01   今日财经早餐·热点新闻 体育产业：国务院办公厅日前印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事

俄罗斯总统普京在2025年东方经济论坛全体会议发表讲话:远东具有重要战略意义。    第十届东方经济论坛在俄罗斯符拉迪沃斯托克市的远东联邦大学校园内举行，主题为“远东--为和平与繁荣而合作”。来自70多个国家和地区的代表出席论坛。普京强调远东具有重要战略意义。  

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，盘中实时更新最新研报和资讯，文章仅做复盘查阅)  储能迎来CPO时刻GFDX1、# 格局好、业绩长期稳定增长： 25H1主要逆变器储能企业业绩仍保持正增长，部分盈利超50%（阳光禾望锦浪），这得益于逆变器业

一、事件驱动：1）华为9月4日新品发布会，麒麟芯片时隔四年重现华为发布会；2）9月18日至20日，华为全联接大会将在上海召开，第十届华为全联接大会（HUAWEI CONNECT 2025）以“跃升行业智能化”为主题，通过“战略全景-产业技术-生态发展”的三维视角，阐释华为全面智能化战略的最新举措，并

 一、昨夜发酵消息精选。1、体育：2025年9月4日盘后讯，国办发布《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。鼓励有条件的地区发放数字人民币体育消费红包制定新一轮户外运

【9月5日盘前题材简述】 1、DeepSeek据悉计划年底前发布拥有更先进代理功能的人工智能模型（AI） 2、麒麟芯片时隔四年重现华为发布会（华为） 3、国办：到2030年体育产业发展水平大幅跃升 总规模超过7万亿元（体育） 4、招招带风 完美传承 宇树机器人

家居反内卷：建材与家居房地产下行拖累需求，企业陷入低价竞争，需淘汰落后产能。电池和光伏出海都已经涨过了，储能、光伏逆变器等。反内卷家居出海逻辑——中源家居二连板，国内功能沙发主要出口商之一，赚钱效应已显现。 爱丽家居（603221）：外销为主的PVC弹性地板生产商，获评“中国弹性地板行业十

（兴业证券)反内卷：157个细分行业供给侧全景（一）“反内卷”：A股中长期重要主线7月政治局会议看，“反内卷”仍将是后续深化改革的重点主线。本轮“反内卷”的核心并不在于去产能，而是要打破“以价换量”的负向循环，引导行业回归正常的产能周期螺旋中。因此，本轮“反内卷”政策的部署，无论是对于国内价格下行周

1、体育（1）9月4日，国办印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，到2030年体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。（2）2025年四川“三大球”城市联赛（足球项目）暨“巴蜀雄起杯”四川省业余足球联赛总决赛时间为9月5日至9月27日。（3）湖南省足球联赛将于9月7日

【SiC用于CoWoS基板] 单晶SiC相比硅能够实现更高的导热率、缩小 CoWoS封装体积，因而英伟达或将新一代Rubin中CoWoS封装的中间层换成SiC。 相关标的:天岳先进、露笑科技 【MicroLED] 采用Micro LED多通道并行架构(如微软MOSAIC方案)，单通道速率2Gbps，

热点OpenAl将与博通开始批量生产自研人工智能芯片，将于明年发货。腾景特称将对未在美建厂芯片企业加征关税国家矿山安全监察局:《矿山智能机器人重点研发目录》审议通过，推动险累苦脏岗位机器人替代9月2日，据中国台湾媒体报道，英伟达正计划在新一代GPU芯片的先进封装环节中采用12英寸碳化硅衬底，最晚将在

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9.5        大盘成交金额没上去，指数迎来了大反弹，不管是大票还是小票都涨了，上涨家数远远大于下跌家数。        AI强的时候，新能源没人注意，现在AI稍稍弱的时候新能源被捧了起来= =，没意料到。AI队伍

9.5午间        今日大盘如期反弹，昨天回调多的AI 系列，CPO、PCB略有反弹，金融方向走得比较弱，打出新高的是新能源的队伍，其中以固态电池设备和储能最为强势，先导智能再度涨停，30cm天宏锂电2板，阳光电源、海博思创等大涨新高，宁德时代大涨修复。

消费熄火,光模块反弹,固态锂电爆发固态锂电：顺指数，天际一字2板，通润装备秒板晋级3板,键邦股份晋级2板，百亿成交额前10名,算力5家+锂电5家，机构大盘股宁德时代+阳光电源+先导智能继续表态，想象空间的固态核心=国轩高科+上海洗霸+金龙羽+英联股份 四兄弟，板块涨幅=锂电14家+储能2家+电力2家

   01   今日财经早餐·热点新闻 体育产业：国务院办公厅日前印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事

俄罗斯总统普京在2025年东方经济论坛全体会议发表讲话:远东具有重要战略意义。    第十届东方经济论坛在俄罗斯符拉迪沃斯托克市的远东联邦大学校园内举行，主题为“远东--为和平与繁荣而合作”。来自70多个国家和地区的代表出席论坛。普京强调远东具有重要战略意义。  

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一、事件驱动：1）华为9月4日新品发布会，麒麟芯片时隔四年重现华为发布会；2）9月18日至20日，华为全联接大会将在上海召开，第十届华为全联接大会（HUAWEI CONNECT 2025）以“跃升行业智能化”为主题，通过“战略全景-产业技术-生态发展”的三维视角，阐释华为全面智能化战略的最新举措，并

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家居反内卷：建材与家居房地产下行拖累需求，企业陷入低价竞争，需淘汰落后产能。电池和光伏出海都已经涨过了，储能、光伏逆变器等。反内卷家居出海逻辑——中源家居二连板，国内功能沙发主要出口商之一，赚钱效应已显现。 爱丽家居（603221）：外销为主的PVC弹性地板生产商，获评“中国弹性地板行业十

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1、体育（1）9月4日，国办印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，到2030年体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。（2）2025年四川“三大球”城市联赛（足球项目）暨“巴蜀雄起杯”四川省业余足球联赛总决赛时间为9月5日至9月27日。（3）湖南省足球联赛将于9月7日

【SiC用于CoWoS基板] 单晶SiC相比硅能够实现更高的导热率、缩小 CoWoS封装体积，因而英伟达或将新一代Rubin中CoWoS封装的中间层换成SiC。 相关标的:天岳先进、露笑科技 【MicroLED] 采用Micro LED多通道并行架构(如微软MOSAIC方案)，单通道速率2Gbps，

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9.5午间        今日大盘如期反弹，昨天回调多的AI 系列，CPO、PCB略有反弹，金融方向走得比较弱，打出新高的是新能源的队伍，其中以固态电池设备和储能最为强势，先导智能再度涨停，30cm天宏锂电2板，阳光电源、海博思创等大涨新高，宁德时代大涨修复。

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俄罗斯总统普京在2025年东方经济论坛全体会议发表讲话:远东具有重要战略意义。    第十届东方经济论坛在俄罗斯符拉迪沃斯托克市的远东联邦大学校园内举行，主题为“远东--为和平与繁荣而合作”。来自70多个国家和地区的代表出席论坛。普京强调远东具有重要战略意义。  

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家居反内卷：建材与家居房地产下行拖累需求，企业陷入低价竞争，需淘汰落后产能。电池和光伏出海都已经涨过了，储能、光伏逆变器等。反内卷家居出海逻辑——中源家居二连板，国内功能沙发主要出口商之一，赚钱效应已显现。 爱丽家居（603221）：外销为主的PVC弹性地板生产商，获评“中国弹性地板行业十

（兴业证券)反内卷：157个细分行业供给侧全景（一）“反内卷”：A股中长期重要主线7月政治局会议看，“反内卷”仍将是后续深化改革的重点主线。本轮“反内卷”的核心并不在于去产能，而是要打破“以价换量”的负向循环，引导行业回归正常的产能周期螺旋中。因此，本轮“反内卷”政策的部署，无论是对于国内价格下行周

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【SiC用于CoWoS基板] 单晶SiC相比硅能够实现更高的导热率、缩小 CoWoS封装体积，因而英伟达或将新一代Rubin中CoWoS封装的中间层换成SiC。 相关标的:天岳先进、露笑科技 【MicroLED] 采用Micro LED多通道并行架构(如微软MOSAIC方案)，单通道速率2Gbps，

热点OpenAl将与博通开始批量生产自研人工智能芯片，将于明年发货。腾景特称将对未在美建厂芯片企业加征关税国家矿山安全监察局:《矿山智能机器人重点研发目录》审议通过，推动险累苦脏岗位机器人替代9月2日，据中国台湾媒体报道，英伟达正计划在新一代GPU芯片的先进封装环节中采用12英寸碳化硅衬底，最晚将在

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9.5午间        今日大盘如期反弹，昨天回调多的AI 系列，CPO、PCB略有反弹，金融方向走得比较弱，打出新高的是新能源的队伍，其中以固态电池设备和储能最为强势，先导智能再度涨停，30cm天宏锂电2板，阳光电源、海博思创等大涨新高，宁德时代大涨修复。

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   01   今日财经早餐·热点新闻 体育产业：国务院办公厅日前印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事

俄罗斯总统普京在2025年东方经济论坛全体会议发表讲话:远东具有重要战略意义。    第十届东方经济论坛在俄罗斯符拉迪沃斯托克市的远东联邦大学校园内举行，主题为“远东--为和平与繁荣而合作”。来自70多个国家和地区的代表出席论坛。普京强调远东具有重要战略意义。  

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除，盘中实时更新最新研报和资讯，文章仅做复盘查阅)  储能迎来CPO时刻GFDX1、# 格局好、业绩长期稳定增长： 25H1主要逆变器储能企业业绩仍保持正增长，部分盈利超50%（阳光禾望锦浪），这得益于逆变器业

一、事件驱动：1）华为9月4日新品发布会，麒麟芯片时隔四年重现华为发布会；2）9月18日至20日，华为全联接大会将在上海召开，第十届华为全联接大会（HUAWEI CONNECT 2025）以“跃升行业智能化”为主题，通过“战略全景-产业技术-生态发展”的三维视角，阐释华为全面智能化战略的最新举措，并

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【9月5日盘前题材简述】 1、DeepSeek据悉计划年底前发布拥有更先进代理功能的人工智能模型（AI） 2、麒麟芯片时隔四年重现华为发布会（华为） 3、国办：到2030年体育产业发展水平大幅跃升 总规模超过7万亿元（体育） 4、招招带风 完美传承 宇树机器人

家居反内卷：建材与家居房地产下行拖累需求，企业陷入低价竞争，需淘汰落后产能。电池和光伏出海都已经涨过了，储能、光伏逆变器等。反内卷家居出海逻辑——中源家居二连板，国内功能沙发主要出口商之一，赚钱效应已显现。 爱丽家居（603221）：外销为主的PVC弹性地板生产商，获评“中国弹性地板行业十

（兴业证券)反内卷：157个细分行业供给侧全景（一）“反内卷”：A股中长期重要主线7月政治局会议看，“反内卷”仍将是后续深化改革的重点主线。本轮“反内卷”的核心并不在于去产能，而是要打破“以价换量”的负向循环，引导行业回归正常的产能周期螺旋中。因此，本轮“反内卷”政策的部署，无论是对于国内价格下行周

1、体育（1）9月4日，国办印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，到2030年体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。（2）2025年四川“三大球”城市联赛（足球项目）暨“巴蜀雄起杯”四川省业余足球联赛总决赛时间为9月5日至9月27日。（3）湖南省足球联赛将于9月7日

【SiC用于CoWoS基板] 单晶SiC相比硅能够实现更高的导热率、缩小 CoWoS封装体积，因而英伟达或将新一代Rubin中CoWoS封装的中间层换成SiC。 相关标的:天岳先进、露笑科技 【MicroLED] 采用Micro LED多通道并行架构(如微软MOSAIC方案)，单通道速率2Gbps，

热点OpenAl将与博通开始批量生产自研人工智能芯片，将于明年发货。腾景特称将对未在美建厂芯片企业加征关税国家矿山安全监察局:《矿山智能机器人重点研发目录》审议通过，推动险累苦脏岗位机器人替代9月2日，据中国台湾媒体报道，英伟达正计划在新一代GPU芯片的先进封装环节中采用12英寸碳化硅衬底，最晚将在

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9.5        大盘成交金额没上去，指数迎来了大反弹，不管是大票还是小票都涨了，上涨家数远远大于下跌家数。        AI强的时候，新能源没人注意，现在AI稍稍弱的时候新能源被捧了起来= =，没意料到。AI队伍

9.5午间        今日大盘如期反弹，昨天回调多的AI 系列，CPO、PCB略有反弹，金融方向走得比较弱，打出新高的是新能源的队伍，其中以固态电池设备和储能最为强势，先导智能再度涨停，30cm天宏锂电2板，阳光电源、海博思创等大涨新高，宁德时代大涨修复。

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   01   今日财经早餐·热点新闻 体育产业：国务院办公厅日前印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》（以下简称《意见》）。《意见》提出到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事

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1、体育（1）9月4日，国办印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，到2030年体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。（2）2025年四川“三大球”城市联赛（足球项目）暨“巴蜀雄起杯”四川省业余足球联赛总决赛时间为9月5日至9月27日。（3）湖南省足球联赛将于9月7日

【SiC用于CoWoS基板] 单晶SiC相比硅能够实现更高的导热率、缩小 CoWoS封装体积，因而英伟达或将新一代Rubin中CoWoS封装的中间层换成SiC。 相关标的:天岳先进、露笑科技 【MicroLED] 采用Micro LED多通道并行架构(如微软MOSAIC方案)，单通道速率2Gbps，

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中信主题策略刘易团队-“AI➕"主题之【金盘科技688676】AIDC新品蓄势，风电&储能稳中有升SS金盘科技(sh688676）S #全面拥抱AI浪潮&新产品蓄势卡位新一代AIDC供配电架构1、ADIC供配电架构向简约化、集成化、高压化供电链路发展是大势所趋，HVDC、巴

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9.5午间        今日大盘如期反弹，昨天回调多的AI 系列，CPO、PCB略有反弹，金融方向走得比较弱，打出新高的是新能源的队伍，其中以固态电池设备和储能最为强势，先导智能再度涨停，30cm天宏锂电2板，阳光电源、海博思创等大涨新高，宁德时代大涨修复。

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俄罗斯总统普京在2025年东方经济论坛全体会议发表讲话:远东具有重要战略意义。    第十届东方经济论坛在俄罗斯符拉迪沃斯托克市的远东联邦大学校园内举行，主题为“远东--为和平与繁荣而合作”。来自70多个国家和地区的代表出席论坛。普京强调远东具有重要战略意义。  

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一、事件驱动：1）华为9月4日新品发布会，麒麟芯片时隔四年重现华为发布会；2）9月18日至20日，华为全联接大会将在上海召开，第十届华为全联接大会（HUAWEI CONNECT 2025）以“跃升行业智能化”为主题，通过“战略全景-产业技术-生态发展”的三维视角，阐释华为全面智能化战略的最新举措，并

 一、昨夜发酵消息精选。1、体育：2025年9月4日盘后讯，国办发布《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，到2030年，培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事，体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。鼓励有条件的地区发放数字人民币体育消费红包制定新一轮户外运

【9月5日盘前题材简述】 1、DeepSeek据悉计划年底前发布拥有更先进代理功能的人工智能模型（AI） 2、麒麟芯片时隔四年重现华为发布会（华为） 3、国办：到2030年体育产业发展水平大幅跃升 总规模超过7万亿元（体育） 4、招招带风 完美传承 宇树机器人

家居反内卷：建材与家居房地产下行拖累需求，企业陷入低价竞争，需淘汰落后产能。电池和光伏出海都已经涨过了，储能、光伏逆变器等。反内卷家居出海逻辑——中源家居二连板，国内功能沙发主要出口商之一，赚钱效应已显现。 爱丽家居（603221）：外销为主的PVC弹性地板生产商，获评“中国弹性地板行业十

（兴业证券)反内卷：157个细分行业供给侧全景（一）“反内卷”：A股中长期重要主线7月政治局会议看，“反内卷”仍将是后续深化改革的重点主线。本轮“反内卷”的核心并不在于去产能，而是要打破“以价换量”的负向循环，引导行业回归正常的产能周期螺旋中。因此，本轮“反内卷”政策的部署，无论是对于国内价格下行周

1、体育（1）9月4日，国办印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》，到2030年体育产业发展水平大幅跃升，总规模超过7万亿元。（2）2025年四川“三大球”城市联赛（足球项目）暨“巴蜀雄起杯”四川省业余足球联赛总决赛时间为9月5日至9月27日。（3）湖南省足球联赛将于9月7日

【SiC用于CoWoS基板] 单晶SiC相比硅能够实现更高的导热率、缩小 CoWoS封装体积，因而英伟达或将新一代Rubin中CoWoS封装的中间层换成SiC。 相关标的:天岳先进、露笑科技 【MicroLED] 采用Micro LED多通道并行架构(如微软MOSAIC方案)，单通道速率2Gbps，

热点OpenAl将与博通开始批量生产自研人工智能芯片，将于明年发货。腾景特称将对未在美建厂芯片企业加征关税国家矿山安全监察局:《矿山智能机器人重点研发目录》审议通过，推动险累苦脏岗位机器人替代9月2日，据中国台湾媒体报道，英伟达正计划在新一代GPU芯片的先进封装环节中采用12英寸碳化硅衬底，最晚将在

中信主题策略刘易团队-“AI➕"主题之【金盘科技688676】AIDC新品蓄势，风电&储能稳中有升SS金盘科技(sh688676）S #全面拥抱AI浪潮&新产品蓄势卡位新一代AIDC供配电架构1、ADIC供配电架构向简约化、集成化、高压化供电链路发展是大势所趋，HVDC、巴

9.5        大盘成交金额没上去，指数迎来了大反弹，不管是大票还是小票都涨了，上涨家数远远大于下跌家数。        AI强的时候，新能源没人注意，现在AI稍稍弱的时候新能源被捧了起来= =，没意料到。AI队伍

9.5午间        今日大盘如期反弹，昨天回调多的AI 系列，CPO、PCB略有反弹，金融方向走得比较弱，打出新高的是新能源的队伍，其中以固态电池设备和储能最为强势，先导智能再度涨停，30cm天宏锂电2板，阳光电源、海博思创等大涨新高，宁德时代大涨修复。

消费熄火,光模块反弹,固态锂电爆发固态锂电：顺指数，天际一字2板，通润装备秒板晋级3板,键邦股份晋级2板，百亿成交额前10名,算力5家+锂电5家，机构大盘股宁德时代+阳光电源+先导智能继续表态，想象空间的固态核心=国轩高科+上海洗霸+金龙羽+英联股份 四兄弟，板块涨幅=锂电14家+储能2家+电力2家