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2026-07-27 17:50:11

AI 把机柜推到百千瓦后，液冷的逻辑变了

一台 AI 机柜，正在改写数据中心沿用多年的散热逻辑。 GB200 NVL72 把 36 颗 CPU 和 72 颗 GPU 集成在一个液冷机架中，公开设计需要处理约 120kW 的冷量。大量热量被压缩在一个机架里，已经很难靠多送一点冷风、把机房再调低几度来解决。到了 Vera Rubin，NVIDIA 又进一步：机架采用 100% 液冷，并支持最高 45°C 的温水进液。冷却系统开始贴近芯片，和服务器、机柜、供电一起被纳入整机设计。最先跑出来的，是冷板液冷冷板可以理解为一块贴在芯片上的金属

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2026-07-24 18:13:57

7月27日上市，长鑫科技产业链一次看懂

长鑫科技上市日期正式落定：公司将于2026年7月27日在上交所科创板上市。这不仅是一家公司的IPO，也是观察国产DRAM设备、材料和后道生态的重要窗口。长鑫做什么？长鑫覆盖DRAM研发、设计、晶圆制造和销售，在合肥、北京拥有三座12英寸晶圆厂。2025年第四季度全球DRAM销售额份额为7.67%，位列全球第四、中国第一。 2025年收入中，LPDDR系列407.04亿元，占66.43%；DDR系列195.31亿元，占31.87%。当前重点产品是DDR5、LPDDR4X和LPDDR5/5X，

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2026-07-23 17:34:38

谷歌 Q2 财报解读：云业务收入大增 82%，资本开支指引上调，自由现金流转负

谷歌这份 Q2 财报，一边是 Cloud 暴增，一边是自由现金流转负。看起来矛盾，其实正是 AI 竞赛进入重资产阶段的信号。 📈 主营确实很强 - 营收 1,197.96 亿美元，同比 +24% - 营业利润 407.70 亿美元，同比 +30% - Search & other 同比 +17% - YouTube ads 同比 +13% - Google Cloud 同比 +82% 其中 Cloud 收入达到 247.68 亿美元，营业利润达到 88.14 亿美元，按披露数据计算，营业利润

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2026-07-17 17:19:25

台积电Q2有多强？HPC占66%，资本开支再上调

台积电Q2发布，最值得看的是三组数据： 1. 业绩增长，而且超预期营收402亿美元，同比增长33.7%，达到公司390—402亿美元指引的上限；毛利率67.7%，比指引上限高0.2个百分点，营业利润率60.3%，比指引上限高1.8个百分点。净利润约224亿美元，同比增长77.4%，较LSEG一致预期约200亿美元高约11.7%。不过，其中包含约20亿美元的世界先进股份相关收益。 2. AI推动收入结构变化 HPC占营收66%。2nm、3nm、5nm、7nm合计占晶圆收入77%，其中2nm首次

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2026-07-16 15:58:13

从长鑫科技打新，看懂 DRAM 为什么重新值钱

长鑫科技进入打新阶段，DRAM 也跟着成了热门词。很多人知道它做内存，却不太清楚：一颗内存芯片，为什么会成为 AI 产业链里的关键环节？可以把电脑想成一张办公桌。CPU、GPU 是干活的人，DRAM 是桌面，SSD 是文件柜。正在处理的资料要先从文件柜拿出来，摊在桌面上，才能开始工作。桌面太小，资料就要反复收进文件柜；传递速度太慢，人就只能坐着等。对应到计算机里，就是内存容量不够，或者数据送得不够快，再强的芯片也发挥不出来。不同设备使用的内存也不一样。电脑和服务器用 DDR5，重视容量和稳

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2026-07-15 18:22:01

Apple智能迈过关键一步：国行iPhone的AI功能，离上线还有多远？

Apple智能在中国大陆市场迈过了关键一步。 7月15日公布的最新名单显示，Apple智能、华为小艺AI、OPPO AndesGPT、vivo蓝心、小米澎湃AI、盖乐世AI和努比亚豆包手机大模型等7款手机端侧生成式AI服务完成备案。但需要注意：备案不等于已经上线。公开信息没有给出Apple智能的推送日期、首批功能和支持机型，Apple中国官网目前仍将多项相关功能标注为不在中国大陆地区提供。这件事的影响，不只是国行iPhone终于要补上AI功能。第一，端侧AI正在从旗舰机卖点变成操作系统的基

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2026-07-14 18:47:30

国产GPU四小龙最后一块拼图就位：燧原科技IPO注册获批

7月9日，证监会同意燧原科技首次公开发行股票注册。这意味着，被市场称为“国产GPU四小龙”之一的燧原科技，距离正式上市又近了一步。所谓“国产GPU四小龙”，通常指摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技和燧原科技。不过，燧原的技术路线有些不同。它没有直接照搬传统GPGPU架构，而是选择自研GCU架构，并开发了GCU-CARE加速计算单元、GCU-LARE片间高速互连技术和TopsRider软件平台。简单理解，燧原想做的不只是一块国产AI芯片，而是一套覆盖芯片、加速卡、服务器、软件和万卡集群的云端AI

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2026-07-13 17:40:04

本周五，上海进入“AI 时间”

7 月 17 日至 20 日，WAIC 2026 世界人工智能大会将在上海举行。100 多个国家和地区参与，1100 余家企业带来超过 3000 项展品，其中有 300 多款新品首发。现场不只有大模型。芯片、服务器、液冷设备、Agent 系统、人形机器人、AI 手机、医疗 AI 都会集中亮相。华为 Atlas 950、MiniMax M3、阶跃星辰 Agent 操作系统，以及多款人形机器人和 AI 灵巧手，也出现在公开报道的展示名单中。从底层算力到大模型，再到机器人、手机和行业应用，AI 正

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2026-07-09 19:24:19

7月16日打新，长鑫科技看这3点

长鑫科技是中国大陆通用型 DRAM 大规模量产能力最强、最具代表性的厂商，战略意义很高。中国过去在 DRAM 上长期依赖三星、SK 海力士、美光，长鑫的价值在于补上国产 DRAM 这一块。图1：IPO 钱投向哪里本次 IPO 拟使用募集资金 295 亿元，主要投向三件事：75 亿元用于晶圆制造量产线技术升级，130 亿元用于 DRAM 存储器技术升级，90 亿元用于前瞻技术研发。长鑫在合肥、北京有 3 座 12 英寸 DRAM 晶圆厂。按 Omdia 口径，它的产能、出货量和销售额位居中国

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2026-07-07 15:00:54

华为“韬（τ）定律”V2：芯片进步，不只靠“做小”

过去几十年，芯片变强靠的是摩尔定律：把晶体管越做越小，在同样面积里塞进更多晶体管。但当制程继续缩小变得越来越难、越来越贵，行业也开始寻找新的突破口。华为提出的“韬（τ）定律”V2，核心不是简单追求更小的纳米制程，而是换了一个思路：当尺寸不好继续缩，就去压缩时间。这里的 τ，可以理解为芯片里信号传递、数据移动、完成计算所花的时间。也就是说，过去芯片竞争看“晶体管还能做多小”，未来还要看“信号路径能不能更短、计算能不能更快”。其中最关键的方法叫LogicFolding 逻辑折叠：把原本

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2026-07-04 10:54:11

马斯克晒出产线照：Optimus量产倒计时，一台机器人拉动万件零部件

人形机器人，正在从“看视频”走向“看产线”。 7月2日，马斯克在X上晒出一张大合照，地点是特斯拉弗里蒙特工厂的 Optimus 生产线。这里原本是 Model S、Model X 的产线，如今正在被改造成 Optimus 的首代量产基地，目标年产能指向100万台。更早一些，上游供应链也已经有动作：谐波减速器、关节模组、机器人镜头、电池结构件等环节，陆续传出备货、试产和扩产信号。亚光：机器人镜头相关产品进入样品和试产阶段，应用方向包括手部感知、视觉辨识。科达利：与盟立、盟英科技合资成立科盟泰

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2026-07-03 14:34:28

420亿估值！宇树科技IPO获批，产业链一图拆解

7月2日，证监会同意宇树科技科创板 IPO 注册申请。招股书显示，宇树科技拟公开发行不低于 4044.64 万股，新股发行比例不低于 10%，计划募集资金 42.0171 亿元，对应发行估值约 420 亿元。这笔钱主要投向四个方向：智能机器人模型研发、机器人本体研发、新型智能机器人产品开发、智能机器人制造基地建设。从业务看，宇树科技已不只是“机器狗公司”。2025 年前三季度，人形机器人收入占比 51.53%；2025 年人形机器人出货量超 5500 台，出货量全球第一。下面两张图，分别

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2026-07-01 17:16:27

台积电、三星抢购，电子级氢氟酸为何站上风口？一图看懂产业结构与驱动逻辑

今天市场上有条消息挺有意思：台积电、三星、SK海力士都在抢购电子级氢氟酸。听起来很冷门，但它其实是芯片制造里绕不开的一种关键材料。简单说，造芯片不是把电路“刻”一次就结束，而是要反复经历沉积、光刻、蚀刻、清洗这些步骤。电子级氢氟酸的作用，就是在其中帮晶圆做清洗、去氧化层和湿法蚀刻。芯片越先进，步骤越复杂，对这种高纯化学品的要求也越高。这也是为什么它最近涨价了。据报道，6月29日国内UP/UPS级电子级氢氟酸价格分别为7,885元/吨、8,750元/吨，较年初上涨19%/17%；部分供应商

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多氟多
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2026-06-30 19:52:56

康宁新技术引爆市场：一图看懂 Glass Bridge

近期，康宁发布了一项新技术：Glass Bridge“玻璃桥”光互连组件。消息一出，康宁股价大涨，市场也迅速把目光投向了CPO、硅光、光模块、玻璃基板、TGV等方向。为什么一块“玻璃桥”，能让资本市场如此兴奋？原因很简单：AI 算力拼到今天，竞争早已不只是 GPU 本身。芯片越来越快，模型越来越大，数据流量越来越夸张。真正的难题开始浮出水面：海量数据，如何在 GPU、交换芯片、光模块和服务器之间，更快、更省电、更稳定地传出去？康宁这次的新技术，瞄准的正是这个关键问题。它不是普通玻璃，也

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