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Vin7的大
逻辑为王、趋势交易、永不追高
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-24 10:17:59
怡亚通获16家机构调研:围绕“AI算力+产业出海”两大主轴,形成“赋能-反哺”闭环
怡亚通(002183),1月23日发布投资者关系活动记录表,公司于2026年1月21日接受16家机构调研,机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍: 问:2026年作为“十五五”开局之年,请问公司“十五五”期间的总体战略目标和核心发展方向如何规划? 答:“十五五”战略规划的核心,是完成从“全球供应链服务平台”向“科技驱动的产业生态组织者”的终极转型。我们将围绕“AI算力+产业出海”两大时代主轴,构建一个以数字技术为神经、以供应链网络为骨架的整合型生态。具体而
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-24 08:50:30
商业航天+6G双轮驱动!10家硬核企业抢占万亿赛道
全球竞逐:太空军备竞赛与商业航天提速 在科技发展的浪潮中,商业航天与 6G 技术正成为全球瞩目的焦点,二者的融合,更是开启了一个全新的空天地一体化万亿新赛道。当下,全球太空领域的竞争呈现出白热化的态势。美国作为航天领域的强国,推出了冷战后最大规模的太空军事化部署,近期更是发放了高达 35 亿美元的军用卫星订单,旨在进一步巩固其在太空领域的优势地位。而中国也不甘落后,长征十二号甲遥一运载火箭的成功发射,不仅展示了我国在航天技术上的雄厚实力,更是对可回收火箭技术的一次重要探索,为未来商业航天的发展奠
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-24 08:17:59
太空光伏景气度高,多路线并行创造板块性行情
【中银证券】核心观点: 美国重点厂商积极扩产,设备、材料供应链具备增量订单:在马斯克提出未来每年向太空部署100GW的太阳能AI卫星能源网络的战略规划,并表示太空光伏能够以最低的成本大规模驱动并运行人工智能之后,其再次宣布SpaceX和特斯拉正在提升光伏产能,目标每年达到100GW。海外重点厂商的光伏本土制造扩产有望给我国光伏设备、光伏材料等供应链带来增量订单。 国内外共振,太空光伏板块呈现高景气度:截至2025年年末,SpaceX已成功发射超过10000颗“星链”卫星,占地球轨道活跃卫
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-24 08:17:02
Rocket Lab——从小火箭之王到太空基建总包商,被低估的航天第二极
【国金证券】研报观点: RocketLab正处于其企业生命周期的关键拐点。作为全球仅有的两家能够同时提供高频轨道发射服务和大规模航天器制造的私营企业之一(另一家为SpaceX),Rocket Lab已超越了单纯的小型火箭发射商的范畴,成功蜕变为一家垂直整合的端到端太空系统巨头。我们认为其已成功构筑了仅次于SpaceX的航天全产业链护城河。 发射业务端:在SpaceX几乎垄断全球商业发射市场的背景下,Rocket Lab的战略价值不仅在于跟随,更在于制衡与填补。小型发射的绝对统治力与国防属
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-24 08:14:34
四会富仕(300852):新兴产业多点开花,产能扩张赋能成长
【华安证券】主要观点: 四会富仕专注于高品质印制电路板(PCB)的研发、生产与销售,深耕“小批量、多品种、高可靠、快交期”市场,主要面向工业控制、汽车电子、通信设备、医疗器械等领域。公司成立于2009年,2020年于创业板上市,2024年泰国工厂一期试产,开启全球化布局。产品涵盖高多层板、HDI板、厚铜板、金属基板等多种类型,客户包括日立、松下、欧姆龙等知名企业。 汽车/工控/光模块PCB市场景气度持续提升:全球PCB市场呈现高速增长态势,公司核心下游赛道景气度持续提升。1)汽车电子:受
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2026-01-23 12:23:13
政策+技术双轮驱动!卫星通信载荷迎爆发,8 大核心标的抢先看
一、三重逻辑支撑,产业进入爆发前夜 政策层面,国家明确将航天强国纳入发展重点,工信部多项政策落地,不仅向运营商颁发业务许可,更提出 2030 年卫星通信用户超千万的目标。民营资本准入放宽,进一步激活市场创新活力,为产业规模化发展奠定基础。 技术层面,低轨化、星座化成为主流趋势,相控阵系统、天地融合网络等核心技术持续突破。可回收火箭与低成本造星技术成熟,一箭多星发射常态化,大幅降低星座部署成本,直接拉动通信载荷需求。 应用层面,手机直连、汽车直连等新业态加速普及,2025 年底相关终端出货量已超
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-23 11:14:52
太空算力三重变现闭环,营收有望破千亿
【中国银河】核心观点: 三体计算星座是太空基础设施从“通信传输”迈向“在轨智能计算”的范式革新:通过部署搭载AI模型的算力卫星、构建高速星间激光链路网络,实现了太空数据的在轨实时处理,将传统“回传-地面处理”模式升级为“感知-决策”一体化的在轨边缘计算范式。为解决下一代万卡级AI集群面临的能源供给、及部署灵活性问题提供了替代方案。战略卡位太空算力新基建,三体星座构建商业闭环:从商业视角来看,三体计算星座构建了“太空通信链路+在轨算力中心+智能数据平台”的复合型太空数字商业模式,我们总结为以下
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2026-01-23 10:16:26
美格智能卫星通信方案,开启全域智能连接新时代
近期,美格智能全新发布的全场景AI Locater解决方案凭借卫星通信与太阳能续航加持的全场景服务能力受到广泛关注,其所具备的卫星通信与定位服务能力更成为海内外客户探讨的热门话题。在数字经济与万物智联的时代,无缝、可靠、全天候的连接已成为刚性需求。尤其在地面网络无法覆盖的海洋、沙漠、偏远山区及应急救灾等场景,卫星通信发挥着不可替代的关键作用。 作为全球领先的无线通信模组及解决方案提供商,美格智能持续深耕布局卫星通信领域,依托深厚的无线通信技术积累,已构建起从标准模组到定制化终端,覆盖定位与通信多
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2026-01-23 09:54:49
北美AI缺电逻辑演绎,储能优势明显
【华安证券】核心观点: 美国储能装机稳步增长,2025年有望实现52.5GWh装机。美国25年1-11月实现新增大储装机36.23GWh,除德州加州基本盘外,亚利桑那等新兴州贡献增量。·美国储能可分为套利驱动/容量合同驱动/负荷驱动三类。1)以德州为代表的低价高波动型:风光渗透率高、日内价差较大,储能以能量套利和尖峰保供为主;2)以加州为代表的政策+容量市场驱动型:电价高企,有明确储能/清洁能源装机目标,容量合同收入占很大比例;3)以弗吉尼亚、亚利桑那为代表的数据中心负荷拉动型:电价低且稳,数据
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凯盛科技(600552):自主可控,UTG护航空天
【国金证券】投资逻辑: UTG 玻璃:护航空天,商业航天需求增量显著。UTG 玻璃有望成为柔性太阳翼方案中的重要封装材料,如果未来高峰期年发射10000颗卫星,对应UTG玻璃高峰期年需求量有望达300万平。过去UTG玻璃主要用于手机折叠屏领域,根据IDC数据,2024年全球折叠屏出货量1530万台,按照单台0.02平米测算,对应UTG需求量仅30.6万平,商业航天有望带来显著增量。 公司UTG玻璃优势体现为:1)先发优势,公司2019年进入UTG玻璃产业链,2024年开始布局商业航天,并
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覆铜板CCL:AI带来更高价值量消耗,M9材料升级,重点关注四条主线。
【上海证券】主要观点: AI带动高速材料量价齐升,上游关键材料面临紧缺。AI服务器使用的高阶CCL价值量是传统的5-7倍。一是AI服务器主板层数更多、面积更大;二是材料单价更高。AI推升行业景气度,上游高端材料面临供应紧缺,包括LowDk电子布/石英布、HVLP铜箔等产能都面临紧缺。 高速CCL正向M9升级,CCL升级换代围绕四大核心材料:电子布、HVLP铜箔、电子树脂、填料。2026年Rubin预期发售,上游材料体系全方位升级,预计M9CCL将搭配高性能石英布(Q-glass),HVL
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学习时报发文,量子科技迎来利好,10大核心标的整装待发
事件:学习时报发文,“十五五”规划建议将量子科技列为未来产业首位,地方政府、科研机构和企业纷纷布局,投入热情高涨。量子计算的健康发展依赖“三硬三软”六大核心能力的协同支撑。一是量子芯片系统,二是量子计算测控系统,三是量子计算环境支撑系统,四是量子操作系统与软件,五是量子计算云平台,六是量子计算应用软件。当前,全球主要科技力量已将量子计算上升为国家战略,通过立法、巨额投资与国际协作围绕六大核心能力展开系统性布局,抢占全球量子科技话语权。 10大核心标的: 1、国盾量子:同时覆盖量子计算、安全和测量
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一卖就涨的剁手专业户
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SkildAI完成14亿美元C轮融资,千问助理重塑人机交互
【华鑫证券】计算机行业周报核心观点: 算力:算力租赁价格平稳,DeepSeek开源含Engram模块 2026年1月13日,DeepSeek开源含Engram模块的论文及代码,其核心为“查—算分离”机制,破解传统Transformer/MoE架构记忆与推理任务冲突的痛点。该模块基于哈希N-Gram嵌入,实现O(1)确定性检索,算力消耗低。Engram负责早期记忆检索,与MoE深层推理形成互补,显著提升大模型参数效率。 AI应用:QuillBot周访问量环比+13.20%,千问助理重塑人机
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2026-01-23 06:40:52
埃斯顿年度业绩预告点评:全年扭亏为盈,看好公司具身智能+国际化布局
【群益证券】2025年业绩预告点评: 事件:2026年1月22日公司发布年度业绩预告:2025年预计实现归母净利润3500-5000万元,去年同期亏损8.1亿元;扣非后归母净利润600-800万元,去年同期亏损8.4亿元,全年实现扭亏为盈。据此测算,25Q4预计实现净利润600-2100万元,去年同期亏损7.4亿元;预计实现扣非后净利润390-590万元,去年同期亏损7.3亿元,Q4业绩基本符合预期。 2025年工业机器人市场回暖,公司全年扭亏为盈:2025年受汽车、电子等需求拉动,国内工业
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-22 19:19:10
怡亚通
存储芯片: 1、随着人工智能热潮引发的存储芯片需求激增与供应短缺,全球存储市场正迎来新一轮强劲的“超级周期”。 2、公司半导体事业部与美光、铠侠、东芝等国际原厂深度合作,提供SSD、DRAM等全品类存储产品,2024年存储分销营收13.41亿元,同比增长48.93%,覆盖智能终端、汽车电子、服务器及AI场景。
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怡亚通
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怡亚通获16家机构调研:围绕“AI算力+产业出海”两大主轴,形成“赋能-反哺”闭环
怡亚通(002183),1月23日发布投资者关系活动记录表,公司于2026年1月21日接受16家机构调研,机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍: 问:2026年作为“十五五”开局之年,请问公司“十五五”期间的总体战略目标和核心发展方向如何规划? 答:“十五五”战略规划的核心,是完成从“全球供应链服务平台”向“科技驱动的产业生态组织者”的终极转型。我们将围绕“AI算力+产业出海”两大时代主轴,构建一个以数字技术为神经、以供应链网络为骨架的整合型生态。具体而
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商业航天+6G双轮驱动!10家硬核企业抢占万亿赛道
全球竞逐:太空军备竞赛与商业航天提速 在科技发展的浪潮中,商业航天与 6G 技术正成为全球瞩目的焦点,二者的融合,更是开启了一个全新的空天地一体化万亿新赛道。当下,全球太空领域的竞争呈现出白热化的态势。美国作为航天领域的强国,推出了冷战后最大规模的太空军事化部署,近期更是发放了高达 35 亿美元的军用卫星订单,旨在进一步巩固其在太空领域的优势地位。而中国也不甘落后,长征十二号甲遥一运载火箭的成功发射,不仅展示了我国在航天技术上的雄厚实力,更是对可回收火箭技术的一次重要探索,为未来商业航天的发展奠
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太空光伏景气度高,多路线并行创造板块性行情
【中银证券】核心观点: 美国重点厂商积极扩产,设备、材料供应链具备增量订单:在马斯克提出未来每年向太空部署100GW的太阳能AI卫星能源网络的战略规划,并表示太空光伏能够以最低的成本大规模驱动并运行人工智能之后,其再次宣布SpaceX和特斯拉正在提升光伏产能,目标每年达到100GW。海外重点厂商的光伏本土制造扩产有望给我国光伏设备、光伏材料等供应链带来增量订单。 国内外共振,太空光伏板块呈现高景气度:截至2025年年末,SpaceX已成功发射超过10000颗“星链”卫星,占地球轨道活跃卫
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Rocket Lab——从小火箭之王到太空基建总包商,被低估的航天第二极
【国金证券】研报观点: RocketLab正处于其企业生命周期的关键拐点。作为全球仅有的两家能够同时提供高频轨道发射服务和大规模航天器制造的私营企业之一(另一家为SpaceX),Rocket Lab已超越了单纯的小型火箭发射商的范畴,成功蜕变为一家垂直整合的端到端太空系统巨头。我们认为其已成功构筑了仅次于SpaceX的航天全产业链护城河。 发射业务端:在SpaceX几乎垄断全球商业发射市场的背景下,Rocket Lab的战略价值不仅在于跟随,更在于制衡与填补。小型发射的绝对统治力与国防属
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四会富仕(300852):新兴产业多点开花,产能扩张赋能成长
【华安证券】主要观点: 四会富仕专注于高品质印制电路板(PCB)的研发、生产与销售,深耕“小批量、多品种、高可靠、快交期”市场,主要面向工业控制、汽车电子、通信设备、医疗器械等领域。公司成立于2009年,2020年于创业板上市,2024年泰国工厂一期试产,开启全球化布局。产品涵盖高多层板、HDI板、厚铜板、金属基板等多种类型,客户包括日立、松下、欧姆龙等知名企业。 汽车/工控/光模块PCB市场景气度持续提升:全球PCB市场呈现高速增长态势,公司核心下游赛道景气度持续提升。1)汽车电子:受
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政策+技术双轮驱动!卫星通信载荷迎爆发,8 大核心标的抢先看
一、三重逻辑支撑,产业进入爆发前夜 政策层面,国家明确将航天强国纳入发展重点,工信部多项政策落地,不仅向运营商颁发业务许可,更提出 2030 年卫星通信用户超千万的目标。民营资本准入放宽,进一步激活市场创新活力,为产业规模化发展奠定基础。 技术层面,低轨化、星座化成为主流趋势,相控阵系统、天地融合网络等核心技术持续突破。可回收火箭与低成本造星技术成熟,一箭多星发射常态化,大幅降低星座部署成本,直接拉动通信载荷需求。 应用层面,手机直连、汽车直连等新业态加速普及,2025 年底相关终端出货量已超
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太空算力三重变现闭环,营收有望破千亿
【中国银河】核心观点: 三体计算星座是太空基础设施从“通信传输”迈向“在轨智能计算”的范式革新:通过部署搭载AI模型的算力卫星、构建高速星间激光链路网络,实现了太空数据的在轨实时处理,将传统“回传-地面处理”模式升级为“感知-决策”一体化的在轨边缘计算范式。为解决下一代万卡级AI集群面临的能源供给、及部署灵活性问题提供了替代方案。战略卡位太空算力新基建,三体星座构建商业闭环:从商业视角来看,三体计算星座构建了“太空通信链路+在轨算力中心+智能数据平台”的复合型太空数字商业模式,我们总结为以下
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美格智能卫星通信方案,开启全域智能连接新时代
近期,美格智能全新发布的全场景AI Locater解决方案凭借卫星通信与太阳能续航加持的全场景服务能力受到广泛关注,其所具备的卫星通信与定位服务能力更成为海内外客户探讨的热门话题。在数字经济与万物智联的时代,无缝、可靠、全天候的连接已成为刚性需求。尤其在地面网络无法覆盖的海洋、沙漠、偏远山区及应急救灾等场景,卫星通信发挥着不可替代的关键作用。 作为全球领先的无线通信模组及解决方案提供商,美格智能持续深耕布局卫星通信领域,依托深厚的无线通信技术积累,已构建起从标准模组到定制化终端,覆盖定位与通信多
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北美AI缺电逻辑演绎,储能优势明显
【华安证券】核心观点: 美国储能装机稳步增长,2025年有望实现52.5GWh装机。美国25年1-11月实现新增大储装机36.23GWh,除德州加州基本盘外,亚利桑那等新兴州贡献增量。·美国储能可分为套利驱动/容量合同驱动/负荷驱动三类。1)以德州为代表的低价高波动型:风光渗透率高、日内价差较大,储能以能量套利和尖峰保供为主;2)以加州为代表的政策+容量市场驱动型:电价高企,有明确储能/清洁能源装机目标,容量合同收入占很大比例;3)以弗吉尼亚、亚利桑那为代表的数据中心负荷拉动型:电价低且稳,数据
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凯盛科技(600552):自主可控,UTG护航空天
【国金证券】投资逻辑: UTG 玻璃:护航空天,商业航天需求增量显著。UTG 玻璃有望成为柔性太阳翼方案中的重要封装材料,如果未来高峰期年发射10000颗卫星,对应UTG玻璃高峰期年需求量有望达300万平。过去UTG玻璃主要用于手机折叠屏领域,根据IDC数据,2024年全球折叠屏出货量1530万台,按照单台0.02平米测算,对应UTG需求量仅30.6万平,商业航天有望带来显著增量。 公司UTG玻璃优势体现为:1)先发优势,公司2019年进入UTG玻璃产业链,2024年开始布局商业航天,并
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覆铜板CCL:AI带来更高价值量消耗,M9材料升级,重点关注四条主线。
【上海证券】主要观点: AI带动高速材料量价齐升,上游关键材料面临紧缺。AI服务器使用的高阶CCL价值量是传统的5-7倍。一是AI服务器主板层数更多、面积更大;二是材料单价更高。AI推升行业景气度,上游高端材料面临供应紧缺,包括LowDk电子布/石英布、HVLP铜箔等产能都面临紧缺。 高速CCL正向M9升级,CCL升级换代围绕四大核心材料:电子布、HVLP铜箔、电子树脂、填料。2026年Rubin预期发售,上游材料体系全方位升级,预计M9CCL将搭配高性能石英布(Q-glass),HVL
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学习时报发文,量子科技迎来利好,10大核心标的整装待发
事件:学习时报发文,“十五五”规划建议将量子科技列为未来产业首位,地方政府、科研机构和企业纷纷布局,投入热情高涨。量子计算的健康发展依赖“三硬三软”六大核心能力的协同支撑。一是量子芯片系统,二是量子计算测控系统,三是量子计算环境支撑系统,四是量子操作系统与软件,五是量子计算云平台,六是量子计算应用软件。当前,全球主要科技力量已将量子计算上升为国家战略,通过立法、巨额投资与国际协作围绕六大核心能力展开系统性布局,抢占全球量子科技话语权。 10大核心标的: 1、国盾量子:同时覆盖量子计算、安全和测量
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SkildAI完成14亿美元C轮融资,千问助理重塑人机交互
【华鑫证券】计算机行业周报核心观点: 算力:算力租赁价格平稳,DeepSeek开源含Engram模块 2026年1月13日,DeepSeek开源含Engram模块的论文及代码,其核心为“查—算分离”机制,破解传统Transformer/MoE架构记忆与推理任务冲突的痛点。该模块基于哈希N-Gram嵌入,实现O(1)确定性检索,算力消耗低。Engram负责早期记忆检索,与MoE深层推理形成互补,显著提升大模型参数效率。 AI应用:QuillBot周访问量环比+13.20%,千问助理重塑人机
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唯科科技
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2026-01-23 06:40:52
埃斯顿年度业绩预告点评:全年扭亏为盈,看好公司具身智能+国际化布局
【群益证券】2025年业绩预告点评: 事件:2026年1月22日公司发布年度业绩预告:2025年预计实现归母净利润3500-5000万元,去年同期亏损8.1亿元;扣非后归母净利润600-800万元,去年同期亏损8.4亿元,全年实现扭亏为盈。据此测算,25Q4预计实现净利润600-2100万元,去年同期亏损7.4亿元;预计实现扣非后净利润390-590万元,去年同期亏损7.3亿元,Q4业绩基本符合预期。 2025年工业机器人市场回暖,公司全年扭亏为盈:2025年受汽车、电子等需求拉动,国内工业
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2026-01-22 19:19:10
怡亚通
存储芯片: 1、随着人工智能热潮引发的存储芯片需求激增与供应短缺,全球存储市场正迎来新一轮强劲的“超级周期”。 2、公司半导体事业部与美光、铠侠、东芝等国际原厂深度合作,提供SSD、DRAM等全品类存储产品,2024年存储分销营收13.41亿元,同比增长48.93%,覆盖智能终端、汽车电子、服务器及AI场景。
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怡亚通
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-24 10:17:59
怡亚通获16家机构调研:围绕“AI算力+产业出海”两大主轴,形成“赋能-反哺”闭环
怡亚通(002183),1月23日发布投资者关系活动记录表,公司于2026年1月21日接受16家机构调研,机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍: 问:2026年作为“十五五”开局之年,请问公司“十五五”期间的总体战略目标和核心发展方向如何规划? 答:“十五五”战略规划的核心,是完成从“全球供应链服务平台”向“科技驱动的产业生态组织者”的终极转型。我们将围绕“AI算力+产业出海”两大时代主轴,构建一个以数字技术为神经、以供应链网络为骨架的整合型生态。具体而
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怡亚通
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2026-01-24 08:50:30
商业航天+6G双轮驱动!10家硬核企业抢占万亿赛道
全球竞逐:太空军备竞赛与商业航天提速 在科技发展的浪潮中,商业航天与 6G 技术正成为全球瞩目的焦点,二者的融合,更是开启了一个全新的空天地一体化万亿新赛道。当下,全球太空领域的竞争呈现出白热化的态势。美国作为航天领域的强国,推出了冷战后最大规模的太空军事化部署,近期更是发放了高达 35 亿美元的军用卫星订单,旨在进一步巩固其在太空领域的优势地位。而中国也不甘落后,长征十二号甲遥一运载火箭的成功发射,不仅展示了我国在航天技术上的雄厚实力,更是对可回收火箭技术的一次重要探索,为未来商业航天的发展奠
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太空光伏景气度高,多路线并行创造板块性行情
【中银证券】核心观点: 美国重点厂商积极扩产,设备、材料供应链具备增量订单:在马斯克提出未来每年向太空部署100GW的太阳能AI卫星能源网络的战略规划,并表示太空光伏能够以最低的成本大规模驱动并运行人工智能之后,其再次宣布SpaceX和特斯拉正在提升光伏产能,目标每年达到100GW。海外重点厂商的光伏本土制造扩产有望给我国光伏设备、光伏材料等供应链带来增量订单。 国内外共振,太空光伏板块呈现高景气度:截至2025年年末,SpaceX已成功发射超过10000颗“星链”卫星,占地球轨道活跃卫
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2026-01-24 08:17:02
Rocket Lab——从小火箭之王到太空基建总包商,被低估的航天第二极
【国金证券】研报观点: RocketLab正处于其企业生命周期的关键拐点。作为全球仅有的两家能够同时提供高频轨道发射服务和大规模航天器制造的私营企业之一(另一家为SpaceX),Rocket Lab已超越了单纯的小型火箭发射商的范畴,成功蜕变为一家垂直整合的端到端太空系统巨头。我们认为其已成功构筑了仅次于SpaceX的航天全产业链护城河。 发射业务端:在SpaceX几乎垄断全球商业发射市场的背景下,Rocket Lab的战略价值不仅在于跟随,更在于制衡与填补。小型发射的绝对统治力与国防属
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四会富仕(300852):新兴产业多点开花,产能扩张赋能成长
【华安证券】主要观点: 四会富仕专注于高品质印制电路板(PCB)的研发、生产与销售,深耕“小批量、多品种、高可靠、快交期”市场,主要面向工业控制、汽车电子、通信设备、医疗器械等领域。公司成立于2009年,2020年于创业板上市,2024年泰国工厂一期试产,开启全球化布局。产品涵盖高多层板、HDI板、厚铜板、金属基板等多种类型,客户包括日立、松下、欧姆龙等知名企业。 汽车/工控/光模块PCB市场景气度持续提升:全球PCB市场呈现高速增长态势,公司核心下游赛道景气度持续提升。1)汽车电子:受
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政策+技术双轮驱动!卫星通信载荷迎爆发,8 大核心标的抢先看
一、三重逻辑支撑,产业进入爆发前夜 政策层面,国家明确将航天强国纳入发展重点,工信部多项政策落地,不仅向运营商颁发业务许可,更提出 2030 年卫星通信用户超千万的目标。民营资本准入放宽,进一步激活市场创新活力,为产业规模化发展奠定基础。 技术层面,低轨化、星座化成为主流趋势,相控阵系统、天地融合网络等核心技术持续突破。可回收火箭与低成本造星技术成熟,一箭多星发射常态化,大幅降低星座部署成本,直接拉动通信载荷需求。 应用层面,手机直连、汽车直连等新业态加速普及,2025 年底相关终端出货量已超
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2026-01-23 11:14:52
太空算力三重变现闭环,营收有望破千亿
【中国银河】核心观点: 三体计算星座是太空基础设施从“通信传输”迈向“在轨智能计算”的范式革新:通过部署搭载AI模型的算力卫星、构建高速星间激光链路网络,实现了太空数据的在轨实时处理,将传统“回传-地面处理”模式升级为“感知-决策”一体化的在轨边缘计算范式。为解决下一代万卡级AI集群面临的能源供给、及部署灵活性问题提供了替代方案。战略卡位太空算力新基建,三体星座构建商业闭环:从商业视角来看,三体计算星座构建了“太空通信链路+在轨算力中心+智能数据平台”的复合型太空数字商业模式,我们总结为以下
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普天科技
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美格智能卫星通信方案,开启全域智能连接新时代
近期,美格智能全新发布的全场景AI Locater解决方案凭借卫星通信与太阳能续航加持的全场景服务能力受到广泛关注,其所具备的卫星通信与定位服务能力更成为海内外客户探讨的热门话题。在数字经济与万物智联的时代,无缝、可靠、全天候的连接已成为刚性需求。尤其在地面网络无法覆盖的海洋、沙漠、偏远山区及应急救灾等场景,卫星通信发挥着不可替代的关键作用。 作为全球领先的无线通信模组及解决方案提供商,美格智能持续深耕布局卫星通信领域,依托深厚的无线通信技术积累,已构建起从标准模组到定制化终端,覆盖定位与通信多
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2026-01-23 09:54:49
北美AI缺电逻辑演绎,储能优势明显
【华安证券】核心观点: 美国储能装机稳步增长,2025年有望实现52.5GWh装机。美国25年1-11月实现新增大储装机36.23GWh,除德州加州基本盘外,亚利桑那等新兴州贡献增量。·美国储能可分为套利驱动/容量合同驱动/负荷驱动三类。1)以德州为代表的低价高波动型:风光渗透率高、日内价差较大,储能以能量套利和尖峰保供为主;2)以加州为代表的政策+容量市场驱动型:电价高企,有明确储能/清洁能源装机目标,容量合同收入占很大比例;3)以弗吉尼亚、亚利桑那为代表的数据中心负荷拉动型:电价低且稳,数据
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阳光电源
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2026-01-23 09:00:42
凯盛科技(600552):自主可控,UTG护航空天
【国金证券】投资逻辑: UTG 玻璃:护航空天,商业航天需求增量显著。UTG 玻璃有望成为柔性太阳翼方案中的重要封装材料,如果未来高峰期年发射10000颗卫星,对应UTG玻璃高峰期年需求量有望达300万平。过去UTG玻璃主要用于手机折叠屏领域,根据IDC数据,2024年全球折叠屏出货量1530万台,按照单台0.02平米测算,对应UTG需求量仅30.6万平,商业航天有望带来显著增量。 公司UTG玻璃优势体现为:1)先发优势,公司2019年进入UTG玻璃产业链,2024年开始布局商业航天,并
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凯盛科技
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2026-01-23 08:51:10
覆铜板CCL:AI带来更高价值量消耗,M9材料升级,重点关注四条主线。
【上海证券】主要观点: AI带动高速材料量价齐升,上游关键材料面临紧缺。AI服务器使用的高阶CCL价值量是传统的5-7倍。一是AI服务器主板层数更多、面积更大;二是材料单价更高。AI推升行业景气度,上游高端材料面临供应紧缺,包括LowDk电子布/石英布、HVLP铜箔等产能都面临紧缺。 高速CCL正向M9升级,CCL升级换代围绕四大核心材料:电子布、HVLP铜箔、电子树脂、填料。2026年Rubin预期发售,上游材料体系全方位升级,预计M9CCL将搭配高性能石英布(Q-glass),HVL
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中材科技
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宏昌电子
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江南新材
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2026-01-23 08:21:38
学习时报发文,量子科技迎来利好,10大核心标的整装待发
事件:学习时报发文,“十五五”规划建议将量子科技列为未来产业首位,地方政府、科研机构和企业纷纷布局,投入热情高涨。量子计算的健康发展依赖“三硬三软”六大核心能力的协同支撑。一是量子芯片系统,二是量子计算测控系统,三是量子计算环境支撑系统,四是量子操作系统与软件,五是量子计算云平台,六是量子计算应用软件。当前,全球主要科技力量已将量子计算上升为国家战略,通过立法、巨额投资与国际协作围绕六大核心能力展开系统性布局,抢占全球量子科技话语权。 10大核心标的: 1、国盾量子:同时覆盖量子计算、安全和测量
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科大国创
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神州信息
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SkildAI完成14亿美元C轮融资,千问助理重塑人机交互
【华鑫证券】计算机行业周报核心观点: 算力:算力租赁价格平稳,DeepSeek开源含Engram模块 2026年1月13日,DeepSeek开源含Engram模块的论文及代码,其核心为“查—算分离”机制,破解传统Transformer/MoE架构记忆与推理任务冲突的痛点。该模块基于哈希N-Gram嵌入,实现O(1)确定性检索,算力消耗低。Engram负责早期记忆检索,与MoE深层推理形成互补,显著提升大模型参数效率。 AI应用:QuillBot周访问量环比+13.20%,千问助理重塑人机
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埃斯顿年度业绩预告点评:全年扭亏为盈,看好公司具身智能+国际化布局
【群益证券】2025年业绩预告点评: 事件:2026年1月22日公司发布年度业绩预告:2025年预计实现归母净利润3500-5000万元,去年同期亏损8.1亿元;扣非后归母净利润600-800万元,去年同期亏损8.4亿元,全年实现扭亏为盈。据此测算,25Q4预计实现净利润600-2100万元,去年同期亏损7.4亿元;预计实现扣非后净利润390-590万元,去年同期亏损7.3亿元,Q4业绩基本符合预期。 2025年工业机器人市场回暖,公司全年扭亏为盈:2025年受汽车、电子等需求拉动,国内工业
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埃斯顿
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汇川技术
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怡亚通
存储芯片: 1、随着人工智能热潮引发的存储芯片需求激增与供应短缺,全球存储市场正迎来新一轮强劲的“超级周期”。 2、公司半导体事业部与美光、铠侠、东芝等国际原厂深度合作,提供SSD、DRAM等全品类存储产品,2024年存储分销营收13.41亿元,同比增长48.93%,覆盖智能终端、汽车电子、服务器及AI场景。
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怡亚通获16家机构调研:围绕“AI算力+产业出海”两大主轴,形成“赋能-反哺”闭环
怡亚通(002183),1月23日发布投资者关系活动记录表,公司于2026年1月21日接受16家机构调研,机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍: 问:2026年作为“十五五”开局之年,请问公司“十五五”期间的总体战略目标和核心发展方向如何规划? 答:“十五五”战略规划的核心,是完成从“全球供应链服务平台”向“科技驱动的产业生态组织者”的终极转型。我们将围绕“AI算力+产业出海”两大时代主轴,构建一个以数字技术为神经、以供应链网络为骨架的整合型生态。具体而
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商业航天+6G双轮驱动!10家硬核企业抢占万亿赛道
全球竞逐:太空军备竞赛与商业航天提速 在科技发展的浪潮中,商业航天与 6G 技术正成为全球瞩目的焦点,二者的融合,更是开启了一个全新的空天地一体化万亿新赛道。当下,全球太空领域的竞争呈现出白热化的态势。美国作为航天领域的强国,推出了冷战后最大规模的太空军事化部署,近期更是发放了高达 35 亿美元的军用卫星订单,旨在进一步巩固其在太空领域的优势地位。而中国也不甘落后,长征十二号甲遥一运载火箭的成功发射,不仅展示了我国在航天技术上的雄厚实力,更是对可回收火箭技术的一次重要探索,为未来商业航天的发展奠
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太空光伏景气度高,多路线并行创造板块性行情
【中银证券】核心观点: 美国重点厂商积极扩产,设备、材料供应链具备增量订单:在马斯克提出未来每年向太空部署100GW的太阳能AI卫星能源网络的战略规划,并表示太空光伏能够以最低的成本大规模驱动并运行人工智能之后,其再次宣布SpaceX和特斯拉正在提升光伏产能,目标每年达到100GW。海外重点厂商的光伏本土制造扩产有望给我国光伏设备、光伏材料等供应链带来增量订单。 国内外共振,太空光伏板块呈现高景气度:截至2025年年末,SpaceX已成功发射超过10000颗“星链”卫星,占地球轨道活跃卫
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Rocket Lab——从小火箭之王到太空基建总包商,被低估的航天第二极
【国金证券】研报观点: RocketLab正处于其企业生命周期的关键拐点。作为全球仅有的两家能够同时提供高频轨道发射服务和大规模航天器制造的私营企业之一(另一家为SpaceX),Rocket Lab已超越了单纯的小型火箭发射商的范畴,成功蜕变为一家垂直整合的端到端太空系统巨头。我们认为其已成功构筑了仅次于SpaceX的航天全产业链护城河。 发射业务端:在SpaceX几乎垄断全球商业发射市场的背景下,Rocket Lab的战略价值不仅在于跟随,更在于制衡与填补。小型发射的绝对统治力与国防属
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四会富仕(300852):新兴产业多点开花,产能扩张赋能成长
【华安证券】主要观点: 四会富仕专注于高品质印制电路板(PCB)的研发、生产与销售,深耕“小批量、多品种、高可靠、快交期”市场,主要面向工业控制、汽车电子、通信设备、医疗器械等领域。公司成立于2009年,2020年于创业板上市,2024年泰国工厂一期试产,开启全球化布局。产品涵盖高多层板、HDI板、厚铜板、金属基板等多种类型,客户包括日立、松下、欧姆龙等知名企业。 汽车/工控/光模块PCB市场景气度持续提升:全球PCB市场呈现高速增长态势,公司核心下游赛道景气度持续提升。1)汽车电子:受
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政策+技术双轮驱动!卫星通信载荷迎爆发,8 大核心标的抢先看
一、三重逻辑支撑,产业进入爆发前夜 政策层面,国家明确将航天强国纳入发展重点,工信部多项政策落地,不仅向运营商颁发业务许可,更提出 2030 年卫星通信用户超千万的目标。民营资本准入放宽,进一步激活市场创新活力,为产业规模化发展奠定基础。 技术层面,低轨化、星座化成为主流趋势,相控阵系统、天地融合网络等核心技术持续突破。可回收火箭与低成本造星技术成熟,一箭多星发射常态化,大幅降低星座部署成本,直接拉动通信载荷需求。 应用层面,手机直连、汽车直连等新业态加速普及,2025 年底相关终端出货量已超
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太空算力三重变现闭环,营收有望破千亿
【中国银河】核心观点: 三体计算星座是太空基础设施从“通信传输”迈向“在轨智能计算”的范式革新:通过部署搭载AI模型的算力卫星、构建高速星间激光链路网络,实现了太空数据的在轨实时处理,将传统“回传-地面处理”模式升级为“感知-决策”一体化的在轨边缘计算范式。为解决下一代万卡级AI集群面临的能源供给、及部署灵活性问题提供了替代方案。战略卡位太空算力新基建,三体星座构建商业闭环:从商业视角来看,三体计算星座构建了“太空通信链路+在轨算力中心+智能数据平台”的复合型太空数字商业模式,我们总结为以下
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美格智能卫星通信方案,开启全域智能连接新时代
近期,美格智能全新发布的全场景AI Locater解决方案凭借卫星通信与太阳能续航加持的全场景服务能力受到广泛关注,其所具备的卫星通信与定位服务能力更成为海内外客户探讨的热门话题。在数字经济与万物智联的时代,无缝、可靠、全天候的连接已成为刚性需求。尤其在地面网络无法覆盖的海洋、沙漠、偏远山区及应急救灾等场景,卫星通信发挥着不可替代的关键作用。 作为全球领先的无线通信模组及解决方案提供商,美格智能持续深耕布局卫星通信领域,依托深厚的无线通信技术积累,已构建起从标准模组到定制化终端,覆盖定位与通信多
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北美AI缺电逻辑演绎,储能优势明显
【华安证券】核心观点: 美国储能装机稳步增长,2025年有望实现52.5GWh装机。美国25年1-11月实现新增大储装机36.23GWh,除德州加州基本盘外,亚利桑那等新兴州贡献增量。·美国储能可分为套利驱动/容量合同驱动/负荷驱动三类。1)以德州为代表的低价高波动型:风光渗透率高、日内价差较大,储能以能量套利和尖峰保供为主;2)以加州为代表的政策+容量市场驱动型:电价高企,有明确储能/清洁能源装机目标,容量合同收入占很大比例;3)以弗吉尼亚、亚利桑那为代表的数据中心负荷拉动型:电价低且稳,数据
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凯盛科技(600552):自主可控,UTG护航空天
【国金证券】投资逻辑: UTG 玻璃:护航空天,商业航天需求增量显著。UTG 玻璃有望成为柔性太阳翼方案中的重要封装材料,如果未来高峰期年发射10000颗卫星,对应UTG玻璃高峰期年需求量有望达300万平。过去UTG玻璃主要用于手机折叠屏领域,根据IDC数据,2024年全球折叠屏出货量1530万台,按照单台0.02平米测算,对应UTG需求量仅30.6万平,商业航天有望带来显著增量。 公司UTG玻璃优势体现为:1)先发优势,公司2019年进入UTG玻璃产业链,2024年开始布局商业航天,并
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2026-01-23 08:51:10
覆铜板CCL:AI带来更高价值量消耗,M9材料升级,重点关注四条主线。
【上海证券】主要观点: AI带动高速材料量价齐升,上游关键材料面临紧缺。AI服务器使用的高阶CCL价值量是传统的5-7倍。一是AI服务器主板层数更多、面积更大;二是材料单价更高。AI推升行业景气度,上游高端材料面临供应紧缺,包括LowDk电子布/石英布、HVLP铜箔等产能都面临紧缺。 高速CCL正向M9升级,CCL升级换代围绕四大核心材料:电子布、HVLP铜箔、电子树脂、填料。2026年Rubin预期发售,上游材料体系全方位升级,预计M9CCL将搭配高性能石英布(Q-glass),HVL
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学习时报发文,量子科技迎来利好,10大核心标的整装待发
事件:学习时报发文,“十五五”规划建议将量子科技列为未来产业首位,地方政府、科研机构和企业纷纷布局,投入热情高涨。量子计算的健康发展依赖“三硬三软”六大核心能力的协同支撑。一是量子芯片系统,二是量子计算测控系统,三是量子计算环境支撑系统,四是量子操作系统与软件,五是量子计算云平台,六是量子计算应用软件。当前,全球主要科技力量已将量子计算上升为国家战略,通过立法、巨额投资与国际协作围绕六大核心能力展开系统性布局,抢占全球量子科技话语权。 10大核心标的: 1、国盾量子:同时覆盖量子计算、安全和测量
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SkildAI完成14亿美元C轮融资,千问助理重塑人机交互
【华鑫证券】计算机行业周报核心观点: 算力:算力租赁价格平稳,DeepSeek开源含Engram模块 2026年1月13日,DeepSeek开源含Engram模块的论文及代码,其核心为“查—算分离”机制,破解传统Transformer/MoE架构记忆与推理任务冲突的痛点。该模块基于哈希N-Gram嵌入,实现O(1)确定性检索,算力消耗低。Engram负责早期记忆检索,与MoE深层推理形成互补,显著提升大模型参数效率。 AI应用:QuillBot周访问量环比+13.20%,千问助理重塑人机
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埃斯顿年度业绩预告点评:全年扭亏为盈,看好公司具身智能+国际化布局
【群益证券】2025年业绩预告点评: 事件:2026年1月22日公司发布年度业绩预告:2025年预计实现归母净利润3500-5000万元,去年同期亏损8.1亿元;扣非后归母净利润600-800万元,去年同期亏损8.4亿元,全年实现扭亏为盈。据此测算,25Q4预计实现净利润600-2100万元,去年同期亏损7.4亿元;预计实现扣非后净利润390-590万元,去年同期亏损7.3亿元,Q4业绩基本符合预期。 2025年工业机器人市场回暖,公司全年扭亏为盈:2025年受汽车、电子等需求拉动,国内工业
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怡亚通
存储芯片: 1、随着人工智能热潮引发的存储芯片需求激增与供应短缺,全球存储市场正迎来新一轮强劲的“超级周期”。 2、公司半导体事业部与美光、铠侠、东芝等国际原厂深度合作,提供SSD、DRAM等全品类存储产品,2024年存储分销营收13.41亿元,同比增长48.93%,覆盖智能终端、汽车电子、服务器及AI场景。
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怡亚通获16家机构调研:围绕“AI算力+产业出海”两大主轴,形成“赋能-反哺”闭环
怡亚通(002183),1月23日发布投资者关系活动记录表,公司于2026年1月21日接受16家机构调研,机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍: 问:2026年作为“十五五”开局之年,请问公司“十五五”期间的总体战略目标和核心发展方向如何规划? 答:“十五五”战略规划的核心,是完成从“全球供应链服务平台”向“科技驱动的产业生态组织者”的终极转型。我们将围绕“AI算力+产业出海”两大时代主轴,构建一个以数字技术为神经、以供应链网络为骨架的整合型生态。具体而
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怡亚通
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商业航天+6G双轮驱动!10家硬核企业抢占万亿赛道
全球竞逐:太空军备竞赛与商业航天提速 在科技发展的浪潮中,商业航天与 6G 技术正成为全球瞩目的焦点,二者的融合,更是开启了一个全新的空天地一体化万亿新赛道。当下,全球太空领域的竞争呈现出白热化的态势。美国作为航天领域的强国,推出了冷战后最大规模的太空军事化部署,近期更是发放了高达 35 亿美元的军用卫星订单,旨在进一步巩固其在太空领域的优势地位。而中国也不甘落后,长征十二号甲遥一运载火箭的成功发射,不仅展示了我国在航天技术上的雄厚实力,更是对可回收火箭技术的一次重要探索,为未来商业航天的发展奠
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中国卫星
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太空光伏景气度高,多路线并行创造板块性行情
【中银证券】核心观点: 美国重点厂商积极扩产,设备、材料供应链具备增量订单:在马斯克提出未来每年向太空部署100GW的太阳能AI卫星能源网络的战略规划,并表示太空光伏能够以最低的成本大规模驱动并运行人工智能之后,其再次宣布SpaceX和特斯拉正在提升光伏产能,目标每年达到100GW。海外重点厂商的光伏本土制造扩产有望给我国光伏设备、光伏材料等供应链带来增量订单。 国内外共振,太空光伏板块呈现高景气度:截至2025年年末,SpaceX已成功发射超过10000颗“星链”卫星,占地球轨道活跃卫
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Rocket Lab——从小火箭之王到太空基建总包商,被低估的航天第二极
【国金证券】研报观点: RocketLab正处于其企业生命周期的关键拐点。作为全球仅有的两家能够同时提供高频轨道发射服务和大规模航天器制造的私营企业之一(另一家为SpaceX),Rocket Lab已超越了单纯的小型火箭发射商的范畴,成功蜕变为一家垂直整合的端到端太空系统巨头。我们认为其已成功构筑了仅次于SpaceX的航天全产业链护城河。 发射业务端:在SpaceX几乎垄断全球商业发射市场的背景下,Rocket Lab的战略价值不仅在于跟随,更在于制衡与填补。小型发射的绝对统治力与国防属
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四会富仕(300852):新兴产业多点开花,产能扩张赋能成长
【华安证券】主要观点: 四会富仕专注于高品质印制电路板(PCB)的研发、生产与销售,深耕“小批量、多品种、高可靠、快交期”市场,主要面向工业控制、汽车电子、通信设备、医疗器械等领域。公司成立于2009年,2020年于创业板上市,2024年泰国工厂一期试产,开启全球化布局。产品涵盖高多层板、HDI板、厚铜板、金属基板等多种类型,客户包括日立、松下、欧姆龙等知名企业。 汽车/工控/光模块PCB市场景气度持续提升:全球PCB市场呈现高速增长态势,公司核心下游赛道景气度持续提升。1)汽车电子:受
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政策+技术双轮驱动!卫星通信载荷迎爆发,8 大核心标的抢先看
一、三重逻辑支撑,产业进入爆发前夜 政策层面,国家明确将航天强国纳入发展重点,工信部多项政策落地,不仅向运营商颁发业务许可,更提出 2030 年卫星通信用户超千万的目标。民营资本准入放宽,进一步激活市场创新活力,为产业规模化发展奠定基础。 技术层面,低轨化、星座化成为主流趋势,相控阵系统、天地融合网络等核心技术持续突破。可回收火箭与低成本造星技术成熟,一箭多星发射常态化,大幅降低星座部署成本,直接拉动通信载荷需求。 应用层面,手机直连、汽车直连等新业态加速普及,2025 年底相关终端出货量已超
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太空算力三重变现闭环,营收有望破千亿
【中国银河】核心观点: 三体计算星座是太空基础设施从“通信传输”迈向“在轨智能计算”的范式革新:通过部署搭载AI模型的算力卫星、构建高速星间激光链路网络,实现了太空数据的在轨实时处理,将传统“回传-地面处理”模式升级为“感知-决策”一体化的在轨边缘计算范式。为解决下一代万卡级AI集群面临的能源供给、及部署灵活性问题提供了替代方案。战略卡位太空算力新基建,三体星座构建商业闭环:从商业视角来看,三体计算星座构建了“太空通信链路+在轨算力中心+智能数据平台”的复合型太空数字商业模式,我们总结为以下
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2026-01-23 10:16:26
美格智能卫星通信方案,开启全域智能连接新时代
近期,美格智能全新发布的全场景AI Locater解决方案凭借卫星通信与太阳能续航加持的全场景服务能力受到广泛关注,其所具备的卫星通信与定位服务能力更成为海内外客户探讨的热门话题。在数字经济与万物智联的时代,无缝、可靠、全天候的连接已成为刚性需求。尤其在地面网络无法覆盖的海洋、沙漠、偏远山区及应急救灾等场景,卫星通信发挥着不可替代的关键作用。 作为全球领先的无线通信模组及解决方案提供商,美格智能持续深耕布局卫星通信领域,依托深厚的无线通信技术积累,已构建起从标准模组到定制化终端,覆盖定位与通信多
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2026-01-23 09:54:49
北美AI缺电逻辑演绎,储能优势明显
【华安证券】核心观点: 美国储能装机稳步增长,2025年有望实现52.5GWh装机。美国25年1-11月实现新增大储装机36.23GWh,除德州加州基本盘外,亚利桑那等新兴州贡献增量。·美国储能可分为套利驱动/容量合同驱动/负荷驱动三类。1)以德州为代表的低价高波动型:风光渗透率高、日内价差较大,储能以能量套利和尖峰保供为主;2)以加州为代表的政策+容量市场驱动型:电价高企,有明确储能/清洁能源装机目标,容量合同收入占很大比例;3)以弗吉尼亚、亚利桑那为代表的数据中心负荷拉动型:电价低且稳,数据
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2026-01-23 09:00:42
凯盛科技(600552):自主可控,UTG护航空天
【国金证券】投资逻辑: UTG 玻璃:护航空天,商业航天需求增量显著。UTG 玻璃有望成为柔性太阳翼方案中的重要封装材料,如果未来高峰期年发射10000颗卫星,对应UTG玻璃高峰期年需求量有望达300万平。过去UTG玻璃主要用于手机折叠屏领域,根据IDC数据,2024年全球折叠屏出货量1530万台,按照单台0.02平米测算,对应UTG需求量仅30.6万平,商业航天有望带来显著增量。 公司UTG玻璃优势体现为:1)先发优势,公司2019年进入UTG玻璃产业链,2024年开始布局商业航天,并
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凯盛科技
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覆铜板CCL:AI带来更高价值量消耗,M9材料升级,重点关注四条主线。
【上海证券】主要观点: AI带动高速材料量价齐升,上游关键材料面临紧缺。AI服务器使用的高阶CCL价值量是传统的5-7倍。一是AI服务器主板层数更多、面积更大;二是材料单价更高。AI推升行业景气度,上游高端材料面临供应紧缺,包括LowDk电子布/石英布、HVLP铜箔等产能都面临紧缺。 高速CCL正向M9升级,CCL升级换代围绕四大核心材料:电子布、HVLP铜箔、电子树脂、填料。2026年Rubin预期发售,上游材料体系全方位升级,预计M9CCL将搭配高性能石英布(Q-glass),HVL
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学习时报发文,量子科技迎来利好,10大核心标的整装待发
事件:学习时报发文,“十五五”规划建议将量子科技列为未来产业首位,地方政府、科研机构和企业纷纷布局,投入热情高涨。量子计算的健康发展依赖“三硬三软”六大核心能力的协同支撑。一是量子芯片系统,二是量子计算测控系统,三是量子计算环境支撑系统,四是量子操作系统与软件,五是量子计算云平台,六是量子计算应用软件。当前,全球主要科技力量已将量子计算上升为国家战略,通过立法、巨额投资与国际协作围绕六大核心能力展开系统性布局,抢占全球量子科技话语权。 10大核心标的: 1、国盾量子:同时覆盖量子计算、安全和测量
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SkildAI完成14亿美元C轮融资,千问助理重塑人机交互
【华鑫证券】计算机行业周报核心观点: 算力:算力租赁价格平稳,DeepSeek开源含Engram模块 2026年1月13日,DeepSeek开源含Engram模块的论文及代码,其核心为“查—算分离”机制,破解传统Transformer/MoE架构记忆与推理任务冲突的痛点。该模块基于哈希N-Gram嵌入,实现O(1)确定性检索,算力消耗低。Engram负责早期记忆检索,与MoE深层推理形成互补,显著提升大模型参数效率。 AI应用:QuillBot周访问量环比+13.20%,千问助理重塑人机
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埃斯顿年度业绩预告点评:全年扭亏为盈,看好公司具身智能+国际化布局
【群益证券】2025年业绩预告点评: 事件:2026年1月22日公司发布年度业绩预告:2025年预计实现归母净利润3500-5000万元,去年同期亏损8.1亿元;扣非后归母净利润600-800万元,去年同期亏损8.4亿元,全年实现扭亏为盈。据此测算,25Q4预计实现净利润600-2100万元,去年同期亏损7.4亿元;预计实现扣非后净利润390-590万元,去年同期亏损7.3亿元,Q4业绩基本符合预期。 2025年工业机器人市场回暖,公司全年扭亏为盈:2025年受汽车、电子等需求拉动,国内工业
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怡亚通(002183),1月23日发布投资者关系活动记录表,公司于2026年1月21日接受16家机构调研,机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍: 问:2026年作为“十五五”开局之年,请问公司“十五五”期间的总体战略目标和核心发展方向如何规划? 答:“十五五”战略规划的核心,是完成从“全球供应链服务平台”向“科技驱动的产业生态组织者”的终极转型。我们将围绕“AI算力+产业出海”两大时代主轴,构建一个以数字技术为神经、以供应链网络为骨架的整合型生态。具体而
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商业航天+6G双轮驱动!10家硬核企业抢占万亿赛道
全球竞逐:太空军备竞赛与商业航天提速 在科技发展的浪潮中,商业航天与 6G 技术正成为全球瞩目的焦点,二者的融合,更是开启了一个全新的空天地一体化万亿新赛道。当下,全球太空领域的竞争呈现出白热化的态势。美国作为航天领域的强国,推出了冷战后最大规模的太空军事化部署,近期更是发放了高达 35 亿美元的军用卫星订单,旨在进一步巩固其在太空领域的优势地位。而中国也不甘落后,长征十二号甲遥一运载火箭的成功发射,不仅展示了我国在航天技术上的雄厚实力,更是对可回收火箭技术的一次重要探索,为未来商业航天的发展奠
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太空光伏景气度高,多路线并行创造板块性行情
【中银证券】核心观点: 美国重点厂商积极扩产,设备、材料供应链具备增量订单:在马斯克提出未来每年向太空部署100GW的太阳能AI卫星能源网络的战略规划,并表示太空光伏能够以最低的成本大规模驱动并运行人工智能之后,其再次宣布SpaceX和特斯拉正在提升光伏产能,目标每年达到100GW。海外重点厂商的光伏本土制造扩产有望给我国光伏设备、光伏材料等供应链带来增量订单。 国内外共振,太空光伏板块呈现高景气度:截至2025年年末,SpaceX已成功发射超过10000颗“星链”卫星,占地球轨道活跃卫
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Rocket Lab——从小火箭之王到太空基建总包商,被低估的航天第二极
【国金证券】研报观点: RocketLab正处于其企业生命周期的关键拐点。作为全球仅有的两家能够同时提供高频轨道发射服务和大规模航天器制造的私营企业之一(另一家为SpaceX),Rocket Lab已超越了单纯的小型火箭发射商的范畴,成功蜕变为一家垂直整合的端到端太空系统巨头。我们认为其已成功构筑了仅次于SpaceX的航天全产业链护城河。 发射业务端:在SpaceX几乎垄断全球商业发射市场的背景下,Rocket Lab的战略价值不仅在于跟随,更在于制衡与填补。小型发射的绝对统治力与国防属
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四会富仕(300852):新兴产业多点开花,产能扩张赋能成长
【华安证券】主要观点: 四会富仕专注于高品质印制电路板(PCB)的研发、生产与销售,深耕“小批量、多品种、高可靠、快交期”市场,主要面向工业控制、汽车电子、通信设备、医疗器械等领域。公司成立于2009年,2020年于创业板上市,2024年泰国工厂一期试产,开启全球化布局。产品涵盖高多层板、HDI板、厚铜板、金属基板等多种类型,客户包括日立、松下、欧姆龙等知名企业。 汽车/工控/光模块PCB市场景气度持续提升:全球PCB市场呈现高速增长态势,公司核心下游赛道景气度持续提升。1)汽车电子:受
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政策+技术双轮驱动!卫星通信载荷迎爆发,8 大核心标的抢先看
一、三重逻辑支撑,产业进入爆发前夜 政策层面,国家明确将航天强国纳入发展重点,工信部多项政策落地,不仅向运营商颁发业务许可,更提出 2030 年卫星通信用户超千万的目标。民营资本准入放宽,进一步激活市场创新活力,为产业规模化发展奠定基础。 技术层面,低轨化、星座化成为主流趋势,相控阵系统、天地融合网络等核心技术持续突破。可回收火箭与低成本造星技术成熟,一箭多星发射常态化,大幅降低星座部署成本,直接拉动通信载荷需求。 应用层面,手机直连、汽车直连等新业态加速普及,2025 年底相关终端出货量已超
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【中国银河】核心观点: 三体计算星座是太空基础设施从“通信传输”迈向“在轨智能计算”的范式革新:通过部署搭载AI模型的算力卫星、构建高速星间激光链路网络,实现了太空数据的在轨实时处理,将传统“回传-地面处理”模式升级为“感知-决策”一体化的在轨边缘计算范式。为解决下一代万卡级AI集群面临的能源供给、及部署灵活性问题提供了替代方案。战略卡位太空算力新基建,三体星座构建商业闭环:从商业视角来看,三体计算星座构建了“太空通信链路+在轨算力中心+智能数据平台”的复合型太空数字商业模式,我们总结为以下
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美格智能卫星通信方案,开启全域智能连接新时代
近期,美格智能全新发布的全场景AI Locater解决方案凭借卫星通信与太阳能续航加持的全场景服务能力受到广泛关注,其所具备的卫星通信与定位服务能力更成为海内外客户探讨的热门话题。在数字经济与万物智联的时代,无缝、可靠、全天候的连接已成为刚性需求。尤其在地面网络无法覆盖的海洋、沙漠、偏远山区及应急救灾等场景,卫星通信发挥着不可替代的关键作用。 作为全球领先的无线通信模组及解决方案提供商,美格智能持续深耕布局卫星通信领域,依托深厚的无线通信技术积累,已构建起从标准模组到定制化终端,覆盖定位与通信多
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2026-01-23 09:54:49
北美AI缺电逻辑演绎,储能优势明显
【华安证券】核心观点: 美国储能装机稳步增长,2025年有望实现52.5GWh装机。美国25年1-11月实现新增大储装机36.23GWh,除德州加州基本盘外,亚利桑那等新兴州贡献增量。·美国储能可分为套利驱动/容量合同驱动/负荷驱动三类。1)以德州为代表的低价高波动型:风光渗透率高、日内价差较大,储能以能量套利和尖峰保供为主;2)以加州为代表的政策+容量市场驱动型:电价高企,有明确储能/清洁能源装机目标,容量合同收入占很大比例;3)以弗吉尼亚、亚利桑那为代表的数据中心负荷拉动型:电价低且稳,数据
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2026-01-23 09:00:42
凯盛科技(600552):自主可控,UTG护航空天
【国金证券】投资逻辑: UTG 玻璃:护航空天,商业航天需求增量显著。UTG 玻璃有望成为柔性太阳翼方案中的重要封装材料,如果未来高峰期年发射10000颗卫星,对应UTG玻璃高峰期年需求量有望达300万平。过去UTG玻璃主要用于手机折叠屏领域,根据IDC数据,2024年全球折叠屏出货量1530万台,按照单台0.02平米测算,对应UTG需求量仅30.6万平,商业航天有望带来显著增量。 公司UTG玻璃优势体现为:1)先发优势,公司2019年进入UTG玻璃产业链,2024年开始布局商业航天,并
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2026-01-23 08:51:10
覆铜板CCL:AI带来更高价值量消耗,M9材料升级,重点关注四条主线。
【上海证券】主要观点: AI带动高速材料量价齐升,上游关键材料面临紧缺。AI服务器使用的高阶CCL价值量是传统的5-7倍。一是AI服务器主板层数更多、面积更大;二是材料单价更高。AI推升行业景气度,上游高端材料面临供应紧缺,包括LowDk电子布/石英布、HVLP铜箔等产能都面临紧缺。 高速CCL正向M9升级,CCL升级换代围绕四大核心材料:电子布、HVLP铜箔、电子树脂、填料。2026年Rubin预期发售,上游材料体系全方位升级,预计M9CCL将搭配高性能石英布(Q-glass),HVL
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2026-01-23 08:21:38
学习时报发文,量子科技迎来利好,10大核心标的整装待发
事件:学习时报发文,“十五五”规划建议将量子科技列为未来产业首位,地方政府、科研机构和企业纷纷布局,投入热情高涨。量子计算的健康发展依赖“三硬三软”六大核心能力的协同支撑。一是量子芯片系统,二是量子计算测控系统,三是量子计算环境支撑系统,四是量子操作系统与软件,五是量子计算云平台,六是量子计算应用软件。当前,全球主要科技力量已将量子计算上升为国家战略,通过立法、巨额投资与国际协作围绕六大核心能力展开系统性布局,抢占全球量子科技话语权。 10大核心标的: 1、国盾量子:同时覆盖量子计算、安全和测量
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2026-01-23 06:42:45
SkildAI完成14亿美元C轮融资,千问助理重塑人机交互
【华鑫证券】计算机行业周报核心观点: 算力:算力租赁价格平稳,DeepSeek开源含Engram模块 2026年1月13日,DeepSeek开源含Engram模块的论文及代码,其核心为“查—算分离”机制,破解传统Transformer/MoE架构记忆与推理任务冲突的痛点。该模块基于哈希N-Gram嵌入,实现O(1)确定性检索,算力消耗低。Engram负责早期记忆检索,与MoE深层推理形成互补,显著提升大模型参数效率。 AI应用:QuillBot周访问量环比+13.20%,千问助理重塑人机
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2026-01-23 06:40:52
埃斯顿年度业绩预告点评:全年扭亏为盈,看好公司具身智能+国际化布局
【群益证券】2025年业绩预告点评: 事件:2026年1月22日公司发布年度业绩预告:2025年预计实现归母净利润3500-5000万元,去年同期亏损8.1亿元;扣非后归母净利润600-800万元,去年同期亏损8.4亿元,全年实现扭亏为盈。据此测算,25Q4预计实现净利润600-2100万元,去年同期亏损7.4亿元;预计实现扣非后净利润390-590万元,去年同期亏损7.3亿元,Q4业绩基本符合预期。 2025年工业机器人市场回暖,公司全年扭亏为盈:2025年受汽车、电子等需求拉动,国内工业
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2026-01-22 19:19:10
怡亚通
存储芯片: 1、随着人工智能热潮引发的存储芯片需求激增与供应短缺,全球存储市场正迎来新一轮强劲的“超级周期”。 2、公司半导体事业部与美光、铠侠、东芝等国际原厂深度合作,提供SSD、DRAM等全品类存储产品,2024年存储分销营收13.41亿元,同比增长48.93%,覆盖智能终端、汽车电子、服务器及AI场景。
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怡亚通
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