中心建设引发全球电力短缺危机,燃气轮机成为核心解决方案,产业链迎来历史性发展机遇。 随着生成式AI技术的爆发式增长,数据中心对电力的需求呈现指数级攀升,单个AI机柜功率从传统的4-6千瓦跃升至40-120千瓦,传统电网已无法满足这种高密度、高可靠性的供电需求。 核心受益行业包括燃气轮机整机制造、高温合金材料、精密锻件、储能系统、液冷设备、输配电设备等六大产业链环节。 据兴业证券测算,假设其中40%由燃气轮机供电,则对应50GW燃气轮机新增装机需求,按照燃气轮机平均单GW价格
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人形机器人量产加速,核心零部件供应商迎来历史性机遇
一、投资要点 特斯拉人形机器人Optimus量产进程超预期,预计2026年2-3月准备好生产原型机,2026年上半年将迎来量产投资机会窗口。宇树机器人在近期活动中的惊艳表现,标志着人形机器人技术日趋成熟,大脑进化成为下一阶段发展重心。 从产业链价值分布看,执行器占人形机器人总成本的55%,是价值量最高的组成部分 。站在量产的未来看今天,具备优秀制造和管理能力的零部件企业将充分受益于行业爆发式增长。重点关注五家核心零部件供应商:拓普集团、三花智控、五洲新春、恒立液压和震裕科技,这些公司在人形机器人
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储能行业迎来爆发式增长,五家龙头企业值得重点关注
一、投资要点 全球储能市场正迎来历史性发展机遇。根据最新数据,预计2026年全球储能新增装机增速将达到64%,其中中国市场预计增长60%以上,美国市场增长51%,欧洲市场增长109%,新兴市场增长134%。国内容量电价政策的全面推行,使得储能电站IRR收益率达到6-12%,叠加金租资金支持和专业化运营,商业模式已经跑通。美国AI数据中心的快速发展预计到2030年用电量将占电力需求超过20%,同时AI数据中心低压直流侧储能方案开始渗透,将推动美国储能市场二次增长。 从产业链角度看,储能电芯持续紧缺
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苹果2026年创新周期开启,3C设备产业链迎来黄金机遇
投资要点 招商证券最新研报指出,苹果公司是3C自动化设备的主要需求来源,2026年苹果创新周期开启,上游设备率先受益。2026年,苹果有望逐步推出包括折叠屏、20周年新机等手机新品,并持续探索智能眼镜、轻量化头显等创新产品,有望带动苹果供应链上游设备需求持续向上。 从产业链调研来看,2026-2027年苹果创新周期持续性强,为确定性创新大年,设备公司对需求增长的预期为每年约30%。当前苹果在2026-2027年硬件侧将有较大动作,且过去1-2年持续增强AI端侧能力,将推动手机及生态内其他硬件的更
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Robotaxi产业爆发在即,A股智能驾驶产业链迎来重大机遇
投资要点 在政策支持与技术迭代的双轮驱动下,Robotaxi(无人驾驶出租车)的渗透率提升已成为确定性趋势。随着硬件成本持续下探与算法效能不断增强,其单位经济模型将逐步优化,推动市场规模实现跨越式增长。2025年12月15日,工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可名单,长安汽车与北汽极狐成为首批"吃螃蟹"的车企 ,标志着行业进入商业化运营新阶段。 本研究聚焦Robotaxi产业链上的核心受益环节,重点关注智能驾驶域控制器、智能座舱操作系统、高精地图、汽车电子等细分领域。随着Rob
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2025-12-15 21:45:28
岁末年初非银板块迎来配置良机,保险龙头戴维斯双击在即
投资要点 中信建投研报指出,岁末年初需要重视非银板块的投资机会,特别是保险板块正迎来"戴维斯双击"的历史性机遇。当前保险股多重束缚解绑,负债端2026年开门红有望超预期,资产端明年上半年仍稳中有升。券商板块虽因缺少独立催化导致2025年超额收益不佳,但无论是业绩增长还是ROE水平都存在修复空间。建议重点关注保险龙头企业中国平安、中国人寿,以及券商头部企业中金公司、东方证券等优质标的。 受益公司 1. 中国平安(601318) 中国平安作为国内综合金融龙头,截至2025年10月30日保费规模达76
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2025-12-14 20:05:03
小型核反应堆(SMR)产业爆发在即,五家A股公司迎来重大机遇
投资要点 黄仁勋预言小型核反应堆(SMR)将在全球范围内普及,中国已成立联盟抢占核能发展先机,国产设备替代需求显著增长。SMR作为AI数据中心(AIDC)供电的重要方案,具有建设成本低、建设速度快等优势,在分布式发电、建设效率和发电成本等多因素考量下更加适配AIDC需求。 本报告聚焦SMR产业链核心受益标的,重点分析景业智能、佳电股份、国光电气、兰石重装、科新机电五家公司。这些公司均在SMR及相关核能领域拥有深厚技术积累和市场地位,有望充分受益于SMR产业发展红利。 受益公司 1. 景业智能(6
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油气装备资本开支恢复,燃气轮机打开第二增长曲线
投资要点 油气装备行业2026年有望迎来资本开支全面恢复,叠加燃气轮机产业链拓展,双重驱动下行业龙头公司将显著受益。 2025年油气行业资本开支承压筑底,国内1-10月行业资本开支同比下降4%,但考虑到我国油气对外依赖度仍高,预计2026年海内外都有望看到资本开支逐渐走向恢复 。 更重要的是,油气装备企业凭借在井场供电配电管理、重要零部件生产方面的技术经验,正加速向燃气轮机产业链延伸,打开新的增长空间。全球燃气轮机市场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒等主导,国产替代空间巨大 。据测算,
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2025-12-10 21:56:54
H200芯片供给恢复,国产大模型与AIDC产业链迎来重大机遇
投资要点 H200芯片供给恢复将推动国产大模型全面升级,进一步扩大算力芯片需求,拉动国内AIDC(AI数据中心)加速回暖。 海外AI供电环节的瓶颈越来越突出,不仅是量提升,技术变革正在发生。AIDC这个环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是真正落地兑现的年份。 H200作为英伟达"性能第二强"的产品获准出口,基于Hopper架构,搭载141GB HBM3e高带宽内存,显存带宽达到4.8TB/s,性能约为此前获准对华出口的H20芯片的两倍 。在处理Llama 2等大语言模型时,H200的推理速
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2025-12-10 01:17:12
VC添加剂价格暴涨,这些龙头公司迎来业绩爆发期
一、投资要点 锂电池电解液添加剂VC(碳酸亚乙烯酯)市场供需格局的重大变化。当前VC价格已从2025年初的约4万元/吨暴涨至10-12万元/吨,涨幅超150% 。根据银河证券统计,2026年行业VC产能缺口将达到1.6万吨,缺口/供给比约为15.1%,这意味着VC供给紧张的局面有望贯穿全年。 添加剂折算到电芯全成本占比不到1%,价格敏感性极低。本次VC等添加剂上涨主要系短期下游排产超预期快速上行,库存被动消耗,供不应求。在这一背景下,A股市场中具备VC产能优势的龙头企业将显著受益,特别是华盛锂电
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2025-12-29 22:08:43
数字人民币跨境支付迎来政策红利期,五家核心受益公司深度解析
一、投资要点 央行等八部门联合印发重磅文件支持西部陆海新通道建设,明确提出拓展数字人民币在跨境支付、结算、融资等场景应用,叠加CIPS业务规则修订简化境外机构准入,数字人民币跨境支付正迎来规模化应用的关键节点。本报告基于最新政策动向,深入分析五家核心受益公司的投资价值。主要受益行业包括:跨境支付技术服务、数字人民币产业链、银行及金融机构、跨境电商及外贸、区域金融合作等五大板块。 二、受益公司分析 1.1 四方精创(300468) 四方精创成立于2003年,是全球领先的金融科技解决方案提供商,20
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2025-12-28 20:54:12
特斯拉Gen3灵巧手升级引领产业链变革,五家核心供应商迎来发展机遇
一、投资要点 特斯拉第三代灵巧手技术实现重大突破,手部自由度从11个提升至22个,驱动装置从手掌移至手腕,直接带动微型电机与丝杠需求量倍增。根据测算,单个人形机器人可能需要44根丝杠,相关产业链将迎来爆发式增长。本报告重点分析五家已进入特斯拉供应链或具备核心技术优势的A股公司,包括五洲新春、恒立液压、贝斯特、北特科技和斯菱股份,这些公司在丝杠、电机、传感器等关键环节具备明显竞争优势,有望充分受益于人形机器人产业发展浪潮。 二、受益公司 1. 五洲新春(603667.SH) 五洲新春是国内精密制造
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五洲新春
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2025-12-25 20:57:47
ASIC芯片接棒GPU液冷革命:中国液冷产业链迎来千亿级市场机遇
一、投资要点 谷歌TPU v7芯片单卡功耗突破980W,传统风冷技术已触及物理极限,全液冷数据中心从"可选技术"变为"强制标配"。除了英伟达GPU,ASIC芯片正成为液冷市场第二增长极,预计2026年全球液冷市场规模将达165亿美元,年复合增速超59% 。 谷歌2026年TPU出货量目标从400万颗上调50%至600万颗,计划部署超10万台TPU v7服务器,配套液冷系统订单规模预计超50亿美元 。与英伟达GPU路线不同,谷歌TPU采用自研ASIC+OCS光交换架构,液冷方案需重新招标,为大陆厂
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2025-12-24 20:25:08
2026年家禽养殖行业投资机会:白羽鸡种禽景气上行,黄羽鸡盈利修复在即
一、投资要点 招商证券最新研报指出,2026年家禽养殖行业将迎来结构性投资机会。白羽鸡方面,受海外引种大幅下滑及种鸡性能下降影响,预计2026年优质父母代鸡苗供给偏紧,种禽端景气度有望显著提升 。黄羽鸡方面,当前父母代种鸡存栏已降至历史偏低位水平,叠加2025年行业亏损半年以上,供给收缩为后续鸡价上涨奠定基础,鸡价回暖后有望大幅释放盈利弹性 。重点关注圣农发展、立华股份、益生股份、温氏股份、湘佳股份等产业链龙头企业。 二、受益公司 1. 圣农发展(002299) 圣农发展是国内白羽肉鸡一体化龙头
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2025-12-23 21:27:08
卫星太阳翼需求爆发,A股四家核心受益公司迎来历史性机遇
一、投资要点 卫星太阳翼产业链的爆发式增长机遇。随着星链卫星太阳翼面积从22.68㎡激增至258.56㎡,卫星"心脏"需求呈现量价齐升态势。电源分系统作为航天器的核心子系统,其价值量占卫星平台成本约22%,是价值量最高的子系统之一。重点看好砷化镓外延片、锗片衬底、钙钛矿电池、卫星能源系统四大受益方向,相关A股公司将深度受益于卫星互联网加速建设和卫星性能升级的双重驱动。 当前,商业航天正从"能不能上天"迈向"能不能赚钱"的关键阶段,能源系统成为决定成败的核心变量。卫星太阳翼作为航天器的"心脏",其
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三安光电
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AI缺电催生50GW缺口,燃气轮机产业链迎来375亿美元增量机遇
一、投资要点 AI数据中心建设引发全球电力短缺危机,燃气轮机成为核心解决方案,产业链迎来历史性发展机遇。 随着生成式AI技术的爆发式增长,数据中心对电力的需求呈现指数级攀升,单个AI机柜功率从传统的4-6千瓦跃升至40-120千瓦,传统电网已无法满足这种高密度、高可靠性的供电需求。 核心受益行业包括燃气轮机整机制造、高温合金材料、精密锻件、储能系统、液冷设备、输配电设备等六大产业链环节。 据兴业证券测算,假设其中40%由燃气轮机供电,则对应50GW燃气轮机新增装机需求,按照燃气轮机平均单GW价格
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万泽股份
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2025-12-21 21:27:20
人形机器人量产加速,核心零部件供应商迎来历史性机遇
一、投资要点 特斯拉人形机器人Optimus量产进程超预期,预计2026年2-3月准备好生产原型机,2026年上半年将迎来量产投资机会窗口。宇树机器人在近期活动中的惊艳表现,标志着人形机器人技术日趋成熟,大脑进化成为下一阶段发展重心。 从产业链价值分布看,执行器占人形机器人总成本的55%,是价值量最高的组成部分 。站在量产的未来看今天,具备优秀制造和管理能力的零部件企业将充分受益于行业爆发式增长。重点关注五家核心零部件供应商:拓普集团、三花智控、五洲新春、恒立液压和震裕科技,这些公司在人形机器人
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拓普集团
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2025-12-18 21:53:58
储能行业迎来爆发式增长,五家龙头企业值得重点关注
一、投资要点 全球储能市场正迎来历史性发展机遇。根据最新数据,预计2026年全球储能新增装机增速将达到64%,其中中国市场预计增长60%以上,美国市场增长51%,欧洲市场增长109%,新兴市场增长134%。国内容量电价政策的全面推行,使得储能电站IRR收益率达到6-12%,叠加金租资金支持和专业化运营,商业模式已经跑通。美国AI数据中心的快速发展预计到2030年用电量将占电力需求超过20%,同时AI数据中心低压直流侧储能方案开始渗透,将推动美国储能市场二次增长。 从产业链角度看,储能电芯持续紧缺
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阳光电源
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亿纬锂能
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2025-12-17 22:04:18
苹果2026年创新周期开启,3C设备产业链迎来黄金机遇
投资要点 招商证券最新研报指出,苹果公司是3C自动化设备的主要需求来源,2026年苹果创新周期开启,上游设备率先受益。2026年,苹果有望逐步推出包括折叠屏、20周年新机等手机新品,并持续探索智能眼镜、轻量化头显等创新产品,有望带动苹果供应链上游设备需求持续向上。 从产业链调研来看,2026-2027年苹果创新周期持续性强,为确定性创新大年,设备公司对需求增长的预期为每年约30%。当前苹果在2026-2027年硬件侧将有较大动作,且过去1-2年持续增强AI端侧能力,将推动手机及生态内其他硬件的更
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博众精工
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Robotaxi产业爆发在即,A股智能驾驶产业链迎来重大机遇
投资要点 在政策支持与技术迭代的双轮驱动下,Robotaxi(无人驾驶出租车)的渗透率提升已成为确定性趋势。随着硬件成本持续下探与算法效能不断增强,其单位经济模型将逐步优化,推动市场规模实现跨越式增长。2025年12月15日,工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可名单,长安汽车与北汽极狐成为首批"吃螃蟹"的车企 ,标志着行业进入商业化运营新阶段。 本研究聚焦Robotaxi产业链上的核心受益环节,重点关注智能驾驶域控制器、智能座舱操作系统、高精地图、汽车电子等细分领域。随着Rob
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岁末年初非银板块迎来配置良机,保险龙头戴维斯双击在即
投资要点 中信建投研报指出,岁末年初需要重视非银板块的投资机会,特别是保险板块正迎来"戴维斯双击"的历史性机遇。当前保险股多重束缚解绑,负债端2026年开门红有望超预期,资产端明年上半年仍稳中有升。券商板块虽因缺少独立催化导致2025年超额收益不佳,但无论是业绩增长还是ROE水平都存在修复空间。建议重点关注保险龙头企业中国平安、中国人寿,以及券商头部企业中金公司、东方证券等优质标的。 受益公司 1. 中国平安(601318) 中国平安作为国内综合金融龙头,截至2025年10月30日保费规模达76
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小型核反应堆(SMR)产业爆发在即,五家A股公司迎来重大机遇
投资要点 黄仁勋预言小型核反应堆(SMR)将在全球范围内普及,中国已成立联盟抢占核能发展先机,国产设备替代需求显著增长。SMR作为AI数据中心(AIDC)供电的重要方案,具有建设成本低、建设速度快等优势,在分布式发电、建设效率和发电成本等多因素考量下更加适配AIDC需求。 本报告聚焦SMR产业链核心受益标的,重点分析景业智能、佳电股份、国光电气、兰石重装、科新机电五家公司。这些公司均在SMR及相关核能领域拥有深厚技术积累和市场地位,有望充分受益于SMR产业发展红利。 受益公司 1. 景业智能(6
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油气装备资本开支恢复,燃气轮机打开第二增长曲线
投资要点 油气装备行业2026年有望迎来资本开支全面恢复,叠加燃气轮机产业链拓展,双重驱动下行业龙头公司将显著受益。 2025年油气行业资本开支承压筑底,国内1-10月行业资本开支同比下降4%,但考虑到我国油气对外依赖度仍高,预计2026年海内外都有望看到资本开支逐渐走向恢复 。 更重要的是,油气装备企业凭借在井场供电配电管理、重要零部件生产方面的技术经验,正加速向燃气轮机产业链延伸,打开新的增长空间。全球燃气轮机市场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒等主导,国产替代空间巨大 。据测算,
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H200芯片供给恢复,国产大模型与AIDC产业链迎来重大机遇
投资要点 H200芯片供给恢复将推动国产大模型全面升级,进一步扩大算力芯片需求,拉动国内AIDC(AI数据中心)加速回暖。 海外AI供电环节的瓶颈越来越突出,不仅是量提升,技术变革正在发生。AIDC这个环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是真正落地兑现的年份。 H200作为英伟达"性能第二强"的产品获准出口,基于Hopper架构,搭载141GB HBM3e高带宽内存,显存带宽达到4.8TB/s,性能约为此前获准对华出口的H20芯片的两倍 。在处理Llama 2等大语言模型时,H200的推理速
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VC添加剂价格暴涨,这些龙头公司迎来业绩爆发期
一、投资要点 锂电池电解液添加剂VC(碳酸亚乙烯酯)市场供需格局的重大变化。当前VC价格已从2025年初的约4万元/吨暴涨至10-12万元/吨,涨幅超150% 。根据银河证券统计,2026年行业VC产能缺口将达到1.6万吨,缺口/供给比约为15.1%,这意味着VC供给紧张的局面有望贯穿全年。 添加剂折算到电芯全成本占比不到1%,价格敏感性极低。本次VC等添加剂上涨主要系短期下游排产超预期快速上行,库存被动消耗,供不应求。在这一背景下,A股市场中具备VC产能优势的龙头企业将显著受益,特别是华盛锂电
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数字人民币跨境支付迎来政策红利期,五家核心受益公司深度解析
一、投资要点 央行等八部门联合印发重磅文件支持西部陆海新通道建设,明确提出拓展数字人民币在跨境支付、结算、融资等场景应用,叠加CIPS业务规则修订简化境外机构准入,数字人民币跨境支付正迎来规模化应用的关键节点。本报告基于最新政策动向,深入分析五家核心受益公司的投资价值。主要受益行业包括:跨境支付技术服务、数字人民币产业链、银行及金融机构、跨境电商及外贸、区域金融合作等五大板块。 二、受益公司分析 1.1 四方精创(300468) 四方精创成立于2003年,是全球领先的金融科技解决方案提供商,20
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特斯拉Gen3灵巧手升级引领产业链变革,五家核心供应商迎来发展机遇
一、投资要点 特斯拉第三代灵巧手技术实现重大突破,手部自由度从11个提升至22个,驱动装置从手掌移至手腕,直接带动微型电机与丝杠需求量倍增。根据测算,单个人形机器人可能需要44根丝杠,相关产业链将迎来爆发式增长。本报告重点分析五家已进入特斯拉供应链或具备核心技术优势的A股公司,包括五洲新春、恒立液压、贝斯特、北特科技和斯菱股份,这些公司在丝杠、电机、传感器等关键环节具备明显竞争优势,有望充分受益于人形机器人产业发展浪潮。 二、受益公司 1. 五洲新春(603667.SH) 五洲新春是国内精密制造
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ASIC芯片接棒GPU液冷革命:中国液冷产业链迎来千亿级市场机遇
一、投资要点 谷歌TPU v7芯片单卡功耗突破980W,传统风冷技术已触及物理极限,全液冷数据中心从"可选技术"变为"强制标配"。除了英伟达GPU,ASIC芯片正成为液冷市场第二增长极,预计2026年全球液冷市场规模将达165亿美元,年复合增速超59% 。 谷歌2026年TPU出货量目标从400万颗上调50%至600万颗,计划部署超10万台TPU v7服务器,配套液冷系统订单规模预计超50亿美元 。与英伟达GPU路线不同,谷歌TPU采用自研ASIC+OCS光交换架构,液冷方案需重新招标,为大陆厂
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2026年家禽养殖行业投资机会:白羽鸡种禽景气上行,黄羽鸡盈利修复在即
一、投资要点 招商证券最新研报指出,2026年家禽养殖行业将迎来结构性投资机会。白羽鸡方面,受海外引种大幅下滑及种鸡性能下降影响,预计2026年优质父母代鸡苗供给偏紧,种禽端景气度有望显著提升 。黄羽鸡方面,当前父母代种鸡存栏已降至历史偏低位水平,叠加2025年行业亏损半年以上,供给收缩为后续鸡价上涨奠定基础,鸡价回暖后有望大幅释放盈利弹性 。重点关注圣农发展、立华股份、益生股份、温氏股份、湘佳股份等产业链龙头企业。 二、受益公司 1. 圣农发展(002299) 圣农发展是国内白羽肉鸡一体化龙头
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卫星太阳翼需求爆发,A股四家核心受益公司迎来历史性机遇
一、投资要点 卫星太阳翼产业链的爆发式增长机遇。随着星链卫星太阳翼面积从22.68㎡激增至258.56㎡,卫星"心脏"需求呈现量价齐升态势。电源分系统作为航天器的核心子系统,其价值量占卫星平台成本约22%,是价值量最高的子系统之一。重点看好砷化镓外延片、锗片衬底、钙钛矿电池、卫星能源系统四大受益方向,相关A股公司将深度受益于卫星互联网加速建设和卫星性能升级的双重驱动。 当前,商业航天正从"能不能上天"迈向"能不能赚钱"的关键阶段,能源系统成为决定成败的核心变量。卫星太阳翼作为航天器的"心脏",其
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AI缺电催生50GW缺口,燃气轮机产业链迎来375亿美元增量机遇
一、投资要点 AI数据中心建设引发全球电力短缺危机,燃气轮机成为核心解决方案,产业链迎来历史性发展机遇。 随着生成式AI技术的爆发式增长,数据中心对电力的需求呈现指数级攀升,单个AI机柜功率从传统的4-6千瓦跃升至40-120千瓦,传统电网已无法满足这种高密度、高可靠性的供电需求。 核心受益行业包括燃气轮机整机制造、高温合金材料、精密锻件、储能系统、液冷设备、输配电设备等六大产业链环节。 据兴业证券测算,假设其中40%由燃气轮机供电,则对应50GW燃气轮机新增装机需求,按照燃气轮机平均单GW价格
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2025-12-21 21:27:20
人形机器人量产加速,核心零部件供应商迎来历史性机遇
一、投资要点 特斯拉人形机器人Optimus量产进程超预期,预计2026年2-3月准备好生产原型机,2026年上半年将迎来量产投资机会窗口。宇树机器人在近期活动中的惊艳表现,标志着人形机器人技术日趋成熟,大脑进化成为下一阶段发展重心。 从产业链价值分布看,执行器占人形机器人总成本的55%,是价值量最高的组成部分 。站在量产的未来看今天,具备优秀制造和管理能力的零部件企业将充分受益于行业爆发式增长。重点关注五家核心零部件供应商:拓普集团、三花智控、五洲新春、恒立液压和震裕科技,这些公司在人形机器人
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拓普集团
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三花智控
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五洲新春
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恒立液压
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震裕科技
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2025-12-18 21:53:58
储能行业迎来爆发式增长,五家龙头企业值得重点关注
一、投资要点 全球储能市场正迎来历史性发展机遇。根据最新数据,预计2026年全球储能新增装机增速将达到64%,其中中国市场预计增长60%以上,美国市场增长51%,欧洲市场增长109%,新兴市场增长134%。国内容量电价政策的全面推行,使得储能电站IRR收益率达到6-12%,叠加金租资金支持和专业化运营,商业模式已经跑通。美国AI数据中心的快速发展预计到2030年用电量将占电力需求超过20%,同时AI数据中心低压直流侧储能方案开始渗透,将推动美国储能市场二次增长。 从产业链角度看,储能电芯持续紧缺
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阳光电源
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宁德时代
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亿纬锂能
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海博思创
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阿特斯
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2025-12-17 22:04:18
苹果2026年创新周期开启,3C设备产业链迎来黄金机遇
投资要点 招商证券最新研报指出,苹果公司是3C自动化设备的主要需求来源,2026年苹果创新周期开启,上游设备率先受益。2026年,苹果有望逐步推出包括折叠屏、20周年新机等手机新品,并持续探索智能眼镜、轻量化头显等创新产品,有望带动苹果供应链上游设备需求持续向上。 从产业链调研来看,2026-2027年苹果创新周期持续性强,为确定性创新大年,设备公司对需求增长的预期为每年约30%。当前苹果在2026-2027年硬件侧将有较大动作,且过去1-2年持续增强AI端侧能力,将推动手机及生态内其他硬件的更
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博众精工
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快克智能
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赛腾股份
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联赢激光
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杰普特
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2025-12-17 09:05:07
Robotaxi产业爆发在即,A股智能驾驶产业链迎来重大机遇
投资要点 在政策支持与技术迭代的双轮驱动下,Robotaxi(无人驾驶出租车)的渗透率提升已成为确定性趋势。随着硬件成本持续下探与算法效能不断增强,其单位经济模型将逐步优化,推动市场规模实现跨越式增长。2025年12月15日,工信部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可名单,长安汽车与北汽极狐成为首批"吃螃蟹"的车企 ,标志着行业进入商业化运营新阶段。 本研究聚焦Robotaxi产业链上的核心受益环节,重点关注智能驾驶域控制器、智能座舱操作系统、高精地图、汽车电子等细分领域。随着Rob
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德赛西威
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中科创达
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华阳集团
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四维图新
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均胜电子
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2025-12-15 21:45:28
岁末年初非银板块迎来配置良机,保险龙头戴维斯双击在即
投资要点 中信建投研报指出,岁末年初需要重视非银板块的投资机会,特别是保险板块正迎来"戴维斯双击"的历史性机遇。当前保险股多重束缚解绑,负债端2026年开门红有望超预期,资产端明年上半年仍稳中有升。券商板块虽因缺少独立催化导致2025年超额收益不佳,但无论是业绩增长还是ROE水平都存在修复空间。建议重点关注保险龙头企业中国平安、中国人寿,以及券商头部企业中金公司、东方证券等优质标的。 受益公司 1. 中国平安(601318) 中国平安作为国内综合金融龙头,截至2025年10月30日保费规模达76
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中国平安
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中国人寿
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中金公司
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东方证券
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华泰证券
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2025-12-14 20:05:03
小型核反应堆(SMR)产业爆发在即,五家A股公司迎来重大机遇
投资要点 黄仁勋预言小型核反应堆(SMR)将在全球范围内普及,中国已成立联盟抢占核能发展先机,国产设备替代需求显著增长。SMR作为AI数据中心(AIDC)供电的重要方案,具有建设成本低、建设速度快等优势,在分布式发电、建设效率和发电成本等多因素考量下更加适配AIDC需求。 本报告聚焦SMR产业链核心受益标的,重点分析景业智能、佳电股份、国光电气、兰石重装、科新机电五家公司。这些公司均在SMR及相关核能领域拥有深厚技术积累和市场地位,有望充分受益于SMR产业发展红利。 受益公司 1. 景业智能(6
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科新机电
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兰石重装
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国光电气
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佳电股份
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景业智能
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2025-12-11 21:03:09
油气装备资本开支恢复,燃气轮机打开第二增长曲线
投资要点 油气装备行业2026年有望迎来资本开支全面恢复,叠加燃气轮机产业链拓展,双重驱动下行业龙头公司将显著受益。 2025年油气行业资本开支承压筑底,国内1-10月行业资本开支同比下降4%,但考虑到我国油气对外依赖度仍高,预计2026年海内外都有望看到资本开支逐渐走向恢复 。 更重要的是,油气装备企业凭借在井场供电配电管理、重要零部件生产方面的技术经验,正加速向燃气轮机产业链延伸,打开新的增长空间。全球燃气轮机市场主要由美国西门子、GE、三菱重工、卡特彼勒等主导,国产替代空间巨大 。据测算,
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应流股份
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中密控股
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迪威尔
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联德股份
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杰瑞股份
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2025-12-10 21:56:54
H200芯片供给恢复,国产大模型与AIDC产业链迎来重大机遇
投资要点 H200芯片供给恢复将推动国产大模型全面升级,进一步扩大算力芯片需求,拉动国内AIDC(AI数据中心)加速回暖。 海外AI供电环节的瓶颈越来越突出,不仅是量提升,技术变革正在发生。AIDC这个环节,国内供应链刚开始进入北美体系,明年是真正落地兑现的年份。 H200作为英伟达"性能第二强"的产品获准出口,基于Hopper架构,搭载141GB HBM3e高带宽内存,显存带宽达到4.8TB/s,性能约为此前获准对华出口的H20芯片的两倍 。在处理Llama 2等大语言模型时,H200的推理速
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中恒电气
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科华数据
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银轮股份
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英维克
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奥飞数据
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2025-12-10 01:17:12
VC添加剂价格暴涨,这些龙头公司迎来业绩爆发期
一、投资要点 锂电池电解液添加剂VC(碳酸亚乙烯酯)市场供需格局的重大变化。当前VC价格已从2025年初的约4万元/吨暴涨至10-12万元/吨,涨幅超150% 。根据银河证券统计,2026年行业VC产能缺口将达到1.6万吨,缺口/供给比约为15.1%,这意味着VC供给紧张的局面有望贯穿全年。 添加剂折算到电芯全成本占比不到1%,价格敏感性极低。本次VC等添加剂上涨主要系短期下游排产超预期快速上行,库存被动消耗,供不应求。在这一背景下,A股市场中具备VC产能优势的龙头企业将显著受益,特别是华盛锂电
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永太科技
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海科新源
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孚日股份
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富祥药业
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华盛锂电
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