三胎+ AI + 医药共振，重组与能源支线突围一、 市场主线图谱：三胎消费（辅助生殖、婴童个护）+ AI 算力（液冷、PCB）+ 医药（藏药、抗感染、苗药）成核心，重组（光伏、疫苗）、能源（LNG）脉冲轮动8 月 1 日，市场呈现 “三胎消费锚定汉商集团 / 倍加洁 + AI 算力聚焦淳中科技 /

今日聚焦【九号公司：上半年净利润12.42亿元 同比增长108%】九号公司(689009.SH)发布2025年半年度报告，上半年实现营业收入117.42亿元，同比增长76.14%；归属于上市公司股东的净利润12.42亿元，同比增长108.45%。公司拟向全体存托凭证持有人每10份派发现金红利4.23

1、自主可控7月31日消息，网信办就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司。英伟达H20芯片被怀疑可能有“后门”，比如能被远程追踪、甚至关掉，这可不是小事儿，是很严重的事情。所以，我们必须放弃幻想，自主可控是唯一的出路，这直接利好的就是国产算力产业链。2、AI（1）7月31日，国常会审议通过《

“AI+安全”主要包括AI赋能网络安全、AI内生安全和AI衍生安全。大模型快速发展给人们带来便利的同时，其引发的网络安全问题也值得重点关注。以ChatGPT为代表的生成式人工智能技术在网络安全领域是一把“双刃剑”，一方面，AI可以赋能网络安全，提升风险检测与防护能力；另一方面，AI的滥用将对国家、社

盘中发酵1、国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。深桑达7.31日晚间全球龙头AI设计企业Figma登录纳斯达克，首日股价大涨250%。启迪设计、郑中设计美国参议员Ed Markey提出了新的国家安

【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标的！$普冉股份(SH688766)$ [玫瑰]nor大容量起量+受益端侧ai—— nor占普冉收入50%+，中小容量市场凭借sonos高性价比持续抢份额，22年进入etox大容量，已导入ai耳机、ai眼镜等领域，受益端侧ai。 [玫瑰]mcu持续

8.1午间        昨天跌幅靠前的光伏板块，盘前出来利好【工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》】，小幅修复了一番，刚好今日个股也集体反弹，捷佳伟创中报预报大增涨停。基孔肯雅热诊疗方案印发，相关概念板块也迎来修复，力度也一般。

市场缩量近3000亿,回马枪+抱摔是主旋律AI应用：竞价就熄火,南兴股份无一字板,开盘跳水A杀太恶劣.只剩鼎捷数智+万兴科技也是震荡回落...可能大部分AI应用和光模块 都是英伟达线映射...AI政务：是否回流取决于周末有没有人工智能+的新闻,核心是深桑达A光模块PCB：英伟达昨晚下跌，预期内映射A

今日聚焦【9连板西藏旅游：如后续股票交易进一步出现重大异常 公司将依规申请停牌核查】西藏旅游(600749.SH)公告称，公司股票自2025年7月21日起已连续九个交易日以涨停价收盘，7月21日至7月31日累计涨幅达到135.98%，公司股价存在短期上涨过快可能出现的下跌风险。如后续公司股票交易进一

环球印务 昨天有充足的时间买入，今天涨停 AI 大模型的迅猛发展，A100/H100、B200、GB200 NVL72 等芯片功耗已然突破 1000W / 卡，传统风冷触及物理极限。而在政策层面，“东数西算” 节点要求 PUE≤1.25，北上广深新建 IDC 更是强制要求 PUE

（国盛宏观）作者：熊园，朱慧，杨涛事件：2025年7月30日，政治局会议召开，分析研究当前经济形势和经济工作。核心结论：本次会议最重要的信号是确定10月召开二十届四中全会，主题是审议“十五五”规划编制建议。经济工作方面，下半年政策将着力各种“稳”、并重提要努力完成完全年目标，指向短期将更注重抓落实，

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  25年7月30日，Meta、微软资本开支双双超预期，将带动海外AI基础建设需求进一步爆发。两大巨头的激进投入直接指向 AI 基础设施建设，尤其是 GPU 集群和数据中心的升级改造。与此同时，英伟达创历史新高。作为全球 AI 芯片龙头，英

西藏旅游冲击10连板，多主线共振发酵 一、 市场主线分析：核心锚定与支线扩散的生态格局 7 月 31 日，市场呈现 “西藏旅游 9 连板锚定雅下水电核心 + 大消费（三胎、乳业、服装）、AI（液冷、光通信）、医药（创新药、藏药）、能源（LNG）、重组（高端装备）多线共振” 格局： 核心主线

1、重磅会议7月30日，重磅会议召开，并且发了正式通稿，会议决定10月召开四中全会，研究制定十五五规划的建议。“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”，以前这种级别的会议很少单独提资本市场，说明很重视！2、创新药（1）石药集团7月30日盘后公告，公司已与madrigal就集团的

7月A股收官战，市场大跌，算力、创新药、辅助生殖、军工等板块表现抢眼。        AI:    微软、Meta美股业绩超预期  美股盘前大涨    芯片存漏洞后门安全风险，&n

三胎+ AI + 医药共振，重组与能源支线突围一、 市场主线图谱：三胎消费（辅助生殖、婴童个护）+ AI 算力（液冷、PCB）+ 医药（藏药、抗感染、苗药）成核心，重组（光伏、疫苗）、能源（LNG）脉冲轮动8 月 1 日，市场呈现 “三胎消费锚定汉商集团 / 倍加洁 + AI 算力聚焦淳中科技 /

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1、自主可控7月31日消息，网信办就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司。英伟达H20芯片被怀疑可能有“后门”，比如能被远程追踪、甚至关掉，这可不是小事儿，是很严重的事情。所以，我们必须放弃幻想，自主可控是唯一的出路，这直接利好的就是国产算力产业链。2、AI（1）7月31日，国常会审议通过《

“AI+安全”主要包括AI赋能网络安全、AI内生安全和AI衍生安全。大模型快速发展给人们带来便利的同时，其引发的网络安全问题也值得重点关注。以ChatGPT为代表的生成式人工智能技术在网络安全领域是一把“双刃剑”，一方面，AI可以赋能网络安全，提升风险检测与防护能力；另一方面，AI的滥用将对国家、社

盘中发酵1、国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。深桑达7.31日晚间全球龙头AI设计企业Figma登录纳斯达克，首日股价大涨250%。启迪设计、郑中设计美国参议员Ed Markey提出了新的国家安

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（国盛宏观）作者：熊园，朱慧，杨涛事件：2025年7月30日，政治局会议召开，分析研究当前经济形势和经济工作。核心结论：本次会议最重要的信号是确定10月召开二十届四中全会，主题是审议“十五五”规划编制建议。经济工作方面，下半年政策将着力各种“稳”、并重提要努力完成完全年目标，指向短期将更注重抓落实，

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  25年7月30日，Meta、微软资本开支双双超预期，将带动海外AI基础建设需求进一步爆发。两大巨头的激进投入直接指向 AI 基础设施建设，尤其是 GPU 集群和数据中心的升级改造。与此同时，英伟达创历史新高。作为全球 AI 芯片龙头，英

西藏旅游冲击10连板，多主线共振发酵 一、 市场主线分析：核心锚定与支线扩散的生态格局 7 月 31 日，市场呈现 “西藏旅游 9 连板锚定雅下水电核心 + 大消费（三胎、乳业、服装）、AI（液冷、光通信）、医药（创新药、藏药）、能源（LNG）、重组（高端装备）多线共振” 格局： 核心主线

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（国盛宏观）作者：熊园，朱慧，杨涛事件：2025年7月30日，政治局会议召开，分析研究当前经济形势和经济工作。核心结论：本次会议最重要的信号是确定10月召开二十届四中全会，主题是审议“十五五”规划编制建议。经济工作方面，下半年政策将着力各种“稳”、并重提要努力完成完全年目标，指向短期将更注重抓落实，

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  25年7月30日，Meta、微软资本开支双双超预期，将带动海外AI基础建设需求进一步爆发。两大巨头的激进投入直接指向 AI 基础设施建设，尤其是 GPU 集群和数据中心的升级改造。与此同时，英伟达创历史新高。作为全球 AI 芯片龙头，英

西藏旅游冲击10连板，多主线共振发酵 一、 市场主线分析：核心锚定与支线扩散的生态格局 7 月 31 日，市场呈现 “西藏旅游 9 连板锚定雅下水电核心 + 大消费（三胎、乳业、服装）、AI（液冷、光通信）、医药（创新药、藏药）、能源（LNG）、重组（高端装备）多线共振” 格局： 核心主线

1、重磅会议7月30日，重磅会议召开，并且发了正式通稿，会议决定10月召开四中全会，研究制定十五五规划的建议。“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”，以前这种级别的会议很少单独提资本市场，说明很重视！2、创新药（1）石药集团7月30日盘后公告，公司已与madrigal就集团的

7月A股收官战，市场大跌，算力、创新药、辅助生殖、军工等板块表现抢眼。        AI:    微软、Meta美股业绩超预期  美股盘前大涨    芯片存漏洞后门安全风险，&n

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“AI+安全”主要包括AI赋能网络安全、AI内生安全和AI衍生安全。大模型快速发展给人们带来便利的同时，其引发的网络安全问题也值得重点关注。以ChatGPT为代表的生成式人工智能技术在网络安全领域是一把“双刃剑”，一方面，AI可以赋能网络安全，提升风险检测与防护能力；另一方面，AI的滥用将对国家、社

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西藏旅游冲击10连板，多主线共振发酵 一、 市场主线分析：核心锚定与支线扩散的生态格局 7 月 31 日，市场呈现 “西藏旅游 9 连板锚定雅下水电核心 + 大消费（三胎、乳业、服装）、AI（液冷、光通信）、医药（创新药、藏药）、能源（LNG）、重组（高端装备）多线共振” 格局： 核心主线

1、重磅会议7月30日，重磅会议召开，并且发了正式通稿，会议决定10月召开四中全会，研究制定十五五规划的建议。“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”，以前这种级别的会议很少单独提资本市场，说明很重视！2、创新药（1）石药集团7月30日盘后公告，公司已与madrigal就集团的

7月A股收官战，市场大跌，算力、创新药、辅助生殖、军工等板块表现抢眼。        AI:    微软、Meta美股业绩超预期  美股盘前大涨    芯片存漏洞后门安全风险，&n

三胎+ AI + 医药共振，重组与能源支线突围一、 市场主线图谱：三胎消费（辅助生殖、婴童个护）+ AI 算力（液冷、PCB）+ 医药（藏药、抗感染、苗药）成核心，重组（光伏、疫苗）、能源（LNG）脉冲轮动8 月 1 日，市场呈现 “三胎消费锚定汉商集团 / 倍加洁 + AI 算力聚焦淳中科技 /

今日聚焦【九号公司：上半年净利润12.42亿元 同比增长108%】九号公司(689009.SH)发布2025年半年度报告，上半年实现营业收入117.42亿元，同比增长76.14%；归属于上市公司股东的净利润12.42亿元，同比增长108.45%。公司拟向全体存托凭证持有人每10份派发现金红利4.23

1、自主可控7月31日消息，网信办就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司。英伟达H20芯片被怀疑可能有“后门”，比如能被远程追踪、甚至关掉，这可不是小事儿，是很严重的事情。所以，我们必须放弃幻想，自主可控是唯一的出路，这直接利好的就是国产算力产业链。2、AI（1）7月31日，国常会审议通过《

“AI+安全”主要包括AI赋能网络安全、AI内生安全和AI衍生安全。大模型快速发展给人们带来便利的同时，其引发的网络安全问题也值得重点关注。以ChatGPT为代表的生成式人工智能技术在网络安全领域是一把“双刃剑”，一方面，AI可以赋能网络安全，提升风险检测与防护能力；另一方面，AI的滥用将对国家、社

盘中发酵1、国务院常务会议，审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，会议指出，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。深桑达7.31日晚间全球龙头AI设计企业Figma登录纳斯达克，首日股价大涨250%。启迪设计、郑中设计美国参议员Ed Markey提出了新的国家安

【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标的！$普冉股份(SH688766)$ [玫瑰]nor大容量起量+受益端侧ai—— nor占普冉收入50%+，中小容量市场凭借sonos高性价比持续抢份额，22年进入etox大容量，已导入ai耳机、ai眼镜等领域，受益端侧ai。 [玫瑰]mcu持续

8.1午间        昨天跌幅靠前的光伏板块，盘前出来利好【工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》】，小幅修复了一番，刚好今日个股也集体反弹，捷佳伟创中报预报大增涨停。基孔肯雅热诊疗方案印发，相关概念板块也迎来修复，力度也一般。

市场缩量近3000亿,回马枪+抱摔是主旋律AI应用：竞价就熄火,南兴股份无一字板,开盘跳水A杀太恶劣.只剩鼎捷数智+万兴科技也是震荡回落...可能大部分AI应用和光模块 都是英伟达线映射...AI政务：是否回流取决于周末有没有人工智能+的新闻,核心是深桑达A光模块PCB：英伟达昨晚下跌，预期内映射A

今日聚焦【9连板西藏旅游：如后续股票交易进一步出现重大异常 公司将依规申请停牌核查】西藏旅游(600749.SH)公告称，公司股票自2025年7月21日起已连续九个交易日以涨停价收盘，7月21日至7月31日累计涨幅达到135.98%，公司股价存在短期上涨过快可能出现的下跌风险。如后续公司股票交易进一

环球印务 昨天有充足的时间买入，今天涨停 AI 大模型的迅猛发展，A100/H100、B200、GB200 NVL72 等芯片功耗已然突破 1000W / 卡，传统风冷触及物理极限。而在政策层面，“东数西算” 节点要求 PUE≤1.25，北上广深新建 IDC 更是强制要求 PUE

（国盛宏观）作者：熊园，朱慧，杨涛事件：2025年7月30日，政治局会议召开，分析研究当前经济形势和经济工作。核心结论：本次会议最重要的信号是确定10月召开二十届四中全会，主题是审议“十五五”规划编制建议。经济工作方面，下半年政策将着力各种“稳”、并重提要努力完成完全年目标，指向短期将更注重抓落实，

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  25年7月30日，Meta、微软资本开支双双超预期，将带动海外AI基础建设需求进一步爆发。两大巨头的激进投入直接指向 AI 基础设施建设，尤其是 GPU 集群和数据中心的升级改造。与此同时，英伟达创历史新高。作为全球 AI 芯片龙头，英

西藏旅游冲击10连板，多主线共振发酵 一、 市场主线分析：核心锚定与支线扩散的生态格局 7 月 31 日，市场呈现 “西藏旅游 9 连板锚定雅下水电核心 + 大消费（三胎、乳业、服装）、AI（液冷、光通信）、医药（创新药、藏药）、能源（LNG）、重组（高端装备）多线共振” 格局： 核心主线

1、重磅会议7月30日，重磅会议召开，并且发了正式通稿，会议决定10月召开四中全会，研究制定十五五规划的建议。“增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头”，以前这种级别的会议很少单独提资本市场，说明很重视！2、创新药（1）石药集团7月30日盘后公告，公司已与madrigal就集团的

7月A股收官战，市场大跌，算力、创新药、辅助生殖、军工等板块表现抢眼。        AI:    微软、Meta美股业绩超预期  美股盘前大涨    芯片存漏洞后门安全风险，&n