作者： 王兴，高名垚，王珂(华泰证券)随着近年800G、1.6T光模块需求量的快速提升，以及未来3.2T时代的渐行渐近，我们看好光模块上游核心材料的发展机遇，本篇报告中我们将系统梳理InP衬底与薄膜铌酸锂两大产业的成长逻辑：其中InP衬底作为光芯片上游核心原材料，受益于光芯片厂商需求的快速拉动，行业

科创 50 大涨 3.76%，芯片算力领涨，市场聚焦业绩硬逻辑 一、市场整体环境复盘 4 月 27 日 A 股震荡分化，科创 50 指数强势大涨 3.76%，领涨全市场，三大指数涨跌互现，沪指涨 0.16%、深成指涨 0.37%，创业板指跌 0.52%。两市成交 2.61 万亿，较前日小幅缩量，

力争做全网最好的投资日历，对于我有遗漏的，或者思考不对的地方欢迎留言指正，蓝色是最近更新的，红色加粗是相对重要的事件或数据。【事件追踪：事件看点和最新发展】一、140年级别大事件 5月将进入厄尔尼诺状态“140年以来最强级别厄尔尼诺”及其引发的全球高温影响等话题冲上网络热搜，官方进行回应：

今天，指数小涨，个股涨多跌少，跌幅榜也有很多跌停，冰火两重天。跌幅榜主要都是年报或一季报不及预期的个股，后面还有几天业绩集中释放日，买股前，最好看看是否发过业绩。从今天盘面看，热点板块走的比较强的票，多数都是发过业绩的，对于今晚要发业绩的很多票，一些资金宁可错过，也不敢轻易试错。 最近一段

文章目录，可按需查看： 1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率  6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历  12、调研、点评及传闻

【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产————————————S聚和材料(sh688503）S 6红包公司26Q1业绩可能超预期，Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。 近日盛合晶微上市募资48亿，主要投向先进封装扩产项目。26Q1先

公社出品，值得信赖，今日涨停简图如下，后续将每日实时更新。你经历的所有的困苦都是有意义的，因为这是你要承担重任的先兆。截至收盘，上证上涨0.16%，深证上涨0.37%，创业板下跌0.52%，以下是今日涨停复盘简析，详细版请查阅网站或APP异动解析。  与君共赏 春游湖&

4.27今天科技围绕半导体进行修复，科创板的权重们强势上涨，海光信息、中芯国际、中微公司、摩尔线程等，C联讯也反包新高。美股的英特尔，除了关联cpu之外，可能还有玻璃基板，玻璃基板板块涨幅靠前，沃格光电涨停。复合铜箔板块涨幅第一。早上泰晶科技突然上了雪球热股第一名的位置，然后就是在新高的位置上高开，

一、板块热议：算力硬件：台耀CCL产品调涨20%至40%；台光电、联茂宣布将于第二季度起对高阶材料启动新一波调价，锁定AI服务器、交换机等高阶应用。（众合科技、铭普光磁、豪威集团、山东玻纤、景旺电子等）芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。 觉得有用，请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！   No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 氦气：水发燃气 锂电：维科技术 算力：众合科技 DeepSeek：浙数文化   二、国务

宏观新闻18:02:09【央行：4月27日将开展4000亿元MLF操作】4月24日11:38:38【央行：持续整治金融机构“内卷式”竞争 高质量统筹做好金融“五篇大文章”】4月25日15:32:59【两只大熊猫将前往亚特兰大 外交部：将为增进中美人民友谊做出新贡献】4月24日《交易规则》于2026年

板块梳理 ①芯片产业链/CPU-英特尔于于4月1日进一步调整服务器 CPU售价；关键领域国产CPU替代率已超45%；商.务部回应美通过《硬件技术控制多边协同法案》等法案 ，国产替代正在快速成长（禾盛新材、海光信息、综艺股份、衢州发展、鸿仕达、中国长城等） ②泛AI-DeepS

氦气：严重短缺。氦气→半导体冷却/医疗核磁共振→芯片良率下降/医疗设备停摆。200个专用集装箱滞留海峡，保温期仅35-48天，4月中旬起全球缓冲耗尽，价格暴涨40%，恢复需2-3个月。 乙二醇（MEG）：严重短缺。乙二醇→聚酯/PET/涤纶→纺织/包装/饮料瓶。中东占全球出口66%，沙特占比超55

投票数据：【1】AI硬件：1）光通信：中际旭创2026年Q1净利同比增262%。公司表示，一季度800G和1.6T产品放量，预计全年800G和1.6T需求将有较大增长。2）光模块设备：国产光通信测试仪器龙头联讯仪器将于2026年4月底在科创板上市。3）PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！) 实时更新机构最新研报！ 🔥【国金机械−前沿制造】高度重视联讯仪器！#光模块设备行业层面2年10倍增长：我们测算光模块设备行业预计25-28年50/325/486/683e，且

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一、板块热议：算力硬件：台耀CCL产品调涨20%至40%；台光电、联茂宣布将于第二季度起对高阶材料启动新一波调价，锁定AI服务器、交换机等高阶应用。（众合科技、铭普光磁、豪威集团、山东玻纤、景旺电子等）芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材

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宏观新闻18:02:09【央行：4月27日将开展4000亿元MLF操作】4月24日11:38:38【央行：持续整治金融机构“内卷式”竞争 高质量统筹做好金融“五篇大文章”】4月25日15:32:59【两只大熊猫将前往亚特兰大 外交部：将为增进中美人民友谊做出新贡献】4月24日《交易规则》于2026年

板块梳理 ①芯片产业链/CPU-英特尔于于4月1日进一步调整服务器 CPU售价；关键领域国产CPU替代率已超45%；商.务部回应美通过《硬件技术控制多边协同法案》等法案 ，国产替代正在快速成长（禾盛新材、海光信息、综艺股份、衢州发展、鸿仕达、中国长城等） ②泛AI-DeepS

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氦气：严重短缺。氦气→半导体冷却/医疗核磁共振→芯片良率下降/医疗设备停摆。200个专用集装箱滞留海峡，保温期仅35-48天，4月中旬起全球缓冲耗尽，价格暴涨40%，恢复需2-3个月。 乙二醇（MEG）：严重短缺。乙二醇→聚酯/PET/涤纶→纺织/包装/饮料瓶。中东占全球出口66%，沙特占比超55

投票数据：【1】AI硬件：1）光通信：中际旭创2026年Q1净利同比增262%。公司表示，一季度800G和1.6T产品放量，预计全年800G和1.6T需求将有较大增长。2）光模块设备：国产光通信测试仪器龙头联讯仪器将于2026年4月底在科创板上市。3）PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！) 实时更新机构最新研报！ 🔥【国金机械−前沿制造】高度重视联讯仪器！#光模块设备行业层面2年10倍增长：我们测算光模块设备行业预计25-28年50/325/486/683e，且

作者： 王兴，高名垚，王珂(华泰证券)随着近年800G、1.6T光模块需求量的快速提升，以及未来3.2T时代的渐行渐近，我们看好光模块上游核心材料的发展机遇，本篇报告中我们将系统梳理InP衬底与薄膜铌酸锂两大产业的成长逻辑：其中InP衬底作为光芯片上游核心原材料，受益于光芯片厂商需求的快速拉动，行业

科创 50 大涨 3.76%，芯片算力领涨，市场聚焦业绩硬逻辑 一、市场整体环境复盘 4 月 27 日 A 股震荡分化，科创 50 指数强势大涨 3.76%，领涨全市场，三大指数涨跌互现，沪指涨 0.16%、深成指涨 0.37%，创业板指跌 0.52%。两市成交 2.61 万亿，较前日小幅缩量，

力争做全网最好的投资日历，对于我有遗漏的，或者思考不对的地方欢迎留言指正，蓝色是最近更新的，红色加粗是相对重要的事件或数据。【事件追踪：事件看点和最新发展】一、140年级别大事件 5月将进入厄尔尼诺状态“140年以来最强级别厄尔尼诺”及其引发的全球高温影响等话题冲上网络热搜，官方进行回应：

今天，指数小涨，个股涨多跌少，跌幅榜也有很多跌停，冰火两重天。跌幅榜主要都是年报或一季报不及预期的个股，后面还有几天业绩集中释放日，买股前，最好看看是否发过业绩。从今天盘面看，热点板块走的比较强的票，多数都是发过业绩的，对于今晚要发业绩的很多票，一些资金宁可错过，也不敢轻易试错。 最近一段

文章目录，可按需查看： 1、要闻简讯 2、盘前个股人气热度 3、三大报要点 4、公司公告 5、股指、期货、汇率  6、涨停复盘 7、龙虎榜 8、问财选股 9、北向资金 10、今日新股 11、投资日历  12、调研、点评及传闻

【天风电新】聚和材料更新：Blank Mask持续受益先进制程、先进封装扩产————————————S聚和材料(sh688503）S 6红包公司26Q1业绩可能超预期，Blank Mask在头部晶圆厂的验证导入也正常推进中。 近日盛合晶微上市募资48亿，主要投向先进封装扩产项目。26Q1先

公社出品，值得信赖，今日涨停简图如下，后续将每日实时更新。你经历的所有的困苦都是有意义的，因为这是你要承担重任的先兆。截至收盘，上证上涨0.16%，深证上涨0.37%，创业板下跌0.52%，以下是今日涨停复盘简析，详细版请查阅网站或APP异动解析。  与君共赏 春游湖&

4.27今天科技围绕半导体进行修复，科创板的权重们强势上涨，海光信息、中芯国际、中微公司、摩尔线程等，C联讯也反包新高。美股的英特尔，除了关联cpu之外，可能还有玻璃基板，玻璃基板板块涨幅靠前，沃格光电涨停。复合铜箔板块涨幅第一。早上泰晶科技突然上了雪球热股第一名的位置，然后就是在新高的位置上高开，

一、板块热议：算力硬件：台耀CCL产品调涨20%至40%；台光电、联茂宣布将于第二季度起对高阶材料启动新一波调价，锁定AI服务器、交换机等高阶应用。（众合科技、铭普光磁、豪威集团、山东玻纤、景旺电子等）芯片产业链：三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断；近期，氦气、靶材、掩模版等上游材

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。 觉得有用，请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！   No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 氦气：水发燃气 锂电：维科技术 算力：众合科技 DeepSeek：浙数文化   二、国务

宏观新闻18:02:09【央行：4月27日将开展4000亿元MLF操作】4月24日11:38:38【央行：持续整治金融机构“内卷式”竞争 高质量统筹做好金融“五篇大文章”】4月25日15:32:59【两只大熊猫将前往亚特兰大 外交部：将为增进中美人民友谊做出新贡献】4月24日《交易规则》于2026年

板块梳理 ①芯片产业链/CPU-英特尔于于4月1日进一步调整服务器 CPU售价；关键领域国产CPU替代率已超45%；商.务部回应美通过《硬件技术控制多边协同法案》等法案 ，国产替代正在快速成长（禾盛新材、海光信息、综艺股份、衢州发展、鸿仕达、中国长城等） ②泛AI-DeepS

氦气：严重短缺。氦气→半导体冷却/医疗核磁共振→芯片良率下降/医疗设备停摆。200个专用集装箱滞留海峡，保温期仅35-48天，4月中旬起全球缓冲耗尽，价格暴涨40%，恢复需2-3个月。 乙二醇（MEG）：严重短缺。乙二醇→聚酯/PET/涤纶→纺织/包装/饮料瓶。中东占全球出口66%，沙特占比超55

投票数据：【1】AI硬件：1）光通信：中际旭创2026年Q1净利同比增262%。公司表示，一季度800G和1.6T产品放量，预计全年800G和1.6T需求将有较大增长。2）光模块设备：国产光通信测试仪器龙头联讯仪器将于2026年4月底在科创板上市。3）PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！) 实时更新机构最新研报！ 🔥【国金机械−前沿制造】高度重视联讯仪器！#光模块设备行业层面2年10倍增长：我们测算光模块设备行业预计25-28年50/325/486/683e，且