# 需求端持续向好、海外龙头上调业绩、板块估值有望稳步恢复。①9月5日，美国8月非农数据低于预期，交易员押注美联储将进一步降息，我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好；②海外降息周期下全球需求持续恢复：Medpace公布25Q2新签订单增长+12.6%，25A收入指引上调至+14.7%-19.5

Rubin 硅中介层材料计划采用碳化硅，碳化硅有望迎来新机遇 📢为了提升效能，英伟达在新一代 Rubin 的规划路线中，有望把硅中介层的材料由硅换成碳化硅。硅中介层是 CoWoS 封装技术中的关键组件，而碳化硅具有耐高压、高导热、低损耗的特性，使用碳化硅能够进一步提高未来芯片在高功耗场景下的性能。

# 前段：干法设备产业化在加速。 清研系领先显著领先，最新反馈目前正级干法车速已经跑到20-30m/min，进展比较顺利，年底基本会跑到和负极一个水平。在手订单已达到大几千万，前后道价值量分别50%，前道纤维化+物料运输，后道辊压。近期头部电池厂及海外电池厂均在密切关注，已陆续下单，单GWH价值量约

⚡固态板块大涨如期而至，三重逻辑反复重申，政策+固态进展频率提升+主产业景气走强必然在今年下半年走出最强的新能源进攻性，我们继续坚定看好。关于行业进展我们预计未来2-3周下游龙头电池厂的中试产线会开始逐步安装调试，材料的测试在Q4会紧跟着一送二送，进一步帮助供应链缩圈，同时强调电池环节是固态难题解决

【天风电新】锂电26年展望：估值看修复至20X，对应20%+增速可期-0906 ——————————— 随着国内新能源乘用车渗透率达6成，明年补贴、购置税优惠政策退坡等因素，市场对26年锂电池需求增速悲观（市场悲观10%，乐观点15%），但我们经过测算认为#26年锂电池增速仍有望达20%。 ❗核心

【1】固态电池：2025年9月2日，亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌，“龙泉二号”全固态电池成功下线。【2】东盟自贸区：2025年9月8日，国新办新闻发布会上，商务部副部长表示中国东盟自贸区3.0版谈判已经全面完成，首次系统性构建覆盖数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框

今天，指数上涨，创业板下跌，个股涨多跌少，不过芯片和光模块板块调整，机器人板块成了最强风口。           机器人：     今天，机器人板块涨幅第一，具体催化昨晚财闻君也有详细介绍，主要是特斯

热点题材机构：油轮板块迎来完美风暴，OPEC增产、美国对印度增加关税、美国制裁升级、反内卷化工预期改善，多重催化共振。招商南油机构：生物航煤SAF价格持续上涨，政策持续加码，有望打开行业需求。嘉澳环保马斯克曾表示，预计今年年底将推出人形机器人Optimus第3版原型机，2026年开始批量生产，五年内

 免责声明：文章仅为个人思路不作为投资建议.据此操作盈亏自负.复盘初心只为提升嗅觉—————分割线—————【关于明天】1=市场风格8月4日-8日：红+红+红+黑+黑8月11日-15日：红+黑+红+黑+红8月18日-22日：红+黑+黑+黑+红8月25日-29日：红+黑+黑+红+红9月1日-

9.8午间       总体来看今天表现就是，AI在周五反弹后继续回调，包括上周五涨停新高的胜宏科技，甚至连涨停溢价都没有= =。       固态电池承接了AI的基金，继续震荡上行，差不多像这个样子 &nbs

消息面上：英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅 台积电正推进相关研发，英伟达在新一代Rubin处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基板材料，电硅换成碳化硅(SiC)，目前台积电邀请各大厂商共同研发碳化硅中间基板的制造技术，英伟达第一代RubinGPU仍会采用

【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

固固态电池产业化进程正在加速，固态电池产业大趋势明确。2025年中试线转化落地，科学性问题基本解决；2026年量产线落地，制造量产实现大突破；2027年开启示范性运营，细分场景开启规模应用，设备端和电池材料迎来发展机遇。前瞻布局固态电池及关键材料与设备的企业将拥有巨大的发展潜力力。一、政策驱动：1）

1、固态电池：Q4工信部审厂是明牌催化，6-7月市场交易重点在C链，工信部审厂后，市场交易将加速扩圈，B链和其他主机厂也将成为交易重点；头部电池厂26年干法中试线扩产明确，预计年底开启设备招标。关键材料送样进度超预期。天际股份、先导智能、杭可科技 2、电解质：厦钨新能、天华新能、华盛锂电、

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  锂电还能买什么？一看时间，二看空间【国泰海通电新徐强团队】今年有什么不同？购置税补贴激化抢装+锂电设备龙头反馈头部电池厂开启扩产周期+储能需求好预期涨价+# 固态产业趋势增强中。时间看，11月底前基本面

# 需求端持续向好、海外龙头上调业绩、板块估值有望稳步恢复。①9月5日，美国8月非农数据低于预期，交易员押注美联储将进一步降息，我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好；②海外降息周期下全球需求持续恢复：Medpace公布25Q2新签订单增长+12.6%，25A收入指引上调至+14.7%-19.5

Rubin 硅中介层材料计划采用碳化硅，碳化硅有望迎来新机遇 📢为了提升效能，英伟达在新一代 Rubin 的规划路线中，有望把硅中介层的材料由硅换成碳化硅。硅中介层是 CoWoS 封装技术中的关键组件，而碳化硅具有耐高压、高导热、低损耗的特性，使用碳化硅能够进一步提高未来芯片在高功耗场景下的性能。

# 前段：干法设备产业化在加速。 清研系领先显著领先，最新反馈目前正级干法车速已经跑到20-30m/min，进展比较顺利，年底基本会跑到和负极一个水平。在手订单已达到大几千万，前后道价值量分别50%，前道纤维化+物料运输，后道辊压。近期头部电池厂及海外电池厂均在密切关注，已陆续下单，单GWH价值量约

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【1】固态电池：2025年9月2日，亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌，“龙泉二号”全固态电池成功下线。【2】东盟自贸区：2025年9月8日，国新办新闻发布会上，商务部副部长表示中国东盟自贸区3.0版谈判已经全面完成，首次系统性构建覆盖数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框

今天，指数上涨，创业板下跌，个股涨多跌少，不过芯片和光模块板块调整，机器人板块成了最强风口。           机器人：     今天，机器人板块涨幅第一，具体催化昨晚财闻君也有详细介绍，主要是特斯

热点题材机构：油轮板块迎来完美风暴，OPEC增产、美国对印度增加关税、美国制裁升级、反内卷化工预期改善，多重催化共振。招商南油机构：生物航煤SAF价格持续上涨，政策持续加码，有望打开行业需求。嘉澳环保马斯克曾表示，预计今年年底将推出人形机器人Optimus第3版原型机，2026年开始批量生产，五年内

 免责声明：文章仅为个人思路不作为投资建议.据此操作盈亏自负.复盘初心只为提升嗅觉—————分割线—————【关于明天】1=市场风格8月4日-8日：红+红+红+黑+黑8月11日-15日：红+黑+红+黑+红8月18日-22日：红+黑+黑+黑+红8月25日-29日：红+黑+黑+红+红9月1日-

9.8午间       总体来看今天表现就是，AI在周五反弹后继续回调，包括上周五涨停新高的胜宏科技，甚至连涨停溢价都没有= =。       固态电池承接了AI的基金，继续震荡上行，差不多像这个样子 &nbs

消息面上：英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅 台积电正推进相关研发，英伟达在新一代Rubin处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基板材料，电硅换成碳化硅(SiC)，目前台积电邀请各大厂商共同研发碳化硅中间基板的制造技术，英伟达第一代RubinGPU仍会采用

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固固态电池产业化进程正在加速，固态电池产业大趋势明确。2025年中试线转化落地，科学性问题基本解决；2026年量产线落地，制造量产实现大突破；2027年开启示范性运营，细分场景开启规模应用，设备端和电池材料迎来发展机遇。前瞻布局固态电池及关键材料与设备的企业将拥有巨大的发展潜力力。一、政策驱动：1）

1、固态电池：Q4工信部审厂是明牌催化，6-7月市场交易重点在C链，工信部审厂后，市场交易将加速扩圈，B链和其他主机厂也将成为交易重点；头部电池厂26年干法中试线扩产明确，预计年底开启设备招标。关键材料送样进度超预期。天际股份、先导智能、杭可科技 2、电解质：厦钨新能、天华新能、华盛锂电、

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  锂电还能买什么？一看时间，二看空间【国泰海通电新徐强团队】今年有什么不同？购置税补贴激化抢装+锂电设备龙头反馈头部电池厂开启扩产周期+储能需求好预期涨价+# 固态产业趋势增强中。时间看，11月底前基本面

# 需求端持续向好、海外龙头上调业绩、板块估值有望稳步恢复。①9月5日，美国8月非农数据低于预期，交易员押注美联储将进一步降息，我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好；②海外降息周期下全球需求持续恢复：Medpace公布25Q2新签订单增长+12.6%，25A收入指引上调至+14.7%-19.5

Rubin 硅中介层材料计划采用碳化硅，碳化硅有望迎来新机遇 📢为了提升效能，英伟达在新一代 Rubin 的规划路线中，有望把硅中介层的材料由硅换成碳化硅。硅中介层是 CoWoS 封装技术中的关键组件，而碳化硅具有耐高压、高导热、低损耗的特性，使用碳化硅能够进一步提高未来芯片在高功耗场景下的性能。

# 前段：干法设备产业化在加速。 清研系领先显著领先，最新反馈目前正级干法车速已经跑到20-30m/min，进展比较顺利，年底基本会跑到和负极一个水平。在手订单已达到大几千万，前后道价值量分别50%，前道纤维化+物料运输，后道辊压。近期头部电池厂及海外电池厂均在密切关注，已陆续下单，单GWH价值量约

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【1】固态电池：2025年9月2日，亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌，“龙泉二号”全固态电池成功下线。【2】东盟自贸区：2025年9月8日，国新办新闻发布会上，商务部副部长表示中国东盟自贸区3.0版谈判已经全面完成，首次系统性构建覆盖数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框

今天，指数上涨，创业板下跌，个股涨多跌少，不过芯片和光模块板块调整，机器人板块成了最强风口。           机器人：     今天，机器人板块涨幅第一，具体催化昨晚财闻君也有详细介绍，主要是特斯

热点题材机构：油轮板块迎来完美风暴，OPEC增产、美国对印度增加关税、美国制裁升级、反内卷化工预期改善，多重催化共振。招商南油机构：生物航煤SAF价格持续上涨，政策持续加码，有望打开行业需求。嘉澳环保马斯克曾表示，预计今年年底将推出人形机器人Optimus第3版原型机，2026年开始批量生产，五年内

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9.8午间       总体来看今天表现就是，AI在周五反弹后继续回调，包括上周五涨停新高的胜宏科技，甚至连涨停溢价都没有= =。       固态电池承接了AI的基金，继续震荡上行，差不多像这个样子 &nbs

消息面上：英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅 台积电正推进相关研发，英伟达在新一代Rubin处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基板材料，电硅换成碳化硅(SiC)，目前台积电邀请各大厂商共同研发碳化硅中间基板的制造技术，英伟达第一代RubinGPU仍会采用

【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

固固态电池产业化进程正在加速，固态电池产业大趋势明确。2025年中试线转化落地，科学性问题基本解决；2026年量产线落地，制造量产实现大突破；2027年开启示范性运营，细分场景开启规模应用，设备端和电池材料迎来发展机遇。前瞻布局固态电池及关键材料与设备的企业将拥有巨大的发展潜力力。一、政策驱动：1）

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# 需求端持续向好、海外龙头上调业绩、板块估值有望稳步恢复。①9月5日，美国8月非农数据低于预期，交易员押注美联储将进一步降息，我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好；②海外降息周期下全球需求持续恢复：Medpace公布25Q2新签订单增长+12.6%，25A收入指引上调至+14.7%-19.5

Rubin 硅中介层材料计划采用碳化硅，碳化硅有望迎来新机遇 📢为了提升效能，英伟达在新一代 Rubin 的规划路线中，有望把硅中介层的材料由硅换成碳化硅。硅中介层是 CoWoS 封装技术中的关键组件，而碳化硅具有耐高压、高导热、低损耗的特性，使用碳化硅能够进一步提高未来芯片在高功耗场景下的性能。

# 前段：干法设备产业化在加速。 清研系领先显著领先，最新反馈目前正级干法车速已经跑到20-30m/min，进展比较顺利，年底基本会跑到和负极一个水平。在手订单已达到大几千万，前后道价值量分别50%，前道纤维化+物料运输，后道辊压。近期头部电池厂及海外电池厂均在密切关注，已陆续下单，单GWH价值量约

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【天风电新】锂电26年展望：估值看修复至20X，对应20%+增速可期-0906 ——————————— 随着国内新能源乘用车渗透率达6成，明年补贴、购置税优惠政策退坡等因素，市场对26年锂电池需求增速悲观（市场悲观10%，乐观点15%），但我们经过测算认为#26年锂电池增速仍有望达20%。 ❗核心

【1】固态电池：2025年9月2日，亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌，“龙泉二号”全固态电池成功下线。【2】东盟自贸区：2025年9月8日，国新办新闻发布会上，商务部副部长表示中国东盟自贸区3.0版谈判已经全面完成，首次系统性构建覆盖数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框

今天，指数上涨，创业板下跌，个股涨多跌少，不过芯片和光模块板块调整，机器人板块成了最强风口。           机器人：     今天，机器人板块涨幅第一，具体催化昨晚财闻君也有详细介绍，主要是特斯

热点题材机构：油轮板块迎来完美风暴，OPEC增产、美国对印度增加关税、美国制裁升级、反内卷化工预期改善，多重催化共振。招商南油机构：生物航煤SAF价格持续上涨，政策持续加码，有望打开行业需求。嘉澳环保马斯克曾表示，预计今年年底将推出人形机器人Optimus第3版原型机，2026年开始批量生产，五年内

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9.8午间       总体来看今天表现就是，AI在周五反弹后继续回调，包括上周五涨停新高的胜宏科技，甚至连涨停溢价都没有= =。       固态电池承接了AI的基金，继续震荡上行，差不多像这个样子 &nbs

消息面上：英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅 台积电正推进相关研发，英伟达在新一代Rubin处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基板材料，电硅换成碳化硅(SiC)，目前台积电邀请各大厂商共同研发碳化硅中间基板的制造技术，英伟达第一代RubinGPU仍会采用

【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

固固态电池产业化进程正在加速，固态电池产业大趋势明确。2025年中试线转化落地，科学性问题基本解决；2026年量产线落地，制造量产实现大突破；2027年开启示范性运营，细分场景开启规模应用，设备端和电池材料迎来发展机遇。前瞻布局固态电池及关键材料与设备的企业将拥有巨大的发展潜力力。一、政策驱动：1）

1、固态电池：Q4工信部审厂是明牌催化，6-7月市场交易重点在C链，工信部审厂后，市场交易将加速扩圈，B链和其他主机厂也将成为交易重点；头部电池厂26年干法中试线扩产明确，预计年底开启设备招标。关键材料送样进度超预期。天际股份、先导智能、杭可科技 2、电解质：厦钨新能、天华新能、华盛锂电、

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【天风电新】锂电26年展望：估值看修复至20X，对应20%+增速可期-0906 ——————————— 随着国内新能源乘用车渗透率达6成，明年补贴、购置税优惠政策退坡等因素，市场对26年锂电池需求增速悲观（市场悲观10%，乐观点15%），但我们经过测算认为#26年锂电池增速仍有望达20%。 ❗核心

【1】固态电池：2025年9月2日，亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌，“龙泉二号”全固态电池成功下线。【2】东盟自贸区：2025年9月8日，国新办新闻发布会上，商务部副部长表示中国东盟自贸区3.0版谈判已经全面完成，首次系统性构建覆盖数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框

今天，指数上涨，创业板下跌，个股涨多跌少，不过芯片和光模块板块调整，机器人板块成了最强风口。           机器人：     今天，机器人板块涨幅第一，具体催化昨晚财闻君也有详细介绍，主要是特斯

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9.8午间       总体来看今天表现就是，AI在周五反弹后继续回调，包括上周五涨停新高的胜宏科技，甚至连涨停溢价都没有= =。       固态电池承接了AI的基金，继续震荡上行，差不多像这个样子 &nbs

消息面上：英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅 台积电正推进相关研发，英伟达在新一代Rubin处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基板材料，电硅换成碳化硅(SiC)，目前台积电邀请各大厂商共同研发碳化硅中间基板的制造技术，英伟达第一代RubinGPU仍会采用

【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

固固态电池产业化进程正在加速，固态电池产业大趋势明确。2025年中试线转化落地，科学性问题基本解决；2026年量产线落地，制造量产实现大突破；2027年开启示范性运营，细分场景开启规模应用，设备端和电池材料迎来发展机遇。前瞻布局固态电池及关键材料与设备的企业将拥有巨大的发展潜力力。一、政策驱动：1）

1、固态电池：Q4工信部审厂是明牌催化，6-7月市场交易重点在C链，工信部审厂后，市场交易将加速扩圈，B链和其他主机厂也将成为交易重点；头部电池厂26年干法中试线扩产明确，预计年底开启设备招标。关键材料送样进度超预期。天际股份、先导智能、杭可科技 2、电解质：厦钨新能、天华新能、华盛锂电、

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  锂电还能买什么？一看时间，二看空间【国泰海通电新徐强团队】今年有什么不同？购置税补贴激化抢装+锂电设备龙头反馈头部电池厂开启扩产周期+储能需求好预期涨价+# 固态产业趋势增强中。时间看，11月底前基本面

# 需求端持续向好、海外龙头上调业绩、板块估值有望稳步恢复。①9月5日，美国8月非农数据低于预期，交易员押注美联储将进一步降息，我们预计全球医药投融资改善预期有望边际向好；②海外降息周期下全球需求持续恢复：Medpace公布25Q2新签订单增长+12.6%，25A收入指引上调至+14.7%-19.5

Rubin 硅中介层材料计划采用碳化硅，碳化硅有望迎来新机遇 📢为了提升效能，英伟达在新一代 Rubin 的规划路线中，有望把硅中介层的材料由硅换成碳化硅。硅中介层是 CoWoS 封装技术中的关键组件，而碳化硅具有耐高压、高导热、低损耗的特性，使用碳化硅能够进一步提高未来芯片在高功耗场景下的性能。

# 前段：干法设备产业化在加速。 清研系领先显著领先，最新反馈目前正级干法车速已经跑到20-30m/min，进展比较顺利，年底基本会跑到和负极一个水平。在手订单已达到大几千万，前后道价值量分别50%，前道纤维化+物料运输，后道辊压。近期头部电池厂及海外电池厂均在密切关注，已陆续下单，单GWH价值量约

⚡固态板块大涨如期而至，三重逻辑反复重申，政策+固态进展频率提升+主产业景气走强必然在今年下半年走出最强的新能源进攻性，我们继续坚定看好。关于行业进展我们预计未来2-3周下游龙头电池厂的中试产线会开始逐步安装调试，材料的测试在Q4会紧跟着一送二送，进一步帮助供应链缩圈，同时强调电池环节是固态难题解决

【天风电新】锂电26年展望：估值看修复至20X，对应20%+增速可期-0906 ——————————— 随着国内新能源乘用车渗透率达6成，明年补贴、购置税优惠政策退坡等因素，市场对26年锂电池需求增速悲观（市场悲观10%，乐观点15%），但我们经过测算认为#26年锂电池增速仍有望达20%。 ❗核心

【1】固态电池：2025年9月2日，亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌，“龙泉二号”全固态电池成功下线。【2】东盟自贸区：2025年9月8日，国新办新闻发布会上，商务部副部长表示中国东盟自贸区3.0版谈判已经全面完成，首次系统性构建覆盖数字基础设施“硬联通”与规则标准“软联通”的全链条合作框

今天，指数上涨，创业板下跌，个股涨多跌少，不过芯片和光模块板块调整，机器人板块成了最强风口。           机器人：     今天，机器人板块涨幅第一，具体催化昨晚财闻君也有详细介绍，主要是特斯

热点题材机构：油轮板块迎来完美风暴，OPEC增产、美国对印度增加关税、美国制裁升级、反内卷化工预期改善，多重催化共振。招商南油机构：生物航煤SAF价格持续上涨，政策持续加码，有望打开行业需求。嘉澳环保马斯克曾表示，预计今年年底将推出人形机器人Optimus第3版原型机，2026年开始批量生产，五年内

 免责声明：文章仅为个人思路不作为投资建议.据此操作盈亏自负.复盘初心只为提升嗅觉—————分割线—————【关于明天】1=市场风格8月4日-8日：红+红+红+黑+黑8月11日-15日：红+黑+红+黑+红8月18日-22日：红+黑+黑+黑+红8月25日-29日：红+黑+黑+红+红9月1日-

9.8午间       总体来看今天表现就是，AI在周五反弹后继续回调，包括上周五涨停新高的胜宏科技，甚至连涨停溢价都没有= =。       固态电池承接了AI的基金，继续震荡上行，差不多像这个样子 &nbs

消息面上：英伟达拟将Rubin处理器CoWoS中间基板材料替换为碳化硅 台积电正推进相关研发，英伟达在新一代Rubin处理器的开发蓝图中，计划把CoWoS先进封装环节的中间基板材料，电硅换成碳化硅(SiC)，目前台积电邀请各大厂商共同研发碳化硅中间基板的制造技术，英伟达第一代RubinGPU仍会采用

【中金电新】固态电池：开启主线行情 我们认为，锂电行业历经2-3年下行周期，随着需求端新场景扩容、海外新车周期开启，行业有望进入新一轮向上周期中；同时，以固态电池为主线的新一轮锂电技术大周期将陆续迎来产业化拐点，固态电池从主题性行情演绎到主线行情，是投资斜率最陡峭的方向。 固态电池产业化超预期：龙

固固态电池产业化进程正在加速，固态电池产业大趋势明确。2025年中试线转化落地，科学性问题基本解决；2026年量产线落地，制造量产实现大突破；2027年开启示范性运营，细分场景开启规模应用，设备端和电池材料迎来发展机遇。前瞻布局固态电池及关键材料与设备的企业将拥有巨大的发展潜力力。一、政策驱动：1）

1、固态电池：Q4工信部审厂是明牌催化，6-7月市场交易重点在C链，工信部审厂后，市场交易将加速扩圈，B链和其他主机厂也将成为交易重点；头部电池厂26年干法中试线扩产明确，预计年底开启设备招标。关键材料送样进度超预期。天际股份、先导智能、杭可科技 2、电解质：厦钨新能、天华新能、华盛锂电、

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  锂电还能买什么？一看时间，二看空间【国泰海通电新徐强团队】今年有什么不同？购置税补贴激化抢装+锂电设备龙头反馈头部电池厂开启扩产周期+储能需求好预期涨价+# 固态产业趋势增强中。时间看，11月底前基本面