1、铜：美国麦克莫兰铜金公司（FCX）印尼Grasberg铜矿因事故暂停部分开采作业，并下调今年四季度及明年全年铜金销量预期。印尼Grasberg铜矿是全球第二大铜精矿，麦克莫兰铜金公司目前持股48.8%。截至9月24日收盘，LME伦铜涨幅3.27%，最新报10320美元/吨，创2024年6月以来最

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AI与芯片1. 小米集团：自研澎湃OS + 端侧大模型2. 龙旗科技：主力ODM厂商3. 恒玄科技：供应TWS耳机蓝牙芯片，协同小米AI生态光学设备1. 舜宇光学：主摄镜头核心供应商，潜望式长焦模组升级2. 欧菲光：潜望式摄像头模组主力供应商（5X光学变焦）3. 水晶光电：供应微棱镜模块、光学滤光片

1.  9月25日上午，中国炼焦行业协会市场委员会召开专题市场分析会：建议焦炭全行业限产30%以上     浙江硅基方舟机器人有限公司与阿里云计算有限公司在云栖大会期间正式签署全面合作协议。     鼎峰空天科技：官微消息，与宝通

   9.26 市场全天震荡调整，创业板指盘中跌超2.5%。沪深两市成交额2.15万亿，较上一个交易日缩量2242亿。今天出现了明显的大幅调整，短期能出红包，10月压力变大。10月是调仓，对于股市来说就是跨年，是调整期也是调仓期。今天这种震荡调整，更像是权重股

全文摘要1、核心投资逻辑与盈利弹性·动储业务经营拐点：储能行业需求呈现超预期增长态势。国内方面，强配政策取消后转为市场化配置，容量电价政策推动自主配储明显超预期且刚起步，未来各省将全面推开，预计2025年国内需求达150+GWh，2026年增至200+GWh；美国年内抢装超预期，数据表现良好，年内需

核心矛盾从 "需求创造" 转向 "价值兑现"。短期关注装机数据、碳酸锂价格及海外订单落地；中长期看好构网型储能、长时储能技术渗透，以及虚拟电厂、车网互动（V2G）等新业态。行业 β（增速 30%+）与 α（龙头市占率提升）机会并存，具备技术壁垒、全球化布局的头部企业将主导新一轮增长周期。➠国内：政策

  #雷军年度演讲# #小米17Pro##小米玄戒小米港股1.5w亿的超级巨无霸都这么拉升了5个点，在整个A股市场我看了一眼就，万亿以上的仅仅就7家，除了银行就是茅台.....小米含金量显而易见！研发、盈利与估值的三重共振 小米当前的基本面已形成 “研发投入 - 技术突破 - 业

安卓电脑真要来了！谷歌在高通峰会上透露了安卓PC项目，这是官方首次公开表态：谷歌要做安卓PC。   谷歌副总裁出席高通骁龙2025 峰会，与高通 CEO 克里斯蒂亚诺·安蒙对谈公司未来方向、布局。谷歌表示，双方正在合作开发一款神秘产品，它结合了 PC 和智能手机的优点，可能具备

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅)  【国投证券金属】铜：Grasberg铜矿下修产量指引，看好铜价价格弹性事件：9/24自由港公布Q3指引，9/8暂停采矿的Grasberg矿区产量将有大幅下修。Grasberg因安全事故已造成两名

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 一、事件驱动9月25日，长江存储完成股改，估值1600亿元。长江存储科技控股有限责任公司(长存集团)召开股份公司成立大会，并选举产生首届董事会成员。这可能标志着长存集团的股份制改革已经全面完成，公司治理结构也将随之升级。另，消息称，中国闪存制造商长江存储计划进军 DRAM 市场。二、长江

本文为每日下午3时开始至次日早晨6时市场新闻梳理，为提高文章质量以及内容的全面度，文章会在工作日（周二至周五）早晨7:00前，周日的下午17:00前发出。以最高的质量分享给大家，节约复盘时间。 （文章仅为个人新闻梳理复盘，仅用于研究学习，提高市场认知能力。不做市场预测，不做投资咨询，没有任

腾龙股份（603158）：供货数据中心及储能液冷领域液冷冷板：腾龙股份已拿Coolermaster液冷板代工订单累计约1.6亿元，根据订单指引正在扩产，预计26年产值达到20e，10%净利率则对应2e冷板代工盈利。天风机械：【腾龙股份】新晋冷板 冷板订单确定性根据产业链调研，公司 已获GB系列冷板代

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1、铜：美国麦克莫兰铜金公司（FCX）印尼Grasberg铜矿因事故暂停部分开采作业，并下调今年四季度及明年全年铜金销量预期。印尼Grasberg铜矿是全球第二大铜精矿，麦克莫兰铜金公司目前持股48.8%。截至9月24日收盘，LME伦铜涨幅3.27%，最新报10320美元/吨，创2024年6月以来最

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1、铜：美国麦克莫兰铜金公司（FCX）印尼Grasberg铜矿因事故暂停部分开采作业，并下调今年四季度及明年全年铜金销量预期。印尼Grasberg铜矿是全球第二大铜精矿，麦克莫兰铜金公司目前持股48.8%。截至9月24日收盘，LME伦铜涨幅3.27%，最新报10320美元/吨，创2024年6月以来最

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   9.26 市场全天震荡调整，创业板指盘中跌超2.5%。沪深两市成交额2.15万亿，较上一个交易日缩量2242亿。今天出现了明显的大幅调整，短期能出红包，10月压力变大。10月是调仓，对于股市来说就是跨年，是调整期也是调仓期。今天这种震荡调整，更像是权重股

全文摘要1、核心投资逻辑与盈利弹性·动储业务经营拐点：储能行业需求呈现超预期增长态势。国内方面，强配政策取消后转为市场化配置，容量电价政策推动自主配储明显超预期且刚起步，未来各省将全面推开，预计2025年国内需求达150+GWh，2026年增至200+GWh；美国年内抢装超预期，数据表现良好，年内需

核心矛盾从 "需求创造" 转向 "价值兑现"。短期关注装机数据、碳酸锂价格及海外订单落地；中长期看好构网型储能、长时储能技术渗透，以及虚拟电厂、车网互动（V2G）等新业态。行业 β（增速 30%+）与 α（龙头市占率提升）机会并存，具备技术壁垒、全球化布局的头部企业将主导新一轮增长周期。➠国内：政策

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安卓电脑真要来了！谷歌在高通峰会上透露了安卓PC项目，这是官方首次公开表态：谷歌要做安卓PC。   谷歌副总裁出席高通骁龙2025 峰会，与高通 CEO 克里斯蒂亚诺·安蒙对谈公司未来方向、布局。谷歌表示，双方正在合作开发一款神秘产品，它结合了 PC 和智能手机的优点，可能具备

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，文章仅做复盘查阅)  【国投证券金属】铜：Grasberg铜矿下修产量指引，看好铜价价格弹性事件：9/24自由港公布Q3指引，9/8暂停采矿的Grasberg矿区产量将有大幅下修。Grasberg因安全事故已造成两名

市场行情演绎：产业逻辑最强，腾讯、ST华通、巨人网络；演绎到业绩持续上修，吉比特、恺英网络、网易、心动公司、顺网科技；再演绎到产品在手，三七互娱、完美世界、神州泰岳、星辉娱乐。事件催化：9月24日，国家新闻出版署公布了145款国产版号、11款进口版号。145款国产版号中，其中“移动”类135款（含“

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腾龙股份（603158）：供货数据中心及储能液冷领域液冷冷板：腾龙股份已拿Coolermaster液冷板代工订单累计约1.6亿元，根据订单指引正在扩产，预计26年产值达到20e，10%净利率则对应2e冷板代工盈利。天风机械：【腾龙股份】新晋冷板 冷板订单确定性根据产业链调研，公司 已获GB系列冷板代

(东吴汽车) 黄细里我们认为：Robotaxi不是简单去“替代司机”，而是真正从底层技术创新来实现对汽车共享出行的体验变革，从而带来汽车共享出行市场的商业模式-竞争格局-产业链利润分配的重塑。复盘“巡游出租车—网约车”历史，我们认为：利用移动互联网技术创新，网约车确实一定程度上缓解了巡游出租车时代