温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  宁德时代"H+A"双平台上市首日大涨16%，这背后不仅是资本对龙头企业的认可，更折射出市场对下一代电池技术的强烈预期。工信部政策定调叠加中国科学家突破固态电池短路机制，这一赛道正迎来历史性拐点。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成

一、板块热议：并购重组：证监会发布《关于修改＜上市公司重大资产重组管理办法＞的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（综艺股份、天汽模、滨海能源、空港股份、湖南天雁等）消费：国内促消费政策频出，4月份社会消费品零售总额37174亿元，同比增长5.1%。（郑中设计、丽人丽妆、永安药业、浪莎股份、哈

【事件】全球最大碳化硅公司Wolfspeed正准备在数周内申请破产，因其难以解决债务问题。受此消息影响，该公司的股价在盘后交易中 暴跌了近60%。全球第一的碳化硅巨头倒下了，中国碳化硅有望承接全球需求。Wolfspeed破产震动全球碳化硅市场，民德电子扛起国产替代大旗？2025年5月21日，全球碳化

【5月21日盘前题材简述】 1、2025年全球宠物市场规模突破3000亿美元（宠物经济） 2、小马智行：一季度Robotaxi收入同比增200%，车队规模年底达千台，小马智行美股盘前涨超17%（智能驾驶） 3、美团要开放AI编程能力，将推出新产品NoCode（AI编程）

周三末舆情热度①并购重组-证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（荣科科技 、泓淋电力 、民德电子、棕榈股份、滨海能源、慧博云通 、信邦智能等）②固态电池-近期，固态电池利好频传，比亚迪、国轩高科、一汽等企业均公布了新进展，产业化进程加速推进

事件催化：5月20日会稽山与兰亭与山东宏沣商贸有限公司正式签署亿元战略合作协议。预计在3-5年时间累计完成亿元销售任务（若销售顺利不排除提前完成），本年度或可带来千万级增量订单。近日兰亭在渠道和宴席场景（推出红色兰亭·宴席版）均有突破，预计全年有望达成1.6-2亿销售目标。黄酒上涨逻辑：1、高行业毛

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  大摩 - 中国股票策略年中展望：阴霾中透出金色曙光我们上调了中国股票的指数目标，这是基于持续的结构性改善以及关税和盈利方面的最新积极发展：我们 2 月份中国升级评级的关键理由依然成立：核心支撑因素1）资

我以前是觉得A股没有新消费，现在我悟了，只要是以前老消费抱团行情没被抱团的都是新消费，因为现在抱团新消费的资金其实和以前抱团老消费的是同一批。这些资金很坚定的只在自己的舒适区。但是老消费讲不出故事了，新消费能宏大叙事。如果真有主任说的25-27的大牛市， 新消费绝对是贯穿始终的主线，然后各种科技突破

晚上讨论的点比较分散，无人物流车、固态电池、重组蛋白、创新药、阿洛酮糖、并购重组以及小米汽车等都有老师提及，没有什么特别突出的方向。然后转发一个段子：最近知识内容比较多，咱们来回顾一下上周一学习军工军机雷达上周二学习纺织服装光伏上周三学习港口物流航运仓储上周四学习护肤抗衰老麦角硫因上周五学习AEBS

5月21日盘前小表哥（我爱你）   1、国新办将于5月22日下午3时就科技金融政策有关情况举行新闻发布会，请科技部副部长邱勇，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新和金融监管总局、中国证监会有关负责人介绍科技金融政策有关情况。 2、央行行长潘功胜主持召开金融

5月20日，中央网信办、国家发改委、工信部联合印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，明确提出到2025年末全面建成全球领先的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系，移动网络IPv6流量占比超70%，物联网连接数突破11亿。这一政策标志着IPv6从“规模部署”转向“深度应用”，产

投票数据 【1】并购重组：2025年5月16日，中国证监会正式发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，同步实施配套监管规则，标志着资本市场并购重组改革进入新阶段。机构研报指出，加快并购重组业务的创新发展有助于存量资源和存量资金的优化，是资本市场供给侧改革的重要组成部分，上市公司整体资

今天最强风口是并购重组，其次是新消费，主要涉及谷子经济、美妆、宠物经济、卡牌等赛道。      并购重组今天几十个涨停，昨晚公告复牌或有并购动向的公司，今天基本不是一字就是涨停或大涨，今天盘后，又有很多上市公司发布了资本运作动向。深交所也在继续为并购重组打call:&n

阿洛酮糖审批加速：2025年3月21日，阿洛酮糖等4种新食品原料已通过国家食品安全风险评估中心专家评审委员会技术审查，后经过国家卫健委最终审批后将面向社会公告，阿洛酮糖在我国获批进展重大。 阿洛酮糖具有低热量、安全性好、抗氧化、神经保护、口感与蔗糖相近等优点，目前已通过美国、日韩、澳新等多国食品药

5 月20日，维谛宣布与英伟达在人工智能发展路线图方面达成高度战略协同，计划于2026 年下半年正式推出其800V HVDC 电源产品系列，该产品系列的发布时间将早于NVIDIA Kyber 和 NVIDIA Rubin Ultra平台的发布节点。 根据英伟达发布的GPU 路线，英伟达计划在2026

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  宁德时代"H+A"双平台上市首日大涨16%，这背后不仅是资本对龙头企业的认可，更折射出市场对下一代电池技术的强烈预期。工信部政策定调叠加中国科学家突破固态电池短路机制，这一赛道正迎来历史性拐点。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成

一、板块热议：并购重组：证监会发布《关于修改＜上市公司重大资产重组管理办法＞的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（综艺股份、天汽模、滨海能源、空港股份、湖南天雁等）消费：国内促消费政策频出，4月份社会消费品零售总额37174亿元，同比增长5.1%。（郑中设计、丽人丽妆、永安药业、浪莎股份、哈

【事件】全球最大碳化硅公司Wolfspeed正准备在数周内申请破产，因其难以解决债务问题。受此消息影响，该公司的股价在盘后交易中 暴跌了近60%。全球第一的碳化硅巨头倒下了，中国碳化硅有望承接全球需求。Wolfspeed破产震动全球碳化硅市场，民德电子扛起国产替代大旗？2025年5月21日，全球碳化

【5月21日盘前题材简述】 1、2025年全球宠物市场规模突破3000亿美元（宠物经济） 2、小马智行：一季度Robotaxi收入同比增200%，车队规模年底达千台，小马智行美股盘前涨超17%（智能驾驶） 3、美团要开放AI编程能力，将推出新产品NoCode（AI编程）

周三末舆情热度①并购重组-证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（荣科科技 、泓淋电力 、民德电子、棕榈股份、滨海能源、慧博云通 、信邦智能等）②固态电池-近期，固态电池利好频传，比亚迪、国轩高科、一汽等企业均公布了新进展，产业化进程加速推进

事件催化：5月20日会稽山与兰亭与山东宏沣商贸有限公司正式签署亿元战略合作协议。预计在3-5年时间累计完成亿元销售任务（若销售顺利不排除提前完成），本年度或可带来千万级增量订单。近日兰亭在渠道和宴席场景（推出红色兰亭·宴席版）均有突破，预计全年有望达成1.6-2亿销售目标。黄酒上涨逻辑：1、高行业毛

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  大摩 - 中国股票策略年中展望：阴霾中透出金色曙光我们上调了中国股票的指数目标，这是基于持续的结构性改善以及关税和盈利方面的最新积极发展：我们 2 月份中国升级评级的关键理由依然成立：核心支撑因素1）资

我以前是觉得A股没有新消费，现在我悟了，只要是以前老消费抱团行情没被抱团的都是新消费，因为现在抱团新消费的资金其实和以前抱团老消费的是同一批。这些资金很坚定的只在自己的舒适区。但是老消费讲不出故事了，新消费能宏大叙事。如果真有主任说的25-27的大牛市， 新消费绝对是贯穿始终的主线，然后各种科技突破

晚上讨论的点比较分散，无人物流车、固态电池、重组蛋白、创新药、阿洛酮糖、并购重组以及小米汽车等都有老师提及，没有什么特别突出的方向。然后转发一个段子：最近知识内容比较多，咱们来回顾一下上周一学习军工军机雷达上周二学习纺织服装光伏上周三学习港口物流航运仓储上周四学习护肤抗衰老麦角硫因上周五学习AEBS

5月21日盘前小表哥（我爱你）   1、国新办将于5月22日下午3时就科技金融政策有关情况举行新闻发布会，请科技部副部长邱勇，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新和金融监管总局、中国证监会有关负责人介绍科技金融政策有关情况。 2、央行行长潘功胜主持召开金融

5月20日，中央网信办、国家发改委、工信部联合印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，明确提出到2025年末全面建成全球领先的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系，移动网络IPv6流量占比超70%，物联网连接数突破11亿。这一政策标志着IPv6从“规模部署”转向“深度应用”，产

投票数据 【1】并购重组：2025年5月16日，中国证监会正式发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，同步实施配套监管规则，标志着资本市场并购重组改革进入新阶段。机构研报指出，加快并购重组业务的创新发展有助于存量资源和存量资金的优化，是资本市场供给侧改革的重要组成部分，上市公司整体资

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5 月20日，维谛宣布与英伟达在人工智能发展路线图方面达成高度战略协同，计划于2026 年下半年正式推出其800V HVDC 电源产品系列，该产品系列的发布时间将早于NVIDIA Kyber 和 NVIDIA Rubin Ultra平台的发布节点。 根据英伟达发布的GPU 路线，英伟达计划在2026

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  宁德时代"H+A"双平台上市首日大涨16%，这背后不仅是资本对龙头企业的认可，更折射出市场对下一代电池技术的强烈预期。工信部政策定调叠加中国科学家突破固态电池短路机制，这一赛道正迎来历史性拐点。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成

一、板块热议：并购重组：证监会发布《关于修改＜上市公司重大资产重组管理办法＞的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（综艺股份、天汽模、滨海能源、空港股份、湖南天雁等）消费：国内促消费政策频出，4月份社会消费品零售总额37174亿元，同比增长5.1%。（郑中设计、丽人丽妆、永安药业、浪莎股份、哈

【事件】全球最大碳化硅公司Wolfspeed正准备在数周内申请破产，因其难以解决债务问题。受此消息影响，该公司的股价在盘后交易中 暴跌了近60%。全球第一的碳化硅巨头倒下了，中国碳化硅有望承接全球需求。Wolfspeed破产震动全球碳化硅市场，民德电子扛起国产替代大旗？2025年5月21日，全球碳化

【5月21日盘前题材简述】 1、2025年全球宠物市场规模突破3000亿美元（宠物经济） 2、小马智行：一季度Robotaxi收入同比增200%，车队规模年底达千台，小马智行美股盘前涨超17%（智能驾驶） 3、美团要开放AI编程能力，将推出新产品NoCode（AI编程）

周三末舆情热度①并购重组-证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（荣科科技 、泓淋电力 、民德电子、棕榈股份、滨海能源、慧博云通 、信邦智能等）②固态电池-近期，固态电池利好频传，比亚迪、国轩高科、一汽等企业均公布了新进展，产业化进程加速推进

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(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  大摩 - 中国股票策略年中展望：阴霾中透出金色曙光我们上调了中国股票的指数目标，这是基于持续的结构性改善以及关税和盈利方面的最新积极发展：我们 2 月份中国升级评级的关键理由依然成立：核心支撑因素1）资

我以前是觉得A股没有新消费，现在我悟了，只要是以前老消费抱团行情没被抱团的都是新消费，因为现在抱团新消费的资金其实和以前抱团老消费的是同一批。这些资金很坚定的只在自己的舒适区。但是老消费讲不出故事了，新消费能宏大叙事。如果真有主任说的25-27的大牛市， 新消费绝对是贯穿始终的主线，然后各种科技突破

晚上讨论的点比较分散，无人物流车、固态电池、重组蛋白、创新药、阿洛酮糖、并购重组以及小米汽车等都有老师提及，没有什么特别突出的方向。然后转发一个段子：最近知识内容比较多，咱们来回顾一下上周一学习军工军机雷达上周二学习纺织服装光伏上周三学习港口物流航运仓储上周四学习护肤抗衰老麦角硫因上周五学习AEBS

5月21日盘前小表哥（我爱你）   1、国新办将于5月22日下午3时就科技金融政策有关情况举行新闻发布会，请科技部副部长邱勇，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新和金融监管总局、中国证监会有关负责人介绍科技金融政策有关情况。 2、央行行长潘功胜主持召开金融

5月20日，中央网信办、国家发改委、工信部联合印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，明确提出到2025年末全面建成全球领先的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系，移动网络IPv6流量占比超70%，物联网连接数突破11亿。这一政策标志着IPv6从“规模部署”转向“深度应用”，产

投票数据 【1】并购重组：2025年5月16日，中国证监会正式发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，同步实施配套监管规则，标志着资本市场并购重组改革进入新阶段。机构研报指出，加快并购重组业务的创新发展有助于存量资源和存量资金的优化，是资本市场供给侧改革的重要组成部分，上市公司整体资

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阿洛酮糖审批加速：2025年3月21日，阿洛酮糖等4种新食品原料已通过国家食品安全风险评估中心专家评审委员会技术审查，后经过国家卫健委最终审批后将面向社会公告，阿洛酮糖在我国获批进展重大。 阿洛酮糖具有低热量、安全性好、抗氧化、神经保护、口感与蔗糖相近等优点，目前已通过美国、日韩、澳新等多国食品药

5 月20日，维谛宣布与英伟达在人工智能发展路线图方面达成高度战略协同，计划于2026 年下半年正式推出其800V HVDC 电源产品系列，该产品系列的发布时间将早于NVIDIA Kyber 和 NVIDIA Rubin Ultra平台的发布节点。 根据英伟达发布的GPU 路线，英伟达计划在2026

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  宁德时代"H+A"双平台上市首日大涨16%，这背后不仅是资本对龙头企业的认可，更折射出市场对下一代电池技术的强烈预期。工信部政策定调叠加中国科学家突破固态电池短路机制，这一赛道正迎来历史性拐点。严正声明：▶ 所有内容均为个人观点，不构成

一、板块热议：并购重组：证监会发布《关于修改＜上市公司重大资产重组管理办法＞的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（综艺股份、天汽模、滨海能源、空港股份、湖南天雁等）消费：国内促消费政策频出，4月份社会消费品零售总额37174亿元，同比增长5.1%。（郑中设计、丽人丽妆、永安药业、浪莎股份、哈

【事件】全球最大碳化硅公司Wolfspeed正准备在数周内申请破产，因其难以解决债务问题。受此消息影响，该公司的股价在盘后交易中 暴跌了近60%。全球第一的碳化硅巨头倒下了，中国碳化硅有望承接全球需求。Wolfspeed破产震动全球碳化硅市场，民德电子扛起国产替代大旗？2025年5月21日，全球碳化

【5月21日盘前题材简述】 1、2025年全球宠物市场规模突破3000亿美元（宠物经济） 2、小马智行：一季度Robotaxi收入同比增200%，车队规模年底达千台，小马智行美股盘前涨超17%（智能驾驶） 3、美团要开放AI编程能力，将推出新产品NoCode（AI编程）

周三末舆情热度①并购重组-证监会发布《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定》，鼓励私募基金参与上市公司并购重组。（荣科科技 、泓淋电力 、民德电子、棕榈股份、滨海能源、慧博云通 、信邦智能等）②固态电池-近期，固态电池利好频传，比亚迪、国轩高科、一汽等企业均公布了新进展，产业化进程加速推进

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我以前是觉得A股没有新消费，现在我悟了，只要是以前老消费抱团行情没被抱团的都是新消费，因为现在抱团新消费的资金其实和以前抱团老消费的是同一批。这些资金很坚定的只在自己的舒适区。但是老消费讲不出故事了，新消费能宏大叙事。如果真有主任说的25-27的大牛市， 新消费绝对是贯穿始终的主线，然后各种科技突破

晚上讨论的点比较分散，无人物流车、固态电池、重组蛋白、创新药、阿洛酮糖、并购重组以及小米汽车等都有老师提及，没有什么特别突出的方向。然后转发一个段子：最近知识内容比较多，咱们来回顾一下上周一学习军工军机雷达上周二学习纺织服装光伏上周三学习港口物流航运仓储上周四学习护肤抗衰老麦角硫因上周五学习AEBS

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5月20日，中央网信办、国家发改委、工信部联合印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，明确提出到2025年末全面建成全球领先的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系，移动网络IPv6流量占比超70%，物联网连接数突破11亿。这一政策标志着IPv6从“规模部署”转向“深度应用”，产

投票数据 【1】并购重组：2025年5月16日，中国证监会正式发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，同步实施配套监管规则，标志着资本市场并购重组改革进入新阶段。机构研报指出，加快并购重组业务的创新发展有助于存量资源和存量资金的优化，是资本市场供给侧改革的重要组成部分，上市公司整体资

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【5月21日盘前题材简述】 1、2025年全球宠物市场规模突破3000亿美元（宠物经济） 2、小马智行：一季度Robotaxi收入同比增200%，车队规模年底达千台，小马智行美股盘前涨超17%（智能驾驶） 3、美团要开放AI编程能力，将推出新产品NoCode（AI编程）

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5月21日盘前小表哥（我爱你）   1、国新办将于5月22日下午3时就科技金融政策有关情况举行新闻发布会，请科技部副部长邱勇，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新和金融监管总局、中国证监会有关负责人介绍科技金融政策有关情况。 2、央行行长潘功胜主持召开金融

5月20日，中央网信办、国家发改委、工信部联合印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，明确提出到2025年末全面建成全球领先的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系，移动网络IPv6流量占比超70%，物联网连接数突破11亿。这一政策标志着IPv6从“规模部署”转向“深度应用”，产

投票数据 【1】并购重组：2025年5月16日，中国证监会正式发布修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，同步实施配套监管规则，标志着资本市场并购重组改革进入新阶段。机构研报指出，加快并购重组业务的创新发展有助于存量资源和存量资金的优化，是资本市场供给侧改革的重要组成部分，上市公司整体资

今天最强风口是并购重组，其次是新消费，主要涉及谷子经济、美妆、宠物经济、卡牌等赛道。      并购重组今天几十个涨停，昨晚公告复牌或有并购动向的公司，今天基本不是一字就是涨停或大涨，今天盘后，又有很多上市公司发布了资本运作动向。深交所也在继续为并购重组打call:&n

阿洛酮糖审批加速：2025年3月21日，阿洛酮糖等4种新食品原料已通过国家食品安全风险评估中心专家评审委员会技术审查，后经过国家卫健委最终审批后将面向社会公告，阿洛酮糖在我国获批进展重大。 阿洛酮糖具有低热量、安全性好、抗氧化、神经保护、口感与蔗糖相近等优点，目前已通过美国、日韩、澳新等多国食品药

5 月20日，维谛宣布与英伟达在人工智能发展路线图方面达成高度战略协同，计划于2026 年下半年正式推出其800V HVDC 电源产品系列，该产品系列的发布时间将早于NVIDIA Kyber 和 NVIDIA Rubin Ultra平台的发布节点。 根据英伟达发布的GPU 路线，英伟达计划在2026