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冰镇西米露
2025-12-22 15:15:10
速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道
[礼物]速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道 #智驾车型放量,带动ADAS激光雷达需求增长。①L2级别智驾: 2025年行业开启智驾平权,2026年是城市NOA爆发的一年,销量有望超过520万台(渗透率22%),同比+58%。②L4商业化落地:Robovan已在快递业展开应用,头部Robotaxi公司单车UE转正,单车用量最高达到10枚 #EM系列技术升级,2026年重新获取份额 [玫瑰]新一代EM系列上,速腾完成了技术平台升级:①扫描技术从MEMS振镜切换为转镜,更大进光面
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速腾聚创
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2025-12-22 10:32:04
长盈通:卫星散热+光通信
长盈通:卫星散热+光通信 一:卫星热控相变材料 卫星功率增长方面,随着卫星技术发展(如Starlink V2等卫星),单星功率显著提升,尤其是太空算力卫星相比传统通导遥卫星,功率变化梯度和剧烈程度更大(类似电脑显卡或手机打游戏时热量波动达两三倍量级,动态范围大),对热控系统产生增量需求。相变材料的技术价值体现在,应对高峰值强脉冲发热场景(如机载项目50千瓦级别峰值、工作时长3~10分钟),可通过“削峰填谷”作用——高峰值时快速吸收热量,低峰值时缓慢通过辐射散热板释放,从而减少辐射板面积和体积,匹
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长盈通
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2025-12-22 09:18:45
周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进
() 【东吴电新】周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,明年预计60%+增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,叠加数据中心储能四季度开始爆发,预计明后年有望超预期,欧洲、中东等新兴市场大储需求爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场持续增长,我们预计全球储能装机明年60%以上增长,未来三年复合30-50%增长,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:国
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阳光电源
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2025-12-22 06:35:58
河南调研归来,生猪板块后续怎么看?
() 【天风农业】河南调研归来,生猪板块后续怎么看? 1、生猪板块:消费高峰已至&猪价仍低迷,重视生猪板块预期差!1)本周猪价低位震荡。截至12月20日,全国生猪均价11.62元/kg,较上周末基本持平(智农通),本周行业自繁自养/外销仔猪分别亏损120元/头和74元/头,已同时连续亏损12周;供应端,本周出栏均重为130.18kg(环比+0.55kg),散户出栏均重为148.17kg。本周90kg以下小体重猪整体出栏占比5.64%,根据河南调研反馈,现阶段疫病形势较 2024 年更为严峻
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德康农牧
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2025-12-19 13:52:50
千禾味业:逐季改善,困境反转可期
【国泰海通】千禾味业:逐季改善,困境反转可期 [玫瑰][玫瑰]舆情影响逐步消散,2026年业绩改善趋势清晰。2025年3月中旬开始受累于“产品检测出重金属”事件影响公司业绩有所承压,不过在权威媒体背书的带动下,该事件对动销的影响逐步消散,与此同时公司加大力度修炼内功,一方面在央视加大节目赞助力度提升品牌力,另一方面逐步实现渠道端的梳理,展望2026年,公司有望走出舆情事件的影响,实现困境反转。 [玫瑰][玫瑰]产品/渠道共振,公司中长期成长逻辑清晰。2024Q3公司对产品体系以及经销商队伍进行了
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千禾味业
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GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值
GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值 GQY视讯作为国内专业视讯领域的早期开拓者,核心业务已形成“专业视讯”与“智能服务机器人”双轮驱动格局。在当下“人工智能+”与“设备更新”的政策浪潮下,公司业务迎来价值重估契机。 核心看点: 1. 专业视讯受益“设备更新”:公司大屏拼接显示系统广泛应用于应急指挥、智慧城市、轨道交通等关键领域。国家推动重点领域设备更新换代,有望直接驱动其传统优势业务需求回暖与升级。 2. 机器人业务嵌入“人工智能+”生态:子公司深圳GQY机器人聚焦商用清洁
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GQY视讯
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重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇
()重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇 [太阳]长飞、亨通、中天等光纤标的股价大涨,主要系G625D普通光纤散纤价格呈现复苏迹象,据我们了解5月以来光纤价格已有上涨情况,累计上涨15%,主要驱动来自: 1)23-24年受电信侧需求下滑影响光纤价格持续从顶部已下跌50%,今年头部厂商主导价格上涨,解除行业盈利困境; 2)无人机657A2光纤、AI数据中心等光纤用量增长,而光棒产能集中头部,扩产周期较长(2-3年),驱动光纤板块供需格局改善,目前海外康宁、藤仓光纤供给紧张
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航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE
🇨🇳【广发军工】航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE #航天七院7102厂从事火箭贮箱生产。根据四川航天等公众号,2017年,中国航天科技集团第一研究院211厂采用旋压工艺,实现了2.25 m贮箱箱底的整体成形制造。随后211厂和第七研究院7102厂分别采用旋压工艺,成功研制出直径3.35 m的整体结构贮箱箱底。 #主业基本盘经营向上。公司布局汽车零部件、油气装备和高性能功能材料三大业务,作为航天七院核心上市平台拥有较强技术能力和竞争壁垒。25年前三季度累计实现营收67.07亿元
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航天智造
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2025-12-18 21:43:45
AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位
【东微半导】AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位!入股国产 GPU 领军者,生态协同打开增长天花板 [玫瑰] 核心逻辑:国产 GPU 突围 + AI 算力爆发→算力功耗与性能双刚需→东微电源器件 + 登临 GPU 软硬件协同,国产替代进入“强绑定”新阶段! #战略入股:绑定国产 GPU 龙头,打通算力生态关键环 [庆祝] 标的硬核:登临科技是国内首个实现 GPU 规模化商业落地的企业,自主 GPU + 架构兼容 CUDA 生态,能效比超传统 GPU3 倍以上,Goldwasser 系列产品已
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东微半导
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纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作
【DBJX人形机器人】#纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作,具身智能布局跟进一步 2025年12月17日,华为系具身智能初创企业具脑磐石科技有限公司(简称“具脑磐石”)与纽泰格在上海浦东正式签署战略合作协议。 #合作内容:未来3年,纽泰格具脑磐石采购不少于1000台机器人产品,双方在技术、产品、解决方案和服务等领域展开深入合作,探索机器人在文旅、工业、零售、商服等场景的应用 #具脑磐石:具脑磐石核心技术团队有深厚的华为基因,核心团队来自华为、联想、极智嘉、旷视、快仓等公司,具备1
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2025-12-18 14:33:36
ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会
() [發][红包]ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会 各位领导,近期松发股价有所调整,我们收到市场对于BDI走弱、资金面变化、有关公司产能节奏等疑虑,我们统一做个回复。继续看好松发的投资价值,良好的布局机会已至。 #BDI下跌系季节性因素、与造船市场订单并不直接挂钩。12月以来BDI走弱,主要受年底前中国钢厂需求疲软及巴西铁矿石出口季节性放缓影响。我们预计26年Q1随着巴西出货量恢复和中国春节后补库存,好望角型散货船有望反弹,基本面仍支持中期运价回升。散货船二手船价上行,且12月前
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
() 【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how
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2025-12-17 18:59:32
扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力
()🔥🔥扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力!“一路向C”战略加持,消费级乌灵大健康产品即将面市。26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的,市场情绪错杀,持续推荐! [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期
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麦格米特更新20251217
【招商电新】麦格米特更新20251217 ➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间
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海外AI液冷交付规模有望超预期
【浙商通信张建民】海外AI液冷交付规模有望超预期,#英维克、科创新源 #26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 #26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 #中军-英维克 与英伟达、谷歌、
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英维克
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速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道
[礼物]速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道 #智驾车型放量,带动ADAS激光雷达需求增长。①L2级别智驾: 2025年行业开启智驾平权,2026年是城市NOA爆发的一年,销量有望超过520万台(渗透率22%),同比+58%。②L4商业化落地:Robovan已在快递业展开应用,头部Robotaxi公司单车UE转正,单车用量最高达到10枚 #EM系列技术升级,2026年重新获取份额 [玫瑰]新一代EM系列上,速腾完成了技术平台升级:①扫描技术从MEMS振镜切换为转镜,更大进光面
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长盈通:卫星散热+光通信
长盈通:卫星散热+光通信 一:卫星热控相变材料 卫星功率增长方面,随着卫星技术发展(如Starlink V2等卫星),单星功率显著提升,尤其是太空算力卫星相比传统通导遥卫星,功率变化梯度和剧烈程度更大(类似电脑显卡或手机打游戏时热量波动达两三倍量级,动态范围大),对热控系统产生增量需求。相变材料的技术价值体现在,应对高峰值强脉冲发热场景(如机载项目50千瓦级别峰值、工作时长3~10分钟),可通过“削峰填谷”作用——高峰值时快速吸收热量,低峰值时缓慢通过辐射散热板释放,从而减少辐射板面积和体积,匹
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周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进
() 【东吴电新】周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,明年预计60%+增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,叠加数据中心储能四季度开始爆发,预计明后年有望超预期,欧洲、中东等新兴市场大储需求爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场持续增长,我们预计全球储能装机明年60%以上增长,未来三年复合30-50%增长,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:国
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河南调研归来,生猪板块后续怎么看?
() 【天风农业】河南调研归来,生猪板块后续怎么看? 1、生猪板块:消费高峰已至&猪价仍低迷,重视生猪板块预期差!1)本周猪价低位震荡。截至12月20日,全国生猪均价11.62元/kg,较上周末基本持平(智农通),本周行业自繁自养/外销仔猪分别亏损120元/头和74元/头,已同时连续亏损12周;供应端,本周出栏均重为130.18kg(环比+0.55kg),散户出栏均重为148.17kg。本周90kg以下小体重猪整体出栏占比5.64%,根据河南调研反馈,现阶段疫病形势较 2024 年更为严峻
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千禾味业:逐季改善,困境反转可期
【国泰海通】千禾味业:逐季改善,困境反转可期 [玫瑰][玫瑰]舆情影响逐步消散,2026年业绩改善趋势清晰。2025年3月中旬开始受累于“产品检测出重金属”事件影响公司业绩有所承压,不过在权威媒体背书的带动下,该事件对动销的影响逐步消散,与此同时公司加大力度修炼内功,一方面在央视加大节目赞助力度提升品牌力,另一方面逐步实现渠道端的梳理,展望2026年,公司有望走出舆情事件的影响,实现困境反转。 [玫瑰][玫瑰]产品/渠道共振,公司中长期成长逻辑清晰。2024Q3公司对产品体系以及经销商队伍进行了
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GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值
GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值 GQY视讯作为国内专业视讯领域的早期开拓者,核心业务已形成“专业视讯”与“智能服务机器人”双轮驱动格局。在当下“人工智能+”与“设备更新”的政策浪潮下,公司业务迎来价值重估契机。 核心看点: 1. 专业视讯受益“设备更新”:公司大屏拼接显示系统广泛应用于应急指挥、智慧城市、轨道交通等关键领域。国家推动重点领域设备更新换代,有望直接驱动其传统优势业务需求回暖与升级。 2. 机器人业务嵌入“人工智能+”生态:子公司深圳GQY机器人聚焦商用清洁
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重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇
()重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇 [太阳]长飞、亨通、中天等光纤标的股价大涨,主要系G625D普通光纤散纤价格呈现复苏迹象,据我们了解5月以来光纤价格已有上涨情况,累计上涨15%,主要驱动来自: 1)23-24年受电信侧需求下滑影响光纤价格持续从顶部已下跌50%,今年头部厂商主导价格上涨,解除行业盈利困境; 2)无人机657A2光纤、AI数据中心等光纤用量增长,而光棒产能集中头部,扩产周期较长(2-3年),驱动光纤板块供需格局改善,目前海外康宁、藤仓光纤供给紧张
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航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE
🇨🇳【广发军工】航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE #航天七院7102厂从事火箭贮箱生产。根据四川航天等公众号,2017年,中国航天科技集团第一研究院211厂采用旋压工艺,实现了2.25 m贮箱箱底的整体成形制造。随后211厂和第七研究院7102厂分别采用旋压工艺,成功研制出直径3.35 m的整体结构贮箱箱底。 #主业基本盘经营向上。公司布局汽车零部件、油气装备和高性能功能材料三大业务,作为航天七院核心上市平台拥有较强技术能力和竞争壁垒。25年前三季度累计实现营收67.07亿元
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AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位
【东微半导】AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位!入股国产 GPU 领军者,生态协同打开增长天花板 [玫瑰] 核心逻辑:国产 GPU 突围 + AI 算力爆发→算力功耗与性能双刚需→东微电源器件 + 登临 GPU 软硬件协同,国产替代进入“强绑定”新阶段! #战略入股:绑定国产 GPU 龙头,打通算力生态关键环 [庆祝] 标的硬核:登临科技是国内首个实现 GPU 规模化商业落地的企业,自主 GPU + 架构兼容 CUDA 生态,能效比超传统 GPU3 倍以上,Goldwasser 系列产品已
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纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作
【DBJX人形机器人】#纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作,具身智能布局跟进一步 2025年12月17日,华为系具身智能初创企业具脑磐石科技有限公司(简称“具脑磐石”)与纽泰格在上海浦东正式签署战略合作协议。 #合作内容:未来3年,纽泰格具脑磐石采购不少于1000台机器人产品,双方在技术、产品、解决方案和服务等领域展开深入合作,探索机器人在文旅、工业、零售、商服等场景的应用 #具脑磐石:具脑磐石核心技术团队有深厚的华为基因,核心团队来自华为、联想、极智嘉、旷视、快仓等公司,具备1
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ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会
() [發][红包]ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会 各位领导,近期松发股价有所调整,我们收到市场对于BDI走弱、资金面变化、有关公司产能节奏等疑虑,我们统一做个回复。继续看好松发的投资价值,良好的布局机会已至。 #BDI下跌系季节性因素、与造船市场订单并不直接挂钩。12月以来BDI走弱,主要受年底前中国钢厂需求疲软及巴西铁矿石出口季节性放缓影响。我们预计26年Q1随着巴西出货量恢复和中国春节后补库存,好望角型散货船有望反弹,基本面仍支持中期运价回升。散货船二手船价上行,且12月前
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
() 【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how
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扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力
()🔥🔥扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力!“一路向C”战略加持,消费级乌灵大健康产品即将面市。26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的,市场情绪错杀,持续推荐! [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期
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麦格米特更新20251217
【招商电新】麦格米特更新20251217 ➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间
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海外AI液冷交付规模有望超预期
【浙商通信张建民】海外AI液冷交付规模有望超预期,#英维克、科创新源 #26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 #26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 #中军-英维克 与英伟达、谷歌、
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速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道
[礼物]速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道 #智驾车型放量,带动ADAS激光雷达需求增长。①L2级别智驾: 2025年行业开启智驾平权,2026年是城市NOA爆发的一年,销量有望超过520万台(渗透率22%),同比+58%。②L4商业化落地:Robovan已在快递业展开应用,头部Robotaxi公司单车UE转正,单车用量最高达到10枚 #EM系列技术升级,2026年重新获取份额 [玫瑰]新一代EM系列上,速腾完成了技术平台升级:①扫描技术从MEMS振镜切换为转镜,更大进光面
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长盈通:卫星散热+光通信
长盈通:卫星散热+光通信 一:卫星热控相变材料 卫星功率增长方面,随着卫星技术发展(如Starlink V2等卫星),单星功率显著提升,尤其是太空算力卫星相比传统通导遥卫星,功率变化梯度和剧烈程度更大(类似电脑显卡或手机打游戏时热量波动达两三倍量级,动态范围大),对热控系统产生增量需求。相变材料的技术价值体现在,应对高峰值强脉冲发热场景(如机载项目50千瓦级别峰值、工作时长3~10分钟),可通过“削峰填谷”作用——高峰值时快速吸收热量,低峰值时缓慢通过辐射散热板释放,从而减少辐射板面积和体积,匹
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周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进
() 【东吴电新】周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,明年预计60%+增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,叠加数据中心储能四季度开始爆发,预计明后年有望超预期,欧洲、中东等新兴市场大储需求爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场持续增长,我们预计全球储能装机明年60%以上增长,未来三年复合30-50%增长,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:国
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河南调研归来,生猪板块后续怎么看?
() 【天风农业】河南调研归来,生猪板块后续怎么看? 1、生猪板块:消费高峰已至&猪价仍低迷,重视生猪板块预期差!1)本周猪价低位震荡。截至12月20日,全国生猪均价11.62元/kg,较上周末基本持平(智农通),本周行业自繁自养/外销仔猪分别亏损120元/头和74元/头,已同时连续亏损12周;供应端,本周出栏均重为130.18kg(环比+0.55kg),散户出栏均重为148.17kg。本周90kg以下小体重猪整体出栏占比5.64%,根据河南调研反馈,现阶段疫病形势较 2024 年更为严峻
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千禾味业:逐季改善,困境反转可期
【国泰海通】千禾味业:逐季改善,困境反转可期 [玫瑰][玫瑰]舆情影响逐步消散,2026年业绩改善趋势清晰。2025年3月中旬开始受累于“产品检测出重金属”事件影响公司业绩有所承压,不过在权威媒体背书的带动下,该事件对动销的影响逐步消散,与此同时公司加大力度修炼内功,一方面在央视加大节目赞助力度提升品牌力,另一方面逐步实现渠道端的梳理,展望2026年,公司有望走出舆情事件的影响,实现困境反转。 [玫瑰][玫瑰]产品/渠道共振,公司中长期成长逻辑清晰。2024Q3公司对产品体系以及经销商队伍进行了
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GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值
GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值 GQY视讯作为国内专业视讯领域的早期开拓者,核心业务已形成“专业视讯”与“智能服务机器人”双轮驱动格局。在当下“人工智能+”与“设备更新”的政策浪潮下,公司业务迎来价值重估契机。 核心看点: 1. 专业视讯受益“设备更新”:公司大屏拼接显示系统广泛应用于应急指挥、智慧城市、轨道交通等关键领域。国家推动重点领域设备更新换代,有望直接驱动其传统优势业务需求回暖与升级。 2. 机器人业务嵌入“人工智能+”生态:子公司深圳GQY机器人聚焦商用清洁
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重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇
()重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇 [太阳]长飞、亨通、中天等光纤标的股价大涨,主要系G625D普通光纤散纤价格呈现复苏迹象,据我们了解5月以来光纤价格已有上涨情况,累计上涨15%,主要驱动来自: 1)23-24年受电信侧需求下滑影响光纤价格持续从顶部已下跌50%,今年头部厂商主导价格上涨,解除行业盈利困境; 2)无人机657A2光纤、AI数据中心等光纤用量增长,而光棒产能集中头部,扩产周期较长(2-3年),驱动光纤板块供需格局改善,目前海外康宁、藤仓光纤供给紧张
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航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE
🇨🇳【广发军工】航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE #航天七院7102厂从事火箭贮箱生产。根据四川航天等公众号,2017年,中国航天科技集团第一研究院211厂采用旋压工艺,实现了2.25 m贮箱箱底的整体成形制造。随后211厂和第七研究院7102厂分别采用旋压工艺,成功研制出直径3.35 m的整体结构贮箱箱底。 #主业基本盘经营向上。公司布局汽车零部件、油气装备和高性能功能材料三大业务,作为航天七院核心上市平台拥有较强技术能力和竞争壁垒。25年前三季度累计实现营收67.07亿元
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航天智造
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AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位
【东微半导】AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位!入股国产 GPU 领军者,生态协同打开增长天花板 [玫瑰] 核心逻辑:国产 GPU 突围 + AI 算力爆发→算力功耗与性能双刚需→东微电源器件 + 登临 GPU 软硬件协同,国产替代进入“强绑定”新阶段! #战略入股:绑定国产 GPU 龙头,打通算力生态关键环 [庆祝] 标的硬核:登临科技是国内首个实现 GPU 规模化商业落地的企业,自主 GPU + 架构兼容 CUDA 生态,能效比超传统 GPU3 倍以上,Goldwasser 系列产品已
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东微半导
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纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作
【DBJX人形机器人】#纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作,具身智能布局跟进一步 2025年12月17日,华为系具身智能初创企业具脑磐石科技有限公司(简称“具脑磐石”)与纽泰格在上海浦东正式签署战略合作协议。 #合作内容:未来3年,纽泰格具脑磐石采购不少于1000台机器人产品,双方在技术、产品、解决方案和服务等领域展开深入合作,探索机器人在文旅、工业、零售、商服等场景的应用 #具脑磐石:具脑磐石核心技术团队有深厚的华为基因,核心团队来自华为、联想、极智嘉、旷视、快仓等公司,具备1
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ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会
() [發][红包]ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会 各位领导,近期松发股价有所调整,我们收到市场对于BDI走弱、资金面变化、有关公司产能节奏等疑虑,我们统一做个回复。继续看好松发的投资价值,良好的布局机会已至。 #BDI下跌系季节性因素、与造船市场订单并不直接挂钩。12月以来BDI走弱,主要受年底前中国钢厂需求疲软及巴西铁矿石出口季节性放缓影响。我们预计26年Q1随着巴西出货量恢复和中国春节后补库存,好望角型散货船有望反弹,基本面仍支持中期运价回升。散货船二手船价上行,且12月前
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
() 【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how
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扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力
()🔥🔥扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力!“一路向C”战略加持,消费级乌灵大健康产品即将面市。26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的,市场情绪错杀,持续推荐! [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期
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麦格米特更新20251217
【招商电新】麦格米特更新20251217 ➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间
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海外AI液冷交付规模有望超预期
【浙商通信张建民】海外AI液冷交付规模有望超预期,#英维克、科创新源 #26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 #26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 #中军-英维克 与英伟达、谷歌、
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英维克
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速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道
[礼物]速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道 #智驾车型放量,带动ADAS激光雷达需求增长。①L2级别智驾: 2025年行业开启智驾平权,2026年是城市NOA爆发的一年,销量有望超过520万台(渗透率22%),同比+58%。②L4商业化落地:Robovan已在快递业展开应用,头部Robotaxi公司单车UE转正,单车用量最高达到10枚 #EM系列技术升级,2026年重新获取份额 [玫瑰]新一代EM系列上,速腾完成了技术平台升级:①扫描技术从MEMS振镜切换为转镜,更大进光面
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长盈通:卫星散热+光通信
长盈通:卫星散热+光通信 一:卫星热控相变材料 卫星功率增长方面,随着卫星技术发展(如Starlink V2等卫星),单星功率显著提升,尤其是太空算力卫星相比传统通导遥卫星,功率变化梯度和剧烈程度更大(类似电脑显卡或手机打游戏时热量波动达两三倍量级,动态范围大),对热控系统产生增量需求。相变材料的技术价值体现在,应对高峰值强脉冲发热场景(如机载项目50千瓦级别峰值、工作时长3~10分钟),可通过“削峰填谷”作用——高峰值时快速吸收热量,低峰值时缓慢通过辐射散热板释放,从而减少辐射板面积和体积,匹
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周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进
() 【东吴电新】周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,明年预计60%+增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,叠加数据中心储能四季度开始爆发,预计明后年有望超预期,欧洲、中东等新兴市场大储需求爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场持续增长,我们预计全球储能装机明年60%以上增长,未来三年复合30-50%增长,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:国
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河南调研归来,生猪板块后续怎么看?
() 【天风农业】河南调研归来,生猪板块后续怎么看? 1、生猪板块:消费高峰已至&猪价仍低迷,重视生猪板块预期差!1)本周猪价低位震荡。截至12月20日,全国生猪均价11.62元/kg,较上周末基本持平(智农通),本周行业自繁自养/外销仔猪分别亏损120元/头和74元/头,已同时连续亏损12周;供应端,本周出栏均重为130.18kg(环比+0.55kg),散户出栏均重为148.17kg。本周90kg以下小体重猪整体出栏占比5.64%,根据河南调研反馈,现阶段疫病形势较 2024 年更为严峻
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千禾味业:逐季改善,困境反转可期
【国泰海通】千禾味业:逐季改善,困境反转可期 [玫瑰][玫瑰]舆情影响逐步消散,2026年业绩改善趋势清晰。2025年3月中旬开始受累于“产品检测出重金属”事件影响公司业绩有所承压,不过在权威媒体背书的带动下,该事件对动销的影响逐步消散,与此同时公司加大力度修炼内功,一方面在央视加大节目赞助力度提升品牌力,另一方面逐步实现渠道端的梳理,展望2026年,公司有望走出舆情事件的影响,实现困境反转。 [玫瑰][玫瑰]产品/渠道共振,公司中长期成长逻辑清晰。2024Q3公司对产品体系以及经销商队伍进行了
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GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值
GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值 GQY视讯作为国内专业视讯领域的早期开拓者,核心业务已形成“专业视讯”与“智能服务机器人”双轮驱动格局。在当下“人工智能+”与“设备更新”的政策浪潮下,公司业务迎来价值重估契机。 核心看点: 1. 专业视讯受益“设备更新”:公司大屏拼接显示系统广泛应用于应急指挥、智慧城市、轨道交通等关键领域。国家推动重点领域设备更新换代,有望直接驱动其传统优势业务需求回暖与升级。 2. 机器人业务嵌入“人工智能+”生态:子公司深圳GQY机器人聚焦商用清洁
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重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇
()重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇 [太阳]长飞、亨通、中天等光纤标的股价大涨,主要系G625D普通光纤散纤价格呈现复苏迹象,据我们了解5月以来光纤价格已有上涨情况,累计上涨15%,主要驱动来自: 1)23-24年受电信侧需求下滑影响光纤价格持续从顶部已下跌50%,今年头部厂商主导价格上涨,解除行业盈利困境; 2)无人机657A2光纤、AI数据中心等光纤用量增长,而光棒产能集中头部,扩产周期较长(2-3年),驱动光纤板块供需格局改善,目前海外康宁、藤仓光纤供给紧张
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航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE
🇨🇳【广发军工】航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE #航天七院7102厂从事火箭贮箱生产。根据四川航天等公众号,2017年,中国航天科技集团第一研究院211厂采用旋压工艺,实现了2.25 m贮箱箱底的整体成形制造。随后211厂和第七研究院7102厂分别采用旋压工艺,成功研制出直径3.35 m的整体结构贮箱箱底。 #主业基本盘经营向上。公司布局汽车零部件、油气装备和高性能功能材料三大业务,作为航天七院核心上市平台拥有较强技术能力和竞争壁垒。25年前三季度累计实现营收67.07亿元
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AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位
【东微半导】AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位!入股国产 GPU 领军者,生态协同打开增长天花板 [玫瑰] 核心逻辑:国产 GPU 突围 + AI 算力爆发→算力功耗与性能双刚需→东微电源器件 + 登临 GPU 软硬件协同,国产替代进入“强绑定”新阶段! #战略入股:绑定国产 GPU 龙头,打通算力生态关键环 [庆祝] 标的硬核:登临科技是国内首个实现 GPU 规模化商业落地的企业,自主 GPU + 架构兼容 CUDA 生态,能效比超传统 GPU3 倍以上,Goldwasser 系列产品已
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纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作
【DBJX人形机器人】#纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作,具身智能布局跟进一步 2025年12月17日,华为系具身智能初创企业具脑磐石科技有限公司(简称“具脑磐石”)与纽泰格在上海浦东正式签署战略合作协议。 #合作内容:未来3年,纽泰格具脑磐石采购不少于1000台机器人产品,双方在技术、产品、解决方案和服务等领域展开深入合作,探索机器人在文旅、工业、零售、商服等场景的应用 #具脑磐石:具脑磐石核心技术团队有深厚的华为基因,核心团队来自华为、联想、极智嘉、旷视、快仓等公司,具备1
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ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会
() [發][红包]ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会 各位领导,近期松发股价有所调整,我们收到市场对于BDI走弱、资金面变化、有关公司产能节奏等疑虑,我们统一做个回复。继续看好松发的投资价值,良好的布局机会已至。 #BDI下跌系季节性因素、与造船市场订单并不直接挂钩。12月以来BDI走弱,主要受年底前中国钢厂需求疲软及巴西铁矿石出口季节性放缓影响。我们预计26年Q1随着巴西出货量恢复和中国春节后补库存,好望角型散货船有望反弹,基本面仍支持中期运价回升。散货船二手船价上行,且12月前
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
() 【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how
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扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力
()🔥🔥扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力!“一路向C”战略加持,消费级乌灵大健康产品即将面市。26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的,市场情绪错杀,持续推荐! [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期
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麦格米特更新20251217
【招商电新】麦格米特更新20251217 ➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间
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海外AI液冷交付规模有望超预期
【浙商通信张建民】海外AI液冷交付规模有望超预期,#英维克、科创新源 #26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 #26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 #中军-英维克 与英伟达、谷歌、
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速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道
[礼物]速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道 #智驾车型放量,带动ADAS激光雷达需求增长。①L2级别智驾: 2025年行业开启智驾平权,2026年是城市NOA爆发的一年,销量有望超过520万台(渗透率22%),同比+58%。②L4商业化落地:Robovan已在快递业展开应用,头部Robotaxi公司单车UE转正,单车用量最高达到10枚 #EM系列技术升级,2026年重新获取份额 [玫瑰]新一代EM系列上,速腾完成了技术平台升级:①扫描技术从MEMS振镜切换为转镜,更大进光面
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长盈通:卫星散热+光通信
长盈通:卫星散热+光通信 一:卫星热控相变材料 卫星功率增长方面,随着卫星技术发展(如Starlink V2等卫星),单星功率显著提升,尤其是太空算力卫星相比传统通导遥卫星,功率变化梯度和剧烈程度更大(类似电脑显卡或手机打游戏时热量波动达两三倍量级,动态范围大),对热控系统产生增量需求。相变材料的技术价值体现在,应对高峰值强脉冲发热场景(如机载项目50千瓦级别峰值、工作时长3~10分钟),可通过“削峰填谷”作用——高峰值时快速吸收热量,低峰值时缓慢通过辐射散热板释放,从而减少辐射板面积和体积,匹
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周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进
() 【东吴电新】周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,明年预计60%+增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,叠加数据中心储能四季度开始爆发,预计明后年有望超预期,欧洲、中东等新兴市场大储需求爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场持续增长,我们预计全球储能装机明年60%以上增长,未来三年复合30-50%增长,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:国
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河南调研归来,生猪板块后续怎么看?
() 【天风农业】河南调研归来,生猪板块后续怎么看? 1、生猪板块:消费高峰已至&猪价仍低迷,重视生猪板块预期差!1)本周猪价低位震荡。截至12月20日,全国生猪均价11.62元/kg,较上周末基本持平(智农通),本周行业自繁自养/外销仔猪分别亏损120元/头和74元/头,已同时连续亏损12周;供应端,本周出栏均重为130.18kg(环比+0.55kg),散户出栏均重为148.17kg。本周90kg以下小体重猪整体出栏占比5.64%,根据河南调研反馈,现阶段疫病形势较 2024 年更为严峻
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千禾味业:逐季改善,困境反转可期
【国泰海通】千禾味业:逐季改善,困境反转可期 [玫瑰][玫瑰]舆情影响逐步消散,2026年业绩改善趋势清晰。2025年3月中旬开始受累于“产品检测出重金属”事件影响公司业绩有所承压,不过在权威媒体背书的带动下,该事件对动销的影响逐步消散,与此同时公司加大力度修炼内功,一方面在央视加大节目赞助力度提升品牌力,另一方面逐步实现渠道端的梳理,展望2026年,公司有望走出舆情事件的影响,实现困境反转。 [玫瑰][玫瑰]产品/渠道共振,公司中长期成长逻辑清晰。2024Q3公司对产品体系以及经销商队伍进行了
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GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值
GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值 GQY视讯作为国内专业视讯领域的早期开拓者,核心业务已形成“专业视讯”与“智能服务机器人”双轮驱动格局。在当下“人工智能+”与“设备更新”的政策浪潮下,公司业务迎来价值重估契机。 核心看点: 1. 专业视讯受益“设备更新”:公司大屏拼接显示系统广泛应用于应急指挥、智慧城市、轨道交通等关键领域。国家推动重点领域设备更新换代,有望直接驱动其传统优势业务需求回暖与升级。 2. 机器人业务嵌入“人工智能+”生态:子公司深圳GQY机器人聚焦商用清洁
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重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇
()重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇 [太阳]长飞、亨通、中天等光纤标的股价大涨,主要系G625D普通光纤散纤价格呈现复苏迹象,据我们了解5月以来光纤价格已有上涨情况,累计上涨15%,主要驱动来自: 1)23-24年受电信侧需求下滑影响光纤价格持续从顶部已下跌50%,今年头部厂商主导价格上涨,解除行业盈利困境; 2)无人机657A2光纤、AI数据中心等光纤用量增长,而光棒产能集中头部,扩产周期较长(2-3年),驱动光纤板块供需格局改善,目前海外康宁、藤仓光纤供给紧张
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航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE
🇨🇳【广发军工】航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE #航天七院7102厂从事火箭贮箱生产。根据四川航天等公众号,2017年,中国航天科技集团第一研究院211厂采用旋压工艺,实现了2.25 m贮箱箱底的整体成形制造。随后211厂和第七研究院7102厂分别采用旋压工艺,成功研制出直径3.35 m的整体结构贮箱箱底。 #主业基本盘经营向上。公司布局汽车零部件、油气装备和高性能功能材料三大业务,作为航天七院核心上市平台拥有较强技术能力和竞争壁垒。25年前三季度累计实现营收67.07亿元
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航天智造
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AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位
【东微半导】AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位!入股国产 GPU 领军者,生态协同打开增长天花板 [玫瑰] 核心逻辑:国产 GPU 突围 + AI 算力爆发→算力功耗与性能双刚需→东微电源器件 + 登临 GPU 软硬件协同,国产替代进入“强绑定”新阶段! #战略入股:绑定国产 GPU 龙头,打通算力生态关键环 [庆祝] 标的硬核:登临科技是国内首个实现 GPU 规模化商业落地的企业,自主 GPU + 架构兼容 CUDA 生态,能效比超传统 GPU3 倍以上,Goldwasser 系列产品已
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东微半导
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纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作
【DBJX人形机器人】#纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作,具身智能布局跟进一步 2025年12月17日,华为系具身智能初创企业具脑磐石科技有限公司(简称“具脑磐石”)与纽泰格在上海浦东正式签署战略合作协议。 #合作内容:未来3年,纽泰格具脑磐石采购不少于1000台机器人产品,双方在技术、产品、解决方案和服务等领域展开深入合作,探索机器人在文旅、工业、零售、商服等场景的应用 #具脑磐石:具脑磐石核心技术团队有深厚的华为基因,核心团队来自华为、联想、极智嘉、旷视、快仓等公司,具备1
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ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会
() [發][红包]ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会 各位领导,近期松发股价有所调整,我们收到市场对于BDI走弱、资金面变化、有关公司产能节奏等疑虑,我们统一做个回复。继续看好松发的投资价值,良好的布局机会已至。 #BDI下跌系季节性因素、与造船市场订单并不直接挂钩。12月以来BDI走弱,主要受年底前中国钢厂需求疲软及巴西铁矿石出口季节性放缓影响。我们预计26年Q1随着巴西出货量恢复和中国春节后补库存,好望角型散货船有望反弹,基本面仍支持中期运价回升。散货船二手船价上行,且12月前
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
() 【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how
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扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力
()🔥🔥扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力!“一路向C”战略加持,消费级乌灵大健康产品即将面市。26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的,市场情绪错杀,持续推荐! [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期
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麦格米特更新20251217
【招商电新】麦格米特更新20251217 ➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间
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海外AI液冷交付规模有望超预期
【浙商通信张建民】海外AI液冷交付规模有望超预期,#英维克、科创新源 #26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 #26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 #中军-英维克 与英伟达、谷歌、
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英维克
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速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道
[礼物]速腾聚创投价报告:激光雷达份额或回升,切入机器人蓝海赛道 #智驾车型放量,带动ADAS激光雷达需求增长。①L2级别智驾: 2025年行业开启智驾平权,2026年是城市NOA爆发的一年,销量有望超过520万台(渗透率22%),同比+58%。②L4商业化落地:Robovan已在快递业展开应用,头部Robotaxi公司单车UE转正,单车用量最高达到10枚 #EM系列技术升级,2026年重新获取份额 [玫瑰]新一代EM系列上,速腾完成了技术平台升级:①扫描技术从MEMS振镜切换为转镜,更大进光面
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长盈通:卫星散热+光通信
长盈通:卫星散热+光通信 一:卫星热控相变材料 卫星功率增长方面,随着卫星技术发展(如Starlink V2等卫星),单星功率显著提升,尤其是太空算力卫星相比传统通导遥卫星,功率变化梯度和剧烈程度更大(类似电脑显卡或手机打游戏时热量波动达两三倍量级,动态范围大),对热控系统产生增量需求。相变材料的技术价值体现在,应对高峰值强脉冲发热场景(如机载项目50千瓦级别峰值、工作时长3~10分钟),可通过“削峰填谷”作用——高峰值时快速吸收热量,低峰值时缓慢通过辐射散热板释放,从而减少辐射板面积和体积,匹
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周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进
() 【东吴电新】周策略:储能锂电淡季不淡、光伏反内卷持续推进 ⚡行业策略: [太阳]储能:国内容量补偿电价逐步出台,大储需求超预期,供应紧张,明年预计60%+增长,美国大美丽法案后今年抢装超预期,叠加数据中心储能四季度开始爆发,预计明后年有望超预期,欧洲、中东等新兴市场大储需求爆发,持续高增长;欧洲户储去库完成,出货恢复,工商储需求开始爆发,新兴市场持续增长,我们预计全球储能装机明年60%以上增长,未来三年复合30-50%增长,继续强推大储,看好大储集成和储能电池龙头。 [太阳]锂电&固态:国
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河南调研归来,生猪板块后续怎么看?
() 【天风农业】河南调研归来,生猪板块后续怎么看? 1、生猪板块:消费高峰已至&猪价仍低迷,重视生猪板块预期差!1)本周猪价低位震荡。截至12月20日,全国生猪均价11.62元/kg,较上周末基本持平(智农通),本周行业自繁自养/外销仔猪分别亏损120元/头和74元/头,已同时连续亏损12周;供应端,本周出栏均重为130.18kg(环比+0.55kg),散户出栏均重为148.17kg。本周90kg以下小体重猪整体出栏占比5.64%,根据河南调研反馈,现阶段疫病形势较 2024 年更为严峻
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千禾味业:逐季改善,困境反转可期
【国泰海通】千禾味业:逐季改善,困境反转可期 [玫瑰][玫瑰]舆情影响逐步消散,2026年业绩改善趋势清晰。2025年3月中旬开始受累于“产品检测出重金属”事件影响公司业绩有所承压,不过在权威媒体背书的带动下,该事件对动销的影响逐步消散,与此同时公司加大力度修炼内功,一方面在央视加大节目赞助力度提升品牌力,另一方面逐步实现渠道端的梳理,展望2026年,公司有望走出舆情事件的影响,实现困境反转。 [玫瑰][玫瑰]产品/渠道共振,公司中长期成长逻辑清晰。2024Q3公司对产品体系以及经销商队伍进行了
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GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值
GQY视讯:专业视讯老兵,坐拥智慧办公与机器人双赛道价值 GQY视讯作为国内专业视讯领域的早期开拓者,核心业务已形成“专业视讯”与“智能服务机器人”双轮驱动格局。在当下“人工智能+”与“设备更新”的政策浪潮下,公司业务迎来价值重估契机。 核心看点: 1. 专业视讯受益“设备更新”:公司大屏拼接显示系统广泛应用于应急指挥、智慧城市、轨道交通等关键领域。国家推动重点领域设备更新换代,有望直接驱动其传统优势业务需求回暖与升级。 2. 机器人业务嵌入“人工智能+”生态:子公司深圳GQY机器人聚焦商用清洁
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重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇
()重视光纤光缆涨价,持续性可对标光芯片,建议关注板块触底回升机遇 [太阳]长飞、亨通、中天等光纤标的股价大涨,主要系G625D普通光纤散纤价格呈现复苏迹象,据我们了解5月以来光纤价格已有上涨情况,累计上涨15%,主要驱动来自: 1)23-24年受电信侧需求下滑影响光纤价格持续从顶部已下跌50%,今年头部厂商主导价格上涨,解除行业盈利困境; 2)无人机657A2光纤、AI数据中心等光纤用量增长,而光棒产能集中头部,扩产周期较长(2-3年),驱动光纤板块供需格局改善,目前海外康宁、藤仓光纤供给紧张
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航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE
🇨🇳【广发军工】航天智造:航天七院核心上市平台,26年17倍PE #航天七院7102厂从事火箭贮箱生产。根据四川航天等公众号,2017年,中国航天科技集团第一研究院211厂采用旋压工艺,实现了2.25 m贮箱箱底的整体成形制造。随后211厂和第七研究院7102厂分别采用旋压工艺,成功研制出直径3.35 m的整体结构贮箱箱底。 #主业基本盘经营向上。公司布局汽车零部件、油气装备和高性能功能材料三大业务,作为航天七院核心上市平台拥有较强技术能力和竞争壁垒。25年前三季度累计实现营收67.07亿元
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AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位
【东微半导】AI 算力 “电源 + GPU” 双卡位!入股国产 GPU 领军者,生态协同打开增长天花板 [玫瑰] 核心逻辑:国产 GPU 突围 + AI 算力爆发→算力功耗与性能双刚需→东微电源器件 + 登临 GPU 软硬件协同,国产替代进入“强绑定”新阶段! #战略入股:绑定国产 GPU 龙头,打通算力生态关键环 [庆祝] 标的硬核:登临科技是国内首个实现 GPU 规模化商业落地的企业,自主 GPU + 架构兼容 CUDA 生态,能效比超传统 GPU3 倍以上,Goldwasser 系列产品已
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纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作
【DBJX人形机器人】#纽泰格 跟踪更新1218:与华为系具身初创企业合作,具身智能布局跟进一步 2025年12月17日,华为系具身智能初创企业具脑磐石科技有限公司(简称“具脑磐石”)与纽泰格在上海浦东正式签署战略合作协议。 #合作内容:未来3年,纽泰格具脑磐石采购不少于1000台机器人产品,双方在技术、产品、解决方案和服务等领域展开深入合作,探索机器人在文旅、工业、零售、商服等场景的应用 #具脑磐石:具脑磐石核心技术团队有深厚的华为基因,核心团队来自华为、联想、极智嘉、旷视、快仓等公司,具备1
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ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会
() [發][红包]ST松发近况更新:基本面无虞,调整即是加仓机会 各位领导,近期松发股价有所调整,我们收到市场对于BDI走弱、资金面变化、有关公司产能节奏等疑虑,我们统一做个回复。继续看好松发的投资价值,良好的布局机会已至。 #BDI下跌系季节性因素、与造船市场订单并不直接挂钩。12月以来BDI走弱,主要受年底前中国钢厂需求疲软及巴西铁矿石出口季节性放缓影响。我们预计26年Q1随着巴西出货量恢复和中国春节后补库存,好望角型散货船有望反弹,基本面仍支持中期运价回升。散货船二手船价上行,且12月前
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博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军
() 【方正电新】博迁新材:AI爆发背后的隐形冠军 大算力驱动AI服务器功耗上升,使用镍粉作内电极的MLCC是保证其稳定性的关键。 AI服务器发展要求MLCC朝着小型化、高容化和耐高温等方向升级迭代,进而推动其中作为内电极原材料的镍粉向着小粒径、高纯度、耐高温等方向发展。 小粒径、高纯度镍粉具有极高的技术壁垒,公司采用自研的PVD法生产的镍粉具有粉体得率高、显微组织均匀、振实密度高、合金元素分布均匀等优势,制粉环节所需的生产设备均为公司自行设计并组装。公司在生产各环节均积累了大量know-how
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扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力
()🔥🔥扩大内需促进新型消费,中药新消费看佐力!“一路向C”战略加持,消费级乌灵大健康产品即将面市。26年仅13X,股息率4.6%,高成长+高分红标的,市场情绪错杀,持续推荐! [玫瑰]扩大内需促进新型消费,一路向C战略持续兑现,重磅产品即将上线:中央财办指出,#扩大内需是明年排在首位的重点任务,明年要把握消费的结构性变化,从供需两侧发力提振消费。公司以乌灵菌为核心布局大健康消费市场,持续推进一路向C战略,与浙江大学合作,借助AI技术赋能乌灵菌及其发酵液的深度研发,开发创新型大健康产品。近期
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麦格米特更新20251217
【招商电新】麦格米特更新20251217 ➡大家一直对麦米价格有分歧:今天早上,我们再次观看了台达、光宝的三季度法说会(以下单位均为人民币) 1、台达:前三季度server power营收占比23%。全年预计1100e营收,那么全年预计台达psu收入有250e左右。 2、光宝:前三季度AI相关产品预计占公司全年总营收接的20%,占云端事业群的一半。其中80%来自于PSU,20%来自于BBU。那么PSU占据营收的16%左右,全年预计整体400e营收,那么psu收入预计60e左右。 3、总体市场空间
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海外AI液冷交付规模有望超预期
【浙商通信张建民】海外AI液冷交付规模有望超预期,#英维克、科创新源 #26年海外AI液冷交付规模有望超预期 美国科技公司结通过相互投资入股、表外融资、银团项目贷款等多元融资方式,解决 AI 投资资金需求,有望加速AI服务器部署,进一步提升之前市场液冷市场规模预期。 #26年国产超节点元年液冷市场将爆发 我们判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年,2026-28年渗透率分别为19%、45%、72%,将驱动液冷放量。 [玫瑰]核心边际变化标的:英维克+科创新源 #中军-英维克 与英伟达、谷歌、
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