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全梭哈的老韭菜
2022-03-17 12:33:55
🔥医药买啥?新冠药物+中药+业绩高增长三大方向!!!
🔥医药买啥?新冠药物+中药+业绩高增长三大方向!!!【德邦医药】 医药板块已调整大半年,宽基对医药持仓已创历史新低,原赛道龙头已充分调整,性价比很高!重点如下三大方向: 1)新冠药物:国内疫情防控工具包中仅新冠药物可及性仍需提高,我们看好新冠药物机会:重点推荐:辉瑞口服新冠药物CDMO(药明康德、博腾股份和凯莱英);国产口服小分子(君实生物)和中药抗新冠(以岭药业和步长制药); 2)中药板块:政策环境最好的医药子板块,支持中医药发展已上升到国家战略高度,投资机会有望贯穿全年。重点关注:以岭药业
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九洲药业
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2022-03-17 10:36:28
智能汽车产业链跨行业交流纪要
智能汽车
智能汽车产业链跨行业交流纪要.pdf
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2022-03-17 09:02:43
美联储3月议息会议点评
美联储3月议息会议点评 1、加息符合预期,幅度较为温和。美联储如期结束 Taper 并宣布加息25BP,符合市场预期,加息幅度也与3月4日鲍威尔在国会听证会中表态一致,美联储正式开启加息周期。值得注意的是,除圣路易斯联储主席布拉德支持一次加息 50BP以外,其余参会委员均投票支持加息25 BP ,意味着美联储仍倾向于温和抬升联邦基金利率,以平抑市场的大幅波动。另外,本次会议并未公布缩表计划,但美联储明确表示最快将在 5月宣布开始缩表。 2、大幅上调通胀预期、下调经济预期。本次会 议 SEP 中有
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AI芯片专家会议纪要
AI芯片专家会议纪要 1.AI芯片市场概述: 2022年训练芯片(用于机器循环学习获得更佳参数的芯片)中国市场规模45万片,单价1万美元/片,市场规模为45亿美元 2022年推演芯片(模型训练完成后不需要庞大计算量,需要尽快获得推理结果的芯片),中国市场规模35万片,单价2500美元/片,市场规模为8.7亿美元 训练芯片:GPU占95%,ASIC和FPGA约占5%。 推理芯片:ASIC占5-10%(国内华为比较领先),FPGA占不到1%,剩下都是GPU。国外的推理芯片里ASIC占比比中国相对高一
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小型流动性危机解除 短期3000-3350震荡
小型流动性危机解除 短期(3000-3350),大概率仍处“慎思笃行”中期。 1⃣赔率:判断市场首先要看当前的估值位置:A股非金融略低于历史均值,沪深300中性偏便宜,创业板中性。 2⃣胜率:我们“慎思笃行”的主逻辑是业绩下滑和两大预期差:海外滞胀美联储鹰派和有底线的稳增长。市场在俄乌冲突之前已经大跌,海外滞胀美联储缩表指引还未给出,去年底“稳字当头“后我们并没有亢奋,但当市场对稳增长陷入悲观后,无论有没有今天的”会议“,我们也不建议对稳增长过度悲观—还是有“底线的稳增长”,而业绩下滑尚未充分反
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熊市高层喊话复盘
熊市高层喊话复盘
熊市高层喊话复盘-20220316.docx
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急跌后的快速反弹,市场逐步磨底
【中金快评】 周三A股及港股大幅反弹,上证指数收涨3.48%,恒生指数大幅反弹9.08%,恒生科技指数更是反弹达到22.2%。隔夜美股反弹,周三午间媒体报道国务院副总理主持国务院金融委会议,研究当前形势,谈及稳增长、地产、中概股、平台经济等多个市场关注的话题。我们在周二收盘快评中提到“市场急速回调后短期有反抽的可能”,综合市场最新情况,我们综合快评如下: 🔺1️⃣政策维稳信号初现,市场反弹。在近期连续的市场回调后,市场情绪持续转弱,根据历史经验,市场短线反弹的可能性也相应增加。周三市场的反弹就
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基本面强劲,持续看好功率半导体机遇
【民生电子】基本面强劲,持续看好功率半导体机遇 作为持续跟踪、底部推荐功率半导体板块的卖方团队,我们前期多次外发报告强调投资机遇,且二月底外发报告《英飞凌涨价提示,把握功率反攻机遇》以来,如士兰微、新洁能、扬杰科技、斯达半导等均有10%-20%涨幅,板块中表现领先。 功率半导体高景气度,业绩持续强势。 英飞凌2月价格调涨,且或酝酿新一轮涨价,预示功率半导体持续高景气。国内公司也预将迎来较为突出的业绩表现。回归业绩突出的本质原因: 1)功率半导体作为能源转换的核心,下游光伏,汽车需求高景气;而由于
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陈果团队:反弹展开,主线一季报
【陈果团队:反弹展开,主线一季报】 我们认为反弹行情已经如期展开,预计本轮反弹的力度与持续度将超过春节后到两会前的上轮反击,且本轮反弹成长风格占优,季报业绩是核 心。 今日市场全线反弹的催化是金融委会议极大提振了市场信心,我们点评如下: 1、市场信心修复,流动恶化获得缓解。我们认为,前期的市场急跌的主要原因是市场信心不足叠加市场微观流动性恶化。这导致了市场出现了明显的超跌,股权风险溢价已经达到近8年来 90%分位的极限状态,股指点位大幅低于合理水平。在此背景下国家以任何形式强力提振市场信心,缓解
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中信建投策略认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点
【中信建投策略】 认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点 1、俄乌冲突不确定性显著降低,快的话1-2周达成和平协议,慢的话5月份和俄罗斯的红场阅兵、反法西斯战争是契合的;外盘已经有反弹 2、1月份来担心的美联储加息,这次可能只加25bp 3、中概股、中美、行业政策的担忧有缓和;中美关系中长期是确定的,最近更多是借题发挥(俄乌事件)引发的流动性危机,港股很像2018年10月份的A股市场 今天金融委的公告强调了资本市场的重要性,担忧得到了缓解,后续等待LPR、加息落地后有没有降准;1、2月份的金融
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关于锂板块观点更新
【安信有色】🧚♀关于锂板块观点更新: 🎈GXB原材料司计划于今日下午2点在锂业分会召开行业座谈会。探讨主题为:产业链深入分析锂资源供需形式,做好保供稳价工作。 🎈我们认为:会议核心内容主要在于了解产业链当前供需情况,共同探讨长期发展方向,直接控价难度较大。 🎈基本面:从近期产业链反馈可以看出,本次锂价上行核心原因在于市场真实供需矛盾突出,炒作因素有限。之前我们也多次强调,本轮锂价上行过程中产业链仍在去库,而非累库,此乃终端需求支撑下的锂价表现。 🎈定价权:锂行业定价机制主要由供需结构所
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我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链!
【浙商】我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链! [太阳]与《新冠病毒肺炎诊疗方案(试行第八版)》对比,新方案有如下更新: 1)重新界定了新冠病毒传染源。新方案指出传染源主要是新冠病毒感染者,取消了上一版提及的无症状感染者。未来新冠病例统计口径或有改变。 2)隔离和治疗场所确定原则出现重大变化。《方案》第八版规定危重型病例ICU治疗,其余疑似及确诊病例一律定点医院隔离治疗。《方案》第九版则明确指出轻型病例实行集中隔离,如病情加重才转入定点医院。结合新方案中提到“奥密克戎感染者以无症状和轻
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《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改
国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改: 1.轻症无需入院,只需集中隔离——大幅降低了医院的负担; 2.确诊患者出院或解除隔离,不再需要连续两次核酸检测阴性,只需两次核酸Ct值均≥35——明显放宽了出院或解除隔离的标准; 3.刚在国内获批上市的辉瑞口服新冠药Paxlovid写入了诊疗方案。 ——评:往科学方向迈进了一大步! 新冠特效药及上游供应链跟踪 🔸3月15号国家药监局会议表示要加快推动新冠病毒治疗药物上市,利好新冠特效药产业链; 🔺产品公司推荐排序:君实生
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美诺华会议纪要
东吴医药-美诺华新冠特效药(SM1/SM2/T13/奈玛特韦)210吨项目备案解读 会议时间:2022-03-15 08:30:00 会议讲员:董事长 姚总,东吴联席所长、医药行业首席分析师 朱国广,医药行业联席首席 周新明 介绍: 公司在新冠口服治疗药物布局和昨晚发布相关公告的市场高关注度 美诺华自2020年1月新冠爆发以来开始研发生产新冠药以及CDMO业务,用7天时间生产2b端用于抗疫,第一批获得批文。2020年底把世界研发相关管线投入研究,预测新冠是长期事件,作为主营业务发展,经过产能扩张
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1、2月份经济数据 经济可能没大家想的那么差
1、2月份经济数据点评,经济可能没大家想的那么差 1、1-2月份经济数据整体比市场预期的稍好一些,其中地产仍是主要拖累,但是下滑的幅度比市场想的小,并且在2月份疫情已经“蠢蠢欲动”的情况下,社零和工业增加值的表现均非常超预期,前者反弹至6.7%,后者反弹至7.5%。仅看这些数字的话,经济似乎已经有企稳的迹象了。 2、地产数据方面,1-2月商品房销售面积同比回落至-9.6%,仍在下滑趋势中,但比高频销售数据以及居民中长贷所显示的要好一些,在不讨论数据作假的情况下,这意味着三四线的韧性比市场预期的要
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🔥医药买啥?新冠药物+中药+业绩高增长三大方向!!!
🔥医药买啥?新冠药物+中药+业绩高增长三大方向!!!【德邦医药】 医药板块已调整大半年,宽基对医药持仓已创历史新低,原赛道龙头已充分调整,性价比很高!重点如下三大方向: 1)新冠药物:国内疫情防控工具包中仅新冠药物可及性仍需提高,我们看好新冠药物机会:重点推荐:辉瑞口服新冠药物CDMO(药明康德、博腾股份和凯莱英);国产口服小分子(君实生物)和中药抗新冠(以岭药业和步长制药); 2)中药板块:政策环境最好的医药子板块,支持中医药发展已上升到国家战略高度,投资机会有望贯穿全年。重点关注:以岭药业
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智能汽车产业链跨行业交流纪要
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美联储3月议息会议点评
美联储3月议息会议点评 1、加息符合预期,幅度较为温和。美联储如期结束 Taper 并宣布加息25BP,符合市场预期,加息幅度也与3月4日鲍威尔在国会听证会中表态一致,美联储正式开启加息周期。值得注意的是,除圣路易斯联储主席布拉德支持一次加息 50BP以外,其余参会委员均投票支持加息25 BP ,意味着美联储仍倾向于温和抬升联邦基金利率,以平抑市场的大幅波动。另外,本次会议并未公布缩表计划,但美联储明确表示最快将在 5月宣布开始缩表。 2、大幅上调通胀预期、下调经济预期。本次会 议 SEP 中有
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AI芯片专家会议纪要
AI芯片专家会议纪要 1.AI芯片市场概述: 2022年训练芯片(用于机器循环学习获得更佳参数的芯片)中国市场规模45万片,单价1万美元/片,市场规模为45亿美元 2022年推演芯片(模型训练完成后不需要庞大计算量,需要尽快获得推理结果的芯片),中国市场规模35万片,单价2500美元/片,市场规模为8.7亿美元 训练芯片:GPU占95%,ASIC和FPGA约占5%。 推理芯片:ASIC占5-10%(国内华为比较领先),FPGA占不到1%,剩下都是GPU。国外的推理芯片里ASIC占比比中国相对高一
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小型流动性危机解除 短期3000-3350震荡
小型流动性危机解除 短期(3000-3350),大概率仍处“慎思笃行”中期。 1⃣赔率:判断市场首先要看当前的估值位置:A股非金融略低于历史均值,沪深300中性偏便宜,创业板中性。 2⃣胜率:我们“慎思笃行”的主逻辑是业绩下滑和两大预期差:海外滞胀美联储鹰派和有底线的稳增长。市场在俄乌冲突之前已经大跌,海外滞胀美联储缩表指引还未给出,去年底“稳字当头“后我们并没有亢奋,但当市场对稳增长陷入悲观后,无论有没有今天的”会议“,我们也不建议对稳增长过度悲观—还是有“底线的稳增长”,而业绩下滑尚未充分反
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急跌后的快速反弹,市场逐步磨底
【中金快评】 周三A股及港股大幅反弹,上证指数收涨3.48%,恒生指数大幅反弹9.08%,恒生科技指数更是反弹达到22.2%。隔夜美股反弹,周三午间媒体报道国务院副总理主持国务院金融委会议,研究当前形势,谈及稳增长、地产、中概股、平台经济等多个市场关注的话题。我们在周二收盘快评中提到“市场急速回调后短期有反抽的可能”,综合市场最新情况,我们综合快评如下: 🔺1️⃣政策维稳信号初现,市场反弹。在近期连续的市场回调后,市场情绪持续转弱,根据历史经验,市场短线反弹的可能性也相应增加。周三市场的反弹就
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基本面强劲,持续看好功率半导体机遇
【民生电子】基本面强劲,持续看好功率半导体机遇 作为持续跟踪、底部推荐功率半导体板块的卖方团队,我们前期多次外发报告强调投资机遇,且二月底外发报告《英飞凌涨价提示,把握功率反攻机遇》以来,如士兰微、新洁能、扬杰科技、斯达半导等均有10%-20%涨幅,板块中表现领先。 功率半导体高景气度,业绩持续强势。 英飞凌2月价格调涨,且或酝酿新一轮涨价,预示功率半导体持续高景气。国内公司也预将迎来较为突出的业绩表现。回归业绩突出的本质原因: 1)功率半导体作为能源转换的核心,下游光伏,汽车需求高景气;而由于
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陈果团队:反弹展开,主线一季报
【陈果团队:反弹展开,主线一季报】 我们认为反弹行情已经如期展开,预计本轮反弹的力度与持续度将超过春节后到两会前的上轮反击,且本轮反弹成长风格占优,季报业绩是核 心。 今日市场全线反弹的催化是金融委会议极大提振了市场信心,我们点评如下: 1、市场信心修复,流动恶化获得缓解。我们认为,前期的市场急跌的主要原因是市场信心不足叠加市场微观流动性恶化。这导致了市场出现了明显的超跌,股权风险溢价已经达到近8年来 90%分位的极限状态,股指点位大幅低于合理水平。在此背景下国家以任何形式强力提振市场信心,缓解
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中信建投策略认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点
【中信建投策略】 认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点 1、俄乌冲突不确定性显著降低,快的话1-2周达成和平协议,慢的话5月份和俄罗斯的红场阅兵、反法西斯战争是契合的;外盘已经有反弹 2、1月份来担心的美联储加息,这次可能只加25bp 3、中概股、中美、行业政策的担忧有缓和;中美关系中长期是确定的,最近更多是借题发挥(俄乌事件)引发的流动性危机,港股很像2018年10月份的A股市场 今天金融委的公告强调了资本市场的重要性,担忧得到了缓解,后续等待LPR、加息落地后有没有降准;1、2月份的金融
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关于锂板块观点更新
【安信有色】🧚♀关于锂板块观点更新: 🎈GXB原材料司计划于今日下午2点在锂业分会召开行业座谈会。探讨主题为:产业链深入分析锂资源供需形式,做好保供稳价工作。 🎈我们认为:会议核心内容主要在于了解产业链当前供需情况,共同探讨长期发展方向,直接控价难度较大。 🎈基本面:从近期产业链反馈可以看出,本次锂价上行核心原因在于市场真实供需矛盾突出,炒作因素有限。之前我们也多次强调,本轮锂价上行过程中产业链仍在去库,而非累库,此乃终端需求支撑下的锂价表现。 🎈定价权:锂行业定价机制主要由供需结构所
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我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链!
【浙商】我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链! [太阳]与《新冠病毒肺炎诊疗方案(试行第八版)》对比,新方案有如下更新: 1)重新界定了新冠病毒传染源。新方案指出传染源主要是新冠病毒感染者,取消了上一版提及的无症状感染者。未来新冠病例统计口径或有改变。 2)隔离和治疗场所确定原则出现重大变化。《方案》第八版规定危重型病例ICU治疗,其余疑似及确诊病例一律定点医院隔离治疗。《方案》第九版则明确指出轻型病例实行集中隔离,如病情加重才转入定点医院。结合新方案中提到“奥密克戎感染者以无症状和轻
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《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改
国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改: 1.轻症无需入院,只需集中隔离——大幅降低了医院的负担; 2.确诊患者出院或解除隔离,不再需要连续两次核酸检测阴性,只需两次核酸Ct值均≥35——明显放宽了出院或解除隔离的标准; 3.刚在国内获批上市的辉瑞口服新冠药Paxlovid写入了诊疗方案。 ——评:往科学方向迈进了一大步! 新冠特效药及上游供应链跟踪 🔸3月15号国家药监局会议表示要加快推动新冠病毒治疗药物上市,利好新冠特效药产业链; 🔺产品公司推荐排序:君实生
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美诺华会议纪要
东吴医药-美诺华新冠特效药(SM1/SM2/T13/奈玛特韦)210吨项目备案解读 会议时间:2022-03-15 08:30:00 会议讲员:董事长 姚总,东吴联席所长、医药行业首席分析师 朱国广,医药行业联席首席 周新明 介绍: 公司在新冠口服治疗药物布局和昨晚发布相关公告的市场高关注度 美诺华自2020年1月新冠爆发以来开始研发生产新冠药以及CDMO业务,用7天时间生产2b端用于抗疫,第一批获得批文。2020年底把世界研发相关管线投入研究,预测新冠是长期事件,作为主营业务发展,经过产能扩张
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1、2月份经济数据 经济可能没大家想的那么差
1、2月份经济数据点评,经济可能没大家想的那么差 1、1-2月份经济数据整体比市场预期的稍好一些,其中地产仍是主要拖累,但是下滑的幅度比市场想的小,并且在2月份疫情已经“蠢蠢欲动”的情况下,社零和工业增加值的表现均非常超预期,前者反弹至6.7%,后者反弹至7.5%。仅看这些数字的话,经济似乎已经有企稳的迹象了。 2、地产数据方面,1-2月商品房销售面积同比回落至-9.6%,仍在下滑趋势中,但比高频销售数据以及居民中长贷所显示的要好一些,在不讨论数据作假的情况下,这意味着三四线的韧性比市场预期的要
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🔥医药买啥?新冠药物+中药+业绩高增长三大方向!!!【德邦医药】 医药板块已调整大半年,宽基对医药持仓已创历史新低,原赛道龙头已充分调整,性价比很高!重点如下三大方向: 1)新冠药物:国内疫情防控工具包中仅新冠药物可及性仍需提高,我们看好新冠药物机会:重点推荐:辉瑞口服新冠药物CDMO(药明康德、博腾股份和凯莱英);国产口服小分子(君实生物)和中药抗新冠(以岭药业和步长制药); 2)中药板块:政策环境最好的医药子板块,支持中医药发展已上升到国家战略高度,投资机会有望贯穿全年。重点关注:以岭药业
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美联储3月议息会议点评
美联储3月议息会议点评 1、加息符合预期,幅度较为温和。美联储如期结束 Taper 并宣布加息25BP,符合市场预期,加息幅度也与3月4日鲍威尔在国会听证会中表态一致,美联储正式开启加息周期。值得注意的是,除圣路易斯联储主席布拉德支持一次加息 50BP以外,其余参会委员均投票支持加息25 BP ,意味着美联储仍倾向于温和抬升联邦基金利率,以平抑市场的大幅波动。另外,本次会议并未公布缩表计划,但美联储明确表示最快将在 5月宣布开始缩表。 2、大幅上调通胀预期、下调经济预期。本次会 议 SEP 中有
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AI芯片专家会议纪要
AI芯片专家会议纪要 1.AI芯片市场概述: 2022年训练芯片(用于机器循环学习获得更佳参数的芯片)中国市场规模45万片,单价1万美元/片,市场规模为45亿美元 2022年推演芯片(模型训练完成后不需要庞大计算量,需要尽快获得推理结果的芯片),中国市场规模35万片,单价2500美元/片,市场规模为8.7亿美元 训练芯片:GPU占95%,ASIC和FPGA约占5%。 推理芯片:ASIC占5-10%(国内华为比较领先),FPGA占不到1%,剩下都是GPU。国外的推理芯片里ASIC占比比中国相对高一
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小型流动性危机解除 短期3000-3350震荡
小型流动性危机解除 短期(3000-3350),大概率仍处“慎思笃行”中期。 1⃣赔率:判断市场首先要看当前的估值位置:A股非金融略低于历史均值,沪深300中性偏便宜,创业板中性。 2⃣胜率:我们“慎思笃行”的主逻辑是业绩下滑和两大预期差:海外滞胀美联储鹰派和有底线的稳增长。市场在俄乌冲突之前已经大跌,海外滞胀美联储缩表指引还未给出,去年底“稳字当头“后我们并没有亢奋,但当市场对稳增长陷入悲观后,无论有没有今天的”会议“,我们也不建议对稳增长过度悲观—还是有“底线的稳增长”,而业绩下滑尚未充分反
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熊市高层喊话复盘
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熊市高层喊话复盘-20220316.docx
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急跌后的快速反弹,市场逐步磨底
【中金快评】 周三A股及港股大幅反弹,上证指数收涨3.48%,恒生指数大幅反弹9.08%,恒生科技指数更是反弹达到22.2%。隔夜美股反弹,周三午间媒体报道国务院副总理主持国务院金融委会议,研究当前形势,谈及稳增长、地产、中概股、平台经济等多个市场关注的话题。我们在周二收盘快评中提到“市场急速回调后短期有反抽的可能”,综合市场最新情况,我们综合快评如下: 🔺1️⃣政策维稳信号初现,市场反弹。在近期连续的市场回调后,市场情绪持续转弱,根据历史经验,市场短线反弹的可能性也相应增加。周三市场的反弹就
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基本面强劲,持续看好功率半导体机遇
【民生电子】基本面强劲,持续看好功率半导体机遇 作为持续跟踪、底部推荐功率半导体板块的卖方团队,我们前期多次外发报告强调投资机遇,且二月底外发报告《英飞凌涨价提示,把握功率反攻机遇》以来,如士兰微、新洁能、扬杰科技、斯达半导等均有10%-20%涨幅,板块中表现领先。 功率半导体高景气度,业绩持续强势。 英飞凌2月价格调涨,且或酝酿新一轮涨价,预示功率半导体持续高景气。国内公司也预将迎来较为突出的业绩表现。回归业绩突出的本质原因: 1)功率半导体作为能源转换的核心,下游光伏,汽车需求高景气;而由于
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陈果团队:反弹展开,主线一季报
【陈果团队:反弹展开,主线一季报】 我们认为反弹行情已经如期展开,预计本轮反弹的力度与持续度将超过春节后到两会前的上轮反击,且本轮反弹成长风格占优,季报业绩是核 心。 今日市场全线反弹的催化是金融委会议极大提振了市场信心,我们点评如下: 1、市场信心修复,流动恶化获得缓解。我们认为,前期的市场急跌的主要原因是市场信心不足叠加市场微观流动性恶化。这导致了市场出现了明显的超跌,股权风险溢价已经达到近8年来 90%分位的极限状态,股指点位大幅低于合理水平。在此背景下国家以任何形式强力提振市场信心,缓解
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中信建投策略认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点
【中信建投策略】 认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点 1、俄乌冲突不确定性显著降低,快的话1-2周达成和平协议,慢的话5月份和俄罗斯的红场阅兵、反法西斯战争是契合的;外盘已经有反弹 2、1月份来担心的美联储加息,这次可能只加25bp 3、中概股、中美、行业政策的担忧有缓和;中美关系中长期是确定的,最近更多是借题发挥(俄乌事件)引发的流动性危机,港股很像2018年10月份的A股市场 今天金融委的公告强调了资本市场的重要性,担忧得到了缓解,后续等待LPR、加息落地后有没有降准;1、2月份的金融
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关于锂板块观点更新
【安信有色】🧚♀关于锂板块观点更新: 🎈GXB原材料司计划于今日下午2点在锂业分会召开行业座谈会。探讨主题为:产业链深入分析锂资源供需形式,做好保供稳价工作。 🎈我们认为:会议核心内容主要在于了解产业链当前供需情况,共同探讨长期发展方向,直接控价难度较大。 🎈基本面:从近期产业链反馈可以看出,本次锂价上行核心原因在于市场真实供需矛盾突出,炒作因素有限。之前我们也多次强调,本轮锂价上行过程中产业链仍在去库,而非累库,此乃终端需求支撑下的锂价表现。 🎈定价权:锂行业定价机制主要由供需结构所
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我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链!
【浙商】我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链! [太阳]与《新冠病毒肺炎诊疗方案(试行第八版)》对比,新方案有如下更新: 1)重新界定了新冠病毒传染源。新方案指出传染源主要是新冠病毒感染者,取消了上一版提及的无症状感染者。未来新冠病例统计口径或有改变。 2)隔离和治疗场所确定原则出现重大变化。《方案》第八版规定危重型病例ICU治疗,其余疑似及确诊病例一律定点医院隔离治疗。《方案》第九版则明确指出轻型病例实行集中隔离,如病情加重才转入定点医院。结合新方案中提到“奥密克戎感染者以无症状和轻
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《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改
国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改: 1.轻症无需入院,只需集中隔离——大幅降低了医院的负担; 2.确诊患者出院或解除隔离,不再需要连续两次核酸检测阴性,只需两次核酸Ct值均≥35——明显放宽了出院或解除隔离的标准; 3.刚在国内获批上市的辉瑞口服新冠药Paxlovid写入了诊疗方案。 ——评:往科学方向迈进了一大步! 新冠特效药及上游供应链跟踪 🔸3月15号国家药监局会议表示要加快推动新冠病毒治疗药物上市,利好新冠特效药产业链; 🔺产品公司推荐排序:君实生
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美诺华会议纪要
东吴医药-美诺华新冠特效药(SM1/SM2/T13/奈玛特韦)210吨项目备案解读 会议时间:2022-03-15 08:30:00 会议讲员:董事长 姚总,东吴联席所长、医药行业首席分析师 朱国广,医药行业联席首席 周新明 介绍: 公司在新冠口服治疗药物布局和昨晚发布相关公告的市场高关注度 美诺华自2020年1月新冠爆发以来开始研发生产新冠药以及CDMO业务,用7天时间生产2b端用于抗疫,第一批获得批文。2020年底把世界研发相关管线投入研究,预测新冠是长期事件,作为主营业务发展,经过产能扩张
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1、2月份经济数据 经济可能没大家想的那么差
1、2月份经济数据点评,经济可能没大家想的那么差 1、1-2月份经济数据整体比市场预期的稍好一些,其中地产仍是主要拖累,但是下滑的幅度比市场想的小,并且在2月份疫情已经“蠢蠢欲动”的情况下,社零和工业增加值的表现均非常超预期,前者反弹至6.7%,后者反弹至7.5%。仅看这些数字的话,经济似乎已经有企稳的迹象了。 2、地产数据方面,1-2月商品房销售面积同比回落至-9.6%,仍在下滑趋势中,但比高频销售数据以及居民中长贷所显示的要好一些,在不讨论数据作假的情况下,这意味着三四线的韧性比市场预期的要
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2022-03-17 12:33:55
🔥医药买啥?新冠药物+中药+业绩高增长三大方向!!!
🔥医药买啥?新冠药物+中药+业绩高增长三大方向!!!【德邦医药】 医药板块已调整大半年,宽基对医药持仓已创历史新低,原赛道龙头已充分调整,性价比很高!重点如下三大方向: 1)新冠药物:国内疫情防控工具包中仅新冠药物可及性仍需提高,我们看好新冠药物机会:重点推荐:辉瑞口服新冠药物CDMO(药明康德、博腾股份和凯莱英);国产口服小分子(君实生物)和中药抗新冠(以岭药业和步长制药); 2)中药板块:政策环境最好的医药子板块,支持中医药发展已上升到国家战略高度,投资机会有望贯穿全年。重点关注:以岭药业
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智能汽车产业链跨行业交流纪要
智能汽车
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美联储3月议息会议点评
美联储3月议息会议点评 1、加息符合预期,幅度较为温和。美联储如期结束 Taper 并宣布加息25BP,符合市场预期,加息幅度也与3月4日鲍威尔在国会听证会中表态一致,美联储正式开启加息周期。值得注意的是,除圣路易斯联储主席布拉德支持一次加息 50BP以外,其余参会委员均投票支持加息25 BP ,意味着美联储仍倾向于温和抬升联邦基金利率,以平抑市场的大幅波动。另外,本次会议并未公布缩表计划,但美联储明确表示最快将在 5月宣布开始缩表。 2、大幅上调通胀预期、下调经济预期。本次会 议 SEP 中有
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AI芯片专家会议纪要
AI芯片专家会议纪要 1.AI芯片市场概述: 2022年训练芯片(用于机器循环学习获得更佳参数的芯片)中国市场规模45万片,单价1万美元/片,市场规模为45亿美元 2022年推演芯片(模型训练完成后不需要庞大计算量,需要尽快获得推理结果的芯片),中国市场规模35万片,单价2500美元/片,市场规模为8.7亿美元 训练芯片:GPU占95%,ASIC和FPGA约占5%。 推理芯片:ASIC占5-10%(国内华为比较领先),FPGA占不到1%,剩下都是GPU。国外的推理芯片里ASIC占比比中国相对高一
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小型流动性危机解除 短期3000-3350震荡
小型流动性危机解除 短期(3000-3350),大概率仍处“慎思笃行”中期。 1⃣赔率:判断市场首先要看当前的估值位置:A股非金融略低于历史均值,沪深300中性偏便宜,创业板中性。 2⃣胜率:我们“慎思笃行”的主逻辑是业绩下滑和两大预期差:海外滞胀美联储鹰派和有底线的稳增长。市场在俄乌冲突之前已经大跌,海外滞胀美联储缩表指引还未给出,去年底“稳字当头“后我们并没有亢奋,但当市场对稳增长陷入悲观后,无论有没有今天的”会议“,我们也不建议对稳增长过度悲观—还是有“底线的稳增长”,而业绩下滑尚未充分反
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急跌后的快速反弹,市场逐步磨底
【中金快评】 周三A股及港股大幅反弹,上证指数收涨3.48%,恒生指数大幅反弹9.08%,恒生科技指数更是反弹达到22.2%。隔夜美股反弹,周三午间媒体报道国务院副总理主持国务院金融委会议,研究当前形势,谈及稳增长、地产、中概股、平台经济等多个市场关注的话题。我们在周二收盘快评中提到“市场急速回调后短期有反抽的可能”,综合市场最新情况,我们综合快评如下: 🔺1️⃣政策维稳信号初现,市场反弹。在近期连续的市场回调后,市场情绪持续转弱,根据历史经验,市场短线反弹的可能性也相应增加。周三市场的反弹就
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基本面强劲,持续看好功率半导体机遇
【民生电子】基本面强劲,持续看好功率半导体机遇 作为持续跟踪、底部推荐功率半导体板块的卖方团队,我们前期多次外发报告强调投资机遇,且二月底外发报告《英飞凌涨价提示,把握功率反攻机遇》以来,如士兰微、新洁能、扬杰科技、斯达半导等均有10%-20%涨幅,板块中表现领先。 功率半导体高景气度,业绩持续强势。 英飞凌2月价格调涨,且或酝酿新一轮涨价,预示功率半导体持续高景气。国内公司也预将迎来较为突出的业绩表现。回归业绩突出的本质原因: 1)功率半导体作为能源转换的核心,下游光伏,汽车需求高景气;而由于
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陈果团队:反弹展开,主线一季报
【陈果团队:反弹展开,主线一季报】 我们认为反弹行情已经如期展开,预计本轮反弹的力度与持续度将超过春节后到两会前的上轮反击,且本轮反弹成长风格占优,季报业绩是核 心。 今日市场全线反弹的催化是金融委会议极大提振了市场信心,我们点评如下: 1、市场信心修复,流动恶化获得缓解。我们认为,前期的市场急跌的主要原因是市场信心不足叠加市场微观流动性恶化。这导致了市场出现了明显的超跌,股权风险溢价已经达到近8年来 90%分位的极限状态,股指点位大幅低于合理水平。在此背景下国家以任何形式强力提振市场信心,缓解
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中信建投策略认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点
【中信建投策略】 认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点 1、俄乌冲突不确定性显著降低,快的话1-2周达成和平协议,慢的话5月份和俄罗斯的红场阅兵、反法西斯战争是契合的;外盘已经有反弹 2、1月份来担心的美联储加息,这次可能只加25bp 3、中概股、中美、行业政策的担忧有缓和;中美关系中长期是确定的,最近更多是借题发挥(俄乌事件)引发的流动性危机,港股很像2018年10月份的A股市场 今天金融委的公告强调了资本市场的重要性,担忧得到了缓解,后续等待LPR、加息落地后有没有降准;1、2月份的金融
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关于锂板块观点更新
【安信有色】🧚♀关于锂板块观点更新: 🎈GXB原材料司计划于今日下午2点在锂业分会召开行业座谈会。探讨主题为:产业链深入分析锂资源供需形式,做好保供稳价工作。 🎈我们认为:会议核心内容主要在于了解产业链当前供需情况,共同探讨长期发展方向,直接控价难度较大。 🎈基本面:从近期产业链反馈可以看出,本次锂价上行核心原因在于市场真实供需矛盾突出,炒作因素有限。之前我们也多次强调,本轮锂价上行过程中产业链仍在去库,而非累库,此乃终端需求支撑下的锂价表现。 🎈定价权:锂行业定价机制主要由供需结构所
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我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链!
【浙商】我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链! [太阳]与《新冠病毒肺炎诊疗方案(试行第八版)》对比,新方案有如下更新: 1)重新界定了新冠病毒传染源。新方案指出传染源主要是新冠病毒感染者,取消了上一版提及的无症状感染者。未来新冠病例统计口径或有改变。 2)隔离和治疗场所确定原则出现重大变化。《方案》第八版规定危重型病例ICU治疗,其余疑似及确诊病例一律定点医院隔离治疗。《方案》第九版则明确指出轻型病例实行集中隔离,如病情加重才转入定点医院。结合新方案中提到“奥密克戎感染者以无症状和轻
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《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改
国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改: 1.轻症无需入院,只需集中隔离——大幅降低了医院的负担; 2.确诊患者出院或解除隔离,不再需要连续两次核酸检测阴性,只需两次核酸Ct值均≥35——明显放宽了出院或解除隔离的标准; 3.刚在国内获批上市的辉瑞口服新冠药Paxlovid写入了诊疗方案。 ——评:往科学方向迈进了一大步! 新冠特效药及上游供应链跟踪 🔸3月15号国家药监局会议表示要加快推动新冠病毒治疗药物上市,利好新冠特效药产业链; 🔺产品公司推荐排序:君实生
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美诺华会议纪要
东吴医药-美诺华新冠特效药(SM1/SM2/T13/奈玛特韦)210吨项目备案解读 会议时间:2022-03-15 08:30:00 会议讲员:董事长 姚总,东吴联席所长、医药行业首席分析师 朱国广,医药行业联席首席 周新明 介绍: 公司在新冠口服治疗药物布局和昨晚发布相关公告的市场高关注度 美诺华自2020年1月新冠爆发以来开始研发生产新冠药以及CDMO业务,用7天时间生产2b端用于抗疫,第一批获得批文。2020年底把世界研发相关管线投入研究,预测新冠是长期事件,作为主营业务发展,经过产能扩张
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1、2月份经济数据 经济可能没大家想的那么差
1、2月份经济数据点评,经济可能没大家想的那么差 1、1-2月份经济数据整体比市场预期的稍好一些,其中地产仍是主要拖累,但是下滑的幅度比市场想的小,并且在2月份疫情已经“蠢蠢欲动”的情况下,社零和工业增加值的表现均非常超预期,前者反弹至6.7%,后者反弹至7.5%。仅看这些数字的话,经济似乎已经有企稳的迹象了。 2、地产数据方面,1-2月商品房销售面积同比回落至-9.6%,仍在下滑趋势中,但比高频销售数据以及居民中长贷所显示的要好一些,在不讨论数据作假的情况下,这意味着三四线的韧性比市场预期的要
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🔥医药买啥?新冠药物+中药+业绩高增长三大方向!!!
🔥医药买啥?新冠药物+中药+业绩高增长三大方向!!!【德邦医药】 医药板块已调整大半年,宽基对医药持仓已创历史新低,原赛道龙头已充分调整,性价比很高!重点如下三大方向: 1)新冠药物:国内疫情防控工具包中仅新冠药物可及性仍需提高,我们看好新冠药物机会:重点推荐:辉瑞口服新冠药物CDMO(药明康德、博腾股份和凯莱英);国产口服小分子(君实生物)和中药抗新冠(以岭药业和步长制药); 2)中药板块:政策环境最好的医药子板块,支持中医药发展已上升到国家战略高度,投资机会有望贯穿全年。重点关注:以岭药业
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AI芯片专家会议纪要 1.AI芯片市场概述: 2022年训练芯片(用于机器循环学习获得更佳参数的芯片)中国市场规模45万片,单价1万美元/片,市场规模为45亿美元 2022年推演芯片(模型训练完成后不需要庞大计算量,需要尽快获得推理结果的芯片),中国市场规模35万片,单价2500美元/片,市场规模为8.7亿美元 训练芯片:GPU占95%,ASIC和FPGA约占5%。 推理芯片:ASIC占5-10%(国内华为比较领先),FPGA占不到1%,剩下都是GPU。国外的推理芯片里ASIC占比比中国相对高一
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2022-03-17 07:59:31
小型流动性危机解除 短期3000-3350震荡
小型流动性危机解除 短期(3000-3350),大概率仍处“慎思笃行”中期。 1⃣赔率:判断市场首先要看当前的估值位置:A股非金融略低于历史均值,沪深300中性偏便宜,创业板中性。 2⃣胜率:我们“慎思笃行”的主逻辑是业绩下滑和两大预期差:海外滞胀美联储鹰派和有底线的稳增长。市场在俄乌冲突之前已经大跌,海外滞胀美联储缩表指引还未给出,去年底“稳字当头“后我们并没有亢奋,但当市场对稳增长陷入悲观后,无论有没有今天的”会议“,我们也不建议对稳增长过度悲观—还是有“底线的稳增长”,而业绩下滑尚未充分反
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2022-03-16 22:55:28
熊市高层喊话复盘
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熊市高层喊话复盘-20220316.docx
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2022-03-16 18:22:20
急跌后的快速反弹,市场逐步磨底
【中金快评】 周三A股及港股大幅反弹,上证指数收涨3.48%,恒生指数大幅反弹9.08%,恒生科技指数更是反弹达到22.2%。隔夜美股反弹,周三午间媒体报道国务院副总理主持国务院金融委会议,研究当前形势,谈及稳增长、地产、中概股、平台经济等多个市场关注的话题。我们在周二收盘快评中提到“市场急速回调后短期有反抽的可能”,综合市场最新情况,我们综合快评如下: 🔺1️⃣政策维稳信号初现,市场反弹。在近期连续的市场回调后,市场情绪持续转弱,根据历史经验,市场短线反弹的可能性也相应增加。周三市场的反弹就
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2022-03-16 17:35:44
基本面强劲,持续看好功率半导体机遇
【民生电子】基本面强劲,持续看好功率半导体机遇 作为持续跟踪、底部推荐功率半导体板块的卖方团队,我们前期多次外发报告强调投资机遇,且二月底外发报告《英飞凌涨价提示,把握功率反攻机遇》以来,如士兰微、新洁能、扬杰科技、斯达半导等均有10%-20%涨幅,板块中表现领先。 功率半导体高景气度,业绩持续强势。 英飞凌2月价格调涨,且或酝酿新一轮涨价,预示功率半导体持续高景气。国内公司也预将迎来较为突出的业绩表现。回归业绩突出的本质原因: 1)功率半导体作为能源转换的核心,下游光伏,汽车需求高景气;而由于
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士兰微
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2022-03-16 16:42:04
陈果团队:反弹展开,主线一季报
【陈果团队:反弹展开,主线一季报】 我们认为反弹行情已经如期展开,预计本轮反弹的力度与持续度将超过春节后到两会前的上轮反击,且本轮反弹成长风格占优,季报业绩是核 心。 今日市场全线反弹的催化是金融委会议极大提振了市场信心,我们点评如下: 1、市场信心修复,流动恶化获得缓解。我们认为,前期的市场急跌的主要原因是市场信心不足叠加市场微观流动性恶化。这导致了市场出现了明显的超跌,股权风险溢价已经达到近8年来 90%分位的极限状态,股指点位大幅低于合理水平。在此背景下国家以任何形式强力提振市场信心,缓解
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2022-03-16 16:37:14
中信建投策略认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点
【中信建投策略】 认为不会是一日游,这周是逐步加仓的时间点 1、俄乌冲突不确定性显著降低,快的话1-2周达成和平协议,慢的话5月份和俄罗斯的红场阅兵、反法西斯战争是契合的;外盘已经有反弹 2、1月份来担心的美联储加息,这次可能只加25bp 3、中概股、中美、行业政策的担忧有缓和;中美关系中长期是确定的,最近更多是借题发挥(俄乌事件)引发的流动性危机,港股很像2018年10月份的A股市场 今天金融委的公告强调了资本市场的重要性,担忧得到了缓解,后续等待LPR、加息落地后有没有降准;1、2月份的金融
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2022-03-16 15:18:28
关于锂板块观点更新
【安信有色】🧚♀关于锂板块观点更新: 🎈GXB原材料司计划于今日下午2点在锂业分会召开行业座谈会。探讨主题为:产业链深入分析锂资源供需形式,做好保供稳价工作。 🎈我们认为:会议核心内容主要在于了解产业链当前供需情况,共同探讨长期发展方向,直接控价难度较大。 🎈基本面:从近期产业链反馈可以看出,本次锂价上行核心原因在于市场真实供需矛盾突出,炒作因素有限。之前我们也多次强调,本轮锂价上行过程中产业链仍在去库,而非累库,此乃终端需求支撑下的锂价表现。 🎈定价权:锂行业定价机制主要由供需结构所
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雅化集团
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2022-03-16 09:23:54
我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链!
【浙商】我国防疫政策两年来首次调整,继续强推出行产业链! [太阳]与《新冠病毒肺炎诊疗方案(试行第八版)》对比,新方案有如下更新: 1)重新界定了新冠病毒传染源。新方案指出传染源主要是新冠病毒感染者,取消了上一版提及的无症状感染者。未来新冠病例统计口径或有改变。 2)隔离和治疗场所确定原则出现重大变化。《方案》第八版规定危重型病例ICU治疗,其余疑似及确诊病例一律定点医院隔离治疗。《方案》第九版则明确指出轻型病例实行集中隔离,如病情加重才转入定点医院。结合新方案中提到“奥密克戎感染者以无症状和轻
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2022-03-15 22:47:02
《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改
国家卫健委发布《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》 重要的修改: 1.轻症无需入院,只需集中隔离——大幅降低了医院的负担; 2.确诊患者出院或解除隔离,不再需要连续两次核酸检测阴性,只需两次核酸Ct值均≥35——明显放宽了出院或解除隔离的标准; 3.刚在国内获批上市的辉瑞口服新冠药Paxlovid写入了诊疗方案。 ——评:往科学方向迈进了一大步! 新冠特效药及上游供应链跟踪 🔸3月15号国家药监局会议表示要加快推动新冠病毒治疗药物上市,利好新冠特效药产业链; 🔺产品公司推荐排序:君实生
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2022-03-15 15:24:06
美诺华会议纪要
东吴医药-美诺华新冠特效药(SM1/SM2/T13/奈玛特韦)210吨项目备案解读 会议时间:2022-03-15 08:30:00 会议讲员:董事长 姚总,东吴联席所长、医药行业首席分析师 朱国广,医药行业联席首席 周新明 介绍: 公司在新冠口服治疗药物布局和昨晚发布相关公告的市场高关注度 美诺华自2020年1月新冠爆发以来开始研发生产新冠药以及CDMO业务,用7天时间生产2b端用于抗疫,第一批获得批文。2020年底把世界研发相关管线投入研究,预测新冠是长期事件,作为主营业务发展,经过产能扩张
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美诺华
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2022-03-15 14:19:34
1、2月份经济数据 经济可能没大家想的那么差
1、2月份经济数据点评,经济可能没大家想的那么差 1、1-2月份经济数据整体比市场预期的稍好一些,其中地产仍是主要拖累,但是下滑的幅度比市场想的小,并且在2月份疫情已经“蠢蠢欲动”的情况下,社零和工业增加值的表现均非常超预期,前者反弹至6.7%,后者反弹至7.5%。仅看这些数字的话,经济似乎已经有企稳的迹象了。 2、地产数据方面,1-2月商品房销售面积同比回落至-9.6%,仍在下滑趋势中,但比高频销售数据以及居民中长贷所显示的要好一些,在不讨论数据作假的情况下,这意味着三四线的韧性比市场预期的要
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