核心逻辑：腾讯算力扩张与绿电刚需共振，晶科科技卡位“数据中心绿电第一服务商” 1、腾讯算力革命的绿电硬约束：2025年腾讯AI算力投入同比激增180%，但现有绿电占比54%（2024年采购13亿度），距2030年100%目标有较大缺口。晶科科技承接的腾讯怀来东园“风光储一体化”微电网（11

在数据中心(AIDC)领域，供电连续性直接关系到业务稳定性与数据安全。铅酸电池作为传统备用电源，凭借其成熟的技术体系与成本优势，在短时备电场景中始终占据核心地位。当结合柴油发电机的长时供电能力，两者形成的互补系统正成为构建高可靠性电源保障体系的重要技术路径。一、铅酸电池的技术优势与局限性铅酸电池的化

事件：美的人型机器人最新样机出炉，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作，正在推进短期能落地的产品，同时在进一步布局中长期的技术和产品。目前美的在机器人创新的布局有两快，第一个是推进家电机器人化，在家电中融入机器人和AI技术，比如视觉、机械臂、人机交互，第二个就是

作者： 方奕，田开轩，苏徽本报告导读：大国博弈的竞争，已经从经贸关系的竞争，转向科技创新的竞争，这将驱动投资逻辑和估值观念的改变。由于商业机会、社会资本与冒险精神的涌现，以及自主可控从1.0追赶到2.0创新，2025年投资的主战场在科技，中国科技资产迎来价值觉醒。投资要点：2025年投资主战场在科技

自从字节，阿里等大厂相继宣布巨额投资数据中心以来，相关数据中心建设的分支核心都迎来了一大波爆炒，最典型的就是电气板块，如：干式变压器，电源，柴油发电机等，核心品种的涨幅高达10倍！在Ai资本开支大爆发的背景下，市场资金强烈关注尚未被充分挖掘的新分支，只要空间够大，资金认可，就是潜在的大机会。一个市场

有这么一家公司，作为国内通信服务与互联网广告领域的龙头企业，在5G/6G、商业航天、文化传媒等领域的深度布局，与华为、阿里巴巴、字节跳动等科技巨头的战略合作。公司在无线通信网络优化行业市场占有率排名全国前三位，在商船卫星通信运营领域，国内市场占有率排名前列，全球排名已进入前十行列。今天分享的公司是-

一、催化事件（潜在新热点） 1、由米哈游创始人蔡浩宇创立的AI公司Anuttacon首款新游《Whispers From TheStar》正式公布了首个PV并在海外开启封闭测试招募。目前来看，该游戏的玩法方向更倾向于智能体驱动的动态叙事，而非传统的分支式互动。（AI游戏，恺英网络、巨人网络

变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

作者：孟灿行业观点系列第三篇集中回应车载市场的“量价疑虑”以及对机器人市场进行前赡性分析展望。24Q3以来，激光雷达板块关注度显著捉升，主要落地场景车载市场出现拐点级变化——A面是数量端加速放量推动的15万以上新能源车前装激光雷达渗透率“跨越鸿沟”(22/23/24年分别为3.3%/8.7%/21.

通宇通讯大机会来了，工信部印发《卫星网络国内协调管理办法（暂行）》 自5月1日起施行，通宇通讯都接到三大星网大订单，看翻倍。 为贯彻落实dang的二十届三中全会精神，健全因地制宜发展新质生产力体制机制，完善航天领域产业发展政策和治理体系，促进卫星频率轨道资源高效开发利用，根据《中华人民共和国无线电管

上一篇推的金自天正，机器人大脑神经网络风起，已经2连板：金自天正：背靠矿业，能源，建筑国企的公司是机器人应用的核心 而最近军工风起，推一个军工主业反正+开拓军用机器人谐波减速器的票：300733西菱动力：主营业务反转，军用机器人打开第二曲线有点类似最近的机器人小妖股美力科技，也是主营业务大

作者：许隽逸，张玮航，陈律楼(国联民生)AI时代加速到来：或攻破人形机器人成本壁垒我们认为：人形机器人作为一种高度复杂的智能装备，其研发、生产和应用涉及众多学科领域，包括化学工程，机械工程、电子工程、计算机科学等。长期以来，高昂的成本一直是制约人形机器人大规模普及的关键因素。然而，随着AI技术的飞速

事件：2023年以来，我国针对战略小金属的出口管制措施持续升级：2024年12月3日公告，不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。2025年2月4日公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据我国钢铁网报价消息，3月6号铋锭报价145000,单日暴涨47000元，单日暴涨47

1、金银河：近期与Microvast微宏集团在固态电池领域展开深度合作 微宏集团（Microvast）与金银河达成战略合作，共同开发固态电池技术，重点聚焦‌聚芳酰亚胺（PAI）‌在电池核心组件中的应用‌。该合作旨在利用PAI的高热稳定性与电化学性能优势，突破传统液态电池的安全性与能量密度瓶

核心逻辑：腾讯算力扩张与绿电刚需共振，晶科科技卡位“数据中心绿电第一服务商” 1、腾讯算力革命的绿电硬约束：2025年腾讯AI算力投入同比激增180%，但现有绿电占比54%（2024年采购13亿度），距2030年100%目标有较大缺口。晶科科技承接的腾讯怀来东园“风光储一体化”微电网（11

在数据中心(AIDC)领域，供电连续性直接关系到业务稳定性与数据安全。铅酸电池作为传统备用电源，凭借其成熟的技术体系与成本优势，在短时备电场景中始终占据核心地位。当结合柴油发电机的长时供电能力，两者形成的互补系统正成为构建高可靠性电源保障体系的重要技术路径。一、铅酸电池的技术优势与局限性铅酸电池的化

事件：美的人型机器人最新样机出炉，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作，正在推进短期能落地的产品，同时在进一步布局中长期的技术和产品。目前美的在机器人创新的布局有两快，第一个是推进家电机器人化，在家电中融入机器人和AI技术，比如视觉、机械臂、人机交互，第二个就是

作者： 方奕，田开轩，苏徽本报告导读：大国博弈的竞争，已经从经贸关系的竞争，转向科技创新的竞争，这将驱动投资逻辑和估值观念的改变。由于商业机会、社会资本与冒险精神的涌现，以及自主可控从1.0追赶到2.0创新，2025年投资的主战场在科技，中国科技资产迎来价值觉醒。投资要点：2025年投资主战场在科技

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变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

作者：孟灿行业观点系列第三篇集中回应车载市场的“量价疑虑”以及对机器人市场进行前赡性分析展望。24Q3以来，激光雷达板块关注度显著捉升，主要落地场景车载市场出现拐点级变化——A面是数量端加速放量推动的15万以上新能源车前装激光雷达渗透率“跨越鸿沟”(22/23/24年分别为3.3%/8.7%/21.

通宇通讯大机会来了，工信部印发《卫星网络国内协调管理办法（暂行）》 自5月1日起施行，通宇通讯都接到三大星网大订单，看翻倍。 为贯彻落实dang的二十届三中全会精神，健全因地制宜发展新质生产力体制机制，完善航天领域产业发展政策和治理体系，促进卫星频率轨道资源高效开发利用，根据《中华人民共和国无线电管

上一篇推的金自天正，机器人大脑神经网络风起，已经2连板：金自天正：背靠矿业，能源，建筑国企的公司是机器人应用的核心 而最近军工风起，推一个军工主业反正+开拓军用机器人谐波减速器的票：300733西菱动力：主营业务反转，军用机器人打开第二曲线有点类似最近的机器人小妖股美力科技，也是主营业务大

作者：许隽逸，张玮航，陈律楼(国联民生)AI时代加速到来：或攻破人形机器人成本壁垒我们认为：人形机器人作为一种高度复杂的智能装备，其研发、生产和应用涉及众多学科领域，包括化学工程，机械工程、电子工程、计算机科学等。长期以来，高昂的成本一直是制约人形机器人大规模普及的关键因素。然而，随着AI技术的飞速

事件：2023年以来，我国针对战略小金属的出口管制措施持续升级：2024年12月3日公告，不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。2025年2月4日公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据我国钢铁网报价消息，3月6号铋锭报价145000,单日暴涨47000元，单日暴涨47

1、金银河：近期与Microvast微宏集团在固态电池领域展开深度合作 微宏集团（Microvast）与金银河达成战略合作，共同开发固态电池技术，重点聚焦‌聚芳酰亚胺（PAI）‌在电池核心组件中的应用‌。该合作旨在利用PAI的高热稳定性与电化学性能优势，突破传统液态电池的安全性与能量密度瓶

核心逻辑：腾讯算力扩张与绿电刚需共振，晶科科技卡位“数据中心绿电第一服务商” 1、腾讯算力革命的绿电硬约束：2025年腾讯AI算力投入同比激增180%，但现有绿电占比54%（2024年采购13亿度），距2030年100%目标有较大缺口。晶科科技承接的腾讯怀来东园“风光储一体化”微电网（11

在数据中心(AIDC)领域，供电连续性直接关系到业务稳定性与数据安全。铅酸电池作为传统备用电源，凭借其成熟的技术体系与成本优势，在短时备电场景中始终占据核心地位。当结合柴油发电机的长时供电能力，两者形成的互补系统正成为构建高可靠性电源保障体系的重要技术路径。一、铅酸电池的技术优势与局限性铅酸电池的化

事件：美的人型机器人最新样机出炉，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作，正在推进短期能落地的产品，同时在进一步布局中长期的技术和产品。目前美的在机器人创新的布局有两快，第一个是推进家电机器人化，在家电中融入机器人和AI技术，比如视觉、机械臂、人机交互，第二个就是

作者： 方奕，田开轩，苏徽本报告导读：大国博弈的竞争，已经从经贸关系的竞争，转向科技创新的竞争，这将驱动投资逻辑和估值观念的改变。由于商业机会、社会资本与冒险精神的涌现，以及自主可控从1.0追赶到2.0创新，2025年投资的主战场在科技，中国科技资产迎来价值觉醒。投资要点：2025年投资主战场在科技

自从字节，阿里等大厂相继宣布巨额投资数据中心以来，相关数据中心建设的分支核心都迎来了一大波爆炒，最典型的就是电气板块，如：干式变压器，电源，柴油发电机等，核心品种的涨幅高达10倍！在Ai资本开支大爆发的背景下，市场资金强烈关注尚未被充分挖掘的新分支，只要空间够大，资金认可，就是潜在的大机会。一个市场

有这么一家公司，作为国内通信服务与互联网广告领域的龙头企业，在5G/6G、商业航天、文化传媒等领域的深度布局，与华为、阿里巴巴、字节跳动等科技巨头的战略合作。公司在无线通信网络优化行业市场占有率排名全国前三位，在商船卫星通信运营领域，国内市场占有率排名前列，全球排名已进入前十行列。今天分享的公司是-

一、催化事件（潜在新热点） 1、由米哈游创始人蔡浩宇创立的AI公司Anuttacon首款新游《Whispers From TheStar》正式公布了首个PV并在海外开启封闭测试招募。目前来看，该游戏的玩法方向更倾向于智能体驱动的动态叙事，而非传统的分支式互动。（AI游戏，恺英网络、巨人网络

变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

作者：孟灿行业观点系列第三篇集中回应车载市场的“量价疑虑”以及对机器人市场进行前赡性分析展望。24Q3以来，激光雷达板块关注度显著捉升，主要落地场景车载市场出现拐点级变化——A面是数量端加速放量推动的15万以上新能源车前装激光雷达渗透率“跨越鸿沟”(22/23/24年分别为3.3%/8.7%/21.

通宇通讯大机会来了，工信部印发《卫星网络国内协调管理办法（暂行）》 自5月1日起施行，通宇通讯都接到三大星网大订单，看翻倍。 为贯彻落实dang的二十届三中全会精神，健全因地制宜发展新质生产力体制机制，完善航天领域产业发展政策和治理体系，促进卫星频率轨道资源高效开发利用，根据《中华人民共和国无线电管

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作者：许隽逸，张玮航，陈律楼(国联民生)AI时代加速到来：或攻破人形机器人成本壁垒我们认为：人形机器人作为一种高度复杂的智能装备，其研发、生产和应用涉及众多学科领域，包括化学工程，机械工程、电子工程、计算机科学等。长期以来，高昂的成本一直是制约人形机器人大规模普及的关键因素。然而，随着AI技术的飞速

事件：2023年以来，我国针对战略小金属的出口管制措施持续升级：2024年12月3日公告，不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。2025年2月4日公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据我国钢铁网报价消息，3月6号铋锭报价145000,单日暴涨47000元，单日暴涨47

1、金银河：近期与Microvast微宏集团在固态电池领域展开深度合作 微宏集团（Microvast）与金银河达成战略合作，共同开发固态电池技术，重点聚焦‌聚芳酰亚胺（PAI）‌在电池核心组件中的应用‌。该合作旨在利用PAI的高热稳定性与电化学性能优势，突破传统液态电池的安全性与能量密度瓶

核心逻辑：腾讯算力扩张与绿电刚需共振，晶科科技卡位“数据中心绿电第一服务商” 1、腾讯算力革命的绿电硬约束：2025年腾讯AI算力投入同比激增180%，但现有绿电占比54%（2024年采购13亿度），距2030年100%目标有较大缺口。晶科科技承接的腾讯怀来东园“风光储一体化”微电网（11

在数据中心(AIDC)领域，供电连续性直接关系到业务稳定性与数据安全。铅酸电池作为传统备用电源，凭借其成熟的技术体系与成本优势，在短时备电场景中始终占据核心地位。当结合柴油发电机的长时供电能力，两者形成的互补系统正成为构建高可靠性电源保障体系的重要技术路径。一、铅酸电池的技术优势与局限性铅酸电池的化

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作者： 方奕，田开轩，苏徽本报告导读：大国博弈的竞争，已经从经贸关系的竞争，转向科技创新的竞争，这将驱动投资逻辑和估值观念的改变。由于商业机会、社会资本与冒险精神的涌现，以及自主可控从1.0追赶到2.0创新，2025年投资的主战场在科技，中国科技资产迎来价值觉醒。投资要点：2025年投资主战场在科技

自从字节，阿里等大厂相继宣布巨额投资数据中心以来，相关数据中心建设的分支核心都迎来了一大波爆炒，最典型的就是电气板块，如：干式变压器，电源，柴油发电机等，核心品种的涨幅高达10倍！在Ai资本开支大爆发的背景下，市场资金强烈关注尚未被充分挖掘的新分支，只要空间够大，资金认可，就是潜在的大机会。一个市场

有这么一家公司，作为国内通信服务与互联网广告领域的龙头企业，在5G/6G、商业航天、文化传媒等领域的深度布局，与华为、阿里巴巴、字节跳动等科技巨头的战略合作。公司在无线通信网络优化行业市场占有率排名全国前三位，在商船卫星通信运营领域，国内市场占有率排名前列，全球排名已进入前十行列。今天分享的公司是-

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变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

作者：孟灿行业观点系列第三篇集中回应车载市场的“量价疑虑”以及对机器人市场进行前赡性分析展望。24Q3以来，激光雷达板块关注度显著捉升，主要落地场景车载市场出现拐点级变化——A面是数量端加速放量推动的15万以上新能源车前装激光雷达渗透率“跨越鸿沟”(22/23/24年分别为3.3%/8.7%/21.

通宇通讯大机会来了，工信部印发《卫星网络国内协调管理办法（暂行）》 自5月1日起施行，通宇通讯都接到三大星网大订单，看翻倍。 为贯彻落实dang的二十届三中全会精神，健全因地制宜发展新质生产力体制机制，完善航天领域产业发展政策和治理体系，促进卫星频率轨道资源高效开发利用，根据《中华人民共和国无线电管

上一篇推的金自天正，机器人大脑神经网络风起，已经2连板：金自天正：背靠矿业，能源，建筑国企的公司是机器人应用的核心 而最近军工风起，推一个军工主业反正+开拓军用机器人谐波减速器的票：300733西菱动力：主营业务反转，军用机器人打开第二曲线有点类似最近的机器人小妖股美力科技，也是主营业务大

作者：许隽逸，张玮航，陈律楼(国联民生)AI时代加速到来：或攻破人形机器人成本壁垒我们认为：人形机器人作为一种高度复杂的智能装备，其研发、生产和应用涉及众多学科领域，包括化学工程，机械工程、电子工程、计算机科学等。长期以来，高昂的成本一直是制约人形机器人大规模普及的关键因素。然而，随着AI技术的飞速

事件：2023年以来，我国针对战略小金属的出口管制措施持续升级：2024年12月3日公告，不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。2025年2月4日公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据我国钢铁网报价消息，3月6号铋锭报价145000,单日暴涨47000元，单日暴涨47

1、金银河：近期与Microvast微宏集团在固态电池领域展开深度合作 微宏集团（Microvast）与金银河达成战略合作，共同开发固态电池技术，重点聚焦‌聚芳酰亚胺（PAI）‌在电池核心组件中的应用‌。该合作旨在利用PAI的高热稳定性与电化学性能优势，突破传统液态电池的安全性与能量密度瓶

核心逻辑：腾讯算力扩张与绿电刚需共振，晶科科技卡位“数据中心绿电第一服务商” 1、腾讯算力革命的绿电硬约束：2025年腾讯AI算力投入同比激增180%，但现有绿电占比54%（2024年采购13亿度），距2030年100%目标有较大缺口。晶科科技承接的腾讯怀来东园“风光储一体化”微电网（11

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智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

作者：孟灿行业观点系列第三篇集中回应车载市场的“量价疑虑”以及对机器人市场进行前赡性分析展望。24Q3以来，激光雷达板块关注度显著捉升，主要落地场景车载市场出现拐点级变化——A面是数量端加速放量推动的15万以上新能源车前装激光雷达渗透率“跨越鸿沟”(22/23/24年分别为3.3%/8.7%/21.

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上一篇推的金自天正，机器人大脑神经网络风起，已经2连板：金自天正：背靠矿业，能源，建筑国企的公司是机器人应用的核心 而最近军工风起，推一个军工主业反正+开拓军用机器人谐波减速器的票：300733西菱动力：主营业务反转，军用机器人打开第二曲线有点类似最近的机器人小妖股美力科技，也是主营业务大

作者：许隽逸，张玮航，陈律楼(国联民生)AI时代加速到来：或攻破人形机器人成本壁垒我们认为：人形机器人作为一种高度复杂的智能装备，其研发、生产和应用涉及众多学科领域，包括化学工程，机械工程、电子工程、计算机科学等。长期以来，高昂的成本一直是制约人形机器人大规模普及的关键因素。然而，随着AI技术的飞速

事件：2023年以来，我国针对战略小金属的出口管制措施持续升级：2024年12月3日公告，不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。2025年2月4日公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据我国钢铁网报价消息，3月6号铋锭报价145000,单日暴涨47000元，单日暴涨47

1、金银河：近期与Microvast微宏集团在固态电池领域展开深度合作 微宏集团（Microvast）与金银河达成战略合作，共同开发固态电池技术，重点聚焦‌聚芳酰亚胺（PAI）‌在电池核心组件中的应用‌。该合作旨在利用PAI的高热稳定性与电化学性能优势，突破传统液态电池的安全性与能量密度瓶

核心逻辑：腾讯算力扩张与绿电刚需共振，晶科科技卡位“数据中心绿电第一服务商” 1、腾讯算力革命的绿电硬约束：2025年腾讯AI算力投入同比激增180%，但现有绿电占比54%（2024年采购13亿度），距2030年100%目标有较大缺口。晶科科技承接的腾讯怀来东园“风光储一体化”微电网（11

在数据中心(AIDC)领域，供电连续性直接关系到业务稳定性与数据安全。铅酸电池作为传统备用电源，凭借其成熟的技术体系与成本优势，在短时备电场景中始终占据核心地位。当结合柴油发电机的长时供电能力，两者形成的互补系统正成为构建高可靠性电源保障体系的重要技术路径。一、铅酸电池的技术优势与局限性铅酸电池的化

事件：美的人型机器人最新样机出炉，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作，正在推进短期能落地的产品，同时在进一步布局中长期的技术和产品。目前美的在机器人创新的布局有两快，第一个是推进家电机器人化，在家电中融入机器人和AI技术，比如视觉、机械臂、人机交互，第二个就是

作者： 方奕，田开轩，苏徽本报告导读：大国博弈的竞争，已经从经贸关系的竞争，转向科技创新的竞争，这将驱动投资逻辑和估值观念的改变。由于商业机会、社会资本与冒险精神的涌现，以及自主可控从1.0追赶到2.0创新，2025年投资的主战场在科技，中国科技资产迎来价值觉醒。投资要点：2025年投资主战场在科技

自从字节，阿里等大厂相继宣布巨额投资数据中心以来，相关数据中心建设的分支核心都迎来了一大波爆炒，最典型的就是电气板块，如：干式变压器，电源，柴油发电机等，核心品种的涨幅高达10倍！在Ai资本开支大爆发的背景下，市场资金强烈关注尚未被充分挖掘的新分支，只要空间够大，资金认可，就是潜在的大机会。一个市场

有这么一家公司，作为国内通信服务与互联网广告领域的龙头企业，在5G/6G、商业航天、文化传媒等领域的深度布局，与华为、阿里巴巴、字节跳动等科技巨头的战略合作。公司在无线通信网络优化行业市场占有率排名全国前三位，在商船卫星通信运营领域，国内市场占有率排名前列，全球排名已进入前十行列。今天分享的公司是-

一、催化事件（潜在新热点） 1、由米哈游创始人蔡浩宇创立的AI公司Anuttacon首款新游《Whispers From TheStar》正式公布了首个PV并在海外开启封闭测试招募。目前来看，该游戏的玩法方向更倾向于智能体驱动的动态叙事，而非传统的分支式互动。（AI游戏，恺英网络、巨人网络

变压器金盘科技(688676)3.81%流通:206亿数据中心变压器进度A股第一，已应用于百余个数据中心项目特变电工(600089)0.98%流通:626亿电力变压器市占率第一，4.09%；已应用于东莞安华、华为、浩云长盛宁夏中卫3号等数据中心许继电气(000400)1.04%流通:246亿电力变压

智算需求已进入高速增长阶段，驱动数据中心柴发需求提升。在需求推动下，中国智算中心市场投资规模高速增长，中国智算中心（AIDC）产业发展白皮书（2024年）显示，国内智算中心未来5年迎来发展窗口期，国内智算中心产业目前处于高速增长期，未来3年全国在建及拟建智算中心资源规模至少为截止2023年底投产规模

作者：孟灿行业观点系列第三篇集中回应车载市场的“量价疑虑”以及对机器人市场进行前赡性分析展望。24Q3以来，激光雷达板块关注度显著捉升，主要落地场景车载市场出现拐点级变化——A面是数量端加速放量推动的15万以上新能源车前装激光雷达渗透率“跨越鸿沟”(22/23/24年分别为3.3%/8.7%/21.

通宇通讯大机会来了，工信部印发《卫星网络国内协调管理办法（暂行）》 自5月1日起施行，通宇通讯都接到三大星网大订单，看翻倍。 为贯彻落实dang的二十届三中全会精神，健全因地制宜发展新质生产力体制机制，完善航天领域产业发展政策和治理体系，促进卫星频率轨道资源高效开发利用，根据《中华人民共和国无线电管

上一篇推的金自天正，机器人大脑神经网络风起，已经2连板：金自天正：背靠矿业，能源，建筑国企的公司是机器人应用的核心 而最近军工风起，推一个军工主业反正+开拓军用机器人谐波减速器的票：300733西菱动力：主营业务反转，军用机器人打开第二曲线有点类似最近的机器人小妖股美力科技，也是主营业务大

作者：许隽逸，张玮航，陈律楼(国联民生)AI时代加速到来：或攻破人形机器人成本壁垒我们认为：人形机器人作为一种高度复杂的智能装备，其研发、生产和应用涉及众多学科领域，包括化学工程，机械工程、电子工程、计算机科学等。长期以来，高昂的成本一直是制约人形机器人大规模普及的关键因素。然而，随着AI技术的飞速

事件：2023年以来，我国针对战略小金属的出口管制措施持续升级：2024年12月3日公告，不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。2025年2月4日公告，决定对钨、碲、铋、钼、铟相关物项实施出口管制。根据我国钢铁网报价消息，3月6号铋锭报价145000,单日暴涨47000元，单日暴涨47

1、金银河：近期与Microvast微宏集团在固态电池领域展开深度合作 微宏集团（Microvast）与金银河达成战略合作，共同开发固态电池技术，重点聚焦‌聚芳酰亚胺（PAI）‌在电池核心组件中的应用‌。该合作旨在利用PAI的高热稳定性与电化学性能优势，突破传统液态电池的安全性与能量密度瓶