投资要点: 1、科创能否成为本轮牛市的主线，可以参照2013-2015年的创业板，2012年底市场普涨熊转牛，2013年在分化中创业板脱颖而出，最终造就了2013-2015年创业板大牛市。 2、科创和当年创业板相似之处有四点，分别是经历了充分调整，新兴产业涌现，并购重组政策支持与IPO暂缓，以及

一、本周机械板块市场表现与核心观点 1.市场表现：本周各行业板块表现较好，申万机械设备板块涨幅3.46%，在申万分类中排第15。申万机械三级行业中，除工控设备和工程机械整机，其他板块全面上涨，其他通用设备、纺织服装设备、磨具磨料等板块涨幅较大。 2.核心观点&重点推荐： 人形机器人量产渐行渐近，重视

一、本周机械板块市场表现与核心观点 1.市场表现：本周各行业板块表现较好，申万机械设备板块涨幅3.46%，在申万分类中排第15。申万机械三级行业中，除工控设备和工程机械整机，其他板块全面上涨，其他通用设备、纺织服装设备、磨具磨料等板块涨幅较大。 2.核心观点&重点推荐： 人形机器人量产渐行渐近，重视

👉🏻Gen AI：Meta最新发表Movie Gen，视频模型有300亿参数，转换模型能以每秒16帧的速度生成最长16秒的视频，在用户输入视频和文本提示词后，生成输出所需的影片。 👉🏻AR 眼镜：Meta日前发布Orion，由眼镜、手表和口袋主机三者组成，透过拆分功能的方式，AR智能眼镜重量

低空防御+军工+5G+射频芯片 1、智能哨兵系统是公司顶层战略布局，针对边防、要地安防、反无人机、智慧路灯、军民融合智慧城市、智慧海洋、岛礁防御（含港口、钻井平台）、行业应用等设计统一的指挥控制平台架构，形成一平台、多业务，以监视和态势感知生成为核心功能。 2、公司构建了以低空超低空防御体系市场需求

创投+服务器液冷板+华为+碳化硅 1、公司与深圳嘉树共同岀资设立了深圳嘉源信德创业投,持股20%;与汇智天玑及美芝资产共同出资设立了产业并购基金深圳汇智新源创业投资企业。 2、公司的AI服务器冷板已成功导入华为昇腾，是其液冷核心供应商。参股安徽微芯长江半导体3.37%，可年产12万片6英寸碳化硅晶圆

军用火工品+增雨防雹火箭弹+大飞机 1、公司是国内品种最为齐全火工品专业企业之一，军用火工品基本覆盖了陆军、 海军、 空军、 火箭军、 战略支援部队等部队用军事装备和公安、 武警反恐中所需的火工产品。 2、公司是国内最早从事人工影响天气增雨防雹火箭弹研发与生产企业之一， 具有年产5万发人工影响天气增

中字头（央企）+军用应急装备+国资+应急救援 1、公司是军方应急交通工程装备的重要供应商和总装单位，最终控制人是国务院国资委。 2、公司专注应急装备事业，积极向应急预警、应急救援、应急保障、应急服务四大板块拓展，主导产品应急交通工程装备覆盖公路、铁路等四大交通领域，为军队遂行作战、政府保通救灾、企业

华为5.5G+业绩扭亏+AR/VR+智能驾驶 1、公司具备5.5G的相关产品或技术，此前为华为Mate 20Pro、5G版供应手机天线。公司为国产5G基站振子核心供应商，供应华为5G宏基站天线振子。公司天线产品可应用于智能终端、5G基站、智能汽车、可穿戴等领域。 2、2024年10月16日公告，预计

重组预期+存储芯片+数据存储 1、忆恒创源2023年3月30日终止科创板IPO。公司是第一大股东。 2、公司是业界少数拥有多项自主知识产权的专业存储厂商之一。作为大数据存储架构提供商，公司提供贴近大数据典型应用的创新技术、完善的产品和解决方案，拥有覆盖全国的营销服务网络。 3、公司参股公司泽石科技主

军用海洋防务商+无人艇+船舶+成立房地产公司 1、公司是军用海洋防务商,主要海工装备产品有水下无人自主航行器(AUV)系列产品、投弃式温深探测系统(XBT)、主被动声呐，包括高性能高分子材料制品和海空装备产品,广泛应用于海上救生救助和军事特种用途。 2、公司前身上海佳豪是国内规模最大、实力最强的专业

医保数据要素有望成为牛市“利刃”最闪的星 十一假期后我们持续强调数据要素牛市“利刃”，上周末我们再次发布报告并联合TMT团队召开电话会，建议关注央企旗下上市公司。 继国新健康创近期新高后，医保数据要素另一重要标杆久远银海涨停！我们在多篇报告、多次电话会上反复强调医

🔥近期催化: 1️⃣#2024中国卫星应用大会 将于10月23日在北京召开，重点围绕#低轨卫星终端技术 等学术领域热点问题展开探讨，#手机直连卫星 是会议重中之重。 2️⃣#第三届北斗规模应用国际峰会 将于10月24日在湖南株洲举行。 3️⃣#干帆星座 10月28日二次发射18星。 4️⃣11月下

大股东持续增持，看好资产注入预期 1⃣海信持续增持，未来有望注入资产。海信自2022年初通过定增成为大股东后，持股比例从12.29%提升至目前的26.21%，且对高管团队有所调整。目前海信旗下还有CPO及显示芯片资产尚未上市，我们认为未来相关资产具有注入乾照光电的可能性。 2⃣卫星太阳能电池产品

近期市场“并购主题”活跃度攀升：9月24日政策组合拳以来CSWD并购指数相对万得全A涨幅超过11%。我们认为，在流动性充裕、监管呵护环境下，【并购重组】是未来一段时间内非常值得关注和布局的主题投资与α选股方向，尤其是通过筛选策略挖掘并购预期标的。 并购主题投资的“政策+微观”驱动信号：第一，“并购六

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中字头（央企）+军用应急装备+国资+应急救援 1、公司是军方应急交通工程装备的重要供应商和总装单位，最终控制人是国务院国资委。 2、公司专注应急装备事业，积极向应急预警、应急救援、应急保障、应急服务四大板块拓展，主导产品应急交通工程装备覆盖公路、铁路等四大交通领域，为军队遂行作战、政府保通救灾、企业

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重组预期+存储芯片+数据存储 1、忆恒创源2023年3月30日终止科创板IPO。公司是第一大股东。 2、公司是业界少数拥有多项自主知识产权的专业存储厂商之一。作为大数据存储架构提供商，公司提供贴近大数据典型应用的创新技术、完善的产品和解决方案，拥有覆盖全国的营销服务网络。 3、公司参股公司泽石科技主

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🔥近期催化: 1️⃣#2024中国卫星应用大会 将于10月23日在北京召开，重点围绕#低轨卫星终端技术 等学术领域热点问题展开探讨，#手机直连卫星 是会议重中之重。 2️⃣#第三届北斗规模应用国际峰会 将于10月24日在湖南株洲举行。 3️⃣#干帆星座 10月28日二次发射18星。 4️⃣11月下

大股东持续增持，看好资产注入预期 1⃣海信持续增持，未来有望注入资产。海信自2022年初通过定增成为大股东后，持股比例从12.29%提升至目前的26.21%，且对高管团队有所调整。目前海信旗下还有CPO及显示芯片资产尚未上市，我们认为未来相关资产具有注入乾照光电的可能性。 2⃣卫星太阳能电池产品

近期市场“并购主题”活跃度攀升：9月24日政策组合拳以来CSWD并购指数相对万得全A涨幅超过11%。我们认为，在流动性充裕、监管呵护环境下，【并购重组】是未来一段时间内非常值得关注和布局的主题投资与α选股方向，尤其是通过筛选策略挖掘并购预期标的。 并购主题投资的“政策+微观”驱动信号：第一，“并购六

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