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逻辑为王、趋势交易、永不追高
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 18:54:26
传媒行业点评报告:游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局
2026年1月5日,开源证券发布了一篇传媒行业的研究报告,报告指出,游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局。报告具体内容如下: 脑机接口或步入规模量产阶段,游戏作为重要应用场景,有望持续受益。脑机接口是将人脑与外部设备连接实现信息交互的硬件,其可用于让运动失能患者等过去难以体验游戏乐趣的群体实现“脑控”游戏,亦可配合游戏用于神经相关疾病的康复训练。12月13日,上海脑虎科技发布我国首款全植入、全无线脑机接口全功能产品,标志我国在脑机接口核心技术领域实现关键突破,跻身国际顶尖行列,首位截
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掌趣科技
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 18:36:50
华胜天成
AI智能体+昇腾算力+中标+自研卫星通信系统
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华胜天成
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 18:26:47
海科新源
固态电池+电解液溶剂+新签大单+满产满销
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海科新源
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 15:14:16
石英股份:光伏石英砂龙头,半导体国产替代加快
【山西证券】深度报告: 高纯石英砂龙头企业,产品应用兼具光伏、半导体领域。石英材料全产业链布局,系列产品种类丰富。江苏太平洋石英股份有限公司创立于1992年,2014年在上交所A股主板上市。公司产品种类齐全包含高纯石英砂、高纯石英管、石英坩埚及其他石英材料,下游应用领域涉及半导体、光伏、光纤、光电等方向。2025年前三季度公司实现营业收入7.5亿元,同比下降24.5%;实现归母净利润1.4亿元,同比下降56.8%。高纯石英砂价格由高位回落至底部区间。截至2025年10月底,国内光伏用石英坩埚
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铂科新材
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云南锗业
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东方钽业
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 12:17:00
顺网科技:看AI如何赋能广告、电竞、游戏业务?
【华鑫证券】公司动态研究报告: AI如何赋能主业数字营销广告业务仍可期: 公司主业中网络广告语增值业务贡献较大收入,其次是游戏与展会业务等,2025上半年收入中数字营销广告收入占比79.23%、游戏收入占比20.6%,主业之一的数字营销广告业务,主要通过大数据分析实现“千人千面”的广告推送模式显著提升了广告转化效率;同时公司与抖音在互联网广告推广业务方面保持日常业务合作关系,字节跳动旗下抖音直播为“ChinaJoy官方内容合作平台”,同时也是ChinaJoy百达计划、三大赛事的“官方宣发
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顺网科技
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2026-01-05 10:22:41
AI 硬件供应链卡脖子!磷化铟基板成最大瓶颈,A 股核心企业梳理
一、AI 算力爆发下的"隐形瓶颈" 当全球数据中心都在为 AI 大模型训练加班加点时,有一种关键材料却在悄然制约着整个行业的发展速度。这种材料就是磷化铟(InP)基板 —— 一个听起来晦涩难懂,但实际上是 AI 光通信网络的 "心脏材料"。 近期,全球磷化铟基板市场出现了前所未有的供需失衡。根据最新数据,全球年需求约 200 万片,但实际产能仅 60 万片,供需缺口高达 70% 以上。更令人震惊的是,1.6T 光模块对磷化铟的用量是 800G 的 3 倍以上,而英伟达 GB300 服务器算力需求
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云南锗业
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海特高新
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2026-01-04 20:36:25
【国金证券】AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨
观点:AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨。Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂(CSP)持续扩大AI基础建设投资,2026年总投资金额有望达到6000亿美元(约合4.2万亿元人民币)历史新高规模。在AI强劲需求带动下,2025年存储芯片价格大涨,其中DDR416Gb涨幅高达1800%,DDR516Gb涨幅高达500%,512Gb NAND闪存涨幅高达300%。2026年全年全球存储芯片仍将供不应求,有望持续涨价,预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至2
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2026-01-04 13:57:12
【芯动联科】商业航天+机器人双巨头
宇树机器人在王力宏演唱会上的高难度舞姿,不仅点燃科技娱乐融合热潮,更揭开了人形机器人商业化爆发的序幕。不过,比起整机厂的热闹,上游机器人零部件厂商反而更先尝到行业红利。这其中,芯动联科又凭借卓越的盈利能力脱颖而出。2025年前三季度,芯动联科的毛利率达到86.07%,不仅领先绿的谐波、三花智控等机器人零部件同行,更与高毛利标杆恒瑞医药(86.22%)不相上下。 为何芯动联科能交出媲美医药龙头的盈利答卷?这份高毛利神话在未来还能否持续书写? 技术筑墙,定价突围: 公司之所以能实现媲美医药龙头的高毛
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2026-01-04 11:49:58
【东吴证券】2026年通信投资机会梳理:算力为核,卫星为翼
投资要点: 光互联核心受益海外算力与国内算力需求共振。展望2026年,海外算力链将保持景气度向上。北美CSP对资本开支保持高投入预期,数据中心建设热情高涨,以英伟达GPU和谷歌TPU为代表的算力芯片都在快速上量,更下一代产品也将在2026年开始商用,与之配套的光互联全链条需求有望获强支撑。国内互联网企业同样保持算力建设的高投入,同时国产算力超节点形态的渗透率有望持续提升,部分超节点将采用光互联方案,将进一步释放光互联需求。我们认为光互联将为2026年确定性较高的投资方向,高端光模块市场规
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2026-01-04 11:44:23
[开源证券]2026年紧抓“AI+卫星”两大核心主线,积极布局多细分赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。海外方面,谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引,谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升,AI正循环效应逐步凸显,国内方面,以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年赛道一:全球AI共振,聚焦“光、液冷、国产算力”三大主线
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2026-01-04 09:05:12
润泽科技
液冷服务器+机器人+算力租赁+抖音
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2026-01-04 08:59:05
深科技
长鑫存储IPO受益:深科技是国内高端存储封测龙头,承接长鑫超50%-60%委外封测业务。
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 08:45:46
国金证券:2026聚焦算力基础、国产突破与存储大周期
行业观点: 北美四大云厂商(微软、谷歌、Meta、亚马逊)资本开支持续增长,并且对未来资本支出展望积极。我们认为北美四大CSP高资本开支具备可持续性,且仍有提升空间。英伟达AI服务器机柜2026年有望大幅增长,Token数量爆发式增长,我们研判ASIC数量将迎来爆发式增长,继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件。AI大模型驱动存储向3D化演进,长鑫、长存等扩产项目落地,叠加成熟及先进制程积极扩产,国产半导体设备有望迎来新一轮高速增长机遇。国内云厂商资本开支尚有较大提升空间,国产AI芯片
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2026-01-04 08:38:45
国金证券:2026海内外算力链共振,运营商攻防兼备
投资逻辑: 2026年我们看好海外+国产算力链共振,通信板块景气度向上。交换机有望成为最具潜力的AI主线之一。国内看,以太网渗透率提升给国产交换机放量提供先决条件,超节点方案打开scale-up域市场空间;海外看,伴随谷歌TPU出货量提升,OCS交换机有望加速放量,国内OCS供应链有望在2026年逐步兑现业绩。光通信板块围绕两条主线:1)光入柜内,光通信在scale-up域加速渗透,NPO方案的逐步落地有望打开光模块TAM,拔高相关公司估值;2)EML光芯片供给紧俏,叠加硅光光模块放量,有望
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2026-01-03 18:39:05
全球商业航天投资热潮:多家上市公司受益
近年来,全球资本对商业航天的兴趣急剧上升,相关企业如雨后春笋般涌现,市场热度持续攀升。进入2026年,商业航天行业迎来了新的机遇和挑战,相关ETF如卫星ETF、航天ETF和军工ETF等也随之受到投资者的密切关注。 以中国卫星(600118)为例,该公司作为航天科技集团的核心上市平台,深耕于卫星的设计、制造及地面应用等全产业链领域,其独特优势在于背靠央企,实现了国家重大航天工程的深度参与。此外,公司在低轨卫星星座及卫星互联网等新兴领域的布局,使其在A股商业航天行业中成为技术壁垒和政策红利的
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传媒行业点评报告:游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局
2026年1月5日,开源证券发布了一篇传媒行业的研究报告,报告指出,游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局。报告具体内容如下: 脑机接口或步入规模量产阶段,游戏作为重要应用场景,有望持续受益。脑机接口是将人脑与外部设备连接实现信息交互的硬件,其可用于让运动失能患者等过去难以体验游戏乐趣的群体实现“脑控”游戏,亦可配合游戏用于神经相关疾病的康复训练。12月13日,上海脑虎科技发布我国首款全植入、全无线脑机接口全功能产品,标志我国在脑机接口核心技术领域实现关键突破,跻身国际顶尖行列,首位截
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固态电池+电解液溶剂+新签大单+满产满销
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石英股份:光伏石英砂龙头,半导体国产替代加快
【山西证券】深度报告: 高纯石英砂龙头企业,产品应用兼具光伏、半导体领域。石英材料全产业链布局,系列产品种类丰富。江苏太平洋石英股份有限公司创立于1992年,2014年在上交所A股主板上市。公司产品种类齐全包含高纯石英砂、高纯石英管、石英坩埚及其他石英材料,下游应用领域涉及半导体、光伏、光纤、光电等方向。2025年前三季度公司实现营业收入7.5亿元,同比下降24.5%;实现归母净利润1.4亿元,同比下降56.8%。高纯石英砂价格由高位回落至底部区间。截至2025年10月底,国内光伏用石英坩埚
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顺网科技:看AI如何赋能广告、电竞、游戏业务?
【华鑫证券】公司动态研究报告: AI如何赋能主业数字营销广告业务仍可期: 公司主业中网络广告语增值业务贡献较大收入,其次是游戏与展会业务等,2025上半年收入中数字营销广告收入占比79.23%、游戏收入占比20.6%,主业之一的数字营销广告业务,主要通过大数据分析实现“千人千面”的广告推送模式显著提升了广告转化效率;同时公司与抖音在互联网广告推广业务方面保持日常业务合作关系,字节跳动旗下抖音直播为“ChinaJoy官方内容合作平台”,同时也是ChinaJoy百达计划、三大赛事的“官方宣发
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AI 硬件供应链卡脖子!磷化铟基板成最大瓶颈,A 股核心企业梳理
一、AI 算力爆发下的"隐形瓶颈" 当全球数据中心都在为 AI 大模型训练加班加点时,有一种关键材料却在悄然制约着整个行业的发展速度。这种材料就是磷化铟(InP)基板 —— 一个听起来晦涩难懂,但实际上是 AI 光通信网络的 "心脏材料"。 近期,全球磷化铟基板市场出现了前所未有的供需失衡。根据最新数据,全球年需求约 200 万片,但实际产能仅 60 万片,供需缺口高达 70% 以上。更令人震惊的是,1.6T 光模块对磷化铟的用量是 800G 的 3 倍以上,而英伟达 GB300 服务器算力需求
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【国金证券】AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨
观点:AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨。Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂(CSP)持续扩大AI基础建设投资,2026年总投资金额有望达到6000亿美元(约合4.2万亿元人民币)历史新高规模。在AI强劲需求带动下,2025年存储芯片价格大涨,其中DDR416Gb涨幅高达1800%,DDR516Gb涨幅高达500%,512Gb NAND闪存涨幅高达300%。2026年全年全球存储芯片仍将供不应求,有望持续涨价,预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至2
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【芯动联科】商业航天+机器人双巨头
宇树机器人在王力宏演唱会上的高难度舞姿,不仅点燃科技娱乐融合热潮,更揭开了人形机器人商业化爆发的序幕。不过,比起整机厂的热闹,上游机器人零部件厂商反而更先尝到行业红利。这其中,芯动联科又凭借卓越的盈利能力脱颖而出。2025年前三季度,芯动联科的毛利率达到86.07%,不仅领先绿的谐波、三花智控等机器人零部件同行,更与高毛利标杆恒瑞医药(86.22%)不相上下。 为何芯动联科能交出媲美医药龙头的盈利答卷?这份高毛利神话在未来还能否持续书写? 技术筑墙,定价突围: 公司之所以能实现媲美医药龙头的高毛
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【东吴证券】2026年通信投资机会梳理:算力为核,卫星为翼
投资要点: 光互联核心受益海外算力与国内算力需求共振。展望2026年,海外算力链将保持景气度向上。北美CSP对资本开支保持高投入预期,数据中心建设热情高涨,以英伟达GPU和谷歌TPU为代表的算力芯片都在快速上量,更下一代产品也将在2026年开始商用,与之配套的光互联全链条需求有望获强支撑。国内互联网企业同样保持算力建设的高投入,同时国产算力超节点形态的渗透率有望持续提升,部分超节点将采用光互联方案,将进一步释放光互联需求。我们认为光互联将为2026年确定性较高的投资方向,高端光模块市场规
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[开源证券]2026年紧抓“AI+卫星”两大核心主线,积极布局多细分赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。海外方面,谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引,谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升,AI正循环效应逐步凸显,国内方面,以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年赛道一:全球AI共振,聚焦“光、液冷、国产算力”三大主线
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长鑫存储IPO受益:深科技是国内高端存储封测龙头,承接长鑫超50%-60%委外封测业务。
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国金证券:2026聚焦算力基础、国产突破与存储大周期
行业观点: 北美四大云厂商(微软、谷歌、Meta、亚马逊)资本开支持续增长,并且对未来资本支出展望积极。我们认为北美四大CSP高资本开支具备可持续性,且仍有提升空间。英伟达AI服务器机柜2026年有望大幅增长,Token数量爆发式增长,我们研判ASIC数量将迎来爆发式增长,继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件。AI大模型驱动存储向3D化演进,长鑫、长存等扩产项目落地,叠加成熟及先进制程积极扩产,国产半导体设备有望迎来新一轮高速增长机遇。国内云厂商资本开支尚有较大提升空间,国产AI芯片
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国金证券:2026海内外算力链共振,运营商攻防兼备
投资逻辑: 2026年我们看好海外+国产算力链共振,通信板块景气度向上。交换机有望成为最具潜力的AI主线之一。国内看,以太网渗透率提升给国产交换机放量提供先决条件,超节点方案打开scale-up域市场空间;海外看,伴随谷歌TPU出货量提升,OCS交换机有望加速放量,国内OCS供应链有望在2026年逐步兑现业绩。光通信板块围绕两条主线:1)光入柜内,光通信在scale-up域加速渗透,NPO方案的逐步落地有望打开光模块TAM,拔高相关公司估值;2)EML光芯片供给紧俏,叠加硅光光模块放量,有望
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全球商业航天投资热潮:多家上市公司受益
近年来,全球资本对商业航天的兴趣急剧上升,相关企业如雨后春笋般涌现,市场热度持续攀升。进入2026年,商业航天行业迎来了新的机遇和挑战,相关ETF如卫星ETF、航天ETF和军工ETF等也随之受到投资者的密切关注。 以中国卫星(600118)为例,该公司作为航天科技集团的核心上市平台,深耕于卫星的设计、制造及地面应用等全产业链领域,其独特优势在于背靠央企,实现了国家重大航天工程的深度参与。此外,公司在低轨卫星星座及卫星互联网等新兴领域的布局,使其在A股商业航天行业中成为技术壁垒和政策红利的
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2026年1月5日,开源证券发布了一篇传媒行业的研究报告,报告指出,游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局。报告具体内容如下: 脑机接口或步入规模量产阶段,游戏作为重要应用场景,有望持续受益。脑机接口是将人脑与外部设备连接实现信息交互的硬件,其可用于让运动失能患者等过去难以体验游戏乐趣的群体实现“脑控”游戏,亦可配合游戏用于神经相关疾病的康复训练。12月13日,上海脑虎科技发布我国首款全植入、全无线脑机接口全功能产品,标志我国在脑机接口核心技术领域实现关键突破,跻身国际顶尖行列,首位截
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石英股份:光伏石英砂龙头,半导体国产替代加快
【山西证券】深度报告: 高纯石英砂龙头企业,产品应用兼具光伏、半导体领域。石英材料全产业链布局,系列产品种类丰富。江苏太平洋石英股份有限公司创立于1992年,2014年在上交所A股主板上市。公司产品种类齐全包含高纯石英砂、高纯石英管、石英坩埚及其他石英材料,下游应用领域涉及半导体、光伏、光纤、光电等方向。2025年前三季度公司实现营业收入7.5亿元,同比下降24.5%;实现归母净利润1.4亿元,同比下降56.8%。高纯石英砂价格由高位回落至底部区间。截至2025年10月底,国内光伏用石英坩埚
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石英股份
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泰晶科技
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铂科新材
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云南锗业
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2026-01-05 12:17:00
顺网科技:看AI如何赋能广告、电竞、游戏业务?
【华鑫证券】公司动态研究报告: AI如何赋能主业数字营销广告业务仍可期: 公司主业中网络广告语增值业务贡献较大收入,其次是游戏与展会业务等,2025上半年收入中数字营销广告收入占比79.23%、游戏收入占比20.6%,主业之一的数字营销广告业务,主要通过大数据分析实现“千人千面”的广告推送模式显著提升了广告转化效率;同时公司与抖音在互联网广告推广业务方面保持日常业务合作关系,字节跳动旗下抖音直播为“ChinaJoy官方内容合作平台”,同时也是ChinaJoy百达计划、三大赛事的“官方宣发
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顺网科技
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协创数据
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2026-01-05 10:22:41
AI 硬件供应链卡脖子!磷化铟基板成最大瓶颈,A 股核心企业梳理
一、AI 算力爆发下的"隐形瓶颈" 当全球数据中心都在为 AI 大模型训练加班加点时,有一种关键材料却在悄然制约着整个行业的发展速度。这种材料就是磷化铟(InP)基板 —— 一个听起来晦涩难懂,但实际上是 AI 光通信网络的 "心脏材料"。 近期,全球磷化铟基板市场出现了前所未有的供需失衡。根据最新数据,全球年需求约 200 万片,但实际产能仅 60 万片,供需缺口高达 70% 以上。更令人震惊的是,1.6T 光模块对磷化铟的用量是 800G 的 3 倍以上,而英伟达 GB300 服务器算力需求
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2026-01-04 20:36:25
【国金证券】AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨
观点:AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨。Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂(CSP)持续扩大AI基础建设投资,2026年总投资金额有望达到6000亿美元(约合4.2万亿元人民币)历史新高规模。在AI强劲需求带动下,2025年存储芯片价格大涨,其中DDR416Gb涨幅高达1800%,DDR516Gb涨幅高达500%,512Gb NAND闪存涨幅高达300%。2026年全年全球存储芯片仍将供不应求,有望持续涨价,预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至2
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2026-01-04 13:57:12
【芯动联科】商业航天+机器人双巨头
宇树机器人在王力宏演唱会上的高难度舞姿,不仅点燃科技娱乐融合热潮,更揭开了人形机器人商业化爆发的序幕。不过,比起整机厂的热闹,上游机器人零部件厂商反而更先尝到行业红利。这其中,芯动联科又凭借卓越的盈利能力脱颖而出。2025年前三季度,芯动联科的毛利率达到86.07%,不仅领先绿的谐波、三花智控等机器人零部件同行,更与高毛利标杆恒瑞医药(86.22%)不相上下。 为何芯动联科能交出媲美医药龙头的盈利答卷?这份高毛利神话在未来还能否持续书写? 技术筑墙,定价突围: 公司之所以能实现媲美医药龙头的高毛
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【东吴证券】2026年通信投资机会梳理:算力为核,卫星为翼
投资要点: 光互联核心受益海外算力与国内算力需求共振。展望2026年,海外算力链将保持景气度向上。北美CSP对资本开支保持高投入预期,数据中心建设热情高涨,以英伟达GPU和谷歌TPU为代表的算力芯片都在快速上量,更下一代产品也将在2026年开始商用,与之配套的光互联全链条需求有望获强支撑。国内互联网企业同样保持算力建设的高投入,同时国产算力超节点形态的渗透率有望持续提升,部分超节点将采用光互联方案,将进一步释放光互联需求。我们认为光互联将为2026年确定性较高的投资方向,高端光模块市场规
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2026-01-04 11:44:23
[开源证券]2026年紧抓“AI+卫星”两大核心主线,积极布局多细分赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。海外方面,谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引,谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升,AI正循环效应逐步凸显,国内方面,以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年赛道一:全球AI共振,聚焦“光、液冷、国产算力”三大主线
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润泽科技
液冷服务器+机器人+算力租赁+抖音
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长鑫存储IPO受益:深科技是国内高端存储封测龙头,承接长鑫超50%-60%委外封测业务。
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国金证券:2026聚焦算力基础、国产突破与存储大周期
行业观点: 北美四大云厂商(微软、谷歌、Meta、亚马逊)资本开支持续增长,并且对未来资本支出展望积极。我们认为北美四大CSP高资本开支具备可持续性,且仍有提升空间。英伟达AI服务器机柜2026年有望大幅增长,Token数量爆发式增长,我们研判ASIC数量将迎来爆发式增长,继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件。AI大模型驱动存储向3D化演进,长鑫、长存等扩产项目落地,叠加成熟及先进制程积极扩产,国产半导体设备有望迎来新一轮高速增长机遇。国内云厂商资本开支尚有较大提升空间,国产AI芯片
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国金证券:2026海内外算力链共振,运营商攻防兼备
投资逻辑: 2026年我们看好海外+国产算力链共振,通信板块景气度向上。交换机有望成为最具潜力的AI主线之一。国内看,以太网渗透率提升给国产交换机放量提供先决条件,超节点方案打开scale-up域市场空间;海外看,伴随谷歌TPU出货量提升,OCS交换机有望加速放量,国内OCS供应链有望在2026年逐步兑现业绩。光通信板块围绕两条主线:1)光入柜内,光通信在scale-up域加速渗透,NPO方案的逐步落地有望打开光模块TAM,拔高相关公司估值;2)EML光芯片供给紧俏,叠加硅光光模块放量,有望
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2026-01-03 18:39:05
全球商业航天投资热潮:多家上市公司受益
近年来,全球资本对商业航天的兴趣急剧上升,相关企业如雨后春笋般涌现,市场热度持续攀升。进入2026年,商业航天行业迎来了新的机遇和挑战,相关ETF如卫星ETF、航天ETF和军工ETF等也随之受到投资者的密切关注。 以中国卫星(600118)为例,该公司作为航天科技集团的核心上市平台,深耕于卫星的设计、制造及地面应用等全产业链领域,其独特优势在于背靠央企,实现了国家重大航天工程的深度参与。此外,公司在低轨卫星星座及卫星互联网等新兴领域的布局,使其在A股商业航天行业中成为技术壁垒和政策红利的
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2026-01-05 18:54:26
传媒行业点评报告:游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局
2026年1月5日,开源证券发布了一篇传媒行业的研究报告,报告指出,游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局。报告具体内容如下: 脑机接口或步入规模量产阶段,游戏作为重要应用场景,有望持续受益。脑机接口是将人脑与外部设备连接实现信息交互的硬件,其可用于让运动失能患者等过去难以体验游戏乐趣的群体实现“脑控”游戏,亦可配合游戏用于神经相关疾病的康复训练。12月13日,上海脑虎科技发布我国首款全植入、全无线脑机接口全功能产品,标志我国在脑机接口核心技术领域实现关键突破,跻身国际顶尖行列,首位截
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华胜天成
AI智能体+昇腾算力+中标+自研卫星通信系统
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海科新源
固态电池+电解液溶剂+新签大单+满产满销
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海科新源
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2026-01-05 15:14:16
石英股份:光伏石英砂龙头,半导体国产替代加快
【山西证券】深度报告: 高纯石英砂龙头企业,产品应用兼具光伏、半导体领域。石英材料全产业链布局,系列产品种类丰富。江苏太平洋石英股份有限公司创立于1992年,2014年在上交所A股主板上市。公司产品种类齐全包含高纯石英砂、高纯石英管、石英坩埚及其他石英材料,下游应用领域涉及半导体、光伏、光纤、光电等方向。2025年前三季度公司实现营业收入7.5亿元,同比下降24.5%;实现归母净利润1.4亿元,同比下降56.8%。高纯石英砂价格由高位回落至底部区间。截至2025年10月底,国内光伏用石英坩埚
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顺网科技:看AI如何赋能广告、电竞、游戏业务?
【华鑫证券】公司动态研究报告: AI如何赋能主业数字营销广告业务仍可期: 公司主业中网络广告语增值业务贡献较大收入,其次是游戏与展会业务等,2025上半年收入中数字营销广告收入占比79.23%、游戏收入占比20.6%,主业之一的数字营销广告业务,主要通过大数据分析实现“千人千面”的广告推送模式显著提升了广告转化效率;同时公司与抖音在互联网广告推广业务方面保持日常业务合作关系,字节跳动旗下抖音直播为“ChinaJoy官方内容合作平台”,同时也是ChinaJoy百达计划、三大赛事的“官方宣发
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AI 硬件供应链卡脖子!磷化铟基板成最大瓶颈,A 股核心企业梳理
一、AI 算力爆发下的"隐形瓶颈" 当全球数据中心都在为 AI 大模型训练加班加点时,有一种关键材料却在悄然制约着整个行业的发展速度。这种材料就是磷化铟(InP)基板 —— 一个听起来晦涩难懂,但实际上是 AI 光通信网络的 "心脏材料"。 近期,全球磷化铟基板市场出现了前所未有的供需失衡。根据最新数据,全球年需求约 200 万片,但实际产能仅 60 万片,供需缺口高达 70% 以上。更令人震惊的是,1.6T 光模块对磷化铟的用量是 800G 的 3 倍以上,而英伟达 GB300 服务器算力需求
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【国金证券】AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨
观点:AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨。Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂(CSP)持续扩大AI基础建设投资,2026年总投资金额有望达到6000亿美元(约合4.2万亿元人民币)历史新高规模。在AI强劲需求带动下,2025年存储芯片价格大涨,其中DDR416Gb涨幅高达1800%,DDR516Gb涨幅高达500%,512Gb NAND闪存涨幅高达300%。2026年全年全球存储芯片仍将供不应求,有望持续涨价,预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至2
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【芯动联科】商业航天+机器人双巨头
宇树机器人在王力宏演唱会上的高难度舞姿,不仅点燃科技娱乐融合热潮,更揭开了人形机器人商业化爆发的序幕。不过,比起整机厂的热闹,上游机器人零部件厂商反而更先尝到行业红利。这其中,芯动联科又凭借卓越的盈利能力脱颖而出。2025年前三季度,芯动联科的毛利率达到86.07%,不仅领先绿的谐波、三花智控等机器人零部件同行,更与高毛利标杆恒瑞医药(86.22%)不相上下。 为何芯动联科能交出媲美医药龙头的盈利答卷?这份高毛利神话在未来还能否持续书写? 技术筑墙,定价突围: 公司之所以能实现媲美医药龙头的高毛
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【东吴证券】2026年通信投资机会梳理:算力为核,卫星为翼
投资要点: 光互联核心受益海外算力与国内算力需求共振。展望2026年,海外算力链将保持景气度向上。北美CSP对资本开支保持高投入预期,数据中心建设热情高涨,以英伟达GPU和谷歌TPU为代表的算力芯片都在快速上量,更下一代产品也将在2026年开始商用,与之配套的光互联全链条需求有望获强支撑。国内互联网企业同样保持算力建设的高投入,同时国产算力超节点形态的渗透率有望持续提升,部分超节点将采用光互联方案,将进一步释放光互联需求。我们认为光互联将为2026年确定性较高的投资方向,高端光模块市场规
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[开源证券]2026年紧抓“AI+卫星”两大核心主线,积极布局多细分赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。海外方面,谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引,谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升,AI正循环效应逐步凸显,国内方面,以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年赛道一:全球AI共振,聚焦“光、液冷、国产算力”三大主线
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液冷服务器+机器人+算力租赁+抖音
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长鑫存储IPO受益:深科技是国内高端存储封测龙头,承接长鑫超50%-60%委外封测业务。
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国金证券:2026聚焦算力基础、国产突破与存储大周期
行业观点: 北美四大云厂商(微软、谷歌、Meta、亚马逊)资本开支持续增长,并且对未来资本支出展望积极。我们认为北美四大CSP高资本开支具备可持续性,且仍有提升空间。英伟达AI服务器机柜2026年有望大幅增长,Token数量爆发式增长,我们研判ASIC数量将迎来爆发式增长,继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件。AI大模型驱动存储向3D化演进,长鑫、长存等扩产项目落地,叠加成熟及先进制程积极扩产,国产半导体设备有望迎来新一轮高速增长机遇。国内云厂商资本开支尚有较大提升空间,国产AI芯片
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国金证券:2026海内外算力链共振,运营商攻防兼备
投资逻辑: 2026年我们看好海外+国产算力链共振,通信板块景气度向上。交换机有望成为最具潜力的AI主线之一。国内看,以太网渗透率提升给国产交换机放量提供先决条件,超节点方案打开scale-up域市场空间;海外看,伴随谷歌TPU出货量提升,OCS交换机有望加速放量,国内OCS供应链有望在2026年逐步兑现业绩。光通信板块围绕两条主线:1)光入柜内,光通信在scale-up域加速渗透,NPO方案的逐步落地有望打开光模块TAM,拔高相关公司估值;2)EML光芯片供给紧俏,叠加硅光光模块放量,有望
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全球商业航天投资热潮:多家上市公司受益
近年来,全球资本对商业航天的兴趣急剧上升,相关企业如雨后春笋般涌现,市场热度持续攀升。进入2026年,商业航天行业迎来了新的机遇和挑战,相关ETF如卫星ETF、航天ETF和军工ETF等也随之受到投资者的密切关注。 以中国卫星(600118)为例,该公司作为航天科技集团的核心上市平台,深耕于卫星的设计、制造及地面应用等全产业链领域,其独特优势在于背靠央企,实现了国家重大航天工程的深度参与。此外,公司在低轨卫星星座及卫星互联网等新兴领域的布局,使其在A股商业航天行业中成为技术壁垒和政策红利的
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传媒行业点评报告:游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局
2026年1月5日,开源证券发布了一篇传媒行业的研究报告,报告指出,游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局。报告具体内容如下: 脑机接口或步入规模量产阶段,游戏作为重要应用场景,有望持续受益。脑机接口是将人脑与外部设备连接实现信息交互的硬件,其可用于让运动失能患者等过去难以体验游戏乐趣的群体实现“脑控”游戏,亦可配合游戏用于神经相关疾病的康复训练。12月13日,上海脑虎科技发布我国首款全植入、全无线脑机接口全功能产品,标志我国在脑机接口核心技术领域实现关键突破,跻身国际顶尖行列,首位截
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石英股份:光伏石英砂龙头,半导体国产替代加快
【山西证券】深度报告: 高纯石英砂龙头企业,产品应用兼具光伏、半导体领域。石英材料全产业链布局,系列产品种类丰富。江苏太平洋石英股份有限公司创立于1992年,2014年在上交所A股主板上市。公司产品种类齐全包含高纯石英砂、高纯石英管、石英坩埚及其他石英材料,下游应用领域涉及半导体、光伏、光纤、光电等方向。2025年前三季度公司实现营业收入7.5亿元,同比下降24.5%;实现归母净利润1.4亿元,同比下降56.8%。高纯石英砂价格由高位回落至底部区间。截至2025年10月底,国内光伏用石英坩埚
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2026-01-05 10:22:41
AI 硬件供应链卡脖子!磷化铟基板成最大瓶颈,A 股核心企业梳理
一、AI 算力爆发下的"隐形瓶颈" 当全球数据中心都在为 AI 大模型训练加班加点时,有一种关键材料却在悄然制约着整个行业的发展速度。这种材料就是磷化铟(InP)基板 —— 一个听起来晦涩难懂,但实际上是 AI 光通信网络的 "心脏材料"。 近期,全球磷化铟基板市场出现了前所未有的供需失衡。根据最新数据,全球年需求约 200 万片,但实际产能仅 60 万片,供需缺口高达 70% 以上。更令人震惊的是,1.6T 光模块对磷化铟的用量是 800G 的 3 倍以上,而英伟达 GB300 服务器算力需求
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云南锗业
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跃岭股份
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博杰股份
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华工科技
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海特高新
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 20:36:25
【国金证券】AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨
观点:AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨。Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂(CSP)持续扩大AI基础建设投资,2026年总投资金额有望达到6000亿美元(约合4.2万亿元人民币)历史新高规模。在AI强劲需求带动下,2025年存储芯片价格大涨,其中DDR416Gb涨幅高达1800%,DDR516Gb涨幅高达500%,512Gb NAND闪存涨幅高达300%。2026年全年全球存储芯片仍将供不应求,有望持续涨价,预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至2
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协创数据
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佰维存储
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中国卫星
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烽火通信
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深科技
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 13:57:12
【芯动联科】商业航天+机器人双巨头
宇树机器人在王力宏演唱会上的高难度舞姿,不仅点燃科技娱乐融合热潮,更揭开了人形机器人商业化爆发的序幕。不过,比起整机厂的热闹,上游机器人零部件厂商反而更先尝到行业红利。这其中,芯动联科又凭借卓越的盈利能力脱颖而出。2025年前三季度,芯动联科的毛利率达到86.07%,不仅领先绿的谐波、三花智控等机器人零部件同行,更与高毛利标杆恒瑞医药(86.22%)不相上下。 为何芯动联科能交出媲美医药龙头的盈利答卷?这份高毛利神话在未来还能否持续书写? 技术筑墙,定价突围: 公司之所以能实现媲美医药龙头的高毛
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芯动联科
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神剑股份
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昊志机电
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中国卫星
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雷科防务
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 11:49:58
【东吴证券】2026年通信投资机会梳理:算力为核,卫星为翼
投资要点: 光互联核心受益海外算力与国内算力需求共振。展望2026年,海外算力链将保持景气度向上。北美CSP对资本开支保持高投入预期,数据中心建设热情高涨,以英伟达GPU和谷歌TPU为代表的算力芯片都在快速上量,更下一代产品也将在2026年开始商用,与之配套的光互联全链条需求有望获强支撑。国内互联网企业同样保持算力建设的高投入,同时国产算力超节点形态的渗透率有望持续提升,部分超节点将采用光互联方案,将进一步释放光互联需求。我们认为光互联将为2026年确定性较高的投资方向,高端光模块市场规
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华工科技
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永鼎股份
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海格通信
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广和通
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 11:44:23
[开源证券]2026年紧抓“AI+卫星”两大核心主线,积极布局多细分赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。海外方面,谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引,谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升,AI正循环效应逐步凸显,国内方面,以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年赛道一:全球AI共振,聚焦“光、液冷、国产算力”三大主线
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通宇通讯
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 09:05:12
润泽科技
液冷服务器+机器人+算力租赁+抖音
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润泽科技
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 08:59:05
深科技
长鑫存储IPO受益:深科技是国内高端存储封测龙头,承接长鑫超50%-60%委外封测业务。
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深科技
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 08:45:46
国金证券:2026聚焦算力基础、国产突破与存储大周期
行业观点: 北美四大云厂商(微软、谷歌、Meta、亚马逊)资本开支持续增长,并且对未来资本支出展望积极。我们认为北美四大CSP高资本开支具备可持续性,且仍有提升空间。英伟达AI服务器机柜2026年有望大幅增长,Token数量爆发式增长,我们研判ASIC数量将迎来爆发式增长,继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件。AI大模型驱动存储向3D化演进,长鑫、长存等扩产项目落地,叠加成熟及先进制程积极扩产,国产半导体设备有望迎来新一轮高速增长机遇。国内云厂商资本开支尚有较大提升空间,国产AI芯片
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生益科技
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盛科通信
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水晶光电
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 08:38:45
国金证券:2026海内外算力链共振,运营商攻防兼备
投资逻辑: 2026年我们看好海外+国产算力链共振,通信板块景气度向上。交换机有望成为最具潜力的AI主线之一。国内看,以太网渗透率提升给国产交换机放量提供先决条件,超节点方案打开scale-up域市场空间;海外看,伴随谷歌TPU出货量提升,OCS交换机有望加速放量,国内OCS供应链有望在2026年逐步兑现业绩。光通信板块围绕两条主线:1)光入柜内,光通信在scale-up域加速渗透,NPO方案的逐步落地有望打开光模块TAM,拔高相关公司估值;2)EML光芯片供给紧俏,叠加硅光光模块放量,有望
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英维克
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飞龙股份
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同飞股份
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润泽科技
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科华数据
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-03 18:39:05
全球商业航天投资热潮:多家上市公司受益
近年来,全球资本对商业航天的兴趣急剧上升,相关企业如雨后春笋般涌现,市场热度持续攀升。进入2026年,商业航天行业迎来了新的机遇和挑战,相关ETF如卫星ETF、航天ETF和军工ETF等也随之受到投资者的密切关注。 以中国卫星(600118)为例,该公司作为航天科技集团的核心上市平台,深耕于卫星的设计、制造及地面应用等全产业链领域,其独特优势在于背靠央企,实现了国家重大航天工程的深度参与。此外,公司在低轨卫星星座及卫星互联网等新兴领域的布局,使其在A股商业航天行业中成为技术壁垒和政策红利的
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中国卫星
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中国卫通
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航天发展
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 18:54:26
传媒行业点评报告:游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局
2026年1月5日,开源证券发布了一篇传媒行业的研究报告,报告指出,游戏或为脑机接口/AI重要应用场景,建议继续布局。报告具体内容如下: 脑机接口或步入规模量产阶段,游戏作为重要应用场景,有望持续受益。脑机接口是将人脑与外部设备连接实现信息交互的硬件,其可用于让运动失能患者等过去难以体验游戏乐趣的群体实现“脑控”游戏,亦可配合游戏用于神经相关疾病的康复训练。12月13日,上海脑虎科技发布我国首款全植入、全无线脑机接口全功能产品,标志我国在脑机接口核心技术领域实现关键突破,跻身国际顶尖行列,首位截
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三七互娱
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汤姆猫
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星辉娱乐
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恺英网络
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掌趣科技
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 18:36:50
华胜天成
AI智能体+昇腾算力+中标+自研卫星通信系统
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华胜天成
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 18:26:47
海科新源
固态电池+电解液溶剂+新签大单+满产满销
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海科新源
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Vin7的大
一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 15:14:16
石英股份:光伏石英砂龙头,半导体国产替代加快
【山西证券】深度报告: 高纯石英砂龙头企业,产品应用兼具光伏、半导体领域。石英材料全产业链布局,系列产品种类丰富。江苏太平洋石英股份有限公司创立于1992年,2014年在上交所A股主板上市。公司产品种类齐全包含高纯石英砂、高纯石英管、石英坩埚及其他石英材料,下游应用领域涉及半导体、光伏、光纤、光电等方向。2025年前三季度公司实现营业收入7.5亿元,同比下降24.5%;实现归母净利润1.4亿元,同比下降56.8%。高纯石英砂价格由高位回落至底部区间。截至2025年10月底,国内光伏用石英坩埚
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石英股份
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泰晶科技
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铂科新材
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云南锗业
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东方钽业
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-05 12:17:00
顺网科技:看AI如何赋能广告、电竞、游戏业务?
【华鑫证券】公司动态研究报告: AI如何赋能主业数字营销广告业务仍可期: 公司主业中网络广告语增值业务贡献较大收入,其次是游戏与展会业务等,2025上半年收入中数字营销广告收入占比79.23%、游戏收入占比20.6%,主业之一的数字营销广告业务,主要通过大数据分析实现“千人千面”的广告推送模式显著提升了广告转化效率;同时公司与抖音在互联网广告推广业务方面保持日常业务合作关系,字节跳动旗下抖音直播为“ChinaJoy官方内容合作平台”,同时也是ChinaJoy百达计划、三大赛事的“官方宣发
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顺网科技
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南兴股份
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利欧股份
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协创数据
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直真科技
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2026-01-05 10:22:41
AI 硬件供应链卡脖子!磷化铟基板成最大瓶颈,A 股核心企业梳理
一、AI 算力爆发下的"隐形瓶颈" 当全球数据中心都在为 AI 大模型训练加班加点时,有一种关键材料却在悄然制约着整个行业的发展速度。这种材料就是磷化铟(InP)基板 —— 一个听起来晦涩难懂,但实际上是 AI 光通信网络的 "心脏材料"。 近期,全球磷化铟基板市场出现了前所未有的供需失衡。根据最新数据,全球年需求约 200 万片,但实际产能仅 60 万片,供需缺口高达 70% 以上。更令人震惊的是,1.6T 光模块对磷化铟的用量是 800G 的 3 倍以上,而英伟达 GB300 服务器算力需求
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云南锗业
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跃岭股份
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博杰股份
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华工科技
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海特高新
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一卖就涨的剁手专业户
2026-01-04 20:36:25
【国金证券】AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨
观点:AI强需拉动,26Q1存储芯片价格有望继续大涨。Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂(CSP)持续扩大AI基础建设投资,2026年总投资金额有望达到6000亿美元(约合4.2万亿元人民币)历史新高规模。在AI强劲需求带动下,2025年存储芯片价格大涨,其中DDR416Gb涨幅高达1800%,DDR516Gb涨幅高达500%,512Gb NAND闪存涨幅高达300%。2026年全年全球存储芯片仍将供不应求,有望持续涨价,预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至2
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协创数据
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佰维存储
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烽火通信
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【芯动联科】商业航天+机器人双巨头
宇树机器人在王力宏演唱会上的高难度舞姿,不仅点燃科技娱乐融合热潮,更揭开了人形机器人商业化爆发的序幕。不过,比起整机厂的热闹,上游机器人零部件厂商反而更先尝到行业红利。这其中,芯动联科又凭借卓越的盈利能力脱颖而出。2025年前三季度,芯动联科的毛利率达到86.07%,不仅领先绿的谐波、三花智控等机器人零部件同行,更与高毛利标杆恒瑞医药(86.22%)不相上下。 为何芯动联科能交出媲美医药龙头的盈利答卷?这份高毛利神话在未来还能否持续书写? 技术筑墙,定价突围: 公司之所以能实现媲美医药龙头的高毛
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【东吴证券】2026年通信投资机会梳理:算力为核,卫星为翼
投资要点: 光互联核心受益海外算力与国内算力需求共振。展望2026年,海外算力链将保持景气度向上。北美CSP对资本开支保持高投入预期,数据中心建设热情高涨,以英伟达GPU和谷歌TPU为代表的算力芯片都在快速上量,更下一代产品也将在2026年开始商用,与之配套的光互联全链条需求有望获强支撑。国内互联网企业同样保持算力建设的高投入,同时国产算力超节点形态的渗透率有望持续提升,部分超节点将采用光互联方案,将进一步释放光互联需求。我们认为光互联将为2026年确定性较高的投资方向,高端光模块市场规
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2026-01-04 11:44:23
[开源证券]2026年紧抓“AI+卫星”两大核心主线,积极布局多细分赛道
展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,同时卫星互联网或提速发展。海外方面,谷歌、Meta等巨头不断上调AI资本开支指引,谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升,AI正循环效应逐步凸显,国内方面,以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。推荐聚焦“AI+卫星”两大核心主线,主要包括“光+液冷+国产算力+卫星”四大核心赛道,同时推荐重视AI应用、运营商等板块。 2026年赛道一:全球AI共振,聚焦“光、液冷、国产算力”三大主线
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华工科技
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海格通信
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润泽科技
液冷服务器+机器人+算力租赁+抖音
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润泽科技
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2026-01-04 08:59:05
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长鑫存储IPO受益:深科技是国内高端存储封测龙头,承接长鑫超50%-60%委外封测业务。
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国金证券:2026聚焦算力基础、国产突破与存储大周期
行业观点: 北美四大云厂商(微软、谷歌、Meta、亚马逊)资本开支持续增长,并且对未来资本支出展望积极。我们认为北美四大CSP高资本开支具备可持续性,且仍有提升空间。英伟达AI服务器机柜2026年有望大幅增长,Token数量爆发式增长,我们研判ASIC数量将迎来爆发式增长,继续看好AI覆铜板/PCB及核心算力硬件。AI大模型驱动存储向3D化演进,长鑫、长存等扩产项目落地,叠加成熟及先进制程积极扩产,国产半导体设备有望迎来新一轮高速增长机遇。国内云厂商资本开支尚有较大提升空间,国产AI芯片
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2026-01-04 08:38:45
国金证券:2026海内外算力链共振,运营商攻防兼备
投资逻辑: 2026年我们看好海外+国产算力链共振,通信板块景气度向上。交换机有望成为最具潜力的AI主线之一。国内看,以太网渗透率提升给国产交换机放量提供先决条件,超节点方案打开scale-up域市场空间;海外看,伴随谷歌TPU出货量提升,OCS交换机有望加速放量,国内OCS供应链有望在2026年逐步兑现业绩。光通信板块围绕两条主线:1)光入柜内,光通信在scale-up域加速渗透,NPO方案的逐步落地有望打开光模块TAM,拔高相关公司估值;2)EML光芯片供给紧俏,叠加硅光光模块放量,有望
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全球商业航天投资热潮:多家上市公司受益
近年来,全球资本对商业航天的兴趣急剧上升,相关企业如雨后春笋般涌现,市场热度持续攀升。进入2026年,商业航天行业迎来了新的机遇和挑战,相关ETF如卫星ETF、航天ETF和军工ETF等也随之受到投资者的密切关注。 以中国卫星(600118)为例,该公司作为航天科技集团的核心上市平台,深耕于卫星的设计、制造及地面应用等全产业链领域,其独特优势在于背靠央企,实现了国家重大航天工程的深度参与。此外,公司在低轨卫星星座及卫星互联网等新兴领域的布局,使其在A股商业航天行业中成为技术壁垒和政策红利的
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