【天风通信】光模块链大涨点评： 重申估值修复逻辑，建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变、光芯片的破冰之年 今日光模块光芯片公司大涨，龙头旭创涨11%、新易盛涨8%、天孚通信涨5%、源杰科技涨2%、仕佳光子涨6%、太辰光涨8%、罗博特科涨4%。特朗普宣布AI基础设施投资计划，OpenAI、软银、甲

特朗普再次当选后，其宣称的加征关税计划备受关注。在《政策有节奏，资产有先后》中，我们从官员言论和落地流程角度进行分析，判断关税政策或实施迅速，落地时间相对靠前面。我们假设三种不同加征关税的情形:1)乐观预期:中美关系缓和，美国对华每月逐步增加2%-5%关税。2)中性预期:一次性额外加征10%。3)悲

当市场聚焦讨论份额几家供应商》100%时，我们便知道：长期主义的机会来了。 1、一个有意思的研究： 一辆传统车零部件个数约2万+，而一辆电动车零部件个数只有1万+（三电省掉了很多），于是当二级市场青睐于单品冠军企业时，一个反向的新名词出现了“tier 0.5级供应商”。#背后的本质是，电动车同传统

事件：特朗普宣布，OpenAI、甲骨文和软银将成立一家合资企业Stargate Project，计划未来四年投资高达5000亿美元（折合约3.64万亿人民币）用于建设AI相关基础设施，并创造10万个工作岗位，初始投资预计为1000亿美元。具体分工来看，软银负责财务、OpenAI负责运营，甲骨文、英伟

⭕【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升】 1⃣IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。 2⃣压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升

财联社1月22日讯 今日，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，“此次推动中长资金入市的规格超出预期。”有资深人士评价称。 之所以评价为“规格超预期”，一是从顶层推动，且六部委的联合推出上来看；二是从明确了五大类中长期资金来看：包括商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、

长期资金入市指导意见点评:全面实施长周期考核，利于资本市场长期稳定发展 事件:近日，中央金融办、证监会、财政部、人社部、央行金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，重点引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力

全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

数据中心+重组预期+金属回收+机器人 1、2024年上半年，公司在数据中心应用领域实现营收1131.37万元，同比增长616%。 2、2023年7月7日公告，公司前期筹划重大资产重组收购开曼铝业(三门峡)，而后证监会对公司本次重组申请作出不予核准的决定，公司经商议决定继续推进本次重组。 3、交易标的

数据中心（燃气轮机）+核电+无人机+航空航天 1、券商表示，受益于北美数据中心建设需求浪潮，国际巨头燃气轮机订单迅速增长。公司可生产燃气轮机动叶片，绑定全球燃气轮机龙头GE、西门子，作为零部件供应商弹性较大。 2、2024年半年报，公司积极参与先进堆、核聚变等新型领域，并在2024年一季度成立了合资

取向硅钢（变压器关键材料）+美国客户+输配电设备 1、网传资料显示，干式变压器作为超算中心供配电核心，其成本结构里，取向硅钢片占比约25% - 35%（未证实）。公司是国内唯一打通从取向硅钢到电力变压器制造全产业链流程的企业。公司有10万吨取向硅钢生产线是5+5的配置，5万吨CGO和5万吨HIB。

汉得之于豆包，如同软通之于鸿蒙

春节是C端产品营销破圈“兵家必争之地”，期待今年春节AI产品的拓圈。15年微信摇红包驱动微信支付用户从春晚前的不足800万增加至15年5月的3亿，微信支付市占率快速提升;16年开始支付宝集五福成为每年春节的国民级活动;18年抖音通过春节红包、拜年视频活动实现DAU的快速增长与破圈。我们预计今年字节系

投资要点： 英伟达台湾行指出短期铜长期光为互联趋势，我们建议积极把握光模块超跌、铜连接加单以及CPO赛道投资三类机会。根据《科创板日报》报道，英伟达在中国台湾访问供应链期间接受采访表示，“英伟达正在与台积电合作开发硅光技术，但仍需要几年时间落地，英伟达应该尽可能继续使用铜技术”。另据《工商时报》报道

【天风通信】光模块链大涨点评： 重申估值修复逻辑，建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变、光芯片的破冰之年 今日光模块光芯片公司大涨，龙头旭创涨11%、新易盛涨8%、天孚通信涨5%、源杰科技涨2%、仕佳光子涨6%、太辰光涨8%、罗博特科涨4%。特朗普宣布AI基础设施投资计划，OpenAI、软银、甲

特朗普再次当选后，其宣称的加征关税计划备受关注。在《政策有节奏，资产有先后》中，我们从官员言论和落地流程角度进行分析，判断关税政策或实施迅速，落地时间相对靠前面。我们假设三种不同加征关税的情形:1)乐观预期:中美关系缓和，美国对华每月逐步增加2%-5%关税。2)中性预期:一次性额外加征10%。3)悲

当市场聚焦讨论份额几家供应商》100%时，我们便知道：长期主义的机会来了。 1、一个有意思的研究： 一辆传统车零部件个数约2万+，而一辆电动车零部件个数只有1万+（三电省掉了很多），于是当二级市场青睐于单品冠军企业时，一个反向的新名词出现了“tier 0.5级供应商”。#背后的本质是，电动车同传统

事件：特朗普宣布，OpenAI、甲骨文和软银将成立一家合资企业Stargate Project，计划未来四年投资高达5000亿美元（折合约3.64万亿人民币）用于建设AI相关基础设施，并创造10万个工作岗位，初始投资预计为1000亿美元。具体分工来看，软银负责财务、OpenAI负责运营，甲骨文、英伟

⭕【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升】 1⃣IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。 2⃣压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升

财联社1月22日讯 今日，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，“此次推动中长资金入市的规格超出预期。”有资深人士评价称。 之所以评价为“规格超预期”，一是从顶层推动，且六部委的联合推出上来看；二是从明确了五大类中长期资金来看：包括商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、

长期资金入市指导意见点评:全面实施长周期考核，利于资本市场长期稳定发展 事件:近日，中央金融办、证监会、财政部、人社部、央行金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，重点引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力

全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

数据中心+重组预期+金属回收+机器人 1、2024年上半年，公司在数据中心应用领域实现营收1131.37万元，同比增长616%。 2、2023年7月7日公告，公司前期筹划重大资产重组收购开曼铝业(三门峡)，而后证监会对公司本次重组申请作出不予核准的决定，公司经商议决定继续推进本次重组。 3、交易标的

数据中心（燃气轮机）+核电+无人机+航空航天 1、券商表示，受益于北美数据中心建设需求浪潮，国际巨头燃气轮机订单迅速增长。公司可生产燃气轮机动叶片，绑定全球燃气轮机龙头GE、西门子，作为零部件供应商弹性较大。 2、2024年半年报，公司积极参与先进堆、核聚变等新型领域，并在2024年一季度成立了合资

取向硅钢（变压器关键材料）+美国客户+输配电设备 1、网传资料显示，干式变压器作为超算中心供配电核心，其成本结构里，取向硅钢片占比约25% - 35%（未证实）。公司是国内唯一打通从取向硅钢到电力变压器制造全产业链流程的企业。公司有10万吨取向硅钢生产线是5+5的配置，5万吨CGO和5万吨HIB。

汉得之于豆包，如同软通之于鸿蒙

春节是C端产品营销破圈“兵家必争之地”，期待今年春节AI产品的拓圈。15年微信摇红包驱动微信支付用户从春晚前的不足800万增加至15年5月的3亿，微信支付市占率快速提升;16年开始支付宝集五福成为每年春节的国民级活动;18年抖音通过春节红包、拜年视频活动实现DAU的快速增长与破圈。我们预计今年字节系

投资要点： 英伟达台湾行指出短期铜长期光为互联趋势，我们建议积极把握光模块超跌、铜连接加单以及CPO赛道投资三类机会。根据《科创板日报》报道，英伟达在中国台湾访问供应链期间接受采访表示，“英伟达正在与台积电合作开发硅光技术，但仍需要几年时间落地，英伟达应该尽可能继续使用铜技术”。另据《工商时报》报道

【天风通信】光模块链大涨点评： 重申估值修复逻辑，建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变、光芯片的破冰之年 今日光模块光芯片公司大涨，龙头旭创涨11%、新易盛涨8%、天孚通信涨5%、源杰科技涨2%、仕佳光子涨6%、太辰光涨8%、罗博特科涨4%。特朗普宣布AI基础设施投资计划，OpenAI、软银、甲

特朗普再次当选后，其宣称的加征关税计划备受关注。在《政策有节奏，资产有先后》中，我们从官员言论和落地流程角度进行分析，判断关税政策或实施迅速，落地时间相对靠前面。我们假设三种不同加征关税的情形:1)乐观预期:中美关系缓和，美国对华每月逐步增加2%-5%关税。2)中性预期:一次性额外加征10%。3)悲

当市场聚焦讨论份额几家供应商》100%时，我们便知道：长期主义的机会来了。 1、一个有意思的研究： 一辆传统车零部件个数约2万+，而一辆电动车零部件个数只有1万+（三电省掉了很多），于是当二级市场青睐于单品冠军企业时，一个反向的新名词出现了“tier 0.5级供应商”。#背后的本质是，电动车同传统

事件：特朗普宣布，OpenAI、甲骨文和软银将成立一家合资企业Stargate Project，计划未来四年投资高达5000亿美元（折合约3.64万亿人民币）用于建设AI相关基础设施，并创造10万个工作岗位，初始投资预计为1000亿美元。具体分工来看，软银负责财务、OpenAI负责运营，甲骨文、英伟

⭕【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升】 1⃣IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。 2⃣压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升

财联社1月22日讯 今日，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，“此次推动中长资金入市的规格超出预期。”有资深人士评价称。 之所以评价为“规格超预期”，一是从顶层推动，且六部委的联合推出上来看；二是从明确了五大类中长期资金来看：包括商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、

长期资金入市指导意见点评:全面实施长周期考核，利于资本市场长期稳定发展 事件:近日，中央金融办、证监会、财政部、人社部、央行金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，重点引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力

全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

数据中心+重组预期+金属回收+机器人 1、2024年上半年，公司在数据中心应用领域实现营收1131.37万元，同比增长616%。 2、2023年7月7日公告，公司前期筹划重大资产重组收购开曼铝业(三门峡)，而后证监会对公司本次重组申请作出不予核准的决定，公司经商议决定继续推进本次重组。 3、交易标的

数据中心（燃气轮机）+核电+无人机+航空航天 1、券商表示，受益于北美数据中心建设需求浪潮，国际巨头燃气轮机订单迅速增长。公司可生产燃气轮机动叶片，绑定全球燃气轮机龙头GE、西门子，作为零部件供应商弹性较大。 2、2024年半年报，公司积极参与先进堆、核聚变等新型领域，并在2024年一季度成立了合资

取向硅钢（变压器关键材料）+美国客户+输配电设备 1、网传资料显示，干式变压器作为超算中心供配电核心，其成本结构里，取向硅钢片占比约25% - 35%（未证实）。公司是国内唯一打通从取向硅钢到电力变压器制造全产业链流程的企业。公司有10万吨取向硅钢生产线是5+5的配置，5万吨CGO和5万吨HIB。

汉得之于豆包，如同软通之于鸿蒙

春节是C端产品营销破圈“兵家必争之地”，期待今年春节AI产品的拓圈。15年微信摇红包驱动微信支付用户从春晚前的不足800万增加至15年5月的3亿，微信支付市占率快速提升;16年开始支付宝集五福成为每年春节的国民级活动;18年抖音通过春节红包、拜年视频活动实现DAU的快速增长与破圈。我们预计今年字节系

投资要点： 英伟达台湾行指出短期铜长期光为互联趋势，我们建议积极把握光模块超跌、铜连接加单以及CPO赛道投资三类机会。根据《科创板日报》报道，英伟达在中国台湾访问供应链期间接受采访表示，“英伟达正在与台积电合作开发硅光技术，但仍需要几年时间落地，英伟达应该尽可能继续使用铜技术”。另据《工商时报》报道

【天风通信】光模块链大涨点评： 重申估值修复逻辑，建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变、光芯片的破冰之年 今日光模块光芯片公司大涨，龙头旭创涨11%、新易盛涨8%、天孚通信涨5%、源杰科技涨2%、仕佳光子涨6%、太辰光涨8%、罗博特科涨4%。特朗普宣布AI基础设施投资计划，OpenAI、软银、甲

特朗普再次当选后，其宣称的加征关税计划备受关注。在《政策有节奏，资产有先后》中，我们从官员言论和落地流程角度进行分析，判断关税政策或实施迅速，落地时间相对靠前面。我们假设三种不同加征关税的情形:1)乐观预期:中美关系缓和，美国对华每月逐步增加2%-5%关税。2)中性预期:一次性额外加征10%。3)悲

当市场聚焦讨论份额几家供应商》100%时，我们便知道：长期主义的机会来了。 1、一个有意思的研究： 一辆传统车零部件个数约2万+，而一辆电动车零部件个数只有1万+（三电省掉了很多），于是当二级市场青睐于单品冠军企业时，一个反向的新名词出现了“tier 0.5级供应商”。#背后的本质是，电动车同传统

事件：特朗普宣布，OpenAI、甲骨文和软银将成立一家合资企业Stargate Project，计划未来四年投资高达5000亿美元（折合约3.64万亿人民币）用于建设AI相关基础设施，并创造10万个工作岗位，初始投资预计为1000亿美元。具体分工来看，软银负责财务、OpenAI负责运营，甲骨文、英伟

⭕【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升】 1⃣IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。 2⃣压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升

财联社1月22日讯 今日，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，“此次推动中长资金入市的规格超出预期。”有资深人士评价称。 之所以评价为“规格超预期”，一是从顶层推动，且六部委的联合推出上来看；二是从明确了五大类中长期资金来看：包括商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、

长期资金入市指导意见点评:全面实施长周期考核，利于资本市场长期稳定发展 事件:近日，中央金融办、证监会、财政部、人社部、央行金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，重点引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力

全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

数据中心+重组预期+金属回收+机器人 1、2024年上半年，公司在数据中心应用领域实现营收1131.37万元，同比增长616%。 2、2023年7月7日公告，公司前期筹划重大资产重组收购开曼铝业(三门峡)，而后证监会对公司本次重组申请作出不予核准的决定，公司经商议决定继续推进本次重组。 3、交易标的

数据中心（燃气轮机）+核电+无人机+航空航天 1、券商表示，受益于北美数据中心建设需求浪潮，国际巨头燃气轮机订单迅速增长。公司可生产燃气轮机动叶片，绑定全球燃气轮机龙头GE、西门子，作为零部件供应商弹性较大。 2、2024年半年报，公司积极参与先进堆、核聚变等新型领域，并在2024年一季度成立了合资

取向硅钢（变压器关键材料）+美国客户+输配电设备 1、网传资料显示，干式变压器作为超算中心供配电核心，其成本结构里，取向硅钢片占比约25% - 35%（未证实）。公司是国内唯一打通从取向硅钢到电力变压器制造全产业链流程的企业。公司有10万吨取向硅钢生产线是5+5的配置，5万吨CGO和5万吨HIB。

汉得之于豆包，如同软通之于鸿蒙

春节是C端产品营销破圈“兵家必争之地”，期待今年春节AI产品的拓圈。15年微信摇红包驱动微信支付用户从春晚前的不足800万增加至15年5月的3亿，微信支付市占率快速提升;16年开始支付宝集五福成为每年春节的国民级活动;18年抖音通过春节红包、拜年视频活动实现DAU的快速增长与破圈。我们预计今年字节系

投资要点： 英伟达台湾行指出短期铜长期光为互联趋势，我们建议积极把握光模块超跌、铜连接加单以及CPO赛道投资三类机会。根据《科创板日报》报道，英伟达在中国台湾访问供应链期间接受采访表示，“英伟达正在与台积电合作开发硅光技术，但仍需要几年时间落地，英伟达应该尽可能继续使用铜技术”。另据《工商时报》报道

【天风通信】光模块链大涨点评： 重申估值修复逻辑，建议关注模块厂从光模块到光连接的长期蜕变、光芯片的破冰之年 今日光模块光芯片公司大涨，龙头旭创涨11%、新易盛涨8%、天孚通信涨5%、源杰科技涨2%、仕佳光子涨6%、太辰光涨8%、罗博特科涨4%。特朗普宣布AI基础设施投资计划，OpenAI、软银、甲

特朗普再次当选后，其宣称的加征关税计划备受关注。在《政策有节奏，资产有先后》中，我们从官员言论和落地流程角度进行分析，判断关税政策或实施迅速，落地时间相对靠前面。我们假设三种不同加征关税的情形:1)乐观预期:中美关系缓和，美国对华每月逐步增加2%-5%关税。2)中性预期:一次性额外加征10%。3)悲

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事件：特朗普宣布，OpenAI、甲骨文和软银将成立一家合资企业Stargate Project，计划未来四年投资高达5000亿美元（折合约3.64万亿人民币）用于建设AI相关基础设施，并创造10万个工作岗位，初始投资预计为1000亿美元。具体分工来看，软银负责财务、OpenAI负责运营，甲骨文、英伟

⭕【IDC冷机追求低PUE，磁浮渗透率不断提升】 1⃣IDC冷却方式包括风冷水冷、冷冻水水冷、直接/间接蒸发冷以及一体式氟泵等技术路线。其中冷机负责热交换，是一次测最关键设备。 2⃣压缩机是冷机的核心环节，按照结构划分可分为螺杆式、离心式、磁悬浮式。国内数据中心以离心式为主，磁悬浮渗透率在快速提升

财联社1月22日讯 今日，六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，“此次推动中长资金入市的规格超出预期。”有资深人士评价称。 之所以评价为“规格超预期”，一是从顶层推动，且六部委的联合推出上来看；二是从明确了五大类中长期资金来看：包括商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、

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全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。南京天创电子技术有限公司近日发布了全球首款防爆人形机器人“天魁一号”。这款机器人专为复杂危险的工业环境设计，具备llCT6级防爆认证，能够在高温、高湿、强磁、多尘、易燃易爆等极端条件下稳定运行。它采用双臂作业设计，单臂水平下全展开形态下末端负载可达15kg，满足工

数据中心+重组预期+金属回收+机器人 1、2024年上半年，公司在数据中心应用领域实现营收1131.37万元，同比增长616%。 2、2023年7月7日公告，公司前期筹划重大资产重组收购开曼铝业(三门峡)，而后证监会对公司本次重组申请作出不予核准的决定，公司经商议决定继续推进本次重组。 3、交易标的

数据中心（燃气轮机）+核电+无人机+航空航天 1、券商表示，受益于北美数据中心建设需求浪潮，国际巨头燃气轮机订单迅速增长。公司可生产燃气轮机动叶片，绑定全球燃气轮机龙头GE、西门子，作为零部件供应商弹性较大。 2、2024年半年报，公司积极参与先进堆、核聚变等新型领域，并在2024年一季度成立了合资

取向硅钢（变压器关键材料）+美国客户+输配电设备 1、网传资料显示，干式变压器作为超算中心供配电核心，其成本结构里，取向硅钢片占比约25% - 35%（未证实）。公司是国内唯一打通从取向硅钢到电力变压器制造全产业链流程的企业。公司有10万吨取向硅钢生产线是5+5的配置，5万吨CGO和5万吨HIB。

汉得之于豆包，如同软通之于鸿蒙

春节是C端产品营销破圈“兵家必争之地”，期待今年春节AI产品的拓圈。15年微信摇红包驱动微信支付用户从春晚前的不足800万增加至15年5月的3亿，微信支付市占率快速提升;16年开始支付宝集五福成为每年春节的国民级活动;18年抖音通过春节红包、拜年视频活动实现DAU的快速增长与破圈。我们预计今年字节系

投资要点： 英伟达台湾行指出短期铜长期光为互联趋势，我们建议积极把握光模块超跌、铜连接加单以及CPO赛道投资三类机会。根据《科创板日报》报道，英伟达在中国台湾访问供应链期间接受采访表示，“英伟达正在与台积电合作开发硅光技术，但仍需要几年时间落地，英伟达应该尽可能继续使用铜技术”。另据《工商时报》报道