(兴业策略)作者：张启尧，陈恭懿引言：近期火热的AI行情让人联想到1994-2000年的科网行情。基于系统性的复盘和数据梳理，我们总结出7大经验以对比当下火热的AI行情，包括估值和情绪空间、分子和分母端的影响、行业轮动和回撤规律等。详见报告。一、对比估值还有多少空间？综合对比来看，科技板块市值占比已

今日聚焦【2连板江海股份：公司目前超级电容器、MLPC的规模、营收占比及其在AI服务器电源上的应用都较小】江海股份(002484)公告称，公司股票价格自4月份以来涨幅达157.11%，短期累计涨幅较大，可能存在较大回调风险。公司表示，2026年一季度超级电容业务收入1.06亿元，占营收比例7.66%

1、涨价（1）MLCC年初已上涨20%-30%，本周上涨斜率持续加速、部分高容料号现货价在5月已上涨70-80%。5月涨价由台系、三星、太阳诱电主导，仅覆盖高容规格。目前在等龙头村田涨价，村田全球市占率40%，下一轮调价窗口为6月底。MLCC：起因是AI服务器对高容MLCC需求增加，高容MLCC基本

今天，市场未受韩国大跌影响，午后市场止跌企稳，来了一个小反弹。光模块、PCB、芯片等表现抢眼，电力是目前持续性最好的板块。昨天，消费股有表现，还有一些唱多的声音，今天负反馈后，晚上已无人说了。 商业航天：多家航天自媒体爆料，长征十二号B立起来了 或将验证可回收  &nb

公社出品，值得信赖，今日涨停简图如下，后续将每日实时更新。你经历的所有的困苦都是有意义的，因为这是你要承担重任的先兆。截至收盘，上证下跌0.73%，深证下跌1.81%，创业板下跌2.11%，以下是今日涨停复盘简析，详细版请查阅网站或APP异动解析。  与君共赏  &nb

先看一则公告 公司悬崖勒马，停止出售中石光芯10.5％股权。 东山精密凭借收购索尔斯光电，跻身光模块龙头之位，而这笔买卖，将永远成为华西股份之殇。 中石光芯估值可以直接对标源杰科技，10.05％的股权价值160亿 100G EML芯片:（中石进度输给源杰） CPO核心部件:CW光源（中石遥遥领先源

每天10分钟阅读，开阔看盘思路，节约复盘时间。 觉得有用，请将此文分享给身边每一位热爱学习的朋友，一起成长进步！   No.1 盘前热点事件   一、昨日热点 电力：华电能源、粤电力A 电容：江海股份 MLCC：风华高科 PCB：华塑控股、中京电子 光纤：新能

盘中段子汇总 建滔集团向客户下发涨价通知：板料涨价10%，PP材料涨价20%。通知中称，近期铜价高企，玻璃布价格持续上涨且供应日趋紧张（华塑控股、中京电子、宏和科技、金安国纪、诺德股份、宝鼎科技等） 商务部回应中美关税谈判进展：双方经贸团队将商定具体安排并尽快推动实施 阿里达摩院首次发布GPU

【1】AI硬件：1）PCB：摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面的物料清单（BOM）拆解，在其覆盖的下游零部件中，PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%，其次是MLCC（+182%）、ABF基板（+82%）、电源（+32%）、液冷组件（+12%）。2）光通信：中际旭创202

(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，审慎查阅，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)  实时更新最新研报！【中金机械】刀具精选二三季度趋势性金股??-不换车-持续推j【欧科亿】。目前减持因素刚解除，市场普遍预期pcb微钻200e+主业100e=300e。预期差在于，pcb

一、行业变化：服务器高功率化趋势明显对MLCC提出增量需求，GB 200机柜MLCC需求量是H100机柜的10倍，Rubin 架构的MLCC需求进一步提升，MLCC具备刚性需求并进入涨价周期。Rubin机柜将于2026H2开始供货，但MLCC扩产周期需要1.5-2年，供需错配明显。二、需求暴增：AI

 一、昨夜发酵消息精选。1、芯片半导体： AI热潮蔓延至电源芯片，全球模拟芯片龙头德州仪器（TI）涨价，宣布自2026年7月1日起上调产品价格。本次涨价覆盖AI服务器电源、工业自动化、汽车电子等核心产品线，其中数据中心相关模拟芯片涨幅预计达15%-25%。功率半导体巨头英飞凌也发出“二次涨

作者：芦哲，潘京(东吴证券)当下，全球经济与市场正经历一场变革：效率优先的全球化时代落幕，安全优先的“战略冗余”时代全面开启。“战略冗余”原本指在企业在资源、人员、技术或资金等方面预留一定的冗余，即使短期内未必产生直接收益，也能在危机或不确定环境下提供缓冲和灵活性。地缘冲突频发、产业链加速重构与全球

缩量反弹情绪回暖，电力登基新主线，低价国资成资金避风港 一、市场整体环境复盘 5月28日，A股上演反转剧情，上午还在延续分歧调整，午后资金突然反应过来，昨天仓皇出逃，回头一看算力龙头稳稳当当、纹丝不动，纯粹虚惊一场。于是午后资金疯狂回流，创业板指探底回升大涨近2%，沪指微涨0.12%，两市超30

1、长鑫科技（1）5月27日，长鑫科技科创板IPO获上市委会议通过。（2）5月27日，据上交所网站，长鑫科技IPO审核状态变更为提交注册。长鑫刚成功过会后，晚上上交所就注册了，这是飞一般的速度啊！长鑫拟募资295亿，是科创板历史之最。后面还有长江、宇树、超聚变要IPO，融资都是大几十亿，到几百亿，