民生证券发布研究报告称，市场调整后貌似又回到了反弹前的起点，但变化已经发生：经济基本面的韧性正在被市场所定价，“中国力量”正在加强而不是回到原点。当前市场的纠结和反复，来源于A股特有的“空头平仓”现象和全球流动性冲击的相互作用，投资者不应放弃在黎明之前。 配置上，第一关注大宗商品，大宗商品相关资产(

数据确权+NFT+数据交易所+区块链 1、公司参股（1.05%）九次方，后者是贵阳大数据交易所的实际参与设计者，是大数据独角兽企业，参与起草制定了《大数据产业“十三五”发展规划》，并全面参与制定国家大数据交易标准及政府数据技术、安全、应用标准。 2、公司研究NFT在版权领域的应用与发展，主要业务为版

林州重机(SZ002535)AI时代全球王者！比肩CHATGPT的全球AI独角兽降临！核心逻辑如下：1，AI时代科幻电影里你见的最多的场景是什么？是不是就是虹膜技术？某种意义上虹膜技术代表了科幻电影核心场景。2，CHATGPT之父 山姆奥特曼目前核心工作已经从chatgpt4 转移到虹膜技术全球数字

数据资产管理+信创+数据安全管理 1、公司于2022年11月发布数据资产管理平台V12，在元数据管理的基础上进一步借助大数据等新兴技术，满足数据要素市场化的技术需求。 2、公司长期深耕检验检测信息化、数据资产管理领域，提供产品质量控制、数据资产要素化与流通增值等全流程服务，在DAM、LIMS等主流方

三维天地是数据资产管理行业领先企业，服务对象包括省市级的疾控中心、食品药品监督部门、环境保护部门、市场监督管理部门等政府机构和事业单位，以及中国石化、五矿集团、国家能源集团、中兴通讯、比亚迪、华为、京东方、航天科工、国家电投、中国海油、宜家等40家央企和30家世界五百强（获取顶尖行业数据）。获评“2

中科曙光是我国核心信息基础设施领军企业中科曙光成立于1996年，实控人为中科院，是我国核心信息基础设施领军企业，公司在高性能计算、存储、安全、数据中心等领域拥有深厚的技术积淀和领先的市场份额，并充分发挥高性能计算优势，布局智能计算、云计算、大数据等领域的技术研发，打造全栈自主的计算产业生态，同时公司

【中科院：自主研制新一代人工智能大模型问世】 6月16日电，中国科学院自动化研究所今天上午在上海发布了该所研制的新一代人工智能大模型——紫东太初2.0。全新大模型相比第一代着力提升了决策与判断能力，实现了从感知、认知到决策的跨越，未来将在医疗、交通、工业生产等领域发挥更大作用。作为我国首个

中信证券发布研究报告称，半导体制冷(TEC)凭借高效、节能、环保和长寿命等优势，应用于半导体、新能源汽车、医疗等行业中，其中超微型制冷器(Micro TEC)性能更优，可应用于光模块中。随着AI大模型和应用快速发展，高速率和低功耗等先进方案有望加速发展，Micro TEC有望直接受益。目前外资企业占

1. 液冷白皮书主要是两部分内容。第一部分介绍了对液冷的需求情况，过去的存量机柜主要是风冷，现在因为PUE 原因需要改造；第二部分是希望引入第三方液冷厂商，起到一个降低成本的效果2.数据中心的液冷评价指标主要看三入：PUE、系统安全性和在线维护。不同行业侧重点略有不同，但PUE 一般都是最重要的&n

一、公司基本面信息1营 业收入、净利润增速公司营业收入从95.26 亿元人民币提升到1 30.08 亿元人民币，规模净利润是从5.94 亿元提升到15.44 亿。公司营收的增速基本上是从5%逐渐上升到1 5%, 归母净利润的增速基本上都稳定在35%上

中科曙光是我国核心信息基础设施领军企业，而这次涨幅却远不及妇联和浪潮，后市我认为潜力反而更大。从业来看，公司主要是三大块。1、智能计算，千亿参数 AI 大模型浪潮带来的训练推理需求驱动智能算力需求高增，根据 IDC，2021-2026 年中国人工智能加速服务器市场规模 CAGR 预计为 15.82%

算力浪潮下的冷静计算：液冷或成数据中心散热唯一选择，三大A股龙头领衔中国厂商实现弯道超车原创行业题材追踪2023-07-15 09:31 星期六财联社 刘越①AI点燃算力需求，液冷正替代风冷几乎成为数据中心散热的唯一选择，机构指出中国液冷厂商后来居上。 ②其中，绝对领导者中科曙光为《流浪地球2》提供

事件：近日，在全球高温的冲击下，谷歌、甲骨文等科技巨头的数据中心一度出现冷却系统瘫痪。 《电信运营商液冷技术白皮书》中指出，目标 2025 年 50% 以上数据中心项目应用液冷技术。 AI的快速发展对于算力的需求和耗电量的提高，推动数据中心规模扩大、功率提高，使得液冷温控技术成为发展趋势，

　　主要事件：　　2023年7月18日，微软宣布面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户，Microsoft 365 Copilot将统一定价为30美元/月/用户。　　投资要点：　　微软Copilot旋律奏响，提价幅度超预期　　微

Q2业绩逆势高增，增速符合我们预期根据快报披露数据测算：2023Q2，公司实现营收31.03亿元，同比增长8.82%；归母净利润4.13亿元，同比增长13.44%；扣非后归母净利润2.69亿元，同比增长15.18%。公司持续专注主营业务，通过加大研发投入，深化营销服务等促进业绩持续增长。我们认为，在

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1. 液冷白皮书主要是两部分内容。第一部分介绍了对液冷的需求情况，过去的存量机柜主要是风冷，现在因为PUE 原因需要改造；第二部分是希望引入第三方液冷厂商，起到一个降低成本的效果2.数据中心的液冷评价指标主要看三入：PUE、系统安全性和在线维护。不同行业侧重点略有不同，但PUE 一般都是最重要的&n

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　　主要事件：　　2023年7月18日，微软宣布面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户，Microsoft 365 Copilot将统一定价为30美元/月/用户。　　投资要点：　　微软Copilot旋律奏响，提价幅度超预期　　微

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1. 液冷白皮书主要是两部分内容。第一部分介绍了对液冷的需求情况，过去的存量机柜主要是风冷，现在因为PUE 原因需要改造；第二部分是希望引入第三方液冷厂商，起到一个降低成本的效果2.数据中心的液冷评价指标主要看三入：PUE、系统安全性和在线维护。不同行业侧重点略有不同，但PUE 一般都是最重要的&n

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　　主要事件：　　2023年7月18日，微软宣布面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户，Microsoft 365 Copilot将统一定价为30美元/月/用户。　　投资要点：　　微软Copilot旋律奏响，提价幅度超预期　　微

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1. 液冷白皮书主要是两部分内容。第一部分介绍了对液冷的需求情况，过去的存量机柜主要是风冷，现在因为PUE 原因需要改造；第二部分是希望引入第三方液冷厂商，起到一个降低成本的效果2.数据中心的液冷评价指标主要看三入：PUE、系统安全性和在线维护。不同行业侧重点略有不同，但PUE 一般都是最重要的&n

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中科曙光是我国核心信息基础设施领军企业，而这次涨幅却远不及妇联和浪潮，后市我认为潜力反而更大。从业来看，公司主要是三大块。1、智能计算，千亿参数 AI 大模型浪潮带来的训练推理需求驱动智能算力需求高增，根据 IDC，2021-2026 年中国人工智能加速服务器市场规模 CAGR 预计为 15.82%

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　　主要事件：　　2023年7月18日，微软宣布面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户，Microsoft 365 Copilot将统一定价为30美元/月/用户。　　投资要点：　　微软Copilot旋律奏响，提价幅度超预期　　微

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中科曙光是我国核心信息基础设施领军企业，而这次涨幅却远不及妇联和浪潮，后市我认为潜力反而更大。从业来看，公司主要是三大块。1、智能计算，千亿参数 AI 大模型浪潮带来的训练推理需求驱动智能算力需求高增，根据 IDC，2021-2026 年中国人工智能加速服务器市场规模 CAGR 预计为 15.82%

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　　主要事件：　　2023年7月18日，微软宣布面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户，Microsoft 365 Copilot将统一定价为30美元/月/用户。　　投资要点：　　微软Copilot旋律奏响，提价幅度超预期　　微

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三维天地是数据资产管理行业领先企业，服务对象包括省市级的疾控中心、食品药品监督部门、环境保护部门、市场监督管理部门等政府机构和事业单位，以及中国石化、五矿集团、国家能源集团、中兴通讯、比亚迪、华为、京东方、航天科工、国家电投、中国海油、宜家等40家央企和30家世界五百强（获取顶尖行业数据）。获评“2

中科曙光是我国核心信息基础设施领军企业中科曙光成立于1996年，实控人为中科院，是我国核心信息基础设施领军企业，公司在高性能计算、存储、安全、数据中心等领域拥有深厚的技术积淀和领先的市场份额，并充分发挥高性能计算优势，布局智能计算、云计算、大数据等领域的技术研发，打造全栈自主的计算产业生态，同时公司

【中科院：自主研制新一代人工智能大模型问世】 6月16日电，中国科学院自动化研究所今天上午在上海发布了该所研制的新一代人工智能大模型——紫东太初2.0。全新大模型相比第一代着力提升了决策与判断能力，实现了从感知、认知到决策的跨越，未来将在医疗、交通、工业生产等领域发挥更大作用。作为我国首个

中信证券发布研究报告称，半导体制冷(TEC)凭借高效、节能、环保和长寿命等优势，应用于半导体、新能源汽车、医疗等行业中，其中超微型制冷器(Micro TEC)性能更优，可应用于光模块中。随着AI大模型和应用快速发展，高速率和低功耗等先进方案有望加速发展，Micro TEC有望直接受益。目前外资企业占

1. 液冷白皮书主要是两部分内容。第一部分介绍了对液冷的需求情况，过去的存量机柜主要是风冷，现在因为PUE 原因需要改造；第二部分是希望引入第三方液冷厂商，起到一个降低成本的效果2.数据中心的液冷评价指标主要看三入：PUE、系统安全性和在线维护。不同行业侧重点略有不同，但PUE 一般都是最重要的&n

一、公司基本面信息1营 业收入、净利润增速公司营业收入从95.26 亿元人民币提升到1 30.08 亿元人民币，规模净利润是从5.94 亿元提升到15.44 亿。公司营收的增速基本上是从5%逐渐上升到1 5%, 归母净利润的增速基本上都稳定在35%上

中科曙光是我国核心信息基础设施领军企业，而这次涨幅却远不及妇联和浪潮，后市我认为潜力反而更大。从业来看，公司主要是三大块。1、智能计算，千亿参数 AI 大模型浪潮带来的训练推理需求驱动智能算力需求高增，根据 IDC，2021-2026 年中国人工智能加速服务器市场规模 CAGR 预计为 15.82%

算力浪潮下的冷静计算：液冷或成数据中心散热唯一选择，三大A股龙头领衔中国厂商实现弯道超车原创行业题材追踪2023-07-15 09:31 星期六财联社 刘越①AI点燃算力需求，液冷正替代风冷几乎成为数据中心散热的唯一选择，机构指出中国液冷厂商后来居上。 ②其中，绝对领导者中科曙光为《流浪地球2》提供

事件：近日，在全球高温的冲击下，谷歌、甲骨文等科技巨头的数据中心一度出现冷却系统瘫痪。 《电信运营商液冷技术白皮书》中指出，目标 2025 年 50% 以上数据中心项目应用液冷技术。 AI的快速发展对于算力的需求和耗电量的提高，推动数据中心规模扩大、功率提高，使得液冷温控技术成为发展趋势，

　　主要事件：　　2023年7月18日，微软宣布面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户，Microsoft 365 Copilot将统一定价为30美元/月/用户。　　投资要点：　　微软Copilot旋律奏响，提价幅度超预期　　微

Q2业绩逆势高增，增速符合我们预期根据快报披露数据测算：2023Q2，公司实现营收31.03亿元，同比增长8.82%；归母净利润4.13亿元，同比增长13.44%；扣非后归母净利润2.69亿元，同比增长15.18%。公司持续专注主营业务，通过加大研发投入，深化营销服务等促进业绩持续增长。我们认为，在