市场前期两大热点主线——商业航天和AI应用，周五被双杀，短线题材难度极大。盘面比较强的是国产芯片、智能电网和机器人。这三个新强势板块有共同点：在元月之后商业航天和AI应用大涨的背景下，板块都没怎么涨，属于低位；板块最近又有新的催化，比如台积电业绩超预期、电网十五五投资4万亿增长40%、马斯克机器人又

1、坚持稳字当头 A股要的不是“疯牛”而是“长牛”。监管“降温”的本质不是“熄火”，更不是打压市场，而是挤泡沫、去炒作，让资金真正流向优质标的。商业航天、AI应用等热门概念代表了未来产业方向，其热度代表了市场对于科技发展的认可和信心。过热打压，过冷托举，稳预期。明天一字跌停开盘，情绪回暖预期。2、2

   周五大盘继续震荡，量能略微放大，再次回到3万亿，市场如期继续震荡。 简单提一下周五短线震荡的高低点，早盘开盘后的震荡高点4140基本在5分钟的250均线附近，也与前一天帖子里提过4133关键位有关，还在4112与4177关键位的中间位接近。下午大盘的震荡，基本围绕411

1.16        周四晚上比较令人意外的是，利欧股份停牌。本来想着周五AI应用反弹美滋滋大赚一笔，看到底下各路评论都是踩应用一脚，看到一个地方说的时候还觉得没啥，等多翻了几个地方发现口径一致，那就是真有影响。      &n

 免责声明：文章仅为个人思路不作为投资建议.据此操作盈亏自负.复盘初心只为提升嗅觉周末发酵==机器人将再次登上春晚...长鑫的IPO申请已获受理=存储美股电力GEV涨6%+存储美光涨7%英伟达H200印刷电路板灯暂停生产机器人标委会服务工作组成立..业绩1=芯片抬电的先进封装将从8%上升至

核心观点： 1、据券商交流，2026年光模块需求再度上修，800G达7000万只超预期，AI算力基础设施建设进入加速期。伴随苹果与谷歌达成合作，全球云端与端侧AI推理算力需求同步引爆，高密度智算中心（AIDC）成为确定性刚需，液冷散热从“可选项”变为“必选项”， 2026年无疑成为液冷规模

26年光模块需求确定，27年逐步清晰，导致光芯片EML、CW都面临缺芯，中长期看CPO、OIO等技术也离不开光芯片。Lumentum在三季度业绩会表示缺口从20%扩大到25-30%，再加上近期从供应链安全角度考虑，从日进口的光芯片比重较高，存在平衡供应链的需求。   

证监会：坚持稳字当头、巩固市场稳中向好势头 及时做好逆周期调节、坚决防止市场大起大落 证监会：坚持依法从严，着力提升监管执法有效性和震慑力 盘中段子汇总 台积电预计2026年资本支出520亿美元至560亿美元，2025年资本支出总计409亿美元（天岳先进、甬矽电子、长电科技、赛腾股份、康强电子

【石基信息】：AI智能体+万豪云PMS+全球化SaaS+阿里巴巴概念1、据2025年12月31日互动易，公司新一代云PMS产品Daylight已在洲际酒店上线超500家并产生订阅收入，与Amadeus探讨战略合作，全球化标杆客户持续扩容。 2、据2025年半年度报告，公司已针对酒旅行业推出

【个股热度榜】数据角度看，盘后讨论比较多的是半导体和人工智能，其它的，商业航天、有色金属、可控核聚变、无人驾驶等方向也有一定热度；然后还是老规矩，更多的内容盘前在评论区更新啦~【题材热度榜】梳理当日市场的题材舆情热度，找相关催化，梳理相关分支【短线数据】有时候最高板的属性套利会有不错的溢价，连板高度

易点天下和利欧股份（两个股涨幅都仅仅100%而已，竟然都给停牌了，史无仅有。。。）。连续停牌了两个AI应用，很说明问题了，上面不让干AI应用。都明智点吧。。。 

 

 一、昨夜发酵消息精选。1、电网设备：国家电网公司1月15日消息，“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，创历史新高，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。晚上，新闻联播也报了十五五电网投资增速40%，创历史新高的新闻。机构认为

作者：边泉水，刘鎏，杨一凡我们根据2026年宏观年度报告《革故鼎新：修复式增长下的再平衡与新动力》的主要内容和经济与市场的最新变化，总结了2026年可能出现的十大宏观趋势：趋势一：2026年经济继续处于修复式增长过程中，地产是影响经济运行的关键变量之一。我们的判断是房地产还处于“L型”筑底阶段，但预

一，AI：台积电指引超预期 台积电业绩超预期：台积电AI业务在2024至2029复合增速上修至55%-59%(vs45%),2026年资本开支520-560亿美元(vs500).#北美算力-光：(1)光模块：中际旭创，新易盛，剑桥科技，东山精密，联特科技，世嘉科技等；(2)OCS：华懋科技，德科立，