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勇往直前的信念
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勇往直前的信念
2026-03-09 17:55:48
拓维信息
核心观点:华为“四位一体”核心伙伴,业绩拐点已现,AI算力与鸿蒙双轮驱动 拓维信息是目前A股市场中与华为绑定最深、合作领域最广的上市公司之一。公司成功构建了“软件+硬件+生态”的闭环,尤其在昇腾AI算力和开源鸿蒙两大战略方向上处于行业领先地位。2025年公司实现扭亏为盈,标志着其战略转型进入收获期。 一、 财务与经营业绩分析(截至2026年3月) 业绩扭亏为盈: 根据公司发布的2025年业绩预告及后续公告,预计2025年全年归母净利润为5000万元至7500万元,相比2024年同期(亏损约1亿元
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勇往直前的信念
2026-03-09 13:56:37
东芯股份-存储芯片
一、核心投资逻辑与现状概览 当前定位:东芯股份正处于“存储主业盈利拐点”与“GPU算力布局阵痛期”并存的特殊阶段。公司是中国领先的存储芯片设计企业,主打利基型存储(SLC NAND, NOR Flash, DRAM),同时通过战略投资砺算科技(上海砺算)深度切入国产高性能GPU赛道,构建“存+算”一体化生态。 关键财务信号(2025年报预告/快报): 营收高增:2025年预计营收约9.21亿元,同比增长43.75%。其中Q4单季营收达3.5亿元,环比增长超50%,创近14个月新高,显示行业周期反
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勇往直前的信念
2026-03-08 16:52:07
威孚高科
核心观点:转型阵痛期的“现金奶牛”,估值重构的关键节点 威孚高科目前正处于从“传统燃油车零部件龙头”向“氢能及智能底盘核心供应商”转型的深水区。 短期看:传统柴油业务受重卡行业周期波动影响,业绩承压,但提供了极厚的安全垫(低估值、高分红)。 中期看:2026年是氢能业务从“投入期”转向“产能释放期”的元年,B股转H股落地将打开国际化融资通道。 长期看:公司具备成为“中国博世”的潜质,关键在于氢能商业化速度的兑现。 一、财务基本面分析(截至2025年三季报及2026年初预测) 1. 营收与利润:增
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勇往直前的信念
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华银电力
作为A股专业交易员,基于截至2026年3月8日的最新市场数据、公司公告及行业政策,对华银电力(600744.SH)进行全面深度分析如下: 1. 核心观点摘要 业绩反转确立:公司2025年成功实现扭亏为盈,预计归母净利润7500万-1.05亿元,扣非净利润更是高达1.25亿-1.55亿元。这标志着公司走出了过去几年的亏损泥潭,基本面发生实质性改善。 “火电+新能源”双轮驱动成型:受益于煤价下行带来的火电盈利修复,以及“十四五”期间清洁能源装机占比的大幅提升(目标2025年末超50%),公司盈利结构
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勇往直前的信念
2026-03-08 13:13:13
美信科技
一、核心结论:业绩“变脸”引发估值重构,短期博弈加剧,长期看高端突破 当前评级:中性偏空(短期) 关键事件:公司2025年度业绩预告显示预计亏损(-600万至-335万元),这是自2024年上市以来的首次年度亏损,与2024年盈利3226万元形成巨大反差。 市场反应:股价在2026年初经历剧烈波动,目前市盈率(TTM)高达100倍以上,处于历史估值高位区间,但基本面支撑不足,存在“杀估值”风险。 交易策略:短期回避业绩雷,关注3月底正式年报披露后的利空出尽机会;中长期需观察其信号类产品在AI服务
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勇往直前的信念
2026-03-07 14:14:23
安靠智电-电网
核心观点:困境反转确立,海外与AI算力双轮驱动,短期情绪高涨但需警惕获利回吐 当前安靠智电正处于“业绩利空出尽”与“新订单爆发”的共振期。虽然2025年全年业绩大幅下滑,但2026年初以来,公司在海外EPC总包和北美数据中心领域的突破性订单,彻底改变了市场对其成长逻辑的预期。股价近期连续大涨(3月6日收盘报71.97元,创近期新高),反映了资金对“出海+AI电力设备”双重概念的强烈追捧。 一、财务基本面分析:至暗时刻已过,2026年迎拐点 1. 2025年业绩复盘:大幅下滑,利空出尽 营收与利润
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勇往直前的信念
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中国石油
一、核心结论:A股新“市值王”,防御与进攻兼备的能源巨轮 当前状态:中国石油已于2026年3月4日正式超越农业银行,以约2.42万亿元人民币的总市值重夺A股“市值王”宝座。这是自2007年上市以来,时隔近19年再次登顶,标志着市场对其价值重估的完成。 投资评级:强烈推荐(买入/持有)。在油价波动加剧的背景下,公司凭借“天然气+新能源”的双轮驱动,展现出极强的盈利韧性和分红能力,是典型的“高股息+低估值+中特估”核心资产。 二、财务基本面分析:逆势增长的韧性 根据已披露的2025年年报预告及202
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2026-03-06 12:47:20
上海瀚讯-卫星
核心观点:困境反转的“卫星互联网”核心标的,短期业绩承压但长期逻辑极硬 当前状态(2026年3月): 公司正处于“至暗时刻”与“黎明前夜”的交汇点。 财务面: 2025年预计继续亏损(-1.3亿至-0.95亿),已是连续第三年亏损。传统军工业务受行业调整影响尚未完全恢复。 资本面: 刚刚启动10亿元定增(2026年3月2日披露),全力押注AI+无人协同及卫星互联网产业化,显示管理层对未来订单爆发的强烈信心。 产业面: 作为G60星链(千帆星座)通信载荷的核心供应商,随着2025-2026年卫星发
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上海瀚讯
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勇往直前的信念
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中金黄金
一、核心投资逻辑:三重共振 1. 宏观贝塔:金价处于历史高位长牛周期 价格现状:截至2026年初,国内金价维持在900-1000元/克的高位区间(受美联储降息落地、全球央行持续购金及地缘政治避险驱动)。 业绩弹性:公司是典型的“量价齐升”标的。据测算,金价每上涨100元/克,公司净利润约增厚18亿元。在当前高金价环境下,公司存量资产的盈利能力已大幅跃升。 2. 阿尔法驱动:纱岭金矿投产带来产能质变 关键节点:纱岭金矿于2026年上半年全面投产(此前经历2025年下半年试运行),这是公司未来两年最
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勇往直前的信念
2026-03-05 13:35:09
南大光电-光刻胶
核心投资逻辑摘要 定位:中国半导体材料平台型龙头,唯一实现ArF光刻胶规模化量产并获头部晶圆厂验证的企业。 现状:2025年业绩稳健增长,2026年进入产能释放大年。 关键词:ArF光刻胶突破、电子特气压舱石、前驱体全球领先、大基金持股、高估值高成长。 一、财务基本面分析(截至2026年Q1) 1. 营收与利润增长 2025年Q1数据回顾:营收6.27亿元(+23.19%),归母净利润9556万元(+16.38%)。毛利率虽同比略有下降(40.85%),但净利率提升至20.64%,显示规模效应初
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凯美特气 -光刻气
一、核心投资逻辑摘要 “困境反转已确立,电子特气进入兑现期,光刻气稀缺性构筑护城河。” 凯美特气已成功走出2024年的业绩低谷,2025年实现扭亏为盈。当前核心驱动力已从传统的食品级二氧化碳/氢气业务,切换至电子特气(尤其是光刻气)的国产替代放量。公司是国内唯一同时通过ASML子公司Cymer和日本GIGAPHOTON双认证的光刻气供应商,这一稀缺资质使其在半导体上游材料领域具备极高的战略价值。 二、财务基本面分析:拐点明确,盈利质量提升 1. 2025年业绩回顾(扭亏为盈) 全年预告:预计20
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核心观点:华为“四位一体”核心伙伴,业绩拐点已现,AI算力与鸿蒙双轮驱动 拓维信息是目前A股市场中与华为绑定最深、合作领域最广的上市公司之一。公司成功构建了“软件+硬件+生态”的闭环,尤其在昇腾AI算力和开源鸿蒙两大战略方向上处于行业领先地位。2025年公司实现扭亏为盈,标志着其战略转型进入收获期。 一、 财务与经营业绩分析(截至2026年3月) 业绩扭亏为盈: 根据公司发布的2025年业绩预告及后续公告,预计2025年全年归母净利润为5000万元至7500万元,相比2024年同期(亏损约1亿元
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一、核心投资逻辑与现状概览 当前定位:东芯股份正处于“存储主业盈利拐点”与“GPU算力布局阵痛期”并存的特殊阶段。公司是中国领先的存储芯片设计企业,主打利基型存储(SLC NAND, NOR Flash, DRAM),同时通过战略投资砺算科技(上海砺算)深度切入国产高性能GPU赛道,构建“存+算”一体化生态。 关键财务信号(2025年报预告/快报): 营收高增:2025年预计营收约9.21亿元,同比增长43.75%。其中Q4单季营收达3.5亿元,环比增长超50%,创近14个月新高,显示行业周期反
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核心观点:转型阵痛期的“现金奶牛”,估值重构的关键节点 威孚高科目前正处于从“传统燃油车零部件龙头”向“氢能及智能底盘核心供应商”转型的深水区。 短期看:传统柴油业务受重卡行业周期波动影响,业绩承压,但提供了极厚的安全垫(低估值、高分红)。 中期看:2026年是氢能业务从“投入期”转向“产能释放期”的元年,B股转H股落地将打开国际化融资通道。 长期看:公司具备成为“中国博世”的潜质,关键在于氢能商业化速度的兑现。 一、财务基本面分析(截至2025年三季报及2026年初预测) 1. 营收与利润:增
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作为A股专业交易员,基于截至2026年3月8日的最新市场数据、公司公告及行业政策,对华银电力(600744.SH)进行全面深度分析如下: 1. 核心观点摘要 业绩反转确立:公司2025年成功实现扭亏为盈,预计归母净利润7500万-1.05亿元,扣非净利润更是高达1.25亿-1.55亿元。这标志着公司走出了过去几年的亏损泥潭,基本面发生实质性改善。 “火电+新能源”双轮驱动成型:受益于煤价下行带来的火电盈利修复,以及“十四五”期间清洁能源装机占比的大幅提升(目标2025年末超50%),公司盈利结构
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一、核心结论:业绩“变脸”引发估值重构,短期博弈加剧,长期看高端突破 当前评级:中性偏空(短期) 关键事件:公司2025年度业绩预告显示预计亏损(-600万至-335万元),这是自2024年上市以来的首次年度亏损,与2024年盈利3226万元形成巨大反差。 市场反应:股价在2026年初经历剧烈波动,目前市盈率(TTM)高达100倍以上,处于历史估值高位区间,但基本面支撑不足,存在“杀估值”风险。 交易策略:短期回避业绩雷,关注3月底正式年报披露后的利空出尽机会;中长期需观察其信号类产品在AI服务
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核心观点:困境反转确立,海外与AI算力双轮驱动,短期情绪高涨但需警惕获利回吐 当前安靠智电正处于“业绩利空出尽”与“新订单爆发”的共振期。虽然2025年全年业绩大幅下滑,但2026年初以来,公司在海外EPC总包和北美数据中心领域的突破性订单,彻底改变了市场对其成长逻辑的预期。股价近期连续大涨(3月6日收盘报71.97元,创近期新高),反映了资金对“出海+AI电力设备”双重概念的强烈追捧。 一、财务基本面分析:至暗时刻已过,2026年迎拐点 1. 2025年业绩复盘:大幅下滑,利空出尽 营收与利润
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一、核心结论:A股新“市值王”,防御与进攻兼备的能源巨轮 当前状态:中国石油已于2026年3月4日正式超越农业银行,以约2.42万亿元人民币的总市值重夺A股“市值王”宝座。这是自2007年上市以来,时隔近19年再次登顶,标志着市场对其价值重估的完成。 投资评级:强烈推荐(买入/持有)。在油价波动加剧的背景下,公司凭借“天然气+新能源”的双轮驱动,展现出极强的盈利韧性和分红能力,是典型的“高股息+低估值+中特估”核心资产。 二、财务基本面分析:逆势增长的韧性 根据已披露的2025年年报预告及202
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核心观点:困境反转的“卫星互联网”核心标的,短期业绩承压但长期逻辑极硬 当前状态(2026年3月): 公司正处于“至暗时刻”与“黎明前夜”的交汇点。 财务面: 2025年预计继续亏损(-1.3亿至-0.95亿),已是连续第三年亏损。传统军工业务受行业调整影响尚未完全恢复。 资本面: 刚刚启动10亿元定增(2026年3月2日披露),全力押注AI+无人协同及卫星互联网产业化,显示管理层对未来订单爆发的强烈信心。 产业面: 作为G60星链(千帆星座)通信载荷的核心供应商,随着2025-2026年卫星发
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一、核心投资逻辑:三重共振 1. 宏观贝塔:金价处于历史高位长牛周期 价格现状:截至2026年初,国内金价维持在900-1000元/克的高位区间(受美联储降息落地、全球央行持续购金及地缘政治避险驱动)。 业绩弹性:公司是典型的“量价齐升”标的。据测算,金价每上涨100元/克,公司净利润约增厚18亿元。在当前高金价环境下,公司存量资产的盈利能力已大幅跃升。 2. 阿尔法驱动:纱岭金矿投产带来产能质变 关键节点:纱岭金矿于2026年上半年全面投产(此前经历2025年下半年试运行),这是公司未来两年最
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核心投资逻辑摘要 定位:中国半导体材料平台型龙头,唯一实现ArF光刻胶规模化量产并获头部晶圆厂验证的企业。 现状:2025年业绩稳健增长,2026年进入产能释放大年。 关键词:ArF光刻胶突破、电子特气压舱石、前驱体全球领先、大基金持股、高估值高成长。 一、财务基本面分析(截至2026年Q1) 1. 营收与利润增长 2025年Q1数据回顾:营收6.27亿元(+23.19%),归母净利润9556万元(+16.38%)。毛利率虽同比略有下降(40.85%),但净利率提升至20.64%,显示规模效应初
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一、核心投资逻辑摘要 “困境反转已确立,电子特气进入兑现期,光刻气稀缺性构筑护城河。” 凯美特气已成功走出2024年的业绩低谷,2025年实现扭亏为盈。当前核心驱动力已从传统的食品级二氧化碳/氢气业务,切换至电子特气(尤其是光刻气)的国产替代放量。公司是国内唯一同时通过ASML子公司Cymer和日本GIGAPHOTON双认证的光刻气供应商,这一稀缺资质使其在半导体上游材料领域具备极高的战略价值。 二、财务基本面分析:拐点明确,盈利质量提升 1. 2025年业绩回顾(扭亏为盈) 全年预告:预计20
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核心观点:华为“四位一体”核心伙伴,业绩拐点已现,AI算力与鸿蒙双轮驱动 拓维信息是目前A股市场中与华为绑定最深、合作领域最广的上市公司之一。公司成功构建了“软件+硬件+生态”的闭环,尤其在昇腾AI算力和开源鸿蒙两大战略方向上处于行业领先地位。2025年公司实现扭亏为盈,标志着其战略转型进入收获期。 一、 财务与经营业绩分析(截至2026年3月) 业绩扭亏为盈: 根据公司发布的2025年业绩预告及后续公告,预计2025年全年归母净利润为5000万元至7500万元,相比2024年同期(亏损约1亿元
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一、核心投资逻辑与现状概览 当前定位:东芯股份正处于“存储主业盈利拐点”与“GPU算力布局阵痛期”并存的特殊阶段。公司是中国领先的存储芯片设计企业,主打利基型存储(SLC NAND, NOR Flash, DRAM),同时通过战略投资砺算科技(上海砺算)深度切入国产高性能GPU赛道,构建“存+算”一体化生态。 关键财务信号(2025年报预告/快报): 营收高增:2025年预计营收约9.21亿元,同比增长43.75%。其中Q4单季营收达3.5亿元,环比增长超50%,创近14个月新高,显示行业周期反
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核心观点:转型阵痛期的“现金奶牛”,估值重构的关键节点 威孚高科目前正处于从“传统燃油车零部件龙头”向“氢能及智能底盘核心供应商”转型的深水区。 短期看:传统柴油业务受重卡行业周期波动影响,业绩承压,但提供了极厚的安全垫(低估值、高分红)。 中期看:2026年是氢能业务从“投入期”转向“产能释放期”的元年,B股转H股落地将打开国际化融资通道。 长期看:公司具备成为“中国博世”的潜质,关键在于氢能商业化速度的兑现。 一、财务基本面分析(截至2025年三季报及2026年初预测) 1. 营收与利润:增
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作为A股专业交易员,基于截至2026年3月8日的最新市场数据、公司公告及行业政策,对华银电力(600744.SH)进行全面深度分析如下: 1. 核心观点摘要 业绩反转确立:公司2025年成功实现扭亏为盈,预计归母净利润7500万-1.05亿元,扣非净利润更是高达1.25亿-1.55亿元。这标志着公司走出了过去几年的亏损泥潭,基本面发生实质性改善。 “火电+新能源”双轮驱动成型:受益于煤价下行带来的火电盈利修复,以及“十四五”期间清洁能源装机占比的大幅提升(目标2025年末超50%),公司盈利结构
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一、核心结论:业绩“变脸”引发估值重构,短期博弈加剧,长期看高端突破 当前评级:中性偏空(短期) 关键事件:公司2025年度业绩预告显示预计亏损(-600万至-335万元),这是自2024年上市以来的首次年度亏损,与2024年盈利3226万元形成巨大反差。 市场反应:股价在2026年初经历剧烈波动,目前市盈率(TTM)高达100倍以上,处于历史估值高位区间,但基本面支撑不足,存在“杀估值”风险。 交易策略:短期回避业绩雷,关注3月底正式年报披露后的利空出尽机会;中长期需观察其信号类产品在AI服务
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核心观点:困境反转确立,海外与AI算力双轮驱动,短期情绪高涨但需警惕获利回吐 当前安靠智电正处于“业绩利空出尽”与“新订单爆发”的共振期。虽然2025年全年业绩大幅下滑,但2026年初以来,公司在海外EPC总包和北美数据中心领域的突破性订单,彻底改变了市场对其成长逻辑的预期。股价近期连续大涨(3月6日收盘报71.97元,创近期新高),反映了资金对“出海+AI电力设备”双重概念的强烈追捧。 一、财务基本面分析:至暗时刻已过,2026年迎拐点 1. 2025年业绩复盘:大幅下滑,利空出尽 营收与利润
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一、核心结论:A股新“市值王”,防御与进攻兼备的能源巨轮 当前状态:中国石油已于2026年3月4日正式超越农业银行,以约2.42万亿元人民币的总市值重夺A股“市值王”宝座。这是自2007年上市以来,时隔近19年再次登顶,标志着市场对其价值重估的完成。 投资评级:强烈推荐(买入/持有)。在油价波动加剧的背景下,公司凭借“天然气+新能源”的双轮驱动,展现出极强的盈利韧性和分红能力,是典型的“高股息+低估值+中特估”核心资产。 二、财务基本面分析:逆势增长的韧性 根据已披露的2025年年报预告及202
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核心观点:困境反转的“卫星互联网”核心标的,短期业绩承压但长期逻辑极硬 当前状态(2026年3月): 公司正处于“至暗时刻”与“黎明前夜”的交汇点。 财务面: 2025年预计继续亏损(-1.3亿至-0.95亿),已是连续第三年亏损。传统军工业务受行业调整影响尚未完全恢复。 资本面: 刚刚启动10亿元定增(2026年3月2日披露),全力押注AI+无人协同及卫星互联网产业化,显示管理层对未来订单爆发的强烈信心。 产业面: 作为G60星链(千帆星座)通信载荷的核心供应商,随着2025-2026年卫星发
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一、核心投资逻辑:三重共振 1. 宏观贝塔:金价处于历史高位长牛周期 价格现状:截至2026年初,国内金价维持在900-1000元/克的高位区间(受美联储降息落地、全球央行持续购金及地缘政治避险驱动)。 业绩弹性:公司是典型的“量价齐升”标的。据测算,金价每上涨100元/克,公司净利润约增厚18亿元。在当前高金价环境下,公司存量资产的盈利能力已大幅跃升。 2. 阿尔法驱动:纱岭金矿投产带来产能质变 关键节点:纱岭金矿于2026年上半年全面投产(此前经历2025年下半年试运行),这是公司未来两年最
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核心投资逻辑摘要 定位:中国半导体材料平台型龙头,唯一实现ArF光刻胶规模化量产并获头部晶圆厂验证的企业。 现状:2025年业绩稳健增长,2026年进入产能释放大年。 关键词:ArF光刻胶突破、电子特气压舱石、前驱体全球领先、大基金持股、高估值高成长。 一、财务基本面分析(截至2026年Q1) 1. 营收与利润增长 2025年Q1数据回顾:营收6.27亿元(+23.19%),归母净利润9556万元(+16.38%)。毛利率虽同比略有下降(40.85%),但净利率提升至20.64%,显示规模效应初
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凯美特气 -光刻气
一、核心投资逻辑摘要 “困境反转已确立,电子特气进入兑现期,光刻气稀缺性构筑护城河。” 凯美特气已成功走出2024年的业绩低谷,2025年实现扭亏为盈。当前核心驱动力已从传统的食品级二氧化碳/氢气业务,切换至电子特气(尤其是光刻气)的国产替代放量。公司是国内唯一同时通过ASML子公司Cymer和日本GIGAPHOTON双认证的光刻气供应商,这一稀缺资质使其在半导体上游材料领域具备极高的战略价值。 二、财务基本面分析:拐点明确,盈利质量提升 1. 2025年业绩回顾(扭亏为盈) 全年预告:预计20
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拓维信息
核心观点:华为“四位一体”核心伙伴,业绩拐点已现,AI算力与鸿蒙双轮驱动 拓维信息是目前A股市场中与华为绑定最深、合作领域最广的上市公司之一。公司成功构建了“软件+硬件+生态”的闭环,尤其在昇腾AI算力和开源鸿蒙两大战略方向上处于行业领先地位。2025年公司实现扭亏为盈,标志着其战略转型进入收获期。 一、 财务与经营业绩分析(截至2026年3月) 业绩扭亏为盈: 根据公司发布的2025年业绩预告及后续公告,预计2025年全年归母净利润为5000万元至7500万元,相比2024年同期(亏损约1亿元
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东芯股份-存储芯片
一、核心投资逻辑与现状概览 当前定位:东芯股份正处于“存储主业盈利拐点”与“GPU算力布局阵痛期”并存的特殊阶段。公司是中国领先的存储芯片设计企业,主打利基型存储(SLC NAND, NOR Flash, DRAM),同时通过战略投资砺算科技(上海砺算)深度切入国产高性能GPU赛道,构建“存+算”一体化生态。 关键财务信号(2025年报预告/快报): 营收高增:2025年预计营收约9.21亿元,同比增长43.75%。其中Q4单季营收达3.5亿元,环比增长超50%,创近14个月新高,显示行业周期反
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威孚高科
核心观点:转型阵痛期的“现金奶牛”,估值重构的关键节点 威孚高科目前正处于从“传统燃油车零部件龙头”向“氢能及智能底盘核心供应商”转型的深水区。 短期看:传统柴油业务受重卡行业周期波动影响,业绩承压,但提供了极厚的安全垫(低估值、高分红)。 中期看:2026年是氢能业务从“投入期”转向“产能释放期”的元年,B股转H股落地将打开国际化融资通道。 长期看:公司具备成为“中国博世”的潜质,关键在于氢能商业化速度的兑现。 一、财务基本面分析(截至2025年三季报及2026年初预测) 1. 营收与利润:增
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华银电力
作为A股专业交易员,基于截至2026年3月8日的最新市场数据、公司公告及行业政策,对华银电力(600744.SH)进行全面深度分析如下: 1. 核心观点摘要 业绩反转确立:公司2025年成功实现扭亏为盈,预计归母净利润7500万-1.05亿元,扣非净利润更是高达1.25亿-1.55亿元。这标志着公司走出了过去几年的亏损泥潭,基本面发生实质性改善。 “火电+新能源”双轮驱动成型:受益于煤价下行带来的火电盈利修复,以及“十四五”期间清洁能源装机占比的大幅提升(目标2025年末超50%),公司盈利结构
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美信科技
一、核心结论:业绩“变脸”引发估值重构,短期博弈加剧,长期看高端突破 当前评级:中性偏空(短期) 关键事件:公司2025年度业绩预告显示预计亏损(-600万至-335万元),这是自2024年上市以来的首次年度亏损,与2024年盈利3226万元形成巨大反差。 市场反应:股价在2026年初经历剧烈波动,目前市盈率(TTM)高达100倍以上,处于历史估值高位区间,但基本面支撑不足,存在“杀估值”风险。 交易策略:短期回避业绩雷,关注3月底正式年报披露后的利空出尽机会;中长期需观察其信号类产品在AI服务
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安靠智电-电网
核心观点:困境反转确立,海外与AI算力双轮驱动,短期情绪高涨但需警惕获利回吐 当前安靠智电正处于“业绩利空出尽”与“新订单爆发”的共振期。虽然2025年全年业绩大幅下滑,但2026年初以来,公司在海外EPC总包和北美数据中心领域的突破性订单,彻底改变了市场对其成长逻辑的预期。股价近期连续大涨(3月6日收盘报71.97元,创近期新高),反映了资金对“出海+AI电力设备”双重概念的强烈追捧。 一、财务基本面分析:至暗时刻已过,2026年迎拐点 1. 2025年业绩复盘:大幅下滑,利空出尽 营收与利润
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中国石油
一、核心结论:A股新“市值王”,防御与进攻兼备的能源巨轮 当前状态:中国石油已于2026年3月4日正式超越农业银行,以约2.42万亿元人民币的总市值重夺A股“市值王”宝座。这是自2007年上市以来,时隔近19年再次登顶,标志着市场对其价值重估的完成。 投资评级:强烈推荐(买入/持有)。在油价波动加剧的背景下,公司凭借“天然气+新能源”的双轮驱动,展现出极强的盈利韧性和分红能力,是典型的“高股息+低估值+中特估”核心资产。 二、财务基本面分析:逆势增长的韧性 根据已披露的2025年年报预告及202
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上海瀚讯-卫星
核心观点:困境反转的“卫星互联网”核心标的,短期业绩承压但长期逻辑极硬 当前状态(2026年3月): 公司正处于“至暗时刻”与“黎明前夜”的交汇点。 财务面: 2025年预计继续亏损(-1.3亿至-0.95亿),已是连续第三年亏损。传统军工业务受行业调整影响尚未完全恢复。 资本面: 刚刚启动10亿元定增(2026年3月2日披露),全力押注AI+无人协同及卫星互联网产业化,显示管理层对未来订单爆发的强烈信心。 产业面: 作为G60星链(千帆星座)通信载荷的核心供应商,随着2025-2026年卫星发
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中金黄金
一、核心投资逻辑:三重共振 1. 宏观贝塔:金价处于历史高位长牛周期 价格现状:截至2026年初,国内金价维持在900-1000元/克的高位区间(受美联储降息落地、全球央行持续购金及地缘政治避险驱动)。 业绩弹性:公司是典型的“量价齐升”标的。据测算,金价每上涨100元/克,公司净利润约增厚18亿元。在当前高金价环境下,公司存量资产的盈利能力已大幅跃升。 2. 阿尔法驱动:纱岭金矿投产带来产能质变 关键节点:纱岭金矿于2026年上半年全面投产(此前经历2025年下半年试运行),这是公司未来两年最
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核心投资逻辑摘要 定位:中国半导体材料平台型龙头,唯一实现ArF光刻胶规模化量产并获头部晶圆厂验证的企业。 现状:2025年业绩稳健增长,2026年进入产能释放大年。 关键词:ArF光刻胶突破、电子特气压舱石、前驱体全球领先、大基金持股、高估值高成长。 一、财务基本面分析(截至2026年Q1) 1. 营收与利润增长 2025年Q1数据回顾:营收6.27亿元(+23.19%),归母净利润9556万元(+16.38%)。毛利率虽同比略有下降(40.85%),但净利率提升至20.64%,显示规模效应初
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一、核心投资逻辑摘要 “困境反转已确立,电子特气进入兑现期,光刻气稀缺性构筑护城河。” 凯美特气已成功走出2024年的业绩低谷,2025年实现扭亏为盈。当前核心驱动力已从传统的食品级二氧化碳/氢气业务,切换至电子特气(尤其是光刻气)的国产替代放量。公司是国内唯一同时通过ASML子公司Cymer和日本GIGAPHOTON双认证的光刻气供应商,这一稀缺资质使其在半导体上游材料领域具备极高的战略价值。 二、财务基本面分析:拐点明确,盈利质量提升 1. 2025年业绩回顾(扭亏为盈) 全年预告:预计20
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一、核心投资逻辑与现状概览 当前定位:东芯股份正处于“存储主业盈利拐点”与“GPU算力布局阵痛期”并存的特殊阶段。公司是中国领先的存储芯片设计企业,主打利基型存储(SLC NAND, NOR Flash, DRAM),同时通过战略投资砺算科技(上海砺算)深度切入国产高性能GPU赛道,构建“存+算”一体化生态。 关键财务信号(2025年报预告/快报): 营收高增:2025年预计营收约9.21亿元,同比增长43.75%。其中Q4单季营收达3.5亿元,环比增长超50%,创近14个月新高,显示行业周期反
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核心观点:转型阵痛期的“现金奶牛”,估值重构的关键节点 威孚高科目前正处于从“传统燃油车零部件龙头”向“氢能及智能底盘核心供应商”转型的深水区。 短期看:传统柴油业务受重卡行业周期波动影响,业绩承压,但提供了极厚的安全垫(低估值、高分红)。 中期看:2026年是氢能业务从“投入期”转向“产能释放期”的元年,B股转H股落地将打开国际化融资通道。 长期看:公司具备成为“中国博世”的潜质,关键在于氢能商业化速度的兑现。 一、财务基本面分析(截至2025年三季报及2026年初预测) 1. 营收与利润:增
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一、核心结论:业绩“变脸”引发估值重构,短期博弈加剧,长期看高端突破 当前评级:中性偏空(短期) 关键事件:公司2025年度业绩预告显示预计亏损(-600万至-335万元),这是自2024年上市以来的首次年度亏损,与2024年盈利3226万元形成巨大反差。 市场反应:股价在2026年初经历剧烈波动,目前市盈率(TTM)高达100倍以上,处于历史估值高位区间,但基本面支撑不足,存在“杀估值”风险。 交易策略:短期回避业绩雷,关注3月底正式年报披露后的利空出尽机会;中长期需观察其信号类产品在AI服务
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核心观点:困境反转确立,海外与AI算力双轮驱动,短期情绪高涨但需警惕获利回吐 当前安靠智电正处于“业绩利空出尽”与“新订单爆发”的共振期。虽然2025年全年业绩大幅下滑,但2026年初以来,公司在海外EPC总包和北美数据中心领域的突破性订单,彻底改变了市场对其成长逻辑的预期。股价近期连续大涨(3月6日收盘报71.97元,创近期新高),反映了资金对“出海+AI电力设备”双重概念的强烈追捧。 一、财务基本面分析:至暗时刻已过,2026年迎拐点 1. 2025年业绩复盘:大幅下滑,利空出尽 营收与利润
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一、核心结论:A股新“市值王”,防御与进攻兼备的能源巨轮 当前状态:中国石油已于2026年3月4日正式超越农业银行,以约2.42万亿元人民币的总市值重夺A股“市值王”宝座。这是自2007年上市以来,时隔近19年再次登顶,标志着市场对其价值重估的完成。 投资评级:强烈推荐(买入/持有)。在油价波动加剧的背景下,公司凭借“天然气+新能源”的双轮驱动,展现出极强的盈利韧性和分红能力,是典型的“高股息+低估值+中特估”核心资产。 二、财务基本面分析:逆势增长的韧性 根据已披露的2025年年报预告及202
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一、核心投资逻辑:三重共振 1. 宏观贝塔:金价处于历史高位长牛周期 价格现状:截至2026年初,国内金价维持在900-1000元/克的高位区间(受美联储降息落地、全球央行持续购金及地缘政治避险驱动)。 业绩弹性:公司是典型的“量价齐升”标的。据测算,金价每上涨100元/克,公司净利润约增厚18亿元。在当前高金价环境下,公司存量资产的盈利能力已大幅跃升。 2. 阿尔法驱动:纱岭金矿投产带来产能质变 关键节点:纱岭金矿于2026年上半年全面投产(此前经历2025年下半年试运行),这是公司未来两年最
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核心投资逻辑摘要 定位:中国半导体材料平台型龙头,唯一实现ArF光刻胶规模化量产并获头部晶圆厂验证的企业。 现状:2025年业绩稳健增长,2026年进入产能释放大年。 关键词:ArF光刻胶突破、电子特气压舱石、前驱体全球领先、大基金持股、高估值高成长。 一、财务基本面分析(截至2026年Q1) 1. 营收与利润增长 2025年Q1数据回顾:营收6.27亿元(+23.19%),归母净利润9556万元(+16.38%)。毛利率虽同比略有下降(40.85%),但净利率提升至20.64%,显示规模效应初
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一、核心投资逻辑摘要 “困境反转已确立,电子特气进入兑现期,光刻气稀缺性构筑护城河。” 凯美特气已成功走出2024年的业绩低谷,2025年实现扭亏为盈。当前核心驱动力已从传统的食品级二氧化碳/氢气业务,切换至电子特气(尤其是光刻气)的国产替代放量。公司是国内唯一同时通过ASML子公司Cymer和日本GIGAPHOTON双认证的光刻气供应商,这一稀缺资质使其在半导体上游材料领域具备极高的战略价值。 二、财务基本面分析:拐点明确,盈利质量提升 1. 2025年业绩回顾(扭亏为盈) 全年预告:预计20
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核心观点:华为“四位一体”核心伙伴,业绩拐点已现,AI算力与鸿蒙双轮驱动 拓维信息是目前A股市场中与华为绑定最深、合作领域最广的上市公司之一。公司成功构建了“软件+硬件+生态”的闭环,尤其在昇腾AI算力和开源鸿蒙两大战略方向上处于行业领先地位。2025年公司实现扭亏为盈,标志着其战略转型进入收获期。 一、 财务与经营业绩分析(截至2026年3月) 业绩扭亏为盈: 根据公司发布的2025年业绩预告及后续公告,预计2025年全年归母净利润为5000万元至7500万元,相比2024年同期(亏损约1亿元
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一、核心投资逻辑与现状概览 当前定位:东芯股份正处于“存储主业盈利拐点”与“GPU算力布局阵痛期”并存的特殊阶段。公司是中国领先的存储芯片设计企业,主打利基型存储(SLC NAND, NOR Flash, DRAM),同时通过战略投资砺算科技(上海砺算)深度切入国产高性能GPU赛道,构建“存+算”一体化生态。 关键财务信号(2025年报预告/快报): 营收高增:2025年预计营收约9.21亿元,同比增长43.75%。其中Q4单季营收达3.5亿元,环比增长超50%,创近14个月新高,显示行业周期反
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核心观点:转型阵痛期的“现金奶牛”,估值重构的关键节点 威孚高科目前正处于从“传统燃油车零部件龙头”向“氢能及智能底盘核心供应商”转型的深水区。 短期看:传统柴油业务受重卡行业周期波动影响,业绩承压,但提供了极厚的安全垫(低估值、高分红)。 中期看:2026年是氢能业务从“投入期”转向“产能释放期”的元年,B股转H股落地将打开国际化融资通道。 长期看:公司具备成为“中国博世”的潜质,关键在于氢能商业化速度的兑现。 一、财务基本面分析(截至2025年三季报及2026年初预测) 1. 营收与利润:增
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一、核心结论:业绩“变脸”引发估值重构,短期博弈加剧,长期看高端突破 当前评级:中性偏空(短期) 关键事件:公司2025年度业绩预告显示预计亏损(-600万至-335万元),这是自2024年上市以来的首次年度亏损,与2024年盈利3226万元形成巨大反差。 市场反应:股价在2026年初经历剧烈波动,目前市盈率(TTM)高达100倍以上,处于历史估值高位区间,但基本面支撑不足,存在“杀估值”风险。 交易策略:短期回避业绩雷,关注3月底正式年报披露后的利空出尽机会;中长期需观察其信号类产品在AI服务
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核心观点:困境反转的“卫星互联网”核心标的,短期业绩承压但长期逻辑极硬 当前状态(2026年3月): 公司正处于“至暗时刻”与“黎明前夜”的交汇点。 财务面: 2025年预计继续亏损(-1.3亿至-0.95亿),已是连续第三年亏损。传统军工业务受行业调整影响尚未完全恢复。 资本面: 刚刚启动10亿元定增(2026年3月2日披露),全力押注AI+无人协同及卫星互联网产业化,显示管理层对未来订单爆发的强烈信心。 产业面: 作为G60星链(千帆星座)通信载荷的核心供应商,随着2025-2026年卫星发
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勇往直前的信念
2026-03-06 12:34:55
中金黄金
一、核心投资逻辑:三重共振 1. 宏观贝塔:金价处于历史高位长牛周期 价格现状:截至2026年初,国内金价维持在900-1000元/克的高位区间(受美联储降息落地、全球央行持续购金及地缘政治避险驱动)。 业绩弹性:公司是典型的“量价齐升”标的。据测算,金价每上涨100元/克,公司净利润约增厚18亿元。在当前高金价环境下,公司存量资产的盈利能力已大幅跃升。 2. 阿尔法驱动:纱岭金矿投产带来产能质变 关键节点:纱岭金矿于2026年上半年全面投产(此前经历2025年下半年试运行),这是公司未来两年最
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中金黄金
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勇往直前的信念
2026-03-05 13:35:09
南大光电-光刻胶
核心投资逻辑摘要 定位:中国半导体材料平台型龙头,唯一实现ArF光刻胶规模化量产并获头部晶圆厂验证的企业。 现状:2025年业绩稳健增长,2026年进入产能释放大年。 关键词:ArF光刻胶突破、电子特气压舱石、前驱体全球领先、大基金持股、高估值高成长。 一、财务基本面分析(截至2026年Q1) 1. 营收与利润增长 2025年Q1数据回顾:营收6.27亿元(+23.19%),归母净利润9556万元(+16.38%)。毛利率虽同比略有下降(40.85%),但净利率提升至20.64%,显示规模效应初
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南大光电
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勇往直前的信念
2026-03-05 13:16:17
凯美特气 -光刻气
一、核心投资逻辑摘要 “困境反转已确立,电子特气进入兑现期,光刻气稀缺性构筑护城河。” 凯美特气已成功走出2024年的业绩低谷,2025年实现扭亏为盈。当前核心驱动力已从传统的食品级二氧化碳/氢气业务,切换至电子特气(尤其是光刻气)的国产替代放量。公司是国内唯一同时通过ASML子公司Cymer和日本GIGAPHOTON双认证的光刻气供应商,这一稀缺资质使其在半导体上游材料领域具备极高的战略价值。 二、财务基本面分析:拐点明确,盈利质量提升 1. 2025年业绩回顾(扭亏为盈) 全年预告:预计20
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凯美特气
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