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逻辑为王、趋势交易、永不追高
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一卖就涨的剁手专业户
2026-02-06 09:46:47
2026年AIDC方向展望:内外需有望共振,技术变化催生新机遇
【国信证券】研报摘要: 随着AI服务器功率的持续提升,通过供配电架构升级减少占地面积、提升系统效率、减少用铜量、提升分布式能源接入能力的诉求愈发迫切,AIDC供配电方式将遵循UPS-HVDC-SST路径演变;我们预计,2030年全球AIDC电力设备市场空间将超过4100亿元,24-30年CAGR高达39%。2026年北美云厂资本开支有望保持高位,国内需求有望迎来放量拐点。2026年有望成为国内外800VHVDC/SST试点应用的元年,技术变化催生新机遇。 投资建议:1)看好特高压、电表方
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AI Agent实时交互带火CDN! A股这些公司直接受益
一、AI Agent爆单,CDN成“快递员”香饽饽 如果把AI Agent比作“24小时在线的智能客服”,那CDN(内容分发网络)就是给这位客服送“数据包裹”的“快递员”。最近AI Agent彻底火了:Clauddbot单日新增用户近万,腾讯元宝、字节豆包等产品加速落地,谷歌云CDN甚至直接涨价。 每一次AI Agent的实时交互,都需要海量数据就近送达,而CDN的边缘节点就像“快递驿站”,能让用户“家门口取件”,把延迟降到最低。随着AI Agent渗透率飙升,这些“快递员”的订单直接爆单,A股
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小心被套!A股春节前如何避险?
再过6个交易日,就将进入春节假期,A股目前已进入典型的“节前模式”。 交投情绪平淡,个股绿多红少,尤其是板块开启快速轮动,赚钱效应下降不少。 以光伏为例。 昨天,在马斯克团队考察国内光伏企业的消息刺激下,太空光伏领涨A股。然后在多个企业澄清公告下,今天成为下跌的集中地。 盘点近期行情脉络,既有客观因素,也有人为意愿,让人捉摸不定。 开年以来,商业航空、AI应用被打压后,有色、黄金等大宗类资源品接替成为市场主线,随后大幅回调。 目前市场资金难以在短期快速寻找到避险板块,一方面相信牛市延续,另一方面
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2026-02-05 19:41:39
从OpenClaw的爆火,看AI智能体未来发展的三大趋势
一位财务自由的退休程序员,利用十天时间几乎没写代码就开发出了一款让硅谷精英排队购买Mac mini的AI工具,这个故事本身就像一部科技传奇。彼得.斯坦伯格可能没想到,他为了排解退休后空虚感而开发的个人项目,会在一夜之间成为全球技术圈的焦点。2026年1月,这款最初名为Clawdbot、后改名为OpenClaw的开源ai智能体,以惊人的速度席卷全球开发者社区。 趋势一:拥有门槛将大幅降低,每个人都有机会拥有智能体 当普通用户在WhatsApp、Telegram或Discord的聊天列表中与Open
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2026-02-05 17:31:24
单箭发射效率有望提升100%!天兵科技助力打破国内低轨星座建设的中短期瓶颈
消息面上,天兵科技官微2月4日宣布,其酒泉卫星测发技术厂房于近日通过预验收评审。这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房。天兵科技表示,酒泉卫星厂房的落地,标志着天兵科技从火箭自研、规模智造到测试发射的全链路闭环,正式走向工程化应用。未来可将单箭发射效率提升100%,组网成本降低30%以上,保障每年60次以上的高频发射能力。 浙商证券指出,火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,未来五年内G60、GW及其他商业计划总计发射约1.3万颗,假设1箭10星,则对应发射次数则从2025年的54次增长到2
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AI接管入口与内容双端,传媒产业开启新一轮价值跃迁。
1、顶层设计上,我国对AI的支持力度不断深化。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要强化数据要素和关键技术创新,部署重点平台与基础软件攻关,加快产业数字化和基础设施升级;《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》则提出人工智能与6大重点领域广泛深度融合,要求智能经济核心规模快速增长。在一系列政策支持下,AI系统化落地,赋能传媒全产业链,为板块带来景气上行动力。 2、AI重构端侧入口,GEO改写内容获取范式。当AI成为新的信息入口,内容竞争的核心正
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2026-02-05 13:51:51
中信证券:低轨通信卫星链是商业航天产业中最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域
中信证券研报表示,2026年前后,商业航天产业将进入由“技术验证”迈向“规模化产业化”的关键拐点。随着中国星网和G60千帆星座批量化发射、海南商发与商业运载火箭投入使用,大运力、低成本趋势将引领行业开启新时代,太空算力进一步打开行业天花板。探月、深空探索、太空旅行等领域的进展将持续拓展产业潜力。投资端,目前锐度较高的方向是可回收火箭、spaceX链、太空算力,而低轨通信卫星链是最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域。投资端应更聚焦核心资产,寻找“通胀环节”及“边际新增”方向,看好火箭3D打印、卫星
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开源证券:美丽田园盈喜,美护迎来上市潮,看好“情绪消费”下的高景气赛道优质公司
医美:巨子生物复合溶液获批,美丽田园发布正面盈利预告 (1)1月15日,巨子生物旗下自主研发的“重组I型α1亚型胶原蛋白及透明质酸钠复合溶液”获NMPA械三类证批准上市,该产品为全球首个用于“改善面颊部平滑度”的重组胶原蛋白与透明质酸钠复合植入剂,彰显了公司在重组胶原蛋白领域的研发与产业化实力,其持续布局的稀缺性I型胶原蛋白有望进一步打开市场竞争空间。(2)1月19日,美丽田园发布正面盈利预告,业绩亮眼,体现出强劲经营韧性与成长潜力。公司通过“内生+外延”双轮驱动战略,外延收购贝黎诗、奈瑞儿
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2026-02-05 12:06:22
媒体行业整体平稳运行,2026将步入数字化转型的关键阶段
2025年,传统媒体中图书零售整体呈现负增长,内容电商超越平台电商成为第一大细分零售渠道,近年来新媒体用户规模持续扩大,微短剧数量与质量双升,游戏行业市场规模保持增长态势,2025年全年收入规模和用户规模均创历史新高。随着数字化技术的普及和用户习惯的改变,媒体行业的需求结构正经历重塑,市场格局呈现“流量向巨头集中、传统媒体转型求生”的竞争态势。信用评级方面,媒体行业发债主体集中在传统媒体细分行业,级别以AAA为主,2025年AA+级别主体发行规模同比大幅增长,2025年二季度以来无担保债券发行信
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30亿请客 vs 社交派对:这个春节,AI在如何“算计”你的生活?
阿里巴巴、腾讯、蚂蚁、百度、字节跳动等互联网巨头,不再满足于传统的“红包雨”,而是将人工智能(AI)应用推至春节假期档的绝对C位。从社交派对到全单请客,从健康福卡到互动猜谜,核心目标高度一致:在年度流量峰值期,抢占被称为“下一代交互原点”的AI助手入口,并为未来数年的生态格局提前进行布局。行业观察认为,大模型技术的竞争已从单纯的参数竞赛,全面转向“应用为王”的实战落地阶段。春节,这一承载国民集体情感与行为的高度集中场景,成为检验AI产品用户接受度、黏性与生态整合能力的终极赛场。谁能在此时刻成功“
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倒计时!Deepseek 2月中旬放大招,三大方向被看好
AI概念迎催化 deepseek计划于2月中旬前后推出V4模型,作为国产大模型领域的重要技术迭代,人工智能板块获再度获得市场关注。与此同时,机构普遍看好储能板块上涨潜力,逻辑在于:(1)模型技术跃迁,驱动行业需求扩容;(2)国产替代加速叠加生态绑定,凸显行业核心竞争优势;(3)多模态、Agent 与轻量化成核心创新方向。 核心逻辑 1、模型技术跃迁,驱动行业需求扩容: Deepseek V4模型在编程能力、长文本处理及逻辑推理方面实现代际跨越: ●架构级革命:独创mHC(流形约束超连接)技术,成
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AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。
【国元证券】研报摘要: 为支撑大模型训练与推理对算力的爆发式需求,AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。这一趋势推动算力扩展模式从单机纵向扩展(Scale Up)向分布式集群横向扩展(Scale Out)及跨域协同(Scale Across)演进。在此背景下,光模块和交换机作为算力网络的关键硬件,正围绕“高速率、低功耗、低成本”加速革新:柜内互联受铜缆物理瓶颈限制,共封装光学(CPO)成为确定性方向;为优化CAPEX与OPEX,线性驱动可插拔光学(LPO)等低
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北美L4或松绑,第三方智驾供应商多点开花,继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!
【东吴证券】研报摘要: 投资建议:继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!B端软件标的>C端硬件标的。H股优选【小鹏汽车+地平线机器人+小马智行/文远知行+曹操/黑芝麻智能】;A股优选【千里科技+德赛西威+经纬恒润】。 下游应用维度相关标的:#Robotaxi视角:1)一体化模式:特斯拉/小鹏汽车;2)技术提供商+运营分成模式:地平线/百度/小马智行/文远知行/千里科技等;3)网约车/出租车的转型:滴滴/曹操出行/如祺出行/大众交通/锦江在线。#Robovan视角:德赛西威+九识智能
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智能驾驶加速推进,建议关注业绩期行情
【国信证券】研报摘要: 市场关注:1)智驾:理想、特斯拉等车企L4智能驾驶规划、英伟达发布自动驾驶开源模型Alpamayo、广汽、岚图等与华为智驾合作;2)机器人:特斯拉机器人计划26Q1推出Optimus3进行重大升级;3)其他:关注2026国补政策、部分公司业绩预告。 核心观点:中长期维度,关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度,看好强新品周期的华为汽车及车型元年的小米汽车产业链。 投资建议:地缘政治背景下汽车作为内需消费品,刺激政策有望加码,看好乘用车和国产替代
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2026-02-05 08:53:57
AI算力爆发带火光纤概念,光纤行业进入上行周期,一“纤”难求
据行业相关数据,近一个月光纤价格出现暴力拉升,全线上涨,主流型号单月涨幅普遍超过75%,高端品种涨幅更大,市场出现有价无市、一纤难求的局面。此次光纤光缆价格上涨并非区域性或局部性现象,而是全球性趋势,且部分地区涨幅远高于市场普遍预期的温和上行区间。 值得一提的是,本轮涨价潮中国市场涨幅靠前,领涨全球。据悉,2026年1月,中国市场G.652.D单模光纤均价超35元/芯公里,部分厂商报价甚至达到50元/芯公里。据CRU近日发布的最新数据,CRU中国市场光纤光缆指数(FOCI)为106.5,环比反弹
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2026年AIDC方向展望:内外需有望共振,技术变化催生新机遇
【国信证券】研报摘要: 随着AI服务器功率的持续提升,通过供配电架构升级减少占地面积、提升系统效率、减少用铜量、提升分布式能源接入能力的诉求愈发迫切,AIDC供配电方式将遵循UPS-HVDC-SST路径演变;我们预计,2030年全球AIDC电力设备市场空间将超过4100亿元,24-30年CAGR高达39%。2026年北美云厂资本开支有望保持高位,国内需求有望迎来放量拐点。2026年有望成为国内外800VHVDC/SST试点应用的元年,技术变化催生新机遇。 投资建议:1)看好特高压、电表方
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AI Agent实时交互带火CDN! A股这些公司直接受益
一、AI Agent爆单,CDN成“快递员”香饽饽 如果把AI Agent比作“24小时在线的智能客服”,那CDN(内容分发网络)就是给这位客服送“数据包裹”的“快递员”。最近AI Agent彻底火了:Clauddbot单日新增用户近万,腾讯元宝、字节豆包等产品加速落地,谷歌云CDN甚至直接涨价。 每一次AI Agent的实时交互,都需要海量数据就近送达,而CDN的边缘节点就像“快递驿站”,能让用户“家门口取件”,把延迟降到最低。随着AI Agent渗透率飙升,这些“快递员”的订单直接爆单,A股
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再过6个交易日,就将进入春节假期,A股目前已进入典型的“节前模式”。 交投情绪平淡,个股绿多红少,尤其是板块开启快速轮动,赚钱效应下降不少。 以光伏为例。 昨天,在马斯克团队考察国内光伏企业的消息刺激下,太空光伏领涨A股。然后在多个企业澄清公告下,今天成为下跌的集中地。 盘点近期行情脉络,既有客观因素,也有人为意愿,让人捉摸不定。 开年以来,商业航空、AI应用被打压后,有色、黄金等大宗类资源品接替成为市场主线,随后大幅回调。 目前市场资金难以在短期快速寻找到避险板块,一方面相信牛市延续,另一方面
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从OpenClaw的爆火,看AI智能体未来发展的三大趋势
一位财务自由的退休程序员,利用十天时间几乎没写代码就开发出了一款让硅谷精英排队购买Mac mini的AI工具,这个故事本身就像一部科技传奇。彼得.斯坦伯格可能没想到,他为了排解退休后空虚感而开发的个人项目,会在一夜之间成为全球技术圈的焦点。2026年1月,这款最初名为Clawdbot、后改名为OpenClaw的开源ai智能体,以惊人的速度席卷全球开发者社区。 趋势一:拥有门槛将大幅降低,每个人都有机会拥有智能体 当普通用户在WhatsApp、Telegram或Discord的聊天列表中与Open
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单箭发射效率有望提升100%!天兵科技助力打破国内低轨星座建设的中短期瓶颈
消息面上,天兵科技官微2月4日宣布,其酒泉卫星测发技术厂房于近日通过预验收评审。这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房。天兵科技表示,酒泉卫星厂房的落地,标志着天兵科技从火箭自研、规模智造到测试发射的全链路闭环,正式走向工程化应用。未来可将单箭发射效率提升100%,组网成本降低30%以上,保障每年60次以上的高频发射能力。 浙商证券指出,火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,未来五年内G60、GW及其他商业计划总计发射约1.3万颗,假设1箭10星,则对应发射次数则从2025年的54次增长到2
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AI接管入口与内容双端,传媒产业开启新一轮价值跃迁。
1、顶层设计上,我国对AI的支持力度不断深化。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要强化数据要素和关键技术创新,部署重点平台与基础软件攻关,加快产业数字化和基础设施升级;《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》则提出人工智能与6大重点领域广泛深度融合,要求智能经济核心规模快速增长。在一系列政策支持下,AI系统化落地,赋能传媒全产业链,为板块带来景气上行动力。 2、AI重构端侧入口,GEO改写内容获取范式。当AI成为新的信息入口,内容竞争的核心正
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中信证券:低轨通信卫星链是商业航天产业中最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域
中信证券研报表示,2026年前后,商业航天产业将进入由“技术验证”迈向“规模化产业化”的关键拐点。随着中国星网和G60千帆星座批量化发射、海南商发与商业运载火箭投入使用,大运力、低成本趋势将引领行业开启新时代,太空算力进一步打开行业天花板。探月、深空探索、太空旅行等领域的进展将持续拓展产业潜力。投资端,目前锐度较高的方向是可回收火箭、spaceX链、太空算力,而低轨通信卫星链是最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域。投资端应更聚焦核心资产,寻找“通胀环节”及“边际新增”方向,看好火箭3D打印、卫星
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开源证券:美丽田园盈喜,美护迎来上市潮,看好“情绪消费”下的高景气赛道优质公司
医美:巨子生物复合溶液获批,美丽田园发布正面盈利预告 (1)1月15日,巨子生物旗下自主研发的“重组I型α1亚型胶原蛋白及透明质酸钠复合溶液”获NMPA械三类证批准上市,该产品为全球首个用于“改善面颊部平滑度”的重组胶原蛋白与透明质酸钠复合植入剂,彰显了公司在重组胶原蛋白领域的研发与产业化实力,其持续布局的稀缺性I型胶原蛋白有望进一步打开市场竞争空间。(2)1月19日,美丽田园发布正面盈利预告,业绩亮眼,体现出强劲经营韧性与成长潜力。公司通过“内生+外延”双轮驱动战略,外延收购贝黎诗、奈瑞儿
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媒体行业整体平稳运行,2026将步入数字化转型的关键阶段
2025年,传统媒体中图书零售整体呈现负增长,内容电商超越平台电商成为第一大细分零售渠道,近年来新媒体用户规模持续扩大,微短剧数量与质量双升,游戏行业市场规模保持增长态势,2025年全年收入规模和用户规模均创历史新高。随着数字化技术的普及和用户习惯的改变,媒体行业的需求结构正经历重塑,市场格局呈现“流量向巨头集中、传统媒体转型求生”的竞争态势。信用评级方面,媒体行业发债主体集中在传统媒体细分行业,级别以AAA为主,2025年AA+级别主体发行规模同比大幅增长,2025年二季度以来无担保债券发行信
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30亿请客 vs 社交派对:这个春节,AI在如何“算计”你的生活?
阿里巴巴、腾讯、蚂蚁、百度、字节跳动等互联网巨头,不再满足于传统的“红包雨”,而是将人工智能(AI)应用推至春节假期档的绝对C位。从社交派对到全单请客,从健康福卡到互动猜谜,核心目标高度一致:在年度流量峰值期,抢占被称为“下一代交互原点”的AI助手入口,并为未来数年的生态格局提前进行布局。行业观察认为,大模型技术的竞争已从单纯的参数竞赛,全面转向“应用为王”的实战落地阶段。春节,这一承载国民集体情感与行为的高度集中场景,成为检验AI产品用户接受度、黏性与生态整合能力的终极赛场。谁能在此时刻成功“
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倒计时!Deepseek 2月中旬放大招,三大方向被看好
AI概念迎催化 deepseek计划于2月中旬前后推出V4模型,作为国产大模型领域的重要技术迭代,人工智能板块获再度获得市场关注。与此同时,机构普遍看好储能板块上涨潜力,逻辑在于:(1)模型技术跃迁,驱动行业需求扩容;(2)国产替代加速叠加生态绑定,凸显行业核心竞争优势;(3)多模态、Agent 与轻量化成核心创新方向。 核心逻辑 1、模型技术跃迁,驱动行业需求扩容: Deepseek V4模型在编程能力、长文本处理及逻辑推理方面实现代际跨越: ●架构级革命:独创mHC(流形约束超连接)技术,成
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AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。
【国元证券】研报摘要: 为支撑大模型训练与推理对算力的爆发式需求,AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。这一趋势推动算力扩展模式从单机纵向扩展(Scale Up)向分布式集群横向扩展(Scale Out)及跨域协同(Scale Across)演进。在此背景下,光模块和交换机作为算力网络的关键硬件,正围绕“高速率、低功耗、低成本”加速革新:柜内互联受铜缆物理瓶颈限制,共封装光学(CPO)成为确定性方向;为优化CAPEX与OPEX,线性驱动可插拔光学(LPO)等低
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北美L4或松绑,第三方智驾供应商多点开花,继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!
【东吴证券】研报摘要: 投资建议:继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!B端软件标的>C端硬件标的。H股优选【小鹏汽车+地平线机器人+小马智行/文远知行+曹操/黑芝麻智能】;A股优选【千里科技+德赛西威+经纬恒润】。 下游应用维度相关标的:#Robotaxi视角:1)一体化模式:特斯拉/小鹏汽车;2)技术提供商+运营分成模式:地平线/百度/小马智行/文远知行/千里科技等;3)网约车/出租车的转型:滴滴/曹操出行/如祺出行/大众交通/锦江在线。#Robovan视角:德赛西威+九识智能
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2026-02-05 09:16:14
智能驾驶加速推进,建议关注业绩期行情
【国信证券】研报摘要: 市场关注:1)智驾:理想、特斯拉等车企L4智能驾驶规划、英伟达发布自动驾驶开源模型Alpamayo、广汽、岚图等与华为智驾合作;2)机器人:特斯拉机器人计划26Q1推出Optimus3进行重大升级;3)其他:关注2026国补政策、部分公司业绩预告。 核心观点:中长期维度,关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度,看好强新品周期的华为汽车及车型元年的小米汽车产业链。 投资建议:地缘政治背景下汽车作为内需消费品,刺激政策有望加码,看好乘用车和国产替代
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AI算力爆发带火光纤概念,光纤行业进入上行周期,一“纤”难求
据行业相关数据,近一个月光纤价格出现暴力拉升,全线上涨,主流型号单月涨幅普遍超过75%,高端品种涨幅更大,市场出现有价无市、一纤难求的局面。此次光纤光缆价格上涨并非区域性或局部性现象,而是全球性趋势,且部分地区涨幅远高于市场普遍预期的温和上行区间。 值得一提的是,本轮涨价潮中国市场涨幅靠前,领涨全球。据悉,2026年1月,中国市场G.652.D单模光纤均价超35元/芯公里,部分厂商报价甚至达到50元/芯公里。据CRU近日发布的最新数据,CRU中国市场光纤光缆指数(FOCI)为106.5,环比反弹
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一卖就涨的剁手专业户
2026-02-06 09:46:47
2026年AIDC方向展望:内外需有望共振,技术变化催生新机遇
【国信证券】研报摘要: 随着AI服务器功率的持续提升,通过供配电架构升级减少占地面积、提升系统效率、减少用铜量、提升分布式能源接入能力的诉求愈发迫切,AIDC供配电方式将遵循UPS-HVDC-SST路径演变;我们预计,2030年全球AIDC电力设备市场空间将超过4100亿元,24-30年CAGR高达39%。2026年北美云厂资本开支有望保持高位,国内需求有望迎来放量拐点。2026年有望成为国内外800VHVDC/SST试点应用的元年,技术变化催生新机遇。 投资建议:1)看好特高压、电表方
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2026-02-06 07:28:42
AI Agent实时交互带火CDN! A股这些公司直接受益
一、AI Agent爆单,CDN成“快递员”香饽饽 如果把AI Agent比作“24小时在线的智能客服”,那CDN(内容分发网络)就是给这位客服送“数据包裹”的“快递员”。最近AI Agent彻底火了:Clauddbot单日新增用户近万,腾讯元宝、字节豆包等产品加速落地,谷歌云CDN甚至直接涨价。 每一次AI Agent的实时交互,都需要海量数据就近送达,而CDN的边缘节点就像“快递驿站”,能让用户“家门口取件”,把延迟降到最低。随着AI Agent渗透率飙升,这些“快递员”的订单直接爆单,A股
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小心被套!A股春节前如何避险?
再过6个交易日,就将进入春节假期,A股目前已进入典型的“节前模式”。 交投情绪平淡,个股绿多红少,尤其是板块开启快速轮动,赚钱效应下降不少。 以光伏为例。 昨天,在马斯克团队考察国内光伏企业的消息刺激下,太空光伏领涨A股。然后在多个企业澄清公告下,今天成为下跌的集中地。 盘点近期行情脉络,既有客观因素,也有人为意愿,让人捉摸不定。 开年以来,商业航空、AI应用被打压后,有色、黄金等大宗类资源品接替成为市场主线,随后大幅回调。 目前市场资金难以在短期快速寻找到避险板块,一方面相信牛市延续,另一方面
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2026-02-05 19:41:39
从OpenClaw的爆火,看AI智能体未来发展的三大趋势
一位财务自由的退休程序员,利用十天时间几乎没写代码就开发出了一款让硅谷精英排队购买Mac mini的AI工具,这个故事本身就像一部科技传奇。彼得.斯坦伯格可能没想到,他为了排解退休后空虚感而开发的个人项目,会在一夜之间成为全球技术圈的焦点。2026年1月,这款最初名为Clawdbot、后改名为OpenClaw的开源ai智能体,以惊人的速度席卷全球开发者社区。 趋势一:拥有门槛将大幅降低,每个人都有机会拥有智能体 当普通用户在WhatsApp、Telegram或Discord的聊天列表中与Open
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2026-02-05 17:31:24
单箭发射效率有望提升100%!天兵科技助力打破国内低轨星座建设的中短期瓶颈
消息面上,天兵科技官微2月4日宣布,其酒泉卫星测发技术厂房于近日通过预验收评审。这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房。天兵科技表示,酒泉卫星厂房的落地,标志着天兵科技从火箭自研、规模智造到测试发射的全链路闭环,正式走向工程化应用。未来可将单箭发射效率提升100%,组网成本降低30%以上,保障每年60次以上的高频发射能力。 浙商证券指出,火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,未来五年内G60、GW及其他商业计划总计发射约1.3万颗,假设1箭10星,则对应发射次数则从2025年的54次增长到2
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AI接管入口与内容双端,传媒产业开启新一轮价值跃迁。
1、顶层设计上,我国对AI的支持力度不断深化。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要强化数据要素和关键技术创新,部署重点平台与基础软件攻关,加快产业数字化和基础设施升级;《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》则提出人工智能与6大重点领域广泛深度融合,要求智能经济核心规模快速增长。在一系列政策支持下,AI系统化落地,赋能传媒全产业链,为板块带来景气上行动力。 2、AI重构端侧入口,GEO改写内容获取范式。当AI成为新的信息入口,内容竞争的核心正
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中信证券:低轨通信卫星链是商业航天产业中最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域
中信证券研报表示,2026年前后,商业航天产业将进入由“技术验证”迈向“规模化产业化”的关键拐点。随着中国星网和G60千帆星座批量化发射、海南商发与商业运载火箭投入使用,大运力、低成本趋势将引领行业开启新时代,太空算力进一步打开行业天花板。探月、深空探索、太空旅行等领域的进展将持续拓展产业潜力。投资端,目前锐度较高的方向是可回收火箭、spaceX链、太空算力,而低轨通信卫星链是最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域。投资端应更聚焦核心资产,寻找“通胀环节”及“边际新增”方向,看好火箭3D打印、卫星
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开源证券:美丽田园盈喜,美护迎来上市潮,看好“情绪消费”下的高景气赛道优质公司
医美:巨子生物复合溶液获批,美丽田园发布正面盈利预告 (1)1月15日,巨子生物旗下自主研发的“重组I型α1亚型胶原蛋白及透明质酸钠复合溶液”获NMPA械三类证批准上市,该产品为全球首个用于“改善面颊部平滑度”的重组胶原蛋白与透明质酸钠复合植入剂,彰显了公司在重组胶原蛋白领域的研发与产业化实力,其持续布局的稀缺性I型胶原蛋白有望进一步打开市场竞争空间。(2)1月19日,美丽田园发布正面盈利预告,业绩亮眼,体现出强劲经营韧性与成长潜力。公司通过“内生+外延”双轮驱动战略,外延收购贝黎诗、奈瑞儿
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2026-02-05 12:06:22
媒体行业整体平稳运行,2026将步入数字化转型的关键阶段
2025年,传统媒体中图书零售整体呈现负增长,内容电商超越平台电商成为第一大细分零售渠道,近年来新媒体用户规模持续扩大,微短剧数量与质量双升,游戏行业市场规模保持增长态势,2025年全年收入规模和用户规模均创历史新高。随着数字化技术的普及和用户习惯的改变,媒体行业的需求结构正经历重塑,市场格局呈现“流量向巨头集中、传统媒体转型求生”的竞争态势。信用评级方面,媒体行业发债主体集中在传统媒体细分行业,级别以AAA为主,2025年AA+级别主体发行规模同比大幅增长,2025年二季度以来无担保债券发行信
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2026-02-05 11:32:31
30亿请客 vs 社交派对:这个春节,AI在如何“算计”你的生活?
阿里巴巴、腾讯、蚂蚁、百度、字节跳动等互联网巨头,不再满足于传统的“红包雨”,而是将人工智能(AI)应用推至春节假期档的绝对C位。从社交派对到全单请客,从健康福卡到互动猜谜,核心目标高度一致:在年度流量峰值期,抢占被称为“下一代交互原点”的AI助手入口,并为未来数年的生态格局提前进行布局。行业观察认为,大模型技术的竞争已从单纯的参数竞赛,全面转向“应用为王”的实战落地阶段。春节,这一承载国民集体情感与行为的高度集中场景,成为检验AI产品用户接受度、黏性与生态整合能力的终极赛场。谁能在此时刻成功“
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2026-02-05 11:11:50
倒计时!Deepseek 2月中旬放大招,三大方向被看好
AI概念迎催化 deepseek计划于2月中旬前后推出V4模型,作为国产大模型领域的重要技术迭代,人工智能板块获再度获得市场关注。与此同时,机构普遍看好储能板块上涨潜力,逻辑在于:(1)模型技术跃迁,驱动行业需求扩容;(2)国产替代加速叠加生态绑定,凸显行业核心竞争优势;(3)多模态、Agent 与轻量化成核心创新方向。 核心逻辑 1、模型技术跃迁,驱动行业需求扩容: Deepseek V4模型在编程能力、长文本处理及逻辑推理方面实现代际跨越: ●架构级革命:独创mHC(流形约束超连接)技术,成
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2026-02-05 11:01:44
AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。
【国元证券】研报摘要: 为支撑大模型训练与推理对算力的爆发式需求,AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。这一趋势推动算力扩展模式从单机纵向扩展(Scale Up)向分布式集群横向扩展(Scale Out)及跨域协同(Scale Across)演进。在此背景下,光模块和交换机作为算力网络的关键硬件,正围绕“高速率、低功耗、低成本”加速革新:柜内互联受铜缆物理瓶颈限制,共封装光学(CPO)成为确定性方向;为优化CAPEX与OPEX,线性驱动可插拔光学(LPO)等低
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北美L4或松绑,第三方智驾供应商多点开花,继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!
【东吴证券】研报摘要: 投资建议:继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!B端软件标的>C端硬件标的。H股优选【小鹏汽车+地平线机器人+小马智行/文远知行+曹操/黑芝麻智能】;A股优选【千里科技+德赛西威+经纬恒润】。 下游应用维度相关标的:#Robotaxi视角:1)一体化模式:特斯拉/小鹏汽车;2)技术提供商+运营分成模式:地平线/百度/小马智行/文远知行/千里科技等;3)网约车/出租车的转型:滴滴/曹操出行/如祺出行/大众交通/锦江在线。#Robovan视角:德赛西威+九识智能
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智能驾驶加速推进,建议关注业绩期行情
【国信证券】研报摘要: 市场关注:1)智驾:理想、特斯拉等车企L4智能驾驶规划、英伟达发布自动驾驶开源模型Alpamayo、广汽、岚图等与华为智驾合作;2)机器人:特斯拉机器人计划26Q1推出Optimus3进行重大升级;3)其他:关注2026国补政策、部分公司业绩预告。 核心观点:中长期维度,关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度,看好强新品周期的华为汽车及车型元年的小米汽车产业链。 投资建议:地缘政治背景下汽车作为内需消费品,刺激政策有望加码,看好乘用车和国产替代
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AI算力爆发带火光纤概念,光纤行业进入上行周期,一“纤”难求
据行业相关数据,近一个月光纤价格出现暴力拉升,全线上涨,主流型号单月涨幅普遍超过75%,高端品种涨幅更大,市场出现有价无市、一纤难求的局面。此次光纤光缆价格上涨并非区域性或局部性现象,而是全球性趋势,且部分地区涨幅远高于市场普遍预期的温和上行区间。 值得一提的是,本轮涨价潮中国市场涨幅靠前,领涨全球。据悉,2026年1月,中国市场G.652.D单模光纤均价超35元/芯公里,部分厂商报价甚至达到50元/芯公里。据CRU近日发布的最新数据,CRU中国市场光纤光缆指数(FOCI)为106.5,环比反弹
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【国信证券】研报摘要: 随着AI服务器功率的持续提升,通过供配电架构升级减少占地面积、提升系统效率、减少用铜量、提升分布式能源接入能力的诉求愈发迫切,AIDC供配电方式将遵循UPS-HVDC-SST路径演变;我们预计,2030年全球AIDC电力设备市场空间将超过4100亿元,24-30年CAGR高达39%。2026年北美云厂资本开支有望保持高位,国内需求有望迎来放量拐点。2026年有望成为国内外800VHVDC/SST试点应用的元年,技术变化催生新机遇。 投资建议:1)看好特高压、电表方
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AI Agent实时交互带火CDN! A股这些公司直接受益
一、AI Agent爆单,CDN成“快递员”香饽饽 如果把AI Agent比作“24小时在线的智能客服”,那CDN(内容分发网络)就是给这位客服送“数据包裹”的“快递员”。最近AI Agent彻底火了:Clauddbot单日新增用户近万,腾讯元宝、字节豆包等产品加速落地,谷歌云CDN甚至直接涨价。 每一次AI Agent的实时交互,都需要海量数据就近送达,而CDN的边缘节点就像“快递驿站”,能让用户“家门口取件”,把延迟降到最低。随着AI Agent渗透率飙升,这些“快递员”的订单直接爆单,A股
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再过6个交易日,就将进入春节假期,A股目前已进入典型的“节前模式”。 交投情绪平淡,个股绿多红少,尤其是板块开启快速轮动,赚钱效应下降不少。 以光伏为例。 昨天,在马斯克团队考察国内光伏企业的消息刺激下,太空光伏领涨A股。然后在多个企业澄清公告下,今天成为下跌的集中地。 盘点近期行情脉络,既有客观因素,也有人为意愿,让人捉摸不定。 开年以来,商业航空、AI应用被打压后,有色、黄金等大宗类资源品接替成为市场主线,随后大幅回调。 目前市场资金难以在短期快速寻找到避险板块,一方面相信牛市延续,另一方面
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从OpenClaw的爆火,看AI智能体未来发展的三大趋势
一位财务自由的退休程序员,利用十天时间几乎没写代码就开发出了一款让硅谷精英排队购买Mac mini的AI工具,这个故事本身就像一部科技传奇。彼得.斯坦伯格可能没想到,他为了排解退休后空虚感而开发的个人项目,会在一夜之间成为全球技术圈的焦点。2026年1月,这款最初名为Clawdbot、后改名为OpenClaw的开源ai智能体,以惊人的速度席卷全球开发者社区。 趋势一:拥有门槛将大幅降低,每个人都有机会拥有智能体 当普通用户在WhatsApp、Telegram或Discord的聊天列表中与Open
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单箭发射效率有望提升100%!天兵科技助力打破国内低轨星座建设的中短期瓶颈
消息面上,天兵科技官微2月4日宣布,其酒泉卫星测发技术厂房于近日通过预验收评审。这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房。天兵科技表示,酒泉卫星厂房的落地,标志着天兵科技从火箭自研、规模智造到测试发射的全链路闭环,正式走向工程化应用。未来可将单箭发射效率提升100%,组网成本降低30%以上,保障每年60次以上的高频发射能力。 浙商证券指出,火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,未来五年内G60、GW及其他商业计划总计发射约1.3万颗,假设1箭10星,则对应发射次数则从2025年的54次增长到2
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AI接管入口与内容双端,传媒产业开启新一轮价值跃迁。
1、顶层设计上,我国对AI的支持力度不断深化。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要强化数据要素和关键技术创新,部署重点平台与基础软件攻关,加快产业数字化和基础设施升级;《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》则提出人工智能与6大重点领域广泛深度融合,要求智能经济核心规模快速增长。在一系列政策支持下,AI系统化落地,赋能传媒全产业链,为板块带来景气上行动力。 2、AI重构端侧入口,GEO改写内容获取范式。当AI成为新的信息入口,内容竞争的核心正
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中信证券:低轨通信卫星链是商业航天产业中最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域
中信证券研报表示,2026年前后,商业航天产业将进入由“技术验证”迈向“规模化产业化”的关键拐点。随着中国星网和G60千帆星座批量化发射、海南商发与商业运载火箭投入使用,大运力、低成本趋势将引领行业开启新时代,太空算力进一步打开行业天花板。探月、深空探索、太空旅行等领域的进展将持续拓展产业潜力。投资端,目前锐度较高的方向是可回收火箭、spaceX链、太空算力,而低轨通信卫星链是最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域。投资端应更聚焦核心资产,寻找“通胀环节”及“边际新增”方向,看好火箭3D打印、卫星
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开源证券:美丽田园盈喜,美护迎来上市潮,看好“情绪消费”下的高景气赛道优质公司
医美:巨子生物复合溶液获批,美丽田园发布正面盈利预告 (1)1月15日,巨子生物旗下自主研发的“重组I型α1亚型胶原蛋白及透明质酸钠复合溶液”获NMPA械三类证批准上市,该产品为全球首个用于“改善面颊部平滑度”的重组胶原蛋白与透明质酸钠复合植入剂,彰显了公司在重组胶原蛋白领域的研发与产业化实力,其持续布局的稀缺性I型胶原蛋白有望进一步打开市场竞争空间。(2)1月19日,美丽田园发布正面盈利预告,业绩亮眼,体现出强劲经营韧性与成长潜力。公司通过“内生+外延”双轮驱动战略,外延收购贝黎诗、奈瑞儿
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媒体行业整体平稳运行,2026将步入数字化转型的关键阶段
2025年,传统媒体中图书零售整体呈现负增长,内容电商超越平台电商成为第一大细分零售渠道,近年来新媒体用户规模持续扩大,微短剧数量与质量双升,游戏行业市场规模保持增长态势,2025年全年收入规模和用户规模均创历史新高。随着数字化技术的普及和用户习惯的改变,媒体行业的需求结构正经历重塑,市场格局呈现“流量向巨头集中、传统媒体转型求生”的竞争态势。信用评级方面,媒体行业发债主体集中在传统媒体细分行业,级别以AAA为主,2025年AA+级别主体发行规模同比大幅增长,2025年二季度以来无担保债券发行信
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30亿请客 vs 社交派对:这个春节,AI在如何“算计”你的生活?
阿里巴巴、腾讯、蚂蚁、百度、字节跳动等互联网巨头,不再满足于传统的“红包雨”,而是将人工智能(AI)应用推至春节假期档的绝对C位。从社交派对到全单请客,从健康福卡到互动猜谜,核心目标高度一致:在年度流量峰值期,抢占被称为“下一代交互原点”的AI助手入口,并为未来数年的生态格局提前进行布局。行业观察认为,大模型技术的竞争已从单纯的参数竞赛,全面转向“应用为王”的实战落地阶段。春节,这一承载国民集体情感与行为的高度集中场景,成为检验AI产品用户接受度、黏性与生态整合能力的终极赛场。谁能在此时刻成功“
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2026-02-05 11:11:50
倒计时!Deepseek 2月中旬放大招,三大方向被看好
AI概念迎催化 deepseek计划于2月中旬前后推出V4模型,作为国产大模型领域的重要技术迭代,人工智能板块获再度获得市场关注。与此同时,机构普遍看好储能板块上涨潜力,逻辑在于:(1)模型技术跃迁,驱动行业需求扩容;(2)国产替代加速叠加生态绑定,凸显行业核心竞争优势;(3)多模态、Agent 与轻量化成核心创新方向。 核心逻辑 1、模型技术跃迁,驱动行业需求扩容: Deepseek V4模型在编程能力、长文本处理及逻辑推理方面实现代际跨越: ●架构级革命:独创mHC(流形约束超连接)技术,成
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AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。
【国元证券】研报摘要: 为支撑大模型训练与推理对算力的爆发式需求,AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。这一趋势推动算力扩展模式从单机纵向扩展(Scale Up)向分布式集群横向扩展(Scale Out)及跨域协同(Scale Across)演进。在此背景下,光模块和交换机作为算力网络的关键硬件,正围绕“高速率、低功耗、低成本”加速革新:柜内互联受铜缆物理瓶颈限制,共封装光学(CPO)成为确定性方向;为优化CAPEX与OPEX,线性驱动可插拔光学(LPO)等低
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2026-02-05 09:16:56
北美L4或松绑,第三方智驾供应商多点开花,继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!
【东吴证券】研报摘要: 投资建议:继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!B端软件标的>C端硬件标的。H股优选【小鹏汽车+地平线机器人+小马智行/文远知行+曹操/黑芝麻智能】;A股优选【千里科技+德赛西威+经纬恒润】。 下游应用维度相关标的:#Robotaxi视角:1)一体化模式:特斯拉/小鹏汽车;2)技术提供商+运营分成模式:地平线/百度/小马智行/文远知行/千里科技等;3)网约车/出租车的转型:滴滴/曹操出行/如祺出行/大众交通/锦江在线。#Robovan视角:德赛西威+九识智能
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智能驾驶加速推进,建议关注业绩期行情
【国信证券】研报摘要: 市场关注:1)智驾:理想、特斯拉等车企L4智能驾驶规划、英伟达发布自动驾驶开源模型Alpamayo、广汽、岚图等与华为智驾合作;2)机器人:特斯拉机器人计划26Q1推出Optimus3进行重大升级;3)其他:关注2026国补政策、部分公司业绩预告。 核心观点:中长期维度,关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度,看好强新品周期的华为汽车及车型元年的小米汽车产业链。 投资建议:地缘政治背景下汽车作为内需消费品,刺激政策有望加码,看好乘用车和国产替代
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AI算力爆发带火光纤概念,光纤行业进入上行周期,一“纤”难求
据行业相关数据,近一个月光纤价格出现暴力拉升,全线上涨,主流型号单月涨幅普遍超过75%,高端品种涨幅更大,市场出现有价无市、一纤难求的局面。此次光纤光缆价格上涨并非区域性或局部性现象,而是全球性趋势,且部分地区涨幅远高于市场普遍预期的温和上行区间。 值得一提的是,本轮涨价潮中国市场涨幅靠前,领涨全球。据悉,2026年1月,中国市场G.652.D单模光纤均价超35元/芯公里,部分厂商报价甚至达到50元/芯公里。据CRU近日发布的最新数据,CRU中国市场光纤光缆指数(FOCI)为106.5,环比反弹
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2026-02-06 09:46:47
2026年AIDC方向展望:内外需有望共振,技术变化催生新机遇
【国信证券】研报摘要: 随着AI服务器功率的持续提升,通过供配电架构升级减少占地面积、提升系统效率、减少用铜量、提升分布式能源接入能力的诉求愈发迫切,AIDC供配电方式将遵循UPS-HVDC-SST路径演变;我们预计,2030年全球AIDC电力设备市场空间将超过4100亿元,24-30年CAGR高达39%。2026年北美云厂资本开支有望保持高位,国内需求有望迎来放量拐点。2026年有望成为国内外800VHVDC/SST试点应用的元年,技术变化催生新机遇。 投资建议:1)看好特高压、电表方
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2026-02-06 07:28:42
AI Agent实时交互带火CDN! A股这些公司直接受益
一、AI Agent爆单,CDN成“快递员”香饽饽 如果把AI Agent比作“24小时在线的智能客服”,那CDN(内容分发网络)就是给这位客服送“数据包裹”的“快递员”。最近AI Agent彻底火了:Clauddbot单日新增用户近万,腾讯元宝、字节豆包等产品加速落地,谷歌云CDN甚至直接涨价。 每一次AI Agent的实时交互,都需要海量数据就近送达,而CDN的边缘节点就像“快递驿站”,能让用户“家门口取件”,把延迟降到最低。随着AI Agent渗透率飙升,这些“快递员”的订单直接爆单,A股
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小心被套!A股春节前如何避险?
再过6个交易日,就将进入春节假期,A股目前已进入典型的“节前模式”。 交投情绪平淡,个股绿多红少,尤其是板块开启快速轮动,赚钱效应下降不少。 以光伏为例。 昨天,在马斯克团队考察国内光伏企业的消息刺激下,太空光伏领涨A股。然后在多个企业澄清公告下,今天成为下跌的集中地。 盘点近期行情脉络,既有客观因素,也有人为意愿,让人捉摸不定。 开年以来,商业航空、AI应用被打压后,有色、黄金等大宗类资源品接替成为市场主线,随后大幅回调。 目前市场资金难以在短期快速寻找到避险板块,一方面相信牛市延续,另一方面
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2026-02-05 19:41:39
从OpenClaw的爆火,看AI智能体未来发展的三大趋势
一位财务自由的退休程序员,利用十天时间几乎没写代码就开发出了一款让硅谷精英排队购买Mac mini的AI工具,这个故事本身就像一部科技传奇。彼得.斯坦伯格可能没想到,他为了排解退休后空虚感而开发的个人项目,会在一夜之间成为全球技术圈的焦点。2026年1月,这款最初名为Clawdbot、后改名为OpenClaw的开源ai智能体,以惊人的速度席卷全球开发者社区。 趋势一:拥有门槛将大幅降低,每个人都有机会拥有智能体 当普通用户在WhatsApp、Telegram或Discord的聊天列表中与Open
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2026-02-05 17:31:24
单箭发射效率有望提升100%!天兵科技助力打破国内低轨星座建设的中短期瓶颈
消息面上,天兵科技官微2月4日宣布,其酒泉卫星测发技术厂房于近日通过预验收评审。这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房。天兵科技表示,酒泉卫星厂房的落地,标志着天兵科技从火箭自研、规模智造到测试发射的全链路闭环,正式走向工程化应用。未来可将单箭发射效率提升100%,组网成本降低30%以上,保障每年60次以上的高频发射能力。 浙商证券指出,火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,未来五年内G60、GW及其他商业计划总计发射约1.3万颗,假设1箭10星,则对应发射次数则从2025年的54次增长到2
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2026-02-05 17:19:04
AI接管入口与内容双端,传媒产业开启新一轮价值跃迁。
1、顶层设计上,我国对AI的支持力度不断深化。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要强化数据要素和关键技术创新,部署重点平台与基础软件攻关,加快产业数字化和基础设施升级;《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》则提出人工智能与6大重点领域广泛深度融合,要求智能经济核心规模快速增长。在一系列政策支持下,AI系统化落地,赋能传媒全产业链,为板块带来景气上行动力。 2、AI重构端侧入口,GEO改写内容获取范式。当AI成为新的信息入口,内容竞争的核心正
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2026-02-05 13:51:51
中信证券:低轨通信卫星链是商业航天产业中最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域
中信证券研报表示,2026年前后,商业航天产业将进入由“技术验证”迈向“规模化产业化”的关键拐点。随着中国星网和G60千帆星座批量化发射、海南商发与商业运载火箭投入使用,大运力、低成本趋势将引领行业开启新时代,太空算力进一步打开行业天花板。探月、深空探索、太空旅行等领域的进展将持续拓展产业潜力。投资端,目前锐度较高的方向是可回收火箭、spaceX链、太空算力,而低轨通信卫星链是最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域。投资端应更聚焦核心资产,寻找“通胀环节”及“边际新增”方向,看好火箭3D打印、卫星
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2026-02-05 13:15:57
开源证券:美丽田园盈喜,美护迎来上市潮,看好“情绪消费”下的高景气赛道优质公司
医美:巨子生物复合溶液获批,美丽田园发布正面盈利预告 (1)1月15日,巨子生物旗下自主研发的“重组I型α1亚型胶原蛋白及透明质酸钠复合溶液”获NMPA械三类证批准上市,该产品为全球首个用于“改善面颊部平滑度”的重组胶原蛋白与透明质酸钠复合植入剂,彰显了公司在重组胶原蛋白领域的研发与产业化实力,其持续布局的稀缺性I型胶原蛋白有望进一步打开市场竞争空间。(2)1月19日,美丽田园发布正面盈利预告,业绩亮眼,体现出强劲经营韧性与成长潜力。公司通过“内生+外延”双轮驱动战略,外延收购贝黎诗、奈瑞儿
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2026-02-05 12:06:22
媒体行业整体平稳运行,2026将步入数字化转型的关键阶段
2025年,传统媒体中图书零售整体呈现负增长,内容电商超越平台电商成为第一大细分零售渠道,近年来新媒体用户规模持续扩大,微短剧数量与质量双升,游戏行业市场规模保持增长态势,2025年全年收入规模和用户规模均创历史新高。随着数字化技术的普及和用户习惯的改变,媒体行业的需求结构正经历重塑,市场格局呈现“流量向巨头集中、传统媒体转型求生”的竞争态势。信用评级方面,媒体行业发债主体集中在传统媒体细分行业,级别以AAA为主,2025年AA+级别主体发行规模同比大幅增长,2025年二季度以来无担保债券发行信
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30亿请客 vs 社交派对:这个春节,AI在如何“算计”你的生活?
阿里巴巴、腾讯、蚂蚁、百度、字节跳动等互联网巨头,不再满足于传统的“红包雨”,而是将人工智能(AI)应用推至春节假期档的绝对C位。从社交派对到全单请客,从健康福卡到互动猜谜,核心目标高度一致:在年度流量峰值期,抢占被称为“下一代交互原点”的AI助手入口,并为未来数年的生态格局提前进行布局。行业观察认为,大模型技术的竞争已从单纯的参数竞赛,全面转向“应用为王”的实战落地阶段。春节,这一承载国民集体情感与行为的高度集中场景,成为检验AI产品用户接受度、黏性与生态整合能力的终极赛场。谁能在此时刻成功“
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倒计时!Deepseek 2月中旬放大招,三大方向被看好
AI概念迎催化 deepseek计划于2月中旬前后推出V4模型,作为国产大模型领域的重要技术迭代,人工智能板块获再度获得市场关注。与此同时,机构普遍看好储能板块上涨潜力,逻辑在于:(1)模型技术跃迁,驱动行业需求扩容;(2)国产替代加速叠加生态绑定,凸显行业核心竞争优势;(3)多模态、Agent 与轻量化成核心创新方向。 核心逻辑 1、模型技术跃迁,驱动行业需求扩容: Deepseek V4模型在编程能力、长文本处理及逻辑推理方面实现代际跨越: ●架构级革命:独创mHC(流形约束超连接)技术,成
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AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。
【国元证券】研报摘要: 为支撑大模型训练与推理对算力的爆发式需求,AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。这一趋势推动算力扩展模式从单机纵向扩展(Scale Up)向分布式集群横向扩展(Scale Out)及跨域协同(Scale Across)演进。在此背景下,光模块和交换机作为算力网络的关键硬件,正围绕“高速率、低功耗、低成本”加速革新:柜内互联受铜缆物理瓶颈限制,共封装光学(CPO)成为确定性方向;为优化CAPEX与OPEX,线性驱动可插拔光学(LPO)等低
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【东吴证券】研报摘要: 投资建议:继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!B端软件标的>C端硬件标的。H股优选【小鹏汽车+地平线机器人+小马智行/文远知行+曹操/黑芝麻智能】;A股优选【千里科技+德赛西威+经纬恒润】。 下游应用维度相关标的:#Robotaxi视角:1)一体化模式:特斯拉/小鹏汽车;2)技术提供商+运营分成模式:地平线/百度/小马智行/文远知行/千里科技等;3)网约车/出租车的转型:滴滴/曹操出行/如祺出行/大众交通/锦江在线。#Robovan视角:德赛西威+九识智能
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AI算力爆发带火光纤概念,光纤行业进入上行周期,一“纤”难求
据行业相关数据,近一个月光纤价格出现暴力拉升,全线上涨,主流型号单月涨幅普遍超过75%,高端品种涨幅更大,市场出现有价无市、一纤难求的局面。此次光纤光缆价格上涨并非区域性或局部性现象,而是全球性趋势,且部分地区涨幅远高于市场普遍预期的温和上行区间。 值得一提的是,本轮涨价潮中国市场涨幅靠前,领涨全球。据悉,2026年1月,中国市场G.652.D单模光纤均价超35元/芯公里,部分厂商报价甚至达到50元/芯公里。据CRU近日发布的最新数据,CRU中国市场光纤光缆指数(FOCI)为106.5,环比反弹
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2026年AIDC方向展望:内外需有望共振,技术变化催生新机遇
【国信证券】研报摘要: 随着AI服务器功率的持续提升,通过供配电架构升级减少占地面积、提升系统效率、减少用铜量、提升分布式能源接入能力的诉求愈发迫切,AIDC供配电方式将遵循UPS-HVDC-SST路径演变;我们预计,2030年全球AIDC电力设备市场空间将超过4100亿元,24-30年CAGR高达39%。2026年北美云厂资本开支有望保持高位,国内需求有望迎来放量拐点。2026年有望成为国内外800VHVDC/SST试点应用的元年,技术变化催生新机遇。 投资建议:1)看好特高压、电表方
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AI Agent实时交互带火CDN! A股这些公司直接受益
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再过6个交易日,就将进入春节假期,A股目前已进入典型的“节前模式”。 交投情绪平淡,个股绿多红少,尤其是板块开启快速轮动,赚钱效应下降不少。 以光伏为例。 昨天,在马斯克团队考察国内光伏企业的消息刺激下,太空光伏领涨A股。然后在多个企业澄清公告下,今天成为下跌的集中地。 盘点近期行情脉络,既有客观因素,也有人为意愿,让人捉摸不定。 开年以来,商业航空、AI应用被打压后,有色、黄金等大宗类资源品接替成为市场主线,随后大幅回调。 目前市场资金难以在短期快速寻找到避险板块,一方面相信牛市延续,另一方面
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从OpenClaw的爆火,看AI智能体未来发展的三大趋势
一位财务自由的退休程序员,利用十天时间几乎没写代码就开发出了一款让硅谷精英排队购买Mac mini的AI工具,这个故事本身就像一部科技传奇。彼得.斯坦伯格可能没想到,他为了排解退休后空虚感而开发的个人项目,会在一夜之间成为全球技术圈的焦点。2026年1月,这款最初名为Clawdbot、后改名为OpenClaw的开源ai智能体,以惊人的速度席卷全球开发者社区。 趋势一:拥有门槛将大幅降低,每个人都有机会拥有智能体 当普通用户在WhatsApp、Telegram或Discord的聊天列表中与Open
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单箭发射效率有望提升100%!天兵科技助力打破国内低轨星座建设的中短期瓶颈
消息面上,天兵科技官微2月4日宣布,其酒泉卫星测发技术厂房于近日通过预验收评审。这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房。天兵科技表示,酒泉卫星厂房的落地,标志着天兵科技从火箭自研、规模智造到测试发射的全链路闭环,正式走向工程化应用。未来可将单箭发射效率提升100%,组网成本降低30%以上,保障每年60次以上的高频发射能力。 浙商证券指出,火箭运力为国内低轨星座建设的中短期瓶颈,未来五年内G60、GW及其他商业计划总计发射约1.3万颗,假设1箭10星,则对应发射次数则从2025年的54次增长到2
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AI接管入口与内容双端,传媒产业开启新一轮价值跃迁。
1、顶层设计上,我国对AI的支持力度不断深化。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》、《“十四五”数字经济发展规划》明确提出要强化数据要素和关键技术创新,部署重点平台与基础软件攻关,加快产业数字化和基础设施升级;《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》则提出人工智能与6大重点领域广泛深度融合,要求智能经济核心规模快速增长。在一系列政策支持下,AI系统化落地,赋能传媒全产业链,为板块带来景气上行动力。 2、AI重构端侧入口,GEO改写内容获取范式。当AI成为新的信息入口,内容竞争的核心正
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2026-02-05 13:51:51
中信证券:低轨通信卫星链是商业航天产业中最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域
中信证券研报表示,2026年前后,商业航天产业将进入由“技术验证”迈向“规模化产业化”的关键拐点。随着中国星网和G60千帆星座批量化发射、海南商发与商业运载火箭投入使用,大运力、低成本趋势将引领行业开启新时代,太空算力进一步打开行业天花板。探月、深空探索、太空旅行等领域的进展将持续拓展产业潜力。投资端,目前锐度较高的方向是可回收火箭、spaceX链、太空算力,而低轨通信卫星链是最先有基本面逻辑和订单支持的细分领域。投资端应更聚焦核心资产,寻找“通胀环节”及“边际新增”方向,看好火箭3D打印、卫星
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2026-02-05 13:15:57
开源证券:美丽田园盈喜,美护迎来上市潮,看好“情绪消费”下的高景气赛道优质公司
医美:巨子生物复合溶液获批,美丽田园发布正面盈利预告 (1)1月15日,巨子生物旗下自主研发的“重组I型α1亚型胶原蛋白及透明质酸钠复合溶液”获NMPA械三类证批准上市,该产品为全球首个用于“改善面颊部平滑度”的重组胶原蛋白与透明质酸钠复合植入剂,彰显了公司在重组胶原蛋白领域的研发与产业化实力,其持续布局的稀缺性I型胶原蛋白有望进一步打开市场竞争空间。(2)1月19日,美丽田园发布正面盈利预告,业绩亮眼,体现出强劲经营韧性与成长潜力。公司通过“内生+外延”双轮驱动战略,外延收购贝黎诗、奈瑞儿
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2026-02-05 12:06:22
媒体行业整体平稳运行,2026将步入数字化转型的关键阶段
2025年,传统媒体中图书零售整体呈现负增长,内容电商超越平台电商成为第一大细分零售渠道,近年来新媒体用户规模持续扩大,微短剧数量与质量双升,游戏行业市场规模保持增长态势,2025年全年收入规模和用户规模均创历史新高。随着数字化技术的普及和用户习惯的改变,媒体行业的需求结构正经历重塑,市场格局呈现“流量向巨头集中、传统媒体转型求生”的竞争态势。信用评级方面,媒体行业发债主体集中在传统媒体细分行业,级别以AAA为主,2025年AA+级别主体发行规模同比大幅增长,2025年二季度以来无担保债券发行信
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2026-02-05 11:32:31
30亿请客 vs 社交派对:这个春节,AI在如何“算计”你的生活?
阿里巴巴、腾讯、蚂蚁、百度、字节跳动等互联网巨头,不再满足于传统的“红包雨”,而是将人工智能(AI)应用推至春节假期档的绝对C位。从社交派对到全单请客,从健康福卡到互动猜谜,核心目标高度一致:在年度流量峰值期,抢占被称为“下一代交互原点”的AI助手入口,并为未来数年的生态格局提前进行布局。行业观察认为,大模型技术的竞争已从单纯的参数竞赛,全面转向“应用为王”的实战落地阶段。春节,这一承载国民集体情感与行为的高度集中场景,成为检验AI产品用户接受度、黏性与生态整合能力的终极赛场。谁能在此时刻成功“
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2026-02-05 11:11:50
倒计时!Deepseek 2月中旬放大招,三大方向被看好
AI概念迎催化 deepseek计划于2月中旬前后推出V4模型,作为国产大模型领域的重要技术迭代,人工智能板块获再度获得市场关注。与此同时,机构普遍看好储能板块上涨潜力,逻辑在于:(1)模型技术跃迁,驱动行业需求扩容;(2)国产替代加速叠加生态绑定,凸显行业核心竞争优势;(3)多模态、Agent 与轻量化成核心创新方向。 核心逻辑 1、模型技术跃迁,驱动行业需求扩容: Deepseek V4模型在编程能力、长文本处理及逻辑推理方面实现代际跨越: ●架构级革命:独创mHC(流形约束超连接)技术,成
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2026-02-05 11:01:44
AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。
【国元证券】研报摘要: 为支撑大模型训练与推理对算力的爆发式需求,AI算力基础设施正系统性升级,核心在于构建高效、低延迟、低成本的互联网络。这一趋势推动算力扩展模式从单机纵向扩展(Scale Up)向分布式集群横向扩展(Scale Out)及跨域协同(Scale Across)演进。在此背景下,光模块和交换机作为算力网络的关键硬件,正围绕“高速率、低功耗、低成本”加速革新:柜内互联受铜缆物理瓶颈限制,共封装光学(CPO)成为确定性方向;为优化CAPEX与OPEX,线性驱动可插拔光学(LPO)等低
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2026-02-05 09:16:56
北美L4或松绑,第三方智驾供应商多点开花,继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!
【东吴证券】研报摘要: 投资建议:继续坚定看好2026年L4 RoboX主线!B端软件标的>C端硬件标的。H股优选【小鹏汽车+地平线机器人+小马智行/文远知行+曹操/黑芝麻智能】;A股优选【千里科技+德赛西威+经纬恒润】。 下游应用维度相关标的:#Robotaxi视角:1)一体化模式:特斯拉/小鹏汽车;2)技术提供商+运营分成模式:地平线/百度/小马智行/文远知行/千里科技等;3)网约车/出租车的转型:滴滴/曹操出行/如祺出行/大众交通/锦江在线。#Robovan视角:德赛西威+九识智能
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2026-02-05 09:16:14
智能驾驶加速推进,建议关注业绩期行情
【国信证券】研报摘要: 市场关注:1)智驾:理想、特斯拉等车企L4智能驾驶规划、英伟达发布自动驾驶开源模型Alpamayo、广汽、岚图等与华为智驾合作;2)机器人:特斯拉机器人计划26Q1推出Optimus3进行重大升级;3)其他:关注2026国补政策、部分公司业绩预告。 核心观点:中长期维度,关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度,看好强新品周期的华为汽车及车型元年的小米汽车产业链。 投资建议:地缘政治背景下汽车作为内需消费品,刺激政策有望加码,看好乘用车和国产替代
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2026-02-05 08:53:57
AI算力爆发带火光纤概念,光纤行业进入上行周期,一“纤”难求
据行业相关数据,近一个月光纤价格出现暴力拉升,全线上涨,主流型号单月涨幅普遍超过75%,高端品种涨幅更大,市场出现有价无市、一纤难求的局面。此次光纤光缆价格上涨并非区域性或局部性现象,而是全球性趋势,且部分地区涨幅远高于市场普遍预期的温和上行区间。 值得一提的是,本轮涨价潮中国市场涨幅靠前,领涨全球。据悉,2026年1月,中国市场G.652.D单模光纤均价超35元/芯公里,部分厂商报价甚至达到50元/芯公里。据CRU近日发布的最新数据,CRU中国市场光纤光缆指数(FOCI)为106.5,环比反弹
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