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2025-09-09 12:04:05
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发动机摇篮太行110燃气轮机,商业航天发动机,大飞机发动机。
航发科技2025年深度业务分析:战略布局、财务表现与未来增长引擎 一、核心业务定位与战略地位 航发科技(600391)作为中国航发集团旗下核心上市公司,聚焦航空发动机及燃气轮机零部件研发制造,定位“世界级航空发动机零部件供应商”。其业务覆盖内贸航空衍生产品、外贸转包生产及新兴领域拓展,形成“军品+民品+外贸”三维驱动格局。2025年,公司持续深化与GE、RR、P&W等国际巨头合作,同时拓展斯奈克玛、霍尼韦尔,等新客户,外贸转包业务向产业链高端单元体交付升级,内贸业务深耕叶片、机匣、钣金件等核心领
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2026-04-27 22:43:53
半导体设备,固态电池设备全产业链,机器人,业绩预增
华亚智能(003043)全维度深度分析(2026) 一、业务核心定位 固态电池产线大增多家大厂提前布局,半导体设备增长,工业机器人与参与协同配套增长。一手王炸提前锁定未来核心增长产业,业绩爆发初期增长空间巨大。 双轮驱动战略:精密金属结构件(半导体设备为根基)+智能装备(固态电池/AGV/机器人为新引擎) • 精密金属结构件:定制化小批量、多品种、高精密度,覆盖半导体、新能源、医疗、轨道交通等领域 • 智能装备:通过2024年收购冠鸿智能切入,包括AGV智能物流、固态电池干法电极设备、智能工业机
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2026-04-27 22:02:44
军工AI大模型核心,AR,VR业绩预增,军工订单暴增产品涨价
展鹏科技深度分析报告(2026.4.27) 核心结论:展鹏科技已形成电梯控制系统+军事仿真系统双主业格局,2025年军事仿真业务高速增长(+58.35%),2026年Q1营收同比+16.99%,军事仿真订单加速落地,预计全年扭亏为盈(净利润0.9-1.2亿元)。核心看点在于AI军用大模型,AI军事仿真与电梯老旧改造双轮驱动,合理估值70亿元(对应2026年60倍PE),当前市值33.52亿元,存在80%上涨空间。 一、业务分析 1. 核心业务架构 • 电梯控制系统业务(2025年占比58.07%
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2026-04-27 11:53:53
重组资产注入,煤炭涨价,电力涨价
华电能源注入资产估值深度报告(2026.4.17) 核心结论:已注入的锦兴能源51%股权估值107.33亿元(对应整体210.45亿元),2022-2025年业绩承诺超额完成,资产未减值;待注入煤矿资产整体估值约150-180亿元(对应500万吨/年产能),新能源资产估值约40-50亿元(对应50万千瓦装机),东北未上市资产合计估值约200-230亿元,预计2026-2028年分批注入,增厚净利润4-6亿元/年。 一、已完成注入资产估值(锦兴能源,2022年) 1. 基本估值信息 项目 数据 说
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手机风冷散热,服务器液冷,新签大单,华为升腾新服务器
川润股份(002272)深度分析(2026.3.27,股价15.98元) 核心定位:风电液压润滑系统全球龙头(市占率42%),《数据中心液冷系统技术规范》国家标准第一起草单位,以“流体控制技术+智能能源装备”双轮驱动,构建“源网荷储”综合能源生态,AI液冷+风电+机器人三赛道并行,算电协同深度赋能算力基础设施,2025年订单爆发(液冷+风电合计超60亿),2026年预计扭亏为盈。 一、业务分析(2025前三季度) • 风电液压润滑系统(60%):营收7.57亿(+8.2%),毛利率19.5%;全
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服装全产业链龙头全面转型AI设计,投资收益大增,新签多个大单
雅戈尔(600177)深度分析(2026.3.27,股价7.57元) 核心定位:中国男装龙头,男士衬衫连续28年、男士西服连续25年全国市占率第一;从“三驾马车”(时尚+地产+投资)全面转向聚焦时尚主业,加速剥离地产与非核心金融资产,打造“世界级时尚集团”;以AI智能工厂与数字化转型为驱动,探索算电协同赋能智能制造新模式。 一、业务分析(2025前三季度) • 时尚板块(74.3%):营收50.37亿元(+9.86%),净利润2.08亿元(-43.52%);主品牌YOUNGOR(73.21%)+
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2026-03-10 23:48:54
资产注入
国电霞浦延亭风力发电:宁德国投持股43%,装机容量约50MW,年发电量约1.2亿千瓦时,净利润约2000万元 ◦ 华电宁德电力公司股权:宁德国投参股,涉及火电与新能源项目,盈利能力稳定 ◦ 上白石水利枢纽工程:防洪为主兼顾发电,总装机约120MW,待培育成熟后注入 2. 注入时间:原承诺2025年12月31日前完成,现延期至2026年12月31日,预计2026年上半年落地 3. 资产估值 ◦ 国电霞浦延亭风电:估值约3-4亿元,对应PE 15-20倍 ◦ 华电宁德电力股权:估值约2-3亿元,对应
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机器人最核心耗材供应商,机器人一体化核心供应商,毫米波雷达
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 高精密铝合金壳体是机器人骨架同时也是最大耗材,壳体分基座(含电机基座),连接壳体,外骨骼壳体,保护壳体,总体价格在5000-10000左右,壳体在更换频率中是机器人里面最高的,更换周期有时候按天计,表演等机器人摔坏就会有维修,这几年机器人维修正以44%左右速度增长,同时作为耗材公司零部件具有轻量化,强度高等特点 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+
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2026-02-26 11:01:44
液冷剂龙头,化工涨价,氟化剂,氯碱,商业航天制冷系统,半导体
巨化股份(600160)2026全面分析报告 核心结论速览: • 制冷剂配额龙头:三代HFCs配额占全国37.86%,主流品种市占率33%-41%,价格上涨带动业绩爆发 • 液冷材料新引擎:切入AI算力赛道,客户涵盖阿里云、华为、英伟达,订单排至2026年Q2 • 2025业绩暴增:前三季度归母净利润32.48亿元(+160.22%),全年预告35.4-39.4亿元(+80%-101%) • 券商一致看好:目标价区间47.95-89.60元,当前股价40.78元,上涨空间显著 • 双轮驱动成长:
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宇树机器人核心供应商,机器人最大耗材商,卫星通信基座,
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+机器人三重增长。 一、业务分析 • 主营:铝合金精密压铸件研发/生产/销售,模具+压铸+精加工一体化 • 业务结构(2025H1): ◦ 汽车零部件(79.12%):减震、电机、电控、热管理,新能源占比22%+ ◦ 工业/机器人(14.14%):伺服、关节、结构件,2025Q3占比15% ◦ 卫星通信/毫米波雷达
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2026-02-25 10:30:45
特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构,
特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构, 汇金通(603577)全景分析报告(2026年2月) 一、核心速览 • 主营业务:输电线路铁塔(角钢塔74.45%、钢管塔11.27%)、紧固件、通讯塔、光伏支架等,向"设备制造+电力工程总承包"转型 • 核心客户:国家电网、南方电网(占核心电力设备业务营收70%+),中国电建、中国能建,五大发电集团 • 行业地位:特高压铁塔市占率连续三年国内第一(30%+),全国仅3家具备±1100kV特高压铁塔全尺寸真型试验能力的企业之一,核电钢结构唯一
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2026-02-13 13:24:23
纤维涨价,特种纤维三项中国第一,家具汽车纤维龙头供应商
天富龙(603406.SH)全面分析报告 核心速览 天富龙是国内差别化涤纶短纤维龙头,2025年8月登陆上交所主板,核心产品为低熔点纤维、再生有色涤纶短纤维,汽车内饰领域市占率45%、低熔点纤维28%,均居国内第一。2025年前三季度营收25.68亿元,净利润3.24亿元,现金流显著改善,正推进越南产能布局与高端功能纤维研发,聚焦绿色化、高端化、全球化发展。 一、业务与核心客户 1. 核心业务 以差别化涤纶短纤维研发、生产、销售为核心,产品矩阵覆盖三大类: • 差别化复合纤维(收入占比64.50
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特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站
特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站结构独家供应商 汇金通(603577)综合分析 一、业务与产品分析 主业基本盘(约85%):输电线路铁塔(1000kV特高压、±1100kV直流),少数具备全尺寸真型试验能力的民企。 多元延伸:紧固件、光伏支架、核电钢结构、通讯塔、海工装备。 商业模式:“以销定产”重资产制造,依赖电网基建周期,利润释放滞后订单6-12个月。 新产品矩阵(⭐信息源自网络): · ⭐耐腐蚀特高压铁塔(沙漠/海洋场景)、跟踪式光伏支架(提效15%-20%)、
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商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,特高压输电,核电站结构独家
汇金通(603577)全面分析报告 一、业务分析 汇金通是国内输电线路铁塔制造领域领先企业,成立于2004年,专注于输电线路铁塔、紧固件、通讯塔等设备的研发、生产和销售,以及电力项目总承包、检验检测服务等业务,服务于电力、通讯、新能源、轨道交通等产业领域。公司是国内少数能够生产最高电压等级1000kV特高压输电线路铁塔的企业之一,拥有青岛、重庆、泰州、南宁四大生产基地,年产能达60万吨。 商业航天业务为中国卫通、银河航天等企业提供卫星地面接收站天线支架与机房。已完成3个商业卫星地面站项目交付 ◦
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2026-02-10 11:05:28
AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频
AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频 丽尚国潮全方位分析 一、业务分析(核心三大板块) • 专业市场管理(核心主业) 杭州环北、南京环北两大服装批发市场,主营女装、男装、丝绸、家纺批发;商铺租赁+物业运营,毛利率约66%。 • 商贸百货零售 兰州亚欧商厦(兰州核心商圈),中高端百货+餐饮+酒店,毛利率约50%。 一、AI业务总览(2025–2026) 丽尚国潮AI以智慧零售+内容创作+内部提效为核心,2026年明确将AI列为四大战略关键词(守正、创新、AI、国潮)。 二、智
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发动机摇篮太行110燃气轮机,商业航天发动机,大飞机发动机。
航发科技2025年深度业务分析:战略布局、财务表现与未来增长引擎 一、核心业务定位与战略地位 航发科技(600391)作为中国航发集团旗下核心上市公司,聚焦航空发动机及燃气轮机零部件研发制造,定位“世界级航空发动机零部件供应商”。其业务覆盖内贸航空衍生产品、外贸转包生产及新兴领域拓展,形成“军品+民品+外贸”三维驱动格局。2025年,公司持续深化与GE、RR、P&W等国际巨头合作,同时拓展斯奈克玛、霍尼韦尔,等新客户,外贸转包业务向产业链高端单元体交付升级,内贸业务深耕叶片、机匣、钣金件等核心领
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2026-04-27 22:43:53
半导体设备,固态电池设备全产业链,机器人,业绩预增
华亚智能(003043)全维度深度分析(2026) 一、业务核心定位 固态电池产线大增多家大厂提前布局,半导体设备增长,工业机器人与参与协同配套增长。一手王炸提前锁定未来核心增长产业,业绩爆发初期增长空间巨大。 双轮驱动战略:精密金属结构件(半导体设备为根基)+智能装备(固态电池/AGV/机器人为新引擎) • 精密金属结构件:定制化小批量、多品种、高精密度,覆盖半导体、新能源、医疗、轨道交通等领域 • 智能装备:通过2024年收购冠鸿智能切入,包括AGV智能物流、固态电池干法电极设备、智能工业机
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军工AI大模型核心,AR,VR业绩预增,军工订单暴增产品涨价
展鹏科技深度分析报告(2026.4.27) 核心结论:展鹏科技已形成电梯控制系统+军事仿真系统双主业格局,2025年军事仿真业务高速增长(+58.35%),2026年Q1营收同比+16.99%,军事仿真订单加速落地,预计全年扭亏为盈(净利润0.9-1.2亿元)。核心看点在于AI军用大模型,AI军事仿真与电梯老旧改造双轮驱动,合理估值70亿元(对应2026年60倍PE),当前市值33.52亿元,存在80%上涨空间。 一、业务分析 1. 核心业务架构 • 电梯控制系统业务(2025年占比58.07%
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重组资产注入,煤炭涨价,电力涨价
华电能源注入资产估值深度报告(2026.4.17) 核心结论:已注入的锦兴能源51%股权估值107.33亿元(对应整体210.45亿元),2022-2025年业绩承诺超额完成,资产未减值;待注入煤矿资产整体估值约150-180亿元(对应500万吨/年产能),新能源资产估值约40-50亿元(对应50万千瓦装机),东北未上市资产合计估值约200-230亿元,预计2026-2028年分批注入,增厚净利润4-6亿元/年。 一、已完成注入资产估值(锦兴能源,2022年) 1. 基本估值信息 项目 数据 说
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手机风冷散热,服务器液冷,新签大单,华为升腾新服务器
川润股份(002272)深度分析(2026.3.27,股价15.98元) 核心定位:风电液压润滑系统全球龙头(市占率42%),《数据中心液冷系统技术规范》国家标准第一起草单位,以“流体控制技术+智能能源装备”双轮驱动,构建“源网荷储”综合能源生态,AI液冷+风电+机器人三赛道并行,算电协同深度赋能算力基础设施,2025年订单爆发(液冷+风电合计超60亿),2026年预计扭亏为盈。 一、业务分析(2025前三季度) • 风电液压润滑系统(60%):营收7.57亿(+8.2%),毛利率19.5%;全
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服装全产业链龙头全面转型AI设计,投资收益大增,新签多个大单
雅戈尔(600177)深度分析(2026.3.27,股价7.57元) 核心定位:中国男装龙头,男士衬衫连续28年、男士西服连续25年全国市占率第一;从“三驾马车”(时尚+地产+投资)全面转向聚焦时尚主业,加速剥离地产与非核心金融资产,打造“世界级时尚集团”;以AI智能工厂与数字化转型为驱动,探索算电协同赋能智能制造新模式。 一、业务分析(2025前三季度) • 时尚板块(74.3%):营收50.37亿元(+9.86%),净利润2.08亿元(-43.52%);主品牌YOUNGOR(73.21%)+
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国电霞浦延亭风力发电:宁德国投持股43%,装机容量约50MW,年发电量约1.2亿千瓦时,净利润约2000万元 ◦ 华电宁德电力公司股权:宁德国投参股,涉及火电与新能源项目,盈利能力稳定 ◦ 上白石水利枢纽工程:防洪为主兼顾发电,总装机约120MW,待培育成熟后注入 2. 注入时间:原承诺2025年12月31日前完成,现延期至2026年12月31日,预计2026年上半年落地 3. 资产估值 ◦ 国电霞浦延亭风电:估值约3-4亿元,对应PE 15-20倍 ◦ 华电宁德电力股权:估值约2-3亿元,对应
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机器人最核心耗材供应商,机器人一体化核心供应商,毫米波雷达
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 高精密铝合金壳体是机器人骨架同时也是最大耗材,壳体分基座(含电机基座),连接壳体,外骨骼壳体,保护壳体,总体价格在5000-10000左右,壳体在更换频率中是机器人里面最高的,更换周期有时候按天计,表演等机器人摔坏就会有维修,这几年机器人维修正以44%左右速度增长,同时作为耗材公司零部件具有轻量化,强度高等特点 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+
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液冷剂龙头,化工涨价,氟化剂,氯碱,商业航天制冷系统,半导体
巨化股份(600160)2026全面分析报告 核心结论速览: • 制冷剂配额龙头:三代HFCs配额占全国37.86%,主流品种市占率33%-41%,价格上涨带动业绩爆发 • 液冷材料新引擎:切入AI算力赛道,客户涵盖阿里云、华为、英伟达,订单排至2026年Q2 • 2025业绩暴增:前三季度归母净利润32.48亿元(+160.22%),全年预告35.4-39.4亿元(+80%-101%) • 券商一致看好:目标价区间47.95-89.60元,当前股价40.78元,上涨空间显著 • 双轮驱动成长:
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宇树机器人核心供应商,机器人最大耗材商,卫星通信基座,
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+机器人三重增长。 一、业务分析 • 主营:铝合金精密压铸件研发/生产/销售,模具+压铸+精加工一体化 • 业务结构(2025H1): ◦ 汽车零部件(79.12%):减震、电机、电控、热管理,新能源占比22%+ ◦ 工业/机器人(14.14%):伺服、关节、结构件,2025Q3占比15% ◦ 卫星通信/毫米波雷达
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特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构,
特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构, 汇金通(603577)全景分析报告(2026年2月) 一、核心速览 • 主营业务:输电线路铁塔(角钢塔74.45%、钢管塔11.27%)、紧固件、通讯塔、光伏支架等,向"设备制造+电力工程总承包"转型 • 核心客户:国家电网、南方电网(占核心电力设备业务营收70%+),中国电建、中国能建,五大发电集团 • 行业地位:特高压铁塔市占率连续三年国内第一(30%+),全国仅3家具备±1100kV特高压铁塔全尺寸真型试验能力的企业之一,核电钢结构唯一
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纤维涨价,特种纤维三项中国第一,家具汽车纤维龙头供应商
天富龙(603406.SH)全面分析报告 核心速览 天富龙是国内差别化涤纶短纤维龙头,2025年8月登陆上交所主板,核心产品为低熔点纤维、再生有色涤纶短纤维,汽车内饰领域市占率45%、低熔点纤维28%,均居国内第一。2025年前三季度营收25.68亿元,净利润3.24亿元,现金流显著改善,正推进越南产能布局与高端功能纤维研发,聚焦绿色化、高端化、全球化发展。 一、业务与核心客户 1. 核心业务 以差别化涤纶短纤维研发、生产、销售为核心,产品矩阵覆盖三大类: • 差别化复合纤维(收入占比64.50
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特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站
特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站结构独家供应商 汇金通(603577)综合分析 一、业务与产品分析 主业基本盘(约85%):输电线路铁塔(1000kV特高压、±1100kV直流),少数具备全尺寸真型试验能力的民企。 多元延伸:紧固件、光伏支架、核电钢结构、通讯塔、海工装备。 商业模式:“以销定产”重资产制造,依赖电网基建周期,利润释放滞后订单6-12个月。 新产品矩阵(⭐信息源自网络): · ⭐耐腐蚀特高压铁塔(沙漠/海洋场景)、跟踪式光伏支架(提效15%-20%)、
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商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,特高压输电,核电站结构独家
汇金通(603577)全面分析报告 一、业务分析 汇金通是国内输电线路铁塔制造领域领先企业,成立于2004年,专注于输电线路铁塔、紧固件、通讯塔等设备的研发、生产和销售,以及电力项目总承包、检验检测服务等业务,服务于电力、通讯、新能源、轨道交通等产业领域。公司是国内少数能够生产最高电压等级1000kV特高压输电线路铁塔的企业之一,拥有青岛、重庆、泰州、南宁四大生产基地,年产能达60万吨。 商业航天业务为中国卫通、银河航天等企业提供卫星地面接收站天线支架与机房。已完成3个商业卫星地面站项目交付 ◦
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AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频
AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频 丽尚国潮全方位分析 一、业务分析(核心三大板块) • 专业市场管理(核心主业) 杭州环北、南京环北两大服装批发市场,主营女装、男装、丝绸、家纺批发;商铺租赁+物业运营,毛利率约66%。 • 商贸百货零售 兰州亚欧商厦(兰州核心商圈),中高端百货+餐饮+酒店,毛利率约50%。 一、AI业务总览(2025–2026) 丽尚国潮AI以智慧零售+内容创作+内部提效为核心,2026年明确将AI列为四大战略关键词(守正、创新、AI、国潮)。 二、智
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发动机摇篮太行110燃气轮机,商业航天发动机,大飞机发动机。
航发科技2025年深度业务分析:战略布局、财务表现与未来增长引擎 一、核心业务定位与战略地位 航发科技(600391)作为中国航发集团旗下核心上市公司,聚焦航空发动机及燃气轮机零部件研发制造,定位“世界级航空发动机零部件供应商”。其业务覆盖内贸航空衍生产品、外贸转包生产及新兴领域拓展,形成“军品+民品+外贸”三维驱动格局。2025年,公司持续深化与GE、RR、P&W等国际巨头合作,同时拓展斯奈克玛、霍尼韦尔,等新客户,外贸转包业务向产业链高端单元体交付升级,内贸业务深耕叶片、机匣、钣金件等核心领
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半导体设备,固态电池设备全产业链,机器人,业绩预增
华亚智能(003043)全维度深度分析(2026) 一、业务核心定位 固态电池产线大增多家大厂提前布局,半导体设备增长,工业机器人与参与协同配套增长。一手王炸提前锁定未来核心增长产业,业绩爆发初期增长空间巨大。 双轮驱动战略:精密金属结构件(半导体设备为根基)+智能装备(固态电池/AGV/机器人为新引擎) • 精密金属结构件:定制化小批量、多品种、高精密度,覆盖半导体、新能源、医疗、轨道交通等领域 • 智能装备:通过2024年收购冠鸿智能切入,包括AGV智能物流、固态电池干法电极设备、智能工业机
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军工AI大模型核心,AR,VR业绩预增,军工订单暴增产品涨价
展鹏科技深度分析报告(2026.4.27) 核心结论:展鹏科技已形成电梯控制系统+军事仿真系统双主业格局,2025年军事仿真业务高速增长(+58.35%),2026年Q1营收同比+16.99%,军事仿真订单加速落地,预计全年扭亏为盈(净利润0.9-1.2亿元)。核心看点在于AI军用大模型,AI军事仿真与电梯老旧改造双轮驱动,合理估值70亿元(对应2026年60倍PE),当前市值33.52亿元,存在80%上涨空间。 一、业务分析 1. 核心业务架构 • 电梯控制系统业务(2025年占比58.07%
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重组资产注入,煤炭涨价,电力涨价
华电能源注入资产估值深度报告(2026.4.17) 核心结论:已注入的锦兴能源51%股权估值107.33亿元(对应整体210.45亿元),2022-2025年业绩承诺超额完成,资产未减值;待注入煤矿资产整体估值约150-180亿元(对应500万吨/年产能),新能源资产估值约40-50亿元(对应50万千瓦装机),东北未上市资产合计估值约200-230亿元,预计2026-2028年分批注入,增厚净利润4-6亿元/年。 一、已完成注入资产估值(锦兴能源,2022年) 1. 基本估值信息 项目 数据 说
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手机风冷散热,服务器液冷,新签大单,华为升腾新服务器
川润股份(002272)深度分析(2026.3.27,股价15.98元) 核心定位:风电液压润滑系统全球龙头(市占率42%),《数据中心液冷系统技术规范》国家标准第一起草单位,以“流体控制技术+智能能源装备”双轮驱动,构建“源网荷储”综合能源生态,AI液冷+风电+机器人三赛道并行,算电协同深度赋能算力基础设施,2025年订单爆发(液冷+风电合计超60亿),2026年预计扭亏为盈。 一、业务分析(2025前三季度) • 风电液压润滑系统(60%):营收7.57亿(+8.2%),毛利率19.5%;全
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服装全产业链龙头全面转型AI设计,投资收益大增,新签多个大单
雅戈尔(600177)深度分析(2026.3.27,股价7.57元) 核心定位:中国男装龙头,男士衬衫连续28年、男士西服连续25年全国市占率第一;从“三驾马车”(时尚+地产+投资)全面转向聚焦时尚主业,加速剥离地产与非核心金融资产,打造“世界级时尚集团”;以AI智能工厂与数字化转型为驱动,探索算电协同赋能智能制造新模式。 一、业务分析(2025前三季度) • 时尚板块(74.3%):营收50.37亿元(+9.86%),净利润2.08亿元(-43.52%);主品牌YOUNGOR(73.21%)+
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资产注入
国电霞浦延亭风力发电:宁德国投持股43%,装机容量约50MW,年发电量约1.2亿千瓦时,净利润约2000万元 ◦ 华电宁德电力公司股权:宁德国投参股,涉及火电与新能源项目,盈利能力稳定 ◦ 上白石水利枢纽工程:防洪为主兼顾发电,总装机约120MW,待培育成熟后注入 2. 注入时间:原承诺2025年12月31日前完成,现延期至2026年12月31日,预计2026年上半年落地 3. 资产估值 ◦ 国电霞浦延亭风电:估值约3-4亿元,对应PE 15-20倍 ◦ 华电宁德电力股权:估值约2-3亿元,对应
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机器人最核心耗材供应商,机器人一体化核心供应商,毫米波雷达
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 高精密铝合金壳体是机器人骨架同时也是最大耗材,壳体分基座(含电机基座),连接壳体,外骨骼壳体,保护壳体,总体价格在5000-10000左右,壳体在更换频率中是机器人里面最高的,更换周期有时候按天计,表演等机器人摔坏就会有维修,这几年机器人维修正以44%左右速度增长,同时作为耗材公司零部件具有轻量化,强度高等特点 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+
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液冷剂龙头,化工涨价,氟化剂,氯碱,商业航天制冷系统,半导体
巨化股份(600160)2026全面分析报告 核心结论速览: • 制冷剂配额龙头:三代HFCs配额占全国37.86%,主流品种市占率33%-41%,价格上涨带动业绩爆发 • 液冷材料新引擎:切入AI算力赛道,客户涵盖阿里云、华为、英伟达,订单排至2026年Q2 • 2025业绩暴增:前三季度归母净利润32.48亿元(+160.22%),全年预告35.4-39.4亿元(+80%-101%) • 券商一致看好:目标价区间47.95-89.60元,当前股价40.78元,上涨空间显著 • 双轮驱动成长:
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宇树机器人核心供应商,机器人最大耗材商,卫星通信基座,
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+机器人三重增长。 一、业务分析 • 主营:铝合金精密压铸件研发/生产/销售,模具+压铸+精加工一体化 • 业务结构(2025H1): ◦ 汽车零部件(79.12%):减震、电机、电控、热管理,新能源占比22%+ ◦ 工业/机器人(14.14%):伺服、关节、结构件,2025Q3占比15% ◦ 卫星通信/毫米波雷达
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特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构,
特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构, 汇金通(603577)全景分析报告(2026年2月) 一、核心速览 • 主营业务:输电线路铁塔(角钢塔74.45%、钢管塔11.27%)、紧固件、通讯塔、光伏支架等,向"设备制造+电力工程总承包"转型 • 核心客户:国家电网、南方电网(占核心电力设备业务营收70%+),中国电建、中国能建,五大发电集团 • 行业地位:特高压铁塔市占率连续三年国内第一(30%+),全国仅3家具备±1100kV特高压铁塔全尺寸真型试验能力的企业之一,核电钢结构唯一
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纤维涨价,特种纤维三项中国第一,家具汽车纤维龙头供应商
天富龙(603406.SH)全面分析报告 核心速览 天富龙是国内差别化涤纶短纤维龙头,2025年8月登陆上交所主板,核心产品为低熔点纤维、再生有色涤纶短纤维,汽车内饰领域市占率45%、低熔点纤维28%,均居国内第一。2025年前三季度营收25.68亿元,净利润3.24亿元,现金流显著改善,正推进越南产能布局与高端功能纤维研发,聚焦绿色化、高端化、全球化发展。 一、业务与核心客户 1. 核心业务 以差别化涤纶短纤维研发、生产、销售为核心,产品矩阵覆盖三大类: • 差别化复合纤维(收入占比64.50
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特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站
特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站结构独家供应商 汇金通(603577)综合分析 一、业务与产品分析 主业基本盘(约85%):输电线路铁塔(1000kV特高压、±1100kV直流),少数具备全尺寸真型试验能力的民企。 多元延伸:紧固件、光伏支架、核电钢结构、通讯塔、海工装备。 商业模式:“以销定产”重资产制造,依赖电网基建周期,利润释放滞后订单6-12个月。 新产品矩阵(⭐信息源自网络): · ⭐耐腐蚀特高压铁塔(沙漠/海洋场景)、跟踪式光伏支架(提效15%-20%)、
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商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,特高压输电,核电站结构独家
汇金通(603577)全面分析报告 一、业务分析 汇金通是国内输电线路铁塔制造领域领先企业,成立于2004年,专注于输电线路铁塔、紧固件、通讯塔等设备的研发、生产和销售,以及电力项目总承包、检验检测服务等业务,服务于电力、通讯、新能源、轨道交通等产业领域。公司是国内少数能够生产最高电压等级1000kV特高压输电线路铁塔的企业之一,拥有青岛、重庆、泰州、南宁四大生产基地,年产能达60万吨。 商业航天业务为中国卫通、银河航天等企业提供卫星地面接收站天线支架与机房。已完成3个商业卫星地面站项目交付 ◦
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AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频
AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频 丽尚国潮全方位分析 一、业务分析(核心三大板块) • 专业市场管理(核心主业) 杭州环北、南京环北两大服装批发市场,主营女装、男装、丝绸、家纺批发;商铺租赁+物业运营,毛利率约66%。 • 商贸百货零售 兰州亚欧商厦(兰州核心商圈),中高端百货+餐饮+酒店,毛利率约50%。 一、AI业务总览(2025–2026) 丽尚国潮AI以智慧零售+内容创作+内部提效为核心,2026年明确将AI列为四大战略关键词(守正、创新、AI、国潮)。 二、智
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发动机摇篮太行110燃气轮机,商业航天发动机,大飞机发动机。
航发科技2025年深度业务分析:战略布局、财务表现与未来增长引擎 一、核心业务定位与战略地位 航发科技(600391)作为中国航发集团旗下核心上市公司,聚焦航空发动机及燃气轮机零部件研发制造,定位“世界级航空发动机零部件供应商”。其业务覆盖内贸航空衍生产品、外贸转包生产及新兴领域拓展,形成“军品+民品+外贸”三维驱动格局。2025年,公司持续深化与GE、RR、P&W等国际巨头合作,同时拓展斯奈克玛、霍尼韦尔,等新客户,外贸转包业务向产业链高端单元体交付升级,内贸业务深耕叶片、机匣、钣金件等核心领
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半导体设备,固态电池设备全产业链,机器人,业绩预增
华亚智能(003043)全维度深度分析(2026) 一、业务核心定位 固态电池产线大增多家大厂提前布局,半导体设备增长,工业机器人与参与协同配套增长。一手王炸提前锁定未来核心增长产业,业绩爆发初期增长空间巨大。 双轮驱动战略:精密金属结构件(半导体设备为根基)+智能装备(固态电池/AGV/机器人为新引擎) • 精密金属结构件:定制化小批量、多品种、高精密度,覆盖半导体、新能源、医疗、轨道交通等领域 • 智能装备:通过2024年收购冠鸿智能切入,包括AGV智能物流、固态电池干法电极设备、智能工业机
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军工AI大模型核心,AR,VR业绩预增,军工订单暴增产品涨价
展鹏科技深度分析报告(2026.4.27) 核心结论:展鹏科技已形成电梯控制系统+军事仿真系统双主业格局,2025年军事仿真业务高速增长(+58.35%),2026年Q1营收同比+16.99%,军事仿真订单加速落地,预计全年扭亏为盈(净利润0.9-1.2亿元)。核心看点在于AI军用大模型,AI军事仿真与电梯老旧改造双轮驱动,合理估值70亿元(对应2026年60倍PE),当前市值33.52亿元,存在80%上涨空间。 一、业务分析 1. 核心业务架构 • 电梯控制系统业务(2025年占比58.07%
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重组资产注入,煤炭涨价,电力涨价
华电能源注入资产估值深度报告(2026.4.17) 核心结论:已注入的锦兴能源51%股权估值107.33亿元(对应整体210.45亿元),2022-2025年业绩承诺超额完成,资产未减值;待注入煤矿资产整体估值约150-180亿元(对应500万吨/年产能),新能源资产估值约40-50亿元(对应50万千瓦装机),东北未上市资产合计估值约200-230亿元,预计2026-2028年分批注入,增厚净利润4-6亿元/年。 一、已完成注入资产估值(锦兴能源,2022年) 1. 基本估值信息 项目 数据 说
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手机风冷散热,服务器液冷,新签大单,华为升腾新服务器
川润股份(002272)深度分析(2026.3.27,股价15.98元) 核心定位:风电液压润滑系统全球龙头(市占率42%),《数据中心液冷系统技术规范》国家标准第一起草单位,以“流体控制技术+智能能源装备”双轮驱动,构建“源网荷储”综合能源生态,AI液冷+风电+机器人三赛道并行,算电协同深度赋能算力基础设施,2025年订单爆发(液冷+风电合计超60亿),2026年预计扭亏为盈。 一、业务分析(2025前三季度) • 风电液压润滑系统(60%):营收7.57亿(+8.2%),毛利率19.5%;全
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服装全产业链龙头全面转型AI设计,投资收益大增,新签多个大单
雅戈尔(600177)深度分析(2026.3.27,股价7.57元) 核心定位:中国男装龙头,男士衬衫连续28年、男士西服连续25年全国市占率第一;从“三驾马车”(时尚+地产+投资)全面转向聚焦时尚主业,加速剥离地产与非核心金融资产,打造“世界级时尚集团”;以AI智能工厂与数字化转型为驱动,探索算电协同赋能智能制造新模式。 一、业务分析(2025前三季度) • 时尚板块(74.3%):营收50.37亿元(+9.86%),净利润2.08亿元(-43.52%);主品牌YOUNGOR(73.21%)+
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国电霞浦延亭风力发电:宁德国投持股43%,装机容量约50MW,年发电量约1.2亿千瓦时,净利润约2000万元 ◦ 华电宁德电力公司股权:宁德国投参股,涉及火电与新能源项目,盈利能力稳定 ◦ 上白石水利枢纽工程:防洪为主兼顾发电,总装机约120MW,待培育成熟后注入 2. 注入时间:原承诺2025年12月31日前完成,现延期至2026年12月31日,预计2026年上半年落地 3. 资产估值 ◦ 国电霞浦延亭风电:估值约3-4亿元,对应PE 15-20倍 ◦ 华电宁德电力股权:估值约2-3亿元,对应
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机器人最核心耗材供应商,机器人一体化核心供应商,毫米波雷达
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 高精密铝合金壳体是机器人骨架同时也是最大耗材,壳体分基座(含电机基座),连接壳体,外骨骼壳体,保护壳体,总体价格在5000-10000左右,壳体在更换频率中是机器人里面最高的,更换周期有时候按天计,表演等机器人摔坏就会有维修,这几年机器人维修正以44%左右速度增长,同时作为耗材公司零部件具有轻量化,强度高等特点 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+
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液冷剂龙头,化工涨价,氟化剂,氯碱,商业航天制冷系统,半导体
巨化股份(600160)2026全面分析报告 核心结论速览: • 制冷剂配额龙头:三代HFCs配额占全国37.86%,主流品种市占率33%-41%,价格上涨带动业绩爆发 • 液冷材料新引擎:切入AI算力赛道,客户涵盖阿里云、华为、英伟达,订单排至2026年Q2 • 2025业绩暴增:前三季度归母净利润32.48亿元(+160.22%),全年预告35.4-39.4亿元(+80%-101%) • 券商一致看好:目标价区间47.95-89.60元,当前股价40.78元,上涨空间显著 • 双轮驱动成长:
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宇树机器人核心供应商,机器人最大耗材商,卫星通信基座,
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+机器人三重增长。 一、业务分析 • 主营:铝合金精密压铸件研发/生产/销售,模具+压铸+精加工一体化 • 业务结构(2025H1): ◦ 汽车零部件(79.12%):减震、电机、电控、热管理,新能源占比22%+ ◦ 工业/机器人(14.14%):伺服、关节、结构件,2025Q3占比15% ◦ 卫星通信/毫米波雷达
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特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构,
特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构, 汇金通(603577)全景分析报告(2026年2月) 一、核心速览 • 主营业务:输电线路铁塔(角钢塔74.45%、钢管塔11.27%)、紧固件、通讯塔、光伏支架等,向"设备制造+电力工程总承包"转型 • 核心客户:国家电网、南方电网(占核心电力设备业务营收70%+),中国电建、中国能建,五大发电集团 • 行业地位:特高压铁塔市占率连续三年国内第一(30%+),全国仅3家具备±1100kV特高压铁塔全尺寸真型试验能力的企业之一,核电钢结构唯一
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纤维涨价,特种纤维三项中国第一,家具汽车纤维龙头供应商
天富龙(603406.SH)全面分析报告 核心速览 天富龙是国内差别化涤纶短纤维龙头,2025年8月登陆上交所主板,核心产品为低熔点纤维、再生有色涤纶短纤维,汽车内饰领域市占率45%、低熔点纤维28%,均居国内第一。2025年前三季度营收25.68亿元,净利润3.24亿元,现金流显著改善,正推进越南产能布局与高端功能纤维研发,聚焦绿色化、高端化、全球化发展。 一、业务与核心客户 1. 核心业务 以差别化涤纶短纤维研发、生产、销售为核心,产品矩阵覆盖三大类: • 差别化复合纤维(收入占比64.50
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特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站
特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站结构独家供应商 汇金通(603577)综合分析 一、业务与产品分析 主业基本盘(约85%):输电线路铁塔(1000kV特高压、±1100kV直流),少数具备全尺寸真型试验能力的民企。 多元延伸:紧固件、光伏支架、核电钢结构、通讯塔、海工装备。 商业模式:“以销定产”重资产制造,依赖电网基建周期,利润释放滞后订单6-12个月。 新产品矩阵(⭐信息源自网络): · ⭐耐腐蚀特高压铁塔(沙漠/海洋场景)、跟踪式光伏支架(提效15%-20%)、
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商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,特高压输电,核电站结构独家
汇金通(603577)全面分析报告 一、业务分析 汇金通是国内输电线路铁塔制造领域领先企业,成立于2004年,专注于输电线路铁塔、紧固件、通讯塔等设备的研发、生产和销售,以及电力项目总承包、检验检测服务等业务,服务于电力、通讯、新能源、轨道交通等产业领域。公司是国内少数能够生产最高电压等级1000kV特高压输电线路铁塔的企业之一,拥有青岛、重庆、泰州、南宁四大生产基地,年产能达60万吨。 商业航天业务为中国卫通、银河航天等企业提供卫星地面接收站天线支架与机房。已完成3个商业卫星地面站项目交付 ◦
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AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频
AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频 丽尚国潮全方位分析 一、业务分析(核心三大板块) • 专业市场管理(核心主业) 杭州环北、南京环北两大服装批发市场,主营女装、男装、丝绸、家纺批发;商铺租赁+物业运营,毛利率约66%。 • 商贸百货零售 兰州亚欧商厦(兰州核心商圈),中高端百货+餐饮+酒店,毛利率约50%。 一、AI业务总览(2025–2026) 丽尚国潮AI以智慧零售+内容创作+内部提效为核心,2026年明确将AI列为四大战略关键词(守正、创新、AI、国潮)。 二、智
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发动机摇篮太行110燃气轮机,商业航天发动机,大飞机发动机。
航发科技2025年深度业务分析:战略布局、财务表现与未来增长引擎 一、核心业务定位与战略地位 航发科技(600391)作为中国航发集团旗下核心上市公司,聚焦航空发动机及燃气轮机零部件研发制造,定位“世界级航空发动机零部件供应商”。其业务覆盖内贸航空衍生产品、外贸转包生产及新兴领域拓展,形成“军品+民品+外贸”三维驱动格局。2025年,公司持续深化与GE、RR、P&W等国际巨头合作,同时拓展斯奈克玛、霍尼韦尔,等新客户,外贸转包业务向产业链高端单元体交付升级,内贸业务深耕叶片、机匣、钣金件等核心领
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半导体设备,固态电池设备全产业链,机器人,业绩预增
华亚智能(003043)全维度深度分析(2026) 一、业务核心定位 固态电池产线大增多家大厂提前布局,半导体设备增长,工业机器人与参与协同配套增长。一手王炸提前锁定未来核心增长产业,业绩爆发初期增长空间巨大。 双轮驱动战略:精密金属结构件(半导体设备为根基)+智能装备(固态电池/AGV/机器人为新引擎) • 精密金属结构件:定制化小批量、多品种、高精密度,覆盖半导体、新能源、医疗、轨道交通等领域 • 智能装备:通过2024年收购冠鸿智能切入,包括AGV智能物流、固态电池干法电极设备、智能工业机
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军工AI大模型核心,AR,VR业绩预增,军工订单暴增产品涨价
展鹏科技深度分析报告(2026.4.27) 核心结论:展鹏科技已形成电梯控制系统+军事仿真系统双主业格局,2025年军事仿真业务高速增长(+58.35%),2026年Q1营收同比+16.99%,军事仿真订单加速落地,预计全年扭亏为盈(净利润0.9-1.2亿元)。核心看点在于AI军用大模型,AI军事仿真与电梯老旧改造双轮驱动,合理估值70亿元(对应2026年60倍PE),当前市值33.52亿元,存在80%上涨空间。 一、业务分析 1. 核心业务架构 • 电梯控制系统业务(2025年占比58.07%
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重组资产注入,煤炭涨价,电力涨价
华电能源注入资产估值深度报告(2026.4.17) 核心结论:已注入的锦兴能源51%股权估值107.33亿元(对应整体210.45亿元),2022-2025年业绩承诺超额完成,资产未减值;待注入煤矿资产整体估值约150-180亿元(对应500万吨/年产能),新能源资产估值约40-50亿元(对应50万千瓦装机),东北未上市资产合计估值约200-230亿元,预计2026-2028年分批注入,增厚净利润4-6亿元/年。 一、已完成注入资产估值(锦兴能源,2022年) 1. 基本估值信息 项目 数据 说
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手机风冷散热,服务器液冷,新签大单,华为升腾新服务器
川润股份(002272)深度分析(2026.3.27,股价15.98元) 核心定位:风电液压润滑系统全球龙头(市占率42%),《数据中心液冷系统技术规范》国家标准第一起草单位,以“流体控制技术+智能能源装备”双轮驱动,构建“源网荷储”综合能源生态,AI液冷+风电+机器人三赛道并行,算电协同深度赋能算力基础设施,2025年订单爆发(液冷+风电合计超60亿),2026年预计扭亏为盈。 一、业务分析(2025前三季度) • 风电液压润滑系统(60%):营收7.57亿(+8.2%),毛利率19.5%;全
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服装全产业链龙头全面转型AI设计,投资收益大增,新签多个大单
雅戈尔(600177)深度分析(2026.3.27,股价7.57元) 核心定位:中国男装龙头,男士衬衫连续28年、男士西服连续25年全国市占率第一;从“三驾马车”(时尚+地产+投资)全面转向聚焦时尚主业,加速剥离地产与非核心金融资产,打造“世界级时尚集团”;以AI智能工厂与数字化转型为驱动,探索算电协同赋能智能制造新模式。 一、业务分析(2025前三季度) • 时尚板块(74.3%):营收50.37亿元(+9.86%),净利润2.08亿元(-43.52%);主品牌YOUNGOR(73.21%)+
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资产注入
国电霞浦延亭风力发电:宁德国投持股43%,装机容量约50MW,年发电量约1.2亿千瓦时,净利润约2000万元 ◦ 华电宁德电力公司股权:宁德国投参股,涉及火电与新能源项目,盈利能力稳定 ◦ 上白石水利枢纽工程:防洪为主兼顾发电,总装机约120MW,待培育成熟后注入 2. 注入时间:原承诺2025年12月31日前完成,现延期至2026年12月31日,预计2026年上半年落地 3. 资产估值 ◦ 国电霞浦延亭风电:估值约3-4亿元,对应PE 15-20倍 ◦ 华电宁德电力股权:估值约2-3亿元,对应
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机器人最核心耗材供应商,机器人一体化核心供应商,毫米波雷达
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 高精密铝合金壳体是机器人骨架同时也是最大耗材,壳体分基座(含电机基座),连接壳体,外骨骼壳体,保护壳体,总体价格在5000-10000左右,壳体在更换频率中是机器人里面最高的,更换周期有时候按天计,表演等机器人摔坏就会有维修,这几年机器人维修正以44%左右速度增长,同时作为耗材公司零部件具有轻量化,强度高等特点 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+
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液冷剂龙头,化工涨价,氟化剂,氯碱,商业航天制冷系统,半导体
巨化股份(600160)2026全面分析报告 核心结论速览: • 制冷剂配额龙头:三代HFCs配额占全国37.86%,主流品种市占率33%-41%,价格上涨带动业绩爆发 • 液冷材料新引擎:切入AI算力赛道,客户涵盖阿里云、华为、英伟达,订单排至2026年Q2 • 2025业绩暴增:前三季度归母净利润32.48亿元(+160.22%),全年预告35.4-39.4亿元(+80%-101%) • 券商一致看好:目标价区间47.95-89.60元,当前股价40.78元,上涨空间显著 • 双轮驱动成长:
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宇树机器人核心供应商,机器人最大耗材商,卫星通信基座,
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+机器人三重增长。 一、业务分析 • 主营:铝合金精密压铸件研发/生产/销售,模具+压铸+精加工一体化 • 业务结构(2025H1): ◦ 汽车零部件(79.12%):减震、电机、电控、热管理,新能源占比22%+ ◦ 工业/机器人(14.14%):伺服、关节、结构件,2025Q3占比15% ◦ 卫星通信/毫米波雷达
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特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构,
特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构, 汇金通(603577)全景分析报告(2026年2月) 一、核心速览 • 主营业务:输电线路铁塔(角钢塔74.45%、钢管塔11.27%)、紧固件、通讯塔、光伏支架等,向"设备制造+电力工程总承包"转型 • 核心客户:国家电网、南方电网(占核心电力设备业务营收70%+),中国电建、中国能建,五大发电集团 • 行业地位:特高压铁塔市占率连续三年国内第一(30%+),全国仅3家具备±1100kV特高压铁塔全尺寸真型试验能力的企业之一,核电钢结构唯一
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纤维涨价,特种纤维三项中国第一,家具汽车纤维龙头供应商
天富龙(603406.SH)全面分析报告 核心速览 天富龙是国内差别化涤纶短纤维龙头,2025年8月登陆上交所主板,核心产品为低熔点纤维、再生有色涤纶短纤维,汽车内饰领域市占率45%、低熔点纤维28%,均居国内第一。2025年前三季度营收25.68亿元,净利润3.24亿元,现金流显著改善,正推进越南产能布局与高端功能纤维研发,聚焦绿色化、高端化、全球化发展。 一、业务与核心客户 1. 核心业务 以差别化涤纶短纤维研发、生产、销售为核心,产品矩阵覆盖三大类: • 差别化复合纤维(收入占比64.50
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特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站
特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站结构独家供应商 汇金通(603577)综合分析 一、业务与产品分析 主业基本盘(约85%):输电线路铁塔(1000kV特高压、±1100kV直流),少数具备全尺寸真型试验能力的民企。 多元延伸:紧固件、光伏支架、核电钢结构、通讯塔、海工装备。 商业模式:“以销定产”重资产制造,依赖电网基建周期,利润释放滞后订单6-12个月。 新产品矩阵(⭐信息源自网络): · ⭐耐腐蚀特高压铁塔(沙漠/海洋场景)、跟踪式光伏支架(提效15%-20%)、
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商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,特高压输电,核电站结构独家
汇金通(603577)全面分析报告 一、业务分析 汇金通是国内输电线路铁塔制造领域领先企业,成立于2004年,专注于输电线路铁塔、紧固件、通讯塔等设备的研发、生产和销售,以及电力项目总承包、检验检测服务等业务,服务于电力、通讯、新能源、轨道交通等产业领域。公司是国内少数能够生产最高电压等级1000kV特高压输电线路铁塔的企业之一,拥有青岛、重庆、泰州、南宁四大生产基地,年产能达60万吨。 商业航天业务为中国卫通、银河航天等企业提供卫星地面接收站天线支架与机房。已完成3个商业卫星地面站项目交付 ◦
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AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频
AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频 丽尚国潮全方位分析 一、业务分析(核心三大板块) • 专业市场管理(核心主业) 杭州环北、南京环北两大服装批发市场,主营女装、男装、丝绸、家纺批发;商铺租赁+物业运营,毛利率约66%。 • 商贸百货零售 兰州亚欧商厦(兰州核心商圈),中高端百货+餐饮+酒店,毛利率约50%。 一、AI业务总览(2025–2026) 丽尚国潮AI以智慧零售+内容创作+内部提效为核心,2026年明确将AI列为四大战略关键词(守正、创新、AI、国潮)。 二、智
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发动机摇篮太行110燃气轮机,商业航天发动机,大飞机发动机。
航发科技2025年深度业务分析:战略布局、财务表现与未来增长引擎 一、核心业务定位与战略地位 航发科技(600391)作为中国航发集团旗下核心上市公司,聚焦航空发动机及燃气轮机零部件研发制造,定位“世界级航空发动机零部件供应商”。其业务覆盖内贸航空衍生产品、外贸转包生产及新兴领域拓展,形成“军品+民品+外贸”三维驱动格局。2025年,公司持续深化与GE、RR、P&W等国际巨头合作,同时拓展斯奈克玛、霍尼韦尔,等新客户,外贸转包业务向产业链高端单元体交付升级,内贸业务深耕叶片、机匣、钣金件等核心领
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半导体设备,固态电池设备全产业链,机器人,业绩预增
华亚智能(003043)全维度深度分析(2026) 一、业务核心定位 固态电池产线大增多家大厂提前布局,半导体设备增长,工业机器人与参与协同配套增长。一手王炸提前锁定未来核心增长产业,业绩爆发初期增长空间巨大。 双轮驱动战略:精密金属结构件(半导体设备为根基)+智能装备(固态电池/AGV/机器人为新引擎) • 精密金属结构件:定制化小批量、多品种、高精密度,覆盖半导体、新能源、医疗、轨道交通等领域 • 智能装备:通过2024年收购冠鸿智能切入,包括AGV智能物流、固态电池干法电极设备、智能工业机
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军工AI大模型核心,AR,VR业绩预增,军工订单暴增产品涨价
展鹏科技深度分析报告(2026.4.27) 核心结论:展鹏科技已形成电梯控制系统+军事仿真系统双主业格局,2025年军事仿真业务高速增长(+58.35%),2026年Q1营收同比+16.99%,军事仿真订单加速落地,预计全年扭亏为盈(净利润0.9-1.2亿元)。核心看点在于AI军用大模型,AI军事仿真与电梯老旧改造双轮驱动,合理估值70亿元(对应2026年60倍PE),当前市值33.52亿元,存在80%上涨空间。 一、业务分析 1. 核心业务架构 • 电梯控制系统业务(2025年占比58.07%
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重组资产注入,煤炭涨价,电力涨价
华电能源注入资产估值深度报告(2026.4.17) 核心结论:已注入的锦兴能源51%股权估值107.33亿元(对应整体210.45亿元),2022-2025年业绩承诺超额完成,资产未减值;待注入煤矿资产整体估值约150-180亿元(对应500万吨/年产能),新能源资产估值约40-50亿元(对应50万千瓦装机),东北未上市资产合计估值约200-230亿元,预计2026-2028年分批注入,增厚净利润4-6亿元/年。 一、已完成注入资产估值(锦兴能源,2022年) 1. 基本估值信息 项目 数据 说
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手机风冷散热,服务器液冷,新签大单,华为升腾新服务器
川润股份(002272)深度分析(2026.3.27,股价15.98元) 核心定位:风电液压润滑系统全球龙头(市占率42%),《数据中心液冷系统技术规范》国家标准第一起草单位,以“流体控制技术+智能能源装备”双轮驱动,构建“源网荷储”综合能源生态,AI液冷+风电+机器人三赛道并行,算电协同深度赋能算力基础设施,2025年订单爆发(液冷+风电合计超60亿),2026年预计扭亏为盈。 一、业务分析(2025前三季度) • 风电液压润滑系统(60%):营收7.57亿(+8.2%),毛利率19.5%;全
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服装全产业链龙头全面转型AI设计,投资收益大增,新签多个大单
雅戈尔(600177)深度分析(2026.3.27,股价7.57元) 核心定位:中国男装龙头,男士衬衫连续28年、男士西服连续25年全国市占率第一;从“三驾马车”(时尚+地产+投资)全面转向聚焦时尚主业,加速剥离地产与非核心金融资产,打造“世界级时尚集团”;以AI智能工厂与数字化转型为驱动,探索算电协同赋能智能制造新模式。 一、业务分析(2025前三季度) • 时尚板块(74.3%):营收50.37亿元(+9.86%),净利润2.08亿元(-43.52%);主品牌YOUNGOR(73.21%)+
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2026-03-10 23:48:54
资产注入
国电霞浦延亭风力发电:宁德国投持股43%,装机容量约50MW,年发电量约1.2亿千瓦时,净利润约2000万元 ◦ 华电宁德电力公司股权:宁德国投参股,涉及火电与新能源项目,盈利能力稳定 ◦ 上白石水利枢纽工程:防洪为主兼顾发电,总装机约120MW,待培育成熟后注入 2. 注入时间:原承诺2025年12月31日前完成,现延期至2026年12月31日,预计2026年上半年落地 3. 资产估值 ◦ 国电霞浦延亭风电:估值约3-4亿元,对应PE 15-20倍 ◦ 华电宁德电力股权:估值约2-3亿元,对应
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2026-03-05 09:49:53
机器人最核心耗材供应商,机器人一体化核心供应商,毫米波雷达
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 高精密铝合金壳体是机器人骨架同时也是最大耗材,壳体分基座(含电机基座),连接壳体,外骨骼壳体,保护壳体,总体价格在5000-10000左右,壳体在更换频率中是机器人里面最高的,更换周期有时候按天计,表演等机器人摔坏就会有维修,这几年机器人维修正以44%左右速度增长,同时作为耗材公司零部件具有轻量化,强度高等特点 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+
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2026-02-26 11:01:44
液冷剂龙头,化工涨价,氟化剂,氯碱,商业航天制冷系统,半导体
巨化股份(600160)2026全面分析报告 核心结论速览: • 制冷剂配额龙头:三代HFCs配额占全国37.86%,主流品种市占率33%-41%,价格上涨带动业绩爆发 • 液冷材料新引擎:切入AI算力赛道,客户涵盖阿里云、华为、英伟达,订单排至2026年Q2 • 2025业绩暴增:前三季度归母净利润32.48亿元(+160.22%),全年预告35.4-39.4亿元(+80%-101%) • 券商一致看好:目标价区间47.95-89.60元,当前股价40.78元,上涨空间显著 • 双轮驱动成长:
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2026-02-25 14:47:56
宇树机器人核心供应商,机器人最大耗材商,卫星通信基座,
晋拓股份(603211)2025全景分析(含宇树+机器人) 核心定位:铝合金精密压铸件龙头,汽车+机器人双轮驱动;宇树核心供应商,人形机器人关节/结构件核心标的;墨西哥工厂投产+新能源+机器人三重增长。 一、业务分析 • 主营:铝合金精密压铸件研发/生产/销售,模具+压铸+精加工一体化 • 业务结构(2025H1): ◦ 汽车零部件(79.12%):减震、电机、电控、热管理,新能源占比22%+ ◦ 工业/机器人(14.14%):伺服、关节、结构件,2025Q3占比15% ◦ 卫星通信/毫米波雷达
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2026-02-25 10:30:45
特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构,
特高压铁塔中国第一,核电钢结构龙头,商业航天塔结构, 汇金通(603577)全景分析报告(2026年2月) 一、核心速览 • 主营业务:输电线路铁塔(角钢塔74.45%、钢管塔11.27%)、紧固件、通讯塔、光伏支架等,向"设备制造+电力工程总承包"转型 • 核心客户:国家电网、南方电网(占核心电力设备业务营收70%+),中国电建、中国能建,五大发电集团 • 行业地位:特高压铁塔市占率连续三年国内第一(30%+),全国仅3家具备±1100kV特高压铁塔全尺寸真型试验能力的企业之一,核电钢结构唯一
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2026-02-13 13:24:23
纤维涨价,特种纤维三项中国第一,家具汽车纤维龙头供应商
天富龙(603406.SH)全面分析报告 核心速览 天富龙是国内差别化涤纶短纤维龙头,2025年8月登陆上交所主板,核心产品为低熔点纤维、再生有色涤纶短纤维,汽车内饰领域市占率45%、低熔点纤维28%,均居国内第一。2025年前三季度营收25.68亿元,净利润3.24亿元,现金流显著改善,正推进越南产能布局与高端功能纤维研发,聚焦绿色化、高端化、全球化发展。 一、业务与核心客户 1. 核心业务 以差别化涤纶短纤维研发、生产、销售为核心,产品矩阵覆盖三大类: • 差别化复合纤维(收入占比64.50
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2026-02-12 21:51:20
特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站
特高压电塔中国第一,商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,核电站结构独家供应商 汇金通(603577)综合分析 一、业务与产品分析 主业基本盘(约85%):输电线路铁塔(1000kV特高压、±1100kV直流),少数具备全尺寸真型试验能力的民企。 多元延伸:紧固件、光伏支架、核电钢结构、通讯塔、海工装备。 商业模式:“以销定产”重资产制造,依赖电网基建周期,利润释放滞后订单6-12个月。 新产品矩阵(⭐信息源自网络): · ⭐耐腐蚀特高压铁塔(沙漠/海洋场景)、跟踪式光伏支架(提效15%-20%)、
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2026-02-10 14:27:20
商业航天地面站,通讯塔,卫星通信,特高压输电,核电站结构独家
汇金通(603577)全面分析报告 一、业务分析 汇金通是国内输电线路铁塔制造领域领先企业,成立于2004年,专注于输电线路铁塔、紧固件、通讯塔等设备的研发、生产和销售,以及电力项目总承包、检验检测服务等业务,服务于电力、通讯、新能源、轨道交通等产业领域。公司是国内少数能够生产最高电压等级1000kV特高压输电线路铁塔的企业之一,拥有青岛、重庆、泰州、南宁四大生产基地,年产能达60万吨。 商业航天业务为中国卫通、银河航天等企业提供卫星地面接收站天线支架与机房。已完成3个商业卫星地面站项目交付 ◦
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2026-02-10 11:05:28
AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频
AI国潮文旅,AI零售,AI全场景应用,AI短剧,AI视频 丽尚国潮全方位分析 一、业务分析(核心三大板块) • 专业市场管理(核心主业) 杭州环北、南京环北两大服装批发市场,主营女装、男装、丝绸、家纺批发;商铺租赁+物业运营,毛利率约66%。 • 商贸百货零售 兰州亚欧商厦(兰州核心商圈),中高端百货+餐饮+酒店,毛利率约50%。 一、AI业务总览(2025–2026) 丽尚国潮AI以智慧零售+内容创作+内部提效为核心,2026年明确将AI列为四大战略关键词(守正、创新、AI、国潮)。 二、智
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