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无名小韭0526

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无名小韭0526

2023-01-17 12:36:04

【鸿远电子】深度：特种陶瓷电容小巨人，受益航天强国增长可期

预计公司2022-2024年归母净利为9.3、12.3、15.6亿元，同比增长12%、33%、27%，CAGR=24%，对应PE为24、18、14倍。首次覆盖，给予买入评级。公司业务分为自产与代理两部分，2021年公司自产与代理业务营收占比为56%、43%，毛利占比为88%、11%。 1、自产业务：受益航天强国建设，公司赛道优异，预计未来三年复合增速23% 1）根据前瞻产业研究院数据，我国特种MLCC市场有望从2021年的36亿元增长至2024年的51亿元，CAGR=12%。 2）ESD报告再

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鸿远电子

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无名小韭0526

2023-01-17 09:19:55

泛复苏“低位低估”，推荐制药装备和高校科研端企业

制药装备行业：低位低估，新签订单回暖有望带来估值重塑，推荐东富龙、楚天科技。制药装备行业复苏逻辑： 2023年新签订单回暖：疫情封控导致销售人员出差不便，下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期，预计2023年新签订单同比改善显著。估值处于低位，随景气度回升有望重塑：2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X，预计未来3年收入CAGR分别为30%、20%+，估值存在向上修复空间。制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端+供给端”共振，

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楚天科技
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东富龙

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无名小韭0526

2023-01-17 08:56:36

【九点特供】2022-1-17

【市场主线】周一市场放量大涨，北向资金继续大幅净买入150多亿，以券商为首的金融股大涨，沪指如期冲上年线，创业板指也顶到了年线才调整的，整体已经比较超预期了。前面我们一直强调，年线位置是指数重要的压力位，多空争夺会加剧，昨天午后市场震荡回落，如果券商今天没有大表现，那年前指数在这里调整消化压力和获利盘或是大概率事件。而在指数调整期间，题材股或能有一定程度活跃的空间。题材上，券商股昨日大幅冲高，午后部分个股回落幅度略大，不过板块中大部分标的形成了平台突破，如果今天主动调整，反而仍可能存在低吸机

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正元智慧
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中科金财

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1.67
无名小韭0526

2023-01-16 15:15:59

上海艾录光伏背板项目

1、产品：公司将切入太阳能光伏产业链的中游，即高品质的背板。产品包括有氟、无氟、低氟加烯烃类的CPC三种产品。公司在低氟烯烃和无氟方面已有深入研发，且产品已商业化。23年推向市场。无氟CPC的团队负责人博士，持有相关发明专利，在无氟产品的材料涂层方面有技术优势 2、产能规划：计划共投入12条生产线。23年2条，24年4条，25年6条。一条生产线产能3600万平方米，每500万平方米对应1GW。第一条产线投资额较大5千万，之后预计每条产线投资2-3千万。第一条产线预计23年Q2投产。 3、量与价：

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上海艾录

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无名小韭0526

2023-01-16 12:59:52

创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上： 1）2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2）中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上； 3）关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的：泰格医药（龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善）诺思格（小泰格，临床修复逻辑）阳光诺和（23年表观业绩最强，临床修复）康龙化成（CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少）药明生物（疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药A

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诺思格
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凯莱英
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奥浦迈

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无名小韭0526

2023-01-16 08:52:02

【九点特供】2022-1-16

【市场主线】在北向资金持续大手笔买入情况下，上周指数继续向上拓展空间。上证50和沪指本周即将挑战年线压力位，这是近期最重要的压力位置，而且前面不止一次在这个地方受压回落，所以本周多空的争夺可能更加剧烈。此时，大金融、贵州茅台和宁德时代的表现就尤为重要，如果能强势突破年线后再调整，则能为后面继续上攻打开更多的上涨空间。题材上，中高位题材股持续震荡补跌，尤其是疫情复苏条线的高位股杀跌比较严重，板块行情基本宣告结束。家居装饰补涨兔宝宝，持续性或不会太好。机构股继续主导盘面，白酒板块持续超预期强势，

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光大证券
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金证股份
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丰乐种业

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无名小韭0526

2023-01-13 12:17:43

聚和材料：银浆龙头地位稳固，平台型布局蓄势待发

🌼银浆行业：具有资产属性轻、资金需求大、配方迭代快三大属性，银浆市场受益N型电池放量而不断扩容资产属性轻：银浆平均单吨产能投资仅约16万元，产能瓶颈小；资金需求大：采购上游银粉的付款账期较短，而面对下游客户组件企业的收款账期较长；配方迭代快：技术快速迭代期银浆配方更新周期约2-4周，2022年银粉开始国产化，PERC银浆差异化体现在对国产银粉的适配度，TOPCon银浆差异化体现在正面细栅的银铝浆性能，HJT低温银浆差异化体现在树脂和有机溶剂。市场空间：受益更高银耗的N型电池放量，预计2

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聚和材料

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无名小韭0526

2023-01-13 12:16:19

高澜股份：发力储能业务，较可比公司23年PE均值低估40%

大股东妻女拟全额认购定增大股东一致行动人（大股东妻女）拟全额认购定增（不超过4亿元）；定增前公司无控股股东及实际控制人，第一大股东李琦持股比14.06%，按照上限计算，发行后李琦及一致行动人合计持股25.81%，公司控股股东将变更为慕岚投资、李琦先生，实际控制人将变更为李琦先生、刘艳村女士、李慕牧女士。储能业务发展有望超预期一方面公司是电网特高压直流水冷龙头，市场份额60-70%，具备良好的产品、服务口碑和坚实的渠道基础，有望在电网侧储能项目中获得超预期的市场份额；另一方面公司拟投资10

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高澜股份

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无名小韭0526

2023-01-13 09:17:05

【九点特供】2022-1-13

【市场主线】市场这几天以高位横盘的形式震荡调整，消化高位压力及获利盘，整体表现比较强势。人民币持续升值驱动北向资金持续大幅流入，买入贵州茅台、宁德时代等大市值蓝筹股，也使市场风格部分转向机构定价模式。经过三四个交易日的横盘，短线调整相对充分，指数还有再次上攻的机会，不过强度值得密切关注，如果不强有可能会进入更长周期的调整。题材上，盘中题材情绪有所回暖，信创、工业母机等热点表现不错，尾盘随着前期高位股的集体杀跌释放了一些活跃资金，资金高低位切换的动力较足，接下来重视低位新启动的板块和主线分支。

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罗博特科
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天岳先进
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汉钟精机

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无名小韭0526

2023-01-12 11:10:15

嘉友国际：22-25复合增速30.7%，当前估值不到13X

核心投资逻辑：蒙煤供应链量价齐升+非洲路产带来可观收益 23年中蒙煤炭贸易量大概率高增长：蒙古重载铁路的开通将推升蒙古煤炭出口能力至3000-5000吨/年、TT矿坑-蒙古海关段的运价下降约75%，蒙煤的价格优势将进一步巩固，公司重点布局的甘其毛都口岸距离重载铁路最近，有望充分受益；22年中蒙煤炭贸易规模虽已修复，但是Q1受疫情影响较明显，23年Q1高增无虞，全年高增可期。嘉友煤炭贸易业务从国内段拓展至全程，单吨毛利有望达疫情前5倍：20-21年，中蒙煤炭贸易受疫情影响规模大幅下降，21年中国

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嘉友国际

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无名小韭0526

2023-01-12 11:09:33

赛福天：光伏电池重大经营合同落地，依托股东资源优势转型铿锵有力

签署日常经营重大合同，光伏电池产业有望发力。近日公司及赛福天新能源与苏州协鑫集成签署电池片采购合同，苏州协鑫集成向公司及赛福天新能源购买182尺寸电池片，合同总金额6亿元，约占2021年营收的66%。公司签署日常经营重大合同，将对2023年业绩产生积极影响，公司光伏电池产业有望发力。依托股东产业资源，战略转型铿锵有力。公司是吴中经开区旗下上市平台，依托股东产业优势，公司积极谋划战略转型。12月23日赛福天新能源成立，进入P型及新型TOPCon光伏电池等领域；1月3日赛福天产业投资成立，主要围绕

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赛福天

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无名小韭0526

2023-01-12 08:59:48

【九点特供】2022-1-12

【市场主线】周三市场如期调整，两市仅有不足千家公司上涨，市场没有明确方向，热点轮动比较明显，基本符合昨天盘前推演的情况。接下来，随着假期的临近，市场交投或逐渐清淡，加上当下赚钱效应并不好，市场机会可能相对较少，但指数调整大概率不会很深。技术意义上看，领涨的创业板指回踩趋势线整固后，后面的再启动拉升才是重头戏。当下重点还是看那些调整到位的趋势股的低吸机会。题材上，热点快速轮动，数字货币、半导体受利好刺激异动拉升，数字货币持续性预期不太好，半导体板块连续表现的几日，虽然强度一般，但持续性还行，接

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长电科技
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通富微电
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鸿博股份
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ST特信

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无名小韭0526

2023-01-11 17:18:40

绿能慧充：完全聚焦直流充电桩及储能，高功率充电堆技术行业领先，尽享高景气与高业绩弹性！

🌟公司原名江泉实业，原业务为热电及铁路专用运输。2021年底，公司收购绿能技术进军充电桩及储能领域；2022年4月，公司出售热电业务，并变更证券简称为绿能慧充。公司紧抓新能源机遇，华丽蜕变成国内高速发展的充电桩及储能“小巨人”企业，是国内少数掌握高功率充电堆产品稳定运行能力的企业，并加速出清传统亏损业务，享受行业高景气的同时亦尽享高业绩弹性。 1⃣看点一：海内外充电桩景气共振，公司产品矩阵完备、在手订单饱满。国内方面，改善里程焦虑成为用户核心诉求，叠加国内充电桩政策不断出台助推行业加速渗透；海

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绿能慧充

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无名小韭0526

2023-01-11 17:14:05

亚虹医药：深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企

公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企：目前临床管线包括9个产品、12个在研项目，主要布局泌尿系统和生殖系统疾病，其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床，预计2023年完成试验并提交NDA。 APL-1202两项适应症推进III期临床，二线有望23年提交NDA：产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人，NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中，二线已在III期临床尾声，还剩最后2例复发事件待收集，有望23年提交NDA。一线适应症是全球首个进入

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亚虹医药

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无名小韭0526

2023-01-11 12:49:18

预期见底，现实反转，煤炭板块反弹在即

煤炭板块自12月初开始调整，经历两波下跌，分别是“放开后经济下行”&“进口煤恢复”，当前预期尚在底部。目前来看，全国感染高峰已过，春节后经济刺激只会更强；印尼系统维护无法出口、蒙古煤炭售价由坑口转变为边境价增加进口煤成本、澳洲进口量极小，煤炭进口增量空间非常有限。煤价涨势已现。1）动力煤方面，下周全国迎来降温，部分区域将暴跌20℃，电厂日耗将再次提升，叠加春节将至，煤矿负荷下降，供给偏紧将再度上演；2）焦煤方面，11月中以来已涨超300元，下游低库存，春节后补库将拉动价格进一步上涨。年报催化

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兰花科创
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陕西黑猫

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【鸿远电子】深度：特种陶瓷电容小巨人，受益航天强国增长可期

预计公司2022-2024年归母净利为9.3、12.3、15.6亿元，同比增长12%、33%、27%，CAGR=24%，对应PE为24、18、14倍。首次覆盖，给予买入评级。公司业务分为自产与代理两部分，2021年公司自产与代理业务营收占比为56%、43%，毛利占比为88%、11%。 1、自产业务：受益航天强国建设，公司赛道优异，预计未来三年复合增速23% 1）根据前瞻产业研究院数据，我国特种MLCC市场有望从2021年的36亿元增长至2024年的51亿元，CAGR=12%。 2）ESD报告再

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泛复苏“低位低估”，推荐制药装备和高校科研端企业

制药装备行业：低位低估，新签订单回暖有望带来估值重塑，推荐东富龙、楚天科技。制药装备行业复苏逻辑： 2023年新签订单回暖：疫情封控导致销售人员出差不便，下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期，预计2023年新签订单同比改善显著。估值处于低位，随景气度回升有望重塑：2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X，预计未来3年收入CAGR分别为30%、20%+，估值存在向上修复空间。制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端+供给端”共振，

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【市场主线】周一市场放量大涨，北向资金继续大幅净买入150多亿，以券商为首的金融股大涨，沪指如期冲上年线，创业板指也顶到了年线才调整的，整体已经比较超预期了。前面我们一直强调，年线位置是指数重要的压力位，多空争夺会加剧，昨天午后市场震荡回落，如果券商今天没有大表现，那年前指数在这里调整消化压力和获利盘或是大概率事件。而在指数调整期间，题材股或能有一定程度活跃的空间。题材上，券商股昨日大幅冲高，午后部分个股回落幅度略大，不过板块中大部分标的形成了平台突破，如果今天主动调整，反而仍可能存在低吸机

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上海艾录光伏背板项目

1、产品：公司将切入太阳能光伏产业链的中游，即高品质的背板。产品包括有氟、无氟、低氟加烯烃类的CPC三种产品。公司在低氟烯烃和无氟方面已有深入研发，且产品已商业化。23年推向市场。无氟CPC的团队负责人博士，持有相关发明专利，在无氟产品的材料涂层方面有技术优势 2、产能规划：计划共投入12条生产线。23年2条，24年4条，25年6条。一条生产线产能3600万平方米，每500万平方米对应1GW。第一条产线投资额较大5千万，之后预计每条产线投资2-3千万。第一条产线预计23年Q2投产。 3、量与价：

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创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上： 1）2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2）中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上； 3）关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的：泰格医药（龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善）诺思格（小泰格，临床修复逻辑）阳光诺和（23年表观业绩最强，临床修复）康龙化成（CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少）药明生物（疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药A

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【市场主线】在北向资金持续大手笔买入情况下，上周指数继续向上拓展空间。上证50和沪指本周即将挑战年线压力位，这是近期最重要的压力位置，而且前面不止一次在这个地方受压回落，所以本周多空的争夺可能更加剧烈。此时，大金融、贵州茅台和宁德时代的表现就尤为重要，如果能强势突破年线后再调整，则能为后面继续上攻打开更多的上涨空间。题材上，中高位题材股持续震荡补跌，尤其是疫情复苏条线的高位股杀跌比较严重，板块行情基本宣告结束。家居装饰补涨兔宝宝，持续性或不会太好。机构股继续主导盘面，白酒板块持续超预期强势，

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聚和材料：银浆龙头地位稳固，平台型布局蓄势待发

🌼银浆行业：具有资产属性轻、资金需求大、配方迭代快三大属性，银浆市场受益N型电池放量而不断扩容资产属性轻：银浆平均单吨产能投资仅约16万元，产能瓶颈小；资金需求大：采购上游银粉的付款账期较短，而面对下游客户组件企业的收款账期较长；配方迭代快：技术快速迭代期银浆配方更新周期约2-4周，2022年银粉开始国产化，PERC银浆差异化体现在对国产银粉的适配度，TOPCon银浆差异化体现在正面细栅的银铝浆性能，HJT低温银浆差异化体现在树脂和有机溶剂。市场空间：受益更高银耗的N型电池放量，预计2

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高澜股份：发力储能业务，较可比公司23年PE均值低估40%

大股东妻女拟全额认购定增大股东一致行动人（大股东妻女）拟全额认购定增（不超过4亿元）；定增前公司无控股股东及实际控制人，第一大股东李琦持股比14.06%，按照上限计算，发行后李琦及一致行动人合计持股25.81%，公司控股股东将变更为慕岚投资、李琦先生，实际控制人将变更为李琦先生、刘艳村女士、李慕牧女士。储能业务发展有望超预期一方面公司是电网特高压直流水冷龙头，市场份额60-70%，具备良好的产品、服务口碑和坚实的渠道基础，有望在电网侧储能项目中获得超预期的市场份额；另一方面公司拟投资10

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【九点特供】2022-1-13

【市场主线】市场这几天以高位横盘的形式震荡调整，消化高位压力及获利盘，整体表现比较强势。人民币持续升值驱动北向资金持续大幅流入，买入贵州茅台、宁德时代等大市值蓝筹股，也使市场风格部分转向机构定价模式。经过三四个交易日的横盘，短线调整相对充分，指数还有再次上攻的机会，不过强度值得密切关注，如果不强有可能会进入更长周期的调整。题材上，盘中题材情绪有所回暖，信创、工业母机等热点表现不错，尾盘随着前期高位股的集体杀跌释放了一些活跃资金，资金高低位切换的动力较足，接下来重视低位新启动的板块和主线分支。

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嘉友国际：22-25复合增速30.7%，当前估值不到13X

核心投资逻辑：蒙煤供应链量价齐升+非洲路产带来可观收益 23年中蒙煤炭贸易量大概率高增长：蒙古重载铁路的开通将推升蒙古煤炭出口能力至3000-5000吨/年、TT矿坑-蒙古海关段的运价下降约75%，蒙煤的价格优势将进一步巩固，公司重点布局的甘其毛都口岸距离重载铁路最近，有望充分受益；22年中蒙煤炭贸易规模虽已修复，但是Q1受疫情影响较明显，23年Q1高增无虞，全年高增可期。嘉友煤炭贸易业务从国内段拓展至全程，单吨毛利有望达疫情前5倍：20-21年，中蒙煤炭贸易受疫情影响规模大幅下降，21年中国

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赛福天：光伏电池重大经营合同落地，依托股东资源优势转型铿锵有力

签署日常经营重大合同，光伏电池产业有望发力。近日公司及赛福天新能源与苏州协鑫集成签署电池片采购合同，苏州协鑫集成向公司及赛福天新能源购买182尺寸电池片，合同总金额6亿元，约占2021年营收的66%。公司签署日常经营重大合同，将对2023年业绩产生积极影响，公司光伏电池产业有望发力。依托股东产业资源，战略转型铿锵有力。公司是吴中经开区旗下上市平台，依托股东产业优势，公司积极谋划战略转型。12月23日赛福天新能源成立，进入P型及新型TOPCon光伏电池等领域；1月3日赛福天产业投资成立，主要围绕

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【市场主线】周三市场如期调整，两市仅有不足千家公司上涨，市场没有明确方向，热点轮动比较明显，基本符合昨天盘前推演的情况。接下来，随着假期的临近，市场交投或逐渐清淡，加上当下赚钱效应并不好，市场机会可能相对较少，但指数调整大概率不会很深。技术意义上看，领涨的创业板指回踩趋势线整固后，后面的再启动拉升才是重头戏。当下重点还是看那些调整到位的趋势股的低吸机会。题材上，热点快速轮动，数字货币、半导体受利好刺激异动拉升，数字货币持续性预期不太好，半导体板块连续表现的几日，虽然强度一般，但持续性还行，接

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绿能慧充：完全聚焦直流充电桩及储能，高功率充电堆技术行业领先，尽享高景气与高业绩弹性！

🌟公司原名江泉实业，原业务为热电及铁路专用运输。2021年底，公司收购绿能技术进军充电桩及储能领域；2022年4月，公司出售热电业务，并变更证券简称为绿能慧充。公司紧抓新能源机遇，华丽蜕变成国内高速发展的充电桩及储能“小巨人”企业，是国内少数掌握高功率充电堆产品稳定运行能力的企业，并加速出清传统亏损业务，享受行业高景气的同时亦尽享高业绩弹性。 1⃣看点一：海内外充电桩景气共振，公司产品矩阵完备、在手订单饱满。国内方面，改善里程焦虑成为用户核心诉求，叠加国内充电桩政策不断出台助推行业加速渗透；海

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亚虹医药：深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企

公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企：目前临床管线包括9个产品、12个在研项目，主要布局泌尿系统和生殖系统疾病，其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床，预计2023年完成试验并提交NDA。 APL-1202两项适应症推进III期临床，二线有望23年提交NDA：产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人，NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中，二线已在III期临床尾声，还剩最后2例复发事件待收集，有望23年提交NDA。一线适应症是全球首个进入

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预期见底，现实反转，煤炭板块反弹在即

煤炭板块自12月初开始调整，经历两波下跌，分别是“放开后经济下行”&“进口煤恢复”，当前预期尚在底部。目前来看，全国感染高峰已过，春节后经济刺激只会更强；印尼系统维护无法出口、蒙古煤炭售价由坑口转变为边境价增加进口煤成本、澳洲进口量极小，煤炭进口增量空间非常有限。煤价涨势已现。1）动力煤方面，下周全国迎来降温，部分区域将暴跌20℃，电厂日耗将再次提升，叠加春节将至，煤矿负荷下降，供给偏紧将再度上演；2）焦煤方面，11月中以来已涨超300元，下游低库存，春节后补库将拉动价格进一步上涨。年报催化

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兰花科创
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陕西黑猫

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无名小韭0526

2023-01-17 12:36:04

【鸿远电子】深度：特种陶瓷电容小巨人，受益航天强国增长可期

预计公司2022-2024年归母净利为9.3、12.3、15.6亿元，同比增长12%、33%、27%，CAGR=24%，对应PE为24、18、14倍。首次覆盖，给予买入评级。公司业务分为自产与代理两部分，2021年公司自产与代理业务营收占比为56%、43%，毛利占比为88%、11%。 1、自产业务：受益航天强国建设，公司赛道优异，预计未来三年复合增速23% 1）根据前瞻产业研究院数据，我国特种MLCC市场有望从2021年的36亿元增长至2024年的51亿元，CAGR=12%。 2）ESD报告再

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鸿远电子

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无名小韭0526

2023-01-17 09:19:55

泛复苏“低位低估”，推荐制药装备和高校科研端企业

制药装备行业：低位低估，新签订单回暖有望带来估值重塑，推荐东富龙、楚天科技。制药装备行业复苏逻辑： 2023年新签订单回暖：疫情封控导致销售人员出差不便，下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期，预计2023年新签订单同比改善显著。估值处于低位，随景气度回升有望重塑：2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X，预计未来3年收入CAGR分别为30%、20%+，估值存在向上修复空间。制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端+供给端”共振，

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楚天科技
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东富龙

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无名小韭0526

2023-01-17 08:56:36

【九点特供】2022-1-17

【市场主线】周一市场放量大涨，北向资金继续大幅净买入150多亿，以券商为首的金融股大涨，沪指如期冲上年线，创业板指也顶到了年线才调整的，整体已经比较超预期了。前面我们一直强调，年线位置是指数重要的压力位，多空争夺会加剧，昨天午后市场震荡回落，如果券商今天没有大表现，那年前指数在这里调整消化压力和获利盘或是大概率事件。而在指数调整期间，题材股或能有一定程度活跃的空间。题材上，券商股昨日大幅冲高，午后部分个股回落幅度略大，不过板块中大部分标的形成了平台突破，如果今天主动调整，反而仍可能存在低吸机

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正元智慧
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中科金财

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无名小韭0526

2023-01-16 15:15:59

上海艾录光伏背板项目

1、产品：公司将切入太阳能光伏产业链的中游，即高品质的背板。产品包括有氟、无氟、低氟加烯烃类的CPC三种产品。公司在低氟烯烃和无氟方面已有深入研发，且产品已商业化。23年推向市场。无氟CPC的团队负责人博士，持有相关发明专利，在无氟产品的材料涂层方面有技术优势 2、产能规划：计划共投入12条生产线。23年2条，24年4条，25年6条。一条生产线产能3600万平方米，每500万平方米对应1GW。第一条产线投资额较大5千万，之后预计每条产线投资2-3千万。第一条产线预计23年Q2投产。 3、量与价：

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上海艾录

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创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上： 1）2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2）中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上； 3）关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的：泰格医药（龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善）诺思格（小泰格，临床修复逻辑）阳光诺和（23年表观业绩最强，临床修复）康龙化成（CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少）药明生物（疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药A

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无名小韭0526

2023-01-16 08:52:02

【九点特供】2022-1-16

【市场主线】在北向资金持续大手笔买入情况下，上周指数继续向上拓展空间。上证50和沪指本周即将挑战年线压力位，这是近期最重要的压力位置，而且前面不止一次在这个地方受压回落，所以本周多空的争夺可能更加剧烈。此时，大金融、贵州茅台和宁德时代的表现就尤为重要，如果能强势突破年线后再调整，则能为后面继续上攻打开更多的上涨空间。题材上，中高位题材股持续震荡补跌，尤其是疫情复苏条线的高位股杀跌比较严重，板块行情基本宣告结束。家居装饰补涨兔宝宝，持续性或不会太好。机构股继续主导盘面，白酒板块持续超预期强势，

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丰乐种业

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无名小韭0526

2023-01-13 12:17:43

聚和材料：银浆龙头地位稳固，平台型布局蓄势待发

🌼银浆行业：具有资产属性轻、资金需求大、配方迭代快三大属性，银浆市场受益N型电池放量而不断扩容资产属性轻：银浆平均单吨产能投资仅约16万元，产能瓶颈小；资金需求大：采购上游银粉的付款账期较短，而面对下游客户组件企业的收款账期较长；配方迭代快：技术快速迭代期银浆配方更新周期约2-4周，2022年银粉开始国产化，PERC银浆差异化体现在对国产银粉的适配度，TOPCon银浆差异化体现在正面细栅的银铝浆性能，HJT低温银浆差异化体现在树脂和有机溶剂。市场空间：受益更高银耗的N型电池放量，预计2

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聚和材料

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无名小韭0526

2023-01-13 12:16:19

高澜股份：发力储能业务，较可比公司23年PE均值低估40%

大股东妻女拟全额认购定增大股东一致行动人（大股东妻女）拟全额认购定增（不超过4亿元）；定增前公司无控股股东及实际控制人，第一大股东李琦持股比14.06%，按照上限计算，发行后李琦及一致行动人合计持股25.81%，公司控股股东将变更为慕岚投资、李琦先生，实际控制人将变更为李琦先生、刘艳村女士、李慕牧女士。储能业务发展有望超预期一方面公司是电网特高压直流水冷龙头，市场份额60-70%，具备良好的产品、服务口碑和坚实的渠道基础，有望在电网侧储能项目中获得超预期的市场份额；另一方面公司拟投资10

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高澜股份

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无名小韭0526

2023-01-13 09:17:05

【九点特供】2022-1-13

【市场主线】市场这几天以高位横盘的形式震荡调整，消化高位压力及获利盘，整体表现比较强势。人民币持续升值驱动北向资金持续大幅流入，买入贵州茅台、宁德时代等大市值蓝筹股，也使市场风格部分转向机构定价模式。经过三四个交易日的横盘，短线调整相对充分，指数还有再次上攻的机会，不过强度值得密切关注，如果不强有可能会进入更长周期的调整。题材上，盘中题材情绪有所回暖，信创、工业母机等热点表现不错，尾盘随着前期高位股的集体杀跌释放了一些活跃资金，资金高低位切换的动力较足，接下来重视低位新启动的板块和主线分支。

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无名小韭0526

2023-01-12 11:10:15

嘉友国际：22-25复合增速30.7%，当前估值不到13X

核心投资逻辑：蒙煤供应链量价齐升+非洲路产带来可观收益 23年中蒙煤炭贸易量大概率高增长：蒙古重载铁路的开通将推升蒙古煤炭出口能力至3000-5000吨/年、TT矿坑-蒙古海关段的运价下降约75%，蒙煤的价格优势将进一步巩固，公司重点布局的甘其毛都口岸距离重载铁路最近，有望充分受益；22年中蒙煤炭贸易规模虽已修复，但是Q1受疫情影响较明显，23年Q1高增无虞，全年高增可期。嘉友煤炭贸易业务从国内段拓展至全程，单吨毛利有望达疫情前5倍：20-21年，中蒙煤炭贸易受疫情影响规模大幅下降，21年中国

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嘉友国际

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无名小韭0526

2023-01-12 11:09:33

赛福天：光伏电池重大经营合同落地，依托股东资源优势转型铿锵有力

签署日常经营重大合同，光伏电池产业有望发力。近日公司及赛福天新能源与苏州协鑫集成签署电池片采购合同，苏州协鑫集成向公司及赛福天新能源购买182尺寸电池片，合同总金额6亿元，约占2021年营收的66%。公司签署日常经营重大合同，将对2023年业绩产生积极影响，公司光伏电池产业有望发力。依托股东产业资源，战略转型铿锵有力。公司是吴中经开区旗下上市平台，依托股东产业优势，公司积极谋划战略转型。12月23日赛福天新能源成立，进入P型及新型TOPCon光伏电池等领域；1月3日赛福天产业投资成立，主要围绕

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赛福天

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无名小韭0526

2023-01-12 08:59:48

【九点特供】2022-1-12

【市场主线】周三市场如期调整，两市仅有不足千家公司上涨，市场没有明确方向，热点轮动比较明显，基本符合昨天盘前推演的情况。接下来，随着假期的临近，市场交投或逐渐清淡，加上当下赚钱效应并不好，市场机会可能相对较少，但指数调整大概率不会很深。技术意义上看，领涨的创业板指回踩趋势线整固后，后面的再启动拉升才是重头戏。当下重点还是看那些调整到位的趋势股的低吸机会。题材上，热点快速轮动，数字货币、半导体受利好刺激异动拉升，数字货币持续性预期不太好，半导体板块连续表现的几日，虽然强度一般，但持续性还行，接

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长电科技
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通富微电
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鸿博股份
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无名小韭0526

2023-01-11 17:18:40

绿能慧充：完全聚焦直流充电桩及储能，高功率充电堆技术行业领先，尽享高景气与高业绩弹性！

🌟公司原名江泉实业，原业务为热电及铁路专用运输。2021年底，公司收购绿能技术进军充电桩及储能领域；2022年4月，公司出售热电业务，并变更证券简称为绿能慧充。公司紧抓新能源机遇，华丽蜕变成国内高速发展的充电桩及储能“小巨人”企业，是国内少数掌握高功率充电堆产品稳定运行能力的企业，并加速出清传统亏损业务，享受行业高景气的同时亦尽享高业绩弹性。 1⃣看点一：海内外充电桩景气共振，公司产品矩阵完备、在手订单饱满。国内方面，改善里程焦虑成为用户核心诉求，叠加国内充电桩政策不断出台助推行业加速渗透；海

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绿能慧充

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无名小韭0526

2023-01-11 17:14:05

亚虹医药：深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企

公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企：目前临床管线包括9个产品、12个在研项目，主要布局泌尿系统和生殖系统疾病，其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床，预计2023年完成试验并提交NDA。 APL-1202两项适应症推进III期临床，二线有望23年提交NDA：产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人，NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中，二线已在III期临床尾声，还剩最后2例复发事件待收集，有望23年提交NDA。一线适应症是全球首个进入

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亚虹医药

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无名小韭0526

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预期见底，现实反转，煤炭板块反弹在即

煤炭板块自12月初开始调整，经历两波下跌，分别是“放开后经济下行”&“进口煤恢复”，当前预期尚在底部。目前来看，全国感染高峰已过，春节后经济刺激只会更强；印尼系统维护无法出口、蒙古煤炭售价由坑口转变为边境价增加进口煤成本、澳洲进口量极小，煤炭进口增量空间非常有限。煤价涨势已现。1）动力煤方面，下周全国迎来降温，部分区域将暴跌20℃，电厂日耗将再次提升，叠加春节将至，煤矿负荷下降，供给偏紧将再度上演；2）焦煤方面，11月中以来已涨超300元，下游低库存，春节后补库将拉动价格进一步上涨。年报催化

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【鸿远电子】深度：特种陶瓷电容小巨人，受益航天强国增长可期

预计公司2022-2024年归母净利为9.3、12.3、15.6亿元，同比增长12%、33%、27%，CAGR=24%，对应PE为24、18、14倍。首次覆盖，给予买入评级。公司业务分为自产与代理两部分，2021年公司自产与代理业务营收占比为56%、43%，毛利占比为88%、11%。 1、自产业务：受益航天强国建设，公司赛道优异，预计未来三年复合增速23% 1）根据前瞻产业研究院数据，我国特种MLCC市场有望从2021年的36亿元增长至2024年的51亿元，CAGR=12%。 2）ESD报告再

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泛复苏“低位低估”，推荐制药装备和高校科研端企业

制药装备行业：低位低估，新签订单回暖有望带来估值重塑，推荐东富龙、楚天科技。制药装备行业复苏逻辑： 2023年新签订单回暖：疫情封控导致销售人员出差不便，下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期，预计2023年新签订单同比改善显著。估值处于低位，随景气度回升有望重塑：2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X，预计未来3年收入CAGR分别为30%、20%+，估值存在向上修复空间。制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端+供给端”共振，

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【市场主线】周一市场放量大涨，北向资金继续大幅净买入150多亿，以券商为首的金融股大涨，沪指如期冲上年线，创业板指也顶到了年线才调整的，整体已经比较超预期了。前面我们一直强调，年线位置是指数重要的压力位，多空争夺会加剧，昨天午后市场震荡回落，如果券商今天没有大表现，那年前指数在这里调整消化压力和获利盘或是大概率事件。而在指数调整期间，题材股或能有一定程度活跃的空间。题材上，券商股昨日大幅冲高，午后部分个股回落幅度略大，不过板块中大部分标的形成了平台突破，如果今天主动调整，反而仍可能存在低吸机

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上海艾录光伏背板项目

1、产品：公司将切入太阳能光伏产业链的中游，即高品质的背板。产品包括有氟、无氟、低氟加烯烃类的CPC三种产品。公司在低氟烯烃和无氟方面已有深入研发，且产品已商业化。23年推向市场。无氟CPC的团队负责人博士，持有相关发明专利，在无氟产品的材料涂层方面有技术优势 2、产能规划：计划共投入12条生产线。23年2条，24年4条，25年6条。一条生产线产能3600万平方米，每500万平方米对应1GW。第一条产线投资额较大5千万，之后预计每条产线投资2-3千万。第一条产线预计23年Q2投产。 3、量与价：

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创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上： 1）2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2）中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上； 3）关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的：泰格医药（龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善）诺思格（小泰格，临床修复逻辑）阳光诺和（23年表观业绩最强，临床修复）康龙化成（CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少）药明生物（疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药A

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【市场主线】在北向资金持续大手笔买入情况下，上周指数继续向上拓展空间。上证50和沪指本周即将挑战年线压力位，这是近期最重要的压力位置，而且前面不止一次在这个地方受压回落，所以本周多空的争夺可能更加剧烈。此时，大金融、贵州茅台和宁德时代的表现就尤为重要，如果能强势突破年线后再调整，则能为后面继续上攻打开更多的上涨空间。题材上，中高位题材股持续震荡补跌，尤其是疫情复苏条线的高位股杀跌比较严重，板块行情基本宣告结束。家居装饰补涨兔宝宝，持续性或不会太好。机构股继续主导盘面，白酒板块持续超预期强势，

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聚和材料：银浆龙头地位稳固，平台型布局蓄势待发

🌼银浆行业：具有资产属性轻、资金需求大、配方迭代快三大属性，银浆市场受益N型电池放量而不断扩容资产属性轻：银浆平均单吨产能投资仅约16万元，产能瓶颈小；资金需求大：采购上游银粉的付款账期较短，而面对下游客户组件企业的收款账期较长；配方迭代快：技术快速迭代期银浆配方更新周期约2-4周，2022年银粉开始国产化，PERC银浆差异化体现在对国产银粉的适配度，TOPCon银浆差异化体现在正面细栅的银铝浆性能，HJT低温银浆差异化体现在树脂和有机溶剂。市场空间：受益更高银耗的N型电池放量，预计2

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高澜股份：发力储能业务，较可比公司23年PE均值低估40%

大股东妻女拟全额认购定增大股东一致行动人（大股东妻女）拟全额认购定增（不超过4亿元）；定增前公司无控股股东及实际控制人，第一大股东李琦持股比14.06%，按照上限计算，发行后李琦及一致行动人合计持股25.81%，公司控股股东将变更为慕岚投资、李琦先生，实际控制人将变更为李琦先生、刘艳村女士、李慕牧女士。储能业务发展有望超预期一方面公司是电网特高压直流水冷龙头，市场份额60-70%，具备良好的产品、服务口碑和坚实的渠道基础，有望在电网侧储能项目中获得超预期的市场份额；另一方面公司拟投资10

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【市场主线】市场这几天以高位横盘的形式震荡调整，消化高位压力及获利盘，整体表现比较强势。人民币持续升值驱动北向资金持续大幅流入，买入贵州茅台、宁德时代等大市值蓝筹股，也使市场风格部分转向机构定价模式。经过三四个交易日的横盘，短线调整相对充分，指数还有再次上攻的机会，不过强度值得密切关注，如果不强有可能会进入更长周期的调整。题材上，盘中题材情绪有所回暖，信创、工业母机等热点表现不错，尾盘随着前期高位股的集体杀跌释放了一些活跃资金，资金高低位切换的动力较足，接下来重视低位新启动的板块和主线分支。

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嘉友国际：22-25复合增速30.7%，当前估值不到13X

核心投资逻辑：蒙煤供应链量价齐升+非洲路产带来可观收益 23年中蒙煤炭贸易量大概率高增长：蒙古重载铁路的开通将推升蒙古煤炭出口能力至3000-5000吨/年、TT矿坑-蒙古海关段的运价下降约75%，蒙煤的价格优势将进一步巩固，公司重点布局的甘其毛都口岸距离重载铁路最近，有望充分受益；22年中蒙煤炭贸易规模虽已修复，但是Q1受疫情影响较明显，23年Q1高增无虞，全年高增可期。嘉友煤炭贸易业务从国内段拓展至全程，单吨毛利有望达疫情前5倍：20-21年，中蒙煤炭贸易受疫情影响规模大幅下降，21年中国

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赛福天：光伏电池重大经营合同落地，依托股东资源优势转型铿锵有力

签署日常经营重大合同，光伏电池产业有望发力。近日公司及赛福天新能源与苏州协鑫集成签署电池片采购合同，苏州协鑫集成向公司及赛福天新能源购买182尺寸电池片，合同总金额6亿元，约占2021年营收的66%。公司签署日常经营重大合同，将对2023年业绩产生积极影响，公司光伏电池产业有望发力。依托股东产业资源，战略转型铿锵有力。公司是吴中经开区旗下上市平台，依托股东产业优势，公司积极谋划战略转型。12月23日赛福天新能源成立，进入P型及新型TOPCon光伏电池等领域；1月3日赛福天产业投资成立，主要围绕

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【市场主线】周三市场如期调整，两市仅有不足千家公司上涨，市场没有明确方向，热点轮动比较明显，基本符合昨天盘前推演的情况。接下来，随着假期的临近，市场交投或逐渐清淡，加上当下赚钱效应并不好，市场机会可能相对较少，但指数调整大概率不会很深。技术意义上看，领涨的创业板指回踩趋势线整固后，后面的再启动拉升才是重头戏。当下重点还是看那些调整到位的趋势股的低吸机会。题材上，热点快速轮动，数字货币、半导体受利好刺激异动拉升，数字货币持续性预期不太好，半导体板块连续表现的几日，虽然强度一般，但持续性还行，接

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绿能慧充：完全聚焦直流充电桩及储能，高功率充电堆技术行业领先，尽享高景气与高业绩弹性！

🌟公司原名江泉实业，原业务为热电及铁路专用运输。2021年底，公司收购绿能技术进军充电桩及储能领域；2022年4月，公司出售热电业务，并变更证券简称为绿能慧充。公司紧抓新能源机遇，华丽蜕变成国内高速发展的充电桩及储能“小巨人”企业，是国内少数掌握高功率充电堆产品稳定运行能力的企业，并加速出清传统亏损业务，享受行业高景气的同时亦尽享高业绩弹性。 1⃣看点一：海内外充电桩景气共振，公司产品矩阵完备、在手订单饱满。国内方面，改善里程焦虑成为用户核心诉求，叠加国内充电桩政策不断出台助推行业加速渗透；海

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亚虹医药：深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企

公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企：目前临床管线包括9个产品、12个在研项目，主要布局泌尿系统和生殖系统疾病，其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床，预计2023年完成试验并提交NDA。 APL-1202两项适应症推进III期临床，二线有望23年提交NDA：产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人，NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中，二线已在III期临床尾声，还剩最后2例复发事件待收集，有望23年提交NDA。一线适应症是全球首个进入

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2023-01-11 12:49:18

预期见底，现实反转，煤炭板块反弹在即

煤炭板块自12月初开始调整，经历两波下跌，分别是“放开后经济下行”&“进口煤恢复”，当前预期尚在底部。目前来看，全国感染高峰已过，春节后经济刺激只会更强；印尼系统维护无法出口、蒙古煤炭售价由坑口转变为边境价增加进口煤成本、澳洲进口量极小，煤炭进口增量空间非常有限。煤价涨势已现。1）动力煤方面，下周全国迎来降温，部分区域将暴跌20℃，电厂日耗将再次提升，叠加春节将至，煤矿负荷下降，供给偏紧将再度上演；2）焦煤方面，11月中以来已涨超300元，下游低库存，春节后补库将拉动价格进一步上涨。年报催化

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兰花科创
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无名小韭0526

2023-01-17 12:36:04

【鸿远电子】深度：特种陶瓷电容小巨人，受益航天强国增长可期

预计公司2022-2024年归母净利为9.3、12.3、15.6亿元，同比增长12%、33%、27%，CAGR=24%，对应PE为24、18、14倍。首次覆盖，给予买入评级。公司业务分为自产与代理两部分，2021年公司自产与代理业务营收占比为56%、43%，毛利占比为88%、11%。 1、自产业务：受益航天强国建设，公司赛道优异，预计未来三年复合增速23% 1）根据前瞻产业研究院数据，我国特种MLCC市场有望从2021年的36亿元增长至2024年的51亿元，CAGR=12%。 2）ESD报告再

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鸿远电子

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2023-01-17 09:19:55

泛复苏“低位低估”，推荐制药装备和高校科研端企业

制药装备行业：低位低估，新签订单回暖有望带来估值重塑，推荐东富龙、楚天科技。制药装备行业复苏逻辑： 2023年新签订单回暖：疫情封控导致销售人员出差不便，下游客户经营承压下固定资产支出相对谨慎等导致新签订单不及预期，预计2023年新签订单同比改善显著。估值处于低位，随景气度回升有望重塑：2023年东富龙、楚天科技对应PE分别为16X、11X，预计未来3年收入CAGR分别为30%、20%+，估值存在向上修复空间。制药装备行业已从单一的“GMP”政策驱动的周期性行业转向“需求端+供给端”共振，

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楚天科技
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东富龙

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2023-01-17 08:56:36

【九点特供】2022-1-17

【市场主线】周一市场放量大涨，北向资金继续大幅净买入150多亿，以券商为首的金融股大涨，沪指如期冲上年线，创业板指也顶到了年线才调整的，整体已经比较超预期了。前面我们一直强调，年线位置是指数重要的压力位，多空争夺会加剧，昨天午后市场震荡回落，如果券商今天没有大表现，那年前指数在这里调整消化压力和获利盘或是大概率事件。而在指数调整期间，题材股或能有一定程度活跃的空间。题材上，券商股昨日大幅冲高，午后部分个股回落幅度略大，不过板块中大部分标的形成了平台突破，如果今天主动调整，反而仍可能存在低吸机

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正元智慧
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中科金财

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2023-01-16 15:15:59

上海艾录光伏背板项目

1、产品：公司将切入太阳能光伏产业链的中游，即高品质的背板。产品包括有氟、无氟、低氟加烯烃类的CPC三种产品。公司在低氟烯烃和无氟方面已有深入研发，且产品已商业化。23年推向市场。无氟CPC的团队负责人博士，持有相关发明专利，在无氟产品的材料涂层方面有技术优势 2、产能规划：计划共投入12条生产线。23年2条，24年4条，25年6条。一条生产线产能3600万平方米，每500万平方米对应1GW。第一条产线投资额较大5千万，之后预计每条产线投资2-3千万。第一条产线预计23年Q2投产。 3、量与价：

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上海艾录

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2023-01-16 12:59:52

创新药产业链估值修复，预期23年投融资迎来拐点

CXO情绪继续向上： 1）2022年板块超跌27个点，23年估值仅为30X左右，PEG仅为1，估值性价比高，保守预计40-50X 2）中美关系缓和，创新药政策趋缓，融资趋势向上； 3）关注临床CRO疫情修复及内生业务边际改善，及前期超跌估值具有极高性价比的标的：泰格医药（龙头临床CRO，市占率提升、疫情修复、投资改善）诺思格（小泰格，临床修复逻辑）阳光诺和（23年表观业绩最强，临床修复）康龙化成（CDMO盈利能力提升、子公司亏损减少）药明生物（疫情放开利于公司后期项目核查推进、生物药A

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诺思格
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凯莱英
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奥浦迈

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2023-01-16 08:52:02

【九点特供】2022-1-16

【市场主线】在北向资金持续大手笔买入情况下，上周指数继续向上拓展空间。上证50和沪指本周即将挑战年线压力位，这是近期最重要的压力位置，而且前面不止一次在这个地方受压回落，所以本周多空的争夺可能更加剧烈。此时，大金融、贵州茅台和宁德时代的表现就尤为重要，如果能强势突破年线后再调整，则能为后面继续上攻打开更多的上涨空间。题材上，中高位题材股持续震荡补跌，尤其是疫情复苏条线的高位股杀跌比较严重，板块行情基本宣告结束。家居装饰补涨兔宝宝，持续性或不会太好。机构股继续主导盘面，白酒板块持续超预期强势，

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光大证券
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2023-01-13 12:17:43

聚和材料：银浆龙头地位稳固，平台型布局蓄势待发

🌼银浆行业：具有资产属性轻、资金需求大、配方迭代快三大属性，银浆市场受益N型电池放量而不断扩容资产属性轻：银浆平均单吨产能投资仅约16万元，产能瓶颈小；资金需求大：采购上游银粉的付款账期较短，而面对下游客户组件企业的收款账期较长；配方迭代快：技术快速迭代期银浆配方更新周期约2-4周，2022年银粉开始国产化，PERC银浆差异化体现在对国产银粉的适配度，TOPCon银浆差异化体现在正面细栅的银铝浆性能，HJT低温银浆差异化体现在树脂和有机溶剂。市场空间：受益更高银耗的N型电池放量，预计2

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聚和材料

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2023-01-13 12:16:19

高澜股份：发力储能业务，较可比公司23年PE均值低估40%

大股东妻女拟全额认购定增大股东一致行动人（大股东妻女）拟全额认购定增（不超过4亿元）；定增前公司无控股股东及实际控制人，第一大股东李琦持股比14.06%，按照上限计算，发行后李琦及一致行动人合计持股25.81%，公司控股股东将变更为慕岚投资、李琦先生，实际控制人将变更为李琦先生、刘艳村女士、李慕牧女士。储能业务发展有望超预期一方面公司是电网特高压直流水冷龙头，市场份额60-70%，具备良好的产品、服务口碑和坚实的渠道基础，有望在电网侧储能项目中获得超预期的市场份额；另一方面公司拟投资10

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高澜股份

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2023-01-13 09:17:05

【九点特供】2022-1-13

【市场主线】市场这几天以高位横盘的形式震荡调整，消化高位压力及获利盘，整体表现比较强势。人民币持续升值驱动北向资金持续大幅流入，买入贵州茅台、宁德时代等大市值蓝筹股，也使市场风格部分转向机构定价模式。经过三四个交易日的横盘，短线调整相对充分，指数还有再次上攻的机会，不过强度值得密切关注，如果不强有可能会进入更长周期的调整。题材上，盘中题材情绪有所回暖，信创、工业母机等热点表现不错，尾盘随着前期高位股的集体杀跌释放了一些活跃资金，资金高低位切换的动力较足，接下来重视低位新启动的板块和主线分支。

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罗博特科
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2023-01-12 11:10:15

嘉友国际：22-25复合增速30.7%，当前估值不到13X

核心投资逻辑：蒙煤供应链量价齐升+非洲路产带来可观收益 23年中蒙煤炭贸易量大概率高增长：蒙古重载铁路的开通将推升蒙古煤炭出口能力至3000-5000吨/年、TT矿坑-蒙古海关段的运价下降约75%，蒙煤的价格优势将进一步巩固，公司重点布局的甘其毛都口岸距离重载铁路最近，有望充分受益；22年中蒙煤炭贸易规模虽已修复，但是Q1受疫情影响较明显，23年Q1高增无虞，全年高增可期。嘉友煤炭贸易业务从国内段拓展至全程，单吨毛利有望达疫情前5倍：20-21年，中蒙煤炭贸易受疫情影响规模大幅下降，21年中国

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嘉友国际

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2023-01-12 11:09:33

赛福天：光伏电池重大经营合同落地，依托股东资源优势转型铿锵有力

签署日常经营重大合同，光伏电池产业有望发力。近日公司及赛福天新能源与苏州协鑫集成签署电池片采购合同，苏州协鑫集成向公司及赛福天新能源购买182尺寸电池片，合同总金额6亿元，约占2021年营收的66%。公司签署日常经营重大合同，将对2023年业绩产生积极影响，公司光伏电池产业有望发力。依托股东产业资源，战略转型铿锵有力。公司是吴中经开区旗下上市平台，依托股东产业优势，公司积极谋划战略转型。12月23日赛福天新能源成立，进入P型及新型TOPCon光伏电池等领域；1月3日赛福天产业投资成立，主要围绕

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赛福天

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2023-01-12 08:59:48

【九点特供】2022-1-12

【市场主线】周三市场如期调整，两市仅有不足千家公司上涨，市场没有明确方向，热点轮动比较明显，基本符合昨天盘前推演的情况。接下来，随着假期的临近，市场交投或逐渐清淡，加上当下赚钱效应并不好，市场机会可能相对较少，但指数调整大概率不会很深。技术意义上看，领涨的创业板指回踩趋势线整固后，后面的再启动拉升才是重头戏。当下重点还是看那些调整到位的趋势股的低吸机会。题材上，热点快速轮动，数字货币、半导体受利好刺激异动拉升，数字货币持续性预期不太好，半导体板块连续表现的几日，虽然强度一般，但持续性还行，接

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2023-01-11 17:18:40

绿能慧充：完全聚焦直流充电桩及储能，高功率充电堆技术行业领先，尽享高景气与高业绩弹性！

🌟公司原名江泉实业，原业务为热电及铁路专用运输。2021年底，公司收购绿能技术进军充电桩及储能领域；2022年4月，公司出售热电业务，并变更证券简称为绿能慧充。公司紧抓新能源机遇，华丽蜕变成国内高速发展的充电桩及储能“小巨人”企业，是国内少数掌握高功率充电堆产品稳定运行能力的企业，并加速出清传统亏损业务，享受行业高景气的同时亦尽享高业绩弹性。 1⃣看点一：海内外充电桩景气共振，公司产品矩阵完备、在手订单饱满。国内方面，改善里程焦虑成为用户核心诉求，叠加国内充电桩政策不断出台助推行业加速渗透；海

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绿能慧充

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2023-01-11 17:14:05

亚虹医药：深度布局泌尿生殖疾病领域的全球化创新药企

公司是一家聚焦泌尿生殖系统疾病的全球化创新药企：目前临床管线包括9个产品、12个在研项目，主要布局泌尿系统和生殖系统疾病，其中核心产品APL-1202和APL-1702已进入III期临床，预计2023年完成试验并提交NDA。 APL-1202两项适应症推进III期临床，二线有望23年提交NDA：产品治疗膀胱癌国内年新发近10万人，NMIBC占比约75%。国内NMIBC适应症两个III期临床进行中，二线已在III期临床尾声，还剩最后2例复发事件待收集，有望23年提交NDA。一线适应症是全球首个进入

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亚虹医药

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2023-01-11 12:49:18

预期见底，现实反转，煤炭板块反弹在即

煤炭板块自12月初开始调整，经历两波下跌，分别是“放开后经济下行”&“进口煤恢复”，当前预期尚在底部。目前来看，全国感染高峰已过，春节后经济刺激只会更强；印尼系统维护无法出口、蒙古煤炭售价由坑口转变为边境价增加进口煤成本、澳洲进口量极小，煤炭进口增量空间非常有限。煤价涨势已现。1）动力煤方面，下周全国迎来降温，部分区域将暴跌20℃，电厂日耗将再次提升，叠加春节将至，煤矿负荷下降，供给偏紧将再度上演；2）焦煤方面，11月中以来已涨超300元，下游低库存，春节后补库将拉动价格进一步上涨。年报催化

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