中信证券研究部总量组观点，当前市场底部正在夯实，应把握当前布局时机。 结合国际环境与产业周期，该机构认为应该围绕①新技术、新场景带来的创新增量和②国内新兴产业的自主可控两大主线进行布局，本期建议重点关注智能汽车、生成式AI、半导体（华为链、存储芯片和AI芯片）、人形机器人、卫星互联网。 ▍人工智能：

国产AI加速，中国电信公布采购中标目录【华西计算机 刘泽晶团队】 1⃣据公众号云头条披露， I系列训练服务器，其中风冷：超聚变、浪潮、紫光、宁畅、中兴、烽火通信、联想中标金额分别为16.56亿、11.75亿、8.6亿、6.44亿、5.38亿、2.64亿、2.02亿元，中标份额分别为31%、22%、

【信达医药周观点】短期交易减肥药主题和Q3业绩超预期，中长期布局银发经济下的医疗消费和创新国际化 1）中长期布局消费医疗及老龄化下银发经济：①营养补充药物或预防保健类企业，如寿仙谷（灵芝孢子粉）、诚意药业（氨糖+鱼油）、仁和药业（日用洗护品等大健康）、九芝堂（安宫牛黄）； ②民营连锁医疗服务：海吉

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看好方向：人形机器人、顺周期、新技术（3D打印、碳陶刹车） #核心组合：恒锋工具、中大力德、五洲新春、雷赛智能、伊之密、鼎泰高科、信捷电气、铂力特、金博股份 1.人形机器人（特斯拉招聘主管不是利空，抄底良机到来） 事件：2023.10.12，特斯拉在其官网上放出执行器生产主管招聘启事，人形板块

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【国盛计算机】国产AI算力进展不断 1?事件：2023年10月13日发布《AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目》中标候选人公示，其中： 1）训练型风冷/液冷服务器（I系列）：合计57亿 超聚变 17.93 亿、浪潮 12.78 亿、新华三 9.28 亿、宁畅 6.78 亿、中兴 5.3

减肥药后续催化节点【更新日期20231015】【国盛医药】 我们认为当下的减肥药，对于【后续催化】和【成交额占比】跟踪更为重要，我们会随时更新，也欢迎大家一起集思广益更新。 🌟国际催化： （1）2023-11-02，诺和诺德，礼来2023年三季报 （2）2023年底/2024年初，替尔泊肽减重适应

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【华鑫建材&新材料】【测绘股份】：时空数据入表弹性可期，城市生命线空间广阔 持续创新打造技术壁垒，股份回购彰显信心。公司以储征伟为首的多位核心技术人员均在南京大学、东南大学等高校担任研究生校外指导教师。2023年上半年研发费用率8.57%，同比+0.72pct。2023年5月，公司计划使

【浙商电新张雷】华为超充桩上线事件点评：领衔推动产业链超充站布局，高压快充渗透率有望快速提升 事件：2023年中秋国庆长假，由华为数字能源助力打造的首批全液能超充站在川藏南线正式上线，输出功率600KW，最大电流600A，匹配所有车型，实现“一秒一公里”、“有路的地方就有充电”，打造海拔最高、充电

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【浙商|张建民】十月金股【佳讯飞鸿】：铁路5G-R实质性利好，强烈建议把握回调机会 [玫瑰]【铁路5G-R的建设节奏有望明显加速】 工信部近日向国铁集团批复5G-R试验频率，打响铁路5G投资发令枪。 参照电信运营商5G公网建设节奏，实验频段发后的第2年开始5G网络的大规模铺设，持续4年左右的5G网络

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【华鑫建材&新材料】【测绘股份】：时空数据入表弹性可期，城市生命线空间广阔 持续创新打造技术壁垒，股份回购彰显信心。公司以储征伟为首的多位核心技术人员均在南京大学、东南大学等高校担任研究生校外指导教师。2023年上半年研发费用率8.57%，同比+0.72pct。2023年5月，公司计划使

【浙商电新张雷】华为超充桩上线事件点评：领衔推动产业链超充站布局，高压快充渗透率有望快速提升 事件：2023年中秋国庆长假，由华为数字能源助力打造的首批全液能超充站在川藏南线正式上线，输出功率600KW，最大电流600A，匹配所有车型，实现“一秒一公里”、“有路的地方就有充电”，打造海拔最高、充电

【天风通信】梦网科技：5G消息行业领军者，AI时代强化入口价值5G消息行业发展不断推进：此前工信部公开征求对《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》（征求意见稿）的意见。其中指出，手机生产企业按照5G消息相关行业标准及进网检测规范，完成计划上市的5G手机系统设计和功能升级。在过渡期结束之后，手

【浙商|张建民】十月金股【佳讯飞鸿】：铁路5G-R实质性利好，强烈建议把握回调机会 [玫瑰]【铁路5G-R的建设节奏有望明显加速】 工信部近日向国铁集团批复5G-R试验频率，打响铁路5G投资发令枪。 参照电信运营商5G公网建设节奏，实验频段发后的第2年开始5G网络的大规模铺设，持续4年左右的5G网络

中信证券研究部总量组观点，当前市场底部正在夯实，应把握当前布局时机。 结合国际环境与产业周期，该机构认为应该围绕①新技术、新场景带来的创新增量和②国内新兴产业的自主可控两大主线进行布局，本期建议重点关注智能汽车、生成式AI、半导体（华为链、存储芯片和AI芯片）、人形机器人、卫星互联网。 ▍人工智能：

国产AI加速，中国电信公布采购中标目录【华西计算机 刘泽晶团队】 1⃣据公众号云头条披露， I系列训练服务器，其中风冷：超聚变、浪潮、紫光、宁畅、中兴、烽火通信、联想中标金额分别为16.56亿、11.75亿、8.6亿、6.44亿、5.38亿、2.64亿、2.02亿元，中标份额分别为31%、22%、

【信达医药周观点】短期交易减肥药主题和Q3业绩超预期，中长期布局银发经济下的医疗消费和创新国际化 1）中长期布局消费医疗及老龄化下银发经济：①营养补充药物或预防保健类企业，如寿仙谷（灵芝孢子粉）、诚意药业（氨糖+鱼油）、仁和药业（日用洗护品等大健康）、九芝堂（安宫牛黄）； ②民营连锁医疗服务：海吉

🔥【信达通信蒋颖团队】5.5G时代将至，卫星互联网&海风迎催化@所有人  🐯5.5G又称5G-A（5G-Advanced的缩写），是5G和6G的重要中间节点。5.5G相比5G有望实现10倍能力的提升，下行峰值有望由1Gbps升级到10Gbps，上行峰值有望由0.1Gbps上升到1Gbps；从节奏

【广发机械】3C自动化行业跟踪推荐： 我们周末发布了3C自动化行业的最新跟踪报告，我们把观点整理如下： 1、#新产品周期叠加补库周期，消费电子行业迎复苏。在经历了5年下行后，3C行业的资本开支和存货处在底部区间，华为Mate 60和苹果iPhone 15系列新一轮产品周期来临，产业链持续表现出复苏态

看好方向：人形机器人、顺周期、新技术（3D打印、碳陶刹车） #核心组合：恒锋工具、中大力德、五洲新春、雷赛智能、伊之密、鼎泰高科、信捷电气、铂力特、金博股份 1.人形机器人（特斯拉招聘主管不是利空，抄底良机到来） 事件：2023.10.12，特斯拉在其官网上放出执行器生产主管招聘启事，人形板块

【行业观点】 【中信建投电子】周报：南亚科看好DRAM触底翻涨机会；华为手机销量增长势头亮眼 （20231015） 半导体： 南亚科预计DRAM Q4价格会比Q3更稳定，DDR5价格已开始上涨，各家供应商都在想办法锁住DDR4跌势、甚至拉升价格，是否能成功要观察未来几周变化。CFM的存储报价数据显示

【国盛计算机】国产AI算力进展不断 1?事件：2023年10月13日发布《AI算力服务器（2023-2024年）集中采购项目》中标候选人公示，其中： 1）训练型风冷/液冷服务器（I系列）：合计57亿 超聚变 17.93 亿、浪潮 12.78 亿、新华三 9.28 亿、宁畅 6.78 亿、中兴 5.3

减肥药后续催化节点【更新日期20231015】【国盛医药】 我们认为当下的减肥药，对于【后续催化】和【成交额占比】跟踪更为重要，我们会随时更新，也欢迎大家一起集思广益更新。 🌟国际催化： （1）2023-11-02，诺和诺德，礼来2023年三季报 （2）2023年底/2024年初，替尔泊肽减重适应

【浙商通信|张建民】推荐卫星互联网/工业互联网/电信运营商/AI算力 1、新型工业化 总书记就推进新型工业化作出重要指示，持续推荐工业互联网领域机会，产业有望步入快速发展期。 主要标的佳讯飞鸿（铁路5G弹性）/四方光电（气体传感器龙头）/东土科技（工业软件发展超预期）/宝信软件等。 2、卫星互

【申万机械】工信部批复铁路5G-R试验频率，继续重点推荐铁路装备 事件：10月9日电，工业和信息化部于近日向中国国家铁路集团有限公司批复基于5G技术的铁路新一代移动通信系统（5G-R）试验频率，支持其开展5G-R系统外场技术试验，持续推动铁路通信事业高质量发展。 #5G-R系统具有超高峰值速率、

【华鑫建材&新材料】【测绘股份】：时空数据入表弹性可期，城市生命线空间广阔 持续创新打造技术壁垒，股份回购彰显信心。公司以储征伟为首的多位核心技术人员均在南京大学、东南大学等高校担任研究生校外指导教师。2023年上半年研发费用率8.57%，同比+0.72pct。2023年5月，公司计划使

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