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冰镇西米露
2025-12-03 14:23:40
电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发
()电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发 🔥库存情况优于往年,海外库存告急: ✍🏻从往年12月份库存情况来看,基本均进入累库周期,随着下游开工率下降接货能力延续下滑,同期价格对需求端形成较大压制; ✍🏻从今年11月底-12月的情况来看,电解铝社会流通库存不增反降,LME+COMEX库存大幅下滑,COMEX库存已缩量到约2000吨,铝棒库存亦延续前期下降趋势,降低到12.8万吨(2025/12/01)。 🔥新增需求蓄力再出发: ⭐全球电力需求重回高速增长区间,国际能源署(IEA)预计,202
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云铝股份
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冰镇西米露
2025-12-03 14:04:46
浙江鼎力美国12月降息预期升温
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【浙江鼎力】美国12月降息预期升温;中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量,持续推荐! 美国银行全球研究(BofA Global Research)在最新发布的报告中预测,美联储将在12月会议上降息25个基点。 核心逻辑: 1、中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量。 2、推出船舶喷涂除锈机器人、隧道打孔机器人。鼎力船舶喷涂除锈机器人,亮相2025中国国际海事展。 3、26年PE为12倍,过去五年PE均值为26倍。 风险提示:海外贸
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浙江鼎力
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冰镇西米露
2025-12-03 10:56:11
新雷能董事长交流速递20251202
【招商电新】新雷能董事长交流速递20251202 ➡数据中心交流要点 产品覆盖面广,一、二、三次电源全覆盖,柜外HVDC、SST也在预研。目前批量的是二次电源。具体见附图。 ⭕已落地产品: 1、48V→12V母线变换器:与ADI合作,已小批量出货超万套。 2、配套方案:一套系统价值量大概0.5元/W,单个GPU/ASIC通常配 2个母线变换器 + 2个4:1比例变换器,功率配比看接近芯片功率2倍,单颗芯片对应电源系统价值约 1500元人民币。 3、明年出货量:Google:450 ~ 500 万
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新雷能
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冰镇西米露
2025-12-02 14:49:01
商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情
()商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情 核心观点:继11月25号发布商业火箭深度报告,并连续召开电话会持续推荐商业航天板块,对于后市我们继续,#重点关注本轮最大边际变化的商业火箭高价值环节和能够兑现业绩的卫星制造配套标的及应用终端标的。 #从交易层面看,商业航天板块是目前市场具有明显赚钱效应的板块,且通宇通讯,顺灏股份等高标持续连板,板块交易活跃,做多情绪较高。 #从行情催化看,蓝箭朱雀三首飞在即,且天兵天龙三+航天八院长十二A可回收火箭,中科宇航力箭二等在12月中旬左右都
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航天动力
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冰镇西米露
2025-12-02 14:46:30
睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线
睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线 各位领导好,近日我们外发睿创微纳深度跟踪报告,在无人机、工业、车载等需求驱动下,公司红外主业有望保持30%左右复合增长,同时看好公司T/R组件、卫星通信、4D毫米波等微波业务有望“再造睿创” ——T/R组件:乐观看“十五五”需求。T/R组件是有源相控阵雷达核心,我们测算T/R组件成本占整个雷达系统 60%,对应中国市场需求约20~30亿美元。当前公司T/R组件业务收入体量约2~3亿元,看好“十五五”期间国防信息化战略下,看好公司份额提升+需求
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睿创微纳
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冰镇西米露
2025-12-02 11:26:02
再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品
hcdx:#再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品!#集装箱储能已批量出货! #除乌克兰需求致12月储能排产量创历史新高之外(欢迎私信,[玫瑰]),公司200+kwh工商储新品开始起量,从q3开始200台/月,#12月单月有望到700+台! #怎么看德业股份200+kwh工商储新产品的潜在空间? #一、替代柴发备电(新兴市场为主) 根据海关出口数据,75kw-2mw的柴油发电机组年出口额接近200亿(14-15万台/年),#主要出口新兴市场国家用做
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德业股份
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2025-12-02 10:52:00
臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力
臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力 核心逻辑: 商业航天产业化提速,公司作为航天级连接器核心供应商,深度参与朱雀三号等重大型号,技术实力获国家级认证。伴随星箭需求爆发,业绩增长进入快车道。 核心看点: 1. 型号成功验证实力:公司为朱雀三号可回收火箭提供关键电气连接系统,产品经历极端环境考验。成功发射成为公司技术实力的最强背书,为获取后续火箭及卫星订单奠定基础。 2. 商业航天高景气受益:国内商业火箭发射迈向高频次,卫星星座进入批量部署期,对高可靠、轻量化连接器需
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臻镭科技
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2025-12-02 09:55:51
云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间
云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 🌹核心观点: 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力根植于磷矿的天然稀缺性与公司的龙头溢价双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量与1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿明确注入预期,构筑了行业内难以复制的稀缺资源壁垒。同时,凭借行业主导地位形成的规模效应、定价话语权及一体化成本优势,龙头溢价显著但当前尚未完全体现。此外,公司积极切入磷酸铁等新能源材料赛道,打开第二增长曲线。从估值看,当前股价较DCF合理估值33.4
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云天化
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2025-12-02 09:08:31
铁锂行业观点重大更新
铁锂行业观点重大更新-20251202 涨价函已发,普涨3k,都看翻倍空间 上周调研及最近交流下来,铁锂企业此轮涨价态度较为坚决,核心刺激因素包括: 1.产能利用率高企:行业产能利用率接近8成,头部企业满产甚至超产,产品供不应求,龙头自9-10月份率先开启第一轮涨价,现已逐步落地 2.反内卷精神指导:11月18日协会发布行业成本指数,真实反应当前平均成本情况;上周五工信部召开电池及部分材料企业座谈会,继续落实反内卷指示精神。成本指数发布后影响较为积极,下游客户对涨价逐渐接受,有望本月陆续落地。#
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湖南裕能
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2025-12-02 07:56:41
可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出
【中泰传媒】可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出 事件: ⭐ 可灵AI(Kling AI)于12月1日宣布其视频O1模型正式全量上线。 首个统一多模态视频大模型,支持图文视频等多模态输入,实现统一视觉大模型。 允许用户在单一输入框内融合多种任务指令,实现局部增删改视频内容、参考原片智能延展前后镜头、捕捉真人动作生成创意画面等。 视频一致性水平大幅提升,支持自由组合多个主体应对复杂场景,允许生成3-10秒的自由时长视频,为用户提供了更大的叙事掌控空间,实现一个模型覆盖从生成到
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荣信文化
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冰镇西米露
2025-12-01 14:32:15
字节AI手机即将发布,关注端侧SOC
⭕字节AI手机即将发布,关注端侧SOC ➡1. 字节将在12月初发布AI手机。 我们了解到,手机内嵌AI Agent,对普通app操作权限更高,将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能。目前由ZXTX设计代工生产的首代机型已在陆续交付阶段,预计整体量在3w台左右,作为试水机型应该不会加单。但二代机型也已立项,预计明年上半年有望推出,硬件配置将进一步升级。ZJ大模型能力+ZX手机设计生产能力的有机结合,建议重点关注。 ➡2.12月AI眼镜密集发布。 2025年12月10日,字节AI手机预计
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中兴通讯
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2025-12-01 12:19:28
太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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顺灏股份
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2025-12-01 07:47:50
华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源
【华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源】251130 汽车:新泉股份(603179) 1、产品品类持续扩张+客户新车量产上市,驱动公司业绩成长。随着汽车座椅产品的持续扩张、核心客户的重点新车型陆续进入量产交付,公司业绩有望逐步恢复。同时公司在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克、美国等地设立生产基地及子公司持续拓展海外市场。 2、公司拟在常州设立全资子公司“常州新泉智能机器人有限公司”,注册资本1亿元。公司通过设立子公司正式切入智能机器人领域,聚焦智能机器人相关核心部件的研发、设计、制造及销售,
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新泉股份
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2025-12-01 06:21:57
固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现
【广发环保】固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现 [红包]建议关注:瀚蓝环境、海螺创业、光大环境、永兴股份、军信股份、旺能环境、三峰环境、绿色动力(绿色动力环保)、城发环境等。 [烟花]#"零碳园区"可托底新能源装机+应对碳关税、十五五有望加速落地 我国园区集中了80%的工业企业、#能源消费总量约占40% ,是降碳重要场景。结合“推动新能源全电量入市”政策,建设零碳园区#一可打通用户侧堵点、挖掘消纳潜力并托底新能源装机 ;二可帮助企业#打破海外碳关税壁垒 。 十五五期间建设【100
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中信证券
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2025-11-28 19:34:25
金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”
🔥金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”,具身智能产品首批订单签约落地【申万零售社服】 ⭐️11月28日金马游乐举办文旅文娱机器人应用场景发布会,发布了“文旅文娱具身智能机器人”系列创新产品,将在主题公园、景区、院线、商业综合体等场景推动落地。公司现场与华强方特、华侨城、乐华、芒果等品牌签订战略合作协议,下游需求空间进一步打开。 🤖核心新产品: 1)公司战略投资矩阵超智后发布的首款“文旅智能服务型人形机器人”正式亮相,凭借最新的多模态交互技术能实现互动交互、多语言导览&咨询等核
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金马游乐
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电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发
()电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发 🔥库存情况优于往年,海外库存告急: ✍🏻从往年12月份库存情况来看,基本均进入累库周期,随着下游开工率下降接货能力延续下滑,同期价格对需求端形成较大压制; ✍🏻从今年11月底-12月的情况来看,电解铝社会流通库存不增反降,LME+COMEX库存大幅下滑,COMEX库存已缩量到约2000吨,铝棒库存亦延续前期下降趋势,降低到12.8万吨(2025/12/01)。 🔥新增需求蓄力再出发: ⭐全球电力需求重回高速增长区间,国际能源署(IEA)预计,202
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浙江鼎力美国12月降息预期升温
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【浙江鼎力】美国12月降息预期升温;中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量,持续推荐! 美国银行全球研究(BofA Global Research)在最新发布的报告中预测,美联储将在12月会议上降息25个基点。 核心逻辑: 1、中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量。 2、推出船舶喷涂除锈机器人、隧道打孔机器人。鼎力船舶喷涂除锈机器人,亮相2025中国国际海事展。 3、26年PE为12倍,过去五年PE均值为26倍。 风险提示:海外贸
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新雷能董事长交流速递20251202
【招商电新】新雷能董事长交流速递20251202 ➡数据中心交流要点 产品覆盖面广,一、二、三次电源全覆盖,柜外HVDC、SST也在预研。目前批量的是二次电源。具体见附图。 ⭕已落地产品: 1、48V→12V母线变换器:与ADI合作,已小批量出货超万套。 2、配套方案:一套系统价值量大概0.5元/W,单个GPU/ASIC通常配 2个母线变换器 + 2个4:1比例变换器,功率配比看接近芯片功率2倍,单颗芯片对应电源系统价值约 1500元人民币。 3、明年出货量:Google:450 ~ 500 万
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新雷能
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商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情
()商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情 核心观点:继11月25号发布商业火箭深度报告,并连续召开电话会持续推荐商业航天板块,对于后市我们继续,#重点关注本轮最大边际变化的商业火箭高价值环节和能够兑现业绩的卫星制造配套标的及应用终端标的。 #从交易层面看,商业航天板块是目前市场具有明显赚钱效应的板块,且通宇通讯,顺灏股份等高标持续连板,板块交易活跃,做多情绪较高。 #从行情催化看,蓝箭朱雀三首飞在即,且天兵天龙三+航天八院长十二A可回收火箭,中科宇航力箭二等在12月中旬左右都
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睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线
睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线 各位领导好,近日我们外发睿创微纳深度跟踪报告,在无人机、工业、车载等需求驱动下,公司红外主业有望保持30%左右复合增长,同时看好公司T/R组件、卫星通信、4D毫米波等微波业务有望“再造睿创” ——T/R组件:乐观看“十五五”需求。T/R组件是有源相控阵雷达核心,我们测算T/R组件成本占整个雷达系统 60%,对应中国市场需求约20~30亿美元。当前公司T/R组件业务收入体量约2~3亿元,看好“十五五”期间国防信息化战略下,看好公司份额提升+需求
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再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品
hcdx:#再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品!#集装箱储能已批量出货! #除乌克兰需求致12月储能排产量创历史新高之外(欢迎私信,[玫瑰]),公司200+kwh工商储新品开始起量,从q3开始200台/月,#12月单月有望到700+台! #怎么看德业股份200+kwh工商储新产品的潜在空间? #一、替代柴发备电(新兴市场为主) 根据海关出口数据,75kw-2mw的柴油发电机组年出口额接近200亿(14-15万台/年),#主要出口新兴市场国家用做
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臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力
臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力 核心逻辑: 商业航天产业化提速,公司作为航天级连接器核心供应商,深度参与朱雀三号等重大型号,技术实力获国家级认证。伴随星箭需求爆发,业绩增长进入快车道。 核心看点: 1. 型号成功验证实力:公司为朱雀三号可回收火箭提供关键电气连接系统,产品经历极端环境考验。成功发射成为公司技术实力的最强背书,为获取后续火箭及卫星订单奠定基础。 2. 商业航天高景气受益:国内商业火箭发射迈向高频次,卫星星座进入批量部署期,对高可靠、轻量化连接器需
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云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间
云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 🌹核心观点: 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力根植于磷矿的天然稀缺性与公司的龙头溢价双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量与1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿明确注入预期,构筑了行业内难以复制的稀缺资源壁垒。同时,凭借行业主导地位形成的规模效应、定价话语权及一体化成本优势,龙头溢价显著但当前尚未完全体现。此外,公司积极切入磷酸铁等新能源材料赛道,打开第二增长曲线。从估值看,当前股价较DCF合理估值33.4
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云天化
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铁锂行业观点重大更新
铁锂行业观点重大更新-20251202 涨价函已发,普涨3k,都看翻倍空间 上周调研及最近交流下来,铁锂企业此轮涨价态度较为坚决,核心刺激因素包括: 1.产能利用率高企:行业产能利用率接近8成,头部企业满产甚至超产,产品供不应求,龙头自9-10月份率先开启第一轮涨价,现已逐步落地 2.反内卷精神指导:11月18日协会发布行业成本指数,真实反应当前平均成本情况;上周五工信部召开电池及部分材料企业座谈会,继续落实反内卷指示精神。成本指数发布后影响较为积极,下游客户对涨价逐渐接受,有望本月陆续落地。#
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可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出
【中泰传媒】可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出 事件: ⭐ 可灵AI(Kling AI)于12月1日宣布其视频O1模型正式全量上线。 首个统一多模态视频大模型,支持图文视频等多模态输入,实现统一视觉大模型。 允许用户在单一输入框内融合多种任务指令,实现局部增删改视频内容、参考原片智能延展前后镜头、捕捉真人动作生成创意画面等。 视频一致性水平大幅提升,支持自由组合多个主体应对复杂场景,允许生成3-10秒的自由时长视频,为用户提供了更大的叙事掌控空间,实现一个模型覆盖从生成到
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字节AI手机即将发布,关注端侧SOC
⭕字节AI手机即将发布,关注端侧SOC ➡1. 字节将在12月初发布AI手机。 我们了解到,手机内嵌AI Agent,对普通app操作权限更高,将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能。目前由ZXTX设计代工生产的首代机型已在陆续交付阶段,预计整体量在3w台左右,作为试水机型应该不会加单。但二代机型也已立项,预计明年上半年有望推出,硬件配置将进一步升级。ZJ大模型能力+ZX手机设计生产能力的有机结合,建议重点关注。 ➡2.12月AI眼镜密集发布。 2025年12月10日,字节AI手机预计
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太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源
【华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源】251130 汽车:新泉股份(603179) 1、产品品类持续扩张+客户新车量产上市,驱动公司业绩成长。随着汽车座椅产品的持续扩张、核心客户的重点新车型陆续进入量产交付,公司业绩有望逐步恢复。同时公司在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克、美国等地设立生产基地及子公司持续拓展海外市场。 2、公司拟在常州设立全资子公司“常州新泉智能机器人有限公司”,注册资本1亿元。公司通过设立子公司正式切入智能机器人领域,聚焦智能机器人相关核心部件的研发、设计、制造及销售,
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固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现
【广发环保】固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现 [红包]建议关注:瀚蓝环境、海螺创业、光大环境、永兴股份、军信股份、旺能环境、三峰环境、绿色动力(绿色动力环保)、城发环境等。 [烟花]#"零碳园区"可托底新能源装机+应对碳关税、十五五有望加速落地 我国园区集中了80%的工业企业、#能源消费总量约占40% ,是降碳重要场景。结合“推动新能源全电量入市”政策,建设零碳园区#一可打通用户侧堵点、挖掘消纳潜力并托底新能源装机 ;二可帮助企业#打破海外碳关税壁垒 。 十五五期间建设【100
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金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”
🔥金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”,具身智能产品首批订单签约落地【申万零售社服】 ⭐️11月28日金马游乐举办文旅文娱机器人应用场景发布会,发布了“文旅文娱具身智能机器人”系列创新产品,将在主题公园、景区、院线、商业综合体等场景推动落地。公司现场与华强方特、华侨城、乐华、芒果等品牌签订战略合作协议,下游需求空间进一步打开。 🤖核心新产品: 1)公司战略投资矩阵超智后发布的首款“文旅智能服务型人形机器人”正式亮相,凭借最新的多模态交互技术能实现互动交互、多语言导览&咨询等核
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电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发
()电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发 🔥库存情况优于往年,海外库存告急: ✍🏻从往年12月份库存情况来看,基本均进入累库周期,随着下游开工率下降接货能力延续下滑,同期价格对需求端形成较大压制; ✍🏻从今年11月底-12月的情况来看,电解铝社会流通库存不增反降,LME+COMEX库存大幅下滑,COMEX库存已缩量到约2000吨,铝棒库存亦延续前期下降趋势,降低到12.8万吨(2025/12/01)。 🔥新增需求蓄力再出发: ⭐全球电力需求重回高速增长区间,国际能源署(IEA)预计,202
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浙江鼎力美国12月降息预期升温
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【浙江鼎力】美国12月降息预期升温;中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量,持续推荐! 美国银行全球研究(BofA Global Research)在最新发布的报告中预测,美联储将在12月会议上降息25个基点。 核心逻辑: 1、中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量。 2、推出船舶喷涂除锈机器人、隧道打孔机器人。鼎力船舶喷涂除锈机器人,亮相2025中国国际海事展。 3、26年PE为12倍,过去五年PE均值为26倍。 风险提示:海外贸
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新雷能董事长交流速递20251202
【招商电新】新雷能董事长交流速递20251202 ➡数据中心交流要点 产品覆盖面广,一、二、三次电源全覆盖,柜外HVDC、SST也在预研。目前批量的是二次电源。具体见附图。 ⭕已落地产品: 1、48V→12V母线变换器:与ADI合作,已小批量出货超万套。 2、配套方案:一套系统价值量大概0.5元/W,单个GPU/ASIC通常配 2个母线变换器 + 2个4:1比例变换器,功率配比看接近芯片功率2倍,单颗芯片对应电源系统价值约 1500元人民币。 3、明年出货量:Google:450 ~ 500 万
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新雷能
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商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情
()商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情 核心观点:继11月25号发布商业火箭深度报告,并连续召开电话会持续推荐商业航天板块,对于后市我们继续,#重点关注本轮最大边际变化的商业火箭高价值环节和能够兑现业绩的卫星制造配套标的及应用终端标的。 #从交易层面看,商业航天板块是目前市场具有明显赚钱效应的板块,且通宇通讯,顺灏股份等高标持续连板,板块交易活跃,做多情绪较高。 #从行情催化看,蓝箭朱雀三首飞在即,且天兵天龙三+航天八院长十二A可回收火箭,中科宇航力箭二等在12月中旬左右都
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睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线
睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线 各位领导好,近日我们外发睿创微纳深度跟踪报告,在无人机、工业、车载等需求驱动下,公司红外主业有望保持30%左右复合增长,同时看好公司T/R组件、卫星通信、4D毫米波等微波业务有望“再造睿创” ——T/R组件:乐观看“十五五”需求。T/R组件是有源相控阵雷达核心,我们测算T/R组件成本占整个雷达系统 60%,对应中国市场需求约20~30亿美元。当前公司T/R组件业务收入体量约2~3亿元,看好“十五五”期间国防信息化战略下,看好公司份额提升+需求
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再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品
hcdx:#再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品!#集装箱储能已批量出货! #除乌克兰需求致12月储能排产量创历史新高之外(欢迎私信,[玫瑰]),公司200+kwh工商储新品开始起量,从q3开始200台/月,#12月单月有望到700+台! #怎么看德业股份200+kwh工商储新产品的潜在空间? #一、替代柴发备电(新兴市场为主) 根据海关出口数据,75kw-2mw的柴油发电机组年出口额接近200亿(14-15万台/年),#主要出口新兴市场国家用做
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臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力
臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力 核心逻辑: 商业航天产业化提速,公司作为航天级连接器核心供应商,深度参与朱雀三号等重大型号,技术实力获国家级认证。伴随星箭需求爆发,业绩增长进入快车道。 核心看点: 1. 型号成功验证实力:公司为朱雀三号可回收火箭提供关键电气连接系统,产品经历极端环境考验。成功发射成为公司技术实力的最强背书,为获取后续火箭及卫星订单奠定基础。 2. 商业航天高景气受益:国内商业火箭发射迈向高频次,卫星星座进入批量部署期,对高可靠、轻量化连接器需
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云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间
云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 🌹核心观点: 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力根植于磷矿的天然稀缺性与公司的龙头溢价双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量与1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿明确注入预期,构筑了行业内难以复制的稀缺资源壁垒。同时,凭借行业主导地位形成的规模效应、定价话语权及一体化成本优势,龙头溢价显著但当前尚未完全体现。此外,公司积极切入磷酸铁等新能源材料赛道,打开第二增长曲线。从估值看,当前股价较DCF合理估值33.4
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2025-12-02 09:08:31
铁锂行业观点重大更新
铁锂行业观点重大更新-20251202 涨价函已发,普涨3k,都看翻倍空间 上周调研及最近交流下来,铁锂企业此轮涨价态度较为坚决,核心刺激因素包括: 1.产能利用率高企:行业产能利用率接近8成,头部企业满产甚至超产,产品供不应求,龙头自9-10月份率先开启第一轮涨价,现已逐步落地 2.反内卷精神指导:11月18日协会发布行业成本指数,真实反应当前平均成本情况;上周五工信部召开电池及部分材料企业座谈会,继续落实反内卷指示精神。成本指数发布后影响较为积极,下游客户对涨价逐渐接受,有望本月陆续落地。#
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湖南裕能
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2025-12-02 07:56:41
可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出
【中泰传媒】可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出 事件: ⭐ 可灵AI(Kling AI)于12月1日宣布其视频O1模型正式全量上线。 首个统一多模态视频大模型,支持图文视频等多模态输入,实现统一视觉大模型。 允许用户在单一输入框内融合多种任务指令,实现局部增删改视频内容、参考原片智能延展前后镜头、捕捉真人动作生成创意画面等。 视频一致性水平大幅提升,支持自由组合多个主体应对复杂场景,允许生成3-10秒的自由时长视频,为用户提供了更大的叙事掌控空间,实现一个模型覆盖从生成到
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2025-12-01 14:32:15
字节AI手机即将发布,关注端侧SOC
⭕字节AI手机即将发布,关注端侧SOC ➡1. 字节将在12月初发布AI手机。 我们了解到,手机内嵌AI Agent,对普通app操作权限更高,将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能。目前由ZXTX设计代工生产的首代机型已在陆续交付阶段,预计整体量在3w台左右,作为试水机型应该不会加单。但二代机型也已立项,预计明年上半年有望推出,硬件配置将进一步升级。ZJ大模型能力+ZX手机设计生产能力的有机结合,建议重点关注。 ➡2.12月AI眼镜密集发布。 2025年12月10日,字节AI手机预计
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太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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2025-12-01 07:47:50
华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源
【华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源】251130 汽车:新泉股份(603179) 1、产品品类持续扩张+客户新车量产上市,驱动公司业绩成长。随着汽车座椅产品的持续扩张、核心客户的重点新车型陆续进入量产交付,公司业绩有望逐步恢复。同时公司在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克、美国等地设立生产基地及子公司持续拓展海外市场。 2、公司拟在常州设立全资子公司“常州新泉智能机器人有限公司”,注册资本1亿元。公司通过设立子公司正式切入智能机器人领域,聚焦智能机器人相关核心部件的研发、设计、制造及销售,
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2025-12-01 06:21:57
固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现
【广发环保】固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现 [红包]建议关注:瀚蓝环境、海螺创业、光大环境、永兴股份、军信股份、旺能环境、三峰环境、绿色动力(绿色动力环保)、城发环境等。 [烟花]#"零碳园区"可托底新能源装机+应对碳关税、十五五有望加速落地 我国园区集中了80%的工业企业、#能源消费总量约占40% ,是降碳重要场景。结合“推动新能源全电量入市”政策,建设零碳园区#一可打通用户侧堵点、挖掘消纳潜力并托底新能源装机 ;二可帮助企业#打破海外碳关税壁垒 。 十五五期间建设【100
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2025-11-28 19:34:25
金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”
🔥金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”,具身智能产品首批订单签约落地【申万零售社服】 ⭐️11月28日金马游乐举办文旅文娱机器人应用场景发布会,发布了“文旅文娱具身智能机器人”系列创新产品,将在主题公园、景区、院线、商业综合体等场景推动落地。公司现场与华强方特、华侨城、乐华、芒果等品牌签订战略合作协议,下游需求空间进一步打开。 🤖核心新产品: 1)公司战略投资矩阵超智后发布的首款“文旅智能服务型人形机器人”正式亮相,凭借最新的多模态交互技术能实现互动交互、多语言导览&咨询等核
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电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发
()电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发 🔥库存情况优于往年,海外库存告急: ✍🏻从往年12月份库存情况来看,基本均进入累库周期,随着下游开工率下降接货能力延续下滑,同期价格对需求端形成较大压制; ✍🏻从今年11月底-12月的情况来看,电解铝社会流通库存不增反降,LME+COMEX库存大幅下滑,COMEX库存已缩量到约2000吨,铝棒库存亦延续前期下降趋势,降低到12.8万吨(2025/12/01)。 🔥新增需求蓄力再出发: ⭐全球电力需求重回高速增长区间,国际能源署(IEA)预计,202
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浙江鼎力美国12月降息预期升温
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【浙江鼎力】美国12月降息预期升温;中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量,持续推荐! 美国银行全球研究(BofA Global Research)在最新发布的报告中预测,美联储将在12月会议上降息25个基点。 核心逻辑: 1、中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量。 2、推出船舶喷涂除锈机器人、隧道打孔机器人。鼎力船舶喷涂除锈机器人,亮相2025中国国际海事展。 3、26年PE为12倍,过去五年PE均值为26倍。 风险提示:海外贸
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2025-12-03 10:56:11
新雷能董事长交流速递20251202
【招商电新】新雷能董事长交流速递20251202 ➡数据中心交流要点 产品覆盖面广,一、二、三次电源全覆盖,柜外HVDC、SST也在预研。目前批量的是二次电源。具体见附图。 ⭕已落地产品: 1、48V→12V母线变换器:与ADI合作,已小批量出货超万套。 2、配套方案:一套系统价值量大概0.5元/W,单个GPU/ASIC通常配 2个母线变换器 + 2个4:1比例变换器,功率配比看接近芯片功率2倍,单颗芯片对应电源系统价值约 1500元人民币。 3、明年出货量:Google:450 ~ 500 万
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商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情
()商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情 核心观点:继11月25号发布商业火箭深度报告,并连续召开电话会持续推荐商业航天板块,对于后市我们继续,#重点关注本轮最大边际变化的商业火箭高价值环节和能够兑现业绩的卫星制造配套标的及应用终端标的。 #从交易层面看,商业航天板块是目前市场具有明显赚钱效应的板块,且通宇通讯,顺灏股份等高标持续连板,板块交易活跃,做多情绪较高。 #从行情催化看,蓝箭朱雀三首飞在即,且天兵天龙三+航天八院长十二A可回收火箭,中科宇航力箭二等在12月中旬左右都
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睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线
睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线 各位领导好,近日我们外发睿创微纳深度跟踪报告,在无人机、工业、车载等需求驱动下,公司红外主业有望保持30%左右复合增长,同时看好公司T/R组件、卫星通信、4D毫米波等微波业务有望“再造睿创” ——T/R组件:乐观看“十五五”需求。T/R组件是有源相控阵雷达核心,我们测算T/R组件成本占整个雷达系统 60%,对应中国市场需求约20~30亿美元。当前公司T/R组件业务收入体量约2~3亿元,看好“十五五”期间国防信息化战略下,看好公司份额提升+需求
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再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品
hcdx:#再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品!#集装箱储能已批量出货! #除乌克兰需求致12月储能排产量创历史新高之外(欢迎私信,[玫瑰]),公司200+kwh工商储新品开始起量,从q3开始200台/月,#12月单月有望到700+台! #怎么看德业股份200+kwh工商储新产品的潜在空间? #一、替代柴发备电(新兴市场为主) 根据海关出口数据,75kw-2mw的柴油发电机组年出口额接近200亿(14-15万台/年),#主要出口新兴市场国家用做
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臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力
臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力 核心逻辑: 商业航天产业化提速,公司作为航天级连接器核心供应商,深度参与朱雀三号等重大型号,技术实力获国家级认证。伴随星箭需求爆发,业绩增长进入快车道。 核心看点: 1. 型号成功验证实力:公司为朱雀三号可回收火箭提供关键电气连接系统,产品经历极端环境考验。成功发射成为公司技术实力的最强背书,为获取后续火箭及卫星订单奠定基础。 2. 商业航天高景气受益:国内商业火箭发射迈向高频次,卫星星座进入批量部署期,对高可靠、轻量化连接器需
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云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间
云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 🌹核心观点: 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力根植于磷矿的天然稀缺性与公司的龙头溢价双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量与1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿明确注入预期,构筑了行业内难以复制的稀缺资源壁垒。同时,凭借行业主导地位形成的规模效应、定价话语权及一体化成本优势,龙头溢价显著但当前尚未完全体现。此外,公司积极切入磷酸铁等新能源材料赛道,打开第二增长曲线。从估值看,当前股价较DCF合理估值33.4
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铁锂行业观点重大更新
铁锂行业观点重大更新-20251202 涨价函已发,普涨3k,都看翻倍空间 上周调研及最近交流下来,铁锂企业此轮涨价态度较为坚决,核心刺激因素包括: 1.产能利用率高企:行业产能利用率接近8成,头部企业满产甚至超产,产品供不应求,龙头自9-10月份率先开启第一轮涨价,现已逐步落地 2.反内卷精神指导:11月18日协会发布行业成本指数,真实反应当前平均成本情况;上周五工信部召开电池及部分材料企业座谈会,继续落实反内卷指示精神。成本指数发布后影响较为积极,下游客户对涨价逐渐接受,有望本月陆续落地。#
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2025-12-02 07:56:41
可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出
【中泰传媒】可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出 事件: ⭐ 可灵AI(Kling AI)于12月1日宣布其视频O1模型正式全量上线。 首个统一多模态视频大模型,支持图文视频等多模态输入,实现统一视觉大模型。 允许用户在单一输入框内融合多种任务指令,实现局部增删改视频内容、参考原片智能延展前后镜头、捕捉真人动作生成创意画面等。 视频一致性水平大幅提升,支持自由组合多个主体应对复杂场景,允许生成3-10秒的自由时长视频,为用户提供了更大的叙事掌控空间,实现一个模型覆盖从生成到
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字节AI手机即将发布,关注端侧SOC
⭕字节AI手机即将发布,关注端侧SOC ➡1. 字节将在12月初发布AI手机。 我们了解到,手机内嵌AI Agent,对普通app操作权限更高,将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能。目前由ZXTX设计代工生产的首代机型已在陆续交付阶段,预计整体量在3w台左右,作为试水机型应该不会加单。但二代机型也已立项,预计明年上半年有望推出,硬件配置将进一步升级。ZJ大模型能力+ZX手机设计生产能力的有机结合,建议重点关注。 ➡2.12月AI眼镜密集发布。 2025年12月10日,字节AI手机预计
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太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源
【华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源】251130 汽车:新泉股份(603179) 1、产品品类持续扩张+客户新车量产上市,驱动公司业绩成长。随着汽车座椅产品的持续扩张、核心客户的重点新车型陆续进入量产交付,公司业绩有望逐步恢复。同时公司在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克、美国等地设立生产基地及子公司持续拓展海外市场。 2、公司拟在常州设立全资子公司“常州新泉智能机器人有限公司”,注册资本1亿元。公司通过设立子公司正式切入智能机器人领域,聚焦智能机器人相关核心部件的研发、设计、制造及销售,
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固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现
【广发环保】固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现 [红包]建议关注:瀚蓝环境、海螺创业、光大环境、永兴股份、军信股份、旺能环境、三峰环境、绿色动力(绿色动力环保)、城发环境等。 [烟花]#"零碳园区"可托底新能源装机+应对碳关税、十五五有望加速落地 我国园区集中了80%的工业企业、#能源消费总量约占40% ,是降碳重要场景。结合“推动新能源全电量入市”政策,建设零碳园区#一可打通用户侧堵点、挖掘消纳潜力并托底新能源装机 ;二可帮助企业#打破海外碳关税壁垒 。 十五五期间建设【100
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金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”
🔥金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”,具身智能产品首批订单签约落地【申万零售社服】 ⭐️11月28日金马游乐举办文旅文娱机器人应用场景发布会,发布了“文旅文娱具身智能机器人”系列创新产品,将在主题公园、景区、院线、商业综合体等场景推动落地。公司现场与华强方特、华侨城、乐华、芒果等品牌签订战略合作协议,下游需求空间进一步打开。 🤖核心新产品: 1)公司战略投资矩阵超智后发布的首款“文旅智能服务型人形机器人”正式亮相,凭借最新的多模态交互技术能实现互动交互、多语言导览&咨询等核
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电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发
()电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发 🔥库存情况优于往年,海外库存告急: ✍🏻从往年12月份库存情况来看,基本均进入累库周期,随着下游开工率下降接货能力延续下滑,同期价格对需求端形成较大压制; ✍🏻从今年11月底-12月的情况来看,电解铝社会流通库存不增反降,LME+COMEX库存大幅下滑,COMEX库存已缩量到约2000吨,铝棒库存亦延续前期下降趋势,降低到12.8万吨(2025/12/01)。 🔥新增需求蓄力再出发: ⭐全球电力需求重回高速增长区间,国际能源署(IEA)预计,202
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浙江鼎力美国12月降息预期升温
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【浙江鼎力】美国12月降息预期升温;中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量,持续推荐! 美国银行全球研究(BofA Global Research)在最新发布的报告中预测,美联储将在12月会议上降息25个基点。 核心逻辑: 1、中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量。 2、推出船舶喷涂除锈机器人、隧道打孔机器人。鼎力船舶喷涂除锈机器人,亮相2025中国国际海事展。 3、26年PE为12倍,过去五年PE均值为26倍。 风险提示:海外贸
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浙江鼎力
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2025-12-03 10:56:11
新雷能董事长交流速递20251202
【招商电新】新雷能董事长交流速递20251202 ➡数据中心交流要点 产品覆盖面广,一、二、三次电源全覆盖,柜外HVDC、SST也在预研。目前批量的是二次电源。具体见附图。 ⭕已落地产品: 1、48V→12V母线变换器:与ADI合作,已小批量出货超万套。 2、配套方案:一套系统价值量大概0.5元/W,单个GPU/ASIC通常配 2个母线变换器 + 2个4:1比例变换器,功率配比看接近芯片功率2倍,单颗芯片对应电源系统价值约 1500元人民币。 3、明年出货量:Google:450 ~ 500 万
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新雷能
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2025-12-02 14:49:01
商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情
()商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情 核心观点:继11月25号发布商业火箭深度报告,并连续召开电话会持续推荐商业航天板块,对于后市我们继续,#重点关注本轮最大边际变化的商业火箭高价值环节和能够兑现业绩的卫星制造配套标的及应用终端标的。 #从交易层面看,商业航天板块是目前市场具有明显赚钱效应的板块,且通宇通讯,顺灏股份等高标持续连板,板块交易活跃,做多情绪较高。 #从行情催化看,蓝箭朱雀三首飞在即,且天兵天龙三+航天八院长十二A可回收火箭,中科宇航力箭二等在12月中旬左右都
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航天动力
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2025-12-02 14:46:30
睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线
睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线 各位领导好,近日我们外发睿创微纳深度跟踪报告,在无人机、工业、车载等需求驱动下,公司红外主业有望保持30%左右复合增长,同时看好公司T/R组件、卫星通信、4D毫米波等微波业务有望“再造睿创” ——T/R组件:乐观看“十五五”需求。T/R组件是有源相控阵雷达核心,我们测算T/R组件成本占整个雷达系统 60%,对应中国市场需求约20~30亿美元。当前公司T/R组件业务收入体量约2~3亿元,看好“十五五”期间国防信息化战略下,看好公司份额提升+需求
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再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品
hcdx:#再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品!#集装箱储能已批量出货! #除乌克兰需求致12月储能排产量创历史新高之外(欢迎私信,[玫瑰]),公司200+kwh工商储新品开始起量,从q3开始200台/月,#12月单月有望到700+台! #怎么看德业股份200+kwh工商储新产品的潜在空间? #一、替代柴发备电(新兴市场为主) 根据海关出口数据,75kw-2mw的柴油发电机组年出口额接近200亿(14-15万台/年),#主要出口新兴市场国家用做
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臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力
臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力 核心逻辑: 商业航天产业化提速,公司作为航天级连接器核心供应商,深度参与朱雀三号等重大型号,技术实力获国家级认证。伴随星箭需求爆发,业绩增长进入快车道。 核心看点: 1. 型号成功验证实力:公司为朱雀三号可回收火箭提供关键电气连接系统,产品经历极端环境考验。成功发射成为公司技术实力的最强背书,为获取后续火箭及卫星订单奠定基础。 2. 商业航天高景气受益:国内商业火箭发射迈向高频次,卫星星座进入批量部署期,对高可靠、轻量化连接器需
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云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间
云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 🌹核心观点: 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力根植于磷矿的天然稀缺性与公司的龙头溢价双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量与1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿明确注入预期,构筑了行业内难以复制的稀缺资源壁垒。同时,凭借行业主导地位形成的规模效应、定价话语权及一体化成本优势,龙头溢价显著但当前尚未完全体现。此外,公司积极切入磷酸铁等新能源材料赛道,打开第二增长曲线。从估值看,当前股价较DCF合理估值33.4
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2025-12-02 09:08:31
铁锂行业观点重大更新
铁锂行业观点重大更新-20251202 涨价函已发,普涨3k,都看翻倍空间 上周调研及最近交流下来,铁锂企业此轮涨价态度较为坚决,核心刺激因素包括: 1.产能利用率高企:行业产能利用率接近8成,头部企业满产甚至超产,产品供不应求,龙头自9-10月份率先开启第一轮涨价,现已逐步落地 2.反内卷精神指导:11月18日协会发布行业成本指数,真实反应当前平均成本情况;上周五工信部召开电池及部分材料企业座谈会,继续落实反内卷指示精神。成本指数发布后影响较为积极,下游客户对涨价逐渐接受,有望本月陆续落地。#
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可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出
【中泰传媒】可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出 事件: ⭐ 可灵AI(Kling AI)于12月1日宣布其视频O1模型正式全量上线。 首个统一多模态视频大模型,支持图文视频等多模态输入,实现统一视觉大模型。 允许用户在单一输入框内融合多种任务指令,实现局部增删改视频内容、参考原片智能延展前后镜头、捕捉真人动作生成创意画面等。 视频一致性水平大幅提升,支持自由组合多个主体应对复杂场景,允许生成3-10秒的自由时长视频,为用户提供了更大的叙事掌控空间,实现一个模型覆盖从生成到
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2025-12-01 14:32:15
字节AI手机即将发布,关注端侧SOC
⭕字节AI手机即将发布,关注端侧SOC ➡1. 字节将在12月初发布AI手机。 我们了解到,手机内嵌AI Agent,对普通app操作权限更高,将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能。目前由ZXTX设计代工生产的首代机型已在陆续交付阶段,预计整体量在3w台左右,作为试水机型应该不会加单。但二代机型也已立项,预计明年上半年有望推出,硬件配置将进一步升级。ZJ大模型能力+ZX手机设计生产能力的有机结合,建议重点关注。 ➡2.12月AI眼镜密集发布。 2025年12月10日,字节AI手机预计
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太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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2025-12-01 07:47:50
华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源
【华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源】251130 汽车:新泉股份(603179) 1、产品品类持续扩张+客户新车量产上市,驱动公司业绩成长。随着汽车座椅产品的持续扩张、核心客户的重点新车型陆续进入量产交付,公司业绩有望逐步恢复。同时公司在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克、美国等地设立生产基地及子公司持续拓展海外市场。 2、公司拟在常州设立全资子公司“常州新泉智能机器人有限公司”,注册资本1亿元。公司通过设立子公司正式切入智能机器人领域,聚焦智能机器人相关核心部件的研发、设计、制造及销售,
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2025-12-01 06:21:57
固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现
【广发环保】固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现 [红包]建议关注:瀚蓝环境、海螺创业、光大环境、永兴股份、军信股份、旺能环境、三峰环境、绿色动力(绿色动力环保)、城发环境等。 [烟花]#"零碳园区"可托底新能源装机+应对碳关税、十五五有望加速落地 我国园区集中了80%的工业企业、#能源消费总量约占40% ,是降碳重要场景。结合“推动新能源全电量入市”政策,建设零碳园区#一可打通用户侧堵点、挖掘消纳潜力并托底新能源装机 ;二可帮助企业#打破海外碳关税壁垒 。 十五五期间建设【100
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2025-11-28 19:34:25
金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”
🔥金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”,具身智能产品首批订单签约落地【申万零售社服】 ⭐️11月28日金马游乐举办文旅文娱机器人应用场景发布会,发布了“文旅文娱具身智能机器人”系列创新产品,将在主题公园、景区、院线、商业综合体等场景推动落地。公司现场与华强方特、华侨城、乐华、芒果等品牌签订战略合作协议,下游需求空间进一步打开。 🤖核心新产品: 1)公司战略投资矩阵超智后发布的首款“文旅智能服务型人形机器人”正式亮相,凭借最新的多模态交互技术能实现互动交互、多语言导览&咨询等核
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2025-12-03 14:23:40
电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发
()电解铝行业点评:坚实基本面厚积薄发 🔥库存情况优于往年,海外库存告急: ✍🏻从往年12月份库存情况来看,基本均进入累库周期,随着下游开工率下降接货能力延续下滑,同期价格对需求端形成较大压制; ✍🏻从今年11月底-12月的情况来看,电解铝社会流通库存不增反降,LME+COMEX库存大幅下滑,COMEX库存已缩量到约2000吨,铝棒库存亦延续前期下降趋势,降低到12.8万吨(2025/12/01)。 🔥新增需求蓄力再出发: ⭐全球电力需求重回高速增长区间,国际能源署(IEA)预计,202
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云铝股份
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2025-12-03 14:04:46
浙江鼎力美国12月降息预期升温
[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【浙江鼎力】美国12月降息预期升温;中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量,持续推荐! 美国银行全球研究(BofA Global Research)在最新发布的报告中预测,美联储将在12月会议上降息25个基点。 核心逻辑: 1、中国高空作业平台龙头出口韧性显著,北美臂式产品有望放量。 2、推出船舶喷涂除锈机器人、隧道打孔机器人。鼎力船舶喷涂除锈机器人,亮相2025中国国际海事展。 3、26年PE为12倍,过去五年PE均值为26倍。 风险提示:海外贸
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新雷能董事长交流速递20251202
【招商电新】新雷能董事长交流速递20251202 ➡数据中心交流要点 产品覆盖面广,一、二、三次电源全覆盖,柜外HVDC、SST也在预研。目前批量的是二次电源。具体见附图。 ⭕已落地产品: 1、48V→12V母线变换器:与ADI合作,已小批量出货超万套。 2、配套方案:一套系统价值量大概0.5元/W,单个GPU/ASIC通常配 2个母线变换器 + 2个4:1比例变换器,功率配比看接近芯片功率2倍,单颗芯片对应电源系统价值约 1500元人民币。 3、明年出货量:Google:450 ~ 500 万
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商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情
()商业航天核心观点20251201:首飞在即,迎接主升行情 核心观点:继11月25号发布商业火箭深度报告,并连续召开电话会持续推荐商业航天板块,对于后市我们继续,#重点关注本轮最大边际变化的商业火箭高价值环节和能够兑现业绩的卫星制造配套标的及应用终端标的。 #从交易层面看,商业航天板块是目前市场具有明显赚钱效应的板块,且通宇通讯,顺灏股份等高标持续连板,板块交易活跃,做多情绪较高。 #从行情催化看,蓝箭朱雀三首飞在即,且天兵天龙三+航天八院长十二A可回收火箭,中科宇航力箭二等在12月中旬左右都
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睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线
睿创微纳:红外龙头打造微波业务平台,构筑第二成长曲线 各位领导好,近日我们外发睿创微纳深度跟踪报告,在无人机、工业、车载等需求驱动下,公司红外主业有望保持30%左右复合增长,同时看好公司T/R组件、卫星通信、4D毫米波等微波业务有望“再造睿创” ——T/R组件:乐观看“十五五”需求。T/R组件是有源相控阵雷达核心,我们测算T/R组件成本占整个雷达系统 60%,对应中国市场需求约20~30亿美元。当前公司T/R组件业务收入体量约2~3亿元,看好“十五五”期间国防信息化战略下,看好公司份额提升+需求
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再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品
hcdx:#再次展望千亿德业股份: 12月储能排产创历史新高,建议重点关注200+kwh工商储新品!#集装箱储能已批量出货! #除乌克兰需求致12月储能排产量创历史新高之外(欢迎私信,[玫瑰]),公司200+kwh工商储新品开始起量,从q3开始200台/月,#12月单月有望到700+台! #怎么看德业股份200+kwh工商储新产品的潜在空间? #一、替代柴发备电(新兴市场为主) 根据海关出口数据,75kw-2mw的柴油发电机组年出口额接近200亿(14-15万台/年),#主要出口新兴市场国家用做
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臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力
臻雷科技(688270):商业航天核心配套商,朱雀三号验证高端实力 核心逻辑: 商业航天产业化提速,公司作为航天级连接器核心供应商,深度参与朱雀三号等重大型号,技术实力获国家级认证。伴随星箭需求爆发,业绩增长进入快车道。 核心看点: 1. 型号成功验证实力:公司为朱雀三号可回收火箭提供关键电气连接系统,产品经历极端环境考验。成功发射成为公司技术实力的最强背书,为获取后续火箭及卫星订单奠定基础。 2. 商业航天高景气受益:国内商业火箭发射迈向高频次,卫星星座进入批量部署期,对高可靠、轻量化连接器需
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云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间
云天化(600096.SH):稀缺磷矿筑壁垒,龙头溢价+新能源共振打开成长空间 🌹核心观点: 云天化作为国内磷化工全产业链绝对龙头,核心竞争力根植于磷矿的天然稀缺性与公司的龙头溢价双重加持。公司手握近8亿吨磷矿储量与1450万吨年产能,叠加镇雄磷矿明确注入预期,构筑了行业内难以复制的稀缺资源壁垒。同时,凭借行业主导地位形成的规模效应、定价话语权及一体化成本优势,龙头溢价显著但当前尚未完全体现。此外,公司积极切入磷酸铁等新能源材料赛道,打开第二增长曲线。从估值看,当前股价较DCF合理估值33.4
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铁锂行业观点重大更新
铁锂行业观点重大更新-20251202 涨价函已发,普涨3k,都看翻倍空间 上周调研及最近交流下来,铁锂企业此轮涨价态度较为坚决,核心刺激因素包括: 1.产能利用率高企:行业产能利用率接近8成,头部企业满产甚至超产,产品供不应求,龙头自9-10月份率先开启第一轮涨价,现已逐步落地 2.反内卷精神指导:11月18日协会发布行业成本指数,真实反应当前平均成本情况;上周五工信部召开电池及部分材料企业座谈会,继续落实反内卷指示精神。成本指数发布后影响较为积极,下游客户对涨价逐渐接受,有望本月陆续落地。#
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可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出
【中泰传媒】可灵O1上线,实现图文视频多模态输入,持续利好AI内容产出 事件: ⭐ 可灵AI(Kling AI)于12月1日宣布其视频O1模型正式全量上线。 首个统一多模态视频大模型,支持图文视频等多模态输入,实现统一视觉大模型。 允许用户在单一输入框内融合多种任务指令,实现局部增删改视频内容、参考原片智能延展前后镜头、捕捉真人动作生成创意画面等。 视频一致性水平大幅提升,支持自由组合多个主体应对复杂场景,允许生成3-10秒的自由时长视频,为用户提供了更大的叙事掌控空间,实现一个模型覆盖从生成到
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字节AI手机即将发布,关注端侧SOC
⭕字节AI手机即将发布,关注端侧SOC ➡1. 字节将在12月初发布AI手机。 我们了解到,手机内嵌AI Agent,对普通app操作权限更高,将较目前普通手机+AI大模型/app体验更加智能。目前由ZXTX设计代工生产的首代机型已在陆续交付阶段,预计整体量在3w台左右,作为试水机型应该不会加单。但二代机型也已立项,预计明年上半年有望推出,硬件配置将进一步升级。ZJ大模型能力+ZX手机设计生产能力的有机结合,建议重点关注。 ➡2.12月AI眼镜密集发布。 2025年12月10日,字节AI手机预计
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太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地
[红包]太空算力:全球共识+政策推动,算力新基建加速落地 | 中信证券计算机 🔥全球共识:全球科技巨头争相布局,太空算力成新风口。贝索斯预测太空千兆瓦级数据中心,英伟达H100首次入轨,谷歌“逐日者计划”部署TPU卫星。马斯克提出扩大星链卫星部署,直言地面电网无法支撑AI太瓦级需求,唯有太空太阳能+太空算力是终极解。 🔥国内加速:国内星座发射提速,从“概念”走向“实战”。5月首个太空计算星座已组网;无锡“梁溪星座”4.5亿招标启动,打造3D打印智算卫星;轨道辰光(顺灏股份参股)瞄准“晨昏轨道
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华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源
【华鑫研究·周金股:新泉股份、四方股份、中矿资源】251130 汽车:新泉股份(603179) 1、产品品类持续扩张+客户新车量产上市,驱动公司业绩成长。随着汽车座椅产品的持续扩张、核心客户的重点新车型陆续进入量产交付,公司业绩有望逐步恢复。同时公司在马来西亚、墨西哥、斯洛伐克、美国等地设立生产基地及子公司持续拓展海外市场。 2、公司拟在常州设立全资子公司“常州新泉智能机器人有限公司”,注册资本1亿元。公司通过设立子公司正式切入智能机器人领域,聚焦智能机器人相关核心部件的研发、设计、制造及销售,
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固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现
【广发环保】固废最新深度 :零碳园区供能优选,垃圾焚烧绿能变现 [红包]建议关注:瀚蓝环境、海螺创业、光大环境、永兴股份、军信股份、旺能环境、三峰环境、绿色动力(绿色动力环保)、城发环境等。 [烟花]#"零碳园区"可托底新能源装机+应对碳关税、十五五有望加速落地 我国园区集中了80%的工业企业、#能源消费总量约占40% ,是降碳重要场景。结合“推动新能源全电量入市”政策,建设零碳园区#一可打通用户侧堵点、挖掘消纳潜力并托底新能源装机 ;二可帮助企业#打破海外碳关税壁垒 。 十五五期间建设【100
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金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”
🔥金马游乐(300756)全面布局“文旅文娱+机器人”,具身智能产品首批订单签约落地【申万零售社服】 ⭐️11月28日金马游乐举办文旅文娱机器人应用场景发布会,发布了“文旅文娱具身智能机器人”系列创新产品,将在主题公园、景区、院线、商业综合体等场景推动落地。公司现场与华强方特、华侨城、乐华、芒果等品牌签订战略合作协议,下游需求空间进一步打开。 🤖核心新产品: 1)公司战略投资矩阵超智后发布的首款“文旅智能服务型人形机器人”正式亮相,凭借最新的多模态交互技术能实现互动交互、多语言导览&咨询等核
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