(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  国金化工 关税发酵下，壳牌润滑油涨价预期润滑油添加剂涨价，标的--#【瑞丰新材、利安隆】1、中国对等加征关税，影响测算下来，大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应，目前中国1年的需求量是80-100万

周末争论最大的新闻，美国到底有没有给中国智能手机登电子产品豁免关税？周六晚间到周日，环球时报、央视、国社等官媒先后发文证实。美豁免从中国进口的部分产品关税当地时间4月11日深夜，美国海关与边境保护局发布公告称，根据美国总统特朗普当天签署的备忘录，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入

近期互动：万盛股份（603010）：公司大部分主要磷酸酯类阻燃剂在4月7日公布的豁免清单中(公司主要产品所属的出口HS编码在4月美国关税豁免清单附件二的目录中)，美国市场收入占比11%，泰国基地建设可对冲长期关税风险。金达威（002626）：辅酶Q10及维生素产品豁免关税，2024年对美出口占比超1

力争做全网最好的投资日历，对于我有遗漏的，或者思考不对的地方欢迎留言指正，蓝色为当日补充更新的大事件，红色加粗是相对重要的事件或数据。【事件追踪：事件看点和最新发展】一、周末热点还是关税豁免 下周不能只盯它（要放弃幻想）4月12日，美国宣布，通信设备、半导体器件与集成电路等商品免征“对等关

一、板块热议：半导体：中国半导体行业协会4月11日发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，其中建议“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。（深康佳A、中电港、庚星股份、华东重机、富满微等）石英砂：中美关税增加，国产石英砂价格或受益提高。4月

 4.11       4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》。通知指出，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。     

周五大盘继续缩量震荡，量能大幅减少，前几天帖子里提过的科技股爆发，市场持续轮动。 周五大盘低开低点3211，3211在短线震荡区间（3208，3231）下边沿上方3个点处，可见大盘在3208附近有一定支撑。随后大盘迅速反弹，第一波反弹高点3226，显然在超短关键位3220之上，因此，超短线上最恶劣

➠根据芯榜与产业链反馈，多家国内模拟芯片代理商停止报价，传言市场预估因为进口关税的影响，芯片价格可能会出现上涨，因此暂停报价，#可能将是继缺芯潮后第一次全面上涨的情况。 ➠模拟芯片备所关注，主要原因在于国际模拟龙头TI与ADI大量芯片在美国生产，市场判断可能会有更大的影响，#预计将利好代理

从产业端确认，光模块获得美国gs豁免，豁免对等gs部分。国内生产的产品gs恢复到27.5%、泰国生产的产品恢复到0;另外可申请退回4月2日以后多收取的gs部分。 光模块/光器件出口链反复交易关税变化和影响已很长时间，负面预期已经充分反映。我们认为 gs豁免有利于海外产能储备充足的企业，易中天不仅在国

今日聚焦【光华科技：预计第一季度净利润同比增长479%至637%】光华科技(002741.SZ)公告称，预计2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润盈利2,200万元–2,800万元，同比增长479.25%-637.23%。业绩增长主要由于公司在专用化学品领域的业务拓展和降本增效措施的实施。【新

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  大摩：豁免【美国部分】关税对NV链+果链的影响美国公布了一份22页的关税豁免文件。其中9903.01.34条款中提及，“美国成分占海关价值20%以上的产品可以豁免【美国部分】的关税”。大摩认为：豁免政策推出后，对

奶价低迷&饲料涨价，3月去化持续，周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头，均有助于牧场行业产能去化，奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头，大概率跌破 610 万头，淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱，同时散奶价格维持2元/kg左右低位，近期牧场反馈地区经营压力

果链观点重磅更新:豁免、豁免、豁免!!! #根据美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》，20项商品编码得到关税豁免，其中包含手机，笔电，平板电脑，智能手表等消费电子产品。 #消费电子关税豁免验证我们4/11日观点:苹果有希望拿到豁免、最终关税会在产能全球调配下削弱或有影响、苹果离不开国内

1 连云港 601008【六连板】港口航运+快递物流+国资 1.1 实控人连云港市国资委，公司主营港口货物的装卸、堆存及相关港务管理业务。 1.2 24年年报：公司于2001年10月成立，目前经营范围为：码头和其他港口设施经营；为旅客提供候船及上、下船舶设施和服务；港口货物装卸、仓储服务；船舶港

进出口银行：出台《关于培育民营企业国际经贸合作和竞争新优势的专项方案》。将积极满足民营企业对外经贸多场景融资需求，重点支持跨境电商、海外仓、外贸综合服务平台等外贸新业态新模式发展，助力民营企业拓展中间品贸易。新浪财经：为应对美国关税调整，京东、盒马、永辉超市等多家零售企业启动扶持计划。京东将在未来一

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周五大盘继续缩量震荡，量能大幅减少，前几天帖子里提过的科技股爆发，市场持续轮动。 周五大盘低开低点3211，3211在短线震荡区间（3208，3231）下边沿上方3个点处，可见大盘在3208附近有一定支撑。随后大盘迅速反弹，第一波反弹高点3226，显然在超短关键位3220之上，因此，超短线上最恶劣

➠根据芯榜与产业链反馈，多家国内模拟芯片代理商停止报价，传言市场预估因为进口关税的影响，芯片价格可能会出现上涨，因此暂停报价，#可能将是继缺芯潮后第一次全面上涨的情况。 ➠模拟芯片备所关注，主要原因在于国际模拟龙头TI与ADI大量芯片在美国生产，市场判断可能会有更大的影响，#预计将利好代理

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果链观点重磅更新:豁免、豁免、豁免!!! #根据美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》，20项商品编码得到关税豁免，其中包含手机，笔电，平板电脑，智能手表等消费电子产品。 #消费电子关税豁免验证我们4/11日观点:苹果有希望拿到豁免、最终关税会在产能全球调配下削弱或有影响、苹果离不开国内

1 连云港 601008【六连板】港口航运+快递物流+国资 1.1 实控人连云港市国资委，公司主营港口货物的装卸、堆存及相关港务管理业务。 1.2 24年年报：公司于2001年10月成立，目前经营范围为：码头和其他港口设施经营；为旅客提供候船及上、下船舶设施和服务；港口货物装卸、仓储服务；船舶港

进出口银行：出台《关于培育民营企业国际经贸合作和竞争新优势的专项方案》。将积极满足民营企业对外经贸多场景融资需求，重点支持跨境电商、海外仓、外贸综合服务平台等外贸新业态新模式发展，助力民营企业拓展中间品贸易。新浪财经：为应对美国关税调整，京东、盒马、永辉超市等多家零售企业启动扶持计划。京东将在未来一

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  国金化工 关税发酵下，壳牌润滑油涨价预期润滑油添加剂涨价，标的--#【瑞丰新材、利安隆】1、中国对等加征关税，影响测算下来，大概会影响润滑油添加剂(单剂+复剂)20万吨的供应，目前中国1年的需求量是80-100万

周末争论最大的新闻，美国到底有没有给中国智能手机登电子产品豁免关税？周六晚间到周日，环球时报、央视、国社等官媒先后发文证实。美豁免从中国进口的部分产品关税当地时间4月11日深夜，美国海关与边境保护局发布公告称，根据美国总统特朗普当天签署的备忘录，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入

近期互动：万盛股份（603010）：公司大部分主要磷酸酯类阻燃剂在4月7日公布的豁免清单中(公司主要产品所属的出口HS编码在4月美国关税豁免清单附件二的目录中)，美国市场收入占比11%，泰国基地建设可对冲长期关税风险。金达威（002626）：辅酶Q10及维生素产品豁免关税，2024年对美出口占比超1

力争做全网最好的投资日历，对于我有遗漏的，或者思考不对的地方欢迎留言指正，蓝色为当日补充更新的大事件，红色加粗是相对重要的事件或数据。【事件追踪：事件看点和最新发展】一、周末热点还是关税豁免 下周不能只盯它（要放弃幻想）4月12日，美国宣布，通信设备、半导体器件与集成电路等商品免征“对等关

一、板块热议：半导体：中国半导体行业协会4月11日发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》，其中建议“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。（深康佳A、中电港、庚星股份、华东重机、富满微等）石英砂：中美关税增加，国产石英砂价格或受益提高。4月

 4.11       4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的紧急通知》。通知指出，根据海关总署的相关规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。     

周五大盘继续缩量震荡，量能大幅减少，前几天帖子里提过的科技股爆发，市场持续轮动。 周五大盘低开低点3211，3211在短线震荡区间（3208，3231）下边沿上方3个点处，可见大盘在3208附近有一定支撑。随后大盘迅速反弹，第一波反弹高点3226，显然在超短关键位3220之上，因此，超短线上最恶劣

➠根据芯榜与产业链反馈，多家国内模拟芯片代理商停止报价，传言市场预估因为进口关税的影响，芯片价格可能会出现上涨，因此暂停报价，#可能将是继缺芯潮后第一次全面上涨的情况。 ➠模拟芯片备所关注，主要原因在于国际模拟龙头TI与ADI大量芯片在美国生产，市场判断可能会有更大的影响，#预计将利好代理

从产业端确认，光模块获得美国gs豁免，豁免对等gs部分。国内生产的产品gs恢复到27.5%、泰国生产的产品恢复到0;另外可申请退回4月2日以后多收取的gs部分。 光模块/光器件出口链反复交易关税变化和影响已很长时间，负面预期已经充分反映。我们认为 gs豁免有利于海外产能储备充足的企业，易中天不仅在国

今日聚焦【光华科技：预计第一季度净利润同比增长479%至637%】光华科技(002741.SZ)公告称，预计2025年第一季度归属于上市公司股东的净利润盈利2,200万元–2,800万元，同比增长479.25%-637.23%。业绩增长主要由于公司在专用化学品领域的业务拓展和降本增效措施的实施。【新

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  大摩：豁免【美国部分】关税对NV链+果链的影响美国公布了一份22页的关税豁免文件。其中9903.01.34条款中提及，“美国成分占海关价值20%以上的产品可以豁免【美国部分】的关税”。大摩认为：豁免政策推出后，对

奶价低迷&饲料涨价，3月去化持续，周期反转有望 短期的压力饲料成本预计抬头，均有助于牧场行业产能去化，奶价年内底部上涨预期提升。Q1月平均去化3万多头，大概率跌破 610 万头，淡季去化保持较快速度。2025年以来合同奶环比走弱，同时散奶价格维持2元/kg左右低位，近期牧场反馈地区经营压力

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1 连云港 601008【六连板】港口航运+快递物流+国资 1.1 实控人连云港市国资委，公司主营港口货物的装卸、堆存及相关港务管理业务。 1.2 24年年报：公司于2001年10月成立，目前经营范围为：码头和其他港口设施经营；为旅客提供候船及上、下船舶设施和服务；港口货物装卸、仓储服务；船舶港

进出口银行：出台《关于培育民营企业国际经贸合作和竞争新优势的专项方案》。将积极满足民营企业对外经贸多场景融资需求，重点支持跨境电商、海外仓、外贸综合服务平台等外贸新业态新模式发展，助力民营企业拓展中间品贸易。新浪财经：为应对美国关税调整，京东、盒马、永辉超市等多家零售企业启动扶持计划。京东将在未来一