三个字的人形机器人，三个字出牛股+业绩好爱仕达（002403）：爱仕达已设立 100% 控股的浙江爱仕达人形机器人公司，并在减速器等关键部件领域布局，成为国内少数具备人形机器人全产业链技术潜力的企业。2016 年公司收购浙江钱江机器人，一举掌握了工业机器人核心技术 —— 包括控制器、伺服驱动器、系统

作者：牟一凌，纪博文，吴晓明变化的前夜：大小之间，高低之间自上周以来，小市值占优向大市值占优转变的情况由成长板块内部向全市场扩散；最近两周全A视角下低估值跑赢高估值的情况已经出现.当前小盘股估值与大盘股估值差仍然比较大，无论是成长板块中国证2000和创业板指PE估值之比、还是宽基指数里面中证1000

一、市场全景：高标引领情绪，多主线扩散上行 9 月 3 日 A 股继续分化格局，震荡下跌，创业板逆势上涨，超 4500 只个股下跌，赚钱效应极不友好，短线资金分歧加大，易中天资金回流，引领一波反弹。 A 股连板个股呈现 “9 连板高标锚定 + 3 连板主线强化 + 4 只 2 连板新分

1、芯片/半导体（1）9月2日，据媒体报道，美国撤销了台积电向其中国主要芯片制造基地自由运输关键设备的授权。自主可控才是硬道理！（2）9月2日，上海发布关于贯彻落实“人工智能+”行动、组织开展2025年度上海市“人工智能+”行动项目申报工作的通知，支持人工智能高性能训练、推理芯片及端侧芯片的研发应用

【AI引爆能源革命 高盛：未来五到六年内 预测全球数据中心市场的电力需求将大幅增长】人工智能(AI)的迅速崛起正在重塑全球能源需求，而数据中心正处于这场转型的中心。高盛预测，到2030年，AI数据中心将推动全球电力需求较2023年水平增长165%，并将重塑基础设施和能源战略。 高盛负责数字基础设施研

热点阅兵结束，军工兑现。北交所宏裕包材三连板知情人士透露，苹果现已将自动化作为获得制造合同的标准前提条件，大幅加速其在全球制造供应链中部署自动化和机器人技术的进程。跨越千里的实地调研，通过我们覆盖国网、南网、蒙西电网共4座储能电站的实地调研，我们认为136号文后电力市场化、新能源全面入市背景下，储能

【天风医药】小核酸行业动态更新：Arrowhead 22亿美金合作落地，Ionis sHTG三期结果亮眼诺华22亿美元总包引进Arrowhead ARO-SNCA治疗帕金森2025年9月2日，小核酸龙头企业Arrowhead宣布与诺华就ARO-SNCA达成全球许可和合作协议，主要内容包括针对α-突触

一、当日复盘昨天我就觉得，这军工股应该上路了。然而，直到今天早晨很明显的我们看见两个核心的军工还在动。我一度想修正预期。。这难道是传说中的军贸逻辑？但是，随后不久。市场开始修正预期。。如此，我大体会觉得这里的长城军工可能这辈子很久也见不到这个高点了。黄金这一块。复盘回头看大概率也拿不到欧亚集团这种东

9.3         昨晚宇树机器人四季度递交IPO的信息，叠加下午的传闻没有辟谣的信息。机器人板块发酵得多一些，早上集合竞价，景兴纸业一字炸板回封，春兴精工一字二连不能，博杰股份三连板。其他的冲高回落表现多一些，覆盖的面不大，上纬新材在昨天大幅上

从3万亿缩量到只剩2.1万亿,4000家下跌 英伟达：长飞光钎反包，但是剑桥科技继续A杀，缩量行情小心部分补跌，光模块老三强中际旭创加单传闻比较强势些。其它等待下周再看有色:白银有色砸板，换手的西部黄金也被砸板，稀土这边昨天中国稀土带队,今天又换成北方稀土带队..有色金属板块指数杀跌2连阴...低位

特斯拉“宏图计划4”发布:大规模地将A融入物理世界，将公司的发展重心前所未有地从电动汽车和能源全面转向机器人领域，旨在通过大规模地将AI融入物理世界，实现个“可持续富足”的社会。    【人形机器人腱绳价值量】灵巧手中每个自由度若要实现拉+伸双向动作性能要求需要2根腱绳，若以

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)       【KY机械】聚焦机器人主线核心标的！！！#震裕科技：主业拐点向上+机器人高确定性和弹性，目标市值剑指700亿•主业：300亿估值锚。下游客户拓展叠加成本

事件催化：1、锂电设备业绩超预期释放：先导智能订单高增，固态电池业务进入快车道。公司半年报电话会提及25H1总体订单127亿，同比+70%，国内同比+120%~+150%，头部客户进入新一轮资本开支周期。去年全固态电池设备新增订单1亿，今年上半年4-5亿，下半年订单还会加速，下半年头部电池客户在固态

一、事件驱动：1）9月18日至20日，华为全联接大会将在上海召开，第十届华为全联接大会（HUAWEI CONNECT 2025）以“跃升行业智能化”为主题，通过“战略全景-产业技术-生态发展”的三维视角，阐释华为全面智能化战略的最新举措，并发布全新的数智基础设施产品、行业场景化解决方案、开发工具等。

沧州明珠（002108）：低价固态电池低价固态电池：大东南已经涨停沧州明珠在固态电池领域的核心竞争力集中于半固态电池隔膜的研发与生产。公司陶瓷隔膜卷边问题研究项目己结项，拟解决陶瓷隔膜卷边问题，提高市场竞争力公司通过优化制膜温度、拉伸倍率及原料配方，成功开发出高强度、轻量化的隔膜产品，可适配锂金属负