框架就是操作的骨架，这个框架里必定是轮换位置的；需要动态分析地位，动态调整身位。退潮期不做高标、补涨。新题材切换需要谨慎介入。或者等待转折期、成熟加速期再考虑出手。退潮期定义：人气龙头或者高标出现预期内无溢价负反馈。超预期高度转折或者溢价改变可以视做退潮期暂停或者结束。股票的接力连板总是趋向于在现有

重磅多肽大单品需求旺盛，中上游有望率先获益 #重磅多肽大单品销售超预期、诺和诺德收购Catalent以扩充GLP-1产能。①1月31日，诺和诺德公布2023年司美格鲁肽销售约212亿美元（+94%）、2月6日，礼来公布2023年替尔泊肽销售约53亿美元（+1005%），均超出市场预期。②当地时间2

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，

      沪指早间震荡调整，创业板指一度跌超1%，随后跌幅有所收窄，黄白二线继续分化，微盘股指数再度大涨超3%，题材小票表现活跃。工业母机、新型工业化概念集体爆发，克来机电12连板，宏德股份、华东重机、宇环数控、华东数控等十余股涨停，华中

催化：国资委罕见召开人工智能专题推进会，会议强调加快建设一批智能算力中心，开展AI+专项行动，中国先进算力建设已迫在眉睫，规模建设先进算力的浪潮已开启。 1）中国电信已在上海规划建设首个国产液冷万卡算力集群 2）中国移动正在规划建设亚洲最大的智算中心，联通致力于打造算力精品网 #为什么是液冷？ 1）

  No1:盘前热点事件   一、国务院国资委：中央企业加快建设一批智能算力中心 国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。加快建设一批智能算力中心，

(华泰证券)(2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示，5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%，而1年期LPR报价保持在3.45%不变。（一）有13次不对称降息这是史上“最不对称”的一次降息，5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点，为LPR报价机制形成后最大的差额。历史上，央行共有1

(国信证券)策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验（一）韩国经济和股市发展概述1.韩国经济特质：“富可敌国”的集团控制公司财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团，在韩国股市市值TOP20中占据14席，市值占比接近90%，其中三星集团有5家公司进

2月22日热点题材最强汇总 一、sora 文生视频 （强者恒强）2月16日，OpenAI在其官网发布文生视频模型Sora。据介绍，该模型可以生成长达一分钟的视频，同时保持视觉品质并遵循用户提示。它能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及精确的主题和背景细节的复杂场景。除了能够仅由文本指令生

01市场大A走出六连阳，今天最高冲到2994.61点，距离3000仅一步之遥。个股4100家上涨，150只涨停，中位数+1.28%。外资净流入136亿，内资也买入近百亿短线情绪来看，市场非ST涨停131家，跌停0家，炸板71家，克来机电9板继续打开空间。具体数据：第一个是今日首板109个，炸板71+

国资委：召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态；10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能

提纲：一、公社热议：央国企、Sora文生视频、机电字辈、次新、存储芯片等；二、大涨股解析三、热门题材四、涨停简图 正文：一、公社热议：1、央国企：市值管理考核将进一步推动国企提高质量，上市国企公司有望迎来估值重塑;国务院国资委：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快建设一批智

01宏观一、非对称降息：稳增长、稳地产、助化债2024年2月20日，央行下调5年期LPR 25BP至3.95% ; 五年期的LPR存量多，明年初才调整，这种也是预期大于实质。二、上海首单全国超大特大城市城中村改造专项借款落地，规模15.58亿元02市场 ➢量化2月19日，深交所在交易监控中

银行股为何大涨？ 今日早盘银行股大涨，截至早盘11:00平安银行上涨10%，宁波上涨6%，招行A上涨5%，国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨，招行H涨4%，大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考： 🌟1. 为何大涨？我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补，基本面方面，

(粤开证券)（一）当前地方财政债务形势：土地财政冲击持续，地方政府债务风险仍待化解2023年，地方财政在紧平衡下负重前行。1.土地相关的地方税收收入减少，土地出让收入补充地方财力的作用下降从税收收入来看，地方税收增长动能不足，土地相关地方税收收入减少。从收入质量看，地方税收收入占比有所提升，但仍处于

框架就是操作的骨架，这个框架里必定是轮换位置的；需要动态分析地位，动态调整身位。退潮期不做高标、补涨。新题材切换需要谨慎介入。或者等待转折期、成熟加速期再考虑出手。退潮期定义：人气龙头或者高标出现预期内无溢价负反馈。超预期高度转折或者溢价改变可以视做退潮期暂停或者结束。股票的接力连板总是趋向于在现有

重磅多肽大单品需求旺盛，中上游有望率先获益 #重磅多肽大单品销售超预期、诺和诺德收购Catalent以扩充GLP-1产能。①1月31日，诺和诺德公布2023年司美格鲁肽销售约212亿美元（+94%）、2月6日，礼来公布2023年替尔泊肽销售约53亿美元（+1005%），均超出市场预期。②当地时间2

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，

      沪指早间震荡调整，创业板指一度跌超1%，随后跌幅有所收窄，黄白二线继续分化，微盘股指数再度大涨超3%，题材小票表现活跃。工业母机、新型工业化概念集体爆发，克来机电12连板，宏德股份、华东重机、宇环数控、华东数控等十余股涨停，华中

催化：国资委罕见召开人工智能专题推进会，会议强调加快建设一批智能算力中心，开展AI+专项行动，中国先进算力建设已迫在眉睫，规模建设先进算力的浪潮已开启。 1）中国电信已在上海规划建设首个国产液冷万卡算力集群 2）中国移动正在规划建设亚洲最大的智算中心，联通致力于打造算力精品网 #为什么是液冷？ 1）

  No1:盘前热点事件   一、国务院国资委：中央企业加快建设一批智能算力中心 国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。加快建设一批智能算力中心，

(华泰证券)(2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示，5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%，而1年期LPR报价保持在3.45%不变。（一）有13次不对称降息这是史上“最不对称”的一次降息，5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点，为LPR报价机制形成后最大的差额。历史上，央行共有1

(国信证券)策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验（一）韩国经济和股市发展概述1.韩国经济特质：“富可敌国”的集团控制公司财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团，在韩国股市市值TOP20中占据14席，市值占比接近90%，其中三星集团有5家公司进

2月22日热点题材最强汇总 一、sora 文生视频 （强者恒强）2月16日，OpenAI在其官网发布文生视频模型Sora。据介绍，该模型可以生成长达一分钟的视频，同时保持视觉品质并遵循用户提示。它能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及精确的主题和背景细节的复杂场景。除了能够仅由文本指令生

01市场大A走出六连阳，今天最高冲到2994.61点，距离3000仅一步之遥。个股4100家上涨，150只涨停，中位数+1.28%。外资净流入136亿，内资也买入近百亿短线情绪来看，市场非ST涨停131家，跌停0家，炸板71家，克来机电9板继续打开空间。具体数据：第一个是今日首板109个，炸板71+

国资委：召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态；10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能

提纲：一、公社热议：央国企、Sora文生视频、机电字辈、次新、存储芯片等；二、大涨股解析三、热门题材四、涨停简图 正文：一、公社热议：1、央国企：市值管理考核将进一步推动国企提高质量，上市国企公司有望迎来估值重塑;国务院国资委：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快建设一批智

01宏观一、非对称降息：稳增长、稳地产、助化债2024年2月20日，央行下调5年期LPR 25BP至3.95% ; 五年期的LPR存量多，明年初才调整，这种也是预期大于实质。二、上海首单全国超大特大城市城中村改造专项借款落地，规模15.58亿元02市场 ➢量化2月19日，深交所在交易监控中

银行股为何大涨？ 今日早盘银行股大涨，截至早盘11:00平安银行上涨10%，宁波上涨6%，招行A上涨5%，国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨，招行H涨4%，大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考： 🌟1. 为何大涨？我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补，基本面方面，

(粤开证券)（一）当前地方财政债务形势：土地财政冲击持续，地方政府债务风险仍待化解2023年，地方财政在紧平衡下负重前行。1.土地相关的地方税收收入减少，土地出让收入补充地方财力的作用下降从税收收入来看，地方税收增长动能不足，土地相关地方税收收入减少。从收入质量看，地方税收收入占比有所提升，但仍处于

框架就是操作的骨架，这个框架里必定是轮换位置的；需要动态分析地位，动态调整身位。退潮期不做高标、补涨。新题材切换需要谨慎介入。或者等待转折期、成熟加速期再考虑出手。退潮期定义：人气龙头或者高标出现预期内无溢价负反馈。超预期高度转折或者溢价改变可以视做退潮期暂停或者结束。股票的接力连板总是趋向于在现有

重磅多肽大单品需求旺盛，中上游有望率先获益 #重磅多肽大单品销售超预期、诺和诺德收购Catalent以扩充GLP-1产能。①1月31日，诺和诺德公布2023年司美格鲁肽销售约212亿美元（+94%）、2月6日，礼来公布2023年替尔泊肽销售约53亿美元（+1005%），均超出市场预期。②当地时间2

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，

      沪指早间震荡调整，创业板指一度跌超1%，随后跌幅有所收窄，黄白二线继续分化，微盘股指数再度大涨超3%，题材小票表现活跃。工业母机、新型工业化概念集体爆发，克来机电12连板，宏德股份、华东重机、宇环数控、华东数控等十余股涨停，华中

催化：国资委罕见召开人工智能专题推进会，会议强调加快建设一批智能算力中心，开展AI+专项行动，中国先进算力建设已迫在眉睫，规模建设先进算力的浪潮已开启。 1）中国电信已在上海规划建设首个国产液冷万卡算力集群 2）中国移动正在规划建设亚洲最大的智算中心，联通致力于打造算力精品网 #为什么是液冷？ 1）

  No1:盘前热点事件   一、国务院国资委：中央企业加快建设一批智能算力中心 国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。加快建设一批智能算力中心，

(华泰证券)(2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示，5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%，而1年期LPR报价保持在3.45%不变。（一）有13次不对称降息这是史上“最不对称”的一次降息，5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点，为LPR报价机制形成后最大的差额。历史上，央行共有1

(国信证券)策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验（一）韩国经济和股市发展概述1.韩国经济特质：“富可敌国”的集团控制公司财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团，在韩国股市市值TOP20中占据14席，市值占比接近90%，其中三星集团有5家公司进

2月22日热点题材最强汇总 一、sora 文生视频 （强者恒强）2月16日，OpenAI在其官网发布文生视频模型Sora。据介绍，该模型可以生成长达一分钟的视频，同时保持视觉品质并遵循用户提示。它能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及精确的主题和背景细节的复杂场景。除了能够仅由文本指令生

01市场大A走出六连阳，今天最高冲到2994.61点，距离3000仅一步之遥。个股4100家上涨，150只涨停，中位数+1.28%。外资净流入136亿，内资也买入近百亿短线情绪来看，市场非ST涨停131家，跌停0家，炸板71家，克来机电9板继续打开空间。具体数据：第一个是今日首板109个，炸板71+

国资委：召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态；10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能

提纲：一、公社热议：央国企、Sora文生视频、机电字辈、次新、存储芯片等；二、大涨股解析三、热门题材四、涨停简图 正文：一、公社热议：1、央国企：市值管理考核将进一步推动国企提高质量，上市国企公司有望迎来估值重塑;国务院国资委：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快建设一批智

01宏观一、非对称降息：稳增长、稳地产、助化债2024年2月20日，央行下调5年期LPR 25BP至3.95% ; 五年期的LPR存量多，明年初才调整，这种也是预期大于实质。二、上海首单全国超大特大城市城中村改造专项借款落地，规模15.58亿元02市场 ➢量化2月19日，深交所在交易监控中

银行股为何大涨？ 今日早盘银行股大涨，截至早盘11:00平安银行上涨10%，宁波上涨6%，招行A上涨5%，国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨，招行H涨4%，大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考： 🌟1. 为何大涨？我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补，基本面方面，

(粤开证券)（一）当前地方财政债务形势：土地财政冲击持续，地方政府债务风险仍待化解2023年，地方财政在紧平衡下负重前行。1.土地相关的地方税收收入减少，土地出让收入补充地方财力的作用下降从税收收入来看，地方税收增长动能不足，土地相关地方税收收入减少。从收入质量看，地方税收收入占比有所提升，但仍处于

框架就是操作的骨架，这个框架里必定是轮换位置的；需要动态分析地位，动态调整身位。退潮期不做高标、补涨。新题材切换需要谨慎介入。或者等待转折期、成熟加速期再考虑出手。退潮期定义：人气龙头或者高标出现预期内无溢价负反馈。超预期高度转折或者溢价改变可以视做退潮期暂停或者结束。股票的接力连板总是趋向于在现有

重磅多肽大单品需求旺盛，中上游有望率先获益 #重磅多肽大单品销售超预期、诺和诺德收购Catalent以扩充GLP-1产能。①1月31日，诺和诺德公布2023年司美格鲁肽销售约212亿美元（+94%）、2月6日，礼来公布2023年替尔泊肽销售约53亿美元（+1005%），均超出市场预期。②当地时间2

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，

      沪指早间震荡调整，创业板指一度跌超1%，随后跌幅有所收窄，黄白二线继续分化，微盘股指数再度大涨超3%，题材小票表现活跃。工业母机、新型工业化概念集体爆发，克来机电12连板，宏德股份、华东重机、宇环数控、华东数控等十余股涨停，华中

催化：国资委罕见召开人工智能专题推进会，会议强调加快建设一批智能算力中心，开展AI+专项行动，中国先进算力建设已迫在眉睫，规模建设先进算力的浪潮已开启。 1）中国电信已在上海规划建设首个国产液冷万卡算力集群 2）中国移动正在规划建设亚洲最大的智算中心，联通致力于打造算力精品网 #为什么是液冷？ 1）

  No1:盘前热点事件   一、国务院国资委：中央企业加快建设一批智能算力中心 国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。加快建设一批智能算力中心，

(华泰证券)(2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示，5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%，而1年期LPR报价保持在3.45%不变。（一）有13次不对称降息这是史上“最不对称”的一次降息，5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点，为LPR报价机制形成后最大的差额。历史上，央行共有1

(国信证券)策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验（一）韩国经济和股市发展概述1.韩国经济特质：“富可敌国”的集团控制公司财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团，在韩国股市市值TOP20中占据14席，市值占比接近90%，其中三星集团有5家公司进

2月22日热点题材最强汇总 一、sora 文生视频 （强者恒强）2月16日，OpenAI在其官网发布文生视频模型Sora。据介绍，该模型可以生成长达一分钟的视频，同时保持视觉品质并遵循用户提示。它能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及精确的主题和背景细节的复杂场景。除了能够仅由文本指令生

01市场大A走出六连阳，今天最高冲到2994.61点，距离3000仅一步之遥。个股4100家上涨，150只涨停，中位数+1.28%。外资净流入136亿，内资也买入近百亿短线情绪来看，市场非ST涨停131家，跌停0家，炸板71家，克来机电9板继续打开空间。具体数据：第一个是今日首板109个，炸板71+

国资委：召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态；10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能

提纲：一、公社热议：央国企、Sora文生视频、机电字辈、次新、存储芯片等；二、大涨股解析三、热门题材四、涨停简图 正文：一、公社热议：1、央国企：市值管理考核将进一步推动国企提高质量，上市国企公司有望迎来估值重塑;国务院国资委：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快建设一批智

01宏观一、非对称降息：稳增长、稳地产、助化债2024年2月20日，央行下调5年期LPR 25BP至3.95% ; 五年期的LPR存量多，明年初才调整，这种也是预期大于实质。二、上海首单全国超大特大城市城中村改造专项借款落地，规模15.58亿元02市场 ➢量化2月19日，深交所在交易监控中

银行股为何大涨？ 今日早盘银行股大涨，截至早盘11:00平安银行上涨10%，宁波上涨6%，招行A上涨5%，国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨，招行H涨4%，大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考： 🌟1. 为何大涨？我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补，基本面方面，

(粤开证券)（一）当前地方财政债务形势：土地财政冲击持续，地方政府债务风险仍待化解2023年，地方财政在紧平衡下负重前行。1.土地相关的地方税收收入减少，土地出让收入补充地方财力的作用下降从税收收入来看，地方税收增长动能不足，土地相关地方税收收入减少。从收入质量看，地方税收收入占比有所提升，但仍处于

框架就是操作的骨架，这个框架里必定是轮换位置的；需要动态分析地位，动态调整身位。退潮期不做高标、补涨。新题材切换需要谨慎介入。或者等待转折期、成熟加速期再考虑出手。退潮期定义：人气龙头或者高标出现预期内无溢价负反馈。超预期高度转折或者溢价改变可以视做退潮期暂停或者结束。股票的接力连板总是趋向于在现有

重磅多肽大单品需求旺盛，中上游有望率先获益 #重磅多肽大单品销售超预期、诺和诺德收购Catalent以扩充GLP-1产能。①1月31日，诺和诺德公布2023年司美格鲁肽销售约212亿美元（+94%）、2月6日，礼来公布2023年替尔泊肽销售约53亿美元（+1005%），均超出市场预期。②当地时间2

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，

      沪指早间震荡调整，创业板指一度跌超1%，随后跌幅有所收窄，黄白二线继续分化，微盘股指数再度大涨超3%，题材小票表现活跃。工业母机、新型工业化概念集体爆发，克来机电12连板，宏德股份、华东重机、宇环数控、华东数控等十余股涨停，华中

催化：国资委罕见召开人工智能专题推进会，会议强调加快建设一批智能算力中心，开展AI+专项行动，中国先进算力建设已迫在眉睫，规模建设先进算力的浪潮已开启。 1）中国电信已在上海规划建设首个国产液冷万卡算力集群 2）中国移动正在规划建设亚洲最大的智算中心，联通致力于打造算力精品网 #为什么是液冷？ 1）

  No1:盘前热点事件   一、国务院国资委：中央企业加快建设一批智能算力中心 国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。加快建设一批智能算力中心，

(华泰证券)(2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示，5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%，而1年期LPR报价保持在3.45%不变。（一）有13次不对称降息这是史上“最不对称”的一次降息，5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点，为LPR报价机制形成后最大的差额。历史上，央行共有1

(国信证券)策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验（一）韩国经济和股市发展概述1.韩国经济特质：“富可敌国”的集团控制公司财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团，在韩国股市市值TOP20中占据14席，市值占比接近90%，其中三星集团有5家公司进

2月22日热点题材最强汇总 一、sora 文生视频 （强者恒强）2月16日，OpenAI在其官网发布文生视频模型Sora。据介绍，该模型可以生成长达一分钟的视频，同时保持视觉品质并遵循用户提示。它能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及精确的主题和背景细节的复杂场景。除了能够仅由文本指令生

01市场大A走出六连阳，今天最高冲到2994.61点，距离3000仅一步之遥。个股4100家上涨，150只涨停，中位数+1.28%。外资净流入136亿，内资也买入近百亿短线情绪来看，市场非ST涨停131家，跌停0家，炸板71家，克来机电9板继续打开空间。具体数据：第一个是今日首板109个，炸板71+

国资委：召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态；10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能

提纲：一、公社热议：央国企、Sora文生视频、机电字辈、次新、存储芯片等；二、大涨股解析三、热门题材四、涨停简图 正文：一、公社热议：1、央国企：市值管理考核将进一步推动国企提高质量，上市国企公司有望迎来估值重塑;国务院国资委：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快建设一批智

01宏观一、非对称降息：稳增长、稳地产、助化债2024年2月20日，央行下调5年期LPR 25BP至3.95% ; 五年期的LPR存量多，明年初才调整，这种也是预期大于实质。二、上海首单全国超大特大城市城中村改造专项借款落地，规模15.58亿元02市场 ➢量化2月19日，深交所在交易监控中

银行股为何大涨？ 今日早盘银行股大涨，截至早盘11:00平安银行上涨10%，宁波上涨6%，招行A上涨5%，国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨，招行H涨4%，大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考： 🌟1. 为何大涨？我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补，基本面方面，

(粤开证券)（一）当前地方财政债务形势：土地财政冲击持续，地方政府债务风险仍待化解2023年，地方财政在紧平衡下负重前行。1.土地相关的地方税收收入减少，土地出让收入补充地方财力的作用下降从税收收入来看，地方税收增长动能不足，土地相关地方税收收入减少。从收入质量看，地方税收收入占比有所提升，但仍处于

框架就是操作的骨架，这个框架里必定是轮换位置的；需要动态分析地位，动态调整身位。退潮期不做高标、补涨。新题材切换需要谨慎介入。或者等待转折期、成熟加速期再考虑出手。退潮期定义：人气龙头或者高标出现预期内无溢价负反馈。超预期高度转折或者溢价改变可以视做退潮期暂停或者结束。股票的接力连板总是趋向于在现有

重磅多肽大单品需求旺盛，中上游有望率先获益 #重磅多肽大单品销售超预期、诺和诺德收购Catalent以扩充GLP-1产能。①1月31日，诺和诺德公布2023年司美格鲁肽销售约212亿美元（+94%）、2月6日，礼来公布2023年替尔泊肽销售约53亿美元（+1005%），均超出市场预期。②当地时间2

近期，英伟达宣布成立新的研究部门—“GEAR”全称为通用具身智能体研究（Generalist Embodied Agent Research）， 专注通用具身智能体研究。新部门由 AI 高级研究科学家， AI 代理计划的负责人 Jim Fan 和 Yuke Zhu 教授共同领导，

      沪指早间震荡调整，创业板指一度跌超1%，随后跌幅有所收窄，黄白二线继续分化，微盘股指数再度大涨超3%，题材小票表现活跃。工业母机、新型工业化概念集体爆发，克来机电12连板，宏德股份、华东重机、宇环数控、华东数控等十余股涨停，华中

催化：国资委罕见召开人工智能专题推进会，会议强调加快建设一批智能算力中心，开展AI+专项行动，中国先进算力建设已迫在眉睫，规模建设先进算力的浪潮已开启。 1）中国电信已在上海规划建设首个国产液冷万卡算力集群 2）中国移动正在规划建设亚洲最大的智算中心，联通致力于打造算力精品网 #为什么是液冷？ 1）

  No1:盘前热点事件   一、国务院国资委：中央企业加快建设一批智能算力中心 国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调，中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，深入推进产业焕新，加快布局和发展智能产业。加快建设一批智能算力中心，

(华泰证券)(2月20日)央行公布的2月LPR报价数据显示，5年期以上LPR报价下调25个基点至3.95%，而1年期LPR报价保持在3.45%不变。（一）有13次不对称降息这是史上“最不对称”的一次降息，5年以上LPR下调幅度超过一年期25个基点，为LPR报价机制形成后最大的差额。历史上，央行共有1

(国信证券)策略——“韩特估”“日特估”的选股和择时经验（一）韩国经济和股市发展概述1.韩国经济特质：“富可敌国”的集团控制公司财阀体系是韩国经济社会发展的历史遗产。韩国的五大财阀——三星、现代、SK、LG和浦项集团，在韩国股市市值TOP20中占据14席，市值占比接近90%，其中三星集团有5家公司进

2月22日热点题材最强汇总 一、sora 文生视频 （强者恒强）2月16日，OpenAI在其官网发布文生视频模型Sora。据介绍，该模型可以生成长达一分钟的视频，同时保持视觉品质并遵循用户提示。它能够生成具有多个角色、特定类型的运动以及精确的主题和背景细节的复杂场景。除了能够仅由文本指令生

01市场大A走出六连阳，今天最高冲到2994.61点，距离3000仅一步之遥。个股4100家上涨，150只涨停，中位数+1.28%。外资净流入136亿，内资也买入近百亿短线情绪来看，市场非ST涨停131家，跌停0家，炸板71家，克来机电9板继续打开空间。具体数据：第一个是今日首板109个，炸板71+

国资委：召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。要夯实发展基础底座，把主要资源集中投入到最需要、最有优势的领域，加快建设一批智能算力中心；构建一批产业多模态优质数据集，打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态；10家中央企业签订倡议书，表示将主动向社会开放人工智能

提纲：一、公社热议：央国企、Sora文生视频、机电字辈、次新、存储芯片等；二、大涨股解析三、热门题材四、涨停简图 正文：一、公社热议：1、央国企：市值管理考核将进一步推动国企提高质量，上市国企公司有望迎来估值重塑;国务院国资委：中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，加快建设一批智

01宏观一、非对称降息：稳增长、稳地产、助化债2024年2月20日，央行下调5年期LPR 25BP至3.95% ; 五年期的LPR存量多，明年初才调整，这种也是预期大于实质。二、上海首单全国超大特大城市城中村改造专项借款落地，规模15.58亿元02市场 ➢量化2月19日，深交所在交易监控中

银行股为何大涨？ 今日早盘银行股大涨，截至早盘11:00平安银行上涨10%，宁波上涨6%，招行A上涨5%，国有大行A股上涨2%左右。港股银行同样大涨，招行H涨4%，大行涨2%-3%。我们主要观点更新供参考： 🌟1. 为何大涨？我们认为今日上涨主要来自beta方面外资流入和空头回补，基本面方面，

(粤开证券)（一）当前地方财政债务形势：土地财政冲击持续，地方政府债务风险仍待化解2023年，地方财政在紧平衡下负重前行。1.土地相关的地方税收收入减少，土地出让收入补充地方财力的作用下降从税收收入来看，地方税收增长动能不足，土地相关地方税收收入减少。从收入质量看，地方税收收入占比有所提升，但仍处于