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逻辑为王、趋势交易、永不追高
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一卖就涨的剁手专业户
2026-02-07 19:39:04
烽火通信
光纤+光通信+商业航天: 1、公司掌握自主光纤预制棒及光纤生产核心工艺,多项关键技术处于全球行业领先水平。公司自主开发的特种光纤产品,在国家多个领域发挥重要作用。 2、公司与联通战新基金、湖北省引导基金等共同设立10亿元湖北烽火创业投资基金,聚焦光通信、半导体、产业数字化等新一代信息技术投资布局。 3、公司低轨星载路由设备已在轨组网成功,并完成高速相干激光通信终端开发。
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一卖就涨的剁手专业户
2026-02-07 19:25:45
双杰电气(300444):新能源业务快速增长,变压器出海空间广阔
【爱建证券】研报摘要: 行业与公司情况:1)公司主营业务包括新能源开发建设和智能电气设备等,主要包括风光储建设、环网柜、变压器等产品,全球新能源建设保持景气,风光储装机量持续增加,全球和中国电网投资规模呈现持续扩大趋势;2)公司新能源建设开发业务收入占比迅速提升,进行全产业链布局,能够有效控制项目成本且带动自身装备销售,形成差异化竞争优势;3)公司作为配网侧设备优势供应商,直接受益于配电网行业上行趋势,近年获取的电网订单显著增长,有望显著增加公司营收并提升盈利能力;4)公司积极布局海外市场,较早
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一卖就涨的剁手专业户
2026-02-07 17:52:27
本周A股热点演化:极致避险防御→太空宏图重塑→资源通胀反扑
本周A股由避险转向“太空宏图重塑+通胀博弈”。马斯克叙事打通商业航天、光伏与AI算力,“太空算力”抬升双良节能、协鑫集成等估值;下半周资金自高位消费回流资源涨价,化工/油气走强,洲际油气辨识度最高。ST投机与春节档维持活跃,ST京蓝、横店影视各领风潮。节前格局确定为“实物资产+新科技”双主线。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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一卖就涨的剁手专业户
2026-02-07 17:21:44
人形机器人商业化提速:产业链机遇与核心标的深度解析
一、产业背景:特斯拉Optimus V3,开启“从0到1”破局时刻 特斯拉第三代人形机器人Optimus V3(擎天柱三代)计划于2026年第一季度量产,核心目标“成本2万美元内+远期年产能百万台”,标志着人形机器人从实验室原型向商业化落地跨越。这一节点将倒逼国内供应链加速技术迭代,引发“国产替代+成本下探+场景扩容”三重红利,人形机器人产业链投资逻辑从“主题炒作”转向“业绩兑现可期”。 二、投资主线:聚焦“技术壁垒+核心客户+进口替代”三大维度 (一)核心零部件:精密传动与结构,筑牢机器人“躯
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2026-02-07 16:27:42
康宁业绩亮眼,重视光纤机会;全球AI产业共振,持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线
【开源证券】研报摘要: 康宁业绩亮眼,销售增长有望提速,重视光纤板块投资机会 2026年1月29日,康宁公布2025第四季度及全年财报,公司2025Q4及全年业绩均创历史新高,2025Q4核心销售额为44.1亿美元,同比增长14%,核心每股收益为0.72美元,同比增长26%,管理层预计2026Q1公司业绩同比增长将进一步加速,核心销售额同比将增长约15%,达到42-43亿美元之间,核心每股收益预计增长到0.66-0.70美元。【光纤】推荐标的:亨通光电、中天科技,受益标的:长飞光纤、永鼎股份
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2026-02-07 16:00:41
2月6日盘后工信部重磅发布通知,机构:国产算力需求有望加速、产业链有望核心受益
工信部:组织开展国家算力互联互通节点建设工作 2月6日下午,工业和信息化部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》,面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点,构建国家算力互联互通节点体系。《通知》提出,国家算力互联互通节点体系通过统一承载平台及运行机制,实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用。节点以统一服务平台为综合支撑,建设国家算力互联网服务节点、算力标识管理、算力资源汇聚、算力选择、算力运行安全监测及安全保障“6”大系统,实现全域协同管理。节
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2026-02-07 09:35:59
国联民生证券:AI上游高景气持续验证 下游应用环节有望扩散加速
国联民生证券发布研报称,AI上游(算力、存储)高景气的持续验证仍是本轮AI浪潮的“前浪”——市场仍然关切AI产业链的下游,即终端应用的落地与跑通本轮云涨价背后固然利好传统的云&算力基础设施,但在逻辑环节上仍未直接证明AI从基础到应用的闭环。而Clawdbot所代表的边缘AI恰恰回应了市场对于ai应用扩散和广大需求端解放的可能性。但从产业趋势判断上看,本次产品的热门或验证以Clawdbot为代表的边缘AI产品的前景广阔,并有机会真正加速ai应用的扩散。主要观点如下: 多维度视角下AI景气度加速 年
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2026-02-07 09:17:41
马斯克计划组建百万卫星太空算力集群,太空“光模块”蓄势待发
【山西证券】研报摘要: SpaceX于2026年1月30日向美国FCC提交了名为“SpaceX轨道数据中心系统”的卫星系统授权申请,计划构建一个由最多达100万颗卫星组成的空间算力集群,相当于目前地球在轨活跃卫星总数的70倍。通信方面,该系统高度依赖星间激光通信,可使能数据中心卫星与现有第一代第二代星链网络集成,算力节点组成交换网络。我们认为美国的算力星座计划基于北美电力基建薄弱、星舰低成本运力领先以及算力供给相对充裕的背景,目前我国的太空算力应用主要集中于“天数天算”类场景,如遥感数据在轨处理
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存储荒烧向英伟达?业内曝新游戏显卡将全面跳票,30年来首次“断更”
尽管本身以游戏显卡起家,但英伟达今年或许将遭遇三十年来头一回的景象:首次在一个自然年未能发布任何新款游戏显卡。 许多游戏玩家上月已经对2026年国际消费电子展(CES)中,未见英伟达对RTX 50 Super显卡系列进行宣传和预热感到失望。而如今据行业媒体The Information爆料,英伟达很可能计划在2026年不推出任何新游戏显卡。 据报道称,英伟达目前已完成了RTX 50 Super系列显卡的设计,但当前的存储芯片短缺问题迫使该公司不得不降低该产品的生产优先级。 该公司目前正优先保障其
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2026-02-07 08:30:22
特斯拉机器人2027年有望公开销售,建议关注上游材料发展机遇
【山西证券】研报摘要: 特斯拉机器人预计2027年底启动公开销售,人形机器人量产在即推动产业发展加速。1月22日,马斯克现身瑞士达沃斯世界经济论坛并接受采访。根据马斯克采访内容表示,特斯拉人形机器人“擎天柱”,已可在特斯拉工厂中人执行一些简单任务,预计到2026年底将能处理更复杂的工作。到2027年底,特斯拉人形机器人可靠性和安全性预计将达到非常高的水平,功能范围也更广,人形机器人有望启动公开销售。未来十年人形机器人市场预计将迎来指数级增长,到2035年全球出货量有望达到260万台。人形机器人量
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特斯拉Optimus Gen 3百万台在望,人形机器人产业链龙头盘点
在2026年初,人形机器人板块已从“PPT概念”、“样品展示”正式进入“定点量产”与“降本放量”的深水区。 核心催化剂(海外锚点):市场传闻特斯拉(Tesla)第三代人形机器人(Optimus Gen 3)定型,并明确了年产百万台的时间表。马斯克将机器人与xAI深度绑定,“具身智能”成为AI落地的最终形态。 核心逻辑(国内受益): 1、硬件降本:海外巨头为量产,必须依赖中国供应链来降低丝杠、减速器、电机等高价值零部件的成本。 2、灵巧手爆发:随着AI大模型操控能力的提升,对手部精细动作要求极高,
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春节档AI三国杀,正式开战;阿里“30亿免单”的奶茶还没喝到,千问先“崩了”
今天,千问正式加入「红包大战」,30亿人民币的投入额度,是春节档迄今为止最大的数字。这很符合阿里的作风,什么都好说,气势不能输,要么不参与,进场,那就必须是榜一大哥。 总体估算下来,阿里、字节、腾讯、百度、蚂蚁等大厂会在这个月烧掉超过50亿的预算,前所未有的热闹。从元宝开始发红包,我就想说,行业内的评价其实意义不大,用户并不在意产品以及运营的那些争议,有钱可领就是最高的动员令。真正的考点在于,在如此密集的时间里,集中花掉这50亿,最后能够留下来什么?如果答案只有存在感,或是不想掉队,恐怕是交不了
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靶材:提价趋势渐成,有望持续演绎
【开源证券】研报摘要: 中期视角:AI带动需求上行,自主可控+海外扩产受限 需求端:AI创新周期下,器件架构继续升级、异构封装不断增长,PVD工艺愈发关键,先进制程及存储带动半导体靶材兴盛;新兴应用场景不断产生,面板产业向中国大陆转移,国内面板靶材需求旺盛。据沙利文,预计到2027年全球半导体溅射靶材市场空间将达到251亿元,显示面板溅射靶材市场将达到399亿元。供给端:全球高端靶材市场长期由JX金属(日矿)、霍尼韦尔等海外巨头主导。稀土掺杂是提升半导体靶材性能的重要路径,可改善如薄膜的
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锂电行业景气度逐步回升,建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿、BC方向。
消息面上,2025年,在供给端“反内卷”及需求端放量双轮驱动下,锂电行业供需面逐步改善。数据显示,截至2026年2月5日,锂电产业链共有70家A股上市公司披露业绩预告或快报,其中50家实现净利润同比增长(包含减亏),占比超七成。 中信建投指出,经过多年研发,固态电池技术正从实验室和中试阶段走向工程化验证与小规模应用,2026年或将成为全固态电池产业化的重点催化节点。近期固态电池中期验收如期进行,各企业中试线样品受到严苛检验,技术方案进一步收敛,确定性逐步增强,头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单
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2026-02-06 10:26:44
谷歌云营收增速超预期,谷歌、Meta、微软资本开支指引乐观,继续看好AI算力全链条
【开源证券】研报摘要: 谷歌:根据谷歌最新财报,谷歌云2025Q4营收达177亿美元,同比增长48%,高于分析师预期的162亿美元,同时,2025Q4Gemini App月活超7.5亿,高于2025Q3的6.5亿。资本开支方面,2025Q4达279亿美元,同比增长95%,全年资本开支实现914亿美元,同比增长74%,预计2026年资本支出为1750-1850亿美元,中值为1800亿美元,同比增长97%。 Meta:根据Meta最新财报,受益于AI驱动的广告效率提升,公司2025Q4营收为
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烽火通信
光纤+光通信+商业航天: 1、公司掌握自主光纤预制棒及光纤生产核心工艺,多项关键技术处于全球行业领先水平。公司自主开发的特种光纤产品,在国家多个领域发挥重要作用。 2、公司与联通战新基金、湖北省引导基金等共同设立10亿元湖北烽火创业投资基金,聚焦光通信、半导体、产业数字化等新一代信息技术投资布局。 3、公司低轨星载路由设备已在轨组网成功,并完成高速相干激光通信终端开发。
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2026-02-07 19:25:45
双杰电气(300444):新能源业务快速增长,变压器出海空间广阔
【爱建证券】研报摘要: 行业与公司情况:1)公司主营业务包括新能源开发建设和智能电气设备等,主要包括风光储建设、环网柜、变压器等产品,全球新能源建设保持景气,风光储装机量持续增加,全球和中国电网投资规模呈现持续扩大趋势;2)公司新能源建设开发业务收入占比迅速提升,进行全产业链布局,能够有效控制项目成本且带动自身装备销售,形成差异化竞争优势;3)公司作为配网侧设备优势供应商,直接受益于配电网行业上行趋势,近年获取的电网订单显著增长,有望显著增加公司营收并提升盈利能力;4)公司积极布局海外市场,较早
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本周A股热点演化:极致避险防御→太空宏图重塑→资源通胀反扑
本周A股由避险转向“太空宏图重塑+通胀博弈”。马斯克叙事打通商业航天、光伏与AI算力,“太空算力”抬升双良节能、协鑫集成等估值;下半周资金自高位消费回流资源涨价,化工/油气走强,洲际油气辨识度最高。ST投机与春节档维持活跃,ST京蓝、横店影视各领风潮。节前格局确定为“实物资产+新科技”双主线。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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人形机器人商业化提速:产业链机遇与核心标的深度解析
一、产业背景:特斯拉Optimus V3,开启“从0到1”破局时刻 特斯拉第三代人形机器人Optimus V3(擎天柱三代)计划于2026年第一季度量产,核心目标“成本2万美元内+远期年产能百万台”,标志着人形机器人从实验室原型向商业化落地跨越。这一节点将倒逼国内供应链加速技术迭代,引发“国产替代+成本下探+场景扩容”三重红利,人形机器人产业链投资逻辑从“主题炒作”转向“业绩兑现可期”。 二、投资主线:聚焦“技术壁垒+核心客户+进口替代”三大维度 (一)核心零部件:精密传动与结构,筑牢机器人“躯
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康宁业绩亮眼,重视光纤机会;全球AI产业共振,持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线
【开源证券】研报摘要: 康宁业绩亮眼,销售增长有望提速,重视光纤板块投资机会 2026年1月29日,康宁公布2025第四季度及全年财报,公司2025Q4及全年业绩均创历史新高,2025Q4核心销售额为44.1亿美元,同比增长14%,核心每股收益为0.72美元,同比增长26%,管理层预计2026Q1公司业绩同比增长将进一步加速,核心销售额同比将增长约15%,达到42-43亿美元之间,核心每股收益预计增长到0.66-0.70美元。【光纤】推荐标的:亨通光电、中天科技,受益标的:长飞光纤、永鼎股份
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2月6日盘后工信部重磅发布通知,机构:国产算力需求有望加速、产业链有望核心受益
工信部:组织开展国家算力互联互通节点建设工作 2月6日下午,工业和信息化部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》,面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点,构建国家算力互联互通节点体系。《通知》提出,国家算力互联互通节点体系通过统一承载平台及运行机制,实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用。节点以统一服务平台为综合支撑,建设国家算力互联网服务节点、算力标识管理、算力资源汇聚、算力选择、算力运行安全监测及安全保障“6”大系统,实现全域协同管理。节
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国联民生证券:AI上游高景气持续验证 下游应用环节有望扩散加速
国联民生证券发布研报称,AI上游(算力、存储)高景气的持续验证仍是本轮AI浪潮的“前浪”——市场仍然关切AI产业链的下游,即终端应用的落地与跑通本轮云涨价背后固然利好传统的云&算力基础设施,但在逻辑环节上仍未直接证明AI从基础到应用的闭环。而Clawdbot所代表的边缘AI恰恰回应了市场对于ai应用扩散和广大需求端解放的可能性。但从产业趋势判断上看,本次产品的热门或验证以Clawdbot为代表的边缘AI产品的前景广阔,并有机会真正加速ai应用的扩散。主要观点如下: 多维度视角下AI景气度加速 年
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马斯克计划组建百万卫星太空算力集群,太空“光模块”蓄势待发
【山西证券】研报摘要: SpaceX于2026年1月30日向美国FCC提交了名为“SpaceX轨道数据中心系统”的卫星系统授权申请,计划构建一个由最多达100万颗卫星组成的空间算力集群,相当于目前地球在轨活跃卫星总数的70倍。通信方面,该系统高度依赖星间激光通信,可使能数据中心卫星与现有第一代第二代星链网络集成,算力节点组成交换网络。我们认为美国的算力星座计划基于北美电力基建薄弱、星舰低成本运力领先以及算力供给相对充裕的背景,目前我国的太空算力应用主要集中于“天数天算”类场景,如遥感数据在轨处理
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存储荒烧向英伟达?业内曝新游戏显卡将全面跳票,30年来首次“断更”
尽管本身以游戏显卡起家,但英伟达今年或许将遭遇三十年来头一回的景象:首次在一个自然年未能发布任何新款游戏显卡。 许多游戏玩家上月已经对2026年国际消费电子展(CES)中,未见英伟达对RTX 50 Super显卡系列进行宣传和预热感到失望。而如今据行业媒体The Information爆料,英伟达很可能计划在2026年不推出任何新游戏显卡。 据报道称,英伟达目前已完成了RTX 50 Super系列显卡的设计,但当前的存储芯片短缺问题迫使该公司不得不降低该产品的生产优先级。 该公司目前正优先保障其
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特斯拉机器人2027年有望公开销售,建议关注上游材料发展机遇
【山西证券】研报摘要: 特斯拉机器人预计2027年底启动公开销售,人形机器人量产在即推动产业发展加速。1月22日,马斯克现身瑞士达沃斯世界经济论坛并接受采访。根据马斯克采访内容表示,特斯拉人形机器人“擎天柱”,已可在特斯拉工厂中人执行一些简单任务,预计到2026年底将能处理更复杂的工作。到2027年底,特斯拉人形机器人可靠性和安全性预计将达到非常高的水平,功能范围也更广,人形机器人有望启动公开销售。未来十年人形机器人市场预计将迎来指数级增长,到2035年全球出货量有望达到260万台。人形机器人量
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特斯拉Optimus Gen 3百万台在望,人形机器人产业链龙头盘点
在2026年初,人形机器人板块已从“PPT概念”、“样品展示”正式进入“定点量产”与“降本放量”的深水区。 核心催化剂(海外锚点):市场传闻特斯拉(Tesla)第三代人形机器人(Optimus Gen 3)定型,并明确了年产百万台的时间表。马斯克将机器人与xAI深度绑定,“具身智能”成为AI落地的最终形态。 核心逻辑(国内受益): 1、硬件降本:海外巨头为量产,必须依赖中国供应链来降低丝杠、减速器、电机等高价值零部件的成本。 2、灵巧手爆发:随着AI大模型操控能力的提升,对手部精细动作要求极高,
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春节档AI三国杀,正式开战;阿里“30亿免单”的奶茶还没喝到,千问先“崩了”
今天,千问正式加入「红包大战」,30亿人民币的投入额度,是春节档迄今为止最大的数字。这很符合阿里的作风,什么都好说,气势不能输,要么不参与,进场,那就必须是榜一大哥。 总体估算下来,阿里、字节、腾讯、百度、蚂蚁等大厂会在这个月烧掉超过50亿的预算,前所未有的热闹。从元宝开始发红包,我就想说,行业内的评价其实意义不大,用户并不在意产品以及运营的那些争议,有钱可领就是最高的动员令。真正的考点在于,在如此密集的时间里,集中花掉这50亿,最后能够留下来什么?如果答案只有存在感,或是不想掉队,恐怕是交不了
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2026-02-06 11:12:11
靶材:提价趋势渐成,有望持续演绎
【开源证券】研报摘要: 中期视角:AI带动需求上行,自主可控+海外扩产受限 需求端:AI创新周期下,器件架构继续升级、异构封装不断增长,PVD工艺愈发关键,先进制程及存储带动半导体靶材兴盛;新兴应用场景不断产生,面板产业向中国大陆转移,国内面板靶材需求旺盛。据沙利文,预计到2027年全球半导体溅射靶材市场空间将达到251亿元,显示面板溅射靶材市场将达到399亿元。供给端:全球高端靶材市场长期由JX金属(日矿)、霍尼韦尔等海外巨头主导。稀土掺杂是提升半导体靶材性能的重要路径,可改善如薄膜的
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锂电行业景气度逐步回升,建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿、BC方向。
消息面上,2025年,在供给端“反内卷”及需求端放量双轮驱动下,锂电行业供需面逐步改善。数据显示,截至2026年2月5日,锂电产业链共有70家A股上市公司披露业绩预告或快报,其中50家实现净利润同比增长(包含减亏),占比超七成。 中信建投指出,经过多年研发,固态电池技术正从实验室和中试阶段走向工程化验证与小规模应用,2026年或将成为全固态电池产业化的重点催化节点。近期固态电池中期验收如期进行,各企业中试线样品受到严苛检验,技术方案进一步收敛,确定性逐步增强,头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单
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谷歌云营收增速超预期,谷歌、Meta、微软资本开支指引乐观,继续看好AI算力全链条
【开源证券】研报摘要: 谷歌:根据谷歌最新财报,谷歌云2025Q4营收达177亿美元,同比增长48%,高于分析师预期的162亿美元,同时,2025Q4Gemini App月活超7.5亿,高于2025Q3的6.5亿。资本开支方面,2025Q4达279亿美元,同比增长95%,全年资本开支实现914亿美元,同比增长74%,预计2026年资本支出为1750-1850亿美元,中值为1800亿美元,同比增长97%。 Meta:根据Meta最新财报,受益于AI驱动的广告效率提升,公司2025Q4营收为
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烽火通信
光纤+光通信+商业航天: 1、公司掌握自主光纤预制棒及光纤生产核心工艺,多项关键技术处于全球行业领先水平。公司自主开发的特种光纤产品,在国家多个领域发挥重要作用。 2、公司与联通战新基金、湖北省引导基金等共同设立10亿元湖北烽火创业投资基金,聚焦光通信、半导体、产业数字化等新一代信息技术投资布局。 3、公司低轨星载路由设备已在轨组网成功,并完成高速相干激光通信终端开发。
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双杰电气(300444):新能源业务快速增长,变压器出海空间广阔
【爱建证券】研报摘要: 行业与公司情况:1)公司主营业务包括新能源开发建设和智能电气设备等,主要包括风光储建设、环网柜、变压器等产品,全球新能源建设保持景气,风光储装机量持续增加,全球和中国电网投资规模呈现持续扩大趋势;2)公司新能源建设开发业务收入占比迅速提升,进行全产业链布局,能够有效控制项目成本且带动自身装备销售,形成差异化竞争优势;3)公司作为配网侧设备优势供应商,直接受益于配电网行业上行趋势,近年获取的电网订单显著增长,有望显著增加公司营收并提升盈利能力;4)公司积极布局海外市场,较早
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本周A股热点演化:极致避险防御→太空宏图重塑→资源通胀反扑
本周A股由避险转向“太空宏图重塑+通胀博弈”。马斯克叙事打通商业航天、光伏与AI算力,“太空算力”抬升双良节能、协鑫集成等估值;下半周资金自高位消费回流资源涨价,化工/油气走强,洲际油气辨识度最高。ST投机与春节档维持活跃,ST京蓝、横店影视各领风潮。节前格局确定为“实物资产+新科技”双主线。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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人形机器人商业化提速:产业链机遇与核心标的深度解析
一、产业背景:特斯拉Optimus V3,开启“从0到1”破局时刻 特斯拉第三代人形机器人Optimus V3(擎天柱三代)计划于2026年第一季度量产,核心目标“成本2万美元内+远期年产能百万台”,标志着人形机器人从实验室原型向商业化落地跨越。这一节点将倒逼国内供应链加速技术迭代,引发“国产替代+成本下探+场景扩容”三重红利,人形机器人产业链投资逻辑从“主题炒作”转向“业绩兑现可期”。 二、投资主线:聚焦“技术壁垒+核心客户+进口替代”三大维度 (一)核心零部件:精密传动与结构,筑牢机器人“躯
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康宁业绩亮眼,重视光纤机会;全球AI产业共振,持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线
【开源证券】研报摘要: 康宁业绩亮眼,销售增长有望提速,重视光纤板块投资机会 2026年1月29日,康宁公布2025第四季度及全年财报,公司2025Q4及全年业绩均创历史新高,2025Q4核心销售额为44.1亿美元,同比增长14%,核心每股收益为0.72美元,同比增长26%,管理层预计2026Q1公司业绩同比增长将进一步加速,核心销售额同比将增长约15%,达到42-43亿美元之间,核心每股收益预计增长到0.66-0.70美元。【光纤】推荐标的:亨通光电、中天科技,受益标的:长飞光纤、永鼎股份
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2月6日盘后工信部重磅发布通知,机构:国产算力需求有望加速、产业链有望核心受益
工信部:组织开展国家算力互联互通节点建设工作 2月6日下午,工业和信息化部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》,面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点,构建国家算力互联互通节点体系。《通知》提出,国家算力互联互通节点体系通过统一承载平台及运行机制,实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用。节点以统一服务平台为综合支撑,建设国家算力互联网服务节点、算力标识管理、算力资源汇聚、算力选择、算力运行安全监测及安全保障“6”大系统,实现全域协同管理。节
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国联民生证券:AI上游高景气持续验证 下游应用环节有望扩散加速
国联民生证券发布研报称,AI上游(算力、存储)高景气的持续验证仍是本轮AI浪潮的“前浪”——市场仍然关切AI产业链的下游,即终端应用的落地与跑通本轮云涨价背后固然利好传统的云&算力基础设施,但在逻辑环节上仍未直接证明AI从基础到应用的闭环。而Clawdbot所代表的边缘AI恰恰回应了市场对于ai应用扩散和广大需求端解放的可能性。但从产业趋势判断上看,本次产品的热门或验证以Clawdbot为代表的边缘AI产品的前景广阔,并有机会真正加速ai应用的扩散。主要观点如下: 多维度视角下AI景气度加速 年
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马斯克计划组建百万卫星太空算力集群,太空“光模块”蓄势待发
【山西证券】研报摘要: SpaceX于2026年1月30日向美国FCC提交了名为“SpaceX轨道数据中心系统”的卫星系统授权申请,计划构建一个由最多达100万颗卫星组成的空间算力集群,相当于目前地球在轨活跃卫星总数的70倍。通信方面,该系统高度依赖星间激光通信,可使能数据中心卫星与现有第一代第二代星链网络集成,算力节点组成交换网络。我们认为美国的算力星座计划基于北美电力基建薄弱、星舰低成本运力领先以及算力供给相对充裕的背景,目前我国的太空算力应用主要集中于“天数天算”类场景,如遥感数据在轨处理
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存储荒烧向英伟达?业内曝新游戏显卡将全面跳票,30年来首次“断更”
尽管本身以游戏显卡起家,但英伟达今年或许将遭遇三十年来头一回的景象:首次在一个自然年未能发布任何新款游戏显卡。 许多游戏玩家上月已经对2026年国际消费电子展(CES)中,未见英伟达对RTX 50 Super显卡系列进行宣传和预热感到失望。而如今据行业媒体The Information爆料,英伟达很可能计划在2026年不推出任何新游戏显卡。 据报道称,英伟达目前已完成了RTX 50 Super系列显卡的设计,但当前的存储芯片短缺问题迫使该公司不得不降低该产品的生产优先级。 该公司目前正优先保障其
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特斯拉机器人2027年有望公开销售,建议关注上游材料发展机遇
【山西证券】研报摘要: 特斯拉机器人预计2027年底启动公开销售,人形机器人量产在即推动产业发展加速。1月22日,马斯克现身瑞士达沃斯世界经济论坛并接受采访。根据马斯克采访内容表示,特斯拉人形机器人“擎天柱”,已可在特斯拉工厂中人执行一些简单任务,预计到2026年底将能处理更复杂的工作。到2027年底,特斯拉人形机器人可靠性和安全性预计将达到非常高的水平,功能范围也更广,人形机器人有望启动公开销售。未来十年人形机器人市场预计将迎来指数级增长,到2035年全球出货量有望达到260万台。人形机器人量
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特斯拉Optimus Gen 3百万台在望,人形机器人产业链龙头盘点
在2026年初,人形机器人板块已从“PPT概念”、“样品展示”正式进入“定点量产”与“降本放量”的深水区。 核心催化剂(海外锚点):市场传闻特斯拉(Tesla)第三代人形机器人(Optimus Gen 3)定型,并明确了年产百万台的时间表。马斯克将机器人与xAI深度绑定,“具身智能”成为AI落地的最终形态。 核心逻辑(国内受益): 1、硬件降本:海外巨头为量产,必须依赖中国供应链来降低丝杠、减速器、电机等高价值零部件的成本。 2、灵巧手爆发:随着AI大模型操控能力的提升,对手部精细动作要求极高,
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春节档AI三国杀,正式开战;阿里“30亿免单”的奶茶还没喝到,千问先“崩了”
今天,千问正式加入「红包大战」,30亿人民币的投入额度,是春节档迄今为止最大的数字。这很符合阿里的作风,什么都好说,气势不能输,要么不参与,进场,那就必须是榜一大哥。 总体估算下来,阿里、字节、腾讯、百度、蚂蚁等大厂会在这个月烧掉超过50亿的预算,前所未有的热闹。从元宝开始发红包,我就想说,行业内的评价其实意义不大,用户并不在意产品以及运营的那些争议,有钱可领就是最高的动员令。真正的考点在于,在如此密集的时间里,集中花掉这50亿,最后能够留下来什么?如果答案只有存在感,或是不想掉队,恐怕是交不了
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靶材:提价趋势渐成,有望持续演绎
【开源证券】研报摘要: 中期视角:AI带动需求上行,自主可控+海外扩产受限 需求端:AI创新周期下,器件架构继续升级、异构封装不断增长,PVD工艺愈发关键,先进制程及存储带动半导体靶材兴盛;新兴应用场景不断产生,面板产业向中国大陆转移,国内面板靶材需求旺盛。据沙利文,预计到2027年全球半导体溅射靶材市场空间将达到251亿元,显示面板溅射靶材市场将达到399亿元。供给端:全球高端靶材市场长期由JX金属(日矿)、霍尼韦尔等海外巨头主导。稀土掺杂是提升半导体靶材性能的重要路径,可改善如薄膜的
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锂电行业景气度逐步回升,建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿、BC方向。
消息面上,2025年,在供给端“反内卷”及需求端放量双轮驱动下,锂电行业供需面逐步改善。数据显示,截至2026年2月5日,锂电产业链共有70家A股上市公司披露业绩预告或快报,其中50家实现净利润同比增长(包含减亏),占比超七成。 中信建投指出,经过多年研发,固态电池技术正从实验室和中试阶段走向工程化验证与小规模应用,2026年或将成为全固态电池产业化的重点催化节点。近期固态电池中期验收如期进行,各企业中试线样品受到严苛检验,技术方案进一步收敛,确定性逐步增强,头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单
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谷歌云营收增速超预期,谷歌、Meta、微软资本开支指引乐观,继续看好AI算力全链条
【开源证券】研报摘要: 谷歌:根据谷歌最新财报,谷歌云2025Q4营收达177亿美元,同比增长48%,高于分析师预期的162亿美元,同时,2025Q4Gemini App月活超7.5亿,高于2025Q3的6.5亿。资本开支方面,2025Q4达279亿美元,同比增长95%,全年资本开支实现914亿美元,同比增长74%,预计2026年资本支出为1750-1850亿美元,中值为1800亿美元,同比增长97%。 Meta:根据Meta最新财报,受益于AI驱动的广告效率提升,公司2025Q4营收为
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光纤+光通信+商业航天: 1、公司掌握自主光纤预制棒及光纤生产核心工艺,多项关键技术处于全球行业领先水平。公司自主开发的特种光纤产品,在国家多个领域发挥重要作用。 2、公司与联通战新基金、湖北省引导基金等共同设立10亿元湖北烽火创业投资基金,聚焦光通信、半导体、产业数字化等新一代信息技术投资布局。 3、公司低轨星载路由设备已在轨组网成功,并完成高速相干激光通信终端开发。
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双杰电气(300444):新能源业务快速增长,变压器出海空间广阔
【爱建证券】研报摘要: 行业与公司情况:1)公司主营业务包括新能源开发建设和智能电气设备等,主要包括风光储建设、环网柜、变压器等产品,全球新能源建设保持景气,风光储装机量持续增加,全球和中国电网投资规模呈现持续扩大趋势;2)公司新能源建设开发业务收入占比迅速提升,进行全产业链布局,能够有效控制项目成本且带动自身装备销售,形成差异化竞争优势;3)公司作为配网侧设备优势供应商,直接受益于配电网行业上行趋势,近年获取的电网订单显著增长,有望显著增加公司营收并提升盈利能力;4)公司积极布局海外市场,较早
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本周A股热点演化:极致避险防御→太空宏图重塑→资源通胀反扑
本周A股由避险转向“太空宏图重塑+通胀博弈”。马斯克叙事打通商业航天、光伏与AI算力,“太空算力”抬升双良节能、协鑫集成等估值;下半周资金自高位消费回流资源涨价,化工/油气走强,洲际油气辨识度最高。ST投机与春节档维持活跃,ST京蓝、横店影视各领风潮。节前格局确定为“实物资产+新科技”双主线。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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人形机器人商业化提速:产业链机遇与核心标的深度解析
一、产业背景:特斯拉Optimus V3,开启“从0到1”破局时刻 特斯拉第三代人形机器人Optimus V3(擎天柱三代)计划于2026年第一季度量产,核心目标“成本2万美元内+远期年产能百万台”,标志着人形机器人从实验室原型向商业化落地跨越。这一节点将倒逼国内供应链加速技术迭代,引发“国产替代+成本下探+场景扩容”三重红利,人形机器人产业链投资逻辑从“主题炒作”转向“业绩兑现可期”。 二、投资主线:聚焦“技术壁垒+核心客户+进口替代”三大维度 (一)核心零部件:精密传动与结构,筑牢机器人“躯
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康宁业绩亮眼,重视光纤机会;全球AI产业共振,持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线
【开源证券】研报摘要: 康宁业绩亮眼,销售增长有望提速,重视光纤板块投资机会 2026年1月29日,康宁公布2025第四季度及全年财报,公司2025Q4及全年业绩均创历史新高,2025Q4核心销售额为44.1亿美元,同比增长14%,核心每股收益为0.72美元,同比增长26%,管理层预计2026Q1公司业绩同比增长将进一步加速,核心销售额同比将增长约15%,达到42-43亿美元之间,核心每股收益预计增长到0.66-0.70美元。【光纤】推荐标的:亨通光电、中天科技,受益标的:长飞光纤、永鼎股份
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2月6日盘后工信部重磅发布通知,机构:国产算力需求有望加速、产业链有望核心受益
工信部:组织开展国家算力互联互通节点建设工作 2月6日下午,工业和信息化部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》,面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点,构建国家算力互联互通节点体系。《通知》提出,国家算力互联互通节点体系通过统一承载平台及运行机制,实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用。节点以统一服务平台为综合支撑,建设国家算力互联网服务节点、算力标识管理、算力资源汇聚、算力选择、算力运行安全监测及安全保障“6”大系统,实现全域协同管理。节
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国联民生证券:AI上游高景气持续验证 下游应用环节有望扩散加速
国联民生证券发布研报称,AI上游(算力、存储)高景气的持续验证仍是本轮AI浪潮的“前浪”——市场仍然关切AI产业链的下游,即终端应用的落地与跑通本轮云涨价背后固然利好传统的云&算力基础设施,但在逻辑环节上仍未直接证明AI从基础到应用的闭环。而Clawdbot所代表的边缘AI恰恰回应了市场对于ai应用扩散和广大需求端解放的可能性。但从产业趋势判断上看,本次产品的热门或验证以Clawdbot为代表的边缘AI产品的前景广阔,并有机会真正加速ai应用的扩散。主要观点如下: 多维度视角下AI景气度加速 年
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马斯克计划组建百万卫星太空算力集群,太空“光模块”蓄势待发
【山西证券】研报摘要: SpaceX于2026年1月30日向美国FCC提交了名为“SpaceX轨道数据中心系统”的卫星系统授权申请,计划构建一个由最多达100万颗卫星组成的空间算力集群,相当于目前地球在轨活跃卫星总数的70倍。通信方面,该系统高度依赖星间激光通信,可使能数据中心卫星与现有第一代第二代星链网络集成,算力节点组成交换网络。我们认为美国的算力星座计划基于北美电力基建薄弱、星舰低成本运力领先以及算力供给相对充裕的背景,目前我国的太空算力应用主要集中于“天数天算”类场景,如遥感数据在轨处理
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存储荒烧向英伟达?业内曝新游戏显卡将全面跳票,30年来首次“断更”
尽管本身以游戏显卡起家,但英伟达今年或许将遭遇三十年来头一回的景象:首次在一个自然年未能发布任何新款游戏显卡。 许多游戏玩家上月已经对2026年国际消费电子展(CES)中,未见英伟达对RTX 50 Super显卡系列进行宣传和预热感到失望。而如今据行业媒体The Information爆料,英伟达很可能计划在2026年不推出任何新游戏显卡。 据报道称,英伟达目前已完成了RTX 50 Super系列显卡的设计,但当前的存储芯片短缺问题迫使该公司不得不降低该产品的生产优先级。 该公司目前正优先保障其
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特斯拉机器人2027年有望公开销售,建议关注上游材料发展机遇
【山西证券】研报摘要: 特斯拉机器人预计2027年底启动公开销售,人形机器人量产在即推动产业发展加速。1月22日,马斯克现身瑞士达沃斯世界经济论坛并接受采访。根据马斯克采访内容表示,特斯拉人形机器人“擎天柱”,已可在特斯拉工厂中人执行一些简单任务,预计到2026年底将能处理更复杂的工作。到2027年底,特斯拉人形机器人可靠性和安全性预计将达到非常高的水平,功能范围也更广,人形机器人有望启动公开销售。未来十年人形机器人市场预计将迎来指数级增长,到2035年全球出货量有望达到260万台。人形机器人量
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2026-02-06 17:49:48
特斯拉Optimus Gen 3百万台在望,人形机器人产业链龙头盘点
在2026年初,人形机器人板块已从“PPT概念”、“样品展示”正式进入“定点量产”与“降本放量”的深水区。 核心催化剂(海外锚点):市场传闻特斯拉(Tesla)第三代人形机器人(Optimus Gen 3)定型,并明确了年产百万台的时间表。马斯克将机器人与xAI深度绑定,“具身智能”成为AI落地的最终形态。 核心逻辑(国内受益): 1、硬件降本:海外巨头为量产,必须依赖中国供应链来降低丝杠、减速器、电机等高价值零部件的成本。 2、灵巧手爆发:随着AI大模型操控能力的提升,对手部精细动作要求极高,
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春节档AI三国杀,正式开战;阿里“30亿免单”的奶茶还没喝到,千问先“崩了”
今天,千问正式加入「红包大战」,30亿人民币的投入额度,是春节档迄今为止最大的数字。这很符合阿里的作风,什么都好说,气势不能输,要么不参与,进场,那就必须是榜一大哥。 总体估算下来,阿里、字节、腾讯、百度、蚂蚁等大厂会在这个月烧掉超过50亿的预算,前所未有的热闹。从元宝开始发红包,我就想说,行业内的评价其实意义不大,用户并不在意产品以及运营的那些争议,有钱可领就是最高的动员令。真正的考点在于,在如此密集的时间里,集中花掉这50亿,最后能够留下来什么?如果答案只有存在感,或是不想掉队,恐怕是交不了
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靶材:提价趋势渐成,有望持续演绎
【开源证券】研报摘要: 中期视角:AI带动需求上行,自主可控+海外扩产受限 需求端:AI创新周期下,器件架构继续升级、异构封装不断增长,PVD工艺愈发关键,先进制程及存储带动半导体靶材兴盛;新兴应用场景不断产生,面板产业向中国大陆转移,国内面板靶材需求旺盛。据沙利文,预计到2027年全球半导体溅射靶材市场空间将达到251亿元,显示面板溅射靶材市场将达到399亿元。供给端:全球高端靶材市场长期由JX金属(日矿)、霍尼韦尔等海外巨头主导。稀土掺杂是提升半导体靶材性能的重要路径,可改善如薄膜的
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锂电行业景气度逐步回升,建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿、BC方向。
消息面上,2025年,在供给端“反内卷”及需求端放量双轮驱动下,锂电行业供需面逐步改善。数据显示,截至2026年2月5日,锂电产业链共有70家A股上市公司披露业绩预告或快报,其中50家实现净利润同比增长(包含减亏),占比超七成。 中信建投指出,经过多年研发,固态电池技术正从实验室和中试阶段走向工程化验证与小规模应用,2026年或将成为全固态电池产业化的重点催化节点。近期固态电池中期验收如期进行,各企业中试线样品受到严苛检验,技术方案进一步收敛,确定性逐步增强,头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单
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谷歌云营收增速超预期,谷歌、Meta、微软资本开支指引乐观,继续看好AI算力全链条
【开源证券】研报摘要: 谷歌:根据谷歌最新财报,谷歌云2025Q4营收达177亿美元,同比增长48%,高于分析师预期的162亿美元,同时,2025Q4Gemini App月活超7.5亿,高于2025Q3的6.5亿。资本开支方面,2025Q4达279亿美元,同比增长95%,全年资本开支实现914亿美元,同比增长74%,预计2026年资本支出为1750-1850亿美元,中值为1800亿美元,同比增长97%。 Meta:根据Meta最新财报,受益于AI驱动的广告效率提升,公司2025Q4营收为
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光纤+光通信+商业航天: 1、公司掌握自主光纤预制棒及光纤生产核心工艺,多项关键技术处于全球行业领先水平。公司自主开发的特种光纤产品,在国家多个领域发挥重要作用。 2、公司与联通战新基金、湖北省引导基金等共同设立10亿元湖北烽火创业投资基金,聚焦光通信、半导体、产业数字化等新一代信息技术投资布局。 3、公司低轨星载路由设备已在轨组网成功,并完成高速相干激光通信终端开发。
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双杰电气(300444):新能源业务快速增长,变压器出海空间广阔
【爱建证券】研报摘要: 行业与公司情况:1)公司主营业务包括新能源开发建设和智能电气设备等,主要包括风光储建设、环网柜、变压器等产品,全球新能源建设保持景气,风光储装机量持续增加,全球和中国电网投资规模呈现持续扩大趋势;2)公司新能源建设开发业务收入占比迅速提升,进行全产业链布局,能够有效控制项目成本且带动自身装备销售,形成差异化竞争优势;3)公司作为配网侧设备优势供应商,直接受益于配电网行业上行趋势,近年获取的电网订单显著增长,有望显著增加公司营收并提升盈利能力;4)公司积极布局海外市场,较早
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本周A股热点演化:极致避险防御→太空宏图重塑→资源通胀反扑
本周A股由避险转向“太空宏图重塑+通胀博弈”。马斯克叙事打通商业航天、光伏与AI算力,“太空算力”抬升双良节能、协鑫集成等估值;下半周资金自高位消费回流资源涨价,化工/油气走强,洲际油气辨识度最高。ST投机与春节档维持活跃,ST京蓝、横店影视各领风潮。节前格局确定为“实物资产+新科技”双主线。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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人形机器人商业化提速:产业链机遇与核心标的深度解析
一、产业背景:特斯拉Optimus V3,开启“从0到1”破局时刻 特斯拉第三代人形机器人Optimus V3(擎天柱三代)计划于2026年第一季度量产,核心目标“成本2万美元内+远期年产能百万台”,标志着人形机器人从实验室原型向商业化落地跨越。这一节点将倒逼国内供应链加速技术迭代,引发“国产替代+成本下探+场景扩容”三重红利,人形机器人产业链投资逻辑从“主题炒作”转向“业绩兑现可期”。 二、投资主线:聚焦“技术壁垒+核心客户+进口替代”三大维度 (一)核心零部件:精密传动与结构,筑牢机器人“躯
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康宁业绩亮眼,重视光纤机会;全球AI产业共振,持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线
【开源证券】研报摘要: 康宁业绩亮眼,销售增长有望提速,重视光纤板块投资机会 2026年1月29日,康宁公布2025第四季度及全年财报,公司2025Q4及全年业绩均创历史新高,2025Q4核心销售额为44.1亿美元,同比增长14%,核心每股收益为0.72美元,同比增长26%,管理层预计2026Q1公司业绩同比增长将进一步加速,核心销售额同比将增长约15%,达到42-43亿美元之间,核心每股收益预计增长到0.66-0.70美元。【光纤】推荐标的:亨通光电、中天科技,受益标的:长飞光纤、永鼎股份
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2月6日盘后工信部重磅发布通知,机构:国产算力需求有望加速、产业链有望核心受益
工信部:组织开展国家算力互联互通节点建设工作 2月6日下午,工业和信息化部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》,面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点,构建国家算力互联互通节点体系。《通知》提出,国家算力互联互通节点体系通过统一承载平台及运行机制,实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用。节点以统一服务平台为综合支撑,建设国家算力互联网服务节点、算力标识管理、算力资源汇聚、算力选择、算力运行安全监测及安全保障“6”大系统,实现全域协同管理。节
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国联民生证券:AI上游高景气持续验证 下游应用环节有望扩散加速
国联民生证券发布研报称,AI上游(算力、存储)高景气的持续验证仍是本轮AI浪潮的“前浪”——市场仍然关切AI产业链的下游,即终端应用的落地与跑通本轮云涨价背后固然利好传统的云&算力基础设施,但在逻辑环节上仍未直接证明AI从基础到应用的闭环。而Clawdbot所代表的边缘AI恰恰回应了市场对于ai应用扩散和广大需求端解放的可能性。但从产业趋势判断上看,本次产品的热门或验证以Clawdbot为代表的边缘AI产品的前景广阔,并有机会真正加速ai应用的扩散。主要观点如下: 多维度视角下AI景气度加速 年
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马斯克计划组建百万卫星太空算力集群,太空“光模块”蓄势待发
【山西证券】研报摘要: SpaceX于2026年1月30日向美国FCC提交了名为“SpaceX轨道数据中心系统”的卫星系统授权申请,计划构建一个由最多达100万颗卫星组成的空间算力集群,相当于目前地球在轨活跃卫星总数的70倍。通信方面,该系统高度依赖星间激光通信,可使能数据中心卫星与现有第一代第二代星链网络集成,算力节点组成交换网络。我们认为美国的算力星座计划基于北美电力基建薄弱、星舰低成本运力领先以及算力供给相对充裕的背景,目前我国的太空算力应用主要集中于“天数天算”类场景,如遥感数据在轨处理
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2026-02-07 08:57:02
存储荒烧向英伟达?业内曝新游戏显卡将全面跳票,30年来首次“断更”
尽管本身以游戏显卡起家,但英伟达今年或许将遭遇三十年来头一回的景象:首次在一个自然年未能发布任何新款游戏显卡。 许多游戏玩家上月已经对2026年国际消费电子展(CES)中,未见英伟达对RTX 50 Super显卡系列进行宣传和预热感到失望。而如今据行业媒体The Information爆料,英伟达很可能计划在2026年不推出任何新游戏显卡。 据报道称,英伟达目前已完成了RTX 50 Super系列显卡的设计,但当前的存储芯片短缺问题迫使该公司不得不降低该产品的生产优先级。 该公司目前正优先保障其
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特斯拉机器人2027年有望公开销售,建议关注上游材料发展机遇
【山西证券】研报摘要: 特斯拉机器人预计2027年底启动公开销售,人形机器人量产在即推动产业发展加速。1月22日,马斯克现身瑞士达沃斯世界经济论坛并接受采访。根据马斯克采访内容表示,特斯拉人形机器人“擎天柱”,已可在特斯拉工厂中人执行一些简单任务,预计到2026年底将能处理更复杂的工作。到2027年底,特斯拉人形机器人可靠性和安全性预计将达到非常高的水平,功能范围也更广,人形机器人有望启动公开销售。未来十年人形机器人市场预计将迎来指数级增长,到2035年全球出货量有望达到260万台。人形机器人量
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2026-02-06 17:49:48
特斯拉Optimus Gen 3百万台在望,人形机器人产业链龙头盘点
在2026年初,人形机器人板块已从“PPT概念”、“样品展示”正式进入“定点量产”与“降本放量”的深水区。 核心催化剂(海外锚点):市场传闻特斯拉(Tesla)第三代人形机器人(Optimus Gen 3)定型,并明确了年产百万台的时间表。马斯克将机器人与xAI深度绑定,“具身智能”成为AI落地的最终形态。 核心逻辑(国内受益): 1、硬件降本:海外巨头为量产,必须依赖中国供应链来降低丝杠、减速器、电机等高价值零部件的成本。 2、灵巧手爆发:随着AI大模型操控能力的提升,对手部精细动作要求极高,
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春节档AI三国杀,正式开战;阿里“30亿免单”的奶茶还没喝到,千问先“崩了”
今天,千问正式加入「红包大战」,30亿人民币的投入额度,是春节档迄今为止最大的数字。这很符合阿里的作风,什么都好说,气势不能输,要么不参与,进场,那就必须是榜一大哥。 总体估算下来,阿里、字节、腾讯、百度、蚂蚁等大厂会在这个月烧掉超过50亿的预算,前所未有的热闹。从元宝开始发红包,我就想说,行业内的评价其实意义不大,用户并不在意产品以及运营的那些争议,有钱可领就是最高的动员令。真正的考点在于,在如此密集的时间里,集中花掉这50亿,最后能够留下来什么?如果答案只有存在感,或是不想掉队,恐怕是交不了
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靶材:提价趋势渐成,有望持续演绎
【开源证券】研报摘要: 中期视角:AI带动需求上行,自主可控+海外扩产受限 需求端:AI创新周期下,器件架构继续升级、异构封装不断增长,PVD工艺愈发关键,先进制程及存储带动半导体靶材兴盛;新兴应用场景不断产生,面板产业向中国大陆转移,国内面板靶材需求旺盛。据沙利文,预计到2027年全球半导体溅射靶材市场空间将达到251亿元,显示面板溅射靶材市场将达到399亿元。供给端:全球高端靶材市场长期由JX金属(日矿)、霍尼韦尔等海外巨头主导。稀土掺杂是提升半导体靶材性能的重要路径,可改善如薄膜的
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锂电行业景气度逐步回升,建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿、BC方向。
消息面上,2025年,在供给端“反内卷”及需求端放量双轮驱动下,锂电行业供需面逐步改善。数据显示,截至2026年2月5日,锂电产业链共有70家A股上市公司披露业绩预告或快报,其中50家实现净利润同比增长(包含减亏),占比超七成。 中信建投指出,经过多年研发,固态电池技术正从实验室和中试阶段走向工程化验证与小规模应用,2026年或将成为全固态电池产业化的重点催化节点。近期固态电池中期验收如期进行,各企业中试线样品受到严苛检验,技术方案进一步收敛,确定性逐步增强,头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单
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谷歌云营收增速超预期,谷歌、Meta、微软资本开支指引乐观,继续看好AI算力全链条
【开源证券】研报摘要: 谷歌:根据谷歌最新财报,谷歌云2025Q4营收达177亿美元,同比增长48%,高于分析师预期的162亿美元,同时,2025Q4Gemini App月活超7.5亿,高于2025Q3的6.5亿。资本开支方面,2025Q4达279亿美元,同比增长95%,全年资本开支实现914亿美元,同比增长74%,预计2026年资本支出为1750-1850亿美元,中值为1800亿美元,同比增长97%。 Meta:根据Meta最新财报,受益于AI驱动的广告效率提升,公司2025Q4营收为
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光纤+光通信+商业航天: 1、公司掌握自主光纤预制棒及光纤生产核心工艺,多项关键技术处于全球行业领先水平。公司自主开发的特种光纤产品,在国家多个领域发挥重要作用。 2、公司与联通战新基金、湖北省引导基金等共同设立10亿元湖北烽火创业投资基金,聚焦光通信、半导体、产业数字化等新一代信息技术投资布局。 3、公司低轨星载路由设备已在轨组网成功,并完成高速相干激光通信终端开发。
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双杰电气(300444):新能源业务快速增长,变压器出海空间广阔
【爱建证券】研报摘要: 行业与公司情况:1)公司主营业务包括新能源开发建设和智能电气设备等,主要包括风光储建设、环网柜、变压器等产品,全球新能源建设保持景气,风光储装机量持续增加,全球和中国电网投资规模呈现持续扩大趋势;2)公司新能源建设开发业务收入占比迅速提升,进行全产业链布局,能够有效控制项目成本且带动自身装备销售,形成差异化竞争优势;3)公司作为配网侧设备优势供应商,直接受益于配电网行业上行趋势,近年获取的电网订单显著增长,有望显著增加公司营收并提升盈利能力;4)公司积极布局海外市场,较早
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本周A股热点演化:极致避险防御→太空宏图重塑→资源通胀反扑
本周A股由避险转向“太空宏图重塑+通胀博弈”。马斯克叙事打通商业航天、光伏与AI算力,“太空算力”抬升双良节能、协鑫集成等估值;下半周资金自高位消费回流资源涨价,化工/油气走强,洲际油气辨识度最高。ST投机与春节档维持活跃,ST京蓝、横店影视各领风潮。节前格局确定为“实物资产+新科技”双主线。 注:内容来自网络,未经核实,不构成任何投资建议,请谨慎参考!如有侵权,请私信联系删除!欢迎各位老师点赞、评论、转发,谢谢!
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人形机器人商业化提速:产业链机遇与核心标的深度解析
一、产业背景:特斯拉Optimus V3,开启“从0到1”破局时刻 特斯拉第三代人形机器人Optimus V3(擎天柱三代)计划于2026年第一季度量产,核心目标“成本2万美元内+远期年产能百万台”,标志着人形机器人从实验室原型向商业化落地跨越。这一节点将倒逼国内供应链加速技术迭代,引发“国产替代+成本下探+场景扩容”三重红利,人形机器人产业链投资逻辑从“主题炒作”转向“业绩兑现可期”。 二、投资主线:聚焦“技术壁垒+核心客户+进口替代”三大维度 (一)核心零部件:精密传动与结构,筑牢机器人“躯
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康宁业绩亮眼,重视光纤机会;全球AI产业共振,持续看好“光、液冷、国产算力、卫星”四大主线
【开源证券】研报摘要: 康宁业绩亮眼,销售增长有望提速,重视光纤板块投资机会 2026年1月29日,康宁公布2025第四季度及全年财报,公司2025Q4及全年业绩均创历史新高,2025Q4核心销售额为44.1亿美元,同比增长14%,核心每股收益为0.72美元,同比增长26%,管理层预计2026Q1公司业绩同比增长将进一步加速,核心销售额同比将增长约15%,达到42-43亿美元之间,核心每股收益预计增长到0.66-0.70美元。【光纤】推荐标的:亨通光电、中天科技,受益标的:长飞光纤、永鼎股份
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2月6日盘后工信部重磅发布通知,机构:国产算力需求有望加速、产业链有望核心受益
工信部:组织开展国家算力互联互通节点建设工作 2月6日下午,工业和信息化部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》,面向国家枢纽节点、重大战略区域、重点行业建设算力互联互通节点,构建国家算力互联互通节点体系。《通知》提出,国家算力互联互通节点体系通过统一承载平台及运行机制,实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动应用。节点以统一服务平台为综合支撑,建设国家算力互联网服务节点、算力标识管理、算力资源汇聚、算力选择、算力运行安全监测及安全保障“6”大系统,实现全域协同管理。节
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国联民生证券:AI上游高景气持续验证 下游应用环节有望扩散加速
国联民生证券发布研报称,AI上游(算力、存储)高景气的持续验证仍是本轮AI浪潮的“前浪”——市场仍然关切AI产业链的下游,即终端应用的落地与跑通本轮云涨价背后固然利好传统的云&算力基础设施,但在逻辑环节上仍未直接证明AI从基础到应用的闭环。而Clawdbot所代表的边缘AI恰恰回应了市场对于ai应用扩散和广大需求端解放的可能性。但从产业趋势判断上看,本次产品的热门或验证以Clawdbot为代表的边缘AI产品的前景广阔,并有机会真正加速ai应用的扩散。主要观点如下: 多维度视角下AI景气度加速 年
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2026-02-07 09:17:41
马斯克计划组建百万卫星太空算力集群,太空“光模块”蓄势待发
【山西证券】研报摘要: SpaceX于2026年1月30日向美国FCC提交了名为“SpaceX轨道数据中心系统”的卫星系统授权申请,计划构建一个由最多达100万颗卫星组成的空间算力集群,相当于目前地球在轨活跃卫星总数的70倍。通信方面,该系统高度依赖星间激光通信,可使能数据中心卫星与现有第一代第二代星链网络集成,算力节点组成交换网络。我们认为美国的算力星座计划基于北美电力基建薄弱、星舰低成本运力领先以及算力供给相对充裕的背景,目前我国的太空算力应用主要集中于“天数天算”类场景,如遥感数据在轨处理
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2026-02-07 08:57:02
存储荒烧向英伟达?业内曝新游戏显卡将全面跳票,30年来首次“断更”
尽管本身以游戏显卡起家,但英伟达今年或许将遭遇三十年来头一回的景象:首次在一个自然年未能发布任何新款游戏显卡。 许多游戏玩家上月已经对2026年国际消费电子展(CES)中,未见英伟达对RTX 50 Super显卡系列进行宣传和预热感到失望。而如今据行业媒体The Information爆料,英伟达很可能计划在2026年不推出任何新游戏显卡。 据报道称,英伟达目前已完成了RTX 50 Super系列显卡的设计,但当前的存储芯片短缺问题迫使该公司不得不降低该产品的生产优先级。 该公司目前正优先保障其
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2026-02-07 08:30:22
特斯拉机器人2027年有望公开销售,建议关注上游材料发展机遇
【山西证券】研报摘要: 特斯拉机器人预计2027年底启动公开销售,人形机器人量产在即推动产业发展加速。1月22日,马斯克现身瑞士达沃斯世界经济论坛并接受采访。根据马斯克采访内容表示,特斯拉人形机器人“擎天柱”,已可在特斯拉工厂中人执行一些简单任务,预计到2026年底将能处理更复杂的工作。到2027年底,特斯拉人形机器人可靠性和安全性预计将达到非常高的水平,功能范围也更广,人形机器人有望启动公开销售。未来十年人形机器人市场预计将迎来指数级增长,到2035年全球出货量有望达到260万台。人形机器人量
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2026-02-06 17:49:48
特斯拉Optimus Gen 3百万台在望,人形机器人产业链龙头盘点
在2026年初,人形机器人板块已从“PPT概念”、“样品展示”正式进入“定点量产”与“降本放量”的深水区。 核心催化剂(海外锚点):市场传闻特斯拉(Tesla)第三代人形机器人(Optimus Gen 3)定型,并明确了年产百万台的时间表。马斯克将机器人与xAI深度绑定,“具身智能”成为AI落地的最终形态。 核心逻辑(国内受益): 1、硬件降本:海外巨头为量产,必须依赖中国供应链来降低丝杠、减速器、电机等高价值零部件的成本。 2、灵巧手爆发:随着AI大模型操控能力的提升,对手部精细动作要求极高,
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2026-02-06 17:48:52
春节档AI三国杀,正式开战;阿里“30亿免单”的奶茶还没喝到,千问先“崩了”
今天,千问正式加入「红包大战」,30亿人民币的投入额度,是春节档迄今为止最大的数字。这很符合阿里的作风,什么都好说,气势不能输,要么不参与,进场,那就必须是榜一大哥。 总体估算下来,阿里、字节、腾讯、百度、蚂蚁等大厂会在这个月烧掉超过50亿的预算,前所未有的热闹。从元宝开始发红包,我就想说,行业内的评价其实意义不大,用户并不在意产品以及运营的那些争议,有钱可领就是最高的动员令。真正的考点在于,在如此密集的时间里,集中花掉这50亿,最后能够留下来什么?如果答案只有存在感,或是不想掉队,恐怕是交不了
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2026-02-06 11:12:11
靶材:提价趋势渐成,有望持续演绎
【开源证券】研报摘要: 中期视角:AI带动需求上行,自主可控+海外扩产受限 需求端:AI创新周期下,器件架构继续升级、异构封装不断增长,PVD工艺愈发关键,先进制程及存储带动半导体靶材兴盛;新兴应用场景不断产生,面板产业向中国大陆转移,国内面板靶材需求旺盛。据沙利文,预计到2027年全球半导体溅射靶材市场空间将达到251亿元,显示面板溅射靶材市场将达到399亿元。供给端:全球高端靶材市场长期由JX金属(日矿)、霍尼韦尔等海外巨头主导。稀土掺杂是提升半导体靶材性能的重要路径,可改善如薄膜的
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2026-02-06 11:01:09
锂电行业景气度逐步回升,建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、钙钛矿、BC方向。
消息面上,2025年,在供给端“反内卷”及需求端放量双轮驱动下,锂电行业供需面逐步改善。数据显示,截至2026年2月5日,锂电产业链共有70家A股上市公司披露业绩预告或快报,其中50家实现净利润同比增长(包含减亏),占比超七成。 中信建投指出,经过多年研发,固态电池技术正从实验室和中试阶段走向工程化验证与小规模应用,2026年或将成为全固态电池产业化的重点催化节点。近期固态电池中期验收如期进行,各企业中试线样品受到严苛检验,技术方案进一步收敛,确定性逐步增强,头部电池厂及整车厂有望开启新一轮订单
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2026-02-06 10:26:44
谷歌云营收增速超预期,谷歌、Meta、微软资本开支指引乐观,继续看好AI算力全链条
【开源证券】研报摘要: 谷歌:根据谷歌最新财报,谷歌云2025Q4营收达177亿美元,同比增长48%,高于分析师预期的162亿美元,同时,2025Q4Gemini App月活超7.5亿,高于2025Q3的6.5亿。资本开支方面,2025Q4达279亿美元,同比增长95%,全年资本开支实现914亿美元,同比增长74%,预计2026年资本支出为1750-1850亿美元,中值为1800亿美元,同比增长97%。 Meta:根据Meta最新财报,受益于AI驱动的广告效率提升,公司2025Q4营收为
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