稀土磁材大涨点评：关税反复，估值强化；出口渐暖，价格温和上探；稀土磁材逻辑仍旧顺畅，继续看好！近日事件：①特朗普宣布对进口钢铁、铝关税上调至50%，关税疑云再起；②商务部在中欧半导体下游企业座谈会释放对欧出口积极信号；③我国正部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。[礼物]出口许可渐缓，#需求预期转好

【稀土】点评：内盘价格有望开启上涨，“内外同涨”加速兑现事件：商务部6.5回应“对符合规定的稀土出口许可申请将予以批准”。点评：1）出口开始【小幅】恢复，内盘价格有望开启上涨自4月初以来实施出口管制，海外车企呈现“磁材荒”；近期商务部“放松”审批口径，我们认为含镝、铽的磁材出口订单将从现阶段低位水平

🌸机器人周报：继续聚焦H链，坚定T链新四小龙-0608🌟行业动态0608 Figure创始人表示，F.03成本较上一代便宜93%；发布论文称，在物流场景中部署的Helix系统取得显著进步。0607 特斯拉Optimus项目工程主管离职，自动驾驶团队负责人接管。0606 宇树完成股改，最新估值达1

🍎【东北电新】亚马逊布局人形机器人，机器人继续大反攻-0606🍑事件1、外媒报道，亚马逊准备测试人形机器人配送包裹。2、银河通用正式推出自主研发的产品级端到端导航大模型——TrackVLA。🍒点评物流领域有大量的机器人替代人的空间，从物流分拣、配送等多个环节。亚马逊准备测试人形机器人配送包裹，

汇报2【天风电新】机器人更新：重视摆线减速器在人形的应用-0606———————————#边际变化：根据某减速器厂家反馈，近期国内外人形本体公司对摆线针轮减速器关注度高。#摆线减速器是什么？目前市场认知中人形机器人用减速器主要是谐波、行星，但各自均有缺陷。谐波劣势是抗冲击力和承载力（柔轮强度不够，在

【中金军工】无人体系发展有望提速，军贸打开行业天花板，无人体系发展有望加速-军贸推动行业价值重估。1）无人装备日益改变现代防务对抗模式，trendforce预计2025年全球军用无人机市场规模343亿美元，内外需共振下无人及反无人装备发展有望提速。2）当前国内已具备体系化装备输出和批量供应能力，国内

固态电池沙龙要点更新固态电池产业化持续推进、新方向及新标的陆续涌现。#推荐标的方面，推荐基本面稳健的白马龙头：厦钨、容百、璞泰来；关注边际变化：设备的纳科、宏工、先惠，骨架膜的长阳、星源，锂负极的英联、德福；新业务拓展的安孚科技、海辰药业等。[太阳]长阳科技#骨架基膜进展积极： 孔隙率75～85%，

【中银电子】受益中美关系转暖，果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动，或成当前最确定性方向[太阳]事件：6月5日晚，国家主席同美国总统特朗普通话，双方均表示取得沟通取得良好成效，且将通过对话协商解决经贸问题，意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除，我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。[太阳]但

海外算力上修预期，PCB大涨实至名归[太阳]今天PCB板块大涨，领涨前五分别是生益电子（+20.01%）、胜宏科技（+16.30%）、方正科技（+10.02%）、广合科技（10.00%）、沪电股份（5.88%），我们认为领涨的标的主要是在ASIC有涉猎的PCB厂商。[太阳]ASIC近期海外预期修复显

数学天才韦东奕于2025年6月5日在抖音开通账号，6月6日晚22点多粉丝破800万，6月7日凌晨1点粉丝破1000万，截至6月8日6时50分，粉丝已突破1985万。其账号仅发布一条4秒自我介绍视频，内容为“大家好，我叫韦东奕，这是我的账号”。韦东奕，1991年出生于山东济南，北京大学助理教授，在偏微

周末舆情热度①并购重组-证监会：大力支持上市公司并购重组，中央汇金新晋3家券商与2家公募实控人，兵装集团实施分立， 汽车业务分立为一家独立中央企业，（湖南天雁、中光学、华强科技、海泰发展、湖南发展、中科曙光、海光信息等）②稳定币-京东公布稳定币进展:进入沙盒测试第二阶段 测试场景包括跨境支付、投资交

核心结论当前时点的AI硬件投资机会与2023年相似，具备强确定性。全球AI趋势明确，推理需求扩散化推动硬件需求快速增长，模型迭代加速、算力投资持续扩张、政策松绑及产品升级共同构成投资机遇。核心判断依据模型轻量化与应用落地加速年初Deepseek 等轻量化模型推动AI产品普及，OpenA1、Googl

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  下周二海光&曙光复牌在即，重视相关产业合作公司投资机会!#海光&曙光复牌投资机会在持续发酵中。根据公告，会在下周二前复牌，是下周最重要的科技事件，关注度非常高(相关主动基金、ETF都卖疯了)，(6

★2025年6月11日：知名智能机器人企业埃斯顿酷卓对外官宣，将于6月11日正式发布其第二代人形机器人产品CODROID 02.据埃斯顿酷卓技术团队透露，相较于初代机型，在完成技术积累后，CODROID02将实现全身所有关节的运动能力，在复杂场景下的灵活性与适应性均有显著提升。★2025年6月12日

周末讨论比较多的是稳定币、核电、商业航天、韦神入驻抖音、无人机以及稀土永磁，其它的，苏超联赛、人工智能以及创新药也有部分老师提及。最近几天市场轮动速度明显加快，头一天还是市场香饽饽，第二天直接闷杀，不少老师都说挺难玩的。糖宝也提了这几天低吸>半路>打板；不过资金赚钱路线无非这么几种：&n

稀土磁材大涨点评：关税反复，估值强化；出口渐暖，价格温和上探；稀土磁材逻辑仍旧顺畅，继续看好！近日事件：①特朗普宣布对进口钢铁、铝关税上调至50%，关税疑云再起；②商务部在中欧半导体下游企业座谈会释放对欧出口积极信号；③我国正部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。[礼物]出口许可渐缓，#需求预期转好

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固态电池沙龙要点更新固态电池产业化持续推进、新方向及新标的陆续涌现。#推荐标的方面，推荐基本面稳健的白马龙头：厦钨、容百、璞泰来；关注边际变化：设备的纳科、宏工、先惠，骨架膜的长阳、星源，锂负极的英联、德福；新业务拓展的安孚科技、海辰药业等。[太阳]长阳科技#骨架基膜进展积极： 孔隙率75～85%，

【中银电子】受益中美关系转暖，果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动，或成当前最确定性方向[太阳]事件：6月5日晚，国家主席同美国总统特朗普通话，双方均表示取得沟通取得良好成效，且将通过对话协商解决经贸问题，意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除，我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。[太阳]但

海外算力上修预期，PCB大涨实至名归[太阳]今天PCB板块大涨，领涨前五分别是生益电子（+20.01%）、胜宏科技（+16.30%）、方正科技（+10.02%）、广合科技（10.00%）、沪电股份（5.88%），我们认为领涨的标的主要是在ASIC有涉猎的PCB厂商。[太阳]ASIC近期海外预期修复显

数学天才韦东奕于2025年6月5日在抖音开通账号，6月6日晚22点多粉丝破800万，6月7日凌晨1点粉丝破1000万，截至6月8日6时50分，粉丝已突破1985万。其账号仅发布一条4秒自我介绍视频，内容为“大家好，我叫韦东奕，这是我的账号”。韦东奕，1991年出生于山东济南，北京大学助理教授，在偏微

周末舆情热度①并购重组-证监会：大力支持上市公司并购重组，中央汇金新晋3家券商与2家公募实控人，兵装集团实施分立， 汽车业务分立为一家独立中央企业，（湖南天雁、中光学、华强科技、海泰发展、湖南发展、中科曙光、海光信息等）②稳定币-京东公布稳定币进展:进入沙盒测试第二阶段 测试场景包括跨境支付、投资交

核心结论当前时点的AI硬件投资机会与2023年相似，具备强确定性。全球AI趋势明确，推理需求扩散化推动硬件需求快速增长，模型迭代加速、算力投资持续扩张、政策松绑及产品升级共同构成投资机遇。核心判断依据模型轻量化与应用落地加速年初Deepseek 等轻量化模型推动AI产品普及，OpenA1、Googl

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  下周二海光&曙光复牌在即，重视相关产业合作公司投资机会!#海光&曙光复牌投资机会在持续发酵中。根据公告，会在下周二前复牌，是下周最重要的科技事件，关注度非常高(相关主动基金、ETF都卖疯了)，(6

★2025年6月11日：知名智能机器人企业埃斯顿酷卓对外官宣，将于6月11日正式发布其第二代人形机器人产品CODROID 02.据埃斯顿酷卓技术团队透露，相较于初代机型，在完成技术积累后，CODROID02将实现全身所有关节的运动能力，在复杂场景下的灵活性与适应性均有显著提升。★2025年6月12日

周末讨论比较多的是稳定币、核电、商业航天、韦神入驻抖音、无人机以及稀土永磁，其它的，苏超联赛、人工智能以及创新药也有部分老师提及。最近几天市场轮动速度明显加快，头一天还是市场香饽饽，第二天直接闷杀，不少老师都说挺难玩的。糖宝也提了这几天低吸>半路>打板；不过资金赚钱路线无非这么几种：&n

稀土磁材大涨点评：关税反复，估值强化；出口渐暖，价格温和上探；稀土磁材逻辑仍旧顺畅，继续看好！近日事件：①特朗普宣布对进口钢铁、铝关税上调至50%，关税疑云再起；②商务部在中欧半导体下游企业座谈会释放对欧出口积极信号；③我国正部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。[礼物]出口许可渐缓，#需求预期转好

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【中金军工】无人体系发展有望提速，军贸打开行业天花板，无人体系发展有望加速-军贸推动行业价值重估。1）无人装备日益改变现代防务对抗模式，trendforce预计2025年全球军用无人机市场规模343亿美元，内外需共振下无人及反无人装备发展有望提速。2）当前国内已具备体系化装备输出和批量供应能力，国内

固态电池沙龙要点更新固态电池产业化持续推进、新方向及新标的陆续涌现。#推荐标的方面，推荐基本面稳健的白马龙头：厦钨、容百、璞泰来；关注边际变化：设备的纳科、宏工、先惠，骨架膜的长阳、星源，锂负极的英联、德福；新业务拓展的安孚科技、海辰药业等。[太阳]长阳科技#骨架基膜进展积极： 孔隙率75～85%，

【中银电子】受益中美关系转暖，果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动，或成当前最确定性方向[太阳]事件：6月5日晚，国家主席同美国总统特朗普通话，双方均表示取得沟通取得良好成效，且将通过对话协商解决经贸问题，意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除，我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。[太阳]但

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数学天才韦东奕于2025年6月5日在抖音开通账号，6月6日晚22点多粉丝破800万，6月7日凌晨1点粉丝破1000万，截至6月8日6时50分，粉丝已突破1985万。其账号仅发布一条4秒自我介绍视频，内容为“大家好，我叫韦东奕，这是我的账号”。韦东奕，1991年出生于山东济南，北京大学助理教授，在偏微

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核心结论当前时点的AI硬件投资机会与2023年相似，具备强确定性。全球AI趋势明确，推理需求扩散化推动硬件需求快速增长，模型迭代加速、算力投资持续扩张、政策松绑及产品升级共同构成投资机遇。核心判断依据模型轻量化与应用落地加速年初Deepseek 等轻量化模型推动AI产品普及，OpenA1、Googl

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★2025年6月11日：知名智能机器人企业埃斯顿酷卓对外官宣，将于6月11日正式发布其第二代人形机器人产品CODROID 02.据埃斯顿酷卓技术团队透露，相较于初代机型，在完成技术积累后，CODROID02将实现全身所有关节的运动能力，在复杂场景下的灵活性与适应性均有显著提升。★2025年6月12日

周末讨论比较多的是稳定币、核电、商业航天、韦神入驻抖音、无人机以及稀土永磁，其它的，苏超联赛、人工智能以及创新药也有部分老师提及。最近几天市场轮动速度明显加快，头一天还是市场香饽饽，第二天直接闷杀，不少老师都说挺难玩的。糖宝也提了这几天低吸>半路>打板；不过资金赚钱路线无非这么几种：&n

稀土磁材大涨点评：关税反复，估值强化；出口渐暖，价格温和上探；稀土磁材逻辑仍旧顺畅，继续看好！近日事件：①特朗普宣布对进口钢铁、铝关税上调至50%，关税疑云再起；②商务部在中欧半导体下游企业座谈会释放对欧出口积极信号；③我国正部署开展打击战略矿产走私出口专项行动。[礼物]出口许可渐缓，#需求预期转好

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【中金军工】无人体系发展有望提速，军贸打开行业天花板，无人体系发展有望加速-军贸推动行业价值重估。1）无人装备日益改变现代防务对抗模式，trendforce预计2025年全球军用无人机市场规模343亿美元，内外需共振下无人及反无人装备发展有望提速。2）当前国内已具备体系化装备输出和批量供应能力，国内

固态电池沙龙要点更新固态电池产业化持续推进、新方向及新标的陆续涌现。#推荐标的方面，推荐基本面稳健的白马龙头：厦钨、容百、璞泰来；关注边际变化：设备的纳科、宏工、先惠，骨架膜的长阳、星源，锂负极的英联、德福；新业务拓展的安孚科技、海辰药业等。[太阳]长阳科技#骨架基膜进展积极： 孔隙率75～85%，

【中银电子】受益中美关系转暖，果链望迎“估值修复”+“创新周期”双驱动，或成当前最确定性方向[太阳]事件：6月5日晚，国家主席同美国总统特朗普通话，双方均表示取得沟通取得良好成效，且将通过对话协商解决经贸问题，意味着4月以来关税冲突影响取得初步消除，我们预计意味着压制果链估值的因素将消失。[太阳]但

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数学天才韦东奕于2025年6月5日在抖音开通账号，6月6日晚22点多粉丝破800万，6月7日凌晨1点粉丝破1000万，截至6月8日6时50分，粉丝已突破1985万。其账号仅发布一条4秒自我介绍视频，内容为“大家好，我叫韦东奕，这是我的账号”。韦东奕，1991年出生于山东济南，北京大学助理教授，在偏微

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★2025年6月11日：知名智能机器人企业埃斯顿酷卓对外官宣，将于6月11日正式发布其第二代人形机器人产品CODROID 02.据埃斯顿酷卓技术团队透露，相较于初代机型，在完成技术积累后，CODROID02将实现全身所有关节的运动能力，在复杂场景下的灵活性与适应性均有显著提升。★2025年6月12日

周末讨论比较多的是稳定币、核电、商业航天、韦神入驻抖音、无人机以及稀土永磁，其它的，苏超联赛、人工智能以及创新药也有部分老师提及。最近几天市场轮动速度明显加快，头一天还是市场香饽饽，第二天直接闷杀，不少老师都说挺难玩的。糖宝也提了这几天低吸>半路>打板；不过资金赚钱路线无非这么几种：&n

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周末讨论比较多的是稳定币、核电、商业航天、韦神入驻抖音、无人机以及稀土永磁，其它的，苏超联赛、人工智能以及创新药也有部分老师提及。最近几天市场轮动速度明显加快，头一天还是市场香饽饽，第二天直接闷杀，不少老师都说挺难玩的。糖宝也提了这几天低吸>半路>打板；不过资金赚钱路线无非这么几种：&n